Arcadia Biosciences, Inc. (NASDAQ:RKDA) Q3 2021 Earnings Conference Call November 15, 2021 4:30 PM ET Company Participants Matt Plavan – President and Chief Executive Officer Pam Haley – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Meyers – Lake Street Capital Operator Good afternoon, and welcome to Arcadia Biosciences Third Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today’s presenters will be Matt Plavan, President and CEO; and Pam Haley, Chief Financial Officer of Arcadia. This call is being webc ...

公司整体财务状况 - 截至2021年9月30日，公司累计亏损2.172亿美元，现金及现金等价物为3550万美元；2021年前九个月净亏损660万美元，经营活动净现金使用量为1920万美元；2020年全年净亏损600万美元，经营活动净现金使用量为3020万美元[30] - 截至2021年9月30日的现金及现金等价物3550万美元，足以满足至少到2022年11月的预期现金需求[31] - 未经审计的补充备考运营结果显示，2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为237.6万美元和689.2万美元，净亏损分别为283.6万美元和829.6万美元[73] 融资与证券发行 - 2021年1月25日，公司与某些机构和合格投资者达成证券购买协议，私募发行普通股和认股权证，总金额2510万美元[32] - 2021年1月，公司私募发行7876784股普通股和认股权证，筹集总收益2510万美元[87] - 2021年1月私募发行的发行成本总计280万美元，其中76.9万美元分配至普通股认股权证负债并费用化，200万美元分配至普通股并冲减额外实收资本[89] - 2018 - 2019年，公司多次进行注册直接发行，包括2018年6月募资1400万美元、2019年6月募资750万美元、2019年9月募资1000万美元[93][94][96] - 2020年12月22日完成定向增发，出售2,618,658股普通股及购买相同数量股票的认股权证，总收益800万美元[97] - 2020年5月，投资者行使认股权证购买1,392,345股普通股，收益680万美元，公司发行新认股权证，价值440万美元[98] - 2020年7月，投资者行使认股权证购买641,416股普通股，收益260万美元，公司发行新认股权证，价值210万美元，产生68.2万美元损失[99] 资产出售与收益 - 2021年6月出售2020年11月收购的全部187.5万股Bioceres股票，产生一次性流动性影响，毛收入2220万美元[33] - 2021年前九个月，公司出售所有BIOX公司证券，实现收益1020万美元[46] 资产减值 - 2021年前九个月和前三个月，公司分别对小麦和大麻种子库存计提减值81.8万美元和180万美元；2020年前九个月和前三个月，分别计提减值150万美元和310万美元[40] - 2021年前九个月和前三个月，因监管挑战和市场不利，公司对Archipelago固定资产分别计提减值130万美元和110万美元[44] - 截至2021年9月30日，公司无形资产净额为390.5万美元，其中可摊销无形资产97.4万美元， indefinite - lived无形资产293.1万美元，2021年第三季度记录无形资产减值12万美元[74] 资产与负债数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，存货净额分别为898.6万美元和729.7万美元；物业和设备净额分别为263.4万美元和353.9万美元[41] - 2021年和2020年前九个月，折旧费用分别为73.7万美元和39.5万美元[41] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资证券组合的公允价值分别为3244万美元和2370.7万美元[47][49] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司使用Black - Scholes模型对认股权证负债进行定期计量和记录，如2021年1月认股权证剩余期限4.83年，预期波动率126.9%，无风险利率0.9% [52] - 截至2020年12月31日，公司三级负债中普通股认股权证负债总计498.7万美元，2021年初始确认963.1万美元，公允价值变动及其他调整为 - 474.2万美元，截至2021年9月30日余额为987.6万美元[53] - 截至2021年9月30日，公司和Legacy在Archipelago分别持有55.10%和44.90%的权益，分别出资370.1万美元和301.6万美元[77] - 2021年第三和第九个月，归属于非控股股东的净亏损分别为66.1万美元和119.9万美元[78] - 2021年9月30日止三个月，公司重新评估办公空间策略，导致经营租赁负债减少280万美元，使用权资产减少260万美元[83] - 截至2021年9月30日，使用权资产为348.6万美元，低于2020年12月31日的582.6万美元；租赁负债为369.6万美元，低于2020年12月31日的610.6万美元[84] - 截至2021年9月30日，加权平均剩余租赁期限为2.6年，低于2020年12月31日的5.0年；加权平均折现率为6.4%，高于2020年12月31日的6.0%[86] - 截至2021年9月30日，公司发行的可购买普通股的认股权证总数为5,834,959份[102] - 截至2021年9月30日，负债分类的普通股认股权证总数为5,675,052份[103] - 截至2021年9月30日，车辆贷款未偿还余额为11.4万美元，利率在7.64% - 8.00%之间，2024年到期[115] - 截至2021年9月30日，公司债务到期情况为：2021年剩余时间9000美元，2022年3.6万美元，2023年3.9万美元，2024年3万美元，总计11.4万美元[119] - 截至2021年9月30日，Anawah收购相关或有负债200万美元仍列于合并资产负债表[126][127] 收购事项 - 2020年8月，公司以约121.2万美元收购Industrial Seed Innovations，其中50万美元现金和43.2万美元（132,626股普通股）于2020年8月支付，剩余28万美元作为或有负债[56] - 公司为Industrial Seed Innovations收购产生约6.7万美元成本，计入2020年第三季度销售、一般和行政费用[57] - 2021年5月17日，公司子公司Arcadia Wellness以约610万美元收购Eko、Lief和Zola资产，其中400万美元现金和210万美元（827,401股普通股）于2021年5月支付[64] - 公司为Arcadia Wellness收购产生约85万美元成本，计入2021年前九个月销售、一般和行政费用[65] - 2021年5月17日至9月30日，Arcadia