财务指标 - Q4 FY22 ARR为3.99亿美元，同比增长19%[11] - Q4 FY22总营收1.42亿美元，同比增长19%；GAAP毛利润1.02亿美元，同比增长25%；非GAAP毛利润1.08亿美元，同比增长22%[23] - Q4 FY22运营现金流为5900万美元，去年同期为 - 1800万美元；自由现金流为5700万美元，去年同期为 - 1800万美元[30] 客户与市场 - 有905个直接客户，87个百万美元客户[12][13] - 75 + DSPs已上线或承诺购买RampID，65 + SSPs已上线或承诺在竞价流中实施RampID[57] - 1500 + 出版商采用ATS，Comscore排名前20的出版商中有80%、前50中有78%采用[58] 业务展望 - Q1 FY23预计营收1.39亿美元，FY23预计营收6.08 - 6.25亿美元，同比增长15% - 18%[47] - Q1 FY23非GAAP运营收入预计为100万美元，FY23预计为4900万美元，占比8%[50] 风险提示 - 前瞻性声明存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，如竞争压力、经济状况、疫情和政府法规等[2] - 非GAAP财务指标不反映全面会计系统，与GAAP指标不同，使用需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[9]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年总营收5.29亿美元，同比增长19%；毛利润率76%，同比提升400个基点；运营利润率约8%，同比提升400个基点；运营现金流7800万美元；资本支出400万美元；回购130万股，花费5900万美元 [38][39] - 第四季度总营收同比增长19%，订阅收入增长22%，市场及其他收入增长6%，数据市场收入增长15%；新增15个净新订阅客户；当前RPO为3.09亿美元，同比增长21%；ARR为3.99亿美元，同比增长19%；净留存率111%，平台净留存率110%；剔除批发业务收缩影响，总营收增长26%，国际业务增长45%，订阅收入增长31%，ARR增长28%，净留存率119%，平台净留存率116% [40][41] - 第一季度预计营收约1.39亿美元，非GAAP运营收入约100万美元；全年预计营收在6.08 - 6.25亿美元之间，非GAAP运营利润约4900万美元，利润率约8%；第一季度预计订阅净留存率约112%，平台净留存率约114%，毛利润率约75%；全年预计订阅收入实现中两位数增长，市场业务增长超25%，毛利润率约75% [46][47][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度数据市场业务占市场及其他收入约80%，收入增长15% [40] - 全年服务业务预计在2023财年实现翻倍增长 [86] - 连接电视业务全年增速超30%，占整体电视支出约15%多 [96][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前服务超40个市场，2022财年国际业务预订量超过美国，第四季度国际业务收入增长33%；预计到2023财年末将拓展至60个市场 [26][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速营收增长，包括扩大销售和营销团队、提升产品效能、拓展新市场、加强合作伙伴渠道建设；改进运营利润，利用SaaS模式规模经济优势；提升股东资本回报，包括继续探索回购股份 [20][30][31] - 公司认为自身在客户体验经济领域处于领先地位，产品具有创新性和适应性，能应对行业周期和生态系统变化；Safe Haven套件具有独特优势，无真正竞争对手，能满足客户多样化需求 [8][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济存在不确定性，但公司具有韧性，80%收入来自订阅业务，且融入数据生态系统；市场不确定性可能促使企业将资金转向能直接提升营销绩效的资源，有利于公司业务发展 [6][8] - 公司对2023财年业绩持谨慎乐观态度，虽预计上半年业务增长相对疲软，但随着销售团队扩充和企业销售模式建立，增长将得到改善；公司有信心实现营收增长和运营利润提升 [44][54] 其他重要信息 - 公司宣布计划在2023财年第三季度末前回购至多1.5亿美元普通股 [32][52] - 公司将于6月14日在巴黎举办RampUp活动 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年指导中宏观环境的影响程度 - 