财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收11.2亿美元，同比增长33%，GAAP每股收益1.78美元，超出指引，其中包含0.18美元基于股票的薪酬费用 [4] - 2022财年营收38.1亿美元，较2021财年增长13%，超过9% - 12%的营收增长目标 [7] - 2022财年GAAP运营利润率为4.7%，包含61个基点基于股票的薪酬费用，投资资本回报率为13% [7] - 2022财年第四季度GAAP运营利润率达目标值5.5%，包含45个基点基于股票的薪酬费用 [6] - 2022财年第四季度毛利润率为9.5%，高于指引上限，与第三季度持平 [26] - 2022财年第四季度销售和管理费用为4500万美元，高于指引，占营收的4%，优于预期且环比下降50个基点 [26][27] - 2022财年第四季度非运营费用因外汇收益而低于预期，GAAP摊薄后每股收益因运营表现强劲、非运营费用降低和税率有利而高于指引 [28] - 2022财年第四季度资本支出为1700万美元，全年略超1亿美元，占全年营收的比例低于3% [29] - 2022财年第四季度重启股票回购活动，以平均每股90.63美元的价格回购约3.8万股，花费350万美元，当前授权下还有4650万美元可用 [29][30] - 2022财年末现金为2.75亿美元，总债务为4.62亿美元，修订后的信贷安排下还有2.37亿美元可用 [30] - 2022财年第四季度现金周期为100天，符合预期且环比改善2天，库存天数环比改善16%，库存价值仅增长3%，30%的库存有客户存款覆盖，应付账款天数减少15天 [30][31] - 预计2023财年第一季度营收在10.8 - 1.13亿美元之间，GAAP运营利润率在5.0% - 5.5%之间，包含50个基点基于股票的薪酬费用，GAAP每股收益在1.40 - 1.58美元之间，包含0.20美元基于股票的薪酬费用 [13][14] - 预计2023财年第一季度毛利润率在9.1% - 9.5%之间，销售和管理费用在4500 - 4600万美元之间，非运营费用在900 - 950万美元之间，税率在14% - 16%之间 [32] - 预计2023财年第一季度营运资金投资将适度增加，现金周期天数在98 - 102天之间，与上一季度中点持平，预计该季度使用现金 [33] - 预计2023财年资本支出在1.1 - 1.3亿美元之间，不包括任何场地增加，预计2023年营运资金投资低于上一年，自由现金流将改善，年末超过5000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度工业部门营收增长14%，远超低个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长13%，预计2023财年第一季度该部门营收将出现中个位数下降 [17] - 2022财年第四季度医疗保健/生命科学部门营收增长17%，远超中个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长18%，预计2023财年第一季度该部门营收将实现中个位数增长 [17][18] - 2022财年第四季度航空航天和国防部门营收增长8%，远超低个位数下降的预期，预计2023财年第一季度该部门营收将出现低个位数下降，但预计2023财年该部门将实现显著增长 [18][19] - 2022财年第四季度赢得32个新制造项目，预计全面投产后将产生2.14亿美元的年化收入，2022财年赢得项目总额达10亿美元，赢得项目动力为26%，高于25%的目标 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022财年第四季度末，合格制造机会漏斗维持在创纪录的34亿美元水平 [6][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现至少9% - 12%的营收增长、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资资本回报率 [8] - 公司注重环境、社会和治理（ESG）方面的成就，实施带薪志愿休假计划，推动员工资源团体发展，在全球能源减排方面取得进展，通过创新解决方案帮助客户实现ESG目标 [9][10] - 公司重新打造的Plexus可持续服务是循环经济的关键部分，支持客户及其客户，确保产品可用性和质量，促进资产回收，是公司业务的快速增长部分，服务于所有市场领域 [11][12] - 公司持续投资运营，包括人才、流程效率、工具和技术等方面，以支持业务增长和提高运营效率 [59] - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链状况没有明显改善，但公司供应链团队与合作伙伴共同努力，通过投资人力、流程和工具，找到了清除供应限制的途径 [5] - 2022财年下半年的发展势头以及需求顺风因素，为2023财年实现强劲的同比营收增长创造了机会，同时公司专注于运营卓越，有望产生健康的运营杠杆和强劲的每股收益增长 [15] - 公司认为半导体资本设备业务可能对公司业务产生最坏10%的影响，但考虑到市场份额的增长和客户转移生产的可能性，公司仍有可能实现增长 [38][39] - 公司预计所有市场部门在2023财年都将实现增长，短期影响主要来自供应链限制，特别是航空航天和国防部门 [40][41] - 公司认为工业领域整体需求没有下降，供应链限制仍然是获取和确保供应的主要挑战，但预计2023年可能会有一些供应释放 [45][46][47] - 公司认为自身市场对宏观变化的敏感度较低，需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] - 公司认为自身业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [57] - 公司认为供应链正常化将带来未完成积压订单的清理，从而增加收入，同时公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存 [78] 其他重要信息 - 公司曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利 [62][64] - 公司享受园区式运营模式，将制造、工程等功能集中在一起，作为未来产能扩张的主要考虑方向 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 半导体资本设备业务占营收的比例以及客户反馈 - 半导体业务约占公司营收的20%，非半导体资本设备客户不受影响，半导体制程设备客户短期内预计影响较小，正在评估长期影响，部分客户根据自身情况对明年的预期较为乐观，可能实现增长或仅出现适度下降，综合考虑可能对公司半导体业务产生最坏10%的影响，占公司整体业务的几个百分点，但公司的市场份额增长和客户转移生产的可能性可能带来增长机会 [37][38][39] 问题: 未满足需求在各市场垂直领域的分布情况以及第一季度部分领域环比下降的原因 - 医疗保健/生命科学领域因新项目投产而前景乐观，工业领域虽因半导体制程设备业务持保守态度，但预计2023财年多数子领域将实现增长，航空航天和国防领域需求存在，但受供应链限制，预计2023财年各领域都将实现增长，第一季度部分领域环比下降部分原因是第四季度表现强劲 [40][41][42] 问题: 工业领域订单情况以及是否调整组件供应商订单 - 客户仍在评估中国市场的影响，但积压订单强劲，预计需求只是重新分配，不会出现大幅下降，公司在工业领域未看到需求下降，供应链限制仍然存在，特别是落后节点半导体的供应仍然困难 [44][45][46] 问题: 公司市场需求趋势变化与半导体或消费领域的时间差异 - 公司市场需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] 问题: 电气化项目的服务内容以及公司在该市场的定位，以及行业整体表现提升的驱动因素 - 公司不涉足汽车领域的电动汽车业务，但在工业设备、卡车和支持电动汽车的基础设施等电气化领域具有优势，为客户提供高可用性、高可靠性的充电产品和服务，涉及工业设备、建筑卡车、公交车以及支持电动汽车的市场等多个领域，该项目最初是制造项目，但公司在该领域还有其他客户使用其全套服务；公司业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [51][52][53][57] 问题: 为实现50亿美元年度营收目标，新增产能的可能地点以及泰国新工厂的投产速度 - 曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利；公司整体仍有能力处理显著的额外营收增长，正在考虑未来的投资地点，倾向于园区式运营模式；多个客户正在曼谷工厂以合理的速度投产 [62][63][64] 问题: 新投产项目的营收是否存在季节性模式 - 公司预计项目营收不存在显著的季节性模式，各子领域需求强劲，预计全年将持续保持 [65] 问题: 从成本角度看，公司营收是否存在季节性压力 - 公司3月季度的成本会受到绩效加薪和美国工资税重置的影响，该季度利润率会面临一定压力 [66] 问题: 2023财年各部门的具体营收目标范围，以及全年是否有望实现15% - 20%的增长 - 公司因宏观、地缘政治不确定性和供应链限制，未明确给出具体目标范围，但各市场部门有望实现强劲的两位数增长，医疗保健领域可能表现更出色，第一季度指引基本持平，但预计后续季度将实现增长，实现15% - 20%的增长是可实现的目标 [68][69][70] 问题: 外包业务的增长是否与客户将业务或生产从亚洲转移有关，公司的地理布局是否具有优势 - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务，公司历史上亚太地区增长领先，现在三个地区的增长更加平衡 [71][72] 问题: 客户是否表示库存足够或需要重新平衡，以及公司对库存和现金流的预期 - 公司未收到客户关于库存足够或重新平衡的反馈，目前的重点是支持新项目投产所需的库存，随着营收增长，营运资金会有所增长，但增速低于2022财年 [73][74] 问题: 经济环境不确定性是否导致客户承诺率发生变化 - 客户的取消承诺率没有明显变化，供应链受限的主要因素仍然是半导体商品，特别是落后边缘技术组件，整体供应链受限的动态没有明显改变 [77] 问题: 供应链挑战解决后对公司业务的影响 - 短期内，供应链正常化将使公司能够清理未完成的积压订单，从而增加收入；从长期来看，公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存；公司看到落后边缘半导体和其他一些商品的供应情况有所改善，但关键组件的获取仍然困难 [78][79] 问题: 定价与销量的动态关系，组件通胀带来的提升以及销量增长的情况 - 公司目前看到组件通胀为中个位数，劳动力成本也有所增加，正在与客户协商解决 [82] 问题: 过去7个季度赢得项目情况，最近两个季度有所下降是否有特殊含义，以及对2023年及以后的可见性 - 目前没有特别的含义，公司关注过去四个季度的情况，避免为了季度目标而进行不合理定价；航空航天和国防领域的供应中断可能会造成一些干扰；公司看到工业和医疗保健科学领域的一些客户开始重新审视其制造战略，这对公司有利 [83][84][85] 问题: 2023年的资本支出情况，以及长期来看2024年及以后自由现金流的转化情况 - 2023年资本支出指引为1.1 - 1.3亿美元，不包括任何场地增加，占营收的比例将低于3%；长期来看，公司预计自由现金流转化率将提高，超过2022财年，净收入转化率约为80% [86] 问题: 公司在2023财年和2024财年最看好的增长领域 - 公司看好机器人辅助手术、医疗保健领域的治疗学、商业航天、航空航天的复苏以及医疗保健领域的一次性手术设备等领域 [88] 问题: 泰国工厂新客户和现有客户授予额外项目的情况，以及新客户贡献收入的时间 - 目前泰国工厂的业务主要来自现有客户，但也有很多新客户表现出兴趣；预计2023年泰国工厂的收入主要来自现有客户，2024年及以后将实现新老客户收入的平衡；现有客户不仅将现有业务转移到该工厂，还带来了新项目，有助于公司获得市场份额 [91][92][94]

公司整体财务状况 - 截至2022财年第三季度，公司现金及现金等价物和受限现金为2.78亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.35亿美元[98] - 截至2022年7月2日，现金及现金等价物和受限现金为2.778亿美元，2021年10月2日为2.705亿美元[140] - 2022财年第三季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为2.78亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.35亿美元，信贷安排最高承贷额从3.5亿美元扩大至5亿美元[167] 信贷额度相关 - 公司将循环信贷额度从3.5亿美元扩大至5亿美元，截至2022年7月2日借款2.4亿美元，可用额度2.6亿美元，还可协商将额度扩大至7.5亿美元[98] - 2022年6月9日，公司将现有高级无抵押循环信贷额度从3.5亿美元扩大至5亿美元，到期日从2024年5月15日延长至2027年6月9日[160] - 2022年7月2日止九个月，公司循环借款5.24亿美元，偿还3.39亿美元，最高日借款额为3.27亿美元，平均日借款额为2.049亿美元，信贷安排承诺费为0.15%[161] - 截至2022年7月2日，MUFG RPA和HSBC RPA的最大融资额度分别为3.4亿美元和6000万美元[163] 净销售额情况 - 2022年7月2日止三个月净销售额为9.813亿美元，较2021年同期增加1.669亿美元，增幅20.5%；九个月净销售额为26.875亿美元，较2021年同期增加1.619亿美元，增幅6.4%[101][102] - 2022年7月2日止三个月，美洲地区净销售额为3.426亿美元，较2021年同期增加2370万美元，增幅7.4%；九个月净销售额为9.311亿美元，较2021年同期减少8010万美元，降幅7.9%[103] - 2022年7月2日止三个月，亚太地区净销售额为5.863亿美元，较2021年同期增加1.394亿美元，增幅31.2%；九个月净销售额为16.119亿美元，较2021年同期增加2.548亿美元，增幅18.8%[103] - 