财务数据和关键指标变化 - 公司Q1的年度经常性收入（ARR）达到15.07亿美元，同比增长16%，超出预期的15亿美元，其中有机增长为11% [9] - 调整后的自由现金流为1.45亿美元，同比增长20%，超出预期的1.4亿美元 [9] - Q1收入为4.58亿美元，同比增长7%，但由于ASC 606的影响，收入增长率并不能完全反映业务表现 [42] - 非GAAP运营利润率为35%，略低于去年同期的36%，主要受ASC 606影响 [43] - 公司预计全年ARR增长率为11%至13%，并将全年ARR指导范围的下限提高了1000万美元至16.25亿至16.6亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字线程核心业务（CAD和PLM）在Q1实现了11%的ARR增长，连续17个季度保持两位数增长 [16] - 数字线程增长业务（IoT和AR）ARR增长14%，符合预期，预计下半年增速将加快至20%以上 [17] - FSG业务ARR增长6%，主要得益于与美国空军的扩展合同 [19] - Velocity业务ARR增长超过650%，主要由于Arena的收购，有机增长为53% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长19%，主要驱动力为Arena的贡献和Velocity业务的强劲表现 [14] - 欧洲市场ARR增长13%，主要驱动力为数字线程和核心业务的增长 [15] - 亚太市场ARR增长14%，主要驱动力为数字线程核心业务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速SaaS转型，推出了SaaS项目管理办公室，并整合了云和技术支持团队以推动DevOps模式 [33] - 公司通过Arena和Onshape推动敏捷产品开发，同时将数字线程产品组合和现有客户基础过渡到SaaS [36] - 公司预计SaaS将成为行业趋势，并已在该领域占据领先地位 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长前景持乐观态度，预计SaaS、IoT和AR将在下半年加速增长 [37] - 公司认为全球PMI仍处于扩张区间，数字化转型和SaaS的重要性将继续推动业务增长 [12] - 公司预计未来几年将实现更高的盈利水平，主要得益于组织变革和初创业务的成熟 [38] 其他重要信息 - 公司Q1现金及等价物为2.96亿美元，中期投资为8700万美元，主要用于对Matterport的投资 [46] - 公司Q1回购了1.2亿美元的股票，并计划在未来继续通过股票回购向股东返还50%的自由现金流 [47] - 公司预计全年自由现金流目标为4亿美元，调整后的自由现金流目标为4.5亿美元 [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链限制是否影响PLM业务 - 供应链问题并未显著影响PLM业务，因为PLM主要与产品设计和工程数据相关，供应链问题不会阻碍产品开发过程 [62][63][64] 问题: IoT业务的增长趋势 - IoT业务的增长主要得益于强劲的订单管道和积压订单，预计下半年将加速增长 [66][67][68] 问题: Windchill SaaS版本的进展 - Windchill SaaS版本已与客户进行讨论，客户兴趣较高，预计将在Q2投入生产 [72][73][74] 问题: Sheffler合作的影响 - Sheffler的合作表明客户对标准化和端到端解决方案的需求增加，公司正在通过SaaS和数字线程战略满足这一需求 [76][77][78][79] 问题: SaaS转型对订单的影响 - SaaS转型尚未对Q1订单产生显著影响，但预计随着Windchill多租户版本的推出，订单将加速增长 [81][82][83] 问题: PLM业务的扩展 - PLM业务已从工程数据管理系统扩展为企业级系统，推动了更大的订单和增长 [85][86][87][88] 问题: 订单增长的驱动因素 - 订单增长主要得益于健康的终端市场需求和客户对数字化转型的兴趣 [116][117][118] 问题: 合作伙伴关系进展 - 公司与Rockwell、Ansys和Microsoft的合作伙伴关系进展顺利，特别是DPM解决方案与Rockwell的合作表现良好 [125][126][127][128][129] 问题: SaaS转型的人员调整 - 公司已完成80%至90%的人员调整，预计将在全年继续招聘以支持SaaS转型 [131][132][133]

业绩总结 - FY21总收入为14.7亿美元，同比增长16%[8] - FY21运营现金流为3.69亿美元，同比增长58%[8] - FY21自由现金流为3.44亿美元，同比增长61%[8] - FY21年度经常性收入（ARR）为14.7亿美元，同比增长16%[24] - FY21的GAAP每股收益（EPS）为4.03美元，非GAAP每股收益为3.97美元[26] - FY21的ARR增长中，核心产品和增长产品分别实现中双位数和低40%的增长[19] - FY21的APAC地区ARR增长连续五个季度保持中双位数增长[20] 未来展望 - 公司预计FY22的年度经常性收入（ARR）将达到16.15亿至16.60亿美元，同比增长10%至13%[50] - 公司计划在中期实现自由现金流增长目标约为25%至30%[50] - FY22的运营现金流预计约为4.30亿美元，同比增长约17%[50] - 公司预计FY22的自由现金流将达到约4亿美元，同比增长约16%[50] - 公司预计FY22的总预税GAAP调整为2.75亿至2.8亿美元[59] - 公司在FY22的GAAP税率预计约为20%[59] 资金管理与支出 - FY22计划减少支出约6000万美元，相比FY21减少9000万美元[32] - 公司在FY22的重组支付预计为5000万至5500万美元[61] - 公司预计FY22的资本支出约为3000万美元[58] - 公司在FY22的GAAP运营费用预计将增加约4%至5%[58] - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[74] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括宏观经济和全球制造环境可能未能如预期改善，可能导致客户推迟或减少新软件的购买[31] 财务指标与定义 - 公司认为ARR是衡量订阅业务健康状况的重要指标，因为它反映了客户的预期订阅和支持现金生成[68] - 递延ARR（DARR）代表截至报告期末承诺在未来期间开始或增加价值的客户合同的增量年化退出价值[68] - 公司的预订（Bookings）定义为在一个期间内承诺的新可再生软件合同的年化价值[70] - 自由现金流（Free Cash Flow）是指运营提供的净现金减去资本支出，帮助投资者评估公司生成现金的能力[74] - 公司提供的恒定货币（Constant Currency）变更指标用于评估在排除外汇波动影响下的业务表现[75]

