UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________ FORM 10-Q _______________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-22339 _______________________________ RAMBUS INC. (Exact name of ...

财务亮点 - 2022年第二季度运营现金流达5650万美元，增强了资产负债表[7][10][11][13] - 产品收入创纪录，达5330万美元，主要来自内存接口芯片[7][10] - 硅知识产权年运行率达1.2 - 1.3亿美元，势头强劲[10] 财务数据对比 - 2022年第二季度收入1.211亿美元，高于2021年同期的8490万美元[11] - 2022年第二季度运营收入4500万美元，高于2021年同期的2880万美元[11] 财务指标调整 - 非GAAP净收入经多项调整后，2022年第二季度为3600万美元，高于GAAP净收入的3500万美元[20] 业务发展 - 扩展芯片组合，推出用于服务器和客户端内存模块的DDR5配套芯片[7] - 收购Hardent，加速CXL解决方案路线图[7] 未来展望 - 2022年第三季度非GAAP展望：许可计费6300 - 6900万美元，产品收入5100 - 5700万美元[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.211亿美元，处于预期高端 [26] - 特许权使用费收入4800万美元，较第一季度增长，符合预期 [26] - 许可计费6610万美元，产品收入5330万美元，合同及其他收入1980万美元 [27][28] - 总运营成本7610万美元，运营费用5490万美元，符合预期 [28] - 季度末员工总数747人，较上一时期增加32人 [29] - 记录利息收入270万美元，其中150万美元与固定费用许可安排融资部分相关，季度内受益于约100万美元有利外汇兑换 [30] - 产生利息费用30万美元，主要与可转换票据相关，经调整后第二季度非GAAP利息及其他费用为240万美元 [31] - 非GAAP税前收入假设税率为24%，第二季度非GAAP净收入为3610万美元 [32] - 季度末现金、现金等价物和有价证券总计3.516亿美元，较上一季度增加 [33] - 第二季度末合同资产价值2.119亿美元，预计该数字将随合同开票和收款而下降 [34][35] - 第二季度资本支出890万美元，折旧费用620万美元，季度自由现金流4760万美元，预计第三季度资本支出约800万美元 [36] - 预计第三季度营收在1.04亿 - 1.1亿美元之间，特许权使用费收入在2900万 - 3500万美元之间，许可计费在6300万 - 6900万美元之间 [38] - 预计第三季度非GAAP总运营成本在7700万 - 8100万美元之间，非GAAP运营结果预计在盈利2300万 - 3300万美元之间 [39] - 预计非GAAP利息及其他收入和费用（不包括与ASC 606相关利息收入）约为100万美元利息费用 [39] - 预计第三季度非GAAP税收在500万 - 800万美元之间，第三季度股数为1.13亿股（基本和摊薄），预计第三季度非GAAP每股收益在0.15 - 0.21美元之间 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存接口芯片业务表现出色，产品收入达5330万美元，创公司纪录 [13][27] - 硅IP业务表现强劲，数据中心和AI推动对高性能硅IP解决方案强劲需求，在边缘、政府和汽车领域也有增长，取得重大五项控制器和安全IP设计胜利 [19] - 硅IP业务有望创纪录，年运行率在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，公司凭借多样化芯片、硅IP和专利组合满足其需求，推动长期盈利增长 [12] - DDR5市场处于产品生命周期早期，依赖新计算平台推出，需求增长可能不稳定，预计DDR4和DDR5交叉点可能从2023年底稍推迟至2024年初 [16][52] - 2024年DDR5市场中，新推出的DDR5配套芯片预计将为缓冲芯片市场增加超1亿美元的潜在市场规模 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过多样化产品和解决方案组合，在数据中心和云市场发挥优势，实现业务盈利增长 [42] - 作为DDR5内存接口芯片领导者，公司抓住行业向DDR5过渡机遇，扩大DDR5芯片组产品供应，推出新配套芯片 [14][15] - 公司积极参与CXL内存扩展和池化解决方案市场，与关键参与者合作，加强CXL数据中心解决方案开发 [17][18] - 持续投资关键项目，保持在先进数据中心架构前沿地位，凭借产品和专业知识组合推动2022年及以后持续增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度表现强劲，营收和盈利处于指导高端，预计第三季度数据中心强劲需求将推动业绩，尽管行业仍受供应限制 [12] - 团队继续执行长期战略，关键项目实现显著增长，对产品业务前景保持乐观 [20][50] - 硅IP业务保持增长势头，有望创纪录，公司有信心继续执行长期战略计划 [21][43] 其他重要信息 - 公司采用GAAP和非GAAP财务报表，提供非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的调节信息 [7] - 公司于2018年采用ASC 606，采用修改追溯法，不重述前期数据，而是将采用影响计入留存收益作为期初资产负债表调整 [8] - 公司成功完成对Hardent公司的收购，为CXL计划增添优秀工程师团队 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 缓冲芯片收入和内存接口芯片组业务的积压订单情况及供应情况 - 需求远高于供应，上半年和第三季度供应与需求差距大，公司每周与供应商和客户合作管理积压订单和订单，未出现订单取消情况，将积压订单转移至后续季度，第四季度前端产能仍紧张，公司也关注后端产能，分析师对下半年产品收入预测在2 - 2.1亿美元之间，同比增长约40%，公司对产品业务乐观 [46][47][49][50] 问题2: DDR5大幅增长的看法及英特尔Sapphire Rapids延迟对DDR5增长的影响 - 公司于2021年下半年开始发货DDR5芯片，预计DDR4和DDR5的大规模交叉点可能从2023年底稍推迟至2024年初，市场需求存在，公司密切监测，过渡过程可能不稳定 [51][52][53] 问题3: 第二季度产品收入强劲增长的原因及DDR5采用加速前是否会暂停 - 产品收入增长高于市场，原因是上一代DDR4设计胜利成果转化为市场份额，且公司与供应链和客户密切合作优化供应和积压订单管理，DDR5增长将不稳定，但需求会增长，未被Sapphire Rapids平台满足的需求将由Ice Lake平台满足 [58][59][60][61] 问题4: 根据ASC 605，第三季度收入增长100万美元但总成本增加300 - 400万美元的原因及成本后续变化 - 第三季度总运营成本中点为7900万美元，较第二季度增加几百万美元，主要受有利研发费用时间安排影响，下半年运营费用中SG&A预计相对稳定，可变研发费用可能因支持研发项目而增加 [62][63] 问题5: 供应限制对过去季度收入和利润率的影响、未来预期及供应限制方面的灵活性 - 供应限制导致过去季度收入本可更高，公司将部分客户积压订单转移至第三和第四季度，公司努力维持商品成本在合理水平，产品毛利率保持在60% - 65%目标范围内，第二季度产品毛利率约62%，与第一季度基本持平 [68][69][70][71] 问题6: 新推出的SPD Hubs和温度传感器的收入确认时间、收入潜力、与现有RCD芯片的附加率及预期变化 - 目前正在向客户送样，今年预计无显著收入，明年开始增长，市场有多个供应商，不期望与RCD芯片一对一附加率，RCD仍是DDR5内存模块主要组件，2024年配套芯片预计为缓冲芯片市场增加超1亿美元潜在市场规模 [72][73][74] 问题7: Hardent收购带来的优势及对CXL芯片时间表的影响 - Hardent收购为CXL计划带来优势，其团队在特定技术如ECC方面知识丰富，且有复杂SOC设计长期经验，CXL芯片是大型SOC芯片，这是公司内部缺乏的能力，有助于CXL芯片后端设计 [77][78] 问题8: 许可业务活动是否放缓及业务重点领域 - 硅IP业务增长有波动，但整体呈增长趋势，预计该业务年收入在1.2亿 - 1.3亿美元之间，较去年增加2000 - 3000万美元，公司在接口IP和安全IP领域均有设计胜利，安全IP业务在汽车和政府应用领域取得首次胜利 [83][84]

