业绩总结 - 第一季度净销售额为5.54亿美元，同比增加4.1%[7] - 第一季度调整后EBITDA为2320万美元，同比增加105%[7] - 调整后EBITDA利润率为4.2%，较上年同期提高210个基点[7] - 2021年1月31日，净收入为1140万美元，较2020年同期的净亏损940万美元有所改善[27] - 2021年1月31日，调整后的EBITDA为2320万美元，较2020年同期的1130万美元显著增长[27] - 2021年1月31日，调整后的净收入为880万美元，较2020年同期的净亏损270万美元有所改善[32] 部门表现 - 消防与紧急服务部门收入为2.81亿美元，调整后EBITDA为1020万美元[11] - 商业部门收入为1.58亿美元，调整后EBITDA为1080万美元，利润率为8.5%[14] - 娱乐部门收入为1.90亿美元，调整后EBITDA为1510万美元，利润率为7.9%[17] 未来展望 - 2021财年净销售额指导范围为24.5亿至26亿美元，较2020年实际的23亿美元有所增长[22] - 调整后EBITDA指导范围为1.25亿至1.35亿美元，较2020年实际的6750万美元显著提升[22] - 自由现金流指导范围为4500万至7000万美元，较2020年实际的4220万美元有所增加[22] - 2021财年净收入指导范围为3800万至5200万美元，较2020年实际的-3050万美元有显著改善[22] 成本与费用 - 2021年1月31日，折旧和摊销费用为860万美元，较2020年同期的1080万美元有所减少[27] - 2021年1月31日，利息费用净额为550万美元，较2020年同期的730万美元有所下降[27] - 2021年1月31日，重组费用为100万美元，较2020年同期的60万美元有所增加[32] - 2021年1月31日，股票补偿费用为190万美元，较2020年同期的260万美元有所减少[32] - 2021年1月31日，法律事务费用为40万美元，较2020年同期的10万美元有所增加[32]

产品市场与重要性 - 2021财年第一季度约88%的净销售额来自公司认为占据市场份额前三位的产品[86] - 公司约70%的产品被指定为对国家健康和安全至关重要[99] 积压订单情况 - 截至2021年1月31日，积压订单水平明显高于上一年同期[100] - 截至2021年1月31日，公司积压订单为2006.2百万美元，较2020年1月31日的1421.2百万美元有所增加[121] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年1月31日止三个月净销售额为5.54亿美元，较上年同期增长4.1%（2190万美元）[103] - 2021年1月31日止三个月毛利润为6170万美元，较上年同期增长30.2%（1430万美元），占净销售额的比例从8.9%增至11.1%[105] - 2021年1月31日止三个月销售、一般和行政费用为4710万美元，较上年同期增长1.7%（80万美元）[106] - 2021年1月31日止三个月重组成本为100万美元，较上年同期增长66.7%（40万美元）[107] - 2021财年第一季度，因决定剥离REV巴西业务，记录了380万美元的损失[108] - 2021年1月31日止三个月调整后EBITDA为2320万美元，上年同期为1130万美元[103] - 2021年1月31日止三个月调整后净收入为880万美元，上年同期亏损270万美元[103] - 2021财年第一季度企业收购损失减少0.4百万美元[109] - 截至2021年1月31日的三个月，合并所得税费用为0.0百万美元，而2020年同期为收益2.6百万美元，占税前亏损的22.0% [110] - 截至2021年1月31日的三个月，合并净收入较上年同期增加9.4百万美元[111] - 截至2021年1月31日的三个月，合并调整后EBITDA较上年同期增加11.9百万美元，达23.2百万美元，增幅105.3% [112] - 2021年1月31日结束的三个月，公司调整后EBITDA为2.32亿美元，2020年同期为1.13亿美元[145] - 2021年1月31日结束的三个月，公司调整后净收入为8800万美元，2020年同期净亏损2700万美元[145] - 2021年1月31日结束的三个月，公司折旧和摊销为8600万美元，2020年同期为1.08亿美元[145] - 2021年1月31日结束的三个月，公司利息费用净额为5500万美元，2020年同期为7300万美元[145] - 2021年第一季度，公司因剥离REV巴西业务录得3800万美元损失，出售土地录得1100万美元收益[147] 各业务线净销售额关键指标变化 - 截至2021年1月31日的三个月，消防与应急部门净销售额增加74.1百万美元，达280.6百万美元，增幅35.9% [114] - 截至2021年1月31日的三个月，商业部门净销售额减少75.1百万美元，降至83.1百万美元，降幅47.5% [116] - 截至2021年1月31日的三个月，娱乐部门净销售额增加23.4百万美元，达190.2百万美元，增幅14.0% [119] 现金与信贷情况 - 截至2021年1月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1.9百万美元，而2020年同期使用现金13.3百万美元[127] - 公司于2020年4月29日签订175.0百万美元定期贷款协议，于2020年1月31日签订最高500.0百万美元的ABL信贷协议，截至2021年1月31日均遵守财务契约，ABL信贷协议可用额度为230.0百万美元[133][136][135][137] 调整指标说明 - 公司认为调整后EBITDA和调整后净收入有助于投资者分析，也用于管理层激励薪酬计算[141] - 调整后EBITDA和调整后净收入有局限性，并非按照美国公认会计原则列报[143] 公司实体与业务 - 公司未设立特殊目的或资产负债表外实体用于融资、举债或经营业务[149] 会计政策与风险敞口 - 2021财年第一季度，公司采用了与金融工具信用损失计量相关的ASU 2016 - 13[150] - 公司在利率风险、外汇风险和商品价格风险方面的敞口较2021年1月7日提交的10 - K年报无重大变化[152]