财务数据关键指标变化 - 2021财年ARR达14.75亿美元，较2020财年末增长16%，剔除Arena影响，有机固定汇率ARR增长12%[149] - 2021财年营收18.1亿美元，较2020财年增长24%（固定汇率下增长20%），运营利润率21%，较2020财年提高约700个基点[150] - 2021财年摊薄后每股收益达4.03美元，较2020财年翻倍，部分得益于6900万美元股票收益、1.37亿美元递延税资产估值备抵释放和4200万美元非现金税收优惠[150] - 2021财年运营现金流3.69亿美元，较2020财年增长58%；自由现金流3.44亿美元，较2020财年增长61%[151] - 2021财年末现金及现金等价物3.27亿美元，持有Matterport公司7800万美元股权投资，总债务14.5亿美元，综合利率3.2%[151] - 2021财年总毛利率为14.361亿美元，较2020财年的11.241亿美元增长28%，毛利率百分比从77%提升至79%；非GAAP总毛利率为14.851亿美元，较2020财年的11.655亿美元增长27%，毛利率百分比从80%提升至82%[181] - 2021财年总运营费用为10.553亿美元，较2020财年的9.133亿美元增长16%，员工总数从2020财年末的6243人增加7.5%至6709人[186] - 2021财年利息和债务溢价费用为 - 5.05亿美元，较2020财年的 - 7.64亿美元下降34%，2021年9月30日总债务为14.5亿美元，2020年9月30日为10.18亿美元，2021财年平均借款利率为3.3%，2020财年为4.3%[190][191] - 2021财年利息收入为180万美元，较2020财年的380万美元下降54%；其他收入（支出）净额为5970万美元，较2020财年的 - 350万美元增长1830%；其他收入净额为6150万美元，较2020财年的30万美元增长16464%[193] - 2021财年所得税前收入为3.918亿美元，较2020财年的1.347亿美元增长191%；所得税拨备（收益）为 - 8520万美元，较2020财年的400万美元下降2223%；有效所得税税率从2020财年的3%降至2021财年的 - 22%[197] - 2021财年公司因韩国税务事项产生3730万美元费用，其中韩国税务影响3440万美元，对美国所得税影响290万美元[200] - 2021年GAAP毛利润为14.361亿美元，2020年为11.241亿美元；2021年非GAAP毛利润为14.851亿美元，2020年为11.655亿美元[218] - 2021年GAAP营业收入为3.807亿美元，2020年为2.109亿美元；2021年非GAAP营业收入为6.344亿美元，2020年为4.234亿美元[218] - 2021年GAAP净利润为4.769亿美元，2020年为1.307亿美元；2021年非GAAP净利润为4.702亿美元，2020年为2.984亿美元[218] - 2021年GAAP摊薄后每股收益为4.03美元，2020年为1.12美元；2021年非GAAP摊薄后每股收益为3.97美元，2020年为2.57美元[218] - 2021年GAAP营业利润率为21.1%，2020年为14.5%；2021年非GAAP营业利润率为35.1%，2020年为29.0%[221] - 2021财年公司记录了6900万美元的普通股收益，2020财年确认了1500万美元与提前赎回高级票据相关的费用，并注销了约300万美元的相关债务发行成本[218] - 2021财年和2020财年GAAP结果分别包括1.797亿美元和2120万美元的税收优惠[219] - 截至2021年9月30日，公司在美国净递延所得税资产上有1770万美元的估值备抵，在某些外国司法管辖区的净递延所得税资产上有3440万美元的估值备抵[235] - 2021年9月30日，现金及现金等价物为32.65亿美元，受限现金为0.5亿美元，有价证券为0，总计32.7亿美元；2020年同期分别为2.755亿美元、0.5亿美元、5910万美元，总计33.51亿美元[247] - 2021财年经营活动提供的现金为3.69亿美元，2020财年为2.34亿美元，同比增加主要因现金收款增加约1.9亿美元和Arena贡献2.03亿美元，被薪资及相关支出多8000万美元和外国税支付1800万美元抵消[250][251] - 2021财年投资活动使用的现金为6.879亿美元，2020财年为5.26亿美元，2021财年7.18亿美元用于收购，主要与Arena有关，2020财年为4.83亿美元（其中4.69亿美元与Onshape有关）[252] - 2021财年融资活动提供的现金为3.703亿美元，2020财年为2.974亿美元，2021财年净借款4.32亿美元主要用于Arena收购，2020财年主要与Onshape收购有关[253] - 截至2021年9月30日，公司有4%的2028年到期高级票据5亿美元、3.625%的2025年到期高级票据5亿美元、信贷安排循环贷款4.5亿美元，总债务14.5亿美元，扣除发行成本后为14.395亿美元[254] - 2021财年公司在公开市场回购约22.6万股普通股，花费3000万美元，2020财年未回购[257] - 2022财年预计资本支出约3000万美元，预计支付重组现金约5000 - 5500万美元，预计将约25%的估计自由现金流（预计约4.5亿美元）通过回购普通股返还给股东[258] - 截至2021年9月30日，未来采购义务约9040万美元，其中4370万美元预计在2022财年支付，4680万美元在之后支付[260] - 截至2021年9月30日，公司有未偿还的信用证和银行担保约1630万美元（其中50万美元有抵押）[261] - 约60%的收入和40%的费用以非美元货币交易，美元兑欧元汇率变动0.1美元和日元兑美元汇率变动10日元，分别将影响营业收入约2800万美元和1000万美元[269] - 2021年9月30日，公司2025年和2028年到期的优先票据应付款为10亿美元，信贷安排下未偿还金额为4.5亿美元[275] - 2021年9月30日，信贷安排贷款年利率为1.69%[275] - 假设利率变动100个基点，对年度收益和现金流的净影响为450万美元[275] - 