财务表现 - ARR（年度运行率）在Q3'23同比增长25%至19.287亿美元，有机ARR增长14%至17.6亿美元[52] - Q3'23的总收入为5.423亿美元，同比增长17%（按固定汇率计算增长21%），主要得益于ServiceMax的贡献[52] - Q3'23的营业利润为1.099亿美元，同比增长37%（按固定汇率计算增长57%），非GAAP营业利润为1.85亿美元，同比增长19%[54] - 2023年第二季度GAAP毛利润为4.265亿美元，同比增长18.3%[79] - 2023年第二季度非GAAP毛利润为4.422亿美元，同比增长17.8%[79] - 2023年第二季度GAAP营业利润为1.099亿美元，同比增长37.4%[79] - 2023年第二季度非GAAP营业利润为1.85亿美元，同比增长18.8%[79] - 2023年第二季度GAAP净利润为6140万美元，同比下降12.9%[79] - 2023年第二季度非GAAP净利润为1.177亿美元，同比增长2.8%[79] - 2023年第二季度GAAP每股收益为0.51美元，同比下降15%[79] - 2023年第二季度非GAAP每股收益为0.99美元，同比增长2.1%[79] 现金流与资本支出 - Q3'23的运营现金流为1.692亿美元，同比增长45%，自由现金流为1.641亿美元，同比增长46%[52] - Q3'23现金及现金等价物为2.822亿美元，较2022年9月30日增加930万美元[66] - Q3'23运营活动产生的现金流增加1.643亿美元，主要由于ServiceMax收购带来的收款增加[68] - Q3'23投资活动使用的现金流为8.661亿美元，主要由于ServiceMax收购支出8.282亿美元[69] - Q3'23融资活动产生的现金流为3.075亿美元，主要由于新借款7.71亿美元用于ServiceMax收购[70] - 公司预计Q4'23资本支出约为200万美元，并计划在FY'23和FY'24期间使用大部分运营现金流偿还债务[73] - 2023年第二季度自由现金流为1.641亿美元，同比增长46.1%[79] 产品收入与ARR - PLM软件收入在Q3'23同比增长35%至3.144亿美元，CAD软件收入同比增长1%至1.923亿美元[59] - PLM ARR在Q3'23同比增长36%，主要得益于ServiceMax、Windchill和IIoT的贡献[59] - CAD软件收入在Q3'23和FY'23前九个月受到外币兑美元贬值的影响，但CAD ARR从Q3'22到Q3'23增长了11%（实际和恒定货币），主要受Creo收入驱动[60] - 年度经常性收入（ARR）增加是由于报告期内新签订的合同年度化价值增加，减少是由于报告期内到期的合同年度化价值减少[77] 毛利率与费用 - Q3'23总毛利率为79%，同比增长1个百分点，非GAAP总毛利率为82%，同比增长1个百分点[61] - Q3'23许可毛利率为94%，同比增长2个百分点，支持与云服务毛利率为78%，同比下降3个百分点[61] - Q3'23运营费用增长13%，主要由于ServiceMax收购导致的补偿费用增加3000万美元以及LiveWorx活动导致的营销费用增加800万美元[64] - Q3'23利息支出增长160%，达到3580万美元，主要由于总债务增加和利率上升[65] 汇率影响与收入确认 - 公司约45%的收入和35%的费用以非美元货币结算，汇率波动对报告结果有显著影响[55] - 如果按2022年9月30日的汇率计算，截至2023年6月30日的九个月ARR将减少6100万美元，收入将减少4100万美元，费用将减少1700万美元[56] - 公司预计随着时间的推移，随着SaaS产品的扩展和客户从本地订阅转向SaaS，更多的收入将以摊销方式确认[56] 专业服务与合作伙伴策略 - 公司预计未来专业服务收入将继续下降，因公司执行合作伙伴策略并推出需要较少咨询和培训服务的产品[58]

财务数据和关键指标变化 - ARR（年度经常性收入）：Q3达到18.68亿美元，高于指引区间上限，同比增长25%，有机ARR增长略加速至14%[13] - 自由现金流：Q3为1.64亿美元，高于指引，同比增长46%[16] - 收入：Q3为5.42亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长21%[89] - 运营效率指标相关的利润率：通过多种策略驱动扩张，预计到2025财年运营效率利润率将扩大到40%，长期有望达到40% - 45%[43][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - **地域方面** - 美洲ARR增长29% - 欧洲ARR增长24% - 亚太地区ARR增长16%[17] - **产品组方面** - **CAD（计算机辅助设计）**：Q3 ARR增长11%，市场估计增长7%，增长主要由Creo驱动，Onshape也有强劲增长[20] - **PLM（产品生命周期管理）**：Q3 