净收入 - 2023年第二季度净收入为3.781亿元人民币（约合5.21亿美元）[2] - 截至2023年6月30日，RLX科技公司净营收为378,123万人民币，同比增长约100%[35] 毛利率 - 2023年第二季度毛利率为26.1%，较2022年同期的43.8%有所下降[2] 美国通用会计准则净收入 - 2023年第二季度美国通用会计准则净收入为2,047万元人民币（约合2,820万美元），较2022年同期的4,416万美元有所下降[14] 非美国通用会计准则净收入 - 2023年第二季度非美国通用会计准则净收入为8,620万元人民币（约合1,190万美元），较2022年同期的6,347万美元有所下降[2] 净现金流 - 2023年第二季度净现金流为4130万元人民币（约合570万美元）[18] - RLX科技公司2023年6月30日净现金流为41,339万人民币[37] 营业利润 - 2023年第二季度营业利润为5,140万元人民币（约合710万美元），较2022年同期的4,469万美元有所下降[12] 营业费用 - 2023年第二季度营业费用为4,720万元人民币（约合650万美元），较2022年同期的5,309万美元有所下降[7] 研发费用 - 2023年第二季度研发费用为4,330万元人民币（约合600万美元），较2022年同期的11,760万美元有所下降[11] 公司资产 - 截至2023年6月30日，RLX科技公司的总资产为2,296,170万美元[34] 公司现金及投资 - 2023年第二季度公司现金及现金等价物、受限现金、短期银行存款净额、短期投资、长期银行存款净额和长期投资证券净额为157,866.6万元人民币（约合21.77亿美元），较2023年3月31日的153,692万美元有所增加[18]

公司业务及财务情况 - 公司通过合同安排与合并的可变利益实体及其股东之间的合同协议，实现对合并可变利益实体的控制[14] - 公司在中国通过其子公司和合并的可变利益实体进行业务运营，依赖于合同安排来指导合并可变利益实体的活动[16] - 公司在中国经营的业务主要通过合并的可变利益实体及其子公司进行，依赖于合同安排来提供对合并的可变利益实体的“控制财务利益”[18] - 公司将合并的可变利益实体及其子公司视为其根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）的合并实体，将其纳入公司的合并财务报表中[19] - 公司主要通过子公司和合并的可变利益实体及其子公司进行业务运营，依赖于子公司支付的股息和合并的可变利益实体及其子公司支付的许可和服务费用[25] - 2022年，RLX科技公司的净收入为14.08亿人民币，较2021年下降[38] - 2022年，RLX科技公司未宣布或支付任何现金股利，但向中间控股公司和子公司提供了46.36亿人民币的贷款[27][28] - 2022年12月31日，RLX科技公司的总资产、总负债和净资产均有所增长，经营活动产生的净现金流增长较为显著[42][45] - 公司2020年经营活动产生的净现金为2,589,383千人民币[48] 电子烟行业及市场情况 - 合并的可变利益实体的子公司获得了国家烟草专卖局颁发的制造企业烟草专卖许可证，以符合电子烟管理措施[23] - 2022年，RLX科技公司的第三方营业收入达到53.33亿人民币，公司的净收入为14.08亿人民币[38] - 2022年，RLX科技公司的第三方营业成本和第三方营业费用均有所增加[38] - 2022年，RLX科技公司的其他收入为3.45亿人民币[38] - 2022年，RLX科技公司的净收入为14.08亿人民币，较2021年下降[38] - 2022年，RLX科技公司的净亏损为1.28亿人民币，公司在2022年获得了两项烟草专营许可证[39][77] - 中国对电子烟征收消费税，电子烟市场发展存在不确定性，受多方面影响[87][92] - 2022年，公司收入增长幅度较大，现金、现金等价物和受限制现金总额为人民币1,289.1百万元[101] 风险因素 - 公司存在产品责任和用户投诉风险，可能对业务产生重大不利影响[57] - 公司可能无法及时和成本有效地开发和推出新产品或升级现有产品，可能对业务、运营结果和前景产生不利影响[57] - 公司可能面临利率风险和信用风险，涉及利息收入和信用状况[57] - 公司历史运营和财务结果可能不代表未来表现，难以预测未来业务前景和财务表现[51] - 公司可能面临知识产权侵权、员工流失、财务报告内部控制等风险[145][147][149] - 公司的高级管理人员均为中国国籍，中国法律可能使您无法对公司资产或董事和高管的资产执行判决[215]