2021年9月30日，公司在美国的现金及现金等价物为3700万美元，在欧洲为1.11亿美元，在亚太地区（包括印度）为1.45亿美元，在其他非美国国家为3400万美元[276] - 假设2021年9月30日利率变动10%，不会对公司现金及现金等价物的公允价值产生重大影响[276] - 2021年和2019年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额分别产生了10万美元和260万美元的不利影响[277] - 2020年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额影响不显著[277] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年软件收入16.493亿美元，较2020财年增长25%（固定汇率下增长22%），主要因订阅收入增长42%（固定汇率下38%）[166][168] - 2021财年专业服务收入1.578亿美元，较2020财年增长10%（固定汇率下增长5%），2020财年收入受疫情影响，2021财年受益于PLM部署交付活动增加[166][170] - 2021财年核心产品软件收入11.617亿美元，较2020财年增长23%（固定汇率下增长19%），PLM和CAD的ARR分别增长13%（固定汇率下14%）和10%[171][172] - 2021财年增长产品软件收入2.774亿美元，较2020财年增长51%（固定汇率下增长48%），ARR增长50%，剔除Arena后有机ARR增长17%（固定汇率下18%）[171][173] - 2021财年美洲、欧洲和亚太地区软件收入分别为7.107亿美元、6.458亿美元和2.928亿美元，较2020财年分别增长20%、34%和22%[176] - 欧洲ARR按固定汇率计算增长13%，核心产品为高个位数增长，增长型产品为40%出头增长，FSG为两位数增长[178] - 亚太地区软件收入在2021财年增长，订阅收入增长36%（固定汇率下32%），永久支持收入下降9%（固定汇率下12%），经常性收入增长22%（固定汇率下18%）[178] - 亚太地区ARR按固定汇率计算增长17%，核心产品为中两位数增长，增长型产品为30%出头增长[179] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标与GAAP指标对应，包括自由现金流对应经营活动现金流等，非GAAP指标排除了股票薪酬费用、无形资产摊销等项目[205][214] 公司收入来源 - 公司收入来源包括订阅、永久许可证、永久许可证支持和专业服务[228] 业务合并收购无形资产 - 公司在业务合并中收购的可识别无形资产包括开发技术、核心技术、商标、客户名单和合同等[240]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年ARR（年度经常性收入）达到14.7亿美元，同比增长16%，排除Arena的影响后增长12% [33] - 2021财年自由现金流为3.44亿美元，同比增长61%，超出预期 [35] - 2021财年收入为18.1亿美元，同比增长24%（按报告货币计算），或20%（按固定汇率计算） [37] - 非GAAP运营利润率为35%，同比提升610个基点 [38] - 非GAAP每股收益为3.97美元，同比增长58% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Creo和Windchill在2021财年第四季度分别实现了低双位数和中双位数的增长 [16] - IoT业务在第四季度的ARR增长为中双位数，低于目标，但订单表现强劲 [17] - Vuforia AR业务在第四季度增长中双位数，过去两年累计增长约40% [18] - Onshape在2021财年增长超过50%，自收购以来表现良好 [19] - Arena在2021财年增长超过20%，加速了收购前的增长 [19] - FSG（工厂解决方案集团）增长6%，主要受益于系统和软件工程产品的大额订单 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长19%，主要由核心产品和Arena的双位数增长驱动 [32] - 欧洲市场ARR增长13%，核心产品增长高个位数，增长产品增长低40%，FSG增长双位数 [32] - 亚太市场ARR增长17%，核心产品增长中双位数，增长产品增长低30% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速向SaaS转型，计划通过组织重组和投资提升SaaS能力，预计2022财年将减少6000万美元的运营支出，并将部分资金用于SaaS转型 [49][50] - 公司计划通过SaaS转型提升客户体验，减少客户接触点，优化产品开发和交付流程 [58][62] - 公司预计SaaS转型将带来显著的长期增长机会，特别是在PLM和CAD领域 [68][69] - 公司与微软的合作在第四季度达到历史最佳水平，特别是在制造业云领域的合作 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为工业软件市场正在向SaaS转型，COVID-19加速了这一趋势，PTC作为行业SaaS领导者，具备先发优势 [53][54] - 公司预计SaaS转型将带来显著的长期增长机会，特别是在PLM和CAD领域 [68][69] - 公司对2022财年的ARR增长预期为10%至13%，自由现金流预计为4亿美元 [98][101] 其他重要信息 - 公司计划在2022财年通过股票回购向股东返还约50%的自由现金流 [118] - 公司预计2022财年非GAAP运营支出增长约3%，低于ARR增长目标 [110] - 公司预计2022财年资本支出将增加500万美元 [111] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年ARR增长预期的动态 - 公司预计2022财年ARR增长为10%至13%，主要受SaaS转型和现有产品组合的推动 [98][122] - 公司预计ARR增长在2022财年第一季度将达到约15%，因为2021财年第一季度未包含Arena的ARR [100] 问题: 60亿美元节省的来源 - 节省主要来自客户成功部门的优化，减少了多个组织的重叠和低效 [147][148] - 公司通过合并云交付和技术支持团队，提升了运营效率 [62] 问题: SaaS转型对短期和长期的影响 - 公司对2022财年的SaaS转型持保守态度，预计主要影响将在2023财年及以后显现 [138][139] - 公司预计SaaS转型将带来显著的长期增长机会，特别是在PLM和CAD领域 [68][69] 问题: 销售组织的变化 - 销售组织的变化主要是优化客户接触点，减少客户在购买后的接触点数量，提升客户体验 [142][143] 问题: 合作伙伴关系的变化 - 公司与微软和Rockwell的合作关系在SaaS转型中得到了加强，预计将带来更多业务机会 [151][152] - 公司预计SaaS转型将对渠道合作伙伴产生积极影响，特别是与微软和Rockwell的合作 [153][154] 问题: PLM SaaS转型的定价策略 - 公司计划通过提供更多价值来推动客户向SaaS转型，而不是简单的价格提升 [161][162] - 公司预计SaaS转型将带来显著的长期增长机会，特别是在PLM和CAD领域 [68][69] 问题: IoT业务的展望 - IoT业务在2021财年第四季度的ARR增长低于预期，但订单表现强劲，预计2022财年将有所改善 [184][185] - 公司推出的DPM解决方案预计将推动IoT业务的增长 [186] 问题: DPM解决方案的销售策略 - DPM解决方案将采用不同的销售策略，主要面向高管销售，强调业务价值而非技术细节 [193][194]

ARR相关数据 - ARR为14.2亿美元，较2020年第三季度增长18%（按固定汇率计算为15%），有机ARR同比增长14%（固定汇率下11%）[137] - 公司预计2021财年ARR、收入和运营利润率增长，有机客户流失率较2020财年略有改善[142] 收入相关数据 - 第三季度收入同比增长24%（固定汇率下19%），有机收入同比增长21%（固定汇率下16%）[137] - 2021年第三季度经常性收入3.872亿美元，同比增长25%（固定汇率下20%），全年前三季度为11.87亿美元，同比增长27%（固定汇率下23%）[145][146] - 2021年第三季度总营收4.357亿美元，同比增长24%（固定汇率下19%），全年前三季度为13.265亿美元，同比增长24%（固定汇率下20%）[145][146] - 2021财年第三季度和前九个月软件收入分别为3.944亿美元和12.096亿美元，较去年同期增长24%和27%[157][162] - 2021财年前九个月，美洲、欧洲和亚太地区软件收入占比分别为45%、40%和15%，而2020财年分别为45%、35%和20%[161] - 2021年第三季度和前九个月税前收入分别为5850万美元和2.222亿美元，较2020年同期增长31%和180%[182] 运营相关数据 - 2021年第三季度运营利润率较2020年第三季度下降约100个基点，稀释每股收益从0.30美元增至0.43美元[138] - 2021年第三季度非GAAP运营收入1.329亿美元，同比增长28%（固定汇率下22%），全年前三季度为4.583亿美元，同比增长53%（固定汇率下42%）[145][146] - 2021财年第三季度和前九个月总毛利率分别为3.406亿美元和10.551亿美元，较去年同期增长25%和29%，毛利率百分比分别为78%和80%[167] - 2021财年第三季度和前九个月销售与营销费用分别为1.344亿美元和3.883亿美元，较去年同期增长29%和21%[172] - 2021财年第三季度和前九个月研发费用分别为7810万美元和2.215亿美元，较去年同期增长27%和19%[172] - 2021财年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为4710万美元和1.574亿美元，较去年同期增长32%和38%[172] - 2021财年第三季度和前九个月利息及债务溢价费用分别为 - 1.32亿美元和 - 3.76亿美元，较去年同期下降33%和42%[176] - 2021财年第三季度和前九个月利息收入分别为400万美元和1300万美元，较去年同期下降43%和59%[178] - 第三季度和2021财年前九个月外汇净损失分别为200万美元和610万美元，2020年第三季度外汇净收益为20万美元，2020财年前九个月外汇净损失为230万美元[180] - 所得税拨备分别为730万美元和3830万美元，较2020年同期变化 - 26%和1779%[182] - 2021财年前九个月因非美国司法管辖区税务事项产生3730万美元费用[183] - 2021财年和2020财年前九个月，因收购分别减少美国估值备抵4230万美元和2120万美元[184] - 2021年6月30日和2020年6月27日GAAP毛利润分别为3.406亿美元和2.725亿美元，前九个月分别为10.551亿美元和8.178亿美元[195] - 2021年6月30日和2020年6月27日GAAP营业收入分别为7360万美元和6340万美元，前九个月分别为2.656亿美元和1.439亿美元[195] - 2021年6月30日和2020年6月27日GAAP净利润分别为5120万美元和3470万美元，前九个月分别为1.84亿美元和7730万美元[195] - 2021年6月30日和2020年6月27日GAAP摊薄每股收益分别为0.43美元和0.30美元，前九个月分别为1.56美元和0.67美元[195] - 2021年6月30日和2020年6月27日非GAAP营业利润率分别为30.5%和29.4%，前九个月分别为34.5%和28.1%[197] 现金流相关数据 - 2021年第三季度运营现金流为8800万美元，2020年同期为1.05亿美元，期末现金及现金等价物为3.66亿美元，未偿还债务为15亿美元，债务加权平均成本为3.1%[139] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总计3.66亿美元，较2020年9月30日的2.75亿美元有所增加[204][205] - 2021财年前九个月，公司经营活动提供的现金为3.23亿美元，高于2020财年同期的2亿美元[204][207] - 2021财年前九个月，公司投资活动使用的现金为6.748亿美元，高于2020财年同期的4.97亿美元[204][209] - 2021财年前九个月，公司融资活动提供的现金为4.4亿美元，高于2020财年同期的4.085亿美元[204][210] - 2021财年前九个月，公司经营活动现金包含1370万美元重组付款和1480万美元收购相关付款，2020财年同期分别为3380万美元和880万美元[207] - 2021财年前九个月，公司投资活动现金用于Arena收购约7.15亿美元，出售有价证券获得5600万美元收益；2020财年同期用于Onshape收购4.69亿美元[209] - 2021财年前九个月，公司融资活动现金反映信用额度下净借款4.72亿美元，2020财年同期为4.65亿美元[210] 