公司在制定指导时考虑了平衡和适当的保守性，如将使用量占比从2022财年的14%调整为11%；同时也考虑了近期预订趋势、批发业务收缩和外汇影响 [57] 问题: 2023财年招聘与增长和盈利能力的平衡 - 公司认为当前是赢得市场份额的时机，招聘销售人员可加速营收增长；同时在成本控制和运营利润提升方面保持纪律性 [60][62] 问题: 国际业务增长的驱动因素和2023年扩张计划 - 增长得益于Safe Haven和ATS的组合以及客户需求；计划在2023年拓展约20个新市场 [64][65] 问题: 9月季度业绩减速的影响因素 - 是宏观环境、销售团队招聘和生产力爬坡、季节性因素等综合作用的结果 [69][70] 问题: Safe Haven对营收和增长的贡献以及与家乐福和沃尔玛合作进展 - Safe Haven相关ARR已接近1亿美元，公司计划将数据市场和电视业务集成到该平台；与沃尔玛合作刚刚开始，与家乐福合作处于扩展和加速阶段，在多个国家取得进展，建立了良好的出版商关系 [73][78] 问题: 公司对2023年营收和利润率的期望及计划见效时间 - 公司不会给出高于指导的预期，将以历史业绩为参考努力超越目标 [83] 问题: 第四季度市场业务增长放缓原因及2023年加速增长的方式 - 第四季度数据市场业务增长15%，整体市场业务增长6%；2023年计划加强与Safe Haven的集成、提高品牌附着率和数据可发现性、拓展更多数据目的地，同时服务业务预计翻倍增长 [84][86] 问题: 非ID定向形式对公司的影响 - 公司在监管趋势上处于领先地位，注重消费者透明度和选择，地址定向与上下文定向结合效果更佳；公司产品具有中立性和互操作性，符合监管趋势 [89][92] 问题: 连接电视业务增长情况和前景 - 连接电视业务增长快于整体业务，预计全年增长超30%；公司将其集成到Safe Haven产品套件，认为这是一个长期增长趋势 [96][97] 问题: 沃尔玛合作对Safe Haven增量业务的带动作用 - 公司认为优质零售关系会带动包装商品合作伙伴，成功案例会吸引其他企业合作，Safe Haven在全球知名度逐渐提高 [99][102] 问题: 广告商在当前环境下对目标广告的使用趋势 - 公司认为在经济不确定时期，广告商会从品牌广告转向可问责、可寻址的广告，公司的SaaS和订阅模式具有稳定性，这种趋势对公司有利 [104][106]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or Other Jurisdiction o ...

财务指标 - Q3 FY22 ARR为3.81亿美元，同比增长16%，订阅收入占总收入的79%[12] - Q3 FY22总营收1.41亿美元，同比增长17%，其中订阅收入1.11亿美元，同比增长19%；市场及其他收入2900万美元，同比增长12%[32] - Q3 FY22非GAAP毛利润1.08亿美元，同比增长23%，毛利率77%，同比提升3个百分点；非GAAP运营收入1500万美元，同比增长19%，运营利润率10%[30] 客户指标 - Q3 FY22直接客户数量达890家，100万美元以上客户86家[14] - 品牌ACV同比增长16%，平台净留存率达109%[16] 现金流指标 - Q3 FY22非GAAP运营现金流2500万美元，自由现金流2400万美元，均高于去年同期[35] 业绩展望 - Q4 FY22预计营收1.39亿美元，全年预计营收5.26亿美元，同比分别增长17%和19%；剔除批发业务收缩影响后，同比分别增长23%和27%[50][51][52] - Q4 FY22预计订阅净留存率约为106%，批发业务收缩影响约8个百分点[53][54] 业务亮点 - Safe Haven是行业领先的企业数据基础设施，具有隐私保护、全球规模和中立性等优势，客户ACV较高且有显著的追加销售机会[59][72] - 公司构建的可信生态系统成效显著，70多家DSP已上线或承诺购买RampID，55多家SSP已上线或承诺在竞价流中实施RampID，500多家出版商已连接[74]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.41亿美元，增长17%；订阅收入增长19%；ARR增长16%；净新客户数量增加20%；品牌平均ACV增长16%；100万美元以上客户数量增至86个，同比增长30%；净留存率为110%，平台净留存率为109%；CRPO增长25%；市场业务增长12% [33] - 剔除批发业务收缩影响，总营收增长26%，国际业务增长29%；订阅收入增长30%；ARR增长28%；净留存率为120%，平台净留存率为117% [34] - 毛利率达77%，提升330个基点；连续七个季度盈利，运营利润率为10%，EBITDA为14%；运营现金流为2500万美元，年初至今为正1900万美元 [35] - 