预期信贷损失及计算方法 - 截至2021年3月31日，银行维持针对预期信贷损失的ACLL，涵盖透支存款账户[215] - 2020年1月1日起，公司采用ASC 326以CECL法计算ACL，替代“可能已发生”法[216] - 公司CECL法以美国全国失业率为主要预测工具，CRE贷款池还使用一年期空置率预测[217] 业务板块划分 - 截至2021年3月31日，公司分为五个可报告业务板块，前三个为核心银行运营，后两个为RPG运营[223] 传统银行板块情况 - 截至2021年3月31日，传统银行板块有42个全方位服务银行中心[224] - 传统银行板块中，肯塔基州有28个银行中心，佛罗里达州坦帕都会区有7个等[229] - 2021年第一季度传统银行净收入增加330万美元，增幅64%，净利息收入增加48.2万美元，增幅1%，贷款减少6000万美元，降幅2%，存款增加2.33亿美元，增幅5%[255] - 传统银行板块2021年第一季度净利息收入增加48.2万美元，增幅1%，净息差为3.47%，较2020年同期下降33个基点[265] - 2021年第一季度传统银行在PPP投资组合上确认了560万美元的手续费收入，截至2021年3月31日，资产负债表上仍有3.83亿美元的净PPP贷款[267] - 传统银行板块2021年第一季度拨备为贷项5000美元，2020年同期为借项560万美元[281] - 截至2021年3月31日，传统银行的ACLL占总贷款的比例为1.35%，2020年12月31日为1.34%，2020年3月31日为1.15%[281] - 2021年第一季度传统银行准备金有少量净贷记，非PPP贷款余额从2020年12月31日至2021年3月31日减少约5100万美元；2020年第一季度因疫情影响增加准备金630万美元，同时因现货余额减少5900万美元减少准备金53.3万美元[286] - 2021年第一季度传统银行借记卡交换费收入增加47.6万美元，存款账户服务费减少27.3万美元；每日透支费用2021年第一季度为24.9万美元，2020年同期为42.6万美元[295][296] - 传统银行非利息收入减少45.1万美元，降幅6%[295] - 传统银行非利息支出增加68.1万美元[303] - 传统银行贷款期末余额从2020年12月31日至2021年3月31日减少6000万美元，降幅2%[308] - 截至2021年3月31日，公司传统银行投资组合中有3300万美元（占比1%）的贷款仍处于新冠疫情困难贷款安排之下[321] 仓库贷款板块情况 - 仓库贷款板块为美国各地抵押银行提供短期循环信贷，贷款平均停留15 - 30天[235] - 2021年第一季度仓库贷款净收入增加210万美元，增幅85%，净利息收入增加250万美元，增幅57%，平均承诺仓库额度从11亿美元增至15亿美元[255][256] - 仓库贷款板块2021年第一季度净利息收入增加250万美元，增幅57%，平均承诺仓库额度从11亿美元增至15亿美元，净息差从2.68%增至3.43%[266][268] - 2021年第一季度仓库贷款业务准备金净贷记24.2万美元，2020年同期净借记33.2万美元；期末未偿还余额减少9700万美元，2020年同期增加1.33亿美元[283] - 截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，仓库贷款ACLL占总未偿还余额的0.25%[284] - 仓库贷款期末余额从2020年12月31日至2021年3月31日减少9700万美元[310] 抵押银行板块情况 - 抵押银行板块主要开展15、20和30年期固定期限单户首套房贷款业务[236] - 2021年第一季度抵押银行收入增加240万美元，增幅50%，二级市场贷款发放总额达2.14亿美元，贷款出售收益率从2.80%增至3.95%[260] - 抵押贷款银行业务收入增加240万美元，增幅50%[297] - 抵押贷款银行业务非利息支出增加110万美元，增幅56%[303] 税务退款解决方案板块情况 - 税务退款解决方案板块业务主要在上半年产生，下半年通常亏损[238] - 2021年第一季度税收退款解决方案净收入减少600万美元，EA贷款发放额从3.88亿美元降至2.5亿美元，净RT收入减少310万美元，降幅20%[260] - 税务退款解决方案板块2021年第一季度净利息收入减少580万美元，EA产品利息收入减少650万美元，主要因EA业务发起额减少1.38亿美元[269] - 2021年第一季度退税解决方案业务准备金净借记1590万美元，2020年同期净借记1510万美元；EA贷款损失准备金为1600万美元，占2.5亿美元EA贷款的6.4%，2020年同期准备金为1520万美元，占3.88亿美元EA贷款的3.9%[285] - 退税解决方案业务非利息收入减少250万美元[298] - 2021年第一季度退税解决方案业务RT处理量较2020年减少20%，因税收季节延迟和疫情限制[298] - 税收返还解决方案贷款从2020年12月31日至2021年3月31日增加1300万美元[311] 