ARR增长36%（有机增长16%），市场估计核心PLM增长8%，增长主要由Windchill驱动，ALM和SLM也有强劲有机增长[21][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球制造业PMI自2021年12月达到峰值后，近一年低于50，欧元区PMI尤其疲软，但公司ARR仍保持增长[85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **战略方面** - 持续叠加新的增长策略，包括参与CAD和PLM市场、推出物联网业务、向订阅业务模式转型、注重商业改进、收购相关业务等[25][27][28][31][33][37] - 继续推动ARR增长，通过多种策略维持双位数增长，包括提升市场份额、优化产品组合、利用规模效益等[40] - 持续优化成本结构，提高利润率，包括调整业务组合、推动研发离岸化、优化销售和市场策略等[44][49][51][53][55][56][57] - **发展方向方面** - 继续推进从本地部署到SaaS的转型，利用Atlas平台将SaaS模式引入核心CAD和PLM业务，扩大ARR运行率[34][35] - 加强交叉销售协同效应，特别是Codebeamer和ServiceMax业务，推动整体增长[38] - 关注AI技术在产品和运营中的应用，探索其成为新的增长驱动力的潜力[234][235] - **行业竞争方面** - 在CAD和PLM市场具有竞争力，通过产品优势和增长策略不断扩大市场份额[26][33] - 与竞争对手相比，公司的ARR增长和利润率表现突出，具有较强的竞争优势[40][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不佳，制造业PMI显示全球环境疲软，但公司业务表现出良好的韧性，ARR和自由现金流均超出指引[14][16] - 对未来前景充满信心，预计将继续保持双位数的ARR增长，并实现自由现金流目标，公司具有巨大的机会为股东创造价值[131] 其他重要信息 - 公司将进行CEO更替，现任CEO Jim Heppelmann将于2024年2月14日将职位交接给Neil Barua，目前已启动过渡流程，预计过渡将平稳进行[66][67] - 公司将继续提供ARR和自由现金流指引，并开始提供收入和每股收益（EPS）的全年和季度指引，尽管认为收入和EPS不是衡量业务表现的最佳指标[110][111] 问答环节所有的提问和回答 问题：进入2024年的指引框架相关问题 - 回答：目前还未对2024财年进行指引，2023财年开始时提供了10% - 14%的指引范围以应对宏观不确定性，预计2024年可能会有类似的设置[136][137] 问题：Creo Plus的初始客户反馈及是否会有类似Windchill +的增值情况 - 回答：Creo Plus推出后有较好的势头，第一个订单来自LiveWorx的客户，预计会有增值，但不如Windchill +的2倍，可能在1.7 - 1.8左右[143][146] 问题：关于 bookings和churn的更新 - 回答：公司更关注ARR和自由现金流，bookings有很多动态因素，最终会体现在ARR中，目前Q3的ARR表现良好[155] 问题：ARR的时间效益有多大及原因 - 回答：时间效益为几百万美元，与合同实际开始时间有关[170] 问题：2024财年有机ARR增长13%的可持续性 - 回答：目前未对2024财年进行指引，但中期有中十几的增长目标，多种增长驱动因素有助于实现增长，宏观环境会产生影响，类似2023年的指引设置下，中低十几的增长是可持续的[173][174] 问题：宏观环境对销售周期的影响及地域和垂直领域的变化 - 回答：过去几个季度，中小企业和中国市场是挑战，欧洲表现好于预期，航空航天和国防、医疗器械是优势领域，宏观环境导致增长放缓，但仍优于同行，当环境改善时，可能会有增长回升[178][180][181][183][184][185] 问题：封闭循环生命周期管理的下一个重点及在ALM和SLM中获取份额的思考 - 回答：公司有多个优势领域，包括PLM、ALM（Codebeamer）和SLM（ServiceMax相关策略），不局限于某一个方面，各个领域都有增长和获取份额的机会[191][193][194] 问题：Codebeamer在本季度的表现及对ARR的贡献 - 回答：Codebeamer是一款优秀的产品，在汽车等行业表现良好，对有机业务有提升作用，本季度使有机增长从13%提升到14%[202][205] 问题：Neil Barua对业务的增长和利润率倾向 - 回答：Neil Barua在过去7个月深入了解业务，支持现有的增长和自由现金流策略，同时在ServiceMax的自由现金流方面表现出色[210][212] 问题：ServiceMax首次交叉销售的相关情况 - 回答：首次交叉销售是与一位多年的重要客户达成的，通过LiveWorx解释策略后促成交易，目前正在整合SLM组合，展示客户价值，对未来的交叉销售管道有信心[218][220] 问题：关于定价的问题 - 回答：随着CPI下降和宏观环境稳定，预计会看到正常的价格上涨，类似于疫情前的定价策略[227] 问题：是否因AI新闻周期收到更多客户询问及是否足以推动业务 - 回答：目前AI相关还不足以成为增长驱动的一层，但行业关注度增加，公司在产品和运营方面有相关工作，未来可能发展成为一层[234] 问题：今年到目前为止在哪些方面增加了支出 - 回答：主要在Windchill +和Codebeamer等方面继续投资[238] 问题：宏观环境压力下哪些方面会首先受到影响及增长百分比的风险 - 回答：目前未看到churn增加的证据，压力主要在bookings方面，之前预计能承受30%的bookings下降并仍能实现较好的ARR和自由现金流结果[243][245][246]

