For the quarter ended January 2025, RH (RH) reported revenue of $812.41 million, up 10% over the same period last year. EPS came in at $1.58, compared to $0.72 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $827.27 million, representing a surprise of -1.80%. The company delivered an EPS surprise of -17.28%, with the consensus EPS estimate being $1.91.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they comp ...

Shares of RH (NYSE: RH ) have been a poor performer over the past year, losing 20% of their value. Shares have been steadily declining since the start of the year, dropping about 40% from their highs, amid concerns that consumer discretionary spending andOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, ...

文章核心观点 - RH本季度财报未达预期 股价年初以来大幅下跌 未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化 行业排名靠后；同行业的金佰利 - 克拉克即将公布财报 盈利和营收预计有变化 [1][2][3][9][10] 分组1：RH季度财报情况 - 本季度每股收益1.58美元 未达Zacks共识预期的1.91美元 去年同期为0.72美元 本季度盈利意外为 - 17.28% [1] - 上一季度预期每股收益2.67美元 实际为2.48美元 盈利意外为 - 7.12% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2025年1月季度营收8.1241亿美元 未达Zacks共识预期1.80% 去年同期为7.3826亿美元 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 分组2：RH股价表现 - 自年初以来RH股价下跌约39.3% 而标准普尔500指数下跌 - 4.2% [3] 分组3：RH未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势强相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前RH盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化 当前未来季度共识每股收益预期为1.43美元 营收8.5991亿美元 本财年共识每股收益预期为13.26美元 营收36.8亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中 消费品 - 必需品行业目前处于250多个Zacks行业的后41% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：金佰利 - 克拉克情况 - 金佰利 - 克拉克尚未公布2025年3月季度财报 预计季度每股收益1.89美元 同比变化 - 6% 过去30天该季度共识每股收益预期上调0.2% [9] - 预计营收48.5亿美元 较去年同期下降5.8% [10]

业务收入目标与市场规划 - 公司计划通过开设新的设计展厅，预计带来每年50 - 60亿美元的收入机会[35] - 公司目标是在北美酒店行业2000亿美元的市场中，为寻求隐私和奢华的旅行者创造新市场[36] - 公司追求全球扩张，预计建立一个年营收200 - 250亿美元的全球品牌[37] 各地区展厅及零售地点数据 - 截至2025年2月1日，公司在北美的设计展厅有33个，平均销售面积为34100平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司在北美的传统展厅有27个，平均销售面积为7500平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司在北美的现代展厅有1个，平均销售面积为12800平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司在北美的婴儿与儿童及青少年展厅有2个，平均销售面积为3300平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司在北美的室内设计办公室有1个，平均销售面积为3000平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司在欧洲的设计展厅有5个，平均销售面积为23400平方英尺[44] - 截至2025年2月1日，公司的水works展厅有14个，平均销售面积为4300平方英尺[44] - 