业绩总结 - RLX科技公司在2022年第四季度的净收入同比下降，主要原因是受到监管变化和COVID-19的影响[19] - RLX科技公司在2022年第四季度的毛利率较去年同期有所提高，主要是由于供应链效率的改善、出厂价格的增加和产品组合的有利变化[22] - RLX科技公司在2022年第三季度至2022年第四季度的净利润率非通用会计净利润率分别为43.2%和43.6%，较去年同期有所增长[23] - RLX科技公司的净收入为340,012万元，同比下降至1,044,424万元[28] - RLX科技公司2022年第四季度的总营业费用为620,438万元，较2021年同期的1,373,355万元有所下降[28] 财务状况 - RLX科技公司截至2022年12月31日的总资产为16,378,824千万元，较2021年同期的16,365,125千万元略微增长[30] - 截至2022年12月，公司经营活动产生的净现金为465,738千人民币，较2021年同期的1,799,892千人民币有所下降[31] - 投资活动中，2022年12月公司净现金流入为752,545千人民币，较2021年同期的7,870,660千人民币有显著增长[31] - 2022年12月，公司融资活动中净现金流出为150,647千人民币，较2021年同期的9,904,121千人民币有所减少[31] 高管团队 - 王女士曾在滴滴出行担任多个领导职务，包括滴滴优享和滴滴中国的负责人[49] - 江先生负责公司在中国的分销和零售管理，拥有17年快速消费品和技术行业的丰富经验[49] - 温先生负责公司的供应链、产品开发和科学研究，拥有9年快速消费品、技术和汽车行业的经验[49] - 温先生在上海交通大学获得了机械工程学士学位，密歇根大学获得了机械工程学士学位，并在普林斯顿大学获得了运筹学和金融工程的双硕士学位[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为53亿元人民币,同比下降37% [22] - 2022年全年毛利为23亿元人民币,毛利率维持在43%的水平 [24] - 2022年全年非GAAP净利润为16亿元人民币,非GAAP净利率提升3.1个百分点至29.5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2022年第四季度推出了多款符合新国标的GB系列产品,满足不同价位段成人吸烟者的需求 [11][13] - 公司新产品逐步获得消费者认可,但受到非法非烟味产品的影响 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度约40%的地区因疫情原因暂停订单近1个月,线下客流大幅下降 [21] - 随着疫情高峰过去,线下客流逐步恢复 [21] - 政府加大打击非法产品的力度,有助于公司GB产品的销售 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将依托产品研发、品质和执行力三大核心优势,在新监管环境下把握机遇 [13][14] - 公司将继续优化成本管控,提升运营效率和灵活性 [20][30] - 公司将加大研发投入,保持产品创新和质量领先 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年,但公司的应对措施为2023年奠定了基础 [18] - 随着中国经济重新开放,公司有信心把握行业新机遇 [18] 其他重要信息 - 公司的循环利用计划"Pods Reborn"取得重大进展,获得ESG创新奖 [15][16] - 公司制定了碳中和计划,致力于实现价值链的可持续发展 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lydia Ling 提问** - 公司最近的销售趋势如何,用户对新产品和价格的反馈如何 [35] - 在政策和消费税影响下,公司如何看待毛利率的走势 [35] **Chao Lu 回答** - 公司销售呈现逐月改善趋势,随着非法产品被逐步清理,用户转换到公司GB产品的速度有望加快 [36] - 公司已通过调整价格和持续优化供应链等措施来缓解消费税影响,预计毛利率将逐步改善 [36][39] 问题2 **Charlie Chen 提问** - 公司未来的营业利润率会如何 [38] - 公司的股票回购计划进展如何 [38] **Chao Lu 回答** - 公司将继续优化成本管控,但营业利润率的具体水平还需视销量恢复情况而定 [39] - 公司股票回购计划正按计划进行,具体数据将在20-F报告中披露 [39] 问题3 **Peihang Lyu 提问** - 公司GB产品的最近销量情况如何,未来恢复前景如何 [41] - 公司最近调低价格的原因是什么,对销量和毛利有何影响 [41] **Chao Lu 回答** - 公司难以准确估算非法产品的影响,但直营门店销售有所改善,预计非法产品被清理后恢复会更快 [42] - 价格调整是为了提高产品的性价比,帮助经销商度过难关,同时也使价格敏感用户有动力转换使用 [42][43]