债务相关数据 - 2021年6月30日总债务为15亿美元，2020年6月27日为10亿美元，2021财年第三季度和前九个月借款平均利率分别约为3.1%和3.4%[176] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为14.9亿美元，扣除发行成本后为14.789亿美元[211] - 截至2021年6月30日，公司信用额度循环贷款未使用额度为5.1亿美元，可借用额度为4.937亿美元[211] 其他数据 - 约60%的收入和35%的费用以美元以外的货币交易，汇率变化影响财报结果[150] - 2021年第三季度和全年前三季度软件收入同比增长，主要因订阅收入增长，部分被永久支持收入下降抵消，Arena分别贡献约1000万美元和1800万美元软件收入[154] - 2020年第三季度至2021年第三季度员工人数增加9%，其中2021年第二季度收购Arena新增约170名员工[172] - 薪酬费用（含福利成本）增加4800万美元，其中薪资增加2000万美元（21%），股票薪酬费用增加1600万美元（72%），奖金费用增加300万美元（134%）[179] - 2021财年剩余时间，公司预计额外资本支出约为1300万美元[214]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度ARR（年度经常性收入）达到14.2亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长15%）[17] - 第三季度自由现金流为8500万美元，非GAAP每股收益增长34%[19] - 公司预计2021财年自由现金流将达到3.4亿美元，ARR增长14%至16%，收入预计在17.33亿至17.63亿美元之间，同比增长19%至21%[10][53][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务ARR增长14%（按固定汇率计算增长11%），增长业务ARR增长60%（按固定汇率计算增长23%）[24] - CAD业务ARR实现低双位数增长，Creo 7和Creo 8的创新功能推动了增长[25][26] - PLM业务ARR增长中双位数，显示出强劲的市场需求[29] - IoT业务ARR增长高双位数，主要得益于欧洲和亚太地区的强劲表现[31] - 增强现实业务（Vuforia）ARR增长强劲，新推出的Vuforia Instruct产品进一步提升了客户价值[33][34] - Onshape业务ARR增长40%，主要得益于商业和教育市场的强劲表现[37] - Arena业务ARR增长超过20%，显示出强劲的增长势头[41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长21%，主要得益于核心业务和Arena的贡献[45] - 欧洲市场ARR增长9%，CAD和PLM业务表现强劲，IoT业务也在逐步恢复[45] - 亚太市场ARR连续四个季度实现中双位数增长，核心和增长业务均表现良好[45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调数字化转型是其主要的长期增长驱动力，特别是在CAD、PLM、IoT和增强现实领域[20][21] - 公司正在通过SaaS平台（如Atlas）逐步将核心产品（如Creo和Windchill）迁移到云端，以提供更好的客户体验和成本效益[22][114] - 公司认为PLM、IoT和增强现实是工业公司数字化转型的关键技术，未来将继续在这些领域进行创新[15][29][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在疫情期间的表现感到满意，认为公司已经证明了自己在好时和坏时都能保持高水平的业绩[11][12] - 管理层对2021财年的业绩目标充满信心，预计ARR和自由现金流将继续保持强劲增长[10][19] - 管理层对SaaS市场的未来充满信心，认为公司在这一领域已经占据了领先地位，未来将继续受益于这一趋势[22][114] 其他重要信息 - 公司宣布任命Matt Shamal为新的高级副总裁，负责投资者关系[9] - 公司在第三季度赢得了三项微软年度合作伙伴奖，显示出与微软合作的紧密关系[29][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: Rockwell收购Plex对PTC的影响 - Rockwell收购Plex不会对PTC产生负面影响，Plex与PTC的业务完全互补，且Rockwell仍然是PTC的重要合作伙伴[64][66][68] 问题: 公司对M&A的看法及电气CAD市场的机会 - 公司对电气CAD市场的机会持开放态度，但目前没有计划收购Altium，而是希望通过加强合作伙伴关系来推动增长[73][75][76] 问题: IoT业务的增长前景 - IoT业务的增长受到COVID-19的影响，但公司预计未来将逐步恢复，特别是在第四季度[81][82][83] 问题: Onshape业务的增长策略 - Onshape业务正在逐步向更大的企业客户扩展，尽管目前主要服务于中小型企业，但未来有望吸引更多大型客户[90][92][94] 问题: Rockwell作为IoT业务的最大分销商 - Rockwell作为IoT业务的最大分销商，未来将继续保持这一地位，且PTC与Rockwell的合作关系不会因Plex的收购而改变[97][99] 问题: Arena和Onshape的整合策略 - Arena和Onshape的整合正在顺利进行，公司计划通过技术整合和全球化销售策略进一步推动这两个业务的增长[102][104][106] 问题: IoT业务的管道和第四季度展望 - IoT业务的管道和第四季度展望良好，公司预计将在第四季度实现强劲增长[110][111] 问题: Creo和Windchill的SaaS迁移进展 - Creo和Windchill的SaaS迁移正在逐步进行，公司计划通过模块化的方式逐步将产品迁移到云端[113][114][115] 问题: 客户对SaaS的接受度 - 客户对SaaS的接受度显著提高，特别是在COVID-19期间，许多客户希望将CAD和PLM系统迁移到云端以支持远程工作[119][120][121] 问题: PLM业务的扩展 - PLM业务正在从传统的工程效率工具转变为产品数据的核心系统，支持更广泛的数字化转型[130][131][132] 问题: Creo和Onshape的战略重点 - Creo和Onshape的战略重点包括多个维度，公司计划通过优先执行关键项目来推动这些业务的发展[137][140] 问题: 与微软的合作机会 - 公司正在与微软紧密合作，探讨如何与微软的制造云平台进行更深入的整合[142][143]