第三季度回购500万美元股票，第四季度至今额外回购900万美元，年初至今约回购5800万美元 [36] - 全年预计营收约5.26亿美元，增长约19%；非GAAP运营收入约4100万美元；第四季度预计营收约1390万美元，非GAAP运营收入约20万美元 [48] - 第四季度订阅净留存率约为106%，批发业务收缩预计影响该指标约8个百分点；毛利率约为75% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全港业务表现强劲，目前占国际ARR的50%以上，国际ARR本季度增长17%，剔除批发业务后增长35%，过去12个月国际预订量增长近100%；占整体ARR约20%，美国大箱零售市场份额超60% [45][46] - 身份业务势头良好，ATS全球已有超500家出版商、超1.1万个部署域名集成，亚马逊出版商服务也已加入 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售媒体支出今年有望增长超30%，达到410亿美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重要性日益增加，随着全球疫情加速数字化转型，消费者行为和期望转变，个性化与隐私结合将驱动未来业务增长，公司平台成为复杂环境下企业的重要选择 [12][13][15] - 过去几年的投资开始见效，市场机会不断扩大，安全港平台为企业平台，已开拓新市场，如零售和包装商品领域 [20][21][22] - 安全港平台具有中立性、隐私保护、身份联合与激活、面向未来、规模化等优势，是企业级数据基础设施，竞争对手难以企及 [39][40][42] - 公司计划在产品和工程方面努力，未来24个月实现对客户存储和计算需求的全面支持，目前与谷歌云合作处于早期阶段，后续将与AWS合作 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场趋势持续向好，公司第三季度表现强劲，各项指标超预期，未来有望继续保持增长态势 [5][6] - 安全港平台发展前景广阔，有机会将整个客户群升级到该平台，且在国际市场的增长潜力巨大 [22][56] - 尽管行业变化不断，但公司始终能够兑现承诺，保持增长和盈利，未来将受益于零售媒体和数据协作的发展趋势 [37][50][101] 其他重要信息 - 公司将于2月28日和3月1日举办年度活动Ramp Up，将采用线上线下结合的方式，届时将有行业专家进行思想交流和分享 [105][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 苹果ATT政策对客户匹配率的影响，以及客户是否会因匹配率下降而调整支出 - 公司未看到客户因匹配率下降而减少支出的明显趋势，随着更多媒体变得可寻址，业务量持续增加，公司专注于中立可寻址性的战略是成功的 [54][55] 问题2: 安全港业务在未来三年占ARR或总营收的比例能达到多少 - 公司未给出具体数字，但认为安全港业务适用于整个客户群，具有全球适用性 [56] 问题3: 安全港业务相关交易的意义，以及谷歌话题变化对公司的影响 - 公司处于零售媒体趋势的核心，安全港业务是管理零售数据的全球黄金标准，该趋势将带来全球机会；关于谷歌话题变化，公司与客户的相关讨论较少，客户更关注可寻址性 [61][62][64] 问题4: 沃尔玛加入安全港业务的影响，以及第四季度订阅业务使用量下降的原因 - 沃尔玛加入有积极影响，公司已有众多参考客户，具有全球影响力，能形成飞轮效应；第四季度使用量下降是公司出于保守考虑，实际业务中未出现导致使用量为零的情况 [69][70][74] 问题5: 安全港业务对净留存率的影响，以及业务从应用向企业转变对采购方的影响 - 安全港业务对净留存率有积极影响，未来有望继续受益；业务转变使公司与客户的沟通层级提高，通常是C-suite成员，且ACV和净留存率更高 [79][80][83] 问题6: 10%的订阅客户成为100万美元客户的原因，以及安全港业务获取新客户和交叉销售的情况 - 安全港业务推动ACV上升并开拓新用例，是客户升级的主要原因；安全港业务既有助于获取新客户，也能实现对现有客户的交叉销售 [89][90] 问题7: 与谷歌云合作对营收的影响，与谷歌营销平台集成的相关性，以及该合作在Chrome和Android政策变化中的优势 - 与谷歌云合作处于早期阶段，对合作伙伴有优势，能提供灵活性；公司未来将努力实现对不同存储和计算需求的支持 [97][98]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度营收为1.406亿美元，同比增长17.4%[18] - 公司2021年前九个月营收为3.869亿美元，同比增长19.5%[18] - 公司2021年第三季度净亏损1537万美元，同比扩大31.1%[18] - 