文章核心观点 公司公布股份回购计划进展并获批新计划 [1][2] 分组1：2023年股份回购计划 - 2023年6月20日公司宣布2023股份回购计划，授权在12个月内回购最高1.5亿美元美国存托股或A类普通股 [1] - 截至2024年3月28日公司已基本用完授权金额，共在公开市场购买9348543份美国存托股，总价1.49979804亿美元，均价16.02美元/份 [1] - 公司打算按规定注销所有回购股份 [1] 分组2：2024年股份回购计划 - 2024年3月12日公司董事会批准2024股份回购计划，可在4月1日起12个月内回购最高3.5亿美元美国存托股或A类普通股 [2] - 股份回购可根据市场情况通过多种合法方式进行，公司已开始执行该计划 [2] 分组3：公司简介 - 公司是中国信贷科技平台，为金融机构、消费者和中小企业提供贷款全周期技术服务 [3] - 公司致力于通过为金融机构提供信贷科技服务，让信贷服务更易获取和个性化 [3]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势的可持续性较难，投资者可通过“近期价格强度”筛选器寻找有基本面支撑且处于上升趋势的股票，奇富科技（QFIN）是符合该筛选条件的优质选择，此外还有其他符合条件的股票，投资者可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard进行选股 [1][2][4] 趋势投资策略要点 - 短期投资或交易中“趋势是朋友”，但确认趋势可持续性不易，盈利交易需确认基本面良好、盈利预期修正积极等因素 [1] - “近期价格强度”筛选器可帮助投资者发现有基本面支撑且处于上升趋势、在52周高低价区间上部交易的股票 [1] 奇富科技（QFIN）投资价值 价格趋势 - 12周内股价上涨24.6%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [2] - 过去四周股价上涨26.7%，表明股价趋势仍在延续 [2] - 目前股价处于52周高低价区间的89%，可能即将突破 [2] 基本面情况 - 目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20% [3] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票平均年回报率为+25% [3] - 平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [3] 其他投资建议 - 除QFIN外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选器，投资者可考虑投资并寻找符合条件的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从超过45个Zacks Premium Screens中选择筛选器以寻找下一个获胜股票 [4] - 可借助Zacks Research Wizard对选股策略进行回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [4]

目标价和评级变化 - 奇富科技（QFIN US）2024年目标价上调至23.0美元，潜在涨幅为+24.5%[1] - 公司2024年目标价从20.9美元上调至23.0美元，维持买入评级[1] - 奇富科技（QFIN US）的目标价从20.90美元上调至23.00美元，买入评级保持不变[6] 未来展望和预测 - 公司预计2024年净利润同比增长17-22%，未来3年ROE有望保持在20%以上[1] - 公司2024年预计股息+回购金额将超过70%净利润，盈利同比增长8%[1] - 公司预计2024年的每股收益将达到33.15人民币，2025年将增至39.77人民币[7] - 2024年公司预计收入同比增长7.1%，净利润同比增长21.8%[2] - 2024年促成贷款预测下调至506亿元，同比增速为6.4%[5] - 2024年净收入预测下调至1744亿元，同比增速为7.1%[5] - 2024年归母净利润预测下调至4631亿元，同比增速为8.1%[5] - 2024年Non-GAAP归母净利润预测下调至4846亿元，同比增速为8.4%[5] - 2024年ROAE预测上调至20.7%[5] 风险和挑战 - 奇富科技的风险包括市场波动、行业竞争加剧等因素，可能导致评级和目标价无法达成[6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总贷款促成和发放量达1190亿元，同比增长13.8%；全年达4758亿元，同比增长15.4% [6] - 2023年第四季度营收约45亿元，同比增长15.1%，创九个季度以来新高；全年非GAAP净利润约44.5亿元，较去年增长约6% [6] - 