财务表现 - 2022年第四季度净营收为3.4亿元人民币（4930万美元），较2021年同期的19.04亿元人民币有所下降[2] - 2022年第四季度毛利率为43.6%，较2021年同期的40.2%有所提高[2] - 2022年第四季度非美国通用会计准则净收入为2.497亿元人民币（3620万美元），较2021年同期的5.365亿元人民币有所下降[2] - 2022年全年净营收为53.328亿元人民币（7.732亿美元），较上一年的85.21亿元人民币有所下降[3] - 2022年全年非美国通用会计准则净收入为15.749亿元人民币（2.283亿美元），较上一年的22.515亿元人民币有所下降[3] - 2022年全年毛利率为43.2%，较上一年的43.1%略有提高[3] - 2022年全年研发费用增加至1.296亿元人民币（1.88亿美元），较上一年的1.78亿元人民币有显著增长[11] - 2022年全年营运支出为12.417亿元人民币（1.8亿美元），较上一年的13.734亿元人民币有所下降[22] - 2022年全年非美国通用会计准则基本和摊薄每ADS净收入为1.218元人民币（0.177美元），较上一年有所下降[32] 财务指标 - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估其经营绩效和制定业务计划[39] - 公司提供的非GAAP财务指标并非根据美国通用会计准则定义，具有分析工具的局限性[40] - 请参阅本新闻稿末尾的“GAAP和非GAAP结果未经审计的对照表”以获取更多关于非GAAP财务指标的信息[41] 风险提示 - 公告中的人民币金额转换为美元的汇率为6.8972：1[42] - 公告包含前瞻性声明，受美国私人证券诉讼改革法1995年“安全港”规定保护[43] - 公司未承诺更新本新闻稿中提供的信息，除非法律要求[44] 现金流量 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1,268,512千美元[46] - 2022年第四季度净营收为340,012千美元，毛利为148,271千美元[47] - 2022年第四季度净利润为-225,125千美元，总综合收入为-445,796千美元[47] - 2022年第四季度RLX科技公司净利润为人民币494,415千元[48] - 非通用会计净利润为人民币536,535千元，同比增长36,207千元[48] - RLX科技公司2022年第四季度现金流量表显示，经营活动产生的净现金为465,738千元，投资活动产生的净现金为-1,397,519千元[49]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为10亿人民币 环比下降 主要原因是旧产品在过渡期停产以及第二季度高基数效应 [16] - 第三季度毛利润为5.22亿人民币 毛利率为50% 相比2021年同期的39.1%有所提升 主要由于渠道结构变化和促销活动相关直接成本减少 [17][18] - 非GAAP运营费用环比下降23.4% 连续第二个季度减少 显示公司在成本管理方面的成效 [19] - 非GAAP净利润为3.286亿人民币 同比下降 非GAAP基本和稀释每股ADS收益分别为0.247和0.246人民币 [21] - 截至2022年9月底 公司现金及等价物等总额为164亿人民币 相比去年同期的147亿人民币有所增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已获得14款设备和14款烟弹的批准 扩大了符合国家标准的产品线 [10] - 推出了针对不同用户群体的产品 包括面向价格敏感用户的平价设备 以及面向资深烟民的超高端设备 [10][11] - 新产品逐步在全国范围内推出 但由于区域逐步推广 部分地区产品可获得性受限 