业绩总结 - 第四季度净销售额为6.163亿美元，同比下降5.6%[7] - 全年净销售额为22.776亿美元，同比下降5.2%[19] - 调整后EBITDA为2800万美元，同比增加45.1%[7] - 全年调整后EBITDA为6750万美元，同比下降34%[19] 用户数据 - 消防与紧急部门收入为3.296亿美元，调整后EBITDA为1480万美元[9] - 商业部门收入为2.055亿美元，调整后EBITDA为1630万美元[12] - 娱乐部门收入为1.942亿美元，调整后EBITDA为2050万美元[15] 现金流与负债 - 运营活动提供的净现金为5570万美元[20] - 净债务为3.308亿美元，现金为1140万美元[20] 未来展望 - 2020年第三季度净收入为520万美元，较2019年同期的净亏损170万美元有所改善[24] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1480万美元，较2019年同期的740万美元增长了100%[24] 成本与费用 - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为330万美元，较2019年同期的350万美元略有下降[24] - 2020年第三季度的利息支出净额为100万美元，较2019年同期的110万美元有所减少[24] - 2020年第三季度的重组费用为200万美元，较2019年同期的90万美元有所上升[24] - 2020年第三季度的法律事务费用为20万美元，较2019年同期的0美元有所增加[24] - 2020年第三季度的减值费用为330万美元，较2019年同期的330万美元持平[24] - 2020年第三季度的交易费用为10万美元，较2019年同期的30万美元有所减少[24] - 2020年第三季度的股权激励费用为60万美元，较2019年同期的0美元有所增加[24] 收入增长 - 2020年第三季度的总收入为2800万美元，较2019年同期的1900万美元增长了47%[24]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额为6.16亿美元，环比增长6% [5] - 第四季度EBITDA为2800万美元，同比增长45%，EBITDA利润率同比提升150个基点 [6] - 公司净债务减少超过4000万美元 [6] - 全年净销售额同比下降5%至23亿美元，调整后EBITDA同比下降34%至6750万美元 [40][41] - 全年净现金流为5600万美元，同比略有增长 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 Fire & Emergency (F&E) 业务 - 第四季度销售额为3.3亿美元，同比增长23%，其中Spartan ER收购贡献7500万美元 [19] - 调整后EBITDA为1480万美元，同比增长100% [22] - 订单积压为9.66亿美元，同比增长16% [24] - 预计2021年F&E收入将同比增长 [26] Commercial 业务 - 第四季度销售额为9100万美元，同比下降38%，剔除剥离的班车业务后有机销售额下降 [27] - 调整后EBITDA为640万美元，同比下降61% [30] - 订单积压为2.74亿美元，同比下降14%，剔除班车业务后有机订单积压增长18% [31] Recreation 业务 - 第四季度销售额为1.94亿美元，同比增长12% [35] - 调整后EBITDA为2050万美元，同比增长175% [36] - 订单积压为5.4亿美元，同比增长220% [39] - 预计2021年行业批发出货量将增长20%以上 [39] 公司战略和发展方向 - 公司重新调整了运营模式，将零部件业务从集中管理回归到各业务单元，预计每年节省500万美元 [10][11] - 公司致力于通过运营卓越和商业卓越提升价值创造能力 [12][13] - 公司正在加强供应链管理，聘请了新的首席采购官 [16][17] - 公司计划在2021年4月举办投资者日，提供更多业务和运营模式的详细信息 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将继续实现同比改善，尽管仍面临COVID-19带来的供应链和员工缺勤挑战 [8] - 公司对F&E和Commercial业务的订单积压感到满意，预计将支持2021年的收入增长 [50] - 公司对COVID-19疫苗的普及持乐观态度，预计将有助于学校重新开放和校车需求的恢复 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: RV业务的利润率提升原因 - RV业务的利润率提升主要得益于产品组合优化和生产力提升，尤其是非A类产品的销售占比增加 [55][56] 问题: F&E业务的产能和成本优化进展 - F&E业务的产能仍在提升中，预计未来仍有进一步的成本优化空间 [59] 问题: Commercial业务的增长预期 - Commercial业务的增长预期不包括已剥离的班车业务，预计2021年将实现增长 [63][69] 问题: Recreation业务的利润率展望 - 预计Recreation业务的利润率将回归到中个位数水平，主要受A类产品销售占比回升的影响 [77][78] 问题: F&E业务的长期利润率目标 - F&E业务的长期利润率目标是达到两位数水平，但需要多年时间实现 [92][93] 问题: 底盘供应和原材料价格的影响 - 公司目前没有遇到底盘供应问题，正在通过效率提升和价格调整应对原材料价格上涨 [102][104][110]