业绩总结 - Q3'23的收入为4.62亿美元，同比增长17%，常量货币增长21%[48][63] - Q3'23年ARR为19.29亿美元，同比增长25%[26] - Q3'23的常量货币ARR为14.96亿美元，同比增长11%[47] - Q3'23年现金流为1.69亿美元，同比增长45%[32] - Q3'23的自由现金流超出指导，预计FY'23年现金流指导将提高[33] - FY'23年ARR（年化经常性收入）预计将比初始指导高出约6400万美元[2] - FY'23年有机ARR增长指导中点提高至13%，初始指导为10%至14%[4] - FY'23的ARR指导范围为19.25亿至19.50亿美元[67] 财务数据 - 现金及现金等价物为2.82亿美元[1] - 预计FY'23年末总债务约为23亿美元[1] - FY'23年预计每股稀释股数将增加约100万股[1] - FY'23的自由现金流预计约为5.8亿美元[67] - FY'23的GAAP税率预计约为20%[87] - FY'23的资本支出预计约为2000万美元[88] - 公司预计FY'23自由现金流为约585百万美元，Q4'23的指导为164百万美元[95] - 公司在Q3'23的现金流来自运营的指导为约605百万美元[95] 债务与现金流管理 - 公司在Q3'23偿还了1.8亿美元的债务，债务/EBITDA比率为3.0倍[50][81] - FY'23年预计将优先偿还债务，特别是在当前利率环境下[8] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括全球制造气候恶化、供应链中断和利率上升等[90] - 公司可能无法按预期整合ServiceMax技术，影响ARR和现金流[90] 其他信息 - 公司使用有机恒定货币ARR指标，以帮助投资者理解业务表现，排除收购和外汇波动的影响[93] - 非GAAP财务指标排除了股票补偿、收购无形资产的摊销等项目的影响[94] - 公司预计FY'23的非GAAP每股收益指导为0.95至1.25美元[95] - 公司在ARR计算中不包括未来承诺的合同价值增加[91]

财务表现 - 公司Q2'23的ARR（年度运行率）达到18.82亿美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长26%），其中ServiceMax的收购贡献显著[71] - Q2'23的运营现金流为2.11亿美元，同比增长49%，主要得益于强劲的执行力和成本控制[71] - Q2'23的总收入为5.422亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长13%），主要受ServiceMax收购的推动[71] - Q2'23的营业利润率下降至22.6%，主要由于ServiceMax收购带来的成本增加，包括股票补偿费用和无形资产摊销[71] - Q2'23的自由现金流为2.072亿美元，同比增长48%，资本支出为400万美元[71] - 2023年第一季度GAAP毛利润为4.287亿美元，同比增长4.1%[100] - 2023年第一季度非GAAP净利润为1.378亿美元，同比下降15.7%[100] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为2.109亿美元，同比增长48.2%[100] - 2023年第一季度自由现金流为2.072亿美元，同比增长47.8%[100] - 2023年第一季度GAAP每股收益为0.53美元，同比下降30.3%[100] - 2023年第一季度非GAAP每股收益为1.16美元，同比下降16.5%[100] - 2023年第一季度GAAP营业利润率为22.6%，同比下降8.9个百分点[102] - 2023年第一季度非GAAP营业利润率为38.2%，同比下降4.1个百分点[102] 收购与债务 - 公司Q2'23完成了对ServiceMax的收购，首期支付8.35亿美元，并通过新的信贷安排融资[71] - 公司总债务在2023年3月31日达到19亿美元，相比2022年同期的13亿美元有所增加[86] - 2023年前六个月的投资活动现金流为-8.597亿美元，主要由于以8.282亿美元收购ServiceMax[90] - 2023年前六个月的融资活动现金流为5.07亿美元，主要由于新增7.71亿美元借款用于收购ServiceMax[91] - 截至2023年3月31日，公司总债务为19.25亿美元，其中包括5亿美元的高级票据和9.25亿美元的信贷额度[92] - 