文章核心观点 2025年2月11日纳斯达克接受Portage Biotech合规计划并给予其延期以重新符合继续上市标准，若公司在2025年6月9日前未达标或未按计划取得进展，纳斯达克将启动摘牌程序 [1][2] 分组1：公司情况 - Portage Biotech是临床阶段免疫肿瘤公司，推进新型生物制剂管线以增强免疫系统抗癌能力 [3] 分组2：上市相关 - 纳斯达克接受公司合规计划并给予延期，使其重新符合继续上市标准，标准为股东权益至少250万美元，或上市证券市值至少3500万美元，或最近财年或过去三个财年中两个财年持续经营净收入至少50万美元 [1] - 纳斯达克将定期审查公司对计划里程碑的遵守情况，若公司在2025年6月9日前未符合继续上市标准或未按计划取得进展，纳斯达克将启动摘牌程序，届时公司可向听证小组上诉 [2] 分组3：联系方式 - 公司首席执行官为Alexander Pickett，联系邮箱为ir@portagebiotech.com [5]

文章核心观点 临床阶段免疫肿瘤公司Portage Biotech完成215万美元私募融资，拟用于营运资金和一般公司用途 [1][2] 融资情况 - 公司完成215万美元私募融资，由两名董事认购 [1] - 出售524,390股普通股，每股售价4.10美元，为2025年1月22日纳斯达克官方收盘价 [1] 资金用途 - 融资所得将用于公司及其子公司的营运资金和其他一般公司用途 [2] 公司简介 - Portage Biotech是临床阶段免疫肿瘤公司，推进新型生物制剂管线以增强免疫系统抗癌能力 [3]

文章核心观点 - 临床阶段免疫肿瘤公司Portage Biotech将其全资子公司重新推出为独立管理的Cyncado Therapeutics，任命Peter Molloy为CEO，专注开发腺苷受体拮抗剂，有望为免疫肿瘤学带来变革并为患者提供创新治疗方案 [1][2][3] 公司动态 - Portage Biotech宣布将全资子公司重新推出为独立管理的Cyncado Therapeutics，任命Peter Molloy为CEO [1] - Cyncado Therapeutics CEO Peter Molloy将领导为公司获取外部融资并推进A2a和A2b受体拮抗剂临床开发工作 [2] 产品特点 - Cyncado Therapeutics的A2a和A2b受体拮抗剂具有效力、选择性和优化结合特性，旨在抑制肿瘤微环境中的免疫抑制信号 [2] - 该疗法采用双重给药方式，以实现协同作用并全面阻断免疫逃逸途径，增强免疫系统抗肿瘤反应 [2] 公司目标 - Cyncado Therapeutics专注推进临床项目，以获取疗法概念验证数据，确立其在肿瘤学领域的变革性治疗潜力 [3] 公司评价 - Peter Molloy认为腺苷途径在免疫肿瘤学中潜力巨大，对公司资产信心增强，致力于推进项目为患者带来益处 [3] - Portage Biotech CEO Alex Pickett认为将腺苷项目重新推出为独立管理公司是最佳前进方向，Peter Molloy经验和专业知识将加速Cyncado临床进展并为股东创造价值 [3] 公司简介 - Portage Biotech是临床阶段免疫肿瘤公司，推进新型生物制剂管线以增强免疫系统抗癌能力 [4] - Cyncado Therapeutics是Portage Biotech全资子公司，专注开发针对A2a和A2b受体的小分子腺苷受体拮抗剂，采用双重给药策略克服肿瘤微环境中的免疫抑制 [5] 联系方式 - Portage Biotech：首席执行官Alexander Pickett，邮箱ir@portagebiotech.com [8] - Cyncado Therapeutics：首席执行官Peter Molloy，邮箱pmolloy@cyncado.com [8]

核心观点 - 公司宣布与Immunova, LLC签署意向书，计划将全资子公司iOx Therapeutics, Ltd出售给Immunova或其附属公司，iOx专注于开发脂质体iNKT激动剂，其主要候选药物PORT-2显示出初步临床活性 [1][2] 交易细节 - 公司和Immunova同意就iOx的全部股本进行谈判，签署最终期权协议 [1] - 交易需达成最终协议、满足惯例成交条件并获得监管批准 [2] - 公司和Immunova承诺及时完成交易，并将在适当或必要时提供进一步更新 [2] 公司高管评论 - Portage Biotech首席执行官Alex Pickett表示，此次交易体现了公司释放资产价值、为股东带来回报的承诺，同时确保创新疗法迅速进入临床开发 [2] - Immunova首席执行官Brian Horsburgh表示，此次收购代表了公司使命的飞跃，即推进创新疗法，造福最需要的患者 [2] 公司介绍 - Portage Biotech是一家临床阶段的免疫肿瘤公司，致力于通过新型生物制剂改变免疫系统对抗癌症的能力，专注于发现和开发具有独特作用机制和强大科学依据的疗法，以满足未被满足的患者需求 [3] - Immunova是一家总部位于康涅狄格州的私营生物技术公司，专注于开发基于脂质的药物和免疫调节疗法，利用前沿科学设计创新治疗方案，赋予免疫细胞更强的抗病能力，改变癌症和其他疾病的治疗格局 [4]