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已完成全国交易平台的全国覆盖 新产品逐步向全国客户推出 [6] - 截至2022年6月 公司的环保回收计划已在中国188个城市实施 覆盖超过15,000家门店 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于开发符合国家标准的新产品 并完成向全国交易平台的销售转移 [5] - 公司认为新的监管框架将有利于行业长期发展 尽管短期内会带来挑战 [8] - 公司计划根据新税收法规的影响和用户反馈 逐步推出新产品 [12] - 公司强调履行社会责任 将其视为核心竞争优势之一 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为电子烟行业仍有增长潜力 电子烟产品将继续在减少成人吸烟者危害方面发挥重要作用 [11] - 公司预计新税收政策将影响未来销售和盈利能力 需求恢复需要时间 [22] - 公司相信行业参与者将共同努力克服挑战 适应新时代的范式 [22] 其他重要信息 - 公司发布了第三份年度企业社会责任报告 总结了在研发投入 环境保护等方面的成就 [12] - 公司在S&P全球企业可持续发展评估中排名超过67%的全球同行 MSCI ESG评级从CCC提升至A级 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 税收政策的影响和新产品反馈 [25] - 36%的消费税将对未来几个季度的盈利能力产生负面影响 但公司已调整产品价格以缓解影响 [26] - 新产品在不同地区逐步推出 消费者反馈显示净推荐值(NPS)每月都在提高 [27][28] 问题: 渠道库存和销售趋势 [30] - 预计旧产品渠道库存将在第四季度末基本消化完毕 [31] - 由于价格调整和产品换代 目前难以提供同比销售数据 [32] 问题: 新产品差异和用户留存 [34] - Phantom Pro与原有产品的主要区别在于可调节功率 适合有较长吸烟史的成年烟民 [35] - 用户留存率可能受到产品可获得性和消费者仍在消耗旧产品库存的影响 [36] - 从电子烟转回传统香烟的用户比例预计非常有限 便利性和减害仍是主要吸引力 [37]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为1,044,424,000人民币，同比下降37.8%[24] - 2022年第三季度毛利润为521,973,000人民币，毛利率为50.0%[24][13] - 2022年第三季度非GAAP净收入为328,609,000人民币，非GAAP净利率为31.5%[21][22] - 2022年第三季度经营收入为465,197,000人民币，较上年同期下降48.2%[24] - 2022年第三季度每股基本非GAAP净收入为0.247人民币[22] - 2022年第三季度的总综合收入为1,123,300,000人民币[24] 现金流与资产负债 - 截至2022年9月30日，公司的现金及现金等价物为16,405,000人民币[23] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为5,208,967千元人民币，相较于2021年12月31日的904,777千元人民币增长了近五倍[25] - 短期银行存款净额为4,022,119千元人民币，较2021年12月31日的10,258,777千元人民币下降[25] - 总流动资产为13,950,936千元人民币，较2021年12月31日的14,803,913千元人民币有所减少[25] - 总非流动资产为2,414,189千元人民币，较2021年12月31日的2,140,868千元人民币有所增加[25] - 截至2022年9月30日，总负债为2,846,373千元人民币，较2021年12月31日的1,418,212千元人民币显著增加[27] - 总股东权益为15,526,569千元人民币，较2021年12月31日的13,518,752千元人民币增长了14.8%[28] 费用与负债 - 2022年第三季度销售费用为52,544,000人民币，较上年同期下降7.0%[24] - 2022年第三季度研发费用为45,978,000人民币，较上年同期下降3.1%[24] - 短期贷款为100,000千元人民币，显示出公司在流动性管理上的策略[27] - 应付账款和票据为1,288,845千元人民币，较2021年12月31日的666,250千元人民币增长了93.3%[27] - 合同负债为286,651千元人民币，较2021年12月31日的33,820千元人民币大幅增加[27] - 税款应付为597,761千元人民币，较2021年12月31日的149,653千元人民币增长了299.5%[27]