公司预计2023年下半年资本支出约为700万美元，并计划使用大部分经营现金流偿还债务[93] - 公司预计在2023年和2024年不会回购股票，以专注于减少债务[93] - 公司2023年第一季度因收购ServiceMax的债务承诺协议产生融资费用370万美元[100] 收入与费用 - Q2'23的软件收入为5.011亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长14%），其中ServiceMax和Codebeamer的收购贡献了3900万美元[76] - Q2'23的专业服务收入为4110万美元，同比下降4%，主要由于公司转向合作伙伴交付服务的策略[77] - 公司预计未来专业服务收入将继续下降，因产品设计减少了对咨询和培训服务的需求[77] - PLM软件收入在2023年第二季度同比增长22%（按固定汇率计算增长28%），达到3.047亿美元[78] - CAD软件收入在2023年第二季度同比下降8%（按固定汇率计算下降3%），降至1.964亿美元[79] - 美洲地区软件收入在2023年第二季度同比增长28%，达到2.398亿美元[81] - 欧洲地区软件收入在2023年第二季度同比下降5%（按固定汇率计算增长1%），降至1.911亿美元[81] - 亚太地区软件收入在2023年第二季度同比下降5%（按固定汇率计算增长6%），降至7020万美元[81] - 总毛利率在2023年第二季度同比增长4%，达到4.287亿美元[83] - 销售和营销费用在2023年第二季度同比增长11%，达到1.292亿美元[84] - 研发费用在2023年第二季度同比增长22%，达到1.003亿美元[84] 现金流与资本支出 - 2023年前六个月的经营活动现金流为3.919亿美元，同比增长1.118亿美元，主要由于收款增加和重组支付减少[89] - 公司现金及现金等价物从2022年9月30日的2.722亿美元增加到2023年3月31日的3.205亿美元[88] - 公司预计2023年下半年资本支出约为700万美元，并计划使用大部分经营现金流偿还债务[93] 汇率与税务 - 公司约50%的收入和35%的费用以非美元货币结算，汇率波动对财务结果有显著影响[74] - 2023年第二季度的有效税率为22%，相比2022年同期的13%有所上升[87] 非GAAP财务指标 - ARR（年度运行率）是公司评估订阅业务健康的关键指标，反映活跃合同年化价值[94] - 公司使用非GAAP财务指标（如自由现金流、非GAAP毛利率等）来评估运营表现和制定预算[99] - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[99] 其他 - 公司2022年第一季度因公开交易公司股权投资减值产生费用4460万美元[100]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 ARR达到18.14亿美元,同比增长26%,超出了指导区间的上限 [9] - 公司Q2自由现金流达到2.07亿美元,同比增长48%,超出了指导区间 [19] - 公司预计全年ARR增长22%-24%,中点略有上调 [73] - 公司预计全年自由现金流达到5.8亿美元,较之前指导区间有所上调 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAD业务ARR增长10%,主要由Creo带动,Onshape增长也较快 [32][33] - PLM业务ARR增长39%,其中16%为有机增长,其余为ServiceMax和Codebeamer的贡献 [34][35] - 公司在CAD和PLM市场持续保持领先地位,增速均超过市场平均水平 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲区ARR增长29%,欧洲区增长25%,亚太区增长19% [31] - 公司在欧洲和美国市场的订单表现强劲,抵消了中国和中小企业的疲软 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进CAD和PLM产品线从本地部署向云端SaaS转型,为未来增长提供动力 [47][48] - 公司通过收购ServiceMax和Codebeamer,进一步完善了产品全生命周期管理的能力,增强了竞争优势 [46] - 公司正在加大对Codebeamer、Windchill Plus和Atlas等重点领域的投资,以推动长期增长 [126][128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管制造业PMI指数在45-50区间徘徊,但公司订单和收入表现仍保持韧性 [10][55] - 公司认为在当前宏观环境下,其业务模式和产品组合具有较强抗风险能力 [100][101] - 公司预计全年订单增长将持平,但通过ServiceMax和Codebeamer的贡献,ARR增长仍将保持在较高水平 [101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Celino 提问** 询问公司在大单订单方面的情况 [105] **Kristian Talvitie 回答** 公司在主要地区和行业都看到了较好的大单订单管道 [106][107] 问题2 **Nay Soe Naing 提问** 询问公司在CAD和PLM市场的竞争情况 [108] **Jim Heppelmann 回答** 公司Creo和Onshape产品都在各自细分市场取得了良好增长,正在持续抢占市场份额 [109][110][111][112][113] 问题3 **Steve Tusa 提问** 询问公司订单情况,特别是提到了"ramp订单"的影响 [116] **Jim Heppelmann 回答** 公司不方便过多披露订单细节,但"ramp订单"确实给ARR预测带来了一定复杂性 [117][118][119]

业绩总结 - Q2'23 ARR报告显示，ARR as reported为18.82亿美元，同比增长23%[5] - Q2'23现金流从运营活动中获得的现金为2.11亿美元，同比增长48%[6] - PTC在PLM和CAD领域市场份额领先，PLM软件收入市场份额为115.2亿美元，CAD软件收入市场份额为78.8亿美元[11] - 在2023财年第二季度，Komatsu公司的恒定货币ARR增长了26%，现金流为2.11亿美元，营收增长了7%[23] - ARR（年度重复收入）从2016年的739百万美元增长到2022年的1572百万美元[54] 用户数据 - PTC公司在2023财年预计将连续第7年实现两位数恒定货币ARR增长，同时目标是在2025财年实现中等恒定货币ARR增长[21] - 在2023财年，Komatsu公司预计恒定货币ARR将达到1,925 - 1,950万美元，现金流约为600万美元，自由现金流约为580万美元[27] - 在2023财年，预计ServiceMax对Komatsu公司的ARR将产生约1.7亿美元的影响，预计收入将增加约1.4亿美元[29] 未来展望 - PTC需要在Q3'23和Q4'23实现中点的ARR指导范围，分别需要36百万和88百万的顺序有机ARR增长[30] - PTC在FY'23的有机预订预计将保持平稳，加上来自ServiceMax和Codebeamer的增量预订[31] - 外汇波动对Q2'23报告的ARR产生了有利影响，Q3'23和FY'23报告的ARR指导将高于常数货币ARR指导[33] 新产品和新技术研发 - Komatsu公司在2022年选择了ServiceMax来数字化资产管理，增加服务数据的集成，以提高可见度和优化服务提供[18] - 自2015年以来，Komatsu公司使用Arbortext来简化可靠的上下文技术内容和文档的可用性[19] - 自2006年以来，Komatsu公司使用Servigistics来全球优化服务零部件库存，确保在需要时提供正确的服务零部件，以最大程度地提高设备利用率和可用性[20]

公司业务 - PTC是一家全球软件公司，提供创新的数字解决方案，用于改变产品的工程、制造和服务方式[57] 财务表现 - Q1'23期间，ARR达到16.62亿美元，同比增长11%（在恒定汇率基础上为15%），现金流量从运营活动中获得1.81亿美元[58] - PLM软件收入增长8%，受到外币价值影响，而CAD软件收入下降1%[63][64] - 美洲地区软件收入增长9%，欧洲地区软件收入增长6%，亚太地区软件收入下降13%[66][67][68] - Q1'23许可证毛利为1.59亿美元，较Q1'22增长0%[69] - Q1'23支持和云服务毛利为2.07亿美元，较Q1'22增长4%[69] - Q1'23专业服务毛利为0.27亿美元，较Q1'22下降41%[69] - Q1'23总毛利为3.70亿美元，较Q1'22增长2%[69] - Q1'23非GAAP毛利为3.80亿美元，较Q1'22增长1%[69] - Q1'23销售和营销费用为1.18亿美元，较Q1'22下降6%[69] - Q1'23研发费用为0.88亿美元，较Q1'22增长9%[69] - Q1'23总营业费用为2.65亿美元，较Q1'22下降12%[69] - Q1'23现金流量净额为1.81亿美元，较Q1'22增长31%[75] - Q1'23投资活动净现金为-2.01亿美元，较Q1'22下降[76] 财务指标 - 公司提供了ARR（年度运行率）作为衡量业务表现的重要指标，用于帮助投资者了解和评估公司作为SaaS和本地订阅公司的表现[81] - 非GAAP财务指标包括自由现金流、非GAAP毛利率、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益等，用于帮助投资者比较公司的运营表现[81] - 在2022年9月30日年度报告中，公司详细描述了非GAAP财务指标的使用原因和排除的项目，以及这些指标与最直接可比的GAAP指标之间的关系[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度ARR（年度经常性收入）为16亿美元，同比增长15%，超出预期 [27] - 自由现金流为1.72亿美元，同比增长28%，超出预期 [7] - 非GAAP运营利润率从去年的35%提升至36% [44] - 