文章核心观点 Portage Biotech公司公布2024年第三季度财报，净亏损同比减少，运营费用下降，公司正探索战略方案以提升股东价值，部分临床试验暂停 [1][2][3] 公司业务情况 - 公司是临床阶段免疫肿瘤公司，有多靶点疗法组合，已决定终止iNKT项目试验，暂停ADPORT - 601试验患者招募 [10] - 公司正探索战略方案，包括为资产找合作伙伴、出售公司、合并、重组、清算、进一步融资等 [2][10] - ADPORT - 601试验因资金问题暂停患者招募，公司在分析数据并与专家合作研究候选产品 [2] 财务结果 净亏损 - 2024年第三季度净亏损约140万美元，2023年同期约520万美元，同比减少380万美元 [3] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用160万美元，2023年同期590万美元，减少430万美元 [4] - 研发成本从2023年第三季度约420万美元降至2024年第三季度约70万美元，减少约350万美元（约83%），主要因临床试验和制造相关成本下降等 [5] - 一般及行政费用从2023年第三季度约170万美元降至2024年第三季度约90万美元，减少约80万美元（约48%），因专业费用、薪酬等减少 [6] 其他收支 - 2024年第三季度税前项目差异主要是iOx与Parexel协议结算净收益90万美元，部分被认股权证公允价值变动非现金损失70万美元抵消；2023年第三季度有递延购买价格和里程碑义务公允价值增加非现金损失10万美元 [7][8] 资金与负债 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物约180万美元，流动负债约90万美元 [9] 财务报表数据 运营与综合收益表 - 展示2024年和2023年第三季度及2024年和2023年半年的各项费用、收益、净亏损等数据 [13] 财务状况表 - 展示2024年9月30日和2024年3月31日的资产、负债和权益情况 [14]

收购与合并 - 公司于2013年6月4日完成对Portage Pharma Ltd.的收购，通过股份交换方式[140] - 公司于2019年1月8日完成对SalvaRx Limited的100%收购，发行8,050,701普通股作为对价[144] - 公司于2022年7月1日完成对Tarus Therapeutics, Inc.的合并，发行2,425,999普通股作为对价[152] 融资活动 - 公司于2021年3月8日提交的注册声明生效，涵盖高达200,000,000美元的证券发行[145] - 公司于2021年6月24日通过公开发行1,150,000普通股，筹集约2650万美元的 gross proceeds[147] - 公司在2022财年通过ATM计划销售90,888普通股，筹集约260万美元的 gross proceeds[148] - 公司在2023财年通过ATM计划销售166,145普通股，筹集约90万美元的 net proceeds[148] - 公司在2024财年通过ATM计划销售186,604普通股，筹集约70万美元的 net proceeds[148] - 公司于2023年9月29日通过注册直接发行和私募发行，筹集约530万美元的 net proceeds[159] 临床试验与合作 - 公司于2023年3月1日与第三方服务提供商签订临床服务协议，预算成本约为1210万美元[156] - 公司决定暂停IMPORT-201试验（PORT-2）和ADPORT-601试验（PORT-6和PORT-7）的进一步招募，同时继续PORT-3研究者发起的试验，并收集和分析现有患者数据[170] - 公司计划替换因无法评估28天剂量限制毒性（DLT）期而退出的患者[170] - 公司于2021年8月启动了IMP-MEL PORT-2临床试验，预计招募最多88名黑色素瘤或非小细胞肺癌（NSCLC）患者[196] - 2022年11月，公司与Merck达成临床试验合作，评估PORT-2与pembrolizumab联合用于NSCLC患者，该试验于2024年6月关闭[196] - 初步的Phase 1数据显示PORT-2作为单药治疗时耐受性良好，无相关严重或严重不良事件，所有可能相关的不良事件均为轻度至中度[197] - PORT-3临床试验预计招募15名患者，但由于难以识别表达NY-ESO-1的肿瘤，试验协议已修改为包括所有实体瘤[203] - 公司与多个学术机构和专家合作，包括与斯坦福大学的Dr. Robert Negrin合作评估PORT-2与iNKT细胞疗法，与NCI的CRADA合作开发STING激动剂和抗RAGE剂，以及与伯明翰大学的Dr. Carmela de Santos合作治疗肉瘤[210][211][212] 研发平台与产品 - 公司的科学战略包括开发免疫肿瘤治疗药物，以显著改善癌症患者的标准治疗[176] - 公司已建立一个免疫肿瘤治疗候选药物和项目的管道，这些候选药物和项目通过机制、治疗方式、模式和开发阶段进行多样化[177] - 公司的Adenosine Antagonist平台包括四个被认为是同类首创的Adenosine