Wellness实现约260万美元收入，净亏损约100万美元，收购无形资产350万美元[69] - Arcadia Wellness收购产生120万美元商誉，将至少每年进行减值测试[71] 股票期权与薪酬 - 2015年计划生效时预留154,387股普通股用于未来发行，2019年增加12万份[106][108] - 2021年5月完成交易后授予24.8万份激励股票期权[108] - 截至2021年9月30日，2015年计划预留1,595,876股普通股，297,540股可用于未来授予[108] - 截至2021年9月30日，2006和2015计划分别有8,573和1,298,336份期权未行使[108] - 截至2021年9月30日，未确认的基于股票的薪酬成本为230万美元，将在3.17年内确认[110] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司股票期权奖励的薪酬费用分别为40万美元和50万美元；九个月分别为100万美元和180万美元[113] - 截至2021年9月30日，员工股票购买计划（ESPP）预留未来发行的普通股数量为111,722股，已发行50,245股；2021年和2020年截至9月30日的季度，ESPP相关薪酬费用分别为4000美元和12,000美元；九个月分别为12,000美元和41,000美元[114] 贷款与豁免 - 2020年4月16日公司借的110万美元薪资保护计划（PPP）贷款于2021年8月全额豁免[116] - 2020年6月26日公司签的200万美元本票于2021年2月26日全额偿还，3月31日信贷额度关闭[117][118] 税率情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司有效税率分别为 - 0.04%和 - 0.01%；九个月分别为 - 0.02%和 - 0.01%[121] 或有对价负债 - 2021年九个月，ISI收购相关或有对价负债重新计量减少14万美元[128] 稀释每股收益相关 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月及九个月，因反稀释未计入摊薄每股收益计算的证券总数分别为13,064,920股和5,431,572股[133] 土地租赁 - 公司于2019年2月签订10英亩土地的原始租约，租期两年，租金为每年每英亩1200美元[136] - 截至2020年3月31日季度，公司建围栏自付成本约12.64万美元[136] - 科莫科维奇先生向承包商供应材料，共收到约4.4万美元付款[136] - 2020年3月和4月，公司签订两份租约修正案，新增两块10英亩和两块15英亩土地，租金和租期不变[136] - 截至2021年9月30日的九个月，公司支付租金8.1万美元[136] - 截至2020年9月30日的九个月，公司支付租金8.4万美元[136] 期后事项与市场风险披露 - 管理层评估了截至2021年11月15日的期后事项[137] - 关于市场风险的定量和定性披露不做要求[224]

SEPTEMBER 2021 ARCADIA BIOSCIENCES INVESTOR PRESENTATION FORWARD LOOKING STATEMENTS • "Safe Harbor" statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This presentation contains forward-looking statements about the company and its products, including statements relating to components of the company's long-term financial success; the company's traits, commercial products, and collaborations; the company's ability to manage the regulatory processes for its traits and commercial products; th ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为140万美元 较2020年同期的28.1万美元增长五倍 主要受Lief Brands和Zola收购推动 [4][28] - 上半年收入增长160万美元 其中收购贡献83.7万美元 其余来自GoodHemp种子销售和GoodWheat谷物销售 [28] - 第二季度营业费用910万美元 较2020年同期的720万美元增加190万美元 主要由于收购相关投资银行成功费、法律尽调和交易费用以及人员增加 [33] - 第二季度净亏损530万美元 较2020年同期的970万美元有所改善 上半年净亏损320万美元 较2020年同期的720万美元减少 [34] - 现金及等价物余额在第二季度末为4400万美元 较第一季度末增加1120万美元 主要来自Bioceres股票出售收益和PIPE交易融资 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Lief Brands的CBD和健康产品组合在第二季度贡献主要收入增长 由于收购在5月17日完成 收入仅反映半个季度业绩 [4][28] - GoodWheat产品开发取得重大进展 多个意面产品准备推出 具有无与伦比的纤维含量和蛋白质 且仅含单一成分 [15][16] - GoodHemp育种项目继续进行 专注于增强自有品种活力 同时密切关注大麻立法对2022年种子销售的潜在影响 [21] - 夏威夷CBD通过合资企业Archipelago ventures即将迎来首次大规模收获 预计第三季度收获20多英亩生物质 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型为消费品公司 通过收购Lief Brands增加CBD品牌业务和经常性收入 [4] - 整合Lief进展顺利 制造团队已整合 自动化设备正在安装测试以优化产出和毛利率 [5][6] - 公司差异化优势在于其非转基因小麦的 intrinsic营养优势 无需添加剂即可提供高纤维和蛋白质 [11][12] - 创新思维是业务核心 驱动作物技术和GoodWheat产品开发 产品线包括Soul Spring、ProVault、Saavy Naturals、Zola椰子水和即将推出的GoodWheat [13] - 重点发展电子商务、零售和食品服务的市场进入策略 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售买家不断寻求突破性创新 特别是在健康类别 GoodWheat正好满足这一需求 [6] - 美国人口普遍存在纤维摄入不足 只有5%的人达到每日推荐目标 这为GoodWheat产品提供巨大市场机会 [12] - 公司计划在第四季度软启动电子商务 推出一个GoodWheat意面产品 然后在1月假期后推出重大营销活动 推出多个产品 [17][18] - Lief Brands的电子商务网站优化计划在2021年底前推出 并计划进行数字广告和社交媒体营销投资以驱动品牌认知和流量 [20][40] 其他重要信息 - 公司成功出售Bioceres股票 实现280万美元收益 上半年实现收益1020万美元 并获得超过2700万美元现金注入 [24][35] - 公司保留HB4抗旱大豆技术商业化后最多1000万美元的特许权使用费权利 [25] - 出售Bioceres股票是由于1940年投资公司法要求 必须在2021年11月前处置大部分股票 