财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.076亿美元，同比增长约4500万美元，增幅27%，固定汇率下增长32%，有机增长29% [26] - 调整后毛利润1.219亿美元，同比增加2080万美元，增幅21%；调整后毛利率58.7%，2021年同期为62% [29] - 调整后运营费用方面，研发费用约占总收入5%，销售、一般和行政费用约占22%，略低于2021年同期 [30] - 调整后运营收入6560万美元，同比增加890万美元，增幅16%；调整后运营利润率31.6%，2021年同期为34.7% [32] - 调整后净利润5140万美元，同比增加650万美元，增幅15%；调整后每股收益0.91美元，同比提高0.12美元，增幅15% [33] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总计5.965亿美元 [34] - 2022年全年营收指引更新为7.9 - 8.1亿美元，报告增长18% - 21%，固定汇率下22% - 25%，有机增长19% - 22% [36] - 基础业务收入预计增长31% - 33%，达到6.3 - 6.4亿美元；预计新冠相关收入1.4 - 1.5亿美元，无机收购收入约2000万美元 [37] - 2022年调整后毛利率指引提高50个基点至57.5% - 58.5% [37] - 调整后运营收入指引中点提高850万美元至2.34 - 2.39亿美元；调整后运营利润率提高50个基点至29% - 30% [38] - 调整后其他收入和费用预计为600万美元支出；预计调整后所得税费用约为调整后税前收入的21% [39] - 调整后净利润指引为1.8 - 1.84亿美元；调整后每股收益指引为3.13 - 3.20美元 [40] - 调整后息税折旧摊销前利润预计为2.56 - 2.62亿美元 [41] - 2022年资本支出预计为8500万美元，高于此前指引的7000万美元；预计年末现金及现金等价物为6.4 - 6.6亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务第二季度增长超40%，上半年增长50%；切向流过滤（TFDF）业务上半年加速增长超80%；交替切向流（ATF）业务订单和营收表现强劲；中空纤维系统业务增长超30%；全年过滤业务增长指引上调至24% - 28% [15][17] - 色谱业务OPUS预装柱产品线表现出色，2022年需求增长50%；欧洲约90%客户已在布雷达工厂完成预装柱认证；预计全年色谱业务增长25% - 30% [18] - 蛋白质业务表现平稳，但同比下降，预计2022年下降约10% [19] - 过程分析业务表现良好，FlowVPX销售额同比增长近40%，上半年增长约60%；预计全年增长25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 基因治疗市场排除新冠相关收入后同比增长约70%，占本季度总收入15% [23] - 细胞和基因治疗账户占本季度总收入15%，单克隆抗体市场包括生物仿制药审批持续扩大公司商业市场 [23] - 第二季度各地区收入均实现增长，北美地区增长41%，亚洲/其他地区增长34%，欧洲增长11%；预计下半年欧洲增长因新冠业务量下降而降低 [27] - 第二季度地区收入分布为亚洲/其他地区20%，欧洲35%，北美45% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于差异化和颠覆性技术的研发，推出新产品，如ARTeSYN色谱和扁平盒式系统、AVIPure AAV系列树脂等 [13][14] - 进行产能扩张，完成兰乔的中空纤维扩张、马尔伯勒的过滤产能增加和霍普金顿的新装配中心开业，Q3将使产能全面上线 [14] - 持续整合2021年收购的公司，支持在中空纤维、亲和色谱和流体管理市场的份额增长 [24] - 行业竞争方面，公司通过缩短交货时间、推出新产品和扩大产能来提升竞争力 [14][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度和2022年上半年的业绩感到满意，基础业务表现出色，预计全年基础业务增长超30% [10][20] - 中国业务虽受疫情物流影响，但团队努力使业务在本季度取得良好成绩 [11] - 预计下半年新冠收入较上半年下降30% - 40%，2023年新冠收入约为峰值的25% - 35% [11][78] - 公司有望实现2024年10亿美元营收目标，主要由基础业务增长驱动 [69] 其他重要信息 - 会议中提供非GAAP结果和指引，GAAP与非GAAP财务指标的对账包含在今早发布的新闻稿中 [6] - 2022年指引可能受外汇汇率波动影响，且不包括未来可能收购的潜在影响 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交货时间作为战略优势在产品组合中的占比，以及市场份额受此影响的情况 - 公司在过滤产品组合上投入大量精力，过去6个月将交货时间降至疫情前水平甚至更低，这是竞争优势；市场竞争中各公司情况不同，公司应专注于产品差异化和良好的交货时间 [44] 问题2: 客户的去库存活动情况，以及对订单出货比和未来趋势的预期 - 行业上半年订单量强劲，未来6 - 12个月可能会有一定去库存情况，但因2021年长交货时间，库存积累不多；若有去库存，可能在未来2 - 4个季度发生 [47] 问题3: 今年价格增长的贡献，以及价格上涨带来的增量收入在明年的预期 - 与同行一样实施了价格上涨，上半年价格实现约4%增长，高于历史平均的1.5% - 2%；随着时间推移，预计价格增长会更明显 [51] 问题4: 细胞和基因治疗业务70%增长的驱动因素，以及FDA积极更新后的预期加速情况 - 目前增长是广泛的，并非源于对成功或批准的预期，而是许多客户在不同临床试验阶段使用公司技术；FDA批准将对基因治疗市场有积极推动作用 [52][53] 问题5: 去年推出的12种和今年推出的3种新产品的综合潜力，以及未来七年是否能达到过去七年新产品占收入25%的水平 - 预计新产品未来至少能贡献25%的收入，目前新产品表现良好，且有很多产品在研发管线中，对新产品前景乐观 [55] 问题6: 过去推出的10种颠覆性产品的市场渗透率、商业临床组合情况，以及增长空间 - 行业发展缓慢，新产品从推出到进入商业流程需要数年时间，目前这些产品处于早期阶段，预计将持续对公司产生积极影响；如TFDF业务按预期发展，应用范围不断扩大 [60][61] 问题7: 生物仿制药机会对公司的意义，以及公司哪些产品组合适合支持生物仿制药 - 过滤产品组合和上游产品组合适合支持生物仿制药，生物仿制药对公司是有意义的机会，公司可借此在商业药物市场获得份额 [62] 问题8: 基础业务需求趋势对公司10亿美元营收目标的影响，以及相关情况更新 - 基础业务过去几年表现出色，每年增长约30%将使公司接近10亿美元目标；2023年需应对新冠收入下降，通过基础业务增长弥补缺口 [68][69] 问题9: 公司在并购管道方面的情况，以及适合公司产品组合的增量项目 - 公司积极参与并购对话，需找到合适的时机和项目；今年上半年机会较少，但会关注适合公司的少数公司 [70] 问题10: 下半年利润率受通胀成本（材料、劳动力和运费）和产能扩张活动的影响，以及对2023年的影响 - 外汇、成本通胀和产能扩张项目是影响利润率的因素；上半年成本通胀对利润表影响不大，但Q3开始将有显著影响；预计下半年毛利率在56.5% - 57%之间 [74][76] 问题11: 能否提供更精确的下半年新冠业务展望，以及2023年新冠业务展望 - 2023年新冠收入预计为峰值的25% - 35%，之后会趋于正常水平 [78] 问题12: 收购BioFlex后流体管理产品组合的内容，以及流路向一次性使用发展是否仍处于早期阶段 - 流体管理产品组合包括收购的多家公司的业务，可分为组件销售和流路组装两部分；一次性使用部分在增加，预计今年该业务收入5000万美元，未来增长超20% [82][84] 问题13: 公司是否仍按计划在今年推出9 - 12种新产品 - 公司仍按计划进行，下半年将有多个产品推出，这反映了过去几年收购交易的重要性和研发团队的能力提升 [87] 问题14: 中国业务在Q2和上半年的逆风情况，以及下半年和明年是否有增量增长 - Q2中国业务受物流挑战影响较大，团队努力使业务达标；下半年预计仍会有波动，难以有大幅增长，需按计划执行并确保客户获得产品 [88][90] 问题15: 资本支出增加1500万美元的驱动因素，以及是否是从2023年项目提前支出 - 这是公司三年产能扩张计划的一部分，因完成部分过滤项目，有能力提前开展其他过滤和流体管理扩张项目，符合长期规划 [94][95] 问题16: 过程分析业务管道扩张的需求来源 - 需求来自传统单克隆抗体和基因治疗领域，公司通过扩大应用和销售团队的评估工作，推动FlowVPX技术在市场上的应用和发展 [97][98] 问题17: 2023年新冠收入是峰值的25% - 35%还是25% - 30%，以及峰值收入的情况 - 预计2023年新冠收入为峰值的25% - 35%，峰值收入为2021年的1.9亿美元 [101] 问题18: 公司对小型生物技术公司的风险敞口，以及临床与商业单克隆抗体生产的业务占比情况 - 小型生物技术公司对公司影响不大，公司主要客户为大型公司和CDMO；目前非新冠业务中临床占65%，商业占35%，年底会重新统计 [104][105] 问题19: 公司提供系统解决方案的反馈，以及色谱系统与现有竞争对手的市场定位情况 - 系统业务处于早期阶段，中空纤维系统业务表现良好，ARTeSYN交易后正在扩展色谱和过滤系统组合，预计未来系统将成为重要业务部分 [107][108]