Antagonists，旨在通过四种不同的方式调节Adenosine途径，以确定对不同肿瘤的最佳影响方式[184] - PORT-6（TT-10）是一种A2A拮抗剂，正在研究用于治疗表达A2A的实体瘤，被认为比其他临床阶段的A2A药物更有效、更持久和更具选择性[186] - PORT-7（TT-4）是一种A2B拮抗剂，用于治疗实体瘤，具有非常选择性的A2B抑制特性，目前处于IND视角的Phase 1a阶段，但尚未开始患者给药[188] - PORT-8（TT-53）是一种A2A/A2B双重抑制剂，旨在治疗实体瘤[189] - PORT-9（TT-3）是一种A2B拮抗剂，设计用于治疗结直肠和胃肠道癌症，目前处于临床前阶段[190] 财务表现 - 公司2024财年净亏损为7540万美元，较2023财年的10470万美元有所减少[236] - 2024财年总综合损失为7540万美元，较2023财年的10990万美元减少[242] - 2024财年运营费用为1820万美元，较2023财年的1660万美元增加[240] - 2024财年非现金损失包括iOx的IPR&D损失5790万美元和Tarus的IPR&D损失2360万美元[238] - 2023财年净亏损为10470万美元，较2022财年的1920万美元大幅增加[243] - 2023财年总综合损失为10990万美元，较2022财年的1920万美元大幅增加[243] - 2023财年运营费用为1660万美元，较2022财年的1560万美元增加[244] - 2023财年非现金损失包括iOx的IPR&D损失5932万美元、Tarus的IPR&D损失459万美元和商誉损失4386万美元[245] - 研发成本在财政2024年增加约380万美元，或约44%，从约870万美元增至约1250万美元[251] - 临床试验成本（主要是CRO相关）增加约250万美元，从270万美元增至520万美元[251] - 制造相关成本增加100万美元，从80万美元增至180万美元[251] - 研发非现金股份补偿费用减少80万美元，从220万美元降至140万美元[251] - 行政管理费用在财政2024年减少约220万美元，或约28%，从约790万美元降至约570万美元[254] - 专业费用减少70万美元，从300万美元降至230万美元[254] - 行政管理非现金股份补偿费用减少80万美元，从200万美元降至120万美元[254] - 保险费用减少50万美元，从120万美元降至70万美元[254] 战略与决策 - 公司正在探索战略替代方案，可能包括寻找合作伙伴、出售公司、合并、重组、进一步融资或其他战略行动[170] - 公司决定暂停某些临床试验并探索战略替代方案，包括资产出售、合并等[230] - 公司专注于免疫肿瘤学领域，开发针对已知检查点抵抗途径的疗法[231] - 公司决定停止iNKT试验并暂停进一步累积到腺苷项目，以探索战略替代方案[271] 公司结构与治理 - 公司拥有Saugatuck Therapeutics, Ltd.约70%的股份，该子公司管理PORT-4平台[205] - 公司拥有Stimunity约48.9%的股份，该子公司管理PORT-5平台，但已决定不再进一步资助其运营，并将投资余额100万美元减记为零[208] - 公司结构旨在通过灵活的融资和易于合作、许可及并购来促进发展，每个平台的知识产权由独立的私人实体持有[214] - 公司认为其战略在多个方面与现有免疫疗法的抗药性有所不同，特别是在理解哪些技术可能吸引大型制药公司方面[224] - 公司董事会成员变动：2024年3月31日，公司有七名董事会成员，但在4月25日和26日，Mr. Simon、Ms. Kozick和Dr. Glassman相继辞职。4月30日，Dr. Jean-Christophe Renondin和Dr. Justin Stebbing被任命为新董事[301][30

现金及资金流 - 截至2023年12月31日，Portage Biotech Inc.的现金及现金等价物为5,341千美元，较3月31日的10,545千美元有所下降[5] - 公司在2023年12月31日的现金及现金等价物为5,341,000美元[8] - 公司的现金及现金等价物余额正在减少，将不会在截至2024年3月31日的财政年度内从运营活动中产生正现金流[12] - 公司正在探索各种稀释性和非稀释性融资来源，包括股权和债务融资、战略联盟、业务发展和其他来源[12] 研发支出 - 2023年第四季度，Portage Biotech Inc.的研发支出为2,771千美元，较2022年同期的2,535千美元有所增加[6] 净亏损 - 2023年前九个月，Portage Biotech Inc.的净亏损为50,469千美元，较2022年同期的10,211千美元有显著增加[6] - 公司在2023年前九个月报告了大约50,500,000美元的净亏损[11] 股东权益 - 截至2023年12月31日，Portage Biotech Inc.的股东权益为31,330千美元，较2022年同期的75,395千美元有明显减少[7] 融资和投资 - 公司于2023年9月29日与机构和认可投资者签订了证券购买协议，进行了注册直接发行和同时进行的私募，募集资金约530万美元[23] - 公司通过私募发行获得约530万美元净收益，扣除放置代理费用和预计发行费用约70万美元[49] - 公司通过注册直接发行出售了1,970,000股普通股，每股售价为1.90美元[61] - 公司通过私募发行了Series A Warrants、Series B Warrants和Series C Warrants，募集的净收益约为5.3百万美元[61] 投资情况 - 公司持有Stimunity S.A.