共和信贷解决方案板块情况 - 2021年第一季度共和信贷解决方案净收入减少110万美元，降幅21%，净利息收入减少230万美元，降幅32%，不良贷款率从0.04%升至0.48%[260] - 共和信贷解决方案板块2021年第一季度净利息收入减少230万美元，降幅32%，主要因LOC I产品手续费收入下降[270] - 2021年第一季度共和信贷解决方案业务准备金贷记37.5万美元，2020年同期借记170万美元；截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，RCS ACLL占总贷款的比例分别为7.16%、7.94%和12.18%[290][291] - 共和信贷解决方案业务非利息收入减少98.3万美元，降幅43%[300] - 共和信贷解决方案业务信贷额度产品需求因经济刺激付款减少[300] EA贷款相关情况 - 2020年EA贷款一般在纳税人提交纳税申报后35天内偿还，逾期判定天数2020年为21天，2021年为35天[240] - EA贷款最高预支金额为6250美元，还款从纳税人退税收益中扣除，退款不足时无追索权、无负面信用报告、无催收行动[244] RCS产品权益情况 - RCS的LOC I产品出售90%参与权益，LOC II产品出售95%参与权益，银行分别保留10%和5%参与权益[247] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司净收入为2610万美元，较2020年同期减少64.4万美元，降幅2%，摊薄后每股收益降至1.25美元[251] - 2021年第一季度核心银行净收入为1650万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅65%[252] - 2021年第一季度公司净利息收入较2020年同期下降7%，净息差从5.57%降至4.66%[265] - 2021年第一季度公司总拨备为1530万美元，2020年同期为2280万美元[280] - 2021年第一季度净利息收入净变化为减少495.8万美元，其中因规模变化减少206.1万美元，因利率变化减少289.7万美元[278] - 2021年第一季度公司非利息收入减少150万美元，降幅5%[295] - 2021年第一季度公司非利息支出增加84.2万美元，增幅2%[302] - 2021年第一季度末ACLL为7533.6万美元，2020年同期为7043.1万美元；净贷款冲销为106.8万美元，2020年同期为216.8万美元；总准备金为1533.7万美元，2020年同期为2251.4万美元[294] - 2021年第一季度，总贷款减少1.47亿美元，降幅3%，至3月31日为47亿美元[307] - 公司信贷损失拨备从2020年12月31日的6100万美元增至2021年3月31日的7500万美元，占总贷款比例从1.27%增至1.61%[314] - 2021年第一季度，不良贷款总额占总贷款的比例从2020年12月31日的0.49%降至2021年3月31日的0.48%，不良贷款总额减少100万美元（5%），总贷款减少1.47亿美元（3%）[329] - 公司总逾期贷款与总贷款的比例从2020年12月31日的0.41%降至2021年3月31日的0.32%，主要因逾期贷款减少500万美元（25%）和总贷款减少1.47亿美元（3%）[337] - 核心银行逾期贷款与总核心银行贷款的比例从2020年12月31日的0.21%降至2021年3月31日的0.19%[338] - 2021年第一季度末逾期贷款为1.4986亿美元，2020年同期为4.2627亿美元；期初逾期贷款分别为1.9947亿美元和2.0804亿美元[343] - 现金流依赖型TDR从2020年12月31日的1.0938亿美元降至2021年3月31日的1.0754亿美元（-2%）；抵押依赖型TDR从9840万美元降至9521万美元（-3%）；总TDR从2.0778亿美元降至2.0275亿美元（-2%）[347] - 公司总存款从2020年12月31日的47.33181亿美元增至2021年3月31日的52.71492亿美元，增加5.38亿美元（11%）[348][349] - 核心银行存款增加2.41亿美元（6%），共和处理集团存款增加2.97亿美元（76%）[350] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款从2020年12月31日的2.25亿美元降至2021年3月31日的2500万美元，减少2.1亿美元[352] - 公司贷款与存款比率（不包括经纪存款）从2020年12月31日的108%降至2021年3月31日的99%[356] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司现金及现金等价物分别为9.85亿美元和4.86亿美元[356] - 2021年3月31日和2020年12月31日银行从FHLB的可用借款额度分别为8.71亿美元和6.83亿美元[356] - 截至2021年3月31日，股东权益总额从2020年12月31日的8.23亿美元增加到8.38亿美元[363] - 截至2021年3月31日，RB&T无需事先批准即可宣布约1.46亿美元的股息[365] - 截至2021年3月31日，Republic的平均股东权益与平均资产比率为13.27%，而2020年12月31日为13.35%[368] - 截至2021年3月31日，Republic Bancorp, Inc.