公司预计全年自由现金流为5.75亿美元，同比增长38% [18] - 公司预计全年ARR增长率为11%至14%，较之前的10%至14%有所上调 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAD业务ARR增长10%，主要受Creo驱动，Onshape和Arbortext也有显著增长 [20] - PLM业务ARR增长20%，其中Windchill贡献了一半的增长，ALM、IoT和零售PLM也有显著贡献 [50] - IoT业务在美洲地区表现强劲，Arena在欧洲和亚太地区增长显著 [49] - ServiceMax的加入预计将推动PLM业务的进一步增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区ARR增长16%，欧洲增长15%，亚太地区增长12% [48] - 欧洲和亚太地区的Arena业务增长显著，Arbortext和Servigistics在欧洲和亚太地区也有强劲表现 [49] - 俄罗斯市场的退出对欧洲ARR增长仍有影响 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购ServiceMax进一步扩展了其数字线程能力，预计将推动ARR和自由现金流的增长 [24] - 公司正在推动SaaS转型，Windchill+和Creo+等SaaS产品将在2023年及以后推出 [22] - 公司在PLM市场表现强劲，预计将继续从竞争对手如SAP、Oracle、Dassault和Siemens手中夺取市场份额 [121] - 公司通过优化成本结构和资源重新分配，实现了高效的运营模式，预计在宏观经济不确定性中保持稳健 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观经济环境存在不确定性，但通过提前优化成本结构，公司已准备好应对可能的衰退 [14] - 公司预计外汇波动将对全年业绩产生积极影响，尤其是如果汇率保持或进一步改善 [18] - 公司对ServiceMax的整合充满信心，预计其将成为ARR和自由现金流的重要推动力 [24] - 公司认为其产品具有高度粘性，客户续约率有所提升，表明其技术对客户至关重要 [46] 其他重要信息 - 公司预计在2023财年将债务与EBITDA比率降至3倍以下，并在2024财年进一步降低 [31] - 公司预计2023财年的资本支出为2000万美元 [72] - 公司预计2023财年的现金利息支付为8500万美元，利息费用为1.25亿美元 [61] - 公司预计2023财年的稀释后股份数将增加不到100万股 [92] 问答环节所有的提问和回答 问题: SaaS转型对管道覆盖率和PLM/CAD替代机会的影响 - 公司认为SaaS转型将显著提升管道覆盖率，因为SaaS交易的规模通常比本地部署交易大 [111] - 公司预计随着SaaS转型的推进，PLM和CAD的替代机会将加速 [111] 问题: ThingWorx的增长情况 - ThingWorx的增长保持稳定，资源重新分配对PTC整体增长和现金流有积极影响，但对ThingWorx的独立增长帮助不大 [83] 问题: 渠道增长滞后于直接销售的原因 - 渠道增长滞后于直接销售主要是由于宏观经济环境的影响，小型企业对经济波动更为敏感 [134] 问题: 订单放缓的具体情况 - 订单放缓主要是由于宏观经济不确定性，部分订单被推迟而非取消 [172] 问题: PLM市场的竞争格局 - 公司在PLM市场表现强劲，预计将继续从SAP、Oracle、Dassault和Siemens等竞争对手手中夺取市场份额 [121] 问题: R&D预算和产品路线图的执行 - 公司认为R&D的成功不在于预算大小，而在于战略选择和执行效率 [153][155] 问题: ServiceMax的早期客户反馈 - ServiceMax的客户反馈非常积极，许多客户对PTC和ServiceMax的整合表现出浓厚兴趣 [161] 问题: PLM在企业内部的扩展趋势 - PLM正在从工程部门扩展到采购、制造和服务部门，成为企业数字化转型的核心部分 [188]

业绩总结 - PTC的市值自2010财年以来增长约565%[5] - 2022财年PTC的年度经常性收入（ARR）为1,572百万美元，同比增长7.1%[200] - 2022财年PTC的ARR同比增长16%，有机增长为15%[22] - 2022财年自由现金流增长21%，达到4.16亿美元[22] - 2022财年营业利润率为38%[10] - FY'22的收入为19.33亿美元，增长率为7%[123] - FY'23预计收入为1,905百万至1,965百万美元，增长率为21%至25%[137] 用户数据 - 预计2023财年PTC的ARR指导范围为中位数2000百万美元[11] - FY'23预计ARR（按固定汇率计算）为1,730百万至1,790百万美元，增长率为10%至14%[137] - FY'23预计来自美国的收入占比约为95%[133] - FY'22的有机恒定货币ARR增长为15%，超出初始指导的10%到13%[123] 未来展望 - 