财务数据关键指标变化 - 2020年10月31日公司总资产13.123亿美元，较2019年的13.471亿美元有所下降[359] - 2020财年净销售额22.776亿美元，低于2019财年的24.037亿美元[360] - 2020财年净亏损3.05亿美元，而2019财年净亏损1.23亿美元[360] - 2020财年经营活动产生的净现金为5.57亿美元，2019财年为5.25亿美元[362] - 2020财年投资活动产生的净现金为0.17亿美元，2019财年为0.02亿美元[362] - 2020财年融资活动使用的净现金为4.93亿美元，2019财年为6.13亿美元[362] - 2020年10月31日现金及现金等价物为1.14亿美元，2019年为0.33亿美元[359] - 2020财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.48美元，2019财年为0.20美元[360] - 2020财年宣布的普通股每股股息为0.10美元，2019财年为0.20美元[360] - 2020财年支付的利息为2.32亿美元，支付的所得税净额为0.55亿美元[362] - 截至2020年10月31日，公司股东权益总额为4.723亿美元，较2018年10月31日的5.725亿美元有所下降[364] - 2018 - 2020财年，公司净利润分别为1300万美元、 - 1230万美元和 - 3050万美元[364] - 2020 - 2018财年，公司向主要股权持有人报销的费用分别为50万美元、140万美元和90万美元[369] - 2020 - 2018财年，公司从管理层成员处租赁设施产生的租金费用分别为70万美元、190万美元和150万美元[370] - 截至2020年10月31日，公司有1110万美元的无保险现金余额超过联邦存款保险公司的限额[378] - 2020 - 2018财年，公司应收账款坏账准备期末余额分别为180万美元、70万美元和130万美元[380] - 2020 - 2018财年，公司前五大客户分别占其净销售额的约14%、16%和13%[380] - 2020财年公司确认1.067亿美元来自2019年10月31日客户预付款余额的收入，2019财年确认8790万美元来自2018年10月31日1.178亿美元客户预付款余额的收入[394] - 2020年10月31日公司存货净额为5.372亿美元，2019年为5.134亿美元[420] - 2020年10月31日公司物业、厂房及设备净额为1.684亿美元，2019年为2.017亿美元[421] - 2020财年公司记录减值和重组费用分别为1210万美元和990万美元[426] - 2020年10月31日公司商誉总额为1.573亿美元，2019年为1.598亿美元[431] - 2020财年、2019财年和2018财年折旧费用分别为2690万美元、2830万美元和2790万美元[421] - 2020年10月31日无形资产净额为1.361亿美元，2019年同期为1.599亿美元[432] - 2020、2019和2018财年摊销费用分别为1330万美元、1740万美元和1810万美元，预计后续五年分别为980万美元、710万美元、350万美元、230万美元和170万美元[432] - 2020年10月31日其他流动负债为7350万美元，2019年同期为7020万美元[433] - 2020年10月31日长期债务（扣除当期到期部分）为3.405亿美元，2019年同期为3.766亿美元[434] - 2020年10月31日保修负债余额为3700万美元，2019年同期为2260万美元[449] - 2020年10月31日保修负债中流动负债为2410万美元，长期负债为1290万美元；2019年同期分别为1610万美元和650万美元[449] - 2020财年公司确认的经营租赁总成本约为1010万美元，支付与租赁负债计量相关的现金940万美元[451] - 截至2020年10月31日，经营租赁的未来最低付款总额（未折现）为2800万美元，租赁负债总额为2530万美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均折现率为5.0%[453] - 2020、2019和2018财年，公司为匹配和酌情供款的费用分别为980万美元、970万美元和970万美元[455] - 2020、2019和2018财年，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为780万美元、720万美元和630万美元，实际所得税收益分别为180万美元、180万美元和170万美元[460] - 截至2020年10月31日，公司与限制性股票奖励相关的未确认薪酬费用为350万美元，将在2.8年的加权平均期间内确认[462] - 2020、2019和2018财年，限制性股票单位归属的总公允价值分别为590万美元、350万美元和40万美元[462] - 2020和2019财年，绩效股票单位归属的总公允价值分别为70万美元和60万美元[464] - 2020、2019和2018财年，行使股票期权的总内在价值分别为60万美元、50万美元和2680万美元[466] - 2020、2019和2018财年，公司的所得税收益分别为1560万美元、350万美元和1080万美元[468] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司净递延税负债分别为290万美元和1530万美元[474] - 截至2020年10月31日，公司美国联邦所得税净营业亏损结转额为320万美元，州净营业亏损结转额为2160万美元，加拿大和巴西净营业亏损结转额分别为60万美元和370万美元，州税和其他信贷结转额为230万美元[474] - 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日，公司未确认税收优惠余额分别为270万美元、240万美元和210万美元，若确认，相应金额分别为310万美元、260万美元和220万美元会影响公司有效所得税税率[476] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司履约、投标和特种债券及未结备用信用证总额分别为3.396亿美元和2.442亿美元[478] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司底盘相关或有负债分别为4040万美元和4860万美元[478] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司回购协议下的未偿债务分别为1.915亿美元和2.125亿美元[479] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司担保安排下的最大损失敞口分别为2110万美元和2550万美元[480] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司基本加权平均普通股股数分别为63044872股、62789165股和63966977股，摊薄加权平均普通股股数分别为63044872股、62789165股和65210169股[485] - 