总营收及产品收入情况 - 2022年第一季度总营收2.064亿美元，较2021年同期的1.42837亿美元增长6356.3万美元，增幅44.5%，其中产品收入2.06363亿美元，增长6362.6万美元，增幅44.6%，特许权使用费和其他收入3.7万美元，减少63万美元，降幅63%[128] - 2022年第一季度产品直接销售分别占产品收入的约87%和80%，预计未来占比将继续增加[129] - 2022年第一季度产品收入增加6360万美元，主要因过滤、色谱和过程分析产品需求强劲，2021年收购带来约600万美元收入增长[132] 成本和运营费用情况 - 2022年第一季度总成本和运营费用1.464亿美元，较2021年同期的1.06454亿美元增长3994.6万美元，增幅37.5%，其中产品成本8235.6万美元，增长2260.9万美元，增幅37.8%，研发费用1215.5万美元，增长454.3万美元，增幅59.7%，销售、一般和行政费用5430万美元，增长1520.5万美元，增幅38.9%，或有对价费用 -241.1万美元[134] - 2022年第一季度产品成本增加主要因产品收入增加、产品销量上升、制造基础设施投资增加以及2021年三项收购带来480万美元成本增加[135] - 2022年第一季度研发费用增加450万美元，增幅59.7%，主要因新产品开发支出、新收购业务投资以及员工相关成本增加，预计2022年剩余时间将逐渐增加[139][141] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1520万美元，增幅38.9%，部分原因是客户活动扩张、行政基础设施建设以及2021年下半年收购带来成本增加，一般和行政人员增加55%，销售和营销人员增加42%，基于股票的薪酬增加120万美元[143] - 2022年第一季度或有对价费用调整为 -240万美元[144] 毛利率情况 - 2022年和2021年第一季度毛利率分别为60.1%和58.2%，2022年增长主要因收入增加和产品组合有利，但被员工相关成本、占用成本和折旧费用增加部分抵消[136] 收购情况 - 2021年公司完成三项收购，分别是11月29日收购Bio - Flex Solutions LLC和Newton T&M Corp，9月16日收购Avitide, Inc.，6月22日收购Polymem S.A. [120][122][124] 投资、利息及其他费用情况 - 2022年第一季度投资收入为5.2万美元，较2021年的7.7万美元减少2.5万美元，降幅48.1%[145] - 2022年第一季度利息费用为275.4万美元，较2021年的29.2万美元增加246.2万美元，增幅89.4%[145] - 2022年第一季度债务发行成本摊销为35.2万美元，较2021年的45.2万美元减少10万美元，降幅28.4%[145] - 2022年第一季度其他费用为22.4万美元，较2021年的40.2万美元减少17.8万美元，降幅79.5%[145] 所得税情况 - 2022年第一季度所得税拨备为1196.7万美元，较2021年的365.5万美元增加831.2万美元，增幅227.4%；有效税率从2021年的11.0%升至2022年的20.3%[151] 非GAAP调整后指标情况 - 2022年第一季度非GAAP调整后营业收入为6737.1万美元，2021年为4569.4万美元[155] - 2022年第一季度非GAAP调整后净收入为5374.5万美元，摊薄后每股收益0.92美元；2021年分别为3876.8万美元和0.68美元[156] - 2022年第一季度调整后EBITDA为7221万美元，2021年为4875.3万美元[158] 现金及营运资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5.846亿美元，较2021年12月31日的6.038亿美元减少[159] - 2022年第一季度经营活动提供现金2311.3万美元，投资活动使用现金2821.4万美元，融资活动使用现金1202.1万美元[162] - 2021年第一季度经营活动提供现金930万美元，净收入2950万美元，非现金费用总计2020万美元，应收账款增加消耗1980万美元现金，主要因收入同比增长87.7%，库存增加1700万美元，应付账款增加370万美元，应计负债减少490万美元[164] - 2022年第一季度投资活动消耗现金2820万美元，主要用于资本支出，其中100万美元为内部使用软件的资本化成本[165] - 2022年第一季度融资活动消耗现金1200万美元，包括支付限制性股票单位相关员工所得税1230万美元，部分被股票期权行权所得030万美元抵消[166] - 截至2022年3月31日，营运资金从2021年12月31日的5.564亿美元降至5.205亿美元，减少3600万美元[167] 净经营亏损及税收抵免结转情况 - 截至2021年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转4620万美元、州净经营亏损结转400万美元、外国净经营亏损结转610万美元，联邦净经营亏损结转中有1910万美元将在2037年前到期，2710万美元无期限，州净经营亏损结转将在2041年前到期，外国净经营亏损结转无到期日，还有270万美元业务税收抵免结转可用于减少未来联邦和州所得税[171] 资金需求及融资计划情况 - 若无额外产品、候选产品或知识产权收购，公司当前现金余额至少在文件提交日期起24个月内足以满足现金需求，预计今年剩余时间运营费用将因生物处理业务扩张而增加[169] - 公司计划继续投资生物处理业务和相关研发活动，积极评估战略交易，若现有现金和运营现金流不足，可能寻求额外融资，包括出售股权或债务证券等，可能导致股东稀释或运营受限[170] 投资及利率影响情况 - 截至2022年3月31日，公司无商业票据、美国政府和机构证券、公司债券等投资，假设利率提高100个基点对现金状况无影响[175] 外币风险情况 - 公司报告货币为美元，外国子公司功能货币为当地货币，主要外币风险为瑞典克朗、欧元和英镑，汇率波动可能影响经营结果、财务状况和现金流，目前不进行套期保值[177][178] 前瞻性陈述风险情况 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，受多种风险和不确定性影响，包括新冠疫情、合作合作、开发开发、批准批准、知识产权、市场接受度等[173][174]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达2.064亿美元，同比增长约6400万美元或45%，有机增长44%，固定汇率下增长48% [43] - 第一季度调整后毛利润为1.246亿美元，同比增加3980万美元或47%，调整后毛利率为60.4%，较2021年同期扩大超100个基点 [46] - 第一季度调整后运营费用中，研发费用占总收入的5.7%，销售、一般和行政费用约占总收入的22%，较2021年同期减少约20个百分点 [47][48] - 第一季度调整后运营收入为6740万美元，同比增加2170万美元或47%，调整后运营利润率为32.6%，较上一年第一季度提高70个基点 [49] - 第一季度调整后净利润为5370万美元，同比增加1500万美元或39%，调整后每股收益增至0.92美元，较2021年第一季度提高0.23美元或34% [51] - 2022年3月31日，现金及现金等价物总额为5.846亿美元 [52] - 2022年全年收入指引更新为7.7亿 - 8亿美元，报告增长在15% - 19%，有机增长14% - 18%，固定汇率增长17% - 21% [55] - 维持2022年调整后毛利率指引在57% - 58%，调整后运营收入指引微调至2.25亿 - 2.31亿美元，调整后运营利润率维持在28.5% - 29.5% [55] - 2022年调整后其他收入和费用预计为100万美元支出，调整后所得税费用预计约为调整后税前收入的21% [56][57] - 调整后净利润指引预计在1.77亿 - 1.82亿美元，调整后每股收益指引为3.07 - 3.15美元 [57] - 调整后息税折旧及摊销前利润预计在2.52亿 - 2.58亿美元，折旧和无形资产摊销费用预计分别约为2680万美元和2650万美元 [58] - 公司预计2022年资本支出约为7000万美元，年末现金及现金等价物预计在6.6亿 - 6.8亿美元 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务较2021年第一季度增长超50%，单用途交替切向流过滤业务增长约40%，错流中空纤维系统和耗材业务增长超一倍，TangenX平板膜盒业务受新冠疫苗商业需求推动表现强劲，预计全年增长19% - 24% [29][30] - 色谱业务中OPUS预装色谱柱业务订单和收入表现出色，预计全年增长25% - 30% [31] - 蛋白质业务本季度基本持平，预计全年下降5% - 10% [32] - 过程分析业务增长超35%，欧洲市场增长100%，系统业务50%来自新客户，预计全年增长约25% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度各全球区域收入均呈积极增长，亚洲/其他地区增长27%，欧洲增长63%，北美地区增长35% [45] - 