公司2021年前九个月净亏损444万美元，同比收窄92.3%[18] - 截至2021年12月31日的九个月内，公司净亏损为441万美元，相比2020年同期的5742万美元亏损大幅收窄92.3%[31] 成本和费用（同比环比） - 公司2021年第三季度研发支出4187万美元，同比增长36.8%[18] - 公司2021年前九个月销售与营销支出1.278亿美元，同比增长2.9%[18] - 2021年九个月的非现金股票补偿费用为6147.5万美元，较2020年同期6458.3万美元下降4.8%[31] - 2021年九个月的资本支出为261.9万美元，较2020年同期180.6万美元增长45%[31] - 公司2021年前九个月财产和设备折旧费用为420万美元，较2020年同期的700万美元下降40%[88] 现金流 - 2021年九个月的经营活动现金流为1913.3万美元，相比2020年同期-267.3万美元实现扭亏为盈[31] - 2021年九个月的投资活动现金流为1818.9万美元，主要来自3140万美元的留存利润分配，而2020年同期为-2475.4万美元[31] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物余额为5.6169亿美元，较2020年同期6.634亿美元下降15.3%[33] - 公司现金及现金等价物从2021年3月31日的5.727亿美元下降至2021年12月31日的5.529亿美元[15] 资产和负债 - 公司总资产从2021年3月31日的12.883亿美元增长至2021年12月31日的13.425亿美元[15] - 公司2021年12月31日应收账款净额为1.568亿美元，较3月31日增长37.2%[15] - 公司2021年12月31日商誉价值为3.637亿美元，较3月31日增长1.8%[15] - 2021年九个月的应收账款净增加4587.6万美元，较2020年同期2664.6万美元增幅达72.2%[31] - 公司无形资产净值为3153.6万美元，2021年前九个月摊销费用为1390万美元[90] - 截至2021年12月31日，公司商誉总额为3.6379亿美元，其中美国地区占比99.1%(3.6057亿美元)[89] 股票和股权 - 公司九个月内以4920万美元回购110万股股票，累计回购2940万股耗资7.228亿美元，剩余回购额度2.772亿美元[44] - 2021年九个月的库存股回购金额达4922.4万美元，较2020年同期4231.2万美元增长16.3%[31] - 公司股票薪酬总额为6147.5万美元，其中研发部门占比最高达2179.6万美元[59] - 2021年九个月期间授予时间归属RSUs 275.3万股，公允价值1.327亿美元，主要四年归属[66] - 绩效股票单位(PSUs)在2021年九个月期间授予24.9万股，公允价值1260万美元[68] 收购和投资 - 公司以220万美元收购Rakam技术资产，计入无形资产并按3年摊销[52][53] - 公司以970万美元收购Diablo.ai，其中含700万美元商誉和350万美元无形资产[55][56] - 公司战略投资（无明确公允价值）在2021年12月31日和2021年3月31日的账面价值均为570万美元[105] - 公司未在截至2021年12月31日的九个月内计提战略投资减值损失[105] 地区和市场表现 - 公司2021年九个月美国市场收入3.634亿美元，占总收入93.9%[46] - 订阅服务收入3.130亿美元，占公司总收入的80.9%[46] 其他财务数据 - 2021年九个月的外币折算损失为16.32万美元，而2020年同期为206.9万美元收益[27][31] - 2021年九个月的递延收入增加342.6万美元，较2020年同期506.7万美元下降32.4%[31] - 公司2021年第四季度每股基本亏损为0.23美元，九个月累计每股亏损0.87美元[41] - 截至2021年12月31日，公司未确认的固定收入为3.8亿美元，其中2.893亿美元将在未来12个月内确认[47] - 公司租赁负债总额为6015.5万美元，加权平均剩余租赁期限为6.7年，加权平均贴现率为3.6%[48] - 公司2021年第四季度新增1720万美元使用权资产和租赁负债，涉及两处新办公场所租赁[50]