2020财年公司净销售额为22.776亿美元，2019财年为24.037亿美元，2018财年为23.813亿美元[493][494] - 2020财年折旧和摊销费用为4020万美元，2019财年为4570万美元，2018财年为4600万美元[493][494] - 2020财年资本支出为1350万美元，2019财年为2080万美元，2018财年为4060万美元[493][494] - 2020财年公司总资产为13.123亿美元，2019财年为13.471亿美元，2018财年为14.081亿美元[493][494] - 2020财年调整后EBITDA方面，消防与应急为3990万美元，商业为3450万美元，休闲为3840万美元，公司及其他为 - 4530万美元[493] - 2020财年美国和加拿大地区净销售额为22.247亿美元，欧洲/非洲为160万美元，其他地区为5130万美元[494] - 2020财年净亏损为3050万美元，2019财年为1230万美元，2018财年盈利1300万美元[496] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年Spartan ER净销售额为2.124亿美元，营业收入为1000万美元[419] 债务相关情况 - 公司2017年4月ABL信贷安排和定期贷款协议中的限制性契约要求维持特定财务比率和业务或财务条件，不遵守可能导致违约事件，加速债务到期，可能失去大部分资产[167] - 截至2020年10月31日，公司在2017年4月ABL信贷安排下有1.75亿美元本金未偿还，年利率为1.85%；定期贷款下有1.689亿美元本金未偿还，年利率为5.25% [339] - 浮动利率每上升100个基点，公司利息支出将增加210万美元；每下降100个基点，利息支出将减少30万美元 [339] - 2017年4月ABL信贷安排总借款额度最高达5亿美元，2020年10月31日加权平均利率为1.85%，可用额度为2.834亿美元[435][437][440] - 定期贷款初始额度为7500万美元，后增至1.75亿美元，2020年10月31日加权平均利率为5.25%[442][446][444] - 未来财年债务合同到期总额为3.439亿美元，其中2021年为170万美元，2022年为3.422亿美元[447] 资产减值风险 - 公司资产负债表上有大量商誉和其他无形资产，若减值需减记，会对经营业绩产生负面影响[168] - 公司于2020年8月1日进行年度商誉和 indefinite - lived无形资产减值分析，未确认减值损失[388] - 商誉和 indefinite - lived无形资产每年或在有潜在减值迹象时进行减值测试，采用公允价值测试[384] - 长期资产（包括 definite - lived无形资产）在有迹象表明账面价值可能无法收回时进行潜在减值审查[389] 股息支付风险 - 公司无法保证继续宣派股息或有足够资金支付普通股股息，董事会可随时减少或停止支付，支付能力受现有和未来债务契约限制[170] 法律法规风险 - 公司业务受众多法律法规约束，车辆召回、产品责任索赔、违反消费者保护和不公平贸易法等会对声誉、业务和经营业绩产生重大不利影响[172][173][174] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，未来可能面临更严格标准，违反规定会增加成本和责任，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[175] - 2012年公司收到美国环保署关于圣费尔南多谷地区2超级基金场地的信息请求，若被认定为潜在责任方，修复成本和潜在损害可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[176] - 产品合规法律法规增加了发动机和车辆的开发成本和行政成本，未来监管提案可能影响经营业绩[179][180] - 公司可能违反反腐败、出口管制和经济制裁法律，违规会导致严重刑事或民事制裁和处罚，对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[184][186] - 美国税收改革和其他司法管辖区税法及税率变化可能对公司经营业绩和现金流产生不利影响[187] - 公司面临税务审计和相关诉讼，结果可能与历史所得税拨备和应计项目有重大差异，影响经营业绩和现金流 [188] 诉讼风险 - 公司在日常业务中面临诉讼，产品责任索赔的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元，未保险判决或保险费上涨会对经营业绩产生不利影响[181][182] - 产品责任索赔方面，公司的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元 [193] 股权结构 - 截至2020年10月31日，AIP持有公司33,774,310股普通股，占总流通股的53.3% [196] - 截至2020年10月31日，美国工业伙伴间接持有公司约53.3%的有表决权股权[368] 审计情况 - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年和2019年10月31日的合并财务报表发表无保留意见 [344] - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见 [345] - 管理层和审计均将Spartan Emergency Response排除在2020年10月31日财务报告内部控制评估和审计之外，该子公司总资产和净收入分别约占相关合并财务报表金额的10%和 - 8% [353] 内部控制风险 - 若未能维持有效的内部控制，可能对公司业务和股价产生重大不利影响 [189] 原材料成本影响 - 2018 - 2020年，钢铁和铝关税导致公司原材料成本和交货时间显著增加 [340] 业务收购与出售 - 2018年1月12日公司以6730万美元收购Lance Camper Mfg. Corp.及其姐妹公司Avery Transport, Inc.，后续又分两次各支付500万美元递延购买价[412][413] - 2020年2月1日公司以5.48亿美元收购Spartan Emergency Response，后收到卖家750万美元，收购收益从1190万美元降至860万美元[415][416] - 2020财年第二季度，公司