的投资，并根据股权法核算其损益[35] - 公司于2023年12月31日确定了对Stimunity投资的减值迹象，并记录了相应的减值准备[36] - 公司讨论了对Intensity Therapeutics, Inc.的投资情况[37] 税务情况 - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日拥有500万美元的联邦净经营亏损，无限期可抵扣，但在利用时限制为可利用的税前收入的80%[55] - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日拥有100万美元和200万美元的美国递延税资产[55] - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日，英国实体的递延税资产和负债分别为100万美元和13195万美元[56] - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日，iOx的净递延税负债分别为零和约1060万美元[57] 股权激励计划 - 公司于2022年1月19日，董事会一致批准了修订后的2021年股权激励计划，提供了对2,001,812股普通股的奖励[66] - 2023年12月31日，公司在修订后的2021年股权激励计划下录得了约0.7百万美元的股权报酬费用[68] 高管薪酬和福利 - 公司CEO的服务协议规定了基本工资、绩效奖金、终止条件和股票期权等方面的条款[86] - 公司在变更控制情况下提供了Change in Control Severance Benefits，包括基本工资持续支付、寿险福利、额外奖金等[87] - 公司的高管服务协议规定了基本工资、绩效目标、长期激励计划和终止条件等方面的条款[88] - 公司在2022年12月批准了执行绩效奖金，总额为60万美元，相当于2021年12月董事会设定的原始年度目标的73.5%[91]

财务状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为9.24亿美元，较3月31日的9.9129亿美元有所下降[5] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为344.5万美元，较3月31日的1054.5万美元大幅减少[5] - 截至2023年9月30日，公司流动负债为313.6万美元，较3月31日的186.5万美元有所增加[5] - 截至2023年9月30日，公司非流动负债为2226.7万美元，较3月31日的2186.9万美元略有增加[5] - 截至2023年9月30日和2023年3月31日，预付费用和其他应收款分别为239.3万美元和268.9万美元[40] - 截至2023年9月30日和2023年3月31日，公司对Stimunity的投票权均为44.0% [41] - 2023年和2022年6个月内，公司在Stimunity的投资期末余额分别为71.6万美元和155.7万美元[41] - 2023年和2022年6个月内，公司在Stimunity的权益损失分别为9万美元和11.6万美元[41] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物约340万美元，流动负债总额约310万美元；截至10月31日，现金及现金等价物约720万美元[16] - 截至2023年9月30日和3月31日，公司在研项目价值均为8168.3万美元，递延所得税负债分别为1302万美元和1319.5万美元[65] - 截至2023年9月30日，公司有50万美元联邦净营业亏损可无限期结转，使用时限于应税收入的80%；有420万美元财务报表扣除项但联邦所得税未扣除；2023年9月30日和3月31日，美国递延所得税资产分别为10万美元和20万美元[72] - 截至2023年9月30日和3月31日，公司在英国的净递延所得税负债分别约为950万美元和1060万美元[76] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物摊销成本为3445美元，3月31日为10545美元[146] - 截至2023年9月30日，应付账款和应计负债为3087美元，3月31日为1865美元[146] - 截至2023年9月30日，公司应付账款和应计负债约3.1百万美元，租赁负债 - 流动为0.049百万美元，流动资产约6.3百万美元[166] - 截至2023年9月30日，归属于公司所有者的股东权益约67.7百万美元，3月31日约为76.0百万美元[167] - 截至2023年9月30日，非控股股东权益为 - 664,000美元，4月1日为 - 650,000美元[169] 经营业绩 - 2023年前三季度研发费用为786.5万美元，高于2022年同期的344.1万美元[6] - 2023年前三季度公司运营亏损1092.7万美元，高于2022年同期的774万美元[6] - 2023年前三季度净亏损1109.1万美元，高于2022年同期的271万美元[6] - 