财务数据关键指标变化 - 公司Q2'21的ARR为13.9亿美元，较Q2'20增长18%（按固定汇率计算为15%），有机ARR同比增长14%（固定汇率下11%）[141] - Q2'21收入同比增长28%（固定汇率下22%），有机收入同比增长26%（固定汇率下20%）[141] - Q2'21运营利润率较Q2'20提高超800个基点，稀释每股收益从Q2'20的0.06美元增至0.92美元[142][143] - Q2'21运营现金流为1.22亿美元，高于Q2'20的8800万美元，Q2'21末现金及现金等价物为3.26亿美元，债务为15亿美元，加权平均债务成本3.1%[144] - 三个月（截至2021年3月31日）经常性收入4.148亿美元，同比增长31%（固定汇率25%），总收入4.618亿美元，同比增长28%（固定汇率22%）[150] - 六个月（截至2021年3月31日）经常性收入7.998亿美元，同比增长29%（固定汇率24%），总收入8.908亿美元，同比增长24%（固定汇率20%）[151] - 约60%的收入和40%的费用以美元以外货币交易，汇率变化影响报告结果[157] - 公司预计2021财年ARR、收入和运营利润率增长，有机客户流失率较2020财年略有改善[147] - 2021财年第二季度和前六个月，总毛利率分别为3.723亿美元和7.146亿美元，同比增长35%和31%；非GAAP毛利率分别为3.84亿美元和7.369亿美元，同比增长34%和30%[174] - 2021财年第二季度和前六个月，销售和营销费用分别为1.292亿美元和2.539亿美元，同比增长20%和18%；研发费用分别为7250万美元和1.434亿美元，同比增长21%和14%；一般和行政费用分别为6080万美元和1.103亿美元，同比增长81%和41%[179] - 2020年第二季度到2021年第二季度，员工人数增长9%[179] - 2021财年第二季度和前六个月，利息和债务溢价费用分别为1.29亿美元和2.44亿美元，同比下降60%和45%[183] - 2021年3月31日，公司总债务为15亿美元，2020年3月28日为16亿美元[183] - 2021财年第二季度和前六个月，借款平均利率分别约为3.3%和3.5%，2020财年分别为4.6%和4.8%[183] - 2021年第二季度和前六个月利息收入分别为0.3百万美元和0.9百万美元，较2020年同期分别下降81%和65%[186] - 2021财年第二季度和前六个月外汇净损失分别为240万美元和420万美元，2020财年同期分别为250万美元和260万美元[186] - 2021年第二季度和前六个月税前收入分别为8640万美元和1.638亿美元，较2020年同期分别增长447%和370%[188] - 2021年第二季度和前六个月所得税拨备分别为 - 2290万美元和3100万美元，较2020年同期分别变化 - 366%和 - 497%[188] - 2021年3月31日和2020年3月28日GAAP毛利润分别为3.723亿美元和2.766亿美元，非GAAP毛利润分别为3.84亿美元和2.865亿美元[202] - 2021年3月31日和2020年3月28日GAAP净利润分别为1.093亿美元和720万美元，非GAAP净利润分别为1.278亿美元和6850万美元[202] - 2021年3月31日现金及现金等价物为3.261亿美元，较2020年9月30日的2.755亿美元有所增加[211] - 2021年3月31日止六个月经营活动提供的净现金为2.355亿美元，投资活动使用的净现金为 - 6.703亿美元，融资活动提供的净现金为4.85亿美元[211] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计3.26亿美元，较2020年9月30日的2.75亿美元有所增加[212] - 2021财年上半年，经营活动提供的现金为2.35亿美元，2020财年上半年为9500万美元，增长主要源于收款增加，但被更高的薪酬支付所抵消[214] - 2021财年上半年，投资活动使用的现金为6.703亿美元，2020财年上半年为4.767亿美元，主要用于Arena收购和Onshape收购[215][216] - 2021财年上半年，融资活动提供的现金为4.85亿美元，2020财年上半年为9.441亿美元，2021财年主要是信贷安排下净借款5.02亿美元[217] - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务总计15.2亿美元，扣除发行成本后为15.084亿美元[218] - 公司预计2021财年资本支出约增加1500万美元，现有现金、经营活动产生的现金和信贷安排下的可用资金将足以满足至少未来十二个月的营运资金和资本支出需求[220] - 公司市场风险敞口与2020年年报相比无重大变化[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 第二季度和前六个月软件收入因订阅收入增长而增加，订阅支持和云服务收入分别增长39%（固定汇率34%）和38%（固定汇率34%），永久支持收入下降[161] - 2021财年第二季度和前六个月，核心产品软件收入分别为2.988亿美元和5.883亿美元，同比增长27%和28%；增长产品分别为7050万美元和1.282亿美元，同比增长63%和48%；FSG产品分别为5250万美元和9870万美元，同比增长13%和8%[164] - 2021财年前六个月，美洲、欧洲和亚太地区软件收入占比分别为45%、40%和15%，2020财年分别为45%、35%和20%[168] - 2021财年第二季度和前六个月，美洲软件收入分别为1.663亿美元和3.573亿美元，同比增长20%和27%；欧洲分别为1.827亿美元和3.275亿美元，同比增长38%和32%；亚太分别为7280万美元和1.304亿美元，同比增长37%和19%[169] - 2021财年第二季度和前六个月，许可证毛利率分别为1.838亿美元和3.478亿美元，同比增长62%和55%；支持和云服务毛利率分别为1.838亿美元和3.617亿美元，同比增长13%和15%；专业服务毛利率分别为470万美元和510万美元，第二季度同比增长643%，前六个月同比下降28%[174] 收购相关情况 - Q2'21公司以约7.15亿美元收购Arena Solutions，其为Q2'21贡献约5400万美元ARR和少量收入[143] - 2021年1月，公司以约7.15亿美元收购Arena Solutions，并在现有信贷安排下借款6亿美元，计划用经营活动现金偿还借款[221] - 2021年第二季度公司因Arena收购减少美国估值备抵4230万美元，2020年前六个月因Onshape收购减少2120万美元[190] - 2021年3月31日止六个月的业绩包括一笔3610万美元与非美国司法管辖区未确认税收利益影响相关的费用[189] 现金及现金等价物分布 - 截至2021年3月31日，美国现金及现金等价物为4400万美元，欧洲为1.41亿美元，亚太地区（包括印度）为1.09亿美元，其他非美国国家为3200万美元[213] 公司目标与计划 - 公司目标杠杆比率（债务/息税折旧摊销前利润）低于3倍，并将在此背景下评估股票回购[221]