产品收入增长情况 - 2018 - 2021年产品收入复合年增长率达55%，2021年产品收入达1.439亿美元创纪录[100] - 2022年第一季度产品收入达4800万美元创季度纪录[101] - 2022年第一季度产品收入较2021年同期增加约1720万美元至4800万美元[117] - 公司预计2022年产品收入将继续增加，但受获取订单、满足客户需求和缓解供应链风险等因素影响[119] 各业务收入占比情况 - 2022年第一季度产品收入占比48%（2021年同期44%），特许权使用费收入占比31%（2021年同期41%），合同及其他收入占比21%（2021年同期15%）[103][104][105] 各业务收入成本变化情况 - 2022年第一季度产品收入成本较2021年同期增加约700万美元，合同及其他收入成本减少约100万美元[106] - 截至2022年3月31日的三个月，产品收入成本从2021年同期的1140万美元增至1840万美元，增加约700万美元，增幅61.2%[124] - 截至2022年3月31日的三个月，合同及其他收入成本较2021年同期减少约100万美元，降幅59.9%[126] 费用变化情况 - 2022年第一季度研发费用较2021年同期增加740万美元，销售、一般和行政费用增加330万美元[107][108] - 截至2022年3月31日的三个月，研发总费用较2021年同期增加740万美元，增幅23.1%[128][129] - 截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政总费用较2021年同期增加330万美元，增幅14.2%[131][132] - 截至2022年3月31日的三个月，收购无形资产摊销总额较2021年同期减少，降幅17.9%[134] - 2022年第一季度，或有对价负债公允价值重估产生额外费用120万美元[135][136] 专利情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有2404项美国和外国专利，599项专利申请待决[109] 客户收入占比情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司前五大客户收入占比均约为59%[112] 海外收入占比情况 - 2022年第一季度来自美国以外公司的收入占比约44%（2021年同期34%）[113] 总收入情况 - 2022年第一季度，总收入9900万美元[101] - 2022年第一季度，特许权使用费收入增加约150万美元至3040万美元，合同及其他收入增加约990万美元至2060万美元，总收入增长40.7%至9900万美元[118][120] - 截至2022年3月31日的三个月，合同及其他收入从2021年同期的1070万美元增至2060万美元，增加约990万美元[122] 利息及其他收入（支出）情况 - 截至2022年3月31日的三个月，利息及其他收入（支出）净额为 -7400万美元，2021年同期为40万美元[137] 预扣税情况 - 截至2022年3月31日和2021年同期，公司分别支付预扣税500万美元和540万美元[144] 现金及等价物和可销售证券情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.791亿美元，可销售证券为1.646亿美元，总计3.437亿美元[146] 股票回购计划情况 - 2020年11月11日公司与德意志银行开展2020 ASR计划，预付5000万美元，2020年第四季度收到约260万股，2021年第二季度完成计划又收到10万股[151][163] - 2021年6月15日公司与德意志银行开展2021 ASR计划，预付1亿美元，2021年第二季度收到约390万股，2021年第四季度完成计划又收到40万股[152][164] - 截至2022年3月31日，2020回购计划下仍有授权可回购约1290万股流通普通股[153][165] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动提供现金4260万美元，2021年同期为3950万美元[154][155] - 2022年第一季度投资活动提供现金2.048亿美元，2021年同期使用现金4850万美元[156][157] - 2022年第一季度融资活动使用现金1.759亿美元，2021年同期使用现金1030万美元[158][159] 重大合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司重大合同义务总计9.6506亿美元，其中2022年需支付3.7835亿美元，2023年需支付5.494亿美元[161] 出售认股权证情况 - 公司出售认股权证获得约2320万美元收益，可购买约910万股普通股，初始行权价约为每股23.30美元，较2017年11月14日收盘价溢价60%[166] 回购和赎回支付情况 - 2022年第一季度，公司为回购2023年票据支付1.079亿美元，为赎回认股权证支付5510万美元[164][167] 固定收益有价证券投资组合情况 - 截至2022年3月31日，公司固定收益有价证券投资组合为1.804亿美元，若市场利率立即统一提高1%，投资组合公允价值将下降约200万美元[173] 可转换票据情况 - 可转换票据的公允价值受利率、市场等因素影响，利率下降和普通股股价上升时通常增加，反之则减少[174] - 可转换票据的利息和市值变化不影响公司财务状况、现金流或经营业绩[174] 外汇风险情况 - 公司主要以美元向客户开票，不尝试对冲间接和投机性的汇率波动风险[175] - 公司海外业务主要包括法国、荷兰和英国的国际业务运营，加拿大、印度、保加利亚和芬兰的设计中心，以及澳大利亚、中国、日本、韩国和中国台湾的小型业务发展办公室[175] - 截至2022年3月31日，公司认为外汇风险敞口不足以进行外汇套期保值[175]