财务表现 - 2022年第二季度净收入为22.339亿元人民币（3.335亿美元），同比下降12.1%[2] - 2022年第二季度毛利率为43.8%，同比下降1.3个百分点[2][5] - 2022年第二季度美国通用会计准则（GAAP）净利润为4.416亿元人民币（6590万美元），同比下降46.4%[2] - 2022年第二季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）净利润为6.347亿元人民币（9480万美元），同比下降2.6%[2] - 2022年第二季度运营费用为5.309亿元人民币（7930万美元），同比增长217.6%[6] - 2022年第二季度非GAAP每股ADS基本和摊薄净收益分别为0.494元人民币（0.074美元）和0.492元人民币（0.073美元）[10] - 公司2022年第二季度净收入为22.34亿元人民币（约3.34亿美元），同比增长约12.5%[28] - 2022年上半年净收入为39.48亿元人民币（约5.89亿美元），同比下降约20.1%[28] - 公司2022年第二季度净利润为4.42亿元人民币（约6592万美元），同比下降约46.4%[29] - 2022年上半年净利润为11.29亿元人民币（约1.68亿美元），同比下降约50.5%[29] - 公司2022年第二季度毛利率为43.8%，同比下降约2.5个百分点[28] - 公司2022年第二季度每股基本收益为0.348元人民币（约0.052美元），同比下降约41.5%[32] - 公司2022年第二季度净收入为441,562万元人民币（约65,924万美元），同比下降46.4%[34] - 2022年上半年净收入为1,128,652万元人民币（约168,497万美元），同比增长102.5%[34] - 2022年第二季度非GAAP净利润为634,740万元人民币（约94,765万美元），同比增长95.4%[35] - 2022年上半年非GAAP净利润为1,262,241万元人民币（约148,781万美元），同比增长93.7%[35] 现金流与现金管理 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金、短期银行存款、短期投资和长期银行存款净额为168.311亿元人民币（25.128亿美元）[11] - 2022年第二季度经营活动产生的净现金为14.444亿元人民币（2.156亿美元）[11] - 公司2022年第二季度现金及现金等价物为17.09亿元人民币（约2.55亿美元），同比下降约67.2%[26] - 公司2022年第二季度短期银行存款为53.15亿元人民币（约7.94亿美元），同比增长约32.1%[26] - 公司2022年第二季度总资产为175.16亿元人民币（约26.15亿美元），同比增长约7%[26] - 2022年第二季度经营活动产生的净现金流为1,444,388万元人民币（约215,640万美元），同比增长122.4%[37] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为1,752,557万元人民币（约261,649万美元），同比增长18.6%[37] - 2022年第二季度投资活动使用的净现金流为4,145,885万元人民币（约618,964万美元），同比增长336.2%[37] - 2022年上半年投资活动使用的净现金流为5,096,649万元人民币（约760,910万美元），同比下降20.8%[37] - 2022年第二季度现金及现金等价物净减少2,675,089万元人民币（约399,380万美元），同比下降14.4%[38] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少3,499,852万元人民币（约522,514万美元），同比下降31.0%[38] 研发投入 - 2022年第二季度研发费用为1.176亿元人民币（1760万美元），同比增长2300%[8] - 公司2022年第二季度研发费用为1.76亿元人民币（约2636万美元），同比增长约26.8%[28] 电子烟业务 - 