避免承担投资公司合规负担 [25][26] - 公司聘请首位首席营销官Laura Pitlik 她拥有成功建立食品和饮料品牌的经验 同时增加其他消费品高管人才 [9][10] - 公司保留战略传播公司LAKPR Group 以改善企业和品牌传播以及与市场的沟通 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 收购品牌在过去四个季度的表现情况 - 品牌在去年表现相对一致 除2020年第一季度受COVID最大影响 Zola椰子水在过去五个季度持续表现强劲 其他品牌在零售渠道也保持稳定 [39][40] - 公司更正之前准备的评论 ProVault、Saavy和Soul Spring的电子商务启动将在2021年底而非2022年底 [40] - 第三季度将提供更全面的零售和在线渠道收入回顾 [41] 问题: Three Farm Daughters产品售罄的原因 - Three Farm Daughters选择授权Arcadia技术 因此暂停活动评估未来发展 公司全力开发自有GoodWheat品牌 正在评估包装并获得消费者积极反馈 [42][43][44] 问题: 小麦市场困难条件对原材料供应的影响 - 公司拥有足够库存 可满足未来两年需求 目前对意面和RG小麦生产没有担忧 [45] 问题: 未来业务运营费用运行率 - 运营费用目前有很多变动因素 公司正在评估整合后的支出需求 计划进一步精简 但在第三季度有完整季度数据后能更清晰讨论 [46] - 数字营销投资可能根据电子商务启动的牵引情况调整 因此难以提供固定数字 [47]

公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损2.15亿美元，现金及现金等价物为4400万美元，2021年上半年净亏损370万美元，经营活动净现金使用量为1090万美元；2020年全年净亏损600万美元，经营活动净现金使用量为3020万美元[29] - 公司认为截至2021年6月30日的4400万美元现金及现金等价物至少可满足到2022年8月的预期现金需求[30] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月的未经审计的备考合并经营成果显示，2021年三个月总营收2203000美元，净亏损5409000美元；六个月总营收4516000美元，净亏损5193000美元[68][69] 融资与证券发行 - 2021年1月25日，公司与某些机构和合格投资者达成证券购买协议，私募发行普通股和认股权证，总金额2510万美元[31] - 2021年1月，公司进行私募发行，发行787.6784万股普通股和可购买393.8392万股普通股的认股权证，筹集总收益2510万美元[82] - 2018年3月，公司私募发行，发行30.0752万股普通股和可购买30.0752万股普通股的认股权证，筹集总收益1000万美元；调整后，发行股份数为120.1634万股，认股权证可发行股份总数为128.2832万股，认股权证每股行使价为10.7258美元[85][86] - 2018年6月，公司进行注册直接发行，出售139.2345万股注册普通股和可购买139.2345万股普通股的认股权证，筹集总收益1400万美元[88] - 2019年6月，公司进行注册直接发行，出售148.9575万股注册普通股和可购买148.9575万股普通股的认股权证，筹集总收益750万美元[89] - 2020年12月，公司进行注册直接发行，出售261.8658万股注册普通股和可购买261.8658万股普通股的认股权证，筹集总收益800万美元[91] - 2020年5月，部分投资者行使2018年6月认股权证，以每股4.90美元的价格购买139.2345万股普通股，公司获得总收益680万美元；公司发行新的认股权证，价值440万美元[92] - 2020年7月，现有合格投资者行使认股权证，以每股3.975美元价格购买641,416股普通股，总收益260万美元，公司发行新认股权证，价值210万美元，同时授予配售代理认股权证，价值10.1万美元，该交易产生68.2万美元认股权证负债注销损失[93] 资产出售与收益 - 2021年6月，公司出售2020年11月收购的全部187.5万股Bioceres股票，产生一次性流动性影响，毛收入2220万美元[32] - 2021年上半年，公司出售全部BIOX公司证券，实现收益1020万美元[44] 资产减值 - 2021年上半年和2020年，公司分别对小麦和大麻种子库存计提减值82.3万美元、98.3万美元和140万美元[38] - 2021年上半年，公司因夏威夷CBD加工法案立法不确定性，对相关固定资产计提减值21万美元[42] 资产数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货净额分别为778.7万美元和729.7万美元[39] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司固定资产净额分别为374万美元和353.9万美元，2021年和2020年上半年折旧费用分别为48.4万美元和18.2万美元[40] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资证券公允价值分别为3943.9万美元和2370.7万美元[45][46] - 截至2021年6月30日，公司无形资产净额为4068000美元，包括可摊销无形资产1118000美元和 indefinite - lived无形资产2950000美元，未来摊销额总计1118000美元[70] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁资产为636万美元，较2020年12月31日的582.6万美元有所增加；经营租赁负债为668.9万美元，较2020年12月31日的610.6万美元有所增加[79] 认股权证相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司使用Black - Scholes模型对认股权证负债进行定期计量和记录，不同批次认股权证的剩余期限、预期波动率、无风险利率等假设不同，如2021年1月认股权证剩余期限为5.08年，预期波动率为125.8%，无风险利率为0.9% [50] - 截至2021年6月30日，公司发行的权益分类普通股认股权证总数为5,864,959份，负债分类普通股认股权证总数为5,675,052份[97][98] 收购相关 - 2020年8月，公司以约1212000美元收购Industrial Seed Innovations，其中500000美元现金和432000美元（132626股普通股）于2020年8月支付，剩余280000美元将分两期以股票形式支付，收购成本约67000美元计入2020年第三季度费用[52][53][54] - 2021年5月17日，公司子公司Arcadia Wellness以约6100000美元收购Eko、Lief和Zola的资产，其中4000000美元现金和2100000美元（827401股普通股）于2021年5月支付，收购成本约850000美元计入2021年上半年费用[58][59][60] - 2021年5月17日至6月30日，Arcadia Wellness实现约837000美元收入，净亏损约144000美元，收购产生1200000美元商誉[65][67] - 收购Industrial Seed Innovations的购买价格分配为：存货511000美元、无形资产净额400000美元、商誉408000美元、递延所得税负债107000美元[56] - 