业绩总结 - 年度经常性收入（ARR）同比增长18%（按固定汇率计算为15%），有机ARR增长14%（按固定汇率计算为11%）[13] - 收入同比增长28%（按固定汇率计算为22%），有机增长为26%（按固定汇率计算为20%）[17] - GAAP每股收益（EPS）为0.92美元，同比增长1397%；非GAAP EPS为1.08美元，同比增长83%[20] - 预计2021财年有机ARR增长为10%至12%，Arena预计贡献约400个基点的ARR增长[24] - 预计2021财年递延ARR超过9000万美元，反映出2021年上半年的强劲预订[27] 用户数据 - 在美洲和亚太地区的ARR增长强劲，欧洲需求趋势稳定[16] - IOT业务ARR增长20%，预订同比增长约50%[44] - Onshape的ARR增长超过40%，预订预计在2021财年增长超过100%[51] - Arena解决方案的ARR增长为61%（按固定汇率计算为64%）[32] 未来展望 - 预计FY'21的ARR增长为14%至16%，收入增长为16%至19%[91] - 预计GAAP税率约为20%，非GAAP税率约为19%[89] - 预计FY'21的有机流失率改善约100个基点[88] - 年度经常性收入（ARR）预期调整为144.5百万至147.0百万美元，较之前的147.0百万至150.0百万美元有所下调[99] 财务状况 - 现金和现金等价物总额为3.26亿美元，负债总额为15亿美元[84] - 现金流来自运营约为365百万美元，同比增长约55%[99] - 自由现金流约为340百万美元，同比增长约60%[99] - 收入预期调整为1710百万至1740百万美元，较之前的1690百万至1730百万美元有所上调[99] 盈利能力 - GAAP营业利润率预期为15%至17%，较之前的15%至16%有所上调[99] - 非GAAP营业利润率预期为31%至32%，较之前的30%至31%有所上调[99] - GAAP每股收益（EPS）预期为1.38至1.59美元，较之前的0.82至0.94美元大幅上调[99] - 非GAAP每股收益（EPS）预期为3.18至3.39美元，较之前的3.05至3.25美元有所上调[99] 市场表现 - PTC产品在Microsoft Azure上的预订同比增长超过30%[70] - 在所有地区的预订增长一致，尽管宏观经济不确定性持续[77] - Arena在PTC的第一个季度表现极为强劲[77]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度ARR（年度经常性收入）增长18%，按固定汇率计算增长15%，达到13.9亿美元 [11] - 有机ARR增长11%，符合公司预期 [12] - 总收入增长28%，达到4.62亿美元，主要受ASC 606收入确认规则和Arena Solutions的贡献推动 [17] - 自由现金流达到1.16亿美元，非GAAP每股收益增长83% [18] - 公司预计2021财年ARR将在14.5亿至14.7亿美元之间，增长率为14%至16% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAD业务ARR实现高个位数增长，Creo 7和Creo 8的增强功能受到客户欢迎 [24][25] - PLM业务ARR增长中双位数，特别是在医疗设备、工业和FA&D领域表现强劲 [28][29] - IoT业务ARR增长20%，连续第三个季度改善，新客户增长强劲 [30] - AR业务ARR增长60%，Vuforia Studio和Engine表现突出 [32] - Onshape业务ARR增长强劲，主要来自SolidWorks的替代 [36] - Arena Solutions在加入PTC后的第一个完整季度表现优异，ARR增长中双位数，预订量增长超过50% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长21%，主要受Arena和AR业务的推动 [44] - 欧洲市场ARR增长8%，AR和IoT业务表现强劲 [45] - 亚太市场ARR连续第三个季度实现中双位数增长，所有业务线表现良好 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进SaaS化战略，计划将所有核心产品逐步迁移到Atlas平台上 [42][43] - 公司通过SaaS化战略，预计将实现ARR的显著增长，类似于微软的Office 365模式 [43] - 公司继续推动数字转型，特别是在CAD、PLM、IoT和AR领域的创新 [20][21] - 公司与微软、Rockwell和ANSYS等合作伙伴的关系进一步加强，推动了业务的增长 [46][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济环境持续改善，PMI指数在许多地区恢复或超过疫情前水平 [11] - 公司对未来增长充满信心，特别是在数字转型和SaaS化战略的推动下 [50] - 公司预计2021财年自由现金流将达到3.4亿美元，同比增长约60% [57] 其他重要信息 - 公司宣布Creo 8，引入了基于Atlas平台的生成设计模块GDX [25] - Vuforia Expert Capture已成功迁移到Atlas平台，提升了技术可扩展性 [33] - 公司预计2021财年非GAAP每股收益将在3.18至3.39美元之间，增长24%至32% [61] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司SaaS化战略的推进计划 - 公司正在逐步推进SaaS化战略，计划将所有核心产品迁移到Atlas平台，预计在未来几年内实现全面SaaS化 [66][67][68] - SaaS化战略将逐步实施，客户可以选择部分模块先行采用，未来再全面迁移 [69] 问题: CAD和PLM业务的竞争优势 - Windchill