2025年2月1日零售地点总数为83个，销售总面积为152.7万平方英尺，总平方英尺数为209.7万；2024年2月3日零售地点总数为84个，销售总面积为137.8万平方英尺，总平方英尺数为190.1万[56] - 2025年加权平均平方英尺数为200.7万，加权平均销售平方英尺数为145.8万；2024年加权平均平方英尺数为179.6万，加权平均销售平方英尺数为131.8万[57] - 公司运营一家约1.38万平方英尺销售面积的RH Guesthouse[57] - 截至2025年2月1日，公司在美国各州和外国运营的零售地点分布在多个地区，总数为83个[58] - 截至2025年2月1日，公司运营40家奥特莱斯商店，包括一家位于英国的奥特莱斯[67] 门店开设情况 - 2023年6月公司开设首个定制国际门店RH England[52] - 2024年12月公司在加利福尼亚州棕榈沙漠开设首个室内设计办公室[53] - 公司计划在法国、英国、意大利和澳大利亚等北美以外的特定市场开设设计展厅[54] 会员与销售情况 - 2024财年，会员推动公司核心RH业务约98%的销售，年末会员约26.5万人[70] 采购情况 - 2024财年，公司77%的采购金额来自28家供应商，其中一家占比16%；72%的产品来自亚洲（越南35%、中国23%），18%来自北美（美国10%），10%来自欧洲及其他国家[71] 员工数量情况 - 截至2025年2月1日、2024年2月3日和2023年1月28日，公司总员工数分别为6340人、5960人和6180人[80] 信贷与借款情况 - 截至2025年2月1日，公司循环信贷额度下有2亿美元未偿还借款，定期贷款信贷协议下有24.24亿美元未偿还借款；ABL信贷协议下循环信贷借款基数可用金额为3.55亿美元（扣除4500万美元未偿还信用证）[370] - 基于2024财年ABL信贷协议下循环信贷额度和定期贷款信贷协议下的平均利率，利率每变动100个基点，公司年度利息费用可能变动约2600万美元[370] 利率与税收相关情况 - 2023财年，定期贷款信贷协议过渡到参考SOFR以取代LIBOR[371] - 《降低通胀法案》引入15%的企业替代最低税和1%的股票回购消费税，2024财年企业替代最低税条款对公司合并财务报表无重大影响[375] 套期保值情况 - 公司目前未进行利率套期保值活动[368] - 公司目前未进行外汇套期保值交易，但未来可能开展外汇风险管理策略[373] 履行中心与配送服务情况 - 公司目前运营4个服务RH产品的履行中心、1个服务Waterworks产品的履行中心，在欧洲有1个第三方配送中心[72] - 公司在27个关键市场运营部分家居配送服务[73] 展厅销售面积范围 - 多数设计展厅销售面积约3万至5万平方英尺[51]

2024财年财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度GAAP净收入8.12亿美元，增长10%，GAAP运营收入7000万美元，增长9%，调整后运营收入9200万美元，增长38% [3] - 2024财年GAAP净收入31.81亿美元，增长5.0%，GAAP运营利润率10.1%，调整后运营利润率11.3% [4] - 2024财年第四季度在可比13周基础上，净收入增长18%，运营收入增长25%，调整后运营收入增长57% [3] - 2024财年在可比52周基础上，净收入增长6.8% [4] - 2024财年第四季度总需求增长17%，RH品牌需求增长21%；2024财年总需求增长9%，RH品牌需求增长12% [3][4] - 2023财年多出的一周贡献约5000万美元净收入，第四季度GAAP净收入7.38亿美元，排除第14周可比13周净收入约6.88亿美元 [6] 公司未来财务预测 - 公司预计2025财年收入增长10% - 13%，调整后运营利润率14% - 15%，调整后EBITDA利润率20% - 21%；第一季度收入增长12.5% - 13.5%，调整后运营利润率6.5% - 7.0%，调整后EBITDA利润率12.5% - 13.0% [15] 2025年业务计划 - 2025年产品转型计划包括推出新的RH户外和室内资料册，秋季推出新品牌延伸项目 [17][19][20] - 2025年平台扩张计划包括开设7家设计画廊、2家户外画廊和2家新概念画廊 [26] 生产布局计划 - 公司预计到今年年底48%的upholstered家具将在美国生产，21%在意大利生产，14%的总业务将在美国生产 [22] 2025与2024财年及第四季度财务数据对比 - 2025年第四季度净收入8.12406亿美元，占比100%；2024年为7.3826亿美元，占比100%[45] - 2025财年净收入31.80753亿美元，占比100%；2024财年为30.29126亿美元，占比100%[45] - 2025年第四季度净利润1391.7万美元，占比1.7%；2024年为1138.1万美元，占比1.5%[45] - 2025财年净利润7241.2万美元，占比2.3%；2024财年为1.27561亿美元，占比4.2%[45] - 2025年第四季度基本每股净收益0.75美元；2024年为0.62美元[45] - 2025财年基本每股净收益3.92美元；2024财年为6.42美元[45] - 2025年第四季度摊薄后每股净收益0.69美元；2024年为0.57美元[45] - 2025财年摊薄后每股净收益3.62美元；2024财年为5.91美元[45] 财年周期情况 - 