公司子公司于2022年6月10日和7月22日分别获得国家烟草专卖局颁发的电子烟生产企业许可证，批准年产能为1505万套电子烟充电设备、3.287亿套烟弹产品和610万套一次性电子烟产品[13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为22亿元人民币，收入同比下降，主要因监管过渡期的门店扩张和新产品推出 [14] - 第二季度毛利润约为10亿元人民币，毛利率为43.8%，较2021年同期的45.1%有所下降，主要由于不利的产品组合转变、库存拨备增加和PP&E减值损失 [15] - 2022年第二季度运营费用达到5.309亿元人民币，较去年同期的1.672亿元人民币有所增加，主要因股份支付费用显著增加至1932万元人民币 [15] - 若排除股份支付，非GAAP费用率从上个季度的20.9%降至第二季度的15.1%，非GAAP销售费用率从上个季度的6.9%降至4.7%，调整后费用率与去年同期水平相近 [17] - 非GAAP净收入从上个季度的3.518亿元人民币增至6.347亿元人民币，2022年第二季度非GAAP基本和摊薄每股美国存托股份净收入分别为0.494元和0.492元 [18] - 截至2022年6月底，现金及现金等价物、受限现金、短期银行存款、短期投资和长期银行存款净额为168亿元人民币，而去年为149亿元人民币 [18] - 第二季度经营现金流为14亿元人民币，经营现金流与非GAAP净收入比率从去年同期的100%增至228% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售费用降至1.226亿元人民币，较2021年同期的1.26亿元人民币下降2.7%，主要因工资、福利和品牌材料费用减少，部分被股份支付费用增加抵消 [16] - 一般及行政费用增至2.907亿元人民币，较2021年同期的4610万元人民币增加，主要因股份支付、工资和福利增加 [16] - 研发费用为1.176亿元人民币，较2021年同期的490万元人民币增加，主要因股份支付费用、工资和福利以及咨询费用增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国整体消费者信心指数从2022年1月的121.5%降至6月的88.9%，2022年上半年中国整体零售额同比下降0.7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极适应新监管框架，两家子公司已获得国家烟草专卖局颁发的制造企业许可证，公司将继续寻求监管批准，按时满足所有适用要求 [7][8] - 公司致力于研发，非GAAP研发费用率从2018年的1.5%增至2022年上半年的3.6%，预计未来几年将进一步增加，还与多所高校、医院和研究机构合作进行基础科学研究 [9][10] - 公司在第二季度精简业务结构和运营工作流程，非GAAP费用率环比下降，未来将继续专注于成本优化，同时加强产品竞争力 [11][20] - 公司认为零售商未来会销售多个品牌，品牌份额将由产品质量、品牌资产和用户基础决定，公司品牌份额在过去几个月保持稳定，未来将继续加强研发投入 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观逆风、消费者信心低迷和监管变化等挑战，公司第二季度仍取得稳健健康的业绩，体现了防御性商业模式的韧性 [6] - 公司对中国电子雾化市场的内在潜力充满信心，相信凭借领先技术、科学进步、高质量用户基础、有韧性的商业模式和强大的执行力，能够实现可持续的高质量增长，并巩固行业领先地位 [11][12] - 电子雾化产品将在新监管时代继续在成年吸烟者减害方面发挥重要作用，公司产品的高品质和安全性将继续得到成年吸烟者的认可 [19] 其他重要信息 - 自2022年第一季度起，中国相关政府部门发布一系列电子烟产品实施细则和指导意见，加强对电子烟行业的监管，新国家标准将于2022年10月1日生效 [7] - 公司部分新产品是行业内首批获得新国家标准批准的产品，目前还有几款新产品正在进行技术审查，更多产品处于申请流程中 [8][9] - 第二季度，公司与中国科学院深圳先进技术研究院合作开展电子雾化冷却剂吸入研究，得出含WS - 23的电子雾化产品比纯尼古丁产品奖励效果更低的结论 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新产品用户反馈、新口味对后续季度销量的影响 - 公司表示大部分用户还没机会尝试新产品，目前处于过渡期，难以给出未来季度的定量指导，参考美国市场经验，用户适应新口味需要几个季度，预计在第四季度后期能更清楚用户需求变化 [22] 