第一季度全球业务区域收入分布中，亚洲占17%，欧洲因新冠商业疫苗增至43%，北美占40% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司重点关注四个领域：建设额外产能并缩短交货时间、支持并成功整合2021年收购业务、开发和推广新产品、持续拓展细胞和基因治疗客户 [20] - 未来1 - 2个季度将使马萨诸塞州马尔伯勒和加利福尼亚州兰乔的产能扩张项目上线，还将在马萨诸塞州霍普金顿开设首个装配中心 [21][22] - 完成Polymem的整合，推进Avitide和BioFlex Solutions的整合，预计BioFlex业务2022年营收接近5000万美元 [23][24] - 2022年推出首批腺相关病毒树脂，预计今年为评估年，Avitide研发团队专注开发新配体，下半年将推出更多亲和产品 [25][26] - 细胞和基因治疗业务第一季度收入创纪录，占总收入14%，同比增长超100%，订单增长超30%，新增27个客户，预计2022年增长超40% [27][28] - 公司市场份额增长得益于产品组合优势、明智的并购和新研发产品，产品具有高度差异化 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠需求受疫苗接种率放缓影响，预计2022年新冠收入约1.5亿美元，较去年下降约20%，占全年总收入约19% [16][17] - 公司基础业务表现出色，预计非新冠业务未来每年增长20% - 25%，有望在2024年实现10亿美元收入目标 [34][35] 其他重要信息 - 第一季度末订单出货比为1，新冠订单仅占总订单的15%，基础业务订单同比增长20%，环比增长超17% [13] - 2022年初1.8亿美元新冠订单中约15%推迟至2023年，本季度新新冠订单影响基本抵消取消订单影响 [15] - 取消订单大多来自对奥密克戎毒株有效性较低的疫苗，推迟至2023年的订单大多来自最大的新冠疫苗制造商 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新冠收入的节奏及2023年新冠业务机会 - 2022年上半年新冠收入预计占65%，下半年占35%，目前难以预测2023年情况 [62][63] 问题2: 过去几年公司市场份额变化及驱动因素 - 市场份额增长得益于产品组合优势、明智的并购和新研发产品，产品具有高度差异化 [65][66] 问题3: 新产品在基因治疗市场的机会及新增产能的效益体现时间 - 基因治疗领域机会主要在过滤产品组合、蛋白质业务的Avitide产品和分析业务；产能方面，从去年第四季度开始交货时间快速下降，今年下半年增加产能后情况将更好 [69][70][72] 问题4: EBITDA的费用增长及新冠与非新冠业务组合对盈利能力的影响 - 新冠和非新冠业务类似产品的盈利能力相近；下半年需合理安排投资以维持利润率指引 [74][75] 问题5: 对2022年新冠收入1.5亿美元指引的信心及与同行差异原因 - 基于年初1.8亿美元新冠订单、取消订单、新订单和推迟订单情况得出该指引；公司新冠收入占比高于部分同行 [77][81] 问题6: 2024年10亿美元目标中新冠业务的预期及中国市场情况 - 若非新冠业务保持20% - 25%增长，加上新冠业务贡献，有信心实现目标；中国市场受上海等地封锁影响，若后续开放有望弥补损失 [82][84] 问题7: 基础业务的潜在上下行因素及库存动态考虑 - 上行因素包括新产品推出、基因治疗和mRNA领域发展、生物类似药市场进展；目前未看到库存减少情况，若发生会纳入未来几年预期 [86][88] 问题8: 客户从新冠项目向非新冠项目的产能转移情况 - 行业处于动态变化中，难以具体评估单个客户的转移情况，整体生物处理市场健康，基础业务增长良好 [89][90] 问题9: 早期阶段资金对细胞和基因治疗客户的影响 - 早期阶段资金主要影响小型初创公司，公司细胞和基因治疗业务收入主要来自大型合同研发生产组织和成熟公司，目前未受影响 [95][96] 问题10: 供应链材料获取和价格动态 - 主要挑战是获取用于填充色谱柱的树脂，目前略有改善；面临高个位数到低两位数的通胀，第一季度利用前期库存缓解了压力，货运成本大幅增加 [97][98][99] 问题11: 细胞和基因治疗业务未来2 - 3年的预期增长率、能力及资金短缺的影响 - 今年预计增长超40%，未来几年平均有望比市场高5个百分点，达到30%以上；更关注药物审批进展，这将有助于解决资金问题 [102][103] 问题12: 亚太地区业务展望及投资重点 - 过滤业务在亚太地区表现出色，随着中国市场开放，该地区市场前景良好 [106][107] 问题13: 传递价格上涨给客户的机会、客户接受度及订单动态 - 公司正在向客户传递价格上涨，市场接受度较好，将继续关注相关机会 [110] 问题14: 客户转向单克隆抗体流感疫苗市场的机会和动态 - 单克隆抗体流感疫苗市场处于早期阶段，目前收入贡献较小，但未来有较大潜力 [112] 问题15: 并购环境更新及优先领域 - 并购是公司战略的重要部分，2022年第一季度并购速度较去年略慢，公司有各业务的并购策略，非新冠业务增长可能受并购影响 [115][116][117] 问题16: 新产品对收入的贡献量化 - 新产品在去年和今年对收入的贡献约为3% [118][119] 问题17: 细胞和基因治疗的监管环境及对业务的影响 - 细胞和基因治疗市场需要更多药物获批和推进，这将推动市场增长，缓解监管担忧 [122] 问题18: 未来并购战略方向 - 未来五年大部分并购将围绕现有五个业务展开，可能会有新的业务方向机会，但重点仍在这五个业务 [124]

财务准则与会计政策 - 公司按ASC 606准则确认收入，当合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认[239] - 公司评估全球应收账款，根据多种因素建立或调整特定客户的坏账准备[243] - 公司按成本与可变现净值孰低原则，用先进先出法对存货计价[244] - 公司收购的总对价按公允价值分配到有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉[247] - 有确定使用寿命的无形资产按直线法在使用寿命内摊销，至少每年审查[249] - 不确定使用寿命的无形资产至少每年进行减值测试，报告期内未发生减值[250] - 公司每年对商誉进行减值测试，2021年定性评估无需进行定量减值评估[251][252] - 公司估计应计负债，根据服务情况确定相关成本，报告期内无重大调整[253][255] 债务相关 - 公司2019年7月发行2024年到期的0.375%可转换优先票据[256] - 2021年第四季度，公司普通股收盘价在该季度最后30个连续交易日中的超过20个交易日超过2019年可转换票据转换价格的130%，2019年可转换票据持有人可在2022年第一季度选择转换[258] - 公司将于2022年采用ASU 2020 - 06标准，采用后将不再单独列示2019年票据的嵌入式转换特征，该特征也不再作为利息费用摊销[257] - 2021年第四季度，公司普通股收盘价超2019年票据转换价格130%超20个交易日，2019年票据可在2022年第一季度由持有人选择转换，票据面值2.875亿美元，账面价值2.553亿美元[320] 基于股票的薪酬费用 - 2021 - 2023年公司分别记录基于股票的薪酬费用2750万美元、1700万美元和1280万美元[261] - 截至2021年12月31日，未确认的基于股份奖励的补偿成本为5920万美元，预计在3.16年的加权平均剩余服务期内确认，预计未来五年有1953733份未归属期权和股票单位归属[262] - 公司计算出非高管员工的年度没收率为8%，高管员工为3%，非员工董事会成员为0%[260] 总营收情况 - 2021、2020和2019年总营收分别为6.70534亿美元、3.6626亿美元和2.70245亿美元，2021年较2020年增长3.04274亿美元（83.1%），2020年较2019年增长9601.5万美元（35.5%）[267] 产品收入情况 - 2021年产品直接销售占总产品收入的比例从2020年的78.0%增至83.1%[268] - 2021年产品收入较2020年增加3.042亿美元（83.1%），2020年较2019年增加9600万美元（35.6%）[272][274] 特许权使用费收入情况 - 2021和2020年特许权使用费收入与第三方系统制造商就OPUS色谱柱支付的特许权使用费有关[276] 总成本和运营费用情况 - 2021、2020和2019年总成本和运营费用分别为5.03285亿美元、2.96437亿美元和2.34162亿美元，2021年较2020年增长2.06848亿美元（69.8%），2020年较2019年增长6227.5万美元（26.6%）[277] 产品收入成本情况 - 2021年产品收入成本较2020年增加1.226亿美元，增幅78.3%，主要因产品收入、产量及制造基础设施投入增加，三次收购影响为740万美元[278] - 2020年产品收入成本较2019年增加3750万美元，增幅31.5%，主要因产品收入和产量增加[280] 毛利率情况 - 2021年毛利率为58.3%，2020年为57.2%，排除库存增值摊销后，2021年和2020年分别为58.7%和57.4% [279] 研发费用情况 - 2021年研发费用较2020年增加1410万美元，增幅69.8%，因收购及研发人员和项目支出增加[283] - 2020年研发费用较2019年增加70万美元，增幅3.8%，主要因C