OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 225 Bush Street, Seventeenth Floor San Francisco, CA (Address of Principal Executive Offices) (866) 352-3267 (R ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or Other Jurisdiction o ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2019年第四季度持续经营业务净亏损3804万美元，同比2018年同期1526万美元亏损扩大149%[50] - 2019年前九个月累计净亏损1.2038亿美元，较2018年同期8426万美元亏损扩大43%[50] - 模拟合并报表显示2019年前九个月模拟净亏损1.3228亿美元[59] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2019年前九个月经营租赁成本为720万美元[43] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，研发费用为1730万美元，销售和营销费用为3440万美元[71] - 2019年前九个月重组计划费用和调整费用为189万美元，而2018年同期为553.3万美元[101] - 2019年前九个月其他项目费用为66.4万美元，而2018年同期为0美元[101] 各条业务线表现 - 按业务划分：订阅服务收入2.21847亿美元（同比+29.6%），市场及其他收入5302.4万美元（同比+46.8%）[47] 各地区表现 - 公司2019年前九个月营收按地区划分：美国2.55895亿美元（同比+34.7%），欧洲1510.3万美元（同比+9.0%），亚太387.3万美元（同比+12.3%）[47] 管理层讨论和指引（会计准则影响） - 公司采用新租赁准则后，截至2019年12月31日，使用权资产净额为1790万美元，短期租赁负债为860万美元，长期租赁负债为1260万美元[43] - 公司2020财年采用新租赁准则导致资产负债表增加：使用权资产2290万美元，短期租赁负债840万美元，长期租赁负债1790万美元，递延租金减少340万美元[41] - 公司采用ASU 2017-04简化商誉减值测试，2020财年第一季度提前采纳未对商誉评估产生实质性影响[32] - 公司预计ASU 2019-12（所得税会计简化）等新会计准则不会对合并财务报表产生重大影响[34][35][37][38] 租赁相关数据 - 截至2019年12月31日，未来最低经营租赁付款总额为2548.7万美元（未折现），折现后租赁负债为2111.7万美元[44] - 2019年前九个月经营租赁现金支出为648.3万美元，加权平均剩余租赁期为3.61年，加权平均贴现率为5.0%[45] - 公司对租赁物业的负债将持续到2025年11月[100] - 截至2019年12月31日，公司租赁应计费用剩余500万美元[100] 收购与商誉 - 收购Data Plus Math总对价1.18亿美元，其中现金支付1.0089亿美元，商誉确认8994万美元[53][56] - 收购Faktor支付现金450万美元，确认商誉311万美元及无形资产170万美元[60][61] - 公司截至2019年12月31日的商誉总额为2.9778亿美元，其中美国地区为2.94563亿美元[90] - 公司截至2019年12月31日的无形资产净值为5140.6万美元，九个月内的摊销费用为1390万美元[90] - 无形资产中开发技术估值2300万美元，按4年直线摊销[57] 股票与股权激励 - 公司股票回购计划剩余额度4.298亿美元，截至2019年底已回购2510万股，总金额5.702亿美元[51] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，股票期权费用为280万美元，限制性股票单位费用为4050万美元[70] - 公司预计2020年至2024年期间，股票期权和限制性股票单位的总费用为1.805亿美元[72] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，授予了1,388,507股限制性股票单位，公允价值为7290万美元[78] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，股票期权的内在价值为4721.2万美元[75] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，限制性股票单位的公允价值为2420万美元[79] - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，与DPM收购相关的股票期权公允价值为740万美元[73] 绩效限制性股票单位 - 公司在截至2019年12月31日的九个月内授予了202,818股普通股的绩效限制性股票单位，授予日公允价值为1230万美元[80] - 第一个绩效计划授予60,844股普通股，授予日公允价值为440万美元，可能归属0%至200%的股份[80] - 第二个绩效计划授予141,974股普通股，授予日公允价值为790万美元，可能归属0%至200%的股份[80] - 截至2019年12月31日，未归属的绩效限制性股票单位数量为547,563股，加权平均公允价值为每股50.99美元[82] 收购对价与费用确认 - 公司因收购DPM扣留了2470万美元的收购对价，截至2019年12月31日已确认410万美元的费用[83] - 公司因收购Arbor扣留了3830万美元的收购对价，截至2019年12月31日已全额确认费用[84] - 公司在2019财年因PDP绩效计划支付了1970万美元，交付了465,389股普通股[85] - 截至2019年12月31日，公司已确认与PDP绩效计划相关的总费用为3910万美元，未支付余额为1750万美元[86] 终止经营业务（AMS） - 出售AMS业务获得23亿美元现金，相关财务数据已归入终止经营业务[64] - AMS在2018年12月31日结束的九个月中，来自终止运营的净收入为1.158亿美元[65] - AMS在2018年12月31日结束的九个月中，总收入为3.32185亿美元，成本为2.13512亿美元，毛利润为1.18673亿美元[65] 现金流与资产 - 公司在2019年12月31日结束的九个月中，现金流入为3715万美元，现金流出为838.1万美元[68] - 截至2019年12月31日，公司其他流动资产公允价值为1488.6万美元，全部归类为Level 1资产[107] - 现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值[105] 其他综合收益与税务 - 累计其他综合收益680万美元（2019年12月）与780万美元（2019年3月）均为外汇折算差异[52] - 公司维持对净递延税资产的全面估值备抵，但某些外国辖区除外[104] 市场与法律风险 - 公司认为截至2019年12月31日的九个月内市场风险敞口没有重大变化[184] - 公司认为法律事项的潜在损失超出已计提金额的可能性很小[102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 1-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (866) 352-3267 (Regi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 1-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or Other Jurisdict ...