2023年前三季度每股亏损0.62美元，高于2022年同期的0.18美元[6] - 2023年前三季度公司综合亏损为1062.2万美元，高于2022年同期的271万美元[6] - 2023年前三季度归属于公司所有者的净亏损为1107.7万美元，高于2022年同期的267.8万美元[6] - 截至2023年9月30日六个月，公司净亏损约1110万美元，经营活动使用现金约770万美元[9][16] - 2023年第三季度公司净亏损515.8万美元，2022年同期为94.9万美元；2023年前六个月净亏损1107.7万美元，2022年同期为267.8万美元[107] - 2023年第三季度基本和摊薄后每股亏损0.29美元，2022年同期为0.06美元；2023年前六个月为0.62美元，2022年同期为0.18美元[107] - 2023年和2022年截至9月30日的六个月，所得税收益分别为105.2万美元和510.5万美元[70] - 2023年截至9月30日的六个月，公司递延所得税负债净减少110万美元，其中10万美元反映汇率变动影响，确认当期亏损100万美元[76] - 2023年和2022年截至9月30日的六个月末，普通股数量分别从期初的1760.6万股和1334.9万股增至期末的1780.8万股和1694.7万股，金额分别从2.18782亿美元和1.58324亿美元增至2.19494亿美元和2.1583亿美元[78] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司产生董事会费用均为8.25万美元；2023年和2022年截至9月30日的六个月，分别为16.5万美元和15.75万美元[142] - 2023年前三个月和前六个月，公司因负债公允价值变动（增加）分别录得损失2.8万美元和45.4万美元[129] - 2023年第三和六个月，递延购买价格应付 - Tarus负债公允价值变动分别录得损失0.085百万美元和0.770百万美元，9月30日余额为7.949百万美元[156] - 2023年第三和六个月，递延义务 - iOx里程碑负债公允价值变动分别录得损失0.028百万美元和0.454百万美元，9月30日余额为4.580百万美元[157] 研发项目 - 公司有四个不同的平台，9个产品候选项目，其中5个处于临床前阶段，4个处于临床阶段，PORT - 3已暂停，PORT - 7预计2024年上半年开始对患者给药[13] - iOx与Parexel的临床试验预算为1150万美元，2023财年增加60万美元[110] - Tarus与Fortrea的临床服务协议预算约为1210万美元[111] 收购与股权变动 - 2018年8月13日公司达成协议收购SalvaRx，2019年1月8日完成收购，获得其五家研发实体和子公司的权益[14] - 2021年9月公司通过SalvaRx增持iOx股份，持股比例从60.49%增至78.32%，2022年7月18日购买iOx剩余非控股权益[15] - 2023年公司基于ATM发行股份186千股，获得资金682千美元，产生发行成本20千美元[7] - 2023年公司股份支付费用为1512千美元，2022年为2401千美元[7][9] - 2023年投资净未实现收益为469千美元，2022年无此项收益[7][9] - 2023年4月1日至9月30日，公司股份数量从17606千股增至17808千股，股本从218782千美元增至219494千美元[7] - 2022年7月1日，公司收购Tarus Therapeutics，发行2425999股普通股，价值1720万美元，记录递延购买价格应付账款853.8万美元；截至2023年9月30日和3月31日，该账款余额分别为794.9万美元和717.9万美元[57][60] - 收购Tarus后，公司承担200万美元短期债务（已在2022年7月偿还）和递延许可里程碑义务（100万美元加利息）；首例二期临床试验患者入组时，将支付1500万美元里程碑款项，剩余1700万美元基于目标商业销售[62] - 2023年3月31日财年，公司对iOx和Tarus在研研发项目确认减值损失，iOx资产减值5932万美元，账面价值从1.1721亿美元降至5789万美元；Tarus资产减值458.5万美元，账面价值从2820万美元降至2361.5万美元[66] - 2022年7月18日，公司签订iOx股份交换协议，以107万股普通股交换iOx剩余21.68%少数股权[84] - 2022年7月6日公司与林肯签订价值最高3000万美元的普通股购买协议，初始发行94,508股普通股作为3%承诺费[85] - 2023年4月1日至9月30日，公司通过ATM计划出售186,604股普通股，净收益约70万美元[88] - 2023财年，公司通过ATM计划出售166,145股普通股，净收益约90万美元；通过购买协议向林肯出售480,000股普通股，净收益约200万美元[89] - 2023年3月30日，公司修订股权计划，预留股份增加879,180股至2,880,992股，占9月30日已发行和流通普通股的16%[100] - 2023年3月30日，公司授予总计746,120份股票期权，行权价2.92美元/股[101] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日六个月内，公司分别记录约150万美元和240万美元的股份支付费用[104] - 