Technologies研发费用增加[284] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用较2020年增加6420万美元，增幅53.7%，因业务扩张和收购[288] - 2020年销售、一般和行政费用较2019年增加2400万美元，增幅25.1%，因业务扩张和收购[289] 投资收入情况 - 2021年投资收入较2020年减少160万美元，降幅89.9%，因利率和平均投资现金余额下降[291] 利息费用情况 - 2021年利息费用较2020年增加60万美元，增幅4.8%，因债务发行成本摊销余额减少[291] 所得税拨备情况 - 2021年所得税拨备为2530万美元，有效税率为16.4%，较2020年增加2596.1万美元，增幅3661.6% [303] 非GAAP调整后运营收入情况 - 2021年非GAAP调整后运营收入为2.15186亿美元，2020年为9805.4万美元[308] 非GAAP调整后净收入情况 - 2021年非GAAP调整后净收入为1.75256亿美元，摊薄后每股收益3.06美元；2020年为8909.1万美元，摊薄后每股收益1.65美元[309] 调整后EBITDA情况 - 2021年调整后EBITDA为2.30537亿美元，2020年为1.07853亿美元[311] 现金及现金等价物情况 - 2021年底现金及现金等价物为6.038亿美元，2020年底为7.173亿美元[313] 收购情况 - 公司2021年收购Avitide产生590万美元或有对价费用[247] - 2021年公司现金收购三家公司，总价1.499亿美元，有最高6250万美元或有对价支付义务；2020年收购三家公司，总价1.75亿美元[315] 固定租赁付款义务情况 - 截至2021年底，公司固定租赁付款义务为1.108亿美元，其中830万美元需在12个月内支付[321] 其他采购义务情况 - 截至2021年底，公司其他采购义务为1.487亿美元，需在12个月内支付[322] 经营活动现金流量情况 - 2021年经营活动提供现金1.19亿美元，2020年为6262.5万美元；2021年投资活动使用现金2.21169亿美元，2020年为2.01385亿美元；2021年融资活动提供现金96.1万美元，2020年为3.05916亿美元[323] - 2021年应收账款增加消耗4650万美元现金，主要因总收入同比增长83.1%；2020年应收账款增加消耗2100万美元现金，主要因总收入同比增长35.5%[324][326] - 2019年经营活动提供现金6720万美元，净收入2140万美元，非现金费用总计4690万美元，应收账款增加消耗770万美元，库存增加消耗930万美元，应付账款和应计负债增加1380万美元，未开票应收账款减少210万美元[327] 投资活动现金流量情况 - 2021年投资活动消耗现金2.212亿美元，用于收购花费1.499亿美元，资本支出7130万美元，其中420万美元为内部使用软件的资本化成本[328] - 2020年投资活动消耗现金2.014亿美元，用于收购花费1.75亿美元，资本支出2630万美元，其中390万美元为内部使用软件的资本化成本[329] - 2019年投资活动消耗现金2.053亿美元，用于收购C Technologies花费1.822亿美元，资本支出2320万美元，其中470万美元为内部使用软件的资本化成本[330] 融资活动现金流量情况 - 2021年融资活动提供现金100万美元，股票期权行使所得390万美元，支付限制性股票单位归属税290万美元[331] - 2020年融资活动提供现金3.059亿美元，公开发行普通股所得2.978亿美元，股票期权行使所得820万美元[332] - 2019年融资活动提供现金4.849亿美元，公开发行普通股所得3.207亿美元，发行2019年票据净所得2.785亿美元，股票期权行使所得120万美元，结算2016年票据花费1.15亿美元[333][334] 汇率变动情况 - 2021年汇率变动影响，瑞典克朗兑美元贬值10%，欧元兑美元贬值8%[335] 税收抵免与亏损结转情况 - 截至2021年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转4620万美元、州净经营亏损结转400万美元、外国净经营亏损结转610万美元，业务税收抵免结转270万美元[339] 外汇影响情况 - 2021年和2020年分别有37.5%和29.8%的总收入以外国货币计价，27.1%和6.8%的成本和费用以外国货币计价，2021年和2020年分别有17.7%和21.8%的合并有形资产、9.6%和5.7%的合并负债受外汇汇率波动影响[347][348]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.865亿美元，全年营收6.705亿美元，分别实现72%和83%的增长；有机增长分别为69%和71% [32][35] - 2021年第四季度调整后毛利润为1.052亿美元，同比增长72%；全年调整后毛利润为3.949亿美元，同比增长87%；第四季度调整后毛利率为56.4%，全年为58.9%，同比提升120个基点 [38] - 2021年第四季度调整后运营收入为5590万美元，同比增长105%；全年调整后运营收入为2.152亿美元，同比增长119%；第四季度调整后运营利润率为30%，全年为32.1%，同比提升530个基点 [41] - 2021年第四季度调整后净利润为4690万美元，同比增长64%；全年调整后净利润为1.753亿美元，同比增长97%；第四季度调整后每股收益为0.81美元，全年为3.06美元，分别同比增长56%和85% [42] - 2021年12月31日，现金及现金等价物总额为6.038亿美元 [43] - 2022年全年营收指引为8 - 8.3亿美元，报告增长19% - 24%，有机增长18% - 22%；调整后毛利率指引为57% - 58%；调整后运营收入指引为2.34 - 2.4亿美元，运营利润率为28.5% - 29.5%；调整后净利润指引为1.85 - 1.9亿美元，调整后每股收益指引为3.21 - 3.3美元 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基因疗法业务第四季度收入增长85%，全年增长约40%；2022年预计增长超30% [20] - 色谱业务2021年全年增长29%（不包括Avitide和亲和树脂），若包含则约增长40%；OPUS全年收入增长22%；2022年预计增长25% - 30% [24] - 蛋白质业务2021年全年增长48%（包含Avitide和亲和树脂），不包含约增长40%；2022年预计下降约5% [25] - 过滤业务第四季度增长超100%，全年增长超130%；2022年预计增长25% - 35% [26] - 过程分析业务第四季度收入增长超50%，全年增长44%；2022年预计增长约25% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年亚洲其他地区收入增长136%，欧洲增长94%，北美增长58%；全年亚洲收入占比19%，欧洲占比40%，北美占比41% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年战略重点包括扩大产能、整合收购公司、推出新产品、拓展细胞和基因疗法业务；公司有信心在未来3 - 5年获得更多市场份额，实现2024年10亿美元营收目标 [28] - 公司通过收购和内部研发推出新产品，增强市场地位，如收购Polymem、Avitide和BioFlex Solutions，推出FlowVPX平台等 [10][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业整体状况良好，细胞和基因疗法订单强劲，未受市场波动影响；公司对2022年8 - 8.3亿美元营收指引有信心 [70] - 预计随着更多产品获批，临床管线将获得更多动力，推动业务增长 [57] 其他重要信息 - 2021年公司在安全、可持续性和多元化方面取得进展，发布首份可持续发展报告，减少碳排放，转换部分站点使用可再生能源，启动多元化和包容性倡议 [12] - 2022年公司将专注于多元化和包容性倡议，扩大可再生能源使用，开展包装和一次性用品回收计划 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过滤业务2022年增长预期及能否获取市场份额 - 公司预计过滤业务2022年增长25% - 35%，主要驱动因素包括平板盒业务、ATF产品和系统业务；公司对系统业务发展满意，2021年推出11款产品，为2022年业务增长提供动力 [52][53][54] 问题2: 细胞和基因疗法业务新客户获取和现有业务拓展情况 - 公司预计2022年新客户获取速度与2021年相似；行业需要更多后期产品获批，以推动临床管线发展；公司细胞和基因疗法业务在2021年下半年有明显增长 [57][58] 问题3: 细胞和基因疗法市场问题对公司业务的影响 - 行业整体状况良好，公司订单强劲，未受影响 [60] 问题4: 总可寻址市场（TAM）增长的驱动因素 - COVID影响使行业TAM增加约30亿美元，其余增长来自公司收购和新产品推出 [63] 问题5: 公司达到10亿美元营收时的利润率情况 - 公司希望毛利率超过60%，运营利润率超过30%；目前处于投资阶段，需扩大产能、研发团队和商业基础设施 [66] 问题6: 市场波动对公司业务的影响及客户库存情况 - 影响主要在研究端，公司订单未受影响；预计客户库存放缓在2022年下半年出现 [70][73] 问题7: 公司整体产能增长情况及细胞和基因疗法业务的主要驱动产品 - 整体产能增长约4倍，2022年主要增加物理空间以降低交付时间；细胞和基因疗法业务增长主要由过滤产品组合驱动，而非单一产品 [76][78] 问题8: 新推出的AAV制造树脂产品的客户反馈及订单情况 - 客户反馈积极，2022年主要是产品推广，预计2023年进入不同阶段项目 [84][85] 问题9: 公司参与的细胞和基因疗法产品所处阶段及商业化对营收的影响 - 目前多数机会处于临床阶段，需要更多商业化成功案例推动行业发展；商业化项目能带来更稳定的收入 [88][89] 问题10: 亚太业务增长驱动因素及商业团队规模 - 增长主要由过滤产品组合驱动，COVID业务也有贡献；公司在亚太地区的商业团队不断扩大，中国团队约有40人 [93][94] 问题11: 2022年利润率和每股收益的阶段情况及疫苗收入预期 - 毛利率预计全年保持在57% - 58%，运营利润率预计从30%降至28.5% - 29.5%；预计上半年疫苗收入每季度超6000万美元，下半年稍低 [97][98][99] 问题12: 2024年10亿美元营收目标是否考虑疫苗需求下降 - 公司模型考虑了2023年和2024年疫苗需求各下降25%的情况，仍有信心实现目标 [104][105] 问题13: 基因疗法领域中，可重复使用树脂能否获取市场份额及需求驱动产品 - 公司新推出的AAV树脂产品有差异化优势，预计未来几年获取市场份额；目前AAV是主要基因疗法载体，未来一到两年公司将推出更多亲和树脂 [107]

公司收购情况 - 2021年9月20日公司完成对Avitide的收购，6月22日达成对Polymem的收购协议并于7月1日完成交易；2020年10月27日完成对ARTeSYN的收购，10月20日完成对NMS的收购[133][135][137][139] 营收数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月产品收入分别为1.78177亿美元和4.83834亿美元，较2020年同期分别增加8414.8万美元（89.5%）和2.26313亿美元（87.9%）[144] - 2021年第三季度和前九个月特许权使用费及其他收入分别为3.9万美元和17.9万美元，较2020年同期分别增加8000美元（25.8%）和8.8万美元（96.7%）[144] - 2021年第三季度和前九个月总营收分别为1.78216亿美元和4.84013亿美元，较2020年同期分别增加8415.6万美元（89.5%）和2.26401亿美元（87.9%）[144] 成本费用数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月产品销售成本分别为7549.5万美元和1.97232亿美元，较2020年同期分别增加3586.9万美元（90.5%）和8876.1万美元（81.8%）[149] - 2021年第三季度和前九个月研发费用分别为915.4万美元和2515.5万美元，较2020年同期分别增加473.2万美元（107.0%）和1169.5万美元（86.9%）[149] - 2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为4837.3万美元和1.31809亿美元，较2020年同期分别增加1932.2万美元（66.5%）和4853.2万美元（58.3%）[149] - 2021年第三季度和前九个月总成本和运营费用分别为1.33022亿美元和3.54196亿美元，较2020年同期分别增加5992.3万美元（82.0%）和1.48988亿美元（72.6%）[149] - 2021年前三季度SG&A成本较2020年同期增加4850万美元，增幅58.3%；前三季度中第三季度较2020年同期增加1930万美元，增幅66.5%[157] - 2021年前三季度投资收入较2020年同期减少160万美元，降幅91.9%；前三季度中第三季度较2020年同期减少3.8万美元，降幅46.3%[158] - 2021年前三季度利息费用较2020年同期增加43.8万美元，增幅4.8%；前三季度中第三季度较2020年同期增加16.8万美元，增幅5.5%[158] - 2021年前三季度其他费用较2020年同期增加115.7万美元，增幅183.1%；前三季度中第三季度较2020年同期增加53.8万美元，增幅216.9%[158] - 2021年前三季度所得税拨备较2020年同期增加1530.3万美元，增幅363.4%；前三季度中第三季度较2020年同期增加454.3万美元，增幅142.4%[162] 毛利率相关情况 - 2021年第三季度和前九个月毛利率分别为57.6%和59.3%，排除库存增值摊销后分别为57.8%和59.6%，2020年同期毛利率为57.9% [151] 研发费用预期 - 公司预计2021年剩余时间研发费用将逐步增加以支持新产品开发[155] 运营及利润相关数据 - 2021年前三季度GAAP运营收入为1.29817亿美元，2020年同期为5240.4万美元；非GAAP调整后运营收入为1.59279亿美元，2020年同期为7076.1万美元[166] - 2021年前三季度GAAP净利润为9918.1万美元，摊薄后每股收益1.74美元；非GAAP调整后净利润为1.28337亿美元，摊薄后每股收益2.25美元[169] - 2021年前三季度GAAP净利润为9918.1万美元，调整后EBITDA为1.68939亿美元；2020年同期GAAP净利润为4022.8万美元，调整后EBITDA为7803.2万美元[170] 有效税率情况 - 2021年前三季度有效税率为16.4%，2020年同期为9.5%；前三季度中第三季度2021年为18.8%，2020年为18.0%[162] 投资收入影响因素 - 2020年3月美联储将联邦基金利率降至0.0% - 0.25%，持续影响公司投资收入[159] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为6.211亿美元，较2020年12月31日的7.173亿美元有所减少[172] 票据转换情况 - 2021年第三季度，公司普通股收盘价连续30个交易日中超过20个交易日高于2019年票据转换价格的130%，2019年票据持有人可在2021年第四季度选择转换[173] - 自2020年12月31日以来，2019年票据已有6000美元本金被转换，公司记录了约6000美元的转换损失，2019年票据面值2.875亿美元，账面价值2.523亿美元[175] 租赁情况 - 2020年7月和12月，公司对马萨诸塞州马尔伯勒市设施的租赁协议进行修订，增加租赁面积66939平方英尺，租赁期内将额外支付570万美元租金[176] - 2021年5月，公司租赁马萨诸塞州霍普金顿市约64000平方英尺的场地，租赁期至2034年8月15日，租赁期内将支付1770万美元租金[177] 现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动提供现金6940万美元，主要因净收入9920万美元和非现金费用6510万美元；应收账款增加消耗5200万美元现金，主要因收入同比增长87.9%；存货增加6160万美元[179] - 2021年前九个月，投资活动消耗现金1.589亿美元，其中1.21亿美元用于收购，3790万美元用于资本支出，290万美元用于内部使用软件资本化成本[182] - 2021年前九个月，融资活动提供现金70万美元，其中股票期权行权收入200万美元，支付限制性股票单位税费130万美元[184] 营运资金情况 - 截至2021年9月30日，营运资金为5.614亿美元，较2020年12月31日的5.834亿美元减少2200万美元[185] 税收抵免结转情况 - 截至2020年12月31日，公司净经营亏损结转额为640万美元，商业税收抵免结转额为940万美元，税收抵免将在2039年12月前陆续到期[191] 外汇相关情况 - 公司报告货币为美元，海外子公司功能货币为当地货币[197] - 公司外汇风险敞口涉及瑞典克朗、欧元、英镑等多种货币，主要为瑞典克朗、欧元和英镑[197] - 交易货币与功能货币兑换产生的汇兑损益计入净收入[197] - 汇率波动可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[197] - 公司目前不寻求对冲汇率波动风险敞口[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达1.782亿美元，同比增长89%，有机增长77%，其中无机收入贡献11个百分点，外汇带来约1个百分点的顺风 [36] - 前三季度订单增长超130%，第三季度COVID订单占订单量超40%，2022年COVID订单已超1.5亿美元，预计明年COVID业务收入至少2亿美元 [15] - 第三季度调整后毛利为1.038亿美元，同比增加4920万美元，增幅90%，调整后毛利率为58.3%，较去年同期提升30个基点 [39] - 第三季度调整后研发费用增至880万美元，SG&A费用增至3810万美元，占收入的21.4% [40][41] - 第三季度调整后营业利润为5700万美元，同比增加3010万美元，增幅112%，调整后营业利润率为32%，较去年同期提升340个基点 [43] - 第三季度调整后净利润为4470万美元，同比增加2350万美元，增幅111%，调整后每股收益增至0.78美元，同比增加0.38美元，增幅97% [44] - 2021年全年收入指引上调至6.55 - 6.65亿美元，报告增长79% - 82%，有机增长65% - 68% [46] - 