2023年第四季度非GAAP净利润约11.5亿元，同比增长25.1%，为过去九个季度以来最快增速 [6] - 2023年第四季度重资本信贷驱动服务收入32亿元，轻资本平台服务收入12亿元 [21][22] - 2023年第四季度重资本和轻资本业务收入获取率持续环比改善，平均内部收益率为21.3% [23] - 2023年第四季度销售和营销费用环比增长4%，同比增长33%，新增约170万新授信用户 [23] - 2023年第四季度新用户获取单位成本从306元小幅升至326元，全年单位获客成本约304元 [24] - 2023年第四季度首日逾期率为5.0%，30天回收率为84.9% [25][26] - 2023年第四季度风险屏障贷款新增拨备约20亿元，前期拨备转回约3.41亿元 [27] - 2023年第四季度拨备覆盖率为481%，非GAAP净利润为11.5亿元 [28] - 2023年有效税率为18.5%，杠杆率为3.3倍，处于历史低位 [28][29] - 2023年第四季度经营活动产生的现金约24亿元，现金及现金等价物为78亿元，非受限现金约42亿元 [29] - 2024年第一季度公司预计实现非GAAP净利润11.5 - 12亿元，同比增长17% - 22% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年嵌入式金融渠道新用户获批信贷额度的比例升至31%，贷款促成和发放量增长82%，第四季度ROA同比增长约20% [9] - 2023年ICE模式下贷款促成和发放量稳步增加，第四季度ICE收入获取率较去年同期提高54% [12] - 2023年技术解决方案业务持续取得进展，与多家金融机构建立合作 [15] - 2023年智能营销中AIGC每日生成600张图片和100个视频，AIGC生成图片展示位可降低单位获客成本约9% [16] - 2023年大语言模型赋能电话营销团队，与约1300万用户沟通，每个授信用户提款额增加约5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年消费信贷行业进入后疫情时代，中国经济复苏过程中，优质客户借贷更谨慎，部分用户还款承压，市场增长边际效率下降 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将质量增长和盈利能力作为主要目标，运营策略从规模优先转向效率优先 [8] - 2024年公司将继续采取谨慎执行方式，聚焦优化风险表现和运营效率以提升整体盈利能力 [17] - 2024年公司将战略投资长期增长机会，拓展战略合作伙伴关系，探索更开放平台模式，推动金融机构数字化转型 [17] - 公司不再提供贷款量指引，将专注提升运营盈利能力和效率 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司及时调整策略应对市场挑战，实现增长目标并提高下半年盈利能力，为2024年高质量发展奠定基础 [7] - 2024年宏观不确定性持续，公司对嵌入式金融业务保持乐观，预计整体风险表现将改善 [10][14] - 公司认为当前股价被低估，将实施新的股票回购计划，增强股东回报 [19] 其他重要信息 - 2023年公司非GAAP净资产收益率约22%，超过多数金融和互联网公司 [18] - 2023年公司现金分红1.7亿美元，自2023年6月启动回购计划以来回购价值1.32亿美元股票 [18][19] - 2024年公司将维持当前股息政策，4月起实施新的股票回购计划，预计回购价值3.5亿美元ADS [19][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年预期贷款增长、关键考虑因素及各季度贷款分配情况，以及当前信贷质量趋势和全年拨备展望 - 2024年上半年公司将保持谨慎运营，贷款量增长非首要目标，重点是增长和盈利质量，削减低边际利润或亏损资产对盈利有积极影响 [37][38] - 宏观数据呈积极趋势，Q1通常是业务淡季且公司优化风险表现，预计Q1贷款量为全年最低，Q2和Q3逐渐增加 [38] - 公司在Q4和Q1调整策略改善资产质量，新贷款FPD 30逾期率改善，长期限贷款占比降低，预计全年贷款组合风险表现进一步改善 [39] - 公司历史上拨备谨慎，预计今年风险指标改善，但拨备比率可能保持保守，重资本贷款占比和绝对规模可能低于去年，绝对拨备金额可能下降 [40] 问题2: 收入获取率和盈利能力的预期及驱动因素，以及资产质量展望和2024年与2023年 vintage loss预期 - 自2023年Q3起公司努力提升盈利能力，预计2024年利润将因风险、资金、资产分配和产品等方面的工作而增加 [44] - 公司有信心实现利润增长优于贷款量增长的目标，资产质量总体可控 [46] - 