收购Arcadia Wellness的初步购买价格分配为：存货840000美元、预付和其他流动资产62000美元、固定资产308000美元、存款82000美元、客户名单360000美元、商标和商号2900000美元、配方260000美元、商誉1240000美元[64] 非控股股东净亏损 - 2021年第一季度和上半年，归属于非控股股东的净亏损分别为16.1万美元和53.8万美元[73] 私募发行成本 - 2021年1月私募发行相关的发行成本总计280万美元，其中76.9万美元分配至普通股认股权证负债并费用化，其余200万美元分配至普通股并冲减额外实收资本[84] 股票激励计划 - 2015年计划生效时预留154,387股普通股用于未来发行，2019年6月增加120,000股，截至2021年6月30日，共预留1,595,068股，其中141,304股可用于未来授予[100][101] - 截至2021年6月30日，2006年和2015年计划分别有9,381和1,453,764份期权未行使，截至2020年12月31日，分别为19,172和870,587份[101] - 截至2021年6月30日，公司股票激励计划下未行使期权涉及1,711,145股，加权平均行使价格为每股5.56美元，合计内在价值为138,915美元[103] - 截至2021年6月30日，与未归属股票薪酬授予相关的未确认薪酬成本为250万美元，将在3.26年的加权平均剩余确认期内确认[104] - 2021年第二季度和上半年，公司股票期权奖励的薪酬费用分别为30万美元和70万美元，2020年同期分别为60万美元和140万美元[107] - 2021年第二季度和上半年，股票期权授予的加权平均假设中，预期期限分别为6.84年和6.37年，预期波动率均为122%，无风险利率分别为1.06%和0.81%，股息收益率均为0[107] - 2020年第二季度和上半年，股票期权授予的加权平均假设中，预期期限分别为7.69年和6.57年，预期波动率分别为112%和119%，无风险利率分别为0.54%和1.12%，股息收益率均为0[107] - 2021年5月17日，公司完成Arcadia Wellness交易后，授予248,000份诱导性股票期权，5月28日提交注册声明[101] 员工股票购买计划 - 截至2021年6月30日，员工股票购买计划预留普通股118,307股，已发行43,660股，2021年和2020年第二季度相关薪酬费用分别为8,000美元和28,200美元[108] 债务情况 - 截至2021年6月30日，车辆贷款未偿还余额为122,000美元，利率在7.64% - 8.00%之间，2024年到期[109] - 2020年4月16日公司借入110万美元薪资保护计划贷款，截至2021年6月30日未偿还余额为110万美元，年利率1.00%，2022年4月16日到期[110] - 2020年6月26日公司签署200万美元本票，2021年2月26日已全额偿还，3月31日信贷额度关闭[111] - 截至2021年6月30日，公司债务到期情况为2021年剩余时间112.6万美元，2022年3.6万美元，2023年3.7万美元，2024年2.7万美元，2025年0.1万美元，总计122.7万美元[113] 税率情况 - 2021年和2020年第二季度公司有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.09%，2021年和2020年前六个月有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.10%，与联邦法定税率21%有差异[115] 或有负债与对价 - 截至2021年6月30日，Anawah收购相关或有负债200万美元，ISI收购相关或有对价28万美元，2021年前六个月相关负债减少14万美元[120][121] 稀释每股收益相关 - 2021年和2020年第二季度稀释每股收益计算中未包含的反稀释证券分别为13,251,156股和5,415,233股[126] 应付特许权使用费与土地租赁付款 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付JSF特许权使用费分别为33,000美元和80,000美元[128] - 2021年和2020年前六个月公司土地租赁付款分别为42,000美元和48,000美元[129] 合营企业权益 - 2019年，公司与Legacy Ventures Hawaii, LLC成立Archipelago Ventures Hawaii, LLC，截至2021年6月30日，公司和Legacy分别持有50.75%和49.25%的权益，分别出资3109000美元和3017000美元[71][72] 经营租赁成本 - 2021年第一季度和上半年，公司经营租赁成本分别为34.7万美元和63.6万美元，2020年同期分别为26.1万美元和48.4万美元[79] 3级负债情况 - 截至2020年12月31日，公司3级负债余额为4987000美元，2021年初始确认9631000美元，公允价值变动和其他调整为36000美元，截至2021年6月30日余额为14654000美元[51]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为828,000美元，较2020年第一季度的309,000美元增长168%[30] - 2021年第一季度净收入为2,058,000美元，较2020年第一季度的2,525,000美元减少19%[30] - 每股净收入为0.11美元，较2020年第一季度的0.29美元下降[30] 成本与费用 - 产品收入成本为856,000美元，较2020年第一季度的132,000美元增长548%[30] - 研发费用为1,159,000美元，较2020年第一季度的2,244,000美元减少48%[30] - 销售、一般和管理费用为4,069,000美元，较2020年第一季度的3,723,000美元增加9%[30] 收购与市场潜力 - 收购SoulSpring的总购买价格为400万美元现金和827,400股普通股[13] - SoulSpring年经常性收入为600万美元，具有显著的增长潜力[13] - CBD市场预计将达到200亿美元，饮料和其他可食用产品在FDA框架建立后将显示出最强的增长[21] 未来展望与策略 - Arcadia计划将在线销售的比例从当前的5-15%提升至25-35%[18]

Arcadia Biosciences, Inc. (NASDAQ:RKDA) Q1 2021 Earnings Conference Call May 17, 2021 4:30 PM ET Company Participants Matt Plavan – President and Chief Executive Officer Pam Haley – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ben Klieve – Lake Street Capital Steven Ralston – Zacks Operator Good afternoon and welcome to Arcadia Biosciences' First Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today's presenters will be Matt Plavan, President and CEO; and Pam Haley, CFO of Arcadia. This call is being webcast ...