维持2021年调整后毛利率指引在59% - 60%，上调调整后营业利润指引至2.04 - 2.08亿美元，调整后营业利润率范围提升至30% - 31% [47] - 上调2021年调整后净利润预期至1.63 - 1.66亿美元，调整后每股收益预期提升至2.86 - 2.91美元 [49] - 上调2021年调整后EBITDA范围至2.21 - 2.25亿美元，预计折旧和无形资产摊销费用分别约为1800万美元和2220万美元 [50] - 预计2021年资本支出为6000万美元，年末现金及现金等价物在6.2 - 6.3亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基因治疗业务：第三季度收入增长超50%，前三季度新增超50个客户，预计全年收入增长30% - 40%，占总收入的11% - 12% [13] - 过滤业务：第三季度业务较2020年第三季度翻倍，预计2021年增长125%，新增36个客户，三分之一来自基因治疗 [22][24] - 色谱业务：OPUS预装柱业务表现出色，预计全年增长40% - 45%，目前近70%的OPUS收入来自柱子 [25] - 蛋白质业务：各方面表现出色，预计2021年增长40% - 45%，已与Cytiva签订长期合同 [26] - 过程分析业务：第三季度业务增长约31%，预计2021年增长约35%，60%的增长来自单克隆抗体客户 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，亚洲及其他地区收入增长近100%，欧洲增长超130%，北美地区收入增长超60% [38] - 第三季度，直接产品区域收入分布中，亚洲占18%，欧洲占37%，北美占45% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上，第三季度签署多项协议加强和拓展蛋白质业务，收购Avitide进入基因治疗亲和树脂解决方案领域 [11][20] - 未来几个月，公司将专注于在基因治疗病毒载体领域推出差异化新产品，构建亲和树脂组合 [21] - 行业竞争方面，公司通过扩大产能、推出新产品、提升服务等方式增强竞争力，如降低产品交付周期以获取市场份额 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为生物处理行业前景乐观，非COVID业务预计保持15% - 20%的增长，基因治疗市场将持续增长 [57][108] - 公司对2021年的业绩表现和2022年的持续增长充满信心，将继续加大产能扩张和技术创新投入 [28] 其他重要信息 - 2021年前三季度公司新增约500名员工，较2020年末增长44%，以支持各产品线的快速增长 [35] - 公司已启动全球SAP实施项目的第四阶段，涵盖NMS业务、韩国和印度销售办事处以及新的霍普金顿初创工厂 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：基因治疗业务增长的驱动因素及行业安全问题对需求和支出模式的影响 - 驱动因素包括商业和应用团队与客户的紧密合作、更多的产品试验以及优质的产品组合 [56] - 行业安全问题未影响市场活跃度，随着更多药物获批，将为行业带来积极影响，公司认为该市场将持续增长 [57] 问题2：COVID相关业务的产能及2023年订单情况 - 公司正在努力扩大产能，预计2022 - 2023年能满足需求并进一步降低交付周期，暂不评论2023年订单情况 [59][60] 问题3：Avitide收购相关问题，包括AAV树脂商业发布时间、收入指引及与OPUS柱的协同效应 - AAV树脂预计2022年第一季度发布，已包含在2022年1000万美元的收入指引中 [63] - 将AAV树脂包装到OPUS柱中主要是为客户提供便利，并非主要的收入来源 [64] 问题4：色谱内容所有权战略对市场份额和TAM的影响 - 公司计划通过推出新产品进入数十亿美元的色谱树脂市场，从而扩大TAM [66] - Avitide的收购与现有合作伙伴关系无重叠，将专注于非Protein A的亲和应用 [70] 问题5：2022年COVID业务收入中商业疫苗、II/III期疫苗和治疗药物的占比 - 预计大部分收入来自商业疫苗 [73] 问题6：供应链交付周期、成本及通胀对产品定价的影响 - 公司在产能建设方面进展顺利，预计2022年交付周期将继续下降 [75][76] - 供应链存在挑战，但与之前季度无明显差异，公司正在积极应对 [77] - 原材料和工资成本上升，公司将在明年确定产品定价策略，部分供应商有价格保护合同 [78][80] 问题7：PAT技术在市场中的认可度和渗透率 - PAT技术处于早期阶段，FlowVPX等产品具有在线监测优势，市场需求正在增加，公司对该技术前景乐观 [82][83] 问题8：蛋白质业务的长期增长率 - 蛋白质业务的长期增长取决于Cytiva的未来发展以及新产品的成功推出 [88][89] 问题9：各业务板块的临床与商业业务组合及未来变化趋势 - 公司将在年底重新评估临床与商业业务的比例，目前多数产品从临床阶段起步，近年来商业成功案例增多 [92] 问题10：中空纤维产品的交付周期及市场份额获取情况 - 与竞争对手相比，公司产品交付周期有优势的情况下可获取市场份额，今年已取得一定成果，2022年将继续努力 [98][99] 问题11：产品组合的拓展对获取客户的影响 - 公司产品组合更加广泛和深入，能够吸引更多人才和客户，在基因治疗和COVID业务中取得了成功 [100][101] 问题12：Polymem的创新机会和时间安排 - Polymem有助于扩大中空纤维业务，其技术在生物处理领域有应用前景，产品发货已从第三季度开始并将逐步增加 [105][106] 问题13：非COVID生物处理行业的长期增长趋势 - 非COVID生物处理市场历史年增长率在8% - 15%，公司预计自身非COVID业务将保持15% - 20%的增长 [107][108] 问题14：ARTeSYN收购的协同效应实现时间 - 大部分协同效应预计在2022年实现，目前正在开发和推出色谱和过滤设备，与现有产品的匹配将带来协同效应 [111][112] 问题15：公司的招聘环境和未来预期 - 招聘环境与行业内其他公司类似，公司主要招聘小时工以扩大工厂规模，目前进展顺利 [115] 问题16：基因治疗业务中特定药物类别对增长的贡献及细胞与基因治疗结合领域的机会 - 公司主要服务于病毒载体和质粒制造，目前无法确定特定药物类别对增长的贡献 [120] - 公司专注于病毒载体和质粒领域，对于细胞与基因治疗结合领域，需根据客户需求决定是否参与 [121][122] 问题17：新兴国家疫苗接种率低对公司COVID业务的影响 - 公司根据客户需求生产，目前已收到未来9 - 12个月的订单，客户可能已考虑新兴国家市场需求，新变种和加强针可能影响需求 [124][125] 问题18：Millipore协议、Q4利润率下降原因及2022年利润率预期 - 公司已将生长因子业务收回内部，与MilliporeSigma的合作已完成客户过渡，这对公司有利 [130] - Q4运营利润率下降是因为招聘进度慢于预期，预计2022年运营和毛利率不会扩张 [132][133]

公司收购情况 - 2020年10月27日，公司以约2亿美元收购ARTeSYN，其中约1.3亿美元现金支付给卖家，约7000万美元以普通股支付给Third Creek[114] 总营收情况 - 2021年Q2和H1总营收分别为1.6296亿美元和3.05797亿美元，较2020年同期分别增长7549.8万美元（86.3%）和1.42245亿美元（87.0%）[124] 产品收入情况 - 2021年Q2和H1产品收入分别为1.6292亿美元和3.05657亿美元，较2020年同期分别增长7548.8万美元（86.3%）和1.42165亿美元（87.0%）[124] 产品收入销售占比情况 - 2021年Q2和H1直接销售分别占产品收入的83%和82%，2020年同期分别为74%和75%[125] 总成本和运营费用情况 - 2021年Q2和H1总成本和运营费用分别为1.1472亿美元和2.21174亿美元，较2020年同期分别增长4679.5万美元（68.9%）和8906.5万美元（67.4%）[130] 产品成本情况 - 2021年Q2和H1产品成本分别为6199万美元和1.21737亿美元，较2020年同期分别增长2512.7万美元（68.2%）和5289.2万美元（76.8%）[130] 研发费用情况 - 2021年Q2和H1研发费用分别为838.9万美元和1600.1万美元，较2020年同期分别增长405.3万美元（93.5%）和696.3万美元（77.0%）[130] - 公司预计2021年剩余时间研发费用将逐步增加以支持新产品开发[136] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为4434.1万美元和8343.6万美元，较2020年同期分别增长1761.5万美元（65.9%）和2921万美元（53.9%）[130] 毛利率情况 - 2021年Q2和H1毛利率分别为62.0%和60.2%，2020年H1为57.9%，排除库存增值摊销后2021年H1毛利率为60.7%[132] 投资收入情况 - 2021年Q2和H1投资收入较2020年同期分别减少21.2万美元和152.4万美元，降幅为83.8%和94.2%，主要因投资现金余额利率下降[139][140] 利息费用情况 - 2021年Q2和H1利息费用较2020年同期分别增加14万美元和27万美元，增幅为4.7%和4.5%，源于债务发行成本摊销余额减少[139][142] 