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为5.82亿美元，同比下降5.6% 排除并购活动后，有机销售额同比下降10% [13] - 调整后EBITDA为2140万美元，同比下降36% 调整后EBITDA利润率为3.7%，同比下降170个基点 [14] - 公司预计全年销售额在22.5亿至23亿美元之间，调整后EBITDA在6400万至6800万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 消防与紧急救援(F&E)业务 - 第三季度销售额为3.07亿美元，同比增长24% 其中Spartan ER收购贡献约7500万美元销售额 有机销售额下降6% [18] - 调整后EBITDA为1290万美元，同比增长6.6% Spartan ER贡献500万美元EBITDA [21] - 订单积压达10亿美元，同比增长34% [22] 商用车辆业务 - 第三季度销售额为9200万美元，同比下降55% 剔除已剥离的班车业务后，有机销售额下降33% [23] - 调整后EBITDA为1030万美元，同比下降47% [24] - 订单积压为3亿美元，同比下降24% [25] 休闲车辆业务 - 第三季度销售额为1.83亿美元，同比增长10% [26] - 调整后EBITDA为1210万美元，同比下降5.5% [28] - 订单积压为3.28亿美元，同比增长153% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 消防与紧急救援业务中，北美救护车销售额同比下降约20% [19] - 商用车辆业务中，校车销量同比下降33% [23] - 休闲车辆业务中，零售销售继续超过批发出货量，经销商库存同比下降33% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略业务审查，重点关注三年市场产品和商业战略 [10] - 公司致力于改善运营能力，培养人才和流程，以提高业绩 [12] - 公司正在优化产品组合，目标是实现两位数利润率 [46][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计消防与紧急救援业务将实现连续利润率改善 [22] - 商用车辆业务预计在第四季度仍将低迷 [25] - 休闲车辆业务预计将受益于底盘供应增加和生产量提升 [29] 其他重要信息 - 公司第三季度经营活动产生的净现金流为2500万美元 [30] - 公司已剥离班车业务，获得4900万美元现金用于偿还债务 [32] - 公司预计将在第四季度收到CARES法案退款 [31] 问答环节所有的提问和回答 关于商用车辆业务利润率 - 公司预计商用车辆业务利润率不会维持在第三季度水平，但将继续采取成本控制措施 [41] 关于休闲车辆业务订单趋势 - 公司表示零售销售继续超过批发出货量，但生产仍受到供应链限制和员工缺勤影响 [43] 关于公司长期利润率目标 - 公司认为其业务组合应能实现两位数EBITDA利润率 [46][47] 关于Ocala工厂的改进 - 公司通过生产线分离、价值流映射和精益生产实践提高了Ocala工厂的产量 [60][61] 关于消防业务长期机会 - 公司计划在未来2-3年内通过产品平台化、设计优化和采购杠杆来提高消防业务效率 [64][65] 关于产品组合优化 - 公司将继续评估业务组合，目标是保持收入规模同时提高利润率 [70]

业绩总结 - 第三季度净销售额为5.822亿美元，同比下降5.6%[7] - 调整后EBITDA为2140万美元，同比下降36.1%[7] - 调整后EBITDA利润率为3.7%，较上年同期下降170个基点[7] - 消防与应急部门收入为3.067亿美元，调整后EBITDA为1210万美元[9] - 商业部门收入为2.038亿美元，调整后EBITDA为220万美元[12] - 娱乐部门收入为1.667亿美元，调整后EBITDA为1280万美元，利润率为7.7%[15] - 截至目前，年初至今经营活动提供的净现金为2500万美元[17] - 净工作资本为4.024亿美元[17] - 净债务为3.731亿美元，现金为1730万美元[17] 未来展望 - 全年收入指导为22.5亿至23亿美元[17] - 调整后EBITDA指导为6400万至6800万美元[17] - 2020财年净亏损预计在（17.6）百万美元至（9.8）百万美元之间[29] - 调整后的EBITDA预计在64.0百万美元至68.0百万美元之间[29] - 2020财年折旧和摊销费用预计在41.0百万美元至40.0百万美元之间[29] - 利息支出预计在28.0百万美元至25.4百万美元之间[29] - 调整后的净收入预计在4.6百万美元至10.2百万美元之间[31] - 2020财年法律事务费用预计在2.0百万美元至1.6百万美元之间[31] - 交易费用预计在3.0百万美元至2.6百万美元之间[31] - 重组费用为6.0百万美元[31] - 资产减值费用为3.7百万美元[31] - 由于调整的所得税影响预计在（12.4）百万美元至（11.7）百万美元之间[31] 其他信息 - 2020年7月31日三个月期间，净收入为7.2百万美元，较2019年同期的5.6百万美元有所增长[21] - 2020年7月31日三个月期间，调整后的EBITDA为12.9百万美元，较2019年同期的12.1百万美元有所上升[21] - 2020年7月31日三个月期间，折旧和摊销费用为9.2百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，利息支出净额为5.7百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，重组成本为2.5百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，股票基础补偿费用为1.8百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，因资产出售产生的损失为0.5百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，减值费用为3.7百万美元[21] - 2020年7月31日九个月期间，净收入为6.9百万美元，较2019年同期的（3.3）百万美元有所改善[24] - 2020年7月31日九个月期间，调整后的EBITDA为39.6百万美元，较2019年同期的33.5百万美元有所增长[24]