公司预计FY'23的ARR增长将在10%到14%之间[132] - 预计2023财年非GAAP现金贡献率将进一步扩展约450个基点[25] - 公司预计FY'25自由现金流目标为825百万至875百万美元[140] - 公司预计在未来十年内将约70%的传统ARR转换为SaaS[106] 新产品和新技术研发 - ServiceMax收购预计将在2023年第二季度为PTC增加约1.6亿美元的年度经常性收入(ARR)[4] - 预计ServiceMax将在2023财年为PTC带来约1100个基点的非有机增长[13] - SaaS在FY'22占ARR的16%，预计在FY'23将达到中20%[85] 财务数据 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为272百万美元，整体借款为1,359百万美元，利率为3.9%[135] - FY'23自由现金流预计为560百万至565百万美元，增长率为35%至36%[137] - FY'22的调整后自由现金流为4.68亿美元，增长率为20%[123] - 非GAAP现金生成毛利为1,432百万美元，毛利率为81%[200] 负面信息 - 公司预计ARR将受到宏观经济因素的影响，包括COVID-19疫情、供应链中断和通货膨胀[187] - 客户合同流失率（Churn）将影响ARR的增长[192] - 外汇汇率的波动可能会对ARR产生重大影响[187]

财务数据关键指标变化 - 2022财年ARR达15.72亿美元，较2021财年末增长7%（固定汇率下增长16%），剔除Codebeamer影响，有机ARR增长6%（固定汇率下增长15%）[136] - 2022财年营收19.3亿美元，较2021财年增长7%（固定汇率下增长11%），运营利润率23%，较2021财年提高约200个基点，非GAAP运营利润率38%，提高约300个基点[137] - 2022财年摊薄后每股收益2.65美元，2021财年为4.03美元，2022财年非GAAP摊薄后每股收益4.58美元，较2021财年增长15%[137] - 2022财年运营现金流4.35亿美元，较2021财年增长18%，自由现金流4.16亿美元，增长21%，年末现金及现金等价物2.72亿美元，总债务13.6亿美元，综合利率3.9%[138] - 2022财年总毛利率为15.474亿美元，较2021财年的14.361亿美元增长8%，总毛利率百分比从79%提升至80%；非GAAP总毛利率为15.957亿美元，较2021财年的14.851亿美元增长7%，非GAAP总毛利率百分比从82%提升至83%[169] - 2022财年总运营费用为11亿美元，较2021财年的10.553亿美元增长4%，其中销售与营销、研发、一般与行政、无形资产摊销、重组及其他费用分别为4.852亿、3.388亿、2.047亿、0.35亿、0.362亿美元，同比变化为-6%、13%、-1%、19%、1545%[175] - 2022财年利息及债务溢价费用为5430万美元，较2021财年的5050万美元增长8%；截至2022年9月30日，总债务为13.59亿美元，较2021年9月30日的14.5亿美元减少[178] - 2022财年其他收入净额为400万美元，较2021财年的6150万美元下降93%，主要因2021财年有6900万美元与股权投资未实现收益相关的信贷，而2022财年该股权投资价值下降产生3500万美元费用[181][182] - 2022财年所得税前收入为3.971亿美元，较2021财年的3.918亿美元增长1%；所得税拨备（收益）为8400万美元，较2021财年的-8520万美元变化-199%；有效所得税税率为21%，2021财年为-22%[184] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2.722亿美元，较2021年9月30日的3.265亿美元减少；受限现金为70万美元，较2021年的50万美元增加[190] - 2022财年经营活动提供的净现金为4.353亿美元，较2021财年的3.688亿美元增加，主要因现金收款增加约1.7亿美元，但被薪资及相关付款增加3000万美元、支出增加5700万美元、税务相关付款增加1200万美元部分抵消[193] - 2022财年投资活动使用的净现金为2.012亿美元，较2021财年的6.879亿美元减少，主要因2022财年收购Codebeamer业务花费2.78亿美元（其中2.64亿美元为信贷安排借款），而2021财年收购Arena花费7.18亿美元，且2022财年有出售部分PLM服务业务所得3300万美元和出售投资所得4700万美元[195][196] - 2022财年融资活动（使用）提供的净现金为-2.641亿美元，较2021财年的3.703亿美元减少[190] - 2022财年融资活动使用现金2.641亿美元，2021财年提供现金3.703亿美元[197] - 截至2022年9月30日，公司总债务为13.59亿美元，净债务为13.506亿美元，信贷安排循环未提取额度为6.41亿美元，可借款额度为6.251亿美元[198] - 