其他费用净额情况 - 2021年Q2和H1其他费用净额较2020年同期分别增加1.3万美元和61.9万美元，增幅为1.7%和161.2%，主要因非瑞典克朗客户和供应商的外汇损失[139][143] 所得税拨备情况 - 2021年Q2和H1所得税拨备分别为812.5万美元和1178万美元，较2020年同期分别增加796.6万美元和1076万美元，增幅为5010.1%和1054.9%，有效税率分别为18.3%和15.2% [144] 非GAAP调整后营业收入情况 - 2021年Q2和H1非GAAP调整后营业收入分别为5661.9万美元和1.02313亿美元，GAAP营业收入分别为4824万美元和8462.3万美元[148] 非GAAP调整后净收入情况 - 2021年Q2和H1非GAAP调整后净收入分别为4486.3万美元和8363万美元，GAAP净收入分别为3623.3万美元和6568.3万美元[149] 调整后EBITDA情况 - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别为5967万美元和1.08422亿美元，GAAP净收入分别为3623.3万美元和6568.3万美元[151] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）为7.343亿美元，高于2020年12月31日的7.173亿美元[153] 普通股票据转换情况 - 2021年Q2公司普通股收盘价超2019年票据转换价格130%超20个交易日，2019年票据可转换，公司已收到600万美元本金转换通知，已结算500万美元，剩余100万美元将在Q3结算[154] 设施租赁协议情况 - 2020年7月和12月公司修改马萨诸塞州马尔伯勒设施租赁协议，扩大租赁面积66939平方英尺，租赁开始日期提前至2021年1月1日，租赁期内将多支付570万美元基本租金[155] - 2021年5月公司签订租赁协议，租赁马萨诸塞州霍普金顿约64000平方英尺场地，租期至2034年8月15日，基础租金1770万美元[157] 现金流情况 - 2021年上半年经营活动现金流为4691.3万美元，2020年为2626.5万美元，同比增加2064.8万美元[158] - 2021年上半年投资活动现金流为 - 2619.8万美元，2020年为 - 951.7万美元，同比减少1668.1万美元[158] - 2021年上半年融资活动现金流为85.2万美元，2020年为540.2万美元，同比减少455万美元[158] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加1703.5万美元，2020年为2295.7万美元，同比减少592.2万美元[158] 应收账款与库存情况 - 2021年上半年应收账款因收入同比增长87.0%消耗现金3190万美元，库存增加4280万美元[159] - 2020年上半年应收账款因收入同比增长24.5%消耗现金600万美元，库存增加1500万美元[160] 营运资金情况 - 2021年6月30日营运资金从2020年12月31日的5.834亿美元增加6810万美元至6.515亿美元[162] 净经营亏损与业务税收抵免结转额情况 - 2020年12月31日公司净经营亏损结转额为640万美元，业务税收抵免结转额为940万美元[167] 利率变动对现金状况影响情况 - 假设2021年6月30日利率上升100个基点，对公司现金状况无影响[170]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度公司实现创纪录的1.63亿美元收入，报告增长率为86%，有机增长率为69%，其中外汇带来5个百分点的增长 [32] - 2021年上半年订单增长近140%，预计2021年全年收入在6.25亿 - 6.45亿美元之间，有机增长57% - 62%，报告增长71% - 76% [13][41] - 2021年第二季度调整后毛利润增至1.011亿美元，较2020年同期增加5010万美元，增幅98%；调整后毛利率增至62%，较2020年同期提高380个基点 [34] - 2021年第二季度调整后研发费用增至800万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）为3640万美元，占收入的22.3% [36][37] - 2021年第二季度调整后营业利润为5660万美元，较2020年同期增加3110万美元，增幅122%；调整后营业利润率为34.7%，较2020年同期提高550个基点 [38] - 2021年第二季度调整后净利润为4490万美元，较2020年同期增加2240万美元，增幅99%；调整后每股收益（EPS）增至0.79美元，较2020年同期增加0.37美元，增幅87% [39] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为7.34亿美元，预计年底在7.4亿 - 7.5亿美元之间 [39][46] - 公司上调2021年全年调整后毛利率指引至59% - 60%，调整后营业利润指引至1.92亿 - 1.97亿美元，调整后营业利润率指引至29% - 31% [42] - 公司上调2021年全年调整后净利润预期至1.54亿 - 1.58亿美元，调整后EPS预期至2.71 - 2.78美元，调整后EBITDA预期至2.1亿 - 2.15亿美元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过滤业务在2021年第二季度及上半年均实现翻倍增长，预计全年翻倍；其中ATF业务在第二季度翻倍，亚洲市场占比超30%；平板盒业务非新冠账户收入增长超60%；中空纤维系统业务增长约100% [20][21] - 色谱业务中OPUS预装柱业务表现出色，预计全年增长35% - 45%；Breda工厂将于第三季度投入使用 [22] - OEM蛋白质业务第二季度表现强劲，预计全年增长超30% [23] - 过程分析业务第二季度增长超40%，预计全年增长30% - 35%；FlowVPX系统在本季度正式推出，市场反响良好 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，亚洲和其他地区直接产品收入增长超115%，欧洲增长超170%，北美增长超70% [33] - 2021年第二季度直接产品收入构成中，北美占42%，欧洲占36%，亚洲占22% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行并购战略，收购Polymem以增加中空纤维膜和组件产能，预计其工业业务年增长15%，生物工艺业务将融入过滤业务 [15][16] - 公司首要任务是扩大产能，已签署霍普金顿和沃特福德的设施租赁协议，预计2022年投入使用，加上马尔伯勒的扩建项目，将为未来五年的增长提供支持 [18][19] - 公司目标是到2024年实现收入超10亿美元，主要依靠有机增长 [25][106] - 行业内各公司都在进行产能扩张和投资，公司认为目前不存在产能过剩问题，订单情况良好，行业增长有望持续到2022年 [66][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第二季度及上半年的业绩表现满意，非新冠基础业务增长35%，各业务板块表现出色，未来前景光明 [10][12] - 公司预计2022年新冠业务收入约2亿美元，目前订单已超1亿美元 [14][61] - 公司认为行业对其产品需求加速，受益于生物制药市场向更灵活高效的制造解决方案转变 [29] 其他重要信息 - 公司在2021年上半年新增超300名员工，较2020年底增长30%，以支持各产品线的增长 [31] - 公司完成了SAP实施的第三阶段，瑞典、德国和纽约克利夫顿公园的地点于5月上线 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待毛利率表现、全年指引及未来新的毛利率底线 - 第二季度调整后毛利率为62%，上半年约为60.8%，得益于良好的销量杠杆、产品组合优势；上调全年指引至59% - 60%，意味着下半年毛利率中点在58% - 58.5%，主要因下半年投资增加；若下半年维持该水平，可能是2022年的良好起点并有望提升 [50][51][52] 问题2: 非新冠业务加速增长的驱动因素及新冠业务对非新冠业务的限制是否缓解 - 非新冠业务增长是全面的，得益于过去几年在商业方面的投资、临床管道中机会的推进以及过去12个月在产能方面的投资带来的更短交货期 [55][56][57] 问题3: 2022年新冠业务收入预期的来源及是否考虑加强针 - 2022年新冠业务预计收入2亿美元，目前订单已超1亿美元，主要来自商业疫苗，公司对该数字有信心；加强针审批决策预计今年晚些时候做出，若获批将是市场需求的利好因素 [61][62][103] 问题4: 如何看待持续的产能扩张及是否达到峰值 - 行业内各公司都在进行产能扩张和投资，公司投资约1亿美元用于产能扩张项目；霍普金顿和沃特福德的设施将在2022年提供大量产能，Polymem也能立即提升中空纤维产能；目前订单情况良好，行业增长有望持续到2022年，不存在产能过剩问题 [66][67][68] 问题5: 与几年前正常市场环境相比，目前的交货期情况及Polymem交易前后的交货期情况 - 几年前，耗材交货期通常为6 - 12周，资本设备为9 - 16周；新冠疫情使交货期翻倍甚至更长；公司努力缩短交货期，但受行业供应限制，如OPUS预装柱的色谱树脂供应；Polymem预计在2022年降低交货期至正常水平 [71][72][73] 问题6: 是否看到供应链限制影响产能按计划提升 - 最主要的供应链限制是OPUS的树脂供应问题，人员方面也存在供不应求的情况，但公司和竞争对手都在努力克服，没有重大阻碍，且存在一定通胀压力 [75] 问题7: 疫情是否导致客户增加双重采购以及对公司的影响 - 若客户遇到供应问题，会考虑双重采购；客户意识到拥有多个供应商的好处，这为未进入某些账户的公司提供了作为第二供应商的机会 [81] 问题8: 公司在阿尔茨海默病治疗领域的机会 - 阿尔茨海默病治疗领域尚处于早期，公司关注如何将平台技术融入客户账户，而非个别药物；随着该类药物的发展，公司有望获得相应份额 [85] 问题9: 基因治疗中病毒载体产量的趋势及对公司的机会 - 各公司都在优化病毒载体制造工艺以提高产量，公司的ATF和TFDF上游产品组合在提高病毒载体产量方面具有优势，公司对此持乐观态度 [88] 问题10: 通过EMT和NMS交易增加的流体管理能力的战略 - 流体管理战略围绕公司的系统展开，目标是将流体管理组件与系统一起销售，为客户提供更完整的解决方案 [89][90] 问题11: 新产品FlowVPX和新冠-19刺突蛋白亲和树脂的情况 - 新冠-19刺突蛋白亲和树脂在上半年有订单，预计下半年也会有，预计2021年收入不多，2022年情况待定；FlowVPX产品在上半年获得良好市场接受度，预计2021 - 2022年加速增长，PAT技术在生物处理中的应用前景广阔 [93][94] 问题12: 产能扩张中沃特福德设施情况及法国收购快速推进的原因 - 沃特福德设施是IDA新建大楼，靠近ARTeSYN总部，目标是在未来12个月内建成欧洲装配中心，预计2022年投入使用；法国Polymem工厂原本就具备制造生物处理纤维和组件的能力，与公司互补，双方合作已久，上半年进行了制造和客户认证工作，第三季度开始向客户发货 [96][97] 问题13: 公司增长高于行业的原因 - 公司专注于高度差异化的技术，未涉足生物处理的大宗商品领域，产品多为技术和市场领导者；公司客户中处于临床阶段的较多，随着产品进入商业阶段，相关耗材将加速增长 [98][99] 问题14: 新冠疫苗加强针审批对收入的影响及新冠治疗药物中最具长期收入驱动的类别 - 目前难以确定哪种新冠治疗药物将成为主要收入驱动因素，公司与众多疫苗和治疗药物公司合作，过去在疫苗方面受益更多，未来治疗药物方面也有机会；加强针审批决策预计今年晚些时候做出，若获批将是市场需求的利好因素 [102][103] 问题15: 2024年10亿美元收入目标是否为有机增长及其中新冠收入的规模 - 2024年10亿美元收入目标主要依靠有机增长实现；未来几年新冠收入情况尚不确定，取决于疫苗有效性、抗体持续时间和加强针需求等因素，但新冠业务在可预见的未来仍将存在 [106][108]

公司收购情况 - 2020年公司进行多项收购，包括以约2亿美元收购ARTeSYN，其中约1.3亿美元现金支付给卖方，约7000万美元以普通股支付给Third Creek；10月收购NMS；7月完成对EMT 100%会员权益的收购[112,114,116] - 2020年，公司以1.75亿美元现金收购了三家公司[149] 营收数据变化 - 2021年第一季度总营收为1.42837亿美元，2020年同期为7609万美元，增长6674.7万美元，增幅87.7%；产品收入为1.42737亿美元，2020年同期为7606万美元，增长6667.7万美元，增幅87.7%；特许权使用费和其他收入为10万美元，2020年同期为3万美元，增长7万美元，增幅233.3%[120] - 2021年第一季度产品收入较2020年同期增加6670万美元，增幅87.7%，主要因关键客户持续采用产品、收购带来的收入（1090万美元，占总营收7.6%）以及过程分析业务收入增加300万美元[123] 产品收入销售占比情况 - 2021年第一季度产品收入中，直接销售分别占比约80%（2021年）和76%（2020年），预计直接销售占比将继续增加[121] 成本和运营费用变化 - 2021年第一季度总成本和运营费用为1.06454亿美元，2020年同期为6418.4万美元，增长4227万美元，增幅65.9%；产品收入成本为5974.7万美元，2020年同期为3198.2万美元，增长2776.5万美元，增幅86.8%；研发费用为761.2万美元，2020年同期为470.2万美元，增长291万美元，增幅61.9%；销售、一般和行政费用为3909.5万美元，2020年同期为2750万美元，增长1159.5万美元，增幅42.2%[125] 毛利率情况 - 2021年第一季度毛利率为58.2%，包含160万美元与ARTeSYN收购相关的库存增值摊销；排除该摊销后毛利率为59.3%，较2020年同期有所增加[127] 研发费用变化原因 - 2021年第一季度研发费用较2020年同期增加61.9%，主要因ARTeSYN收购带来100万美元研发费用以及新产品开发项目支出增加[130] 销售、一般和行政费用变化原因 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加1160万美元，增幅42.2%，部分原因是客户活动扩张、行政基础设施建设以及2020年收购带来320万美元费用增加[133] 其他净费用及相关收入变化 - 2021年第一季度其他净费用为327.8万美元，2020年同期为123万美元，增长204.8万美元，增幅166.5%；投资收入为5.2万美元，2020年同期为136.4万美元，减少131.2万美元，降幅96.2%；利息费用为310.6万美元，2020年同期为297.6万美元，增加13万美元，增幅4.4%；其他费用为22.4万美元，2020年同期为 - 38.2万美元，减少60.6万美元，降幅158.6%[134] 投资收入变化原因 - 2021年投资收入较2020年同期减少130万美元，归因于投资现金余额利率下降，预计未来投资收入将随投资金额和利率波动[135] 债务发行成本摊销及合同票面利息情况 - 2021年第一季度，2019年票据的债务发行成本摊销为280万美元，2020年同期为270万美元；两个时期的合同票面利息均为30万美元[137] 所得税拨备及有效税率变化 - 2021年第一季度所得税拨备为370万美元，有效税率为11.0%；2020年同期所得税拨备为90万美元，有效税率为8.1%，同比增长324.5%[139] 运营收入情况 - 2021年第一季度GAAP运营收入为3638.3万美元，非GAAP调整后运营收入为4569.4万美元；2020年同期分别为1190.6万美元和1833.7万美元[142] 净收入及每股收益情况 - 2021年第一季度GAAP净收入为2945万美元，摊薄后每股收益0.52美元；非GAAP调整后净收入为3876.8万美元，摊薄后每股收益0.68美元。2020年同期GAAP净收入为981.5万美元，摊薄后每股收益0.18美元；非GAAP调整后净收入为1676万美元，摊薄后每股收益0.32美元[144] 调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为4875.3万美元，2020年同期为2123.1万美元[145] 现金及现金等价物情况 - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物（不包括受限现金）为7.113亿美元，2020年12月31日为7.173亿美元[147] 公开发行收益情况 - 2020年12月8日，公司完成公开发行，净收益约2.978亿美元[148] 现金流量情况 - 2021年第一季度，经营活动提供现金930万美元，投资活动使用现金900万美元，融资活动提供现金50万美元；2020年同期经营活动提供现金950万美元，投资活动使用现金500万美元，融资活动提供现金160万美元[153] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，营运资金从2020年12月31日的5834万美元增至6130万美元，增加约296万美元[157] 特殊目的实体及资产负债表外融资安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有特殊目的实体或资产负债表外融资安排[161] 净经营亏损结转额及业务税收抵免结转额情况 - 截至2020年12月31日，公司净经营亏损结转额为640万美元，业务税收抵免结转额为940万美元[162] 证券投资情况 - 截至2021年3月31日，公司没有商业票据、美国政府和机构证券、公司债券及其他债务证券投资，假设利率提高100个基点，对现金状况无影响[168] 货币及汇率风险情况 - 公司报告货币为美元，外国子公司功能货币为当地货币，主要外币风险为瑞典克朗、欧元和英镑，目前不进行汇率波动套期保值[170] 股权和融资风险情况 - 公司可能出售普通股、优先股或可转换债务证券，或寻求第三方资金，股权和可转换债务证券出售可能稀释股东权益[160] 通胀影响情况 - 公司资产主要为货币资产，通胀不直接影响，但会影响员工薪酬和合同服务等费用[163] 前瞻性陈述风险情况 - 季报中的前瞻性陈述不构成未来业绩保证，受多种风险和不确定性影响[164][166] 业务不确定性情况 - 公司生物处理业务扩张、维持产品销售和利润、获取产品、研发进展、股票回购和融资努力等存在不确定性[165] 公司面临风险情况 - 公司面临新冠疫情、合作关系、业务增长、监管批准、知识产权、制造能力等多方面风险[166][167] 可交易证券投资风险情况 - 公司将可交易证券投资于高质量信贷工具，投资政策限制信用风险，预计无重大损失[169]