公司整体财务状况 - 截至2021年3月31日，公司累计亏损2.098亿美元，现金及现金等价物为3280万美元，短期投资为1910万美元[27] - 2021年第一季度，公司净收入为170万美元，经营活动净现金使用量为470万美元；2020年全年，公司净亏损为600万美元，经营活动净现金使用量为3020万美元[27] 私募发行情况 - 2021年1月25日，公司与某些机构和合格投资者达成证券购买协议，私募发行普通股和认股权证，总金额为2510万美元[29] - 2021年1月公司私募发行，发行787.6784万股普通股和认股权证，筹集总收益2510万美元[63] - 2018年3月私募发行300,752股普通股和购买300,752股普通股的认股权证，总收益1000万美元，调整后发行股数为1,201,634股，认股权证可发行股数为1,282,832股，行权价为10.7258美元/股[66][67] - 2018年6月私募发行1,392,345股普通股和购买1,392,345股普通股的认股权证，总收益1400万美元，认股权证行权价为9.94美元/股[69] - 2019年6月私募发行1,489,575股普通股和购买1,489,575股普通股的认股权证，总收益750万美元，认股权证行权价为5.00美元/股[70] - 2019年9月私募发行1,318,828股普通股和购买659,414股普通股的认股权证，总收益1000万美元，认股权证行权价为7.52美元/股[72] - 2020年12月私募发行2,618,658股普通股和购买2,618,658股普通股的认股权证，总收益800万美元，认股权证行权价为3.00美元/股[73] 库存及资产减记情况 - 2021年第一季度，公司记录了16万美元的大麻籽库存减记，2020年第一季度记录了5.9万美元的小麦库存减记[33] - 2021年第一季度，公司对与CBD加工相关的固定资产进行减值评估，记录了21万美元的减记[37] 资产数据变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，存货净额分别为695.3万美元和729.7万美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业和设备净值分别为348万美元和353.9万美元[35] - 2021年第一季度和2020年第一季度，折旧费用分别为23.6万美元和7.4万美元[35] - 2021年第一季度，公司记录了与公司证券相关的未实现收益750万美元[39] - 2021年3月31日和2020年12月31日，投资证券组合的公允价值分别为4738.2万美元和2370.7万美元[40] - 截至2021年3月31日，公司无形资产净值为35万美元，较2020年12月31日的37万美元有所减少[53] - 2021年和2022年，知识产权和客户名单未来摊销总额为30万美元[53] - 截至2021年3月31日，公司和Legacy分别持有Archipelago 50.75%和49.25%的权益，分别出资310.9万美元和301.7万美元[55] - 截至2021年3月31日，公司租赁资产为563.6万美元，租赁负债为593.3万美元，较2020年12月31日均有减少[60] 负债数据变化 - 截至2021年3月31日，公司Level 3负债余额为1415.6万美元，较2020年12月31日的498.7万美元有显著变化[46] - 2020年8月公司收购Industrial Seed Innovations，收购总价估计为121.2万美元，已支付93.2万美元，剩余28万美元作为或有负债[48] - 公司为收购Industrial Seed Innovations产生约6.7万美元成本，计入2020年第三季度销售、一般和行政费用[49] - 截至2021年3月31日，Anawah收购相关或有负债200万美元；ISI收购相关或有对价28万美元，本季度相关负债减少14万美元[100][101] - 截至2021年3月31日，应付给JSF的特许权使用费分别为2.6万美元和8万美元[108] 认股权证情况 - 截至2021年3月31日，公司发行的股权分类普通股认股权证总数为5,864,959份[78] - 截至2021年3月31日，公司发行的负债分类普通股认股权证总数为5,675,052份[79] 股权激励计划情况 - 公司有两个股权激励计划：2006年股票计划和2015年综合股权激励计划[80] - 2015计划于2015年5月公司IPO时生效，初始预留154,387股普通股用于未来发行，其中10,637股从2006计划转入[81] - 截至2021年3月31日，2015计划共预留1,594,667股普通股用于发行，其中191,288股可用于未来授予；2006和2015计划分别有9,782和1,403,379份期权未行权[82] - 截至2021年3月31日，公司股票激励计划下，未行权期权为1,340,150份，加权平均行权价格为8.72美元，合计内在价值为7,035美元[84] - 截至2021年3月31日，与未归属的基于股票的薪酬授予相关的未确认薪酬成本为180万美元，将在加权平均剩余确认期3.40年内确认[85] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认股票期权奖励薪酬费用30万美元和80万美元[88] 员工股票购买计划情况 - 截至2021年3月31日，员工股票购买计划预留118,307股普通股用于未来发行，已发行43,660股；2021年和2020年第一季度分别记录相关薪酬费用5,000美元和13,000美元[89] 贷款及票据情况 - 截至2021年3月31日，车辆贷款未偿还余额为129,000美元，利率在7.64% - 8.00%之间；薪资保护计划票据未偿还余额为110万美元，利率为1.00% [90][91] - 2021年2月26日，公司偿还200万美元本票全额余额，3月31日信贷额度关闭[92] 税率情况 - 2021年和2020年第一季度，公司有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.10%，与联邦法定税率21%的差异主要因净递延所得税资产全额估值备抵和外国预扣税[95] 每股净收益情况 - 2021年3月31日止三个月，归属于普通股股东的基本和摊薄每股净收益计算中，净收益为205.8万美元，加权平均流通普通股数量分别为1897.025万股和1904.2962万股，每股净收益均为0.11美元；2020年同期净收益为252.5万美元，加权平均流通普通股数量分别为865.1213万股和867.461万股，每股净收益均为0.29美元[106] 租赁情况 - 公司从董事长及其妻子拥有的实体租赁夏威夷莫洛凯岛的土地，原租赁10英亩，2020年3 - 4月新增租赁两个10英亩地块和两个15英亩地块，租金均为每年每英亩1200美元；2021年和2020年第一季度租赁付款分别为3.6万美元和0.5万美元，建围栏自付成本约12.64万美元，董事长提供材料获付款约4.4万美元[109] 收购情况 - 公司通过Arcadia SPA, S.L.