2023年Q3和Q4宏观环境不佳使风险指标上升，今年宏观不确定性和线路控制问题仍有压力，但经济数据和市场流动性有改善，公司将谨慎管理风险，目标是使2024年新贷款vintage loss较2023年降低10% - 15% [47] 问题3: 股东回报是否可持续 - 公司认为股息和股票回购相结合是回报股东的长期措施，两者比例会根据市场情况变化，但回报计划强度与2024年类似，持续实施可能使总股数减少约30%或更多 [50][51] 问题4: 不同贷款促成模式的百分比趋势、金融机构偏好，以及ICE业务的预期 - 公司不设定贷款组合结构目标，旨在多元化资金合作伙伴结构，调整贷款组合和资产分配策略以提高整体收入获取率 [53] - 2023年ICE业务通过多元化资金合作和优化资产分配，Q4收入获取率同比增长50%，今年将继续实施该策略，动态调整贷款组合以提高整体收入获取率 [54]

财务业绩 - 2023年全年淨利潤人民幣43億元，非公認會計原則淨利潤人民幣45億元[3] - 2023年第四季度公司淨收入為人民幣4,495.5百萬元，同比增長15.1%[20] - 公司全年總撮合及發起貸款規模為人民幣475,831百萬元，較去年增長15.4%[21] - 公司全年淨收入為人民幣16,290.0百萬元，經營利潤率為29.8%[23] - 公司2023年撮合放款規模達到人民幣4,758億元，同比增長約15.4%[25] - 公司2023年融資收入為人民幣1,485.4百萬元，同比增加[34] - 公司2023年解除擔保負債收入為人民幣1,211.8百萬元，同比減少[35] - 公司2023年其他服務費為人民幣69.8百萬元，同比增加[36] - 公司2023年平台服務淨收入為人民幣1,247.2百萬元，同比增加[37] - 2023年全年财务业绩淨收入总额为16,290.0百万元[60] 股份回购 - 2023年上半年實際派息金額為170百萬美元，並公佈一項3.5億美元股份回購新計劃[13] - 回購美國存託股總值約為132百萬美元，並重申現行半年股息政策[13] - 2024年3.5亿美元股份回购新计划已获董事会批准，公司可在未来12个月内回购高达3.5亿美元的美国存托股或A类普通股[88] - 2023年股份回购计划已在公开市场以平均每股美国存托股15.7美元的价格购买约8.4百万股美国存托股，总金额约为1.32亿美元[87] 财务指标 - 公认会计准则淨利润率为24.6%，非公认会计准则淨利润率为25.6%[102] - 公司股东应占淨利润为1,111,740人民幣，同比增长27.4%[102] - 截至2023年12月31日止年度，公司淨利润为4,268,577人民幣，同比增长6.3%[103] - 非公认会计准则淨利润率为27.3%，较上年度提升1.9%[103] 公司运营 - 平台累计连接157家金融机构合作伙伴和235.4百万名具潜在信贷需求的消费者[4] - 具有獲批授信額度的用戶達50.9百萬人，成功提款的借款人為30.4百萬人[4] - 2023年第四季度金融機構合作夥伴通過平台發起19,458,549筆貸款，總撮合及發起貸款規模達人民幣119,002百萬元[4] - 金融機構發起的貸款中，57.3%在輕資本模式、智能信貸引擎和其他技術解決方案下[5] - 在貸餘額總額為人民幣186,478百萬元，其中114,476百萬元在輕資本模式、智能信貸引擎和其他技術解決方案下[6] - 2023年第四季度整個平台中金融機構發起貸款的加權平均合約期限為約11.47個月[8] - 截至2023年12月31日，整個平台中金融機構發起貸款的90天+逾期率為2.35%[9] 公司财务状况 - 2023年12月31日，奇富科技公司的现金及现金等价物为7,165,584千人民币，相比2022年有所下降[99] - 2023年12月31日，奇富科技公司的流动资产总值为39,796,028千人民币，较上一年有所增长[99] - 2023年12月31日，奇富科技公司的负债总额为23,808,715千人民币，较上一年有所增加[99] - 2023年12月31日，奇富科技公司的净利润为1,107,688千人民币，较上一年有所增长[100] - 截至2023年12月31日止三个月，公司经营活动所得现金净额为1,792,477人民币，同比增长31.3%[101]