2025财年包含52周，2024财年包含53周；2025年第四季度13周，2024年第四季度14周[46] - 2025财年结束于2月1日，共52周；2024财年结束于2月3日，共53周[49,52] - 2025财年（截至2025年2月1日）有52周，2024财年（截至2024年2月3日）有53周；2025财年第四季度有13周，2024财年第四季度有14周[56][61][63][66] - 2025财年为52周，2024财年为53周；2025财年第四季度为13周，2024财年第四季度为14周[72] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标辅助财务和运营决策，评估业绩[39] 2025与2024年特定日期财务数据对比 - 2025年2月1日现金及现金等价物为30,413千美元，2024年2月3日为123,688千美元[48] - 2025年2月1日商品库存为1,019,591千美元，2024年2月3日为754,126千美元[48] 2025与2024财年现金流及相关指标对比 - 2025财年净收入为72,412千美元，2024财年为127,561千美元[49] - 2025财年经营活动提供的净现金为17,095千美元，2024财年为202,214千美元[49] - 2025财年投资活动使用的净现金为240,409千美元，2024财年为307,431千美元[49] - 2025财年融资活动提供的净现金为130,586千美元，2024财年使用的净现金为1,283,031千美元[49] - 2025财年自由现金流为 - 213,693千美元，2024财年为 - 67,142千美元[51] - 2025财年调整后资本支出为282,326千美元，2024财年为294,724千美元[53] - 2025财年GAAP净收入为72,412千美元，调整后净收入为107,221千美元；2024财年GAAP净收入为127,561千美元，调整后净收入为147,365千美元[54] 2025与2024年特定日期调整税率对比 - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月调整税率分别为1.7%和 - 31.7%，2025年2月1日和2024年2月3日结束的年度调整税率分别为13.7%和24.2%[55] 2025与2024年特定日期每股净收益对比 - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月摊薄每股净收益分别为0.69美元和0.57美元，年度分别为3.62美元和5.91美元[57] - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月调整后摊薄每股净收益分别为1.58美元和0.72美元，年度分别为5.39美元和6.87美元[57] 2025与2024年特定日期销售及行政费用相关指标对比 - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月销售、一般和行政费用分别为292468000美元和256696000美元，年度分别为1092345000美元和1022948000美元[62] - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月调整后销售、一般和行政费用分别为270656000美元和254083000美元，年度分别为1056694000美元和995232000美元[62] - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月销售、一般和行政费用利润率分别为36.0%和34.8%，年度分别为34.4%和33.8%[62] - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月调整后销售、一般和行政费用利润率分别为33.3%和34.4%，年度分别为33.2%和32.9%[62] 2025与2024年特定日期净收入及营业利润对比 - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月净收入分别为13917000美元和11381000美元，年度分别为72412000美元和127561000美元[65] - 2025年2月1日和2024年2月3日结束的三个月调整后营业利润分别为92141000美元和66868000美元，年度分别为358238000美元和393787000美元[65] 2025与2024年特定日期多项财务指标综合对比 - 2025年2月1日结束的三个月，净收入为13,917千美元，利润率1.7%；2024年同期净收入11,381千美元，利润率1.5%；2025财年净收入72,412千美元，利润率2.3%；2024财年净收入127,561千美元，利润率4.2%[68] - 2025年2月1日结束的三个月，EBITDA为98,920千美元，利润率12.2%；2024年同期EBITDA 99,074千美元，利润率13.4%；2025财年EBITDA 438,003千美元，利润率13.8%；2024财年EBITDA 473,107千美元，利润率15.6%[68] - 2025年2月1日结束的三个月，调整后EBITDA为138,815千美元，利润率17.1%；2024年同期调整后EBITDA 112,794千美元，利润率15.3%；2025财年调整后EBITDA 539,099千美元，利润率16.9%；2024财年调整后EBITDA 