以20.5万欧元（约25万美元）收购Agrasys S.A.的资产[110] - 2021年5月17日，公司以400万美元现金和82.74万股阿卡迪亚普通股收购Lief、EKO和Zola的资产[111] 投资者行权情况 - 2020年5月，投资者行使6月2018年认股权证购买1,392,345股普通股，收益680万美元，公司发行新认股权证，行权价4.775美元/股，价值440万美元[74] - 2020年7月，投资者行使3月2018年认股权证购买641,416股普通股，收益260万美元，公司发行新认股权证，行权价3.85美元/股，价值210万美元[75] 归属于非控股股东净亏损情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，归属于非控股股东的净亏损分别为37.67万美元和10.2万美元[56] 私募发行成本情况 - 公司为2021年1月私募发行产生发行成本280万美元，其中76.9万美元分配至普通股认股权证负债并费用化，200万美元分配至普通股并冲减额外实收资本[65]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年和2019年12月31日，公司总资产分别为4734.8万美元和3257.4万美元[285] - 2020年和2019年公司总负债分别为1879.6万美元和2424.8万美元[285] - 2020年和2019年公司股东权益总额分别为2855.2万美元和832.6万美元[285] - 2020年和2019年公司总营收分别为803.4万美元和116.9万美元[287] - 2020年和2019年公司总运营费用分别为2081.2万美元和2055万美元[287] - 2020年和2019年公司运营亏损分别为1277.8万美元和1938.1万美元[287] - 2020年和2019年公司净亏损分别为602.6万美元和2887.3万美元[287] - 2020年和2019年归属于普通股股东的净亏损分别为465.5万美元和2880.5万美元[287] - 2020年和2019年归属于普通股股东的每股净亏损分别为0.47美元和4.53美元[287] - 2019年净亏损为28,873美元[291] - 2020年净亏损为6,026美元[290] - 2020年和2019年公司净亏损分别为6026000美元和28873000美元[294] - 2020年和2019年经营活动净现金使用量分别为30218000美元和17198000美元[294] - 2020年和2019年投资活动净现金分别为17284000美元和 - 8369000美元[294] - 2020年和2019年融资活动净现金分别为20560000美元和21986000美元[294] - 截至2020年12月31日，公司累计亏损2.118亿美元，现金及现金等价物1400万美元，受限现金200万美元，短期投资1160万美元[302] - 2020年和2019年归属于非控股股东的净亏损分别为137.1万美元和6.8万美元[310] - 2020年和2019年支付的利息现金分别为10000美元和4000美元[295] - 2020年和2019年支付的税金现金分别为1000美元和2000美元[295] - 公司认为现有现金、现金等价物和投资至少能满足到2022年3月的预期现金需求[302] - 2020年和2019年，公司股票薪酬费用分别为204.2万美元和228.7万美元，其中研发费用分别为34.1万美元和32.1万美元，销售、一般和行政费用分别为170.1万美元和196.6万美元[337] - 2020年，公司确认了2019年12月31日合并资产负债表中未实现收入的5.4万美元收入[349] - 2020年和2019年公司分别记录了430万美元和30.4万美元的存货减记[364] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司存货净额分别为729.7万美元和215.8万美元[365] - 2020年和2019年公司折旧费用分别为63.2万美元和19.4万美元[366] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司投资证券组合的公允价值分别为2370.7万美元和2467.9万美元[371] - 2020年和2019年，公司对认股权证负债使用Black - Scholes模型计量，部分假设如预期波动率、无风险利率等有变化[377] - 2018年12月31日公司Level 3负债余额为8083000美元，2019年12月31日为16936000美元，2020年12月31日为4987000美元[380] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司应付账款和应计费用分别为4105000美元和4685000美元[398] - 2020年因出售Verdeca权益获8814000美元收益，相关库存1474000美元终止确认，知识产权许可收入6680000美元[396] - 2020年和2019年的所得税（收益）费用分别为 - 12.4万美元和2000美元[462] - 2020年和2019年法定联邦所得税税率均为21.0%，公司有效税率分别为1.9%和无[462] - 截至2020年12月31日，递延所得税资产总计2234.4万美元，递延所得税负债总计 - 183.3万美元[464] - 截至2020年12月31日，联邦和州净运营亏损分别约为5580万美元和5720万美元[465] 普通股相关数据变化 - 2018年12月31日普通股股数为4,774,919股，股东权益为12,815美元[291] - 2019年12月31日普通股股数为8,646,149股，股东权益为8,326美元[290][291] - 2020年12月31日普通股股数为13,450,861股，股东权益为28,552美元[290] - 2019年员工股票购买计划发行股份19,667股，对应金额51美元[290] - 2019年行使2018年6月认股权证发行股份1,392,345股，对应金额5,569美元[290] - 2020年12月发行股份和认股权证相关交易发行股份2,618,658股，对应金额8,000美元[290] - 2020年12月发行相关的发行成本为939美元[290] - 2020年第四季度新增187.5万股Bioceres Crop Solutions Corp.