问题2: 对未来竞争格局的看法 - 公司认为零售商为实现店铺生产力和盈利能力最大化，会销售多个品牌，但品牌份额由产品质量、品牌资产和用户基础决定，公司品牌份额过去几个月保持稳定，未来将继续加强研发投入 [23][24] 问题3: 第三季度至今的业绩表现及第四季度和2023年的展望 - 公司称第二季度收入受益于下游价值链的提前销售，高基数会影响第三季度业绩，且第三季度逐渐减少旧产品发货，过渡期到9月30日结束，还需更多时间来更好地预测未来前景，尤其是第四季度 [25] 问题4: 新产品申请情况及未来12个月的产品组合计划 - 截至目前，公司已获得低个位数的设备和低个位数的烟弹产品的批准，部分申请仍在审核中，预计获批产品数量将持续增加，公司将在新制度下继续丰富产品组合 [30] 问题5: 旧产品淘汰和新产品生产销售时间 - 公司在第三季度逐渐放缓旧产品生产，大部分生产集中在第三季度上半年，本月开始参与过渡平台测试，新产品处于推出初期，目前销售可能无法准确反映实际用户需求，过渡时期结束后会提供更多更新 [30][31] 问题6: 原项目库存水平及是否会有进一步库存减值 - 新产品库存水平相对较低，公司自2021年第四季度起对不符合新国家标准的产品和不再适用的原材料计提库存拨备，预计未来几个季度符合国家标准的产品不会产生重大库存拨备 [33][34] 问题7: 店铺无法经营后的近期调整 - 2022年3月国家烟草专卖局宣布品牌专卖店不得签订独家分销协议后，公司开始终止与店主的协议并退还押金，截至第二季度末，大部分工作已完成，非独家经营使公司能够拓展其他品牌的业务，有大量品牌资产和用户认知度的品牌仍会受店主青睐 [34] 问题8: 与烟草管理部门及其他机构在国家电子烟在线交易平台的合作进展 - 本月初，全国多个地区开始通过国家过渡平台，公司作为中国电子雾化行业的领导者，是首批入选参与的品牌之一，过渡过程顺利，感谢国家烟草专卖局的支持，在其帮助下，公司新产品是行业内首批获得新制度批准的产品 [35]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为2,233,893万元人民币，同比下降12.1%[20] - 2022年第二季度毛利润为977,883万元人民币，毛利率为43.8%[20][11] - 2022年第二季度净利润为461,061万元人民币，同比下降35.8%[22] - 2022年上半年净收入为3,948,343万元人民币，同比下降20.0%[20] - 2022年上半年毛利润为1,634,886万元人民币，毛利率为41.3%[20] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，总资产为17,516,263万元人民币，较2021年12月31日增长7.0%[29] - 截至2022年6月30日，总负债为2,908,414万元人民币，较2021年12月31日增加约2.2%[30] - 截至2022年6月30日，总股东权益为14,607,849万元人民币，较2021年12月31日增加约8.0%[31] - 截至2022年6月30日，流动负债总额为2,816,054万元人民币，较2021年12月31日增加约2.9%[30] - 截至2022年6月30日，非流动负债总额为92,360万元人民币，较2021年12月31日减少约15.1%[30] 现金流与运营费用 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1,709,115万元人民币，较2021年12月31日下降67.2%[29] - 截至2022年6月30日，短期银行存款为5,314,994万元人民币，较2021年12月31日增长32.1%[29] - 2022年上半年总运营费用为564,505万元人民币，同比下降59.2%[21] 合同与应付款项 - 截至2022年6月30日，应付账款和票据为1,385,027万元人民币，较2021年12月31日增加约7.5%[30] - 截至2022年6月30日，合同负债为459,051万元人民币，较2021年12月31日增加约60.0%[30] - 截至2022年6月30日，应付税款为420,582万元人民币，较2021年12月31日减少约29.7%[30] - 截至2022年6月30日，工资和福利应付金额为141,937万元人民币，较2021年12月31日减少约16.7%[30] 许可证与生产能力 - 2022年获得的制造企业许可证允许每年生产15,050,000个可充电设备和328,700,000个烟弹产品[6]