PLM系统在市场上具有竞争优势，特别是在与其他PTC产品的集成方面 [77][78] - 公司通过SaaS化战略和技术创新，进一步增强了CAD和PLM业务的竞争力 [79] 问题: 生成设计模块的市场机会 - 生成设计模块将首先在Creo和Onshape平台上推出，预计将推动现有客户的增长，并吸引新客户 [97][98] - 生成设计模块的推出将增加公司的市场机会，特别是在SolidWorks客户中的替代机会 [100] 问题: 基础设施支出对公司业务的影响 - 基础设施支出预计将对公司的工业客户产生积极影响，特别是在建筑设备和HVAC设备领域 [103][104] 问题: Onshape和Arena的ARR增长机会 - Onshape和Arena的ARR增长机会主要来自全球化扩展和产品集成 [107][108] - 公司计划通过增加销售资源和扩展国际市场来加速Arena的增长 [109] 问题: 5G对ThingWorx业务的影响 - 5G的推出预计将推动ThingWorx的采用，特别是在工业自动化和数据管理领域 [111][112] 问题: Rockwell合作伙伴关系的进展 - Rockwell合作伙伴关系的进展主要集中在IoT和AR业务上，尚未扩展到Windchill和Onshape [114][115] 问题: 各业务线的需求情况 - 需求最强的业务线是Vuforia和Onshape，其次是ThingWorx、PLM和CAD [121] 问题: PLM业务的市场分布 - PLM业务的市场分布广泛，特别是在医疗设备、航空航天和汽车领域表现强劲 [125][126]

整体财务数据关键指标变化 - ARR为13.4亿美元，较2020年第一季度增长16%（按固定汇率计算为12%）[152] - 第一季度收入同比增长20%，受经常性收入26%增长推动[152] - 2021年第一季度运营现金流达1.14亿美元，2020年第一季度为800万美元[153] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为3.99亿美元，未偿还债务为10亿美元，债务加权平均成本为3.8%[153] - 2020年12月31日止三个月，经常性收入为3.85亿美元，较2019年增长26%（按固定汇率计算为23%）[160] - 2020年12月31日止三个月，总营收为4.291亿美元，较2019年增长20%（按固定汇率计算为17%）[160] - 2021年Q1软件收入为3.934亿美元，较2020年Q1增长25%[174] - 2021年Q1总运营费用为2.519亿美元，较2020年Q1增长6%，员工人数增长2%[183] - 2020年12月31日总债务为10亿美元，较2019年12月28日的11亿美元下降，Q1平均借款利率为3.8%，较Q1'20的4.9%下降[187] - 2021年Q1利息收入、其他费用净额、其他收入（费用）净额分别为60万美元、 - 200万美元、 - 140万美元，较2020年Q1分别下降39%、增长727%、下降301%[189] - 2021年Q1所得税前收入、所得税拨备（收益）分别为7740万美元、5390万美元，较2020年Q1分别增长307%、 - 428%，有效所得税税率为70%[191] - 2020年第四季度GAAP毛利润为3.422亿美元，2019年同期为2.687亿美元；Non - GAAP毛利润为3.529亿美元，2019年同期为2.785亿美元[203] - 2020年第四季度GAAP营业利润率为21.1%，2019年同期为8.5%；Non - GAAP营业利润率为35.8%，2019年同期为26.1%[205] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为3.987亿美元，9月30日为2.755亿美元；受限现金为0.5亿美元，与9月30日持平；短期和长期有价证券为0，9月30日为0.591亿美元[211] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为1.14亿美元，2020年第一季度为0.08亿美元[215] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为0.467亿美元，2020年第一季度使用的现金为4.734亿美元[211] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为0.428亿美元，2020年第一季度提供的现金为4.311亿美元[211] - 截至2020年12月31日，总债务为10亿美元，扣除发行成本后为9.879亿美元；信贷安排循环未使用额度为10亿美元，可借款额度为9.835亿美元[218] 业务线数据关键指标变化 - 2021财年第一季度软件收入中，美洲占比约50%，欧洲占35%，亚太占15%；2020财年分别为40%、35%、20%[173] - 核心产品软件收入在2021年第一季度同比增长28%（按固定汇率计算为24%），ARR增长17%（按固定汇率计算为12%）[170] - 增长产品软件收入在2021年第一季度增长34%（按固定汇率计算为31%），ARR增长29%（按固定汇率计算为26%）[171] - 2021年Q1美洲、欧洲、亚太地区软件收入分别为1.91亿美元、1.448亿美元、5760万美元，较2020年Q1分别增长35%、25%、1%[174] - 2021年Q1美洲、欧洲、亚太地区经常性收入分别增长37%、25%、持平，ARR分别增长13%、8%、16%[174][175][177] - 2021年Q1许可、支持和云服务、专业服务总毛利率分别为1.639亿美元、1.779亿美元、40万美元，较2020年Q1分别增长49%、17%、 - 94%[179] - 2021年Q1销售和营销、研发、一般和行政费用分别为1.247亿美元、7080万美元、4950万美元，较2020年Q1分别增长16%、8%、11%[183] 公司收购与资金安排 - 2021年1月，公司以约7.15亿美元收购Arena Solutions, Inc.[154] - 2021年1月，公司以约7.15亿美元收购Arena Solutions，并从现有信贷安排中借款6亿美元[222] 公司业绩评估指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括自由现金流、非GAAP毛利率等，排除了股票薪酬费用等项目[199][200] 公司资金需求与预算 - 公司预计2021财年资本支出约为0.25亿美元[221] - 公司认为现有现金及现金等价物、经营活动产生的现金和信贷安排额度足以满足至少未来十二个月的营运资金和资本支出需求[221]