2022年7月2日止三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额为8420万美元，较2021年同期增加770万美元；九个月净销售额为2.307亿美元，较2021年同期减少780万美元[103] - 2022年第二季度EMEA地区净销售额增加770万美元，增幅10.1%；前九个月净销售额减少780万美元，降幅3.3%[108][109] - 2022年第二季度工业部门净销售额增加8250万美元，增幅22.2%；前九个月增加7600万美元，增幅6.6%[109][110] - 2022年第二季度医疗保健/生命科学部门净销售额增加7630万美元，增幅23.5%；前九个月增加1.05亿美元，增幅10.6%[111][112] - 2022年第二季度航空航天/国防部门净销售额增加810万美元，增幅6.9%；前九个月减少1910万美元，降幅5.1%[113][114] 利润相关指标 - 2022年7月2日止三个月，公司毛利润为9360万美元，毛利率9.5%；九个月毛利润为2.401亿美元，毛利率8.9%[101] - 2022年7月2日止三个月，公司营业利润为4960万美元，营业利润率5.1%；九个月营业利润为1.159亿美元，营业利润率4.3%[101] - 2022年7月2日止三个月，公司净利润为3750万美元，摊薄后每股收益1.33美元；九个月净利润为8780万美元，摊薄后每股收益3.09美元[101] - 2022年第二季度销售成本增加1.474亿美元，增幅19.9%；前九个月增加1.661亿美元，增幅7.3%[115] - 2022年第二季度毛利润增加1950万美元，增幅26.3%，毛利率为9.5%；前九个月减少420万美元，降幅1.7%，毛利率为8.9%[117][118] - 2022年第二季度营业收入增加1320万美元，增幅36.3%，营业利润率为5.1%；前九个月减少1800万美元，降幅13.4%，营业利润率为4.3%[119][120] - 2022年第二季度其他费用增加280万美元；前九个月增加160万美元[127][128] - 2022年第二季度和前九个月所得税费用分别为580万美元和1360万美元，2021年同期分别为530万美元和1540万美元[129] - 2022年第二季度净利润增加990万美元，增幅35.9%至3750万美元；前九个月减少1780万美元，降幅16.9%至8780万美元[132][133] - 2022年前九个月摊薄后每股收益降至3.09美元，2021年同期为3.60美元[135] 成本与费用相关 - 公司因全球供应链限制，无法及时采购某些组件和材料，且成本上升，虽可通过合同权利缓解通胀影响，但价格回收可能稀释营业利润率[96][97] 回报率相关 - 2022财年加权平均资本成本（WACC）为9.3%，2021财年为8.1%；2022年前九个月投资资本回报率（ROIC）为11.5%，经济回报率为2.2%；2021年前九个月ROIC为15.9%，经济回报率为7.8%[138] 现金流相关 - 2022年前九个月经营活动现金流为 - 2580万美元，2021年同期为1.315亿美元[142] - 2022年7月2日年化现金周期天数为102天，较2021年7月3日增加22天[144] - 2022年前九个月自由现金流为 - 1.108亿美元，2021年同期为9710万美元，减少2.079亿美元[150] - 2022年前九个月投资活动现金流为8510万美元，2021年同期为3430万美元，增加因资本支出增加5060万美元[152] - 2022年前九个月融资活动现金流为1.221亿美元，2021年同期为 - 1.791亿美元，增加因信贷安排净借款增加2.73亿美元和股票回购现金使用减少3230万美元[154] 应收账款相关 - 2022年7月2日和2021年7月3日止三个月，公司分别出售2.136亿美元和1.806亿美元应收账款，获得现金收益2.123亿美元和1.801亿美元；2022年7月2日和2021年7月3日止九个月，分别出售5.638亿美元和5.746亿美元应收账款，获得现金收益5.613亿美元和5.73亿美元[164] - 截至2022年7月2日和2021年10月2日，公司出售的应收账款中分别有2.169亿美元和1.76亿美元未收回[165] 非美元交易相关 - 2022年7月2日和2021年7月3日止三个月，非美元交易净销售额占比分别为9%和10%，总成本占比分别为15%和16%[163] - 截至2022年7月2日，美元相对其他交易货币价值变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[163] 利率相关 - 截至2022年7月2日，公司信贷安排借款利率为SOFR加1.10%，利率变动10%不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[175] 内部控制相关 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至评估日，公司的披露控制和程序有效[176] - 