财务亮点 - 2022年第一季度营收超指引，收益达预期高端[7][9] - 运营活动产生4260万美元现金，加强资产负债表[7][9][10][12] - 产品收入达创纪录的4800万美元，主要来自内存接口芯片[7][9] 财务数据对比 - 2022年第一季度营收9900万美元，高于2021年各季度[10] - 2022年第一季度运营成本7490万美元，高于2021年部分季度[10] - 2022年第一季度运营收入2420万美元，处于近年较好水平[10] 资产负债情况 - 偿还超70%可转换债务，限制公司成长中的负债[9] - 2022年第一季度末总资产10.609亿美元，股东权益7.931亿美元[12] 未来展望 - 2022年第二季度非GAAP展望中，许可计费预计6100 - 6700万美元，产品收入预计4900 - 5500万美元[13] 财务指标调整 - 采用非GAAP财务指标评估公司表现，对多项费用进行调整[5] - 从GAAP到非GAAP净收入从 - 6620万美元调整为1960万美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9900万美元，超预期；特许权使用费收入3040万美元，许可计费6410万美元；产品收入4800万美元，主要来自内存接口芯片业务；合同及其他收入2060万美元，主要来自硅IP业务 [14][15] - 第一季度总运营成本7490万美元，运营费用5600万美元略高于预期；记录180万美元利息收入，产生50万美元利息支出，非GAAP利息及其他费用90万美元 [16][17] - 第一季度非GAAP净收入1960万美元；季度末现金、现金等价物和有价证券共计3.437亿美元，较上季度减少；第一季度资本支出490万美元，折旧费用600万美元，自由现金流3770万美元 [17][18][20] - 预计第二季度营收在1.15 - 1.21亿美元之间，特许权使用费收入在4200 - 4800万美元之间，许可计费在6100 - 6700万美元之间；非GAAP总运营成本在7500 - 7900万美元之间，非GAAP运营利润在2700 - 3500万美元之间；非GAAP利息及其他费用约50万美元；非GAAP税收在900 - 1100万美元之间；预计第二季度摊薄后股份约1.14亿股，非GAAP每股收益在0.24 - 0.30美元之间 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存接口芯片业务第一季度产品收入创纪录达4800万美元，预计继续增长；DDR5 RCD已量产且认证范围扩大，但DDR5仍处产品生命周期早期，产品组合可能随DDR4、DDR5过渡而变化 [9] - 硅IP业务表现稳健，在HBM、CSL、PCI Express和Security IP等领域领先，最大市场为数据中心和AI，本季度通过认证解决方案扩大了在汽车和政府领域的业务范围 [10] - 专利许可业务相对稳定，是稳定的现金来源 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，推动公司业绩增长，尽管行业供应受限，但公司预计增长态势将延续至第二季度 [7] - DDR5市场处于早期阶段，随着客户为下一代服务器批量发货做准备，需求增长可能不稳定；AMD和Intel相关平台的推出将增加DDR5需求，公司DDR5市场份额有望继续增长 [9][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有芯片、硅IP和专利许可的多元化投资组合，并战略性投资新的项目以加速增长；为加强资产负债表，提前回购并退休了大部分可转换债券 [8] - 在内存接口芯片领域是DDR5的领导者，随着DDR5的发展，有机会实现增长和市场份额扩张；在硅IP领域，专注于高速内存接口、高速串行接口和安全等领域，通过收购和技术认证拓展市场 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度开局良好，营收超预期，盈利处于预期高端，预计第二季度将延续增长态势，尽管供应紧张，但数据中心的强劲需求将推动业绩增长 [7][12] - 行业供应链挑战仍存在，公司与供应链合作伙伴密切合作以减少对客户的影响；DDR4到DDR5的过渡以及供应限制可能导致产品收入在今年剩余时间内不稳定，但公司整体增长速度快于市场 [9][30][31] - 公司业务主要面向数据中心，受通胀和消费市场影响较小；多元化的业务组合使公司在经济环境中具有较强的抗风险能力 [34] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG综合报告，概述了其对负责任运营和可持续发展的战略和承诺 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1合同及其他业务增长的驱动因素和对毛利率的影响 - 本季度硅IP业务持续增长，其年运营率接近1.2 - 1.3亿美元；产品业务也有200万美元的增长；专利业务保持稳定 [28] 问题2: 产品收入全年预测 - 以Q2指引中点计算，Q2比Q1增长约9%，同比增长约69%；考虑到DDR4到DDR5的过渡、供应限制以及下半年供应情况不明，下半年业务可能不稳定，但整体上半年较去年同期增长超60%，且公司增长速度快于市场 [30][31] 问题3: 宏观环境对公司业务的影响及风险业务 - 公司业务主要面向数据中心，受通胀和消费市场影响较小；多元化业务组合使公司在经济环境中具有较强抗风险能力，专利许可业务稳定，硅IP业务有发展潜力 [34] 问题4: DDR5当前发货情况及未来平台推出对收入的影响 - 市场正从DDR4向DDR5过渡，长期来看对公司有利；AMD和Intel相关平台的推出将增加DDR5需求，尽管季度间收入可能不稳定，但整体增长和市场份额将增加 [38] 问题5: DDR5 Gen 2解决方案相关问题及产品毛利率下降原因 - 陪伴芯片独立于DDR5代际，将支持Gen 1和Gen 2缓冲芯片，预计下半年有相关公告并开始向客户采样和量产；Q1产品毛利率下降是因为DDR4和DDR5产品组合变化，但仍在预期范围内，全年毛利率预期不变 [39] 问题6: DDR5 Gen 1和Gen 2 RCB产品的关系 - 每一代DDR技术中，新处理器会提供更高的内存总线速度，需要更高速度的缓冲芯片，因此Gen 1和Gen 2不会相互蚕食，而是在DDR5内存中依次出现 [42] 问题7: 公司在汽车和政府业务的拓展情况 - 公司安全技术在IP项目中取得进展，汽车和政府市场对嵌入式安全的需求增加，公司相关团队为特定市场预认证产品；长期来看，汽车电子系统和政府系统对安全技术的需求将推动公司硅IP业务发展 [44][46] 问题8: 2022年公司整体毛利率预期 - 公司仍预计毛利率在60% - 65%之间，尽管DDR4和DDR5产品组合有变化，但整体仍在该范围内 [51] 问题9: 2022年硅IP业务增长的驱动因素 - 公司硅IP业务聚焦高速内存接口、高速串行接口和安全领域；数据中心新连接需求推动CXL和PCIe产品增长，收购Analogx和PLDA也有贡献；GDDR高速接口和安全业务也有增长，新兴市场如汽车和政府对安全技术感兴趣；2022年大部分增长由PCIe和CXL设计驱动 [53][54] 问题10: 2022年PCIe 4.0或CXL业务与研发及生产的关系 - 公司有自己的CXL产品开发计划，预计明年上市并于2024年量产；同时，公司也销售硅IP许可证给开发CXL和PCIe芯片的客户，这些IP销售在2022 - 2024年为公司带来收入增长 [55]

公司高管信息 - 公司高管包括58岁的总裁兼首席执行官Luc Seraphin、50岁的财务副总裁兼临时首席财务官Keith Jones、56岁的高级副总裁兼首席运营官Sean Fan、53岁的高级副总裁兼总法律顾问John Shinn[46][47] 公司面临的行业与竞争风险 - 公司面临诸多风险，如行业周期性与竞争、客户集中、产品定价受客户政策影响等[50] - 公司传统经营的行业高度周期性和竞争激烈，电子行业受技术变革、产品生命周期等因素影响[53] - 公司面临来自半导体和数字电子产品及系统公司、半导体IP公司的竞争，部分竞争可能来自潜在客户[54] 技术替代与专利风险 - 若替代技术成本低或被认为无需支付费用，客户可能采用替代技术，且专利侵权协商结果不确定[55] 新市场拓展风险 - 公司拓展新市场面临风险，因缺乏经验，客户可能不接受新产品[56] 客户收入集中风险 - 公司收入高度集中，2021 - 2019年各报告期前五大客户分别占收入约56%、46%和45%[57] - 2021年，美光、三星和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] - 2020年，美光和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] - 2019年，博通和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] 国际业务收入占比 - 