2023年财务业绩 - 公司2023年全年淨利潤人民幣43億元，非公認會計原則淨利潤人民幣45億元[3] - 2023年全年現金股息預計為170百萬美元[3] - 2023年全年经营利润率为29.8%，非公认会计准则经营利润率为31.0%[23] - 2023年全年撮合及发起贷款规模为人民币475,831百万元，同比增长15.4%[21] - 2023年全年财务业绩淨收入总额为人民币16,290.0百万元，同比下降1.6%[5] - 信贷驱动服务淨收入为人民币11,738.6百万元，同比增长1.3%[6] - 融资收入为人民币5,109.9百万元，同比增长46.4%[7] - 解除担保负债收入为人民币4,745.9百万元，同比下降19.6%[8] 2023年第四季度业绩 - 2023年第四季度净收入总额为人民币4,495.5百万元（633.2百万美元），同比增长15.1%[20] - 2023年第四季度公司整个平台中金融机构发起贷款的90天+逾期率为2.35%[9] - 2023年第四季度公司整个平台中金融机构发起贷款的复贷量为90.8%[9] - 2023年第四季度通过"ICE"的贷款撮合规模为人民币16,610百万元[14] - 2023年第四季度通过其他技术解决方案的贷款撮合规模为人民币29,705百万元[15] - 2023年第四季度淨收入总额为45亿人民币，非公认会计净利润为11.5亿人民币，全年非公认会计净利润达到44.5亿人民币[28] 2024年展望 - 公司2024年展望：继续收紧风控策略，优化业务组合，提高盈利能力和运营效率，实现有质量的增长[27] 公司财务状况 - 2023年12月31日，公司的现金及现金等价物为7,165,584人民币，占流动资产总值的17.7%[99] - 2023年12月31日，公司的应收贷款净额为24,604,487人民币，占流动资产总值的61.8%[99] - 2023年12月31日，公司的非流动资产总值为6,022,544人民币，占资产总值的13.1%[99]

公司财务表现 - Qifu Technology, Inc.在2023年全年实现了475.8亿元人民币的总融资和发放贷款额[1] - 2023年全年净利润为43亿元人民币，非GAAP净利润为45亿元人民币[1] - 公司宣布2023年全年将派发约1.7亿美元现金股利，并自2023年6月份股份回购计划启动以来回购了约1.32亿美元的ADS股份[1] - 公司2023年全年运营亮点包括贷款促进和发起总额达到475,831亿元人民币，比2022年的412,361亿元人民币增长了15.4%[29] - 公司2023年全年财务亮点包括总净收入为162.9亿元人民币（合22.94亿美元），较2022年的165.5亿元人民币有所下降[31] - 公司2023年全年净利润为42.69亿元人民币（合6.01亿美元），较2022年的40.05亿元人民币有所增长[33] - 公司2023年全年非通用会计净利润为44.54亿元人民币（合6.27亿美元），较2022年的42.05亿元人民币有所增长[34] - 公司在2023年第一季度的其他服务费为人民币69.8亿元（9.8百万美元），较2022年同期的35.8亿元和上一季度的56.1亿元有所增加[47] - 平台服务的净收入为人民币1,247.2亿元（175.7百万美元），较2022年同期的1,129.8亿元和上一季度的1,210.1亿元有所增加[48] - 资本轻模式下的贷款促成和服务费为人民币697.0亿元（98.2百万美元），较2022年同期的955.6亿元和上一季度的863.9亿元有所减少[49] - 转介服务费为人民币446.5亿元（62.9百万美元），较2022年同期的93.3亿元和上一季度的234.2亿元有所增加[50] - 公司的总营运成本和费用为人民币3,215.9亿元（453.0百万美元），较2022年同期的2,962.7亿元和上一季度的2,892.2亿元有所增加[52] 公司财务数据 - 公司历史累积30天以上逾期率和180天以上逾期率的图表和表格显示了按贷款 facilitation 和 origination vintage 分类的所有贷款的逾期率[98] - 公司董事会批准了2023年下半年每股普通A股股息为0.29美元，或每ADS股息为0.58美元，符合公司的股息政策[98] - 公司董事会于2024年3月12日重申了公司现有的半年度现金股息政策，根据该政策，公司将继续每半年宣布和分配现金股息[99] - 公司在新闻中提到了根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的“安全港”规定，对未来的前瞻性声明进行了说明[114] - 公司在新闻中指出了一些可能导致实际结果与前瞻性声明不符的因素，包括公司的增长策略、与360集团的合作、中国和全球经济状况等[115] - 公司公布了2022年和2023年的未经审计的简明合并资产负债表，详细列出了各项资产和负债的金额[116] - 公司的总资产为40,343,170人民币和45,818,572人民币，总负债为21,411,873人民币和23,808,715人民币，总权益为18,931,297人民币和22,009,857人民币[117]