市场份额与产品重要性 - 2020财年第三季度约62%的净销售额来自公司认为占据第一或第二市场份额的产品[99] - 公司约70%的产品被指定为对国家健康和安全至关重要[113] 业务收购与出售 - 2020年2月1日公司收购Spartan ER，5月8日出售穿梭巴士业务[101][111] - 2020年5月8日公司完成班车业务出售，获4890万美元现金，在2020年前三个月和前九个月分别录得出售损失50万美元和930万美元[126] - 2020财年第二季度，公司收购Spartan ER初步购买会计处理产生1190万美元收购收益[127] - 2020年5月8日完成班车业务出售，产生相关损失[180] - 2020年2月1日完成Spartan ER收购，产生相关收益[180] 业务运营中断 - 2020财年第二季度，公司关闭休闲车制造地点3 - 6周，关闭穿梭巴士制造地点2周[114] 合并净销售额变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并净销售额为5.822亿美元，较2019年同期减少3480万美元，降幅5.6%[116][118] - 截至2020年7月31日的九个月，合并净销售额为16.613亿美元，较2019年同期减少8950万美元，降幅5.1%[116][119] - 排除Spartan ER和穿梭巴士业务剥离的影响，截至2020年7月31日的三个月净销售额减少5500万美元，降幅9.8%；九个月净销售额减少1.668亿美元，降幅10.5%[118][119] 合并毛利润变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并毛利润为6650万美元，占净销售额的11.4%，低于2019年同期的11.6%[116][120] - 截至2020年7月31日的九个月，合并毛利润为1.663亿美元，占净销售额的10.0%，低于2019年同期的10.9%[116][121] 合并销售、一般和行政成本变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并销售、一般和行政成本为5350万美元，较2019年同期增加460万美元，增幅9.4%[116][122] - 2020年前九个月综合SG&A成本为1.576亿美元，较2019年同期的1.453亿美元增加1230万美元，增幅8.5%[123] 综合重组成本变化 - 2020年前九个月综合重组成本为600万美元，较2019年同期的420万美元增加180万美元[125] 综合所得税收益变化 - 2020年前三个月综合所得税收益为50万美元，占税前亏损11.6%；2019年同期为费用190万美元，占税前收入25.7%[128] 综合净亏损变化 - 2020年前九个月综合净亏损为2030万美元，较2019年同期的330万美元增加1700万美元，增幅515.2%[131] 各部门净销售额变化 - 2020年前三个月消防与应急部门净销售额为3.067亿美元，较2019年同期的2.477亿美元增加5900万美元，增幅23.8%[133] - 2020年前九个月商业部门净销售额为3.938亿美元，较2019年同期的5.145亿美元减少1.207亿美元，降幅23.5%[139] - 2020年前三个月休闲部门净销售额为1.827亿美元，较2019年同期的1.667亿美元增加1600万美元，增幅9.6%[142] 休闲部门调整后EBITDA变化 - 2020年前九个月休闲部门调整后EBITDA为1790万美元，较2019年同期的3940万美元减少2150万美元，降幅54.6%[146] 积压订单情况 - 截至2020年7月31日，公司积压订单为16.68亿美元，高于2020年4月30日的16.478亿美元和2019年7月31日的13.007亿美元[149][150] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2500万美元，高于2019年同期的2200万美元[153][154] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1020万美元，而2019年同期为提供550万美元[153][155] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为80万美元，2019年同期为2910万美元[153][156] 股息与回购情况 - 2020年前九个月公司支付现金股息950万美元，自2020财年第二季度起暂停季度股息[157] - 2018财年公司以5330万美元回购3233352股，平均每股16.47美元；2019财年以830万美元回购717597股，平均每股11.62美元；2020年无回购[158] 贷款与信贷协议 - 2017年4月25日公司签订7500万美元定期贷款协议，后多次增加借款额度至1.75亿美元[159][160][161] - 2017年4月25日公司签订3.5亿美元循环信贷和担保协议，后增加至5亿美元，截至2020年7月31日可用额度为2.206亿美元[167][168][169][170] 财务指标调整说明 - 公司通过调整净收入来确定调整后EBITDA，排除股票薪酬费用和赞助商费用报销等项目[174] - 公司认为调整后EBITDA和调整后净收入有助于衡量和报告财务表现，便于公司间运营基本面比较[173] 不同时期财务指标对比 - 2020年和2019年第三季度净亏损分别为360万美元和净收入560万美元，前九个月分别为2030万美元和330万美元[176] - 2020年和2019年第三季度EBITDA分别为1080万美元和2680万美元，前九个月分别为1770万美元和5570万美元[176] - 2020年和2019年第三季度调整后EBITDA分别为2140万美元和3350万美元，前九个月分别为3960万美元和8270万美元[176] - 2020年和2019年第三季度调整后净收入分别为630万美元和1360万美元，前九个月分别为亏损250万美元和净收入2660万美元[176] 所得税调整税率 - 2020年7月31日止三个月和九个月，所得税调整使用的有效所得税率为26.5%[180] 会计政策采用 - 公司在2020年第一季度采用了与租赁相关的ASU 2016 - 02[180] 减值费用 - 2020年7月31日止三个月，公司因预计租赁车辆清算记录370万美元减值费用[180] 负债结清 - 公司在2019年第一季度和2020年第二季度分别支付500万美元，全额结清Lance递延负债[180]