的总资本与风险加权资产比率为19.15%，一级普通股资本与风险加权资产比率为17.07%，一级（核心）资本与风险加权资产比率为17.90%，一级杠杆资本与平均资产比率为13.73%[372] - 2021年第一季度公司回购了106,660股A类普通股，平均价格为每股41.92美元[387] - 2021年1月27日，董事会将公司回购A类普通股的授权增加至100万股，较之前的回购计划增加了941,577股，截至2021年3月31日，公司还有893,340股可根据当前回购计划回购[387] - 2021年第一季度，约1000股A类普通股因共和公司股东根据B类普通股的按股转换选择权转换B类普通股而发行[388] - 本报告涵盖季度内，公司无未经注册出售的股权证券[389] 贷款相关其他情况 - 银行于2017年10月设立飞机贷款部门，该项目除阿拉斯加和夏威夷外对所有州开放[231] - PPP贷款期限为2 - 5年，年化固定利率1.0%，银行根据贷款规模收取1%、3%或5%的发起费[309] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良贷款类别中TDRs分别约为700万美元[328] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，次级贷款分别为27,540千美元和30,193千美元，减少2,653千美元（9%）[325] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，特别关注贷款分别为112,685千美元和89,206千美元，增加23,479千美元（26%）[325] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，分类贷款和特别关注贷款总额分别为142,934千美元和122,181千美元，增加20,753千美元（17%）[325] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，非应计贷款分别为22,004千美元和23,548千美元[330] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，逾期90天以上仍计息贷款分别为517千美元和47千美元[330] - 截至2021年3月31日和2

公司基本信息 - 截至2020年12月31日，公司有42家全方位服务银行中心，其中肯塔基州28家、佛罗里达州坦帕都会区7家等[22][23] - 截至2020年12月31日，公司总资产62亿美元、总存款47亿美元、股东权益总额8.23亿美元，是肯塔基州最大的金融控股公司[24] - 截至2020年12月31日，公司分为传统银行、仓库、抵押银行、TRS和RCS五个可报告部门[26] - 截至2020年12月31日，公司有1094名全职等效员工，其中全职1083人，兼职21人[75] 银行各业务线贷款业务数据 - 银行零售抵押借贷可发放最高贷款价值比（LTV）达90%、综合LTV达100%的贷款，也提供100% LTV的产品[30] - 银行商业借贷中，目标商业与工业（C&I）信贷规模通常在100万 - 1000万美元，大型企业银行优质借款人目标更高，为1000万 - 2000万美元[36] - 银行公司银行部门的商业房地产（CRE）贷款规模通常在500万 - 2000万美元，商业银行部门贷款规模通常在100万 - 500万美元[38][39] - 银行商业银行业务和业务发展团队专注服务年收入在100万 - 2000万美元、借款在50万 - 200万美元的本地中小企业[42] - 银行作为美国小企业管理局（SBA）优选贷款合作伙伴，2020年通过SBA薪资保护计划（PPP）向超3700名借款人提供5.28亿美元贷款[43] - 银行单户住宅建设贷款期限一般少于12个月，在建设期末从建成房产销售款中偿还[46] - 银行商业建设贷款一般用于投资性房产，贷款期限为建设期及稍长，到期时会转为永久融资[47] - 2017年10月银行成立飞机贷款部门，初始贷款额度最高50万美元，2019年提高到100万美元，2020年年中提高到200万美元，2020年飞机贷款组合超过1亿美元[50] - 银行仓库贷款业务中，单个贷款预计在仓库线上平均停留15至30天，反向抵押贷款通常比传统抵押贷款停留时间长[57] - 银行传统银行消费贷款包括房屋装修和房屋净值贷款等，但除房屋净值贷款外，其他产品未积极推广[49] 银行其他业务数据 - 