SaaS指标 - 年度经常性收入（ARR）为3.65亿美元，同比增长15%，订阅收入占总收入的83%[12] - 直接客户达870家，百万美元客户有80家[14] - 品牌年度合同价值（ACV）同比增长23%，平台净留存率为109%[16] 财务结果 - Q222收入1.27亿美元，同比增长22%；非GAAP毛利9800万美元，同比增长30%，毛利率77%，同比提升5个百分点[20] - 非GAAP经营收入1800万美元，同比增长1218%；净利润1800万美元，同比增长641%；摊薄后每股收益0.26美元，同比增长767%[20] 收入构成 - 订阅收入1.05亿美元，同比增长23%；市场及其他收入2200万美元，同比增长16%[22] - 美国收入1.2亿美元，同比增长22%；国际收入800万美元，同比增长17%[22] 现金流 - 非GAAP经营现金流为1100万美元，自由现金流为1000万美元[24] 展望 - Q3收入约1.39亿美元，同比增长约16%；FY22收入约5.25亿美元，同比增长约19%[39] - 订阅净留存率约108%，批发业务收缩影响约10个百分点[40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.27亿美元，增长22%；订阅收入增长23%；若剔除批发业务收缩影响，总营收增长32%，订阅收入增长35% [8][45] - 第二季度预订量强劲，总增长预订量增长超30%，过去12个月增长超40% [8] - 毛利率达创纪录的77%，提高500个基点；连续六个季度盈利，运营利润率为14%，调整后息税折旧摊销前利润率为15% [51] - 过去12个月营收增长18%，运营收入从亏损1900万美元转为盈利3800万美元，增长5700万美元，收入增长7300万美元，利润转化率为78% [52] - 第二季度回购1500万美元股票，本财年至今已回购4400万美元 [53] - 上调第三季度和2022财年指引，预计第三季度营收约1.39亿美元，增长16%，非公认会计准则运营收入约1000万美元；全年营收约5.25亿美元，增长约19%，非公认会计准则运营收入约4000万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：ARR增长15%，若剔除批发业务收缩影响增长27%；净新增客户15个，品牌平均合同价值增长23%；100万美元以上客户数量达80个，增长10个，同比增长29%；订阅净留存率为108%，平台净留存率为109%；若剔除批发业务收缩影响，订阅净留存率为118%，平台净留存率为117% [45][46][48] - 市场业务：增长16%，符合预期；数据市场业务本季度增长27%，预计全年增长近30% [46][102] - Safe Haven业务：本季度预订量达1000万美元，超半数交易来自美国以外；全球租户超100个，预计第三季度末超150个；过去12个月预订量增长超150%，过去6个月增长超200% [58][127] - TV业务：主要指CTV，过去12个月预订量增长超75%，过去6个月增长超50%；第二季度CTV同比增长约70% [127][132] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：营收增长17%，若剔除批发业务收缩影响增长33%；过去12个月增长预订量增长110% [45][48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略定位：愿景是让公司安全便捷地使用数据，契合当前市场趋势，在数据驱动市场中具有竞争优势 [11] - 增长策略：采用多产品落地和拓展战略，通过增加新客户和深化现有客户关系实现增长 [16] - 产品创新：加大创新和开发投入，新首席产品官带来积极进展，计划整合产品、提升易用性并提供更多解决方案 [29][30][41] - 国际扩张：国际业务投资开始见效，有较大增长空间 [27] - 行业竞争：Safe Haven平台具有领导力、隐私技术、身份识别、中立性和协作技术等优势，在市场竞争中处于领先地位 [55][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：市场趋势持续向好，业务各领域势头增强，但仍受批发业务收缩影响 [7][47] - 未来前景：对未来充满信心，认为有三个关键投资主题推动增长，包括战略地位、多杠杆增长和运营实力；长期运营利润率目标为25%，将在创新和发展上加大投入 [11][28][29] 其他重要信息 - 高级副总裁Lauren Dillard获得晋升，将负责财务规划与分析、运营财务和投资者关系 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ARR增长强劲，何时营收增长能更接近ARR增长？若第四季度出现供应链问题影响广告预算，对公司有何影响？ - 公司认为营收增长与ARR增长已基本同步，剔除批发业务影响后，第二季度ARR增长27%，订阅收入增长35%，全年订阅收入预计增长30%，ARR预计增长约30% [71][72] - 公司并非抗衰退企业，但83%的收入来自订阅业务，衰退时受影响较小，甚至可能受益；若有影响，可能体现在订阅业务的使用量和市场业务上，公司已在数据中注入一定保守因素 [72][73][74] 问题2: Safe Haven预订量增长情况如何？