财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度GAAP运营利润率扩大至5.6%，包含64个基点的基于股票的薪酬费用，连续第三个季度超过5% [9] - 季度收入8.3亿美元，符合预期，处于指引区间中点 [10] - GAAP摊薄后每股收益1.23美元，包含0.18美元基于股票的薪酬费用，高于指引区间上限 [11] - 第一季度经营活动产生现金700万美元，资本支出1600万美元，自由现金流为负900万美元，符合预期 [42][43] - 季度末现金3.57亿美元，较上季度减少3100万美元 [45] - 资产负债表总债务3.37亿美元，与上一季度持平 [45] - 季度末保守的总债务与EBITDA比率为1.4倍，较上季度略有改善 [46] - 投资资本回报率为16.3%，较上季度提高230个基点，为三年多来最高 [46] - 现金周期为80天，处于指引低端，较上季度增加11天 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 2021财年第一季度收入下降12%，好于预期的低两位数下降 [23] - 预计2021财年第二季度实现中个位数增长 [23] 医疗保健/生命科学部门 - 2021财年第一季度收入下降7%，略好于预期的高个位数下降 [24] - 预计2021财年第二季度实现高个位数增长 [24] 航空航天与国防部门 - 2021财年第一季度收入下降6%，远低于预期的中个位数增长 [25] - 预计2021财年第二季度实现低个位数增长 [26] 售后市场服务团队 - 2021财年第一季度收入和运营收入表现强劲，超出预期 [17] 各个市场数据和关键指标变化 制造业务 - 2021财年第一季度赢得35个新制造项目，预计全面投产后年化收入达2.23亿美元 [27] - 美洲地区赢得8900万美元项目，四个季度累计赢得4.47亿美元 [28] - 亚太地区赢得9300万美元项目，四个季度累计赢得3.91亿美元，较上季度增长8% [28] - 欧洲、中东和非洲地区赢得4100万美元项目，四个季度累计赢得1.71亿美元，较上季度增长19% [28] 合格制造机会漏斗 - 2021财年第一季度各部门团队将漏斗扩大5.74亿美元，增长21%，达到近33亿美元 [34] - 工业部门增长2.71亿美元，增幅57%，达到7.43亿美元 [34] - 医疗保健/生命科学部门增长2.62亿美元，达到近19亿美元 [35] - 航空航天与国防部门增长4200万美元，达到6.67亿美元，为四年内最大规模 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提高生产力和管理费用，以及工程解决方案团队的出色表现来扩大GAAP运营利润率 [9] - 目标是实现9% - 12%的收入复合年增长率，新业务的持续赢得和漏斗的扩大为实现该目标提供支持 [14] - 公司在高度复杂产品和严格监管环境中具有领先地位，通过创新的虚拟业务发展努力赢得市场认可 [12] - 公司在各地区和各市场部门的业务发展较为均衡，有助于长期增长 [28][29] - 公司面临来自大型和小型EMS供应商的竞争，但竞争格局未发生重大变化，且看到了更多的定价审慎和纪律 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内，多个终端市场需求增强，2021财年第二季度收入前景改善，但长期终端市场可见性仍有限 [20] - 基于当前客户预测，预计2021财年下半年季度收入与第二季度指引区间相对一致，运营利润率将从第一季度结果有所缓和 [21] - 公司有能力管理需求变化，持续关注生产力提升，有望推动2021财年每股收益强劲增长 [21] - 公司认为有多个催化剂支持实现9% - 12%的收入增长目标，包括利润率扩张、医疗设备需求恢复、商业航空需求增加和新项目投产 [66] 其他重要信息 - 公司引入Shawn Harrison担任通信和投资者关系副总裁，Heather Beresford晋升为售后市场服务副总裁 [7][8] - 公司提供非GAAP补充信息，用于内部管理目标和决策，以及更好地理解核心业绩 [4] - 公司预计2021财年资本支出在7000万 - 8500万美元之间，全年自由现金流约为1亿美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新增的六个新品牌客户的相关信息 - 六个新品牌客户在工业、医疗保健/生命科学和航空航天三个部门各有两个，如医疗的麻醉项目、工业的先进制造过程控制设备和空气净化系统等 [61] 问题2: 公司对9% - 12%收入增长目标有信心的原因及实现时间 - 过去18 - 