2022财年GAAP毛利润为15.474亿美元，非GAAP毛利润为15.957亿美元；2021财年GAAP毛利润为14.361亿美元，非GAAP毛利润为14.851亿美元[223] - 2022财年GAAP净利润为3.131亿美元，非GAAP净利润为5.415亿美元；2021财年GAAP净利润为4.769亿美元，非GAAP净利润为4.702亿美元[223] - 2022财年自由现金流为4.158亿美元，2021财年为3.441亿美元[223] - 2022年和2021年GAAP运营利润率分别为23.1%和21.1%，非GAAP运营利润率分别为37.9%和35.1%[225] - 2022年和2021年基于股票的薪酬占比分别为9.0%和9.8%[225] - 2022年和2021年收购无形资产的总摊销占比分别为3.1%和3.3%[225] - 2022年和2021年收购及交易相关费用占比分别为0.7%和0.8%[225] - 2022年和2021年重组及其他净费用占比分别为1.9%和0.1%[225] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年软件营收因Windchill和Arena增长及Codebeamer贡献而增加，但Creo营收因外汇波动和合同期限变化而下降[154] - 2022财年专业服务营收因大型PLM咨询业务增加而增长，长期来看该业务营收将呈下降趋势[155][156] - Windchill软件营收增长12%（固定汇率下增长16%），ARR增长10%（固定汇率下增长19%）[159] - Arena软件营收增长122%，ARR增长27%，Codebeamer在2022财年产生900万美元营收，9月30日ARR为1600万美元（固定汇率下为1800万美元）[160][162] - 2022财年软件总营收17.703亿美元，较2021财年的16.493亿美元增长7%（按固定汇率计算增长12%），其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为8.359亿、6.334亿、3.01亿美元，同比变化为18%、-2%、3%（按固定汇率计算为18%、6%、9%）[165] 外汇汇率影响 - 约55%的营收和40%的费用以美元以外货币交易，2022财年外汇汇率变化对财报结果产生不利影响[147] - 若按2021年9月30日汇率换算，2022年9月30日ARR将增加1.34亿美元，2022财年运营收入将增加2700万美元[148] - 约55%的收入和40%的费用以美元以外的货币交易[257] - 美元兑欧元汇率变动0.10美元和日元兑美元汇率变动10日元，将分别影响营业收入约3200万美元和1200万美元[257] - 2022年和2021年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额分别产生了2420万美元和10万美元的不利影响[265] - 公司约55%的收入和40%的费用以美元以外的货币进行交易[257] - 美元兑欧元汇率变动0.10美元和日元兑美元汇率变动10日元，将分别影响公司营业收入约3200万美元和1200万美元[257] 公司决策与计划 - 公司董事会授权在2023年9月30日前回购至多10亿美元的普通股[200] - 2022财年和2021财年分别回购105万股（1.25亿美元）和23万股（3000万美元）普通股[201] - 公司预计2023财年营运资金和资本支出约为2000万美元[202] 公司财务相关义务与情况 - 截至2022年9月30日，公司未来采购义务约为1.614亿美元，其中6420万美元预计在2023财年支付，9720万美元在之后支付[204] - 截至2022年9月30日，公司有未到期信用证和银行担保约1500万美元，其中50万美元有抵押[205] 公司金融市场风险与管理 - 公司面临外汇汇率和利率变动等金融市场风险[255] - 截至2022年9月30日，公司未指定为套期工具的衍生品未平仓远期合约名义金额总计4.83178亿美元，2021年同期为5.63921亿美元[262] - 除2025年和2028年到期的10亿美元优先票据外，截至2022年9月30日，公司信贷安排下有3.59亿美元未偿还贷款，年利率为4.14%[263] - 利率变动100个基点，对公司年度收益和现金流的净影响为360万美元[263] - 公司外汇风险管理策略主要是减轻外汇汇率变化对公司外币余额美元价值的潜在财务影响[259] - 公司大部分外汇远期合约未被指定为会计套期工具，其公允价值变动直接计入收益[260] - 公司外汇套期计划使用远期合约管理业务运营中的外汇风险，合约主要以日元和欧洲货币计价，期限少于四个月[259] 公司收入来源 - 公司收入来源包括订阅、永久许可证、永久许可证支持和专业服务[232] 公司现金分布 - 截至2022年9月30日，公司在美国的现金及现金等价物为1100万美元，欧洲为1.05亿美元，亚太地区（包括印度）为1.28亿美元，其他非美国国家为2800万美元[264] 公司递延所得税资产估值备抵 - 截至2022年9月30日，公司在美国净递延所得税资产的估值备抵为1780万美元，在某些外国司法管辖区为450万美元[239]