550,918千美元，利润率18.2%[68] - 2025年2月1日结束的三个月，净收入812,406千美元；2024年同期738,260千美元；2025财年3,180,753千美元；2024财年3,029,126千美元[68] 2025年2月1日债务相关情况 - 2025年2月1日，资产支持信贷额度为200,000千美元，利率5.66%；定期贷款B为1,935,000千美元，利率6.93%；定期贷款B - 2为488,750千美元，利率7.66%；股票回购应付票据为315千美元，利率4.14%[74] - 2025年2月1日，总债务为2,624,065千美元，现金及现金等价物为 - 30,413千美元，总净债务为2,593,652千美元[74] - 2025年2月1日，调整后EBITDA为539,099千美元，总净债务与调整后EBITDA的比率为4.8[74] 2025与2024年特定日期外汇及内部贷款收益对比 - 2025年2月1日结束的三个月，外汇交易收益920千美元，2024年同期损失574千美元；2025财年收益2,731千美元，2024财年收益2,468千美元[71] - 2025年2月1日结束的三个月，公司对集团内部贷款重新计量收益1,946千美元，2024年同期损失2,814千美元；2025财年收益664千美元，2024财年损失1,390千美元[71]

文章核心观点 - 介绍RH公司财务结果发布时间、分析师预期及近期股价表现，还展示多位分析师评级和目标价调整情况 [1][2][6] 财务信息 - RH将于4月2日周三收盘后公布第四季度财务结果 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益1.92美元，高于去年同期的0.72美元 [1] - 公司预计本季度营收8.2956亿美元，高于去年同期的7.3826亿美元 [1] - 12月12日，RH公布第三季度营收8.1173亿美元，未达市场共识预期的8.1216亿美元 [1] 股价表现 - 周二，RH股价上涨2%，收于239.06美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - 3月26日，Wedbush分析师Seth Basham维持“跑赢大盘”评级，将目标价从500美元降至350美元，准确率67% [6] - 3月21日，UBS分析师Michael Lasser维持“中性”评级，将目标价从440美元降至250美元，准确率77% [6] - 3月18日，Wells Fargo分析师Zachary Fadem维持“增持”评级，将目标价从500美元降至375美元，准确率84% [6] - 1月30日，Goldman Sachs分析师Kate McShane将股票评级从“卖出”上调至“中性”，目标价从261美元提高到374美元，准确率66% [6] - 1月13日，Morgan Stanley分析师Simeon Gutman将股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从435美元提高到530美元，准确率66% [6]

On this news, RH's stock price fell $15.72 per share, or 3.6%, to close at $418.74 per share on January 24, 2025. Pomerantz LLP, with offices in New York, Chicago, Los Angeles, London, Paris, and Tel Aviv, is acknowledged as one of the premier firms in the areas of corporate, securities, and antitrust class litigation. Founded by the late Abraham L. Pomerantz, known as the dean of the class action bar, Pomerantz pioneered the field of securities class actions. Today, more than 85 years later, Pomerantz cont ...

Pomerantz LLP, with offices in New York, Chicago, Los Angeles, London, Paris, and Tel Aviv, is acknowledged as one of the premier firms in the areas of corporate, securities, and antitrust class litigation. Founded by the late Abraham L. Pomerantz, known as the dean of the class action bar, Pomerantz pioneered the field of securities class actions. Today, more than 85 years later, Pomerantz continues in the tradition he established, fighting for the rights of the victims of securities fraud, breaches of fid ...