20年公司市场表现支持该增长水平，且有四个催化剂：利润率扩张、医疗设备需求恢复、商业航空需求增加和新项目投产，预计在2022财年左右实现 [63][66] 问题3: 商业航空业务目前和历史上在航空航天与国防部门的占比 - 目前占比约为低30%多，历史上曾达到40% - 45% [68] 问题4: 2021财年下半年收入与第二季度持平的原因及运营利润率是否维持在5% - 5.5% - 目前可见性有限，不确定后续需求情况；运营利润率是否维持在该区间尚不确定 [73][75] 问题5: 2022财年是否会有大幅增长以实现9% - 12%的平均增长 - 市场动态如商业航空复苏、医疗保健/生命科学需求恢复和工业半导体设备需求增加等因素使公司对增长持乐观态度，但难以给出2022财年具体指引 [77][78] 问题6: 2021财年第二季度需求是否提前拉动了下半年需求 - 第二季度需求增长是额外需求，未从未来季度窃取需求，后续季度预期保持一致且有所上升 [83] 问题7: 医疗保健业务中与COVID相关的短期顺风业务在未来的情况 - 目前除了即时护理测试外，没有太多真正的COVID相关顺风业务，测试需求至少持续到2021年，甚至可能延续到2022年 [84] 问题8: 政治环境变化对公司的影响 - 需求方面，拟议的刺激措施可能使重型设备、COVID产品和半导体资本设备业务受益；税收方面，公司密切关注企业税率和海外收益税率的变化 [85] 问题9: 产品或组件供应链环境及客户是否要求建立库存 - 公司未涉及受半导体短缺影响的汽车市场，但看到了半导体组件的供应挑战，如交货期延长和价格压力；部分客户增加了原材料库存以应对下半年需求，公司第二季度预计库存增加约2000万美元 [88][89][92] 问题10: 如何看待2022财年收入增长目标和利润率与业务增长的关系 - 2022财年有望是个好年份，但目前难以给出具体指引；2021财年仍是增长年，每股收益杠杆效应较好；新工厂投产和差旅费用恢复可能对利润率有一定影响 [94][95] 问题11: COVID相关成本情况 - 第一季度约为200万美元，后续季度预计为100万 - 150万美元，全年约为600万美元，较去年减少400万美元；医疗保健成本预计增加约400万美元，两者基本抵消 [97] 问题12: 客户决定外包的原因及外包策略 - 疫情促使客户加快考虑供应链策略，从而决定外包；客户将退出自有设施，公司可选择直接接管或管理一段时间后再转移，特殊情况下会考虑战略收购 [100][101] 问题13: 六个新品牌客户赢得项目的竞争环境 - 竞争环境与以往相似，有大型和小型供应商参与，疫情未导致竞争格局重大变化，且看到了更多定价审慎和纪律 [102] 问题14: 疫情后销售团队业务发展模式是否会改变 - 业务发展人员希望恢复出差，但预计不会恢复到疫情前水平，虚拟业务发展环境也有一定效果 [106] 问题15: 华盛顿政府更迭对公司的影响 - 市场方面，重型设备、能源、COVID测试和半导体资本设备业务可能受益；税收方面，公司密切关注企业税率和海外收益税率变化及潜在抵免政策 [107][108] 问题16: 2021财年下半年收入指引及潜在惊喜 - 目前可见性显示下半年收入与第二季度基本持平，但存在潜在机会 [112] 问题17: 如何看待未来毛利率和新项目投产的影响 - 运营利润率目标是达到或超过5%，差旅费用和医疗保健成本可能是潜在逆风；新项目投产不会对未来产生重大拖累，其他业务的杠杆效应可抵消成本 [114][115] 问题18: 航空航天与国防部门新项目投产问题及后续影响 - 太空项目因严格要求和生产流程问题导致投产延迟，目前已与客户达成一致，预计后续不再受影响 [116]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9.13亿美元，超出指引范围，环比增长7%，同比增长13%；全年营收34亿美元，同比增长7% [10][13] - 第四季度GAAP摊薄每股收益1.26美元，包含0.23美元基于股票的薪酬费用；全年非GAAP摊薄每股收益4.08美元，同比增长19% [11][14] - 第四季度GAAP运营利润率5.5%，为十多年来最佳季度利润率表现，连续第二个季度超过5%；全年调整后运营利润率4.7% [11][14] - 全年投资资本回报率为14%，经济回报率比加权平均资本成本8.8%高出520个基点，超过500个基点的长期目标 [15] - 全年产生创纪录的自由现金流1.6亿美元，超过净利润 [15] - 2021财年第一季度预计营收在8.1 - 8.5亿美元之间，GAAP运营利润率在4.9% - 5.3%之间，GAAP摊薄每股收益在1.02 - 1.17美元之间，包含0.19美元基于股票的薪酬费用 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健/生命科学 - 第四季度营收增长5%，全年增长3%，主要因COVID - 19诊断和治疗产品需求强劲，抵消了择期手术设备需求疲软 [35] - 2021财年第一季度预计高个位数下降，部分COVID相关产品需求缓和，择期手术设备需求仍低迷 [36] 工业/商业 - 第四季度营收增长7%，全年增长28%，半导体资本设备客户需求强劲，交通和能源管理子行业部分项目强劲增长 [37][38] - 2021财年第一季度预计低两位数下降，多个子行业需求放缓 [40] 通信 - 第四季度营收增长25%，互联网连接产品需求强劲，2021财年起作为新工业部门的子部门报告 [39] 航空航天与国防 - 第四季度营收持平，全年增长4%，安全和太空子行业项目需求强劲，抵消了商业航空航天需求低迷 [41] - 2021财年第一季度预计中个位数增长，部分国防和太空项目持续强劲，抵消商业航空航天疲软 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度赢得44个新制造项目，预计全面投产后年化营收2.86亿美元，全年赢得项目总年化营收9.52亿美元，赢得项目势头为28% [43][44] - 第四季度美洲地区赢得项目年化营收1.36亿美元，亚太地区1.05亿美元，欧洲、中东和非洲地区4500万美元 [45][46][47] - 第四季度医疗保健/生命科学团队赢得项目年化营收1.19亿美元，全年4.53亿美元；工业/商业团队第四季度9300万美元，全年2.77亿美元；航空航天与国防团队第四季度5900万美元，全年1.56亿美元 [48][49][50] - 第四季度合格制造机会漏斗增加2.3亿美元，达到27亿美元，为三年来最强；医疗保健/生命科学漏斗增加超3亿美元，达到16亿美元；工业部门漏斗第一季度将达4.72亿美元；航空航天与国防漏斗增加5000万美元，达到6.26亿美元 [51][52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高复杂度产品和严格监管环境，过去十年调整投资组合，2020财年超90%营收来自医疗保健/生命科学、工业/商业和航空航天与国防市场部门 [26] - 2021财年第一季度创建工业市场部门，包括工业/商业业务和通信子部门，主要关注高复杂度机电产品 [27][28] - 公司投资组合使其在高复杂度产品领域领先于同行，三个市场部门实现持续增长，支持9% - 12%的营收增长目标 [29] - 为支持东南亚长期增长，公司计划在泰国曼谷郊外建造约40万平方英尺的新制造工厂，预计2022财年第三季度投入运营 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2021年，关键护理医疗产品和某些工业产品需求放缓，但受益于2020财年制造项目的投产，预计2021财年下半年实现季度环比营收增长，全年将是增长年 [30][31][32] - 尽管受COVID - 19影响，预计全年运营表现强劲，目标是运营利润率保持在4.7% - 5%目标范围内或以上 [33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP补充信息，用于内部管理目标和决策，帮助更好理解核心业绩，具体调整可参考新闻稿和SEC定期文件 [5] - 公司环境、社会和治理计划获机构股东服务认可，本月被评为2020年全球最佳雇主之一 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度各部门营收表现出色的原因及2021财年第一季度的情况 - 第四季度医疗、工业和通信部门增长强劲，航空航天与国防部门虽持平但季度内有所改善；第一季度医疗保健中关键护理产品需求下降，COVID测试仍强劲；工业部门因一客户订单提前至第四季度，且部分半导体客户需求略有下降 [80][81][82] - 通信部门客户前期为增加容量进行短期投资，现在更具战略眼光 [84] 问题2：工业客户订单提前的规模以及2021财年第二季度营收和运营利润率情况 - 客户订单提前为公司带来900 - 1000万美元的额外收入 [91] - 2021财年第二季度预计与第一季度持平，可能有适度增长；运营利润率方面，因成本问题，第二季度更具挑战性 [87][105][108] 问题3：泰国工厂的资本支出、初始稀释和投产情况 - 建造工厂预计花费3500 - 4000万美元，2021年资本支出预算中包含3000万美元，部分将在2022年支出，之后会投入设备 [95] - 公司在亚洲主要位于中国和马来西亚，鉴于中国情况，需在东南亚增加产能；马来西亚工厂利用率情况复杂，部分已满负荷，部分利用率低；泰国工厂将先建4000平方英尺，有扩展能力；建设期间在马来西亚生产产品，工厂投产后转移部分业务和人员 [96][97][98][99] 