2022财年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[177] 未来税务支出 - 未来八年因美国联邦税需支付4770万美元，2023 - 2026年分别为550万、1060万、1420万和1740万美元[142]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季实现创纪录的9.81亿美元营收，超出8.85 - 9.25亿美元的指引范围，同比增长21% [8] - GAAP运营利润率为5.1%，较第二财季提高110个基点，高于4.4% - 4.9%的指引上限 [9] - GAAP摊薄后每股收益为1.33美元，超出1.02 - 1.18美元的指引范围，其中包含0.21美元的基于股票的薪酬费用 [9] - 制造和售后市场服务订单总额为2.01亿美元，低于第二财季 [10] - 制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元 [10] - 第四财季营收指引为9.8 - 10.2亿美元，GAAP运营利润率指引为4.7% - 5.2%，GAAP摊薄后每股收益指引为1.19 - 1.35美元，包含0.22美元的基于股票的薪酬费用 [12][13][14] - 第三财季毛利润率为9.5%，高于指引上限，环比提高90个基点 [37] - 销售和管理费用为4400万美元，高于指引，占营收的4.5%，与预期一致，环比降低10个基点 [38][39] - 非运营费用高于预期，GAAP摊薄后每股收益因强劲的营收和运营表现高于指引 [39] - 第三财季运营和资本支出的现金投资均为2100万美元，本季度现金使用量为4200万美元 [40] - 本季度完成5000万美元的股票回购授权，回购约14.9万股，花费1200万美元 [40] - 季末资产负债表包含2.78亿美元现金，环比减少3100万美元，总负债为4.35亿美元，净负债约为1.57亿美元，修订后的信贷安排下可用借款为2.6亿美元，现金周期为102天，与预期一致，环比增加4天 [42] - 第四财季毛利润率预计在9% - 9.4%之间，中点较第三财季低约30个基点 [45] - 预计销售和管理费用在4250 - 4350万美元之间，略低于第三财季 [46] - 非运营费用预计在700 - 740万美元之间，环比增加，主要由于利率上升 [46] - 预计第四财季现金周期天数为96 - 100天，环比改善4天，预计产生盈亏平衡至正的自由现金流 [47] - 预计2022财年资本支出在1.1 - 1.2亿美元之间，其中约4000万美元用于泰国新工厂 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第三财季营收增长10%，远超预期的持平至低个位数增长 [22] - 预计第四财季实现低个位数增长，2022财年营收增长将达到10% [23] 医疗保健/生命科学部门 - 第三财季实现13%的出色增长，远超预期的中个位数增长 [24] - 预计第四财季实现中个位数增长，2022财年将实现15%的出色营收增长 [25] 航空航天与国防部门 - 第三财季增长4%，符合预期的中个位数增长 [26] - 预计第四财季出现低个位数下降，2023财年有望抓住商业航空领域的更多需求 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季赢得47个新制造项目，预计全面投入生产后将产生2.01亿美元的年化营收，低于第二财季的近创纪录的3.13亿美元，但过去四个季度的订单总额超过10亿美元，订单势头为29%，高于25%的目标 [28] - 工业和医疗保健/生命科学部门分别获得8500万美元和8600万美元的季度订单 [29] - 美洲地区的总订单为1.08亿美元 [29] - EMEA地区获得5300万美元的订单，得益于医疗保健/生命科学部门的战略机会以及工业和航空航天与国防部门的市场份额增长 [30] - 第三财季末，合格制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元，医疗保健/生命科学团队的漏斗首次超过20亿美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望在第四财季实现10亿美元的季度营收，预计2023财年营收进一步增长，GAAP每股收益扩大 [6] - 公司对持续增长持乐观态度，源于多个重大早期新项目的强劲推进、在商业航天、仓库和工厂自动化以及机器人辅助手术等长期增长市场的领先地位、强大的历史订单表现以及对卓越运营的承诺 [7] - 泰国曼谷的新工厂按计划推进，第三财季完成首个客户的资格认证，预计在第四财季末或第一财季初开始发货生产产品，公司预计该工厂将成为泰国多个工厂中的第一个，以支持亚太地区的未来增长 [15][16] - 公司致力于实现9% - 