公司预计到2027年3月，就修订后的2021年股权计划将额外记录约260万美元的股份支付费用[104] - 2022年2月15日，詹姆斯·梅隆等三人被任命为董事会成员，詹姆斯·梅隆当时持有公司约23.9%的流通股[97] - 2022年6月8日，公司向一名高管授予50,000份股票期权，行权价11美元/股[98] - 2022年7月27日，公司向一名董事会成员授予15,900份股票期权，行权价10.06美元/股[99] - 截至2023年9月30日，有反摊薄影响的股票期权为1963420份，受限股票单位为378740份[109] - 公司通过SalvaRx收购iOx剩余约22%股权，支付107万股普通股，卖方或有条件获价值2500万美元额外股份[124][125] - 截至2023年9月30日，SalvaRx Group plc持有公司约4.1%已发行和流通普通股[119] - 公司将或有股份公允价值估计为547.8万美元，记为递延义务 - iOx里程碑[129] 投资情况 - 2022年7月公司承诺向Stimunity提供60万欧元可转换票据，年利率7%，到期日为2023年9月1日，Stimunity未在到期前完成融资[43] - 可转换票据初始记录为61.4万美元，2023财年确认未实现收益3.9万美元，账面价值增至65.3万美元[44] - 截至2023年3月31日，公司对关联方投资和Stimunity可转换应收票据分别计提减值准备0.607百万美元和0.211百万美元，二者账面价值分别降至0.806百万美元和0.442百万美元[45] - 2023年第三季度和上半年，公司通过其他综合收益分别确认Stimunity可转换票据未实现损失0.013百万美元和0.012百万美元，9月30日账面价值未进一步减值[46] - 公司在2019财年收购SalvaRx时获得Intensity Therapeutics 450万美元权益，共100万股，占7.5%股权；截至2023年9月30日，公司持有Intensity约4.7%已发行和流通股份，账面价值为256.8万美元[48][54] - 2023年4月，Intensity完成1:2反向股票分割，公司持股减至644,229股，确定权益公允价值为208.7万美元；2023财年，公司对Intensity确认未实现损失532.2万美元[53] - 2023年7月5日，Intensity完成普通股首次公开募股，发行390万股，每股5美元，净收益约1620万美元；公司因反稀释权额外获得2659股[54] 租赁情况 - 公司于2023年5月1日起租办公空间，租期两年，可续租三年，增量借款利率13%，提供1.3万美元保证金，租赁负债总额28.6万美元[55] 融资情况 - 公司向美国证券交易委员会提交的货架注册声明于2021年3月8日生效，可不时发售总计最高2亿美元的普通股、债务证券、认股权证和单位[81] - 2022财年，公司在ATM计划下出售90888股普通股，产生约260万美元毛收入（扣除佣金后250万美元）[83] - 2023年9月29日，公司与投资者达成证券购买协议，10月3日完成注册直接发行和私募配售[172] - 注册直接发行中，公司以每股1.90美元价格出售1,970,000股普通股[173] - 注册直接发行中，公司以每份1.899美元价格出售预融资认股权证，可购买多达1,187,895股普通股[173] - 私募中公司发行A、B、C系列认股权证，可共同行使购买最多9473685股普通股[174] - A系列认股权证行权价每股1.90美元，18个月到期；B、C系列行权价每股2.26美元，分别3年和5年到期[174] - 发行所得净收益约530万美元，扣除配售代理费用和发行费用[174] - 公司向配售代理支付总现金费用为发行总收益的6.0%，即36万美元[175] - 公司向配售代理支付管理费为发行总收益的1.0%，即6万美元[175] - 公司向配售代理支付非报销费用75000美元和清算费用15950美元[175] - 公司向配售代理发行最多157895股普通股的认股权证，占注册直接发行股份的5.0%[175] - 配售代理认股权证行权价2.375美元，发行后5年可行使[175] - 公司提交的转售注册声明于2023年11月7日获SEC生效[176] - 自2023年9月29日起6个月内，公司不得进行涉及可变利率交易的普通股或普通股等价物发行[177] 税务情况 - 2023年和2022年截至9月30日的六个月，英国法定所得税税率分别

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 31, 2023 PORTAGE BIOTECH INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) N/A (Translation of Registrant's name into English) British Virgin Islands 2834 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (Primary Standard Industrial Classification Co ...