文章核心观点 - 公司将于4月2日盘后公布2024财年第四季度财报，虽面临行业需求低迷等压力，但凭借战略举措有望实现营收增长，模型预测此次有望盈利超预期 [1][4][10] 财报发布时间 - 公司计划于4月2日盘后公布2024财年第四季度（截至2月1日）财报 [1] 过往财务表现 - 2024财年第三季度（截至11月2日）盈利未达Zacks共识预期7.1%，但营收超预期0.1%，两项指标同比均增长，总需求增长13%，11月加速至18% [2] 盈利和营收预期 - 过去七天，Zacks对公司每股收益（EPS）的共识预期从1.90美元升至1.91美元，较去年同期的72美分增长165.3% [3] - 营收共识预期为8.273亿美元，较去年同期增长12.1% [3] 影响季度财报因素 - 虽面临奢侈品家居行业需求低迷挑战，但公司对维持营收增长有信心，新产品推出、营销和B2B业务执行或有助于缓解不利因素 [4] - 2024财年第四季度，公司凭借新产品系列、源手册邮寄扩展、产品组合优化和库存水平改善，有望实现市场份额增长 [5] - 公司预计2024财年第三季度获得15 - 25个百分点市场份额，第四季度再获25 - 45个百分点，源于对高端和中端竞争对手的超越 [6] - 公司2024财年第四季度需求指引显示，同比增长20 - 22%，营收增长18 - 20%，高于第三季度的8.1% [7] 利润率情况 - 公司预计2024财年第四季度毛利率受物流、原材料和促销活动成本上升影响，需通过定价调整和供应链效率维持盈利能力 [8] - 管理层预计战略成本节约措施将部分抵消压力，调整后运营利润率预计在12.2 - 13.2%，高于去年同期的9.1%，调整后EBITDA利润率预计在17.2 - 17.4%，高于去年同期的15.3% [9] 量化模型预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期，公司Earnings ESP为+0.94%，Zacks Rank为3 [10][11] 同行财报表现 - 威廉姆斯 - 索诺玛公司2024财年第四季度财报表现出色，盈利和净营收超Zacks共识预期，同比均增长，宣布季度股息提高16%至每股66美分 [12][13] - 家得宝公司2024财年第四季度盈利和销售超Zacks共识预期且同比改善，调整后每股收益3.13美元，增长9.4%，预计2025财年销售额同比增长2.8%，可比销售额增长1% [14] - 伊森·艾伦室内装饰公司2025财年第二季度净销售额1.573亿美元，同比下降6%，每股收益59美分，低于去年的68美分，盈利能力下降归因于销售疲软、运营费用增加和重组费用，毛利率稳定在60.3%，运营利润率降至11.5% [15][16]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测RH即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，过去30天季度每股收益共识预期向下修正，分析公司关键指标有助于深入了解业务情况，还给出了公司部分关键指标的平均预测值，同时提及公司股价过去一个月表现及Zacks排名 [1][2][4] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为1.91美元，同比增长165.3% [1] - 预计营收为8.2727亿美元，同比增长12.1% [1] 每股收益预期修正 - 过去30天季度每股收益共识预期向下修正1.5% [2] 关键指标预测 - 预计“Number of locations - RH - Total Galleries”为69，去年同期为70 [5] - 预计“Number of locations - Waterworks Showrooms”为15，去年同期为14 [5] - 预计“Total leased selling square footage - End of period”达150.845万平方英尺，去年同期为137.8万平方英尺 [6] - 预计“Number of locations - RH - Design Galleries”为34，去年同期为31 [6] - 预计“Number of locations - RH - Baby & Child and Teen Galleries”为3，去年同期为3 [7] - 预计“Stores Count - End of period”为88，去年同期为84 [7] - 预计“Number of locations - RH - Legacy Galleries”为30，去年同期为35 [8] - 预计“Number of locations - Outlets”为39，去年同期为42 [8] 股价表现与排名 - 过去一个月公司股价回报率为 -25.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.8% [9] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]