银行EA产品在2020年和2019年，纳税人可选择多档贷款额度，最高预支金额为6250美元[67] - 银行出售RCS信用额度产品的参与权益，为借款人信用额度账户预支金额的90%，银行保留10%参与权益[70] - 2019年12月银行通过RCS开始提供期限12至60个月的分期贷款，贷款发放后一般16天内出售给第三方服务提供商[72] - 银行MemoryBank在2020年未进行积极营销[52] - 银行通过TRS部门促进联邦和州退税产品的收付，业务主要在上半年产生，下半年通常亏损[62] - 银行RPS部门发行通用可充值预付卡，预计近期运营结果对公司整体业绩影响不大[69] 公司员工管理 - 公司将员工安全、健康和福祉列为首要任务，让多数非客户服务员工远程工作，为客户服务员工提供安全的工作环境，并提供额外带薪休假[78] 银行各业务线竞争情况 - 传统银行在贷款发放、吸引存款和销售金融服务方面竞争激烈，竞争对手包括各类金融机构，且部分对手资源更丰富[80] - 仓库贷款业务面临来自美国金融机构的竞争，对手可能资源更多、客户基础更大、贷款额度更高[82] 公司和银行监管情况 - 公司和银行受联邦和州银行法律法规监管，目的是保护客户和储户，公司还受证券法律法规监管[90] - 因资产少于100亿美元，公司和银行不受多德 - 弗兰克法案部分条款限制，如杜宾修正案、沃尔克规则和更严格的监管资本要求[94][99] - 2010年，美联储和其他监管机构发布金融机构激励薪酬安排指导原则，美联储会监督合规情况[100] - 多德 - 弗兰克法案规定控股公司应成为子公司的实力来源，这可能限制公司支付股息的能力[101] - 公司收购银行资产或股份超5%需获美联储事先批准，银行进行某些交易也需监管批准[102] - 任何人或公司收购银行或银行控股公司控制权，若投票权达25%或以上需获美联储批准，10%或以上在特定情况下也可推定控制权转移[104] - 作为金融控股公司，公司可从事更广泛金融活动，但需满足资本充足、管理良好等要求，否则可能受限[105] - 银行支付股息受监管限制，一般限于当年利润加上前两年留存净利润，减去必要转移金额，否则需获监管批准[113] - 美国联邦存款保险公司（FDIC）按季度对银行进行评估，评估基数为平均合并总资产减去平均有形股本，评估费率基于风险确定，小型银行费率根据财务比率法和CAMELS评级确定[115] - 银行在2020年1月的社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得“满意”评级[124] - 银行作为联邦住房贷款银行（FHLB）辛辛那提分行成员，需持有至少1%的未偿还单户住宅房地产贷款及类似债务本金总额，或未偿还FHLB预付款的1/20的资本股票，以维持会员资格[131] - 银行需根据美联储（FRB）规定，对交易账户维持无息准备金，可采用库存现金、美联储存款账户或美联储定义的直通账户形式[133] - 对单一借款人的未全额担保贷款和信贷展期一般不得超过机构未受损资本和未受损盈余的15%，以某些易销售抵押品全额担保的贷款和信贷展期可额外增加10% [134] - 肯塔基州运营至少三年且满足特定标准的资本充足的州立银行，在向肯塔基州金融机构部（KDFI）和相关州银行发出通知后，可在该州设立分行，无需KDFI专员批准[108] - 银行与关联方的“涵盖交易”受基于银行资本百分比的定量限制，限制与每个关联方及所有关联方的交易总额[110] - 若FDIC认定银行从事不安全或不稳健业务、处于不安全或不稳健运营状态或违反适用法律法规，可终止其存款保险；若银行无有形资本，可暂停存款保险[116] - 银行受多项联邦和州消费者保护法律约束，资产100亿美元及以下的银行由主要银行监管机构（如FDIC）检查消费者保护法律法规合规情况[122] - 监管规定银行向内部人士提供信贷需满足特定条件，且有额度限制，超限额需董事会批准[135][136][137] - 公司和银行遵循巴塞尔III资本监管规定，银行被归类为资本充足，“资本充足”定义为总风险资本比率10.0%、一级普通股风险资本比率6.5%、一级风险资本比率8.0%、一级杠杆比率5.0%，为避免资本分配限制需持有2.5%的资本保护缓冲[138][139] 公司资本比率数据 - 截至2020年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产为896,053千美元，比率18.52%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为803,682千美元，比率16.61%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为843,682千美元，比率17.43%；Tier 1 leverage capital与平均资产为843,682千美元，比率13.70% [140] - 