普通股，有六个月交易限制[317] - 2018年3月公司私募发行1201634股普通股和可购买1282832股普通股的认股权证，初始行使价10.7258美元，募资10000000美元[403][404] - 2018年6月，公司进行注册直接发行，出售1392345股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益1400万美元[406] - 2019年6月，公司进行注册直接发行，出售1489575股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益750万美元[407] - 2019年9月，公司进行注册直接发行，出售1318828股普通股和购买659414股普通股的认股权证，总收益1000万美元[410] - 2020年12月，公司进行注册直接发行，出售2618658股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益800万美元[411] - 2020年5月，投资者行使认股权证购买1392345股普通股，收益680万美元，公司发行新认股权证，价值440万美元[412] - 2020年7月，投资者行使认股权证购买641416股普通股，收益260万美元，公司发行新认股权证，价值210万美元[413] - 截至2020年12月31日，公司发行的股权分类普通股认股权证总数为5463620份[418] - 截至2020年12月31日，公司负债分类普通股认股权证总数为1736660份[420] - 2015年计划生效时，有154387股普通股预留用于未来发行，包括从2006年计划转入的10637股[422] - 2019年6月股东批准2015年计划修正案，可发行普通股数量一次性增加120,000股，截至2020年12月31日，该计划共预留1,047,243股用于发行，其中157,484股可用于未来授予[423] - 截至2020年12月31日，2006年和2015年计划分别有19,172和870,587份期权未到期；截至2019年12月31日，分别有45,229和616,472份期权未到期[423] - 2020年和2019年授予期权的加权平均估计授予日公允价值分别为3.80美元和5.13美元，公司分别确认200万美元和230万美元的股票期权补偿费用[434] - 截至2020年12月31日，员工股票购买计划预留105,036股用于未来发行，已发行35,056股，2020年和2019年分别记录47,000美元和16,000美元的相关补偿费用[435] 公司审计与准则相关情况 - 德勤自2007年起担任公司审计师[282] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02租赁准则[354] - 财务会计准则委员会（FASB）将ASU No. 2016 - 13对较小报告公司的生效日期推迟至2022年12月15日之后开始的财年，公司正在评估其对合并财务报表的影响[356] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 15，对合并财务报表无重大影响[357] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13，并扩大了对用于开发三级公允价值计量的重大不可观察输入值的披露[358] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 07，对合并财务报表无重大影响[359] - 公司正在评估采用ASU No. 2019 - 12对合并财务报表的影响，该准则对2020年12月15日后开始的财年生效[360] 公司资产与负债相关特殊情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司投资和长期资产均无减值情况[318,330] - 2020年和2019年12月31日，公司无应收账款坏账准备，预计全额收回账款[319] - 2020年和2019年12月31日，分别有三个客户占应收账款的57%、21%、12%和47%、17%、15%；2020年和2019年分别有一个客户占总收入的83%和两个客户占总收入的40%、15%[336] - 2020年12月31日公司应收账款中有800000美元与Verdeca交易相关[396] - 2005年收购Anawah产生不超过500万美元的或有负债，截至2020年12月31日，因项目调整，或有负债剩余200万美元[440] - 2020年8月收购ISI，部分收购对价280,000美元将分两期支付，截至2020年12月31日，该或有对价全额计入其他非流动负债[441] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应计特许权使用费分别为356,000美元和266,000美元，待实现里程碑付款均为200万美元[446][447] 公司业务收购与出售情况 - 2020年8月21日公司以1212000美元收购Industrial Seed Innovations，其中500000美元现金和432000美元（132626股普通股）于8月支付，剩余280000美元视业绩分两年支付[382] - 截至2020年12月31日，公司和Legacy在Archipelago Ventures Hawaii分别持有50.75%和49.25%的权益，分别出资2336000美元和2267000美元[391] - 2020年11月12日公司向BIOX出售Verdeca全部权益并达成知识产权许可协议，获5000000美元现金、1875000股BIOX普通股，另有后续付款及6%和25%的特许权使用费，固定对价16968750美元[394][396] 公司租赁相关情况 - 2020年公司多项租赁变更，新增运营租赁负债和使用权资产分别为380万美元、10万美元、30万美元和20万美元[449] - 截至2020年12月31日，租赁资产总计582.6万美元，租赁负债总计610.6万美元，较2019年的196.3万美元和210.8万美元有所增长[453] - 2020年净租赁成本为130.2万美元，高于2019年的85.8万美元[453] - 截至2020年12月31日，加权平均剩余租赁期限为2.6年，加权平均折现率为7%[455] 公司贷款相关情况 - 截至2020年12月31日，车辆贷款未偿还余额为13.8万美元，利率在7.64% - 8.00%之间[457] - 截至2020年12月31日，PPP贷款未偿还余额为110万美元，利率为1.00%[458] - 截至2020年12月31日，本票未偿还余额为200万美元，2021年2月26日已全额偿还[459] 公司业务线与收入来源情况 - 公司收入来自产品销售、许可协议、特许权使用费、合同研究和政府补助等[341] - 公司产品收入主要来自SONOVA产品销售，2019年第四季度开始确认GoodWheat种子销售收入，2020年第四季度开始确认GoodHemp种子销售收入[342] 公司研发与合作情况 - 2017年8月公司与Corteva就北美改良小麦品质性状开展合作，双方参与研发，共享成本和利润[401] - 公司按ASC 730规定，研发成本发生时计入费用[402] 公司股票发行与融资情况 - 2018年6月8日，公司的S - 3表格暂搁注册声明生效，可出售证券组合，总发行价最高达5