问题4：工业部门漏斗规模缩小的原因 - 内部团队已重新调整，且增加了业务发展资源，对2021财年该部门漏斗增长持乐观态度 [101] 问题5：2021财年第一季度营收和运营利润率情况以及下半年增长的驱动因素和信心来源 - 第一季度营收预计与第四季度相比下降，运营利润率预计在4.9% - 5.3%之间；第二季度预计与第一季度持平 [22][23][87][105] - 下半年增长主要由新项目投产驱动，若医疗保健择期手术和航空航天与国防市场需求反弹，也有增长机会；公司目标是运营利润率保持在4.7% - 5%范围内或以上 [88][111][113] 问题6：第一季度SG&A费用占营收比例低的驱动因素及全年趋势 - 主要驱动因素是激励薪酬，2020年营收增长7%，2021年增长放缓，激励薪酬减少；此外，差旅费用近期减少，但预计下半年部分恢复；医疗成本预计随人们对择期手术更放心而增加；未来季度SG&A费用占营收比例可能接近4.3% - 4.5% [116][117] 问题7：航空航天市场的情况及复苏预期 - 新飞机市场短期内不会复苏，货运航班相关的MRO业务有所回升；航空航天与国防部门包括国防和太空业务，国防和太空业务的增长将弥补航空航天业务的下滑，预计2021财年该部门实现增长 [120][121] 问题8：新增12个制造项目客户的潜力 - 新增客户为知名品牌，潜在市场有意义，如某客户的不同测试产品项目；虽难以给出具体长期潜力数字，但预计与这些客户有业务增长 [124] 问题9：半导体资本设备市场是否达到周期性峰值 - 半导体资本设备市场季度环比略有放缓，但与客户沟通显示2021财年部分市场和领域仍有增长预期；公司已准备库存应对潜在变化，预计未来几个季度有增长，但受COVID情况影响，增长时间不确定 [128] 问题10：库存天数下降的原因 - 第四季度营收增加，消耗了更多库存；团队在管理客户库存水平方面表现更好，对于要求额外采购库存的客户，通过收取押金管理；供应链方面，钽电容器因COVID停产仍有供应问题，其他商品供应正常 [130] 问题11：通信业务的战略及选择标准 - 公司并非削减通信业务，而是对现有客户致力于业务增长；通信市场波动大，部分客户定价模式不合适，因此对新客户采取机会主义策略；通信业务与工业部门有重叠，合并是自然演变 [134][136][137] 问题12：漏斗活动中的宏观主题 - 客户有将固定成本转化为可变成本的持续需求；公司运营团队在质量和交付表现方面的提升吸引了更多业务，赢得了客户信任，促使客户增加外包 [138][139][140] 问题13：公司9% - 12%营收增长和4.7% - 5%运营利润率目标是否会调整 - 9% - 12%是复合年增长率，公司三年复合年增长率为10%，目前不考虑降低该目标，因各部门领导和长期计划认为该目标现实 [145] - 4.7% - 5%运营利润率并非长期目标，公司更关注投资资本回报率与加权平均资本成本的500个基点利差，目前认为有扩大利润率至5%以上的潜力 [146][147]

业绩总结 - 第四季度收入为9.13亿美元，较第三季度增长7%，同比增长13%[5] - GAAP稀释每股收益为1.26美元，较第三季度的1.20美元增长5%[5] - GAAP营业利润率为5.5%，为十年来最佳表现[5] - 自由现金流创纪录，达到1.6亿美元[11] - 2020财年总收入创纪录，达到34亿美元，营业利润率为5.4%[10] - Q4F20的毛利率为9.8%，高于指导范围的9.1%至9.5%[69] - Q4F20的GAAP运营利润率为5.5%，较上季度提高20个基点[69] - 自由现金流为1.09亿美元，运营现金流为1.18亿美元，资本支出为900万美元[71] - 现金余额为3.88亿美元，较上季度增加8800万美元[71] - 总债务为3.35亿美元，债务与EBITDA比率为1.5倍[71] 用户数据 - 医疗和生命科学部门收入为3.45亿美元，占总收入的38%[35] - 工业和商业部门收入为3.41亿美元，占总收入的37%[38] 未来展望 - 2021财年第一季度收入指导为8.1亿至8.5亿美元[20] - GAAP稀释每股收益指导为1.02至1.17美元[20] - Q1F21的收入指导范围为8.1亿至8.5亿美元[77] - Q1F21的GAAP稀释每股收益指导范围为1.02美元至1.17美元[77] 新产品和新技术研发 - 新制造项目在第四季度获得2.86亿美元的订单[39] - 过去四个季度的制造订单总额为9.52亿美元[40] - 合格制造机会的管道在F21开始时增加了2.3亿美元，超过27亿美元[61] 负面信息 - 无明显负面信息提及 其他新策略和有价值的信息 - Q4F20的GAAP稀释每股收益为1.26美元，创下纪录，超出指导范围的1.05美元至1.20美元[69]