截至2019年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产为825,987千美元，比率17.01%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为742,636千美元，比率15.29%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为782,636千美元，比率16.11%；Tier 1 leverage capital与平均资产为782,636千美元，比率13.93% [140] - 截至2020年12月31日，Republic Bank & Trust Company总资本与风险加权资产为796,114千美元，比率16.46%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为743,743千美元，比率15.38%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为743,743千美元，比率15.38%；Tier 1 leverage capital与平均资产为743,743千美元，比率12.11% [140] - 截至2019年12月31日，Republic Bank & Trust Company总资本与风险加权资产为723,248千美元，比率14.91%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为679,897千美元，比率14.01%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为679,897千美元，比率14.01%；Tier 1 leverage capital与平均资产为679,897千美元，比率12.11% [140] - 公司和银行选择推迟CECL对监管资本的影响，为期五年，前两年100%递延，后三年逐步计入，若不选择，2020年12月31日监管资本比率约低15个基点[141] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致经济活动受限，影响银行传统贷款业务，政府支持产品可能利润较低，还可能导致公司无形资产减值[152] - 新冠疫情可能导致银行信贷违约和损失大幅上升，包括地理、行业、仓库贷款等方面的集中风险，以及借款人宽限期结束后的违约风险[152] - 新冠疫情可能导致公司资本和流动性减弱，失去资本市场渠道，需暂停支付股息[155] 公司财务相关风险 - 公司会计政策和估计是财务报表呈现的关键部分，实际结果可能与先前估计有重大差异[157] - 银行在2020年第四季度进行了商誉减值测试，若判断失误需减记商誉，影响经营业绩[158] - 会计准则变化可能对公司财务报表产生重大影响，内部控制不足可能影响盈利能力[159] - 银行的ACLL可能不足以覆盖实际贷款损失，监管机构可能要求增加拨备或确认贷款冲销[161] - 传统银行贷款组合质量恶化可能导致额外冲销，影响银行经营业绩和财务状况[162] - 银行依赖FHLMC和FNMA的项目，这些项目的变化可能对其业务、财务状况等产生重大不利影响[167] - 截至2020年12月31日，银行持有大量BOLI，存在信用和流动性风险[171] - 客户可能选择银行存款的替代方案，导致银行资金成本增加，影响经营业绩[172] - 仓库贷款业务面临多种风险，未缓解这些风险可能对银行财务报表和经营业绩产生重大不利影响[175] - RPG业务面临立法、监管和公众压力，可能对公司运营产生重大不利影响[180] - EA存在重大信用风险，若无法收回大部分EA款项，将对盈利产生重大负面影响[187] - 管理层对EA产品参数的更改可能对其表现产生重大负面影响[188] - 政府加强尽职调查措施，可能增加公司信用风险，影响EA产品表现[189] - 政府经济刺激付款可能导致TRS的EA产品需求显著下降[190] - RCS消费者贷款信用风险较高，贷款冲销大幅增加将对银行财务状况产生不利影响[195] - 2020年RCS收入和收益高度集中于一款信贷产品，该产品停售或条款重大变更将产生不利影响[196] - 利率波动、收益率曲线扁平化或倒挂可能降低银行盈利能力[199][201] - 长期利率上升或停滞可能对抵押银行业务产生不利影响[202] - LIBOR计划停用给公司带来风险，过渡到替代参考利率存在不确定性[204] 公司股价及经营业绩相关因素 - 公司普通股日均交易量低，股价可能波动较大，内部人士投票权影响其他股东决策[209][211] - 公司及其竞争对手经营业绩存在变化[212] - 公司经营业绩、现金流和财务状况有季度或年度波动[212] - 金融分析师对银行盈利预测变化或发布研究报告及评级机构行动[212] - 公司或其竞争对手宣布并购、战略合作伙伴关系[212] - 公司关键人员有增减变动[212] - 公司宣布退出或大幅缩减重要业务线[212] - 银行法律法规变更或执法情况变化[212] - 市场认为与公司可比的其他公司受事件影响[212] - 公司普通股存在或不存在卖空情况[212] - 投资公司普通股有风险，可能损失部分或全部投资[215]