现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为769.8万美元，较3月31日的1054.5万美元减少[5] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物约为640万美元[11] - 公司现金及现金等价物余额减少，预计到2024年3月31日财年运营无法产生正现金流，当前现金及等价物预计仅能满足到2023年10月底的现金需求[12] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为7,698美元，3月31日为10,545美元[79] 研发费用与亏损情况 - 2023年第二季度，公司研发费用为362.7万美元，高于2022年同期的187.6万美元[6] - 2023年第二季度，公司净亏损592.6万美元，高于2022年同期的162.5万美元[6] - 2023年第二季度，公司每股基本和摊薄亏损为0.33美元，高于2022年同期的0.13美元[6] - 公司自成立以来持续运营亏损，预计未来仍会有重大运营亏损，可能无法实现盈利[12] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司净亏损分别为5,919,000美元和1,729,000美元，基本和摊薄后每股亏损分别为0.33美元和0.13美元[57] 经营活动现金使用与融资情况 - 2023年第二季度，公司经营活动使用现金345.3万美元，高于2022年同期的217.6万美元[8] - 2023年第二季度，公司通过股权融资获得现金60.6万美元[8] 产品研发项目情况 - 公司有9个产品候选项目正在开发中，预计到2024年底会有多个临床结果[9] 资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司总流动资产为1089.2万美元，总非流动资产为8747.7万美元[5] - 截至2023年6月30日，公司总流动负债为263.8万美元，总非流动负债为2308.1万美元[5] - 截至2023年6月30日，预付费用和其他应收款总计275.2万美元，较2023年3月31日的268.9万美元有所增加[29] - 截至2023年6月30日，进行中的研发项目价值8.1683亿美元，递延所得税负债为1.351亿美元[41] - 截至2023年6月30日，公司有60万美元联邦净营业亏损可无限期结转，美国递延所得税资产为20万美元[44] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司在英国的净递延所得税负债分别约为1040万美元和1060万美元[46] - 2023年6月30日止三个月，公司递延所得税负债净减少10万美元[46] - 截至2023年6月30日，Portage普通股数量为1778.6万股，金额为2.19425亿美元[48] - 截至2023年6月30日，可转换应收票据（含应计利息，扣除减值）为442美元，3月31日相同[79] - 截至2023年6月30日，对上市公司的投资按公允价值计量为3,855美元，3月31日为2,087美元[79] - 截至2023年6月30日，应付账款和应计负债为2,591美元，递延购买价格应付（Tarus）为7,864美元[79] - 截至2023年6月30日，iOx里程碑递延义务为4,552美元，3月31日为4,126美元[79] - 截至2023年6月30日，公司应付账款和应计负债约2.6百万美元，租赁流动负债0.047百万美元，流动资产约10.9百万美元[91] - 截至2023年6月30日，公司股东权益约73.3百万美元，较3月31日的约76.0百万美元有所下降[91] - 截至2023年6月30日，非控股股东权益为 - 657千美元，较4月1日的 - 650千美元有所减少[92] 对Stimunity投资情况 - 公司对Stimunity的投资截至2023年6月30日余额为75.6万美元，较期初减少5万美元，2022年同期余额为161.3万美元[30] - 公司持有Stimunity 44.0%的投票权，与2023年3月31日持平[30] - 公司于2022年7月13日承诺向Stimunity提供60万欧元可转换票据，年利率7%，有多种转换条件[30] - 2023财年公司对Stimunity可转换票据确认未实现收益3.9万美元，3月31日对关联方投资和可转换票据分别计提减值准备60.7万美元和21.1万美元[31] - 2022年7月13日公司与Stimunity达成协议，提供60万欧元可转换票据，年利率7%[59] - 截至2023年3月31日，公司对关联方投资计提减值准备0.607百万美元，投资账面价值降至0.806百万美元[83] - 截至2023年3月31日，Stimunity可转换应收票据计提减值0.211百万美元，账面价值降至0.442百万美元[83] - 2023财年，公司通过OCI确认Stimunity可转换应收票据未实现收益0.039百万美元，账面价值增至0.653百万美元[83] 子公司情况 - 公司有全资子公司SalvaRx、iOx、PDS等，以及70%控股子公司Saugatuck [16] - 2021年9月公司通过SalvaRx将iOx的所有权从60.49%增至78.32%，2022年7月18日收购iOx剩余非控股权益[16] - 2021年9月8日公司通过SalvaRx以23772股iOx普通股结算对iOx的贷款和应收账款，同时OSI以820股iOx普通股交换其持有的15万美元票据及应计利息，公司对iOx的所有权从60.49%增至78.32%[67] - 2022年7月18日公司与SalvaRx签订iOx股份交换协议，收购iOx约22%非控股权益，现通过SalvaRx持有iOx 