财务数据关键指标变化 - 2020年4月30日止三个月，合并净销售额为5.47亿美元，较2019年同期减少6800万美元，降幅11.1%；排除Spartan ER影响，净销售额减少1.306亿美元，降幅21.2%[117] - 2020年4月30日止六个月，合并净销售额为10.791亿美元，较2019年同期减少5460万美元，降幅4.8%；排除Spartan ER影响，净销售额减少1.172亿美元，降幅10.3%[118][119] - 2020年4月30日止三个月，合并毛利润为5240万美元，占净销售额的9.6%，低于2019年同期的7240万美元和11.8%[120] - 2020年4月30日止六个月，合并毛利润为9980万美元，占净销售额的9.3%，低于2019年同期的1.187亿美元和10.5%[121] - 2020年4月30日止三个月，综合销售、一般及行政成本为5490万美元，较2019年同期增加630万美元，增幅13.0%；六个月为1.009亿美元，较2019年同期增加460万美元，增幅4.8%[122] - 2020年4月30日止三个月，综合重组成本为610万美元，2019年同期为180万美元；六个月为670万美元，2019年同期为290万美元[123] - 2020年4月30日止三个月，综合所得税收益为1010万美元，占税前亏损56.1%，2019年同期为费用250万美元，占税前收入30.8%；六个月收益为1270万美元，占税前亏损42.5%，2019年同期为190万美元，占税前亏损17.8%[126][127] - 2020年4月30日止三个月，综合净亏损为760万美元，较2019年同期减少1320万美元，降幅235.7%；六个月净亏损为1670万美元，较2019年同期增加770万美元，增幅85.6%[128][129] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，净（亏损）收入分别为 - 7600万美元和5600万美元；六个月分别为 - 1.67亿美元和 - 9000万美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，EBITDA分别为500万美元和2.77亿美元；六个月分别为6900万美元和2.87亿美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，调整后EBITDA分别为7600万美元和3.61亿美元；六个月分别为1.84亿美元和4.84亿美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，调整后净亏损（收入）分别为 - 5800万美元和1.52亿美元；六个月分别为 - 8800万美元和1.23亿美元[176] 各条业务线数据关键指标变化 - 消防与应急部门2020年4月30日止三个月净销售额为2.893亿美元，较2019年同期增加4220万美元，增幅17.1%；六个月为4.958亿美元，较2019年同期增加4460万美元，增幅9.9%[131][132] - 商业部门2020年4月30日止三个月净销售额为1.432亿美元，较2019年同期减少2680万美元，降幅15.8%；六个月为3.013亿美元，较2019年同期减少930万美元，降幅3.0%[135][137] - 娱乐部门2020年4月30日止三个月净销售额为1.14亿美元，较2019年同期减少8570万美元，降幅42.9%；六个月为2.809亿美元，较2019年同期减少9500万美元，降幅25.3%[140][141] - 消防与应急部门2020年4月30日止三个月调整后EBITDA为1020万美元，较2019年同期减少490万美元，降幅32.5%；六个月为1210万美元，较2019年同期减少1130万美元，降幅48.3%[133][134] 业务结构与运营情况 - 2020财年第二季度约69%的净销售额来自公司认为占据第一或第二市场份额的产品[101] - 公司约70%的产品（消防车、救护车、公交和校车及码头牵引车）被认定为对国家健康和安全至关重要[114] - 2020年2月1日，公司收购Spartan ER；5月8日，出售班车业务[112] - 公司关闭休闲车制造地3 - 6周，班车制造地2周[115] - 公司业务受美国经济环境、就业水平、消费者信心等因素影响，且具有季节性[105][109] - 公司通过有针对性的收购来改善和拓展业务，整合收购业务通常会产生前期成本[110] - 2020年5月8日，公司完成出售班车业务，获现金约4900万美元，2020年4月30日止三个月录得出售亏损880万美元[124] - 2020财年第二季度，收购Spartan ER初步购买会计处理录得收购收益1190万美元[125] 订单与现金流情况 - 截至2020年4月30日，公司积压订单为16.478亿美元，高于2020年1月31日的14.212亿美元和2019年4月30日的13.914亿美元[144][146] - 2020年4月30日止六个月，经营活动提供的净现金为2200万美元，而2019年同期使用的净现金为3920万美元[149][150] - 2020年4月30日止六个月，投资活动使用的净现金为5850万美元，而2019年同期提供的净现金为470万美元[149][151] - 2020年4月30日止六个月，融资活动提供的净现金为5470万美元，2019年同期为2910万美元[149][152] 股息与回购情况 - 2020年4月30日止六个月，公司支付现金股息630万美元，并宣布自2020财年第二季度起暂停季度股息[153] - 