2021、2020和2019年国际客户收入分别约占公司总收入的36%、44%和41%[72] 许可协议风险 - 三星的许可协议将于2023年9月30日到期，无法保证会续约[60] - 许可协议中的条款可能限制公司有效定价、快速响应市场和价格竞争的能力，还可能需降低现有客户特许权使用费[58] 客户定价与认证风险 - 客户产品定价政策不受公司控制，若技术优势与价格溢价不匹配，含公司技术产品销量下降会影响经营业绩[61] - 客户要求产品进行长时间且昂贵的资格认证流程，不保证产品销售，失败或延迟会影响业务和经营业绩[62] 业务模式转变风险 - 公司业务模式向更依赖产品收入转变，若内存接口芯片销售未达预期，业务会受影响[64] 许可业务风险 - 许可周期长、成本高且不可预测，营销和许可努力可能不成功，无法获得特许权使用费会影响业务和经营业绩[66] - 部分许可协议到期或达到里程碑可能转为全额付费许可，之后可能无特许权使用费，若无法替代会影响经营业绩[67] 国际业务不可控风险 - 公司国际业务面临多种不可控风险，如汇率波动、贸易限制、经济和政治不稳定等[73][74][75][77] 通胀影响 - 2021年12月31日止12个月，美国年通胀率约为7.0%，通胀上升会影响公司费用和财务状况[82] 第三方服务依赖风险 - 公司依赖第三方提供服务，若第三方服务不足或改变服务分配，会对公司业务产生重大不利影响[83] - 公司依赖第三方提供数据中心托管等服务，若服务中断会影响公司业务和收入[86] 第三方软件许可风险 - 公司部分产品使用的第三方软件许可未来可能不可用，会影响产品开发和财务状况[87] 新冠疫情影响 - 新冠疫情及变种影响公司研发、运营、销售和财务结果，供应链和物流可能中断[88][89][91] - 新冠疫情导致部分地区产品需求增加可能不可持续，需求变化会影响供应和成本[92] - 新冠疫情影响全球经济和金融市场，会降低公司获取资本和客户付款能力[93] 安全风险 - 公司面临物理和网络安全威胁，安全事件会损害公司声誉和业务[95][97] - 公司虽有安全相关保险，但不能确保保险足够或持续可用，大额索赔会影响公司业务[99] - 公司产品和服务存在安全漏洞等问题，可能导致重大财务和研发资源支出、财务赔偿、客户流失等后果[100][101] 新会计标准影响 - 2018年第一季度开始应用新收入确认标准（ASC 606），预计季度收入波动大[69] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842新租赁标准，2018年1月1日采用ASC 606新收入标准，新收入标准影响固定费用IP许可安排的收入确认时间[102] 公司收购情况 - 2019年公司收购Northwest Logic和Verimatrix的Secure Silicon IP和协议业务，2021年7月收购AnalogX，8月收购PLDA [103] 高级管理层变动风险 - 公司高级管理层变动可能导致业务中断，2021年10月宣布首席财务官辞职，现任首席会计官于11月15日起担任临时首席财务官[114] 设施运营风险 - 公司业务运营依赖位于美国旧金山湾区、加拿大、荷兰等地的设施，这些地区易受自然灾害影响，且公司无备用设施，可能影响运营结果[116] 许可收入偏差风险 - 公司许多许可协议依赖客户记录准确性，未审计可能导致特许权使用费收入偏差，未来审计可能引发合同条款分歧[117] 库存风险 - 公司根据客户预测生产产品，面临库存风险和成本增加问题[118] 业务重组风险 - 公司进行业务重组可能导致运营中断、技术发展受阻、销售和服务人才流失等不利影响[119][120] 信息系统风险 - 公司依赖信息系统开展业务，系统故障可能影响业务运营，升级系统可能成本超预期[121] 战略投资风险 - 公司战略投资新技术领域存在风险，可能导致管理层分心、负债和费用增加、资本回报不足等问题[108] 开源软件使用风险 - 开源软件使用不当可能导致公司重新设计解决方案、停止销售产品、免费公开专有软件源代码等[122] 债务偿还风险 - 若无法产生足够现金流偿还债务，公司可能需重新协商债务条款、再融资或获取额外融资，但不确定能否成功[123] 财务报告内部控制风险 - 若无法维持有效的财务报告内部控制和充分的披露控制程序，可能导致财务报表重大错报，影响投资者信心和股价[124] 税收政策影响 - 美国拜登政府提议提高企业所得税税率、增加国际业务税收并征收全球最低税，可能影响公司有效税率和经营业绩[126] 欧盟法规风险 - 欧盟GDPR规定，违规最高可处以2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[128] 合规成本风险 - 公司为遵守“冲突”矿物披露要求已产生成本，预计还将产生大量额外成本[130] 诉讼风险 - 