财务数据和关键指标变化 - 2020年总营收达到创纪录的800万美元 较2019年的120万美元大幅增长 主要得益于与Bioceres交易产生的670万美元GoodWheat许可收入[5][28][29] - 运营费用2020年为2080万美元 与2019年的2060万美元基本持平 但构成发生变化 产品营收成本520万美元显著高于2019年的88.5万美元 主要由于库存减值[29] - 研发费用2020年为800万美元 较2019年的710万美元有所增加 主要因员工相关费用增加[30] - 销售、一般和行政费用2020年为1650万美元 较2019年的1360万美元增加290万美元 主要因咨询活动、现金费用和股票补偿费用增加[31] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为470万美元 较2019年的2880万美元显著改善 主要因660万美元非现金收益[31] - 2020年底现金及现金等价物余额为6000万美元 通过2021年1月私募股权交易获得2330万美元净收益进一步加强[32] - 短期投资1160万美元 包括187.5万股Bioceres普通股[32] 各条业务线数据和关键指标变化 - GoodWheat业务通过架构平台开发非转基因先进育种技术 已获得10项新专利 正在评估下一代产品改进[20] - GoodHemp业务完成对工业种子创新公司(ISI)的收购 新增Rogue和Umpqua两个商业品种 推出新商业品种Santiam[22][23] - 四个大麻品种获得国家种子认证机构协会(ASCA)认证批准 为进入加拿大市场奠定基础[24] - 夏威夷大麻CBD业务已恢复运营 正在种植首批40英亩作物 预计2021年第三季度完成提取[27] - GLA产品收入在2020年有所增长[29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大麻行业面临种植面积收缩挑战 特别是CBD提取专用面积减少 许多种植者难以获得承购合同[25] - 加拿大市场通过分销伙伴Tritium 3H进入 已开始发货种子 等待加拿大卫生部批准[24][67] - 欧洲市场与Good Mills合作 计划第二季度在三个欧洲国家推出三种不同配方的测试[42] - 全球可吸食CBD大麻市场新兴 成为种子需求新来源[25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 研发创新重点从性状发现转向食品科学创新 专注于营养和健康产品开发[11][12] - 建立直接面向消费者的销售渠道 开发电子商务能力 支持GoodWheat和CBD产品销售[7][9] - 与外部资源合作制定全面的近期和长期战略 充分利用GoodWheat平台[15] - 在 hemp 行业继续积极构建知识产权 2020年提交4项基础实用专利、4项植物专利和5项植物品种保护权申请[26] - 目标是使GoodWheat成为小麦行业的黄金标准 利用其超常营养密度优势[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年尽管受疫情影响 公司仍表现出敏捷性和韧性 为2021年更好执行奠定基础[33] - 全球小麦面粉市场2019年达1810亿美元 预计到2027年达2200亿美元 营养改良市场机会显著[13] - 美国人群普遍存在纤维摄入不足 只有5%的人达到每日推荐目标 GoodWheat技术可将纤维消费提高8倍 蛋白质提高1.5倍 同时减少30%卡路里摄入[13] - hemp 行业要等到FDA提供监管框架后 大型CPG企业才能进入 才能实现爆发性增长[25] - 夏威夷种植的 hemp 和提取的CBD预计将成为世界上唯一合法供应 并保持12-18个月的独家地位[27] 其他重要信息 - 与Bioceres的战略交易包括未来潜在里程碑和特许权使用费付款最高达1200万美元[6] - 公司产品类别已扩大到六个 GoodWheat面食产品、GoodWheat面粉产品、GoodWheat谷物销售、GoodHemp CBD种子销售、CBD油和GLA消费品销售[6] - Three Farm Daughters品牌已在北达科他州和明尼苏达州的38家区域杂货店销售[17] - 电子商务推出初期流量驱动效果良好但销售转化率不佳 经过SEO公式修改后转化率有所改善[18] - 公司已聘请Tracey Baker担任创新副总裁 加强食品创新能力[39] 问答环节所有提问和回答 问题: 研发重点从性状发现转向食品创新的具体情况 - 性状发现工作仍在继续 包括小麦的高抗性淀粉、减少麸质以及一些产量性状 hemp 方面通过传统育种方法继续开发新品种[38] - 创新重点转移是指将大量支出和焦点转向食品创新 利用已开发的性状创新 将其转化为新的创新配方并交付消费者手中[38] - 公司已聘请创新副总裁 不仅限于面食和面粉 还有多种其他食品执行可能包含GoodWheat成分[39] 问题: THC knockout项目是否仍在 pipeline 中 - THC knockout项目仍在 pipeline 中[40] 问题: GoodWheat库存建设计划和欧洲推出计划 - COVID减缓了Good Mills的推进速度 但计划第二季度在三个欧洲国家推出三种不同配方的测试[42] - 早期配方测试结果非常积极 特别是面食在食品服务环境中的表现[42] - 如果一切按计划进行 2021年下半年将在欧洲销售[42] 问题: 监管不确定性解决后对美国 hemp 市场的影响 - 当前预测销售在FDA可接受的范围内 主要是外用产品[44] - 如果FDA对其他应用领域提供明确指导 农民已学会种植这种作物 提取基础设施已经到位 需求会迅速增长[45] - 大型CPG企业一直在进行研发准备 监管明确后会快速进入市场[45] - CBD油方面 一旦指导出台 需求将会明确和开放 公司处于有利位置[46] 问题: Bioceres许可收入是否包含HB4 - 许可收入全部来自GoodWheat[53][54] - 确认了880万美元收益 来自出售合资企业份额的价值[54] - 未来当Bioceres将Verdeca技术商业化时 可能有 soybean 特许权使用费[57] 问题: Three Farm Daughters的分销情况 - 分销已扩展到Hugo's以外的零售商 包括Horned Bucklers和Kowalsky's[59][60] - 已与正式销售组织签约 开始进入Tier-1、Tier-2和Tier-3零售[60] 问题: 广告支出增加是否支持区域努力 - 广告支出增加是针对电子商务推出 而非区域努力[62] 问题: hemp 收入获得牵引力的时间表 - GoodHemp种子销售主要与生长季节相关 Q2是主要收入组成部分 Q1和Q3有一些 trailing[66] - 夏威夷业务正在全力推进种植 计划进行两个季节 Q3预计完成收获和提取 准备交付B2B渠道[66] - 加拿大市场销售周期与北半球相同 大部分销售在4-5月 已开始发货种子 等待加拿大卫生部批准[67] - 加拿大市场限制较多 竞争较少 定价相对稳定 需求仍然强劲[67]