100%股份[68][70] 财务标准修订情况 - 2023财年采用的新IFRS标准修订对公司财务报表无重大影响，2024年1月1日生效的IAS 1修订公司正在评估影响[22][25][27] - 对IFRS 10和IAS 28的修订生效日期被无限期推迟，公司正在评估采用该修订是否会对财务报表产生重大影响[28] 对Intensity Therapeutics投资情况 - 2019财年公司以450万美元获得Intensity Therapeutics 100万股，占股7.5%，2023财年对其确认未实现损失532.2万美元，截至6月30日确认未实现收益176.8万美元，持股比例约4.7%[33][34] - 2023年4月Intensity完成1:2反向股票分割，公司持股减至644,229股，7月5日其完成IPO，发行390万股，每股5美元，净收益约1620万美元[34] - 2019年7月11日公司以130万美元收购IHL，其唯一资产为28.8458万股Intensity股票，使公司持股增至128.8458万股[33] - 因Intensity公司IPO，上市公司投资在2023年第二季度从公允价值层级3转移至层级1[86] 租赁情况 - 公司于2023年5月1日起租办公空间，租期两年，可续租三年，增量借款利率13%，提供1.3万美元保证金，租赁负债总计29.6万美元[35] 收购Tarus Therapeutics情况 - 2022年7月1日公司收购Tarus Therapeutics，发行242.5999万股普通股，承担200万美元短期债务和递延许可里程碑义务[36][37][38] - 公司收购Tarus后，若Tarus腺苷受体拮抗剂二期临床试验首名患者入组，将支付1500万美元里程碑款项，剩余1700万美元基于目标商业销售[38] - 公司对Tarus收购进行公允价值分析，记录发行普通股价值1720万美元，递延购买价格应付账款853.8万美元[39] - Tarus收购的资产公允价值总计2873.8万美元，包括可辨认无形资产2820万美元和商誉53.8万美元[39] - 假设Tarus收购在最早期间初完成，2022年二季度未审计备考经营亏损378.8万美元，净亏损134.1万美元[40] - 公司因收购Tarus Therapeutics已发行242.5999万股普通股，可能会额外发行[49] 所得税情况 - 2023年第二季度所得税收益为14.5万美元，2022年同期为255.2万美元[43] 普通股出售与股权奖励情况 - 公司可在ATM计划中出售至多5000万美元普通股，2022财年已出售90888股，获得约260万美元毛收入[49] - 2022年7月6日，公司与Lincoln签订购买协议，Lincoln有义务在36个月内购买至多3000万美元普通股[49] - 2023财年公司通过ATM计划出售166,145股普通股，净收益约0.9百万美元；与Lincoln交易出售480,000股，净收益约2.0百万美元；2023年4月1日至6月30日，通过ATM计划出售171,504股，净收益约0.6百万美元[50] - 2023年3月30日，修订后的2021年股权奖励计划下可用于奖励的普通股总数增至2,880,992股，较2023年3月29日已发行和流通普通股增加5%（即879,180股），占当日已发行和流通普通股的16%[54] - 2023年3月30日，公司授予总计746,120份股票期权，行权价2.92美元/股[55] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，公司就修订后的2021年股权奖励计划分别记录约0.8百万美元和1.2百万美元的股份支付费用，预计到2027年3月还将记录约3.4百万美元[56] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，具有反摊薄效应而被排除在摊薄后每股亏损计算之外的股票期权分别为1,963,420份和1,201,400份，受限股分别为378,740份和378,740份[58] 临床试验情况 - 2022年6月1日生效的工作订单下，Parexel开展IMM60和派姆单抗的2期试验，原预算11.5百万美元，2023财年两次变更订单使预算增加0.6百万美元[58] - 2023年3月1日，公司通过Tarus与Fortrea Inc.签订临床服务协议，预算成本约12.1百万美元[58] 或有股份情况 - 达成特定里程碑后，卖方有权获得价值2500万美元额外股份（或公司选择现金结算），公司记录该或有股份公允价值估计为547.8万美元[70][71] - 2023年第二季度，公司因该或有股份负债公允价值变动（增加）记录损失68.5万美元[71] 高管薪酬与奖金情况 - 2024财年CEO薪酬为642,700美元，年度绩效奖金目标为适用年份基本工资的59%[72] - 其他五名高级管理人员2024财年基本工资为183,750 - 469,000美元，年度奖金目标为30% - 40%[74] - 2022年12月董事会批准高管绩效奖金总计60万美元，相当于2021年12月设定原始年度目标的73.5%[77] - 截至2023年6月30日和3月31日，应付账款和应计费用中包含约40万美元的应计未付奖金[77] 董事会成员待遇情况 - 自2022年1月1日起，非员工董事会成员每年可获4万美元现金董事会费用，每年获6,900份购买普通股的期权[77] 公允价值变动损失情况 - 2023年第二季度，公司因递延购买价格应付账款公允价值变动损失0.685百万美元[83] - 2023年第二季度，公司因iOx里程碑递延义务公允价值变动损失0.426百万美元[85] 非控股股东情况 - 2023年第二季度，非控股股东净亏损7千美元[92]