公司背景与业务概述 - 公司于2018年9月20日完成控股公司重组，Acxiom Holdings, Inc.成为Acxiom Corporation的继任发行人，并于2018年10月1日更名为LiveRamp Holdings, Inc.[23] - LiveRamp是一家全球技术公司，致力于成为可信的平台，使所有客户数据可访问且有意义，提供一流的企业客户管理平台[24] - 公司总部位于加利福尼亚州旧金山，股票在纽约证券交易所上市，代码为“RAMP”，业务覆盖美国、欧洲和亚太地区[25] - 公司客户包括全球最大和最知名的品牌，涵盖金融、保险、零售、汽车、电信、高科技、消费品、医疗保健、旅游、娱乐、非营利和政府等多个行业[25] 市场趋势与行业挑战 - 数据驱动的广告通过整合多种数据源和实时反馈，为营销人员、库存所有者和观众提供更具个性化和相关性的广告，提升广告价值[26] - 消费者与品牌的互动渠道增加，包括在线、社交、移动和销售点，每天产生大量有价值的数据，但大多数企业营销人员仍难以有效利用这些数据[27] - 消费者在不同渠道和设备上的行为数据分散，导致企业难以形成准确的消费者洞察[28] - 品牌每天在广告和营销上花费数十亿美元，但由于数据碎片化，许多广告信息不相关、重复或时机不当，导致营销浪费[30] - 在GDPR和CCPA等法规的背景下，消费者隐私和安全问题日益重要，公司面临管理消费者数据的新挑战[31] - 根据Forrester Consulting的研究，以体验为导向的企业的收入增长速度是其他公司的1.4倍，且客户保留率显著更高[32] 平台能力与技术优势 - LiveRamp平台拥有600多个合作伙伴，覆盖数字营销领域最大的连接网络[49][50] - 公司通过Data Store提供全球约7亿消费者的多源洞察，涵盖5000多个数据元素[49] - 平台每天处理超过4万亿条数据记录[50] - 公司采用100%确定性匹配技术，实现高精度跨设备识别[49][50] - Data Store市场汇集180家数据提供商，覆盖全行业数据类型[47][49] 客户与收入结构 - 公司直接服务全球665家客户，其中约20%为财富500强企业[44][52] - 净美元留存率连续八个季度保持在115%以上[52][59] - 45家客户年付费超过100万美元[52] - 前十大客户贡献2019财年约32%的收入，但无单一客户占比超10%[60] - 超过80%的收入来自按年销售的月度订阅费用，订阅定价基于平台支持的数据量进行分层[69] - 公司十大客户在2019财年贡献了约32%的收入，但单一客户占比不超过10%[83] 研发投入与成本结构 - 研发费用在2019财年为8570万美元，相比2018财年的6070万美元增长41.2%，相比2017财年的4940万美元增长73.5%[64] - 公司预计在2020财年将维持类似水平的研发投资[64] 竞争与风险因素 - 竞争对手包括提供数据上架服务的营销应用套件公司以及提供直接CRM数据匹配的封闭平台[65] - 公司面临来自数据供应商撤回或拒绝提供数据的风险，这可能影响产品和服务供应[84] - 劳动力市场竞争激烈，公司依赖高度专业化团队，人员流失或招聘困难可能对业务产生重大影响[87] - 公司文化强调透明度和个人自主权，文化维护失败可能影响人才保留和业务执行[88] - 广告相关业务（如Marketplace）存在季节性波动，第四季度通常因假日消费获得最高预算分配[68] - 通胀压力可能导致薪酬和运营成本上升，公司尝试转嫁给客户但无法保证成功[67] 国际业务与汇率风险 - 公司上财年约8%的收入来自美国以外的业务[95] - 非美国业务面临数据收集成本上升和市场需求教育挑战[95] - 公司未使用外汇远期合约对冲汇率波动风险[95] - 公司未使用外汇远期合约等衍生工具对冲汇率风险，外汇波动可能影响海外投资现金流[153] - 公司主要市场风险来自英镑、欧元、澳元等货币对美元的汇率波动[153] 技术与基础设施依赖 - 第三方数据中心依赖谷歌云平台和亚马逊云服务，中断可能导致收入损失[104][105] - 数据托管服务成本上升可能无法通过提价转嫁，影响利润[106] 隐私与监管挑战 - 第三方cookie技术受限或用户屏蔽将削弱广告定向能力，威胁收入[107][109] - 移动设备ID隐私控制变更可能损害程序化广告业务[110] - 网络安全漏洞可能导致数据泄露，引发声誉和财务风险[99][101] - 监管趋严（如《反海外腐败法》）增加合规成本及违规处罚风险[98] - 欧盟拟议的ePrivacy法规可能将罚款上限设定为2000万欧元或公司全球年收入的4%，以较高者为准[120] - 加州消费者隐私法(CCPA)将于2020年1月1日生效，要求公司提供新的披露并允许消费者选择退出某些个人信息销售[118] - 公司可能因数据收集限制面临收入下降风险，数据获取成本可能大幅增加[116] - 英国脱欧导致数据转移监管不确定性，可能严重影响公司业务[121] - 欧盟与美国之间的隐私盾框架面临年度审查和法律挑战，可能影响数据跨境传输[122] - 谷歌Chrome浏览器2019年5月宣布的cookie处理变更可能对公司数据收集能力产生重大影响[117] - 公司面临GDPR合规成本，包括为欧洲用户提供新的数据控制选项[120] 财务与税务影响 - 2018年美国税改法案可能导致递延税资产价值变化和一次性大额费用[126] 并购与战略活动 - 收购/剥离活动可能导致收入下降或每股收益减少[92][93] - 通过收购Faktor强化了全球隐私合规管理能力[52]

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