财务表现 - 2023年全年净收入为162.9亿元人民币（合22.94亿美元），较2022年的165.5亿元人民币有所下降[13] - 2023年全年净利润为60.12亿元人民币（合8.01亿美元），较2022年的60.56亿元人民币略有增长[13] - 2023年全年净利润率为26.2%，非通用会计净利润率为27.3%[13] - 2023年全年总贷款促成和发放额为4758.31亿元人民币，较2022年的4123.61亿元人民币增长15.4%[12] - 2023年全年重复借款人贡献率为91.6%，较2022年的88.7%有所增长[12] - 2023年全年运营利润为68.41亿元人民币（合9.68亿美元），较2022年的44.72亿元人民币有所增长[13] - 2023年全年非通用会计运营利润为71.02亿元人民币（合10.02亿美元），较2022年的46.72亿元人民币有所增长[13] - 2023年全年运营利润率为29.8%，非通用会计运营利润率为31.0%[13] - 贷款撮合和服务费-资本密集型为234.8亿美元，较2022年下降[43] - 融资收入为719.7亿美元，较2022年增长[44] - 释放担保责任的收入为668.4亿美元，较2022年下降[45] - 平台服务的净收入为641.1亿美元，较2022年下降[46] - 转介服务费为133.8亿美元，较2022年增长[48] - 总运营成本和费用为1610.3亿美元，较2022年下降[49] - 贷款应收准备金为303.0亿美元，较2022年增长[54] - 账款和合同资产的准备金为24.8亿美元，较2022年下降[56] - 非GAAP运营利润为710.2亿美元，较2022年增长[57] - 2023年第四季度信贷驱动服务收入为32.48亿人民币，较2022年同期增长17.1%[75] - 平台服务收入为12.47亿人民币，较2022年同期增长11.8%[75] - 2023年第四季度净现金流为23.52亿人民币，较2022年同期增长31.3%[76] - 非GAAP净利润为11.50亿人民币，较GAAP净利润增长32.7%[78] - 公司在2023年全年实现净利润为42.69亿人民币，较2022年增长6.4%[77] - 非GAAP运营利润为13.22亿人民币，较GAAP运萦利润增长32.3%[78] 公司信息 - 公司董事会批准了一项新的价值3.5亿美元的股票回购计划，将于2024年4月1日起的未来12个月内实施[64] - 公司将在本季度财报电话会议上提供前瞻性指引[65] - Qifu Technology将于2024年3月12日美国东部时间晚上8:30举行财报电话会议[66] - 参与电话会议的所有参与者必须提前在线注册[67] - Qifu Technology是中国的一家信用科技平台，为金融机构、消费者和中小企业提供全面的技术服务[68] - 公司使用非美国通用会计准则财务指标来补充其按照美国通用会计准则编制的财务结果[69] - 非美国通用会计准则的财务指标包括运营收入、运营利润率、净利润、净利润率等[70] - 公告中的人民币金额转换为美元是以1美元兑换7.0999人民币的汇率进行的[71] - 公告中包含了关于未来的前瞻性声明，涉及公司的业务展望和管理层的引述[72] - 公司未经审计的简明合并资产负债表显示了截至2023年12月31日的资产和负债情况[74]

文章核心观点 - 中国领先信贷科技平台奇富科技宣布将于2024年3月12日美国股市收盘后公布2023年第四季度及全年未经审计财务结果，管理层将在同日美东时间晚上8:30（北京时间3月13日上午8:30）举行财报电话会议 [1] 会议安排 - 所有希望参加电话会议的参与者必须通过指定链接在线预注册，注册后将收到会议详情，包括拨入号码和唯一访问PIN，需提前10分钟拨入 [2] - 电话会议的直播和存档将在公司网站投资者关系板块提供 [2] 公司介绍 - 奇富科技是中国信贷科技平台，为金融机构、消费者和中小企业提供全流程技术服务，致力于通过信贷科技服务让信贷服务更易获取和个性化 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系奇富科技，邮箱为ir@360shuke.com [5]

文章核心观点 - 科技服务行业的奇富科技（QFIN）和火箭公司（RKT）两只股票中，奇富科技凭借坚实的盈利前景和估值指标，是更优的价值投资选择 [1][3] 公司评级情况 - 奇富科技的Zacks评级为2（买入），火箭公司为4（卖出），该评级系统强调盈利预期上调的公司，表明奇富科技盈利前景改善程度更大 [2] 价值投资指标 - 价值投资者会关注传统指标寻找被低估股票，价值类别通过多种关键指标突出被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - 奇富科技的预期市盈率为3.31，火箭公司为37.75；奇富科技的PEG比率为0.32，火箭公司为7.55；奇富科技的市净率为0.77，火箭公司为2.91 [3] - 这些指标使奇富科技价值评级为A，火箭公司为D [3]