除核心零售和CPG外，哪些类别适合Safe Haven，价值主张在哪些方面更有共鸣？ - Safe Haven预订量同比增长超100%，在欧洲受到广泛关注，在金融服务、医疗保健等行业也有强劲势头，公司具有竞争优势 [79][80][82] 问题3: 随着出行增加，新客户增长预期如何？与IPG的关系及AbiliTec与Acxiom许可协议收入占比情况如何？ - 公司希望新客户数量增加，但更看重客户质量和规模，新客户在复杂产品上的采用速度加快，推动了收入增长 [88][99][100] - 许可协议收入约2000万美元，与IPG关系良好，预计将长期合作，即使协议到期，公司有信心通过其他业务弥补收入损失 [92][93] 问题4: 消费超100万美元ARR的客户数量增加，新客户和现有客户的贡献及驱动因素是什么？市场业务收入增长放缓，是否受IDFA影响？ - 新客户快速采用复杂产品，增加了钱包份额，推动了增长；Safe Haven平台有更多追加销售机会，产品路线图不断增加新功能 [99][100][101] - 市场业务增长放缓是因为第一季度基数较高，整体指导未变，数据市场业务表现强劲；除批发业务收入减少外，未看到IDFA、苹果iOS 15和谷歌Cookie弃用的实质性影响，公司业务覆盖多领域，行业趋势有利于公司 [102][103][105] 问题5: 与合作伙伴的管道质量如何？净留存率118%是否可持续？ - 公司通过系统集成商、云服务提供商和新兴市场合作伙伴看到增长机会，虽管道可见性有限，但都是额外收益，有望推动长期可持续增长 [110][111][113] - 公司对净留存率表现满意，第三季度指导与第二季度一致，剔除批发业务后约为118%；留存率受产品相关性、创新和市场接受度驱动，目前势头良好，但未来会有波动 [115][116][117] 问题6: 谷歌宣布延迟Cookie弃用后，ATS的用户行为、使用率或管道是否有变化？本季度ARR和预订量增长的主要产品领域有哪些？ - ATS市场接受度高，已达临界规模，覆盖美国90%的受众，在国际市场也有优势；随着案例增多和收益提升，市场对认证的讨论和采用增加，替代Cookie成为趋势 [122][125][126] - Safe Haven过去12个月预订量增长超150%，过去6个月增长超200%；CTV过去12个月预订量增长超75%，过去6个月增长超50% [127] 问题7: 公司在CTV领域的工作情况，是否与测量相关，清洁室的作用如何？ - CTV是亮点业务，第二季度同比增长约70%，公司推出增强型电视平台，方便客户进行集成规划、激活和电视测量；电视测量成为热门话题，Safe Haven在其中有合作机会，是全球机遇 [132][133][136] 问题8: Safe Haven是否有开发自助服务功能的机会，以满足更多客户需求？如何看待有机产品开发与并购的权衡？ - 公司认为通过引入自助服务、自动化、机器学习和AI，可以推动Safe Haven在多行业的部署，减少客户业务摩擦 [142] - 公司会战略看待并购机会，根据解决客户问题的及时性和必要性进行决策；过去10年，公司每年评估约100个项目，通常进行1 - 2笔小型并购，决策谨慎 [146][147][148] 问题9: 客户是否采用iOS上的上传营销列表等策略，是否更注重收集完全许可的客户列表？ - 公司建议客户采用直接认证，透明收集数据，为消费者提供价值交换，这推动了Safe Haven的需求；公司中立、合规的清洁室技术在第一方数据时代具有优势，将与团队沟通后提供更多信息 [152][153][154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or Other Ju ...

财务指标 - Q1 FY22 ARR为3.42亿美元，同比增长12%，订阅收入占总收入的81%[12] - Q1 FY22总营收1.19亿美元，同比增长20%；GAAP毛利8500万美元，同比增长30%；非GAAP毛利9000万美元，同比增长27%[20] - Q1 FY22非GAAP运营现金流为 - 1700万美元，自由现金流为 - 1800万美元[24] 客户与市场 - 直接客户达855家，100万美元以上客户70家[14] - 品牌ACV同比增长28%，平台净留存率达108%[16] 业务展望 - Q2营收预计1.24亿美元，FY22预计5.22亿美元，同比增长均为18%；剔除批发业务后，同比增长均超25%[42] - Q2订阅净留存率预计约103%，剔除批发业务后约113%[42] 其他信息 - 公司使用非GAAP信息评估运营结果，并提供与GAAP指标的调节[7][8] - 批发业务收缩将使FY22收入减少3000万美元，ARR减少2500万美元[48] - 公司在身份识别、隐私保护和数据协作等领域具备领先能力[38][39][40]