2018财年公司以5330万美元回购3233352股，平均每股16.47美元；2019财年以830万美元回购717597股，平均每股11.62美元；2020年4月30日止三个月和六个月无回购[154] 债务情况 - 2017年4月25日公司签订7500万美元定期贷款协议，后多次增加借款额度至1.75亿美元，期间产生多笔债务发行成本[155][156][157] - 2017年4月25日公司签订3.5亿美元循环信贷和担保协议，后增加至5亿美元，截至2020年4月30日可用额度为2.146亿美元[164][165][166][167] - 2020年10月18日公司将定期贷款协议的最大净杠杆比率从3.50提高到4.00；2020年1月31日提高到5.00；2020年4月29日取消最大杠杆比率契约，改为固定费用覆盖率测试[158][160][161] 财务指标分析与调整情况 - 公司管理层分析调整后EBITDA和调整后净收入以评估业务财务表现，这两个指标排除了某些不影响核心运营表现的项目[169][170][172] - 调整后EBITDA和调整后净收入并非按照GAAP编制，有局限性，不能替代GAAP确定的净收入或净亏损[173] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月及六个月，除某些交易费用、税率变化影响和待售资产损失外，调整的所得税影响采用26.5%的有效所得税率[182] 其他财务事项 - 公司在2019年第一季度和2020年第二季度分别支付500万美元，以全额结清对Lance卖家的递延购买价格负债[182] - 公司未创建或参与用于筹集资金、产生债务或开展业务的特殊目的或表外实体，无重大表外安排[178] - 2020财年第一季度，公司采用了与租赁相关的ASU 2016 - 02[179] - 公司在利率风险、外汇风险和商品价格风险方面的敞口与2019年12月18日提交的10 - K年度报告相比无重大变化[181]

公司市场份额情况 - 2020财年第一季度约57%的净销售额来自公司占据第一或第二市场份额的产品[86] 公司收购情况 - 2020年2月1日公司收购Spartan ER[87] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月，公司合并净销售额为5.321亿美元，较2019年同期增加1340万美元，增幅2.6%[97] - 2020年1月31日止三个月，公司合并毛利润为4740万美元，占合并净销售额的8.9%，与2019年同期持平[98] - 2020年1月31日止三个月，公司合并经营亏损为470万美元，较2019年同期减少650万美元[99] - 2020年1月31日止三个月，公司合并净亏损为940万美元，较2019年同期减少520万美元，降幅35.6%[101] - 2020年1月31日止三个月，公司合并调整后EBITDA为1130万美元，较2019年同期减少100万美元，降幅8.1%[101] - 2020年1月31日止三个月净亏损9400万美元，2019年同期为1.46亿美元[139][141] - 2020年1月31日止三个月EBITDA为6100万美元，2019年同期为1000万美元[139] - 2020年1月31日止三个月调整后EBITDA为1.13亿美元，2019年同期为1.23亿美元[139] - 2020年1月31日止三个月调整后净亏损2700万美元，2019年同期为2900万美元[141] - 2020年1月31日止三个月折旧和摊销为1.08亿美元，2019年同期为1.22亿美元[139] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月，消防与应急部门净销售额为2.065亿美元，较2019年同期增加240万美元，增幅1.2%[105] - 2020年1月31日止三个月，商业部门净销售额为1.582亿美元，较2019年同期增加1750万美元，增幅12.4%[107] - 2020年1月31日止三个月，商业部门调整后EBITDA为1080万美元，较2019年同期增加580万美元，增幅116.0%[108] - 娱乐业务板块2020年1月31日止三个月净销售额为1.668亿美元，较2019年同期的1.763亿美元减少950万美元，降幅5.4%[109] - 娱乐业务板块2020年1月31日止三个月调整后EBITDA为700万美元，较2019年同期的910万美元减少210万美元，降幅23.1%[110] 公司订单情况 - 截至2020年1月31日，公司积压订单为14.212亿美元，较2019年1月31日的13.909亿美元有所增加[111][113] 公司现金流情况 - 2020年1月31日止三个月，经营活动净现金使用量为1330万美元，较2019年同期的3940万美元减少[116][117] - 2020年1月31日止三个月，投资活动净现金使用量为130万美元，较2019年同期的720万美元减少[116][118] - 2020年1月31日止三个月，融资活动提供的净现金为7860万美元，2019年同期为4820万美元[116][119] 公司股息与回购情况 - 2020年1月31日止三个月，公司支付现金股息310万美元，预计按每股0.05美元的季度现金股息支付[120] - 截至2020年1月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为3830万美元[122] 公司贷款情况 - 截至2020年1月31日，公司定期贷款总额为1.75亿美元，4月2017 ABL信贷安排总额为5亿美元，可用额度为1.966亿美元[125][132][133] 公司盈利能力衡量指标说明 - 公司调整后EBITDA和调整后净收入用于衡量盈利能力，排除某些对核心运营业绩影响较小的项目[135][136] 公司所得税税率情况 - 2020年和2019年1月31日止三个月调整使用的有效所得税税率为26.5%[142] 公司收购相关支付情况 - 公司在收购Lance 12个月周年日支付500万美元，可能在24个月周年日再支付500万美元[142] 公司会计政策变更情况 - 2020财年第一季度公司采用与租赁相关的ASU 2016 - 02[143] 公司特殊实体情况 - 公司未创建或参与特殊目的或资产负债表外实体用于融资、举债或经营业务[142] 公司风险敞口情况 - 公司在利率风险、外汇风险和商品价格风险敞口方面无重大变化[145]