诉讼和政府程序可能对公司业务产生重大负面影响，不利裁决可能导致经济损失或禁止生产销售产品[131] 专利有效性风险 - 第三方可能对公司专利的可专利性进行审查和重新审议，最终不利决定可能使部分或全部专利无效，导致收入大幅下降[134] 知识产权侵权风险 - 若第三方提起知识产权侵权索赔或诉讼成功，公司可能需支付巨额赔偿、停止开发和授权侵权技术等[137] 专利到期风险 - 公司专利预计在2022年至2040年期间陆续到期，若无法持续开发或获取创新成果并获得专利，将损害公司业务和财务状况[140] 未偿还票据情况 - 公司有1.725亿美元未偿还的2023年高级可转换票据本金总额[152][153] 股权收购限制 - 若有人收购公司15%或更多的流通有表决权股票，三年内不得与公司进行“业务合并”[159] 可转换票据回购条款 - 构成重大变更的特定交易发生时，可转换票据持有人有权要求公司以100%本金加应计未付利息的现金回购价格回购全部或部分票据[160] 投资组合限制与情况 - 公司对单一非美国政府发行人的风险敞口限制为1500万美元或投资组合的10%（取较低者），单一美国机构可占投资组合的25%，行业部门证券投资不超过投资组合的20%，投资组合至少10%为90天或更短期限的证券[291] - 截至2021年12月31日，公司固定收益有价证券投资组合（包括现金等价物）为3.981亿美元[292] - 若市场利率从2021年12月31日水平立即且统一提高1.0%，投资组合公允价值将下降约340万美元[292] 过往诉讼情况 - 公司2006 - 2011年面临多起股东衍生诉讼、证券欺诈集体诉讼和/或个人诉讼，虽已解决，但未来诉讼解决时间不确定[147] 普通股交易情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，价格受多种因素影响而波动[151] 财务杠杆风险 - 公司财务杠杆化，可能影响业务调整、资金获取及现金流量[153][156] 知识产权保护风险 - 公司知识产权保护面临多种风险，可能影响业务和财务状况[141][142][143] 公司业务区域分布 - 公司大部分客户以美元开票[295] - 公司海外业务主要包括法国、荷兰和英国的国际业务运营[295] - 公司设计中心位于加拿大、印度、保加利亚和芬兰[295] - 公司在澳大利亚、中国、日本、韩国和中国台湾设有小型业务发展办公室[295] 外汇风险敞口情况 - 截至2021年12月31日，公司认为外汇风险敞口不足以进行外汇套期保值[295]

财务亮点 - 2021年全年运营现金流达2.092亿美元，Q4为7220万美元[7] - 2021年产品收入创纪录达1.439亿美元，同比增长26%，Q4为4530万美元[7] - 2021年硅知识产权预订量连续保持每年超1亿美元[7] 财务数据 - Q4 2021收入9180万美元，运营成本6540万美元，运营收入2640万美元，运营现金流7220万美元[11] - Q4 2021末，现金及可售证券4.856亿美元，总资产12.326亿美元，股东权益8624万美元[13] 2022年Q1展望 - 许可计费6400 - 7000万美元，合同及其他收入1200 - 1800万美元，产品收入4300 - 4900万美元[14] 会计政策 - 2018年1月1日起采用ASC 606，影响固定费用知识产权许可安排收入确认时间[4] 非GAAP指标 - 计算非GAAP财务指标时考虑多项费用调整，非GAAP指标用于评估公司业绩[5] 投资总结 - 数据中心市场机会扩大，公司创新推动专利和产品发展，战略举措驱动盈利增长[17]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9180万美元，超出预期，全年运营现金流达2.092亿美元创纪录 [11][24][41] - 第四季度产品营收增长23%，运营成本6540万美元，非GAAP净收入2060万美元 [24][27][30] - 第四季度末现金、等价物和有价证券共4.856亿美元，较上季度增加 [31] - 第四季度资本支出890万美元，折旧570万美元，自由现金流6330万美元 [34] - 预计第一季度营收在9100 - 9700万美元，非GAAP运营成本在6900 - 7300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 内存接口芯片业务 - 连续两个季度创产品营收记录，第四季度达4500万美元，较上季度增长23%，全年营收约1.44亿美元，同比增长26% [13] 硅知识产权业务 - 年预订额超过1亿美元且持续增长，在多个领域领先，获多个设计订单 [17] 专利授权业务 - 是财务基础，提供稳定可预测的财务结果 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资新产品，通过加速股票回购计划向股东返还价值 [12][19] - 收购两家硅知识产权公司，增强设计团队和产品组合 [20] - 推出CXL计划和开发DDR5配套产品，扩展下一代数据中心解决方案路线图 [21] - 行业面临半导体供应链挑战，公司与供应链伙伴紧密合作以减少影响 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，尽管有供应链挑战仍取得创纪录业绩，预计2022年业务将继续增长 [11][16] - 对2022年及以后前景感到兴奋，因产品路线图扩展、行业技术过渡和市场对安全技术需求增长 [22] 其他重要信息 - 采用GAAP和非GAAP财务报表，提供运营指标如许可计费以助投资者了解运营表现 [8][9] - 采用ASC 606会计准则，比较其与ASC 605结果不能准确反映公司进展 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 芯片业务供需动态及供应可见性 - 缓冲芯片有供应限制，但去年营收仍增长26%，第四季度较上季度增长23%，若供应充足去年可多创收200万美元，目前对90天后情况可见性低，预计下半年改善 [46][47][48] 问题: DDR5在缓冲芯片营收中的占比及市场份额变化 - 第四季度DDR5情况特殊，是平台推出前的异常高需求和高平均售价，未来价格会趋于正常 [53][54] 问题: 产品毛利率预期及驱动因素 - 第四季度毛利率71%因DDR5占比增加，2022年随着定价正常化，整体混合毛利率将在60% - 65% [57] 问题: 资本回报策略及资本结构规划 - 历史上会将约45%的自由现金流返还给股东，2021年返还比例为55%，会平衡股票回购、可转换债券管理和并购机会 [60][61][63] 问题: 2022年产品营收指引 - 从供应角度看，预测与市场一致，预计产品营收约1.8亿美元，毛利率60% - 65% [65][66][67] 问题: DDR5在笔记本和服务器的采用情况及DDR4与DDR5的营收交叉时间 - DDR5缓冲芯片需求目前全部来自服务器，客户端需求稍后出现；预计2023年年中或下半年销量交叉，营收交叉会更早 [68][69] 问题: 供应问题的来源及与竞争对手的比较 - 供应问题来自自身供应链，与竞争对手都面临挑战，去年公司业务增长优于市场 [73][74] 问题: 2022年下半年供应改善的原因 - 预计下半年情况改善是因旧市场对相同技术的需求可能减少，不会增加新供应商 [77] 问题: CXL的采用情况 - 通过出售和收购获得CXL业务发展动力，正在开发CXL 2.0控制器，预计2023年上市，还与云服务提供商就CXL特定芯片进行沟通 [79][80] 问题: 未来并购策略 - 目标是实现盈利增长和业务扩张，会寻找半导体公司或能补充IP组合、加速半导体产品开发的公司 [83][84][85] 问题: 2022年运营费用增长情况 - 第一季度有季节性工资成本，全年会因招聘和产品组合扩展有小幅增量 [89] 问题: 硅知识产权业务的客户组合和营收组合 - 硅知识产权业务客户范围更广，受供应链影响小，团队目标是实现两位数增长 [91][92][93] 问题: 服务器DRAM内容及市场增长看法 - 难以与DRAM市场直接关联，公司业务增长与产品代际间的市场份额扩大有关 [96] 问题: 无供应限制时的营收情况 - 需求强劲，但因价格动态等因素难以量化无供应限制时的营收 [97][98]

公司概况 - 总部位于加州，全球有700名员工，拥有超3000项专利及申请[7] - 产品、合同及其他业务收入同比增长41%，数据中心及边缘业务产品收入占比超75%[7] 市场趋势 - 到2025年数据使用量将以35%的复合年增长率增长至175ZB，推动服务器出货量每年增长8%[9] - 2025年25%的服务器出货将为AI专用，AI芯片市场规模达100亿美元[9] - 到2024年边缘计算工作负载每年增长34%，边缘芯片市场规模达50亿美元[9] 业务发展 - 2018 - 2020年内存接口芯片产品收入复合年增长率达72%[20] - 推出CXL内存互连计划，收购PLDA和AnalogX以增强市场地位[30][31][32] 财务表现 - 2018 - 2020年芯片与硅知识产权业务收入分别为8.6亿、12.9亿和18.6亿美元[46] - 2021年第三季度GAAP净收入为400万美元，Non - GAAP净收入为1600万美元[59] 产品优势 - 拥有行业首个且最快的DDR5内存接口芯片，集成多种PHY + 控制器子系统[39] - 内存接口芯片性能领先，速度可达5600 Mbps，具备增强裕量、优化功耗等特点[77] - 硅知识产权涵盖内存与SerDes PHYs及控制器、嵌入式安全核心和协议引擎等[85][118]