12%的年营收复合增长率、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资回报率的长期目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济前景不确定，供应链挑战依然存在，但客户对公司产品的需求强劲，许多客户报告订单积压至2023年 [6][7] - 公司团队在缓解组件供应受限影响方面取得了越来越大的成功，通过改进流程和强大的客户合作伙伴关系，推动了各市场部门的增长 [8] - 公司预计2023财年营收将继续增长，从而实现GAAP运营利润率和每股收益的扩张 [17] - 工业部门需求强劲，医疗保健/生命科学部门总体需求稳定，多个重大项目正在推进，航空航天和国防部门虽然供应链限制抑制了营收增长，但商业航天项目需求强劲 [17][18] 其他重要信息 - 公司因在一个正在进行的项目推进过程中的出色表现，最近获得了服务卓越奖 [13] - 公司继续审查客户预测，以寻找需求恶化的迹象，但目前所支持项目的预测仍然强劲，未完成订单仍超过1亿美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率较低的原因以及对2023财年预测的信心来源 - 第四季度利润率面临压力的原因包括持续的增长投资、劳动力和材料的通胀压力以及激励薪酬成本的增加，但公司认为这些都是短期问题，随着供应链稳定和营收增长，2023财年利润率有望改善，接近5.5%的目标 [52][53][54] 问题2: EMEA地区的战略机会具体指什么 - EMEA团队在2020 - 2021年克服疫情挑战为客户提供了出色的服务，本季度获得了多个重要订单，这些订单均来自现有客户关系，且都是客户未来产品的新平台，公司对该团队和客户的未来合作充满期待 [55][56] 问题3: 经济疲软或潜在衰退对客户情绪和讨论的影响 - 总体而言，客户情绪和讨论变化不大，虽然有个别客户受到影响，但许多客户仍报告需求强劲，订单积压至2023年 [57][58] 问题4: 公司对中国市场的风险敞口以及若中国成本压力加剧的影响 - 公司约10%多一点的营收来自中国，目前未受到疫情封锁的影响 [59] 问题5: 如何解决库存问题以及何时开始产生正现金流 - 预计第四季度将因库存天数改善而产生正自由现金流，2023年库存情况将继续改善，有望产生强劲的自由现金流。库存增加是由于供应链风险、长周期组件、客户预测变化和新项目推进等因素，公司通过获得客户存款、解锁供应和内部举措来应对库存问题 [62][63][64][65] 问题6: 医疗保健业务增长的宏观驱动因素以及资本支出压力情况 - 新项目推进和客户成品库存不足推动了医疗保健业务的增长，尽管宏观经济存在不确定性，但资本支出预计仍将保持强劲。此外，与2008 - 2009年相比，公司医疗保健业务组合更具抗衰退能力 [67][68][69] 问题7: 未完成订单何时能清理以及泰国工厂的作用 - 未完成订单主要是由于供应限制，预计在交货期恢复正常之前，订单积压情况将持续存在 [72] 问题8: 泰国工厂投入使用后折旧费用和利息费用的趋势 - 2022年折旧费用约为6300万美元，2023年预计将达到7000万美元左右。利息费用受利率上升影响较大，但随着库存变现释放现金，减少循环借款，利息费用将得到改善，建议参考第四财季较低端的700万美元/季度进行建模 [76][77] 问题9: 泰国工厂的营收贡献、运营费用和资本支出情况 - 目前泰国工厂的营收贡献极小，预计2023年下半年该工厂的营收将能够覆盖其费用。2022年泰国投资对整体利润率有10个基点的影响，2023年上半年仍将对利润率造成拖累，但下半年将实现盈利。2023年运营费用预计占营收的4.3% [81][82][84] 问题10: 制造订单的势头以及与现有客户和新客户的业务动态 - 公司对订单和漏斗情况感到满意，更关注过去四个季度的订单总额，预计能够保持在10亿美元以上，并在2023财年推动进一步增长。公司在2020 - 2021年积极拓展新客户，目前仍在寻找新客户，但重点是执行现有战略。订单来源包括新项目推进、市场份额增长和客户外包制造，目前没有明显的趋势 [86][87][89][90][91][92] 问题11: 过去两个季度营收大幅增长的原因以及未来几个季度的战略 - 过去两个季度营收增长是由于采取了更注重供应的预测方法、改进了流程（如使用自动化寻找组件、与客户合作获取长期预测和下达长周期采购订单）以及团队的努力。未来将继续关注供应问题，确保专注于能够产生最大影响的活动 [97][98][99][100] 问题12: 仍面临供应问题的领域以及供应改善的情况 - 目前整个商品领域没有明显的供应改善趋势，但情况没有恶化，过去几个季度保持稳定，公司内部的调整措施有助于实现第三季度的营收增长 [101] 问题13: 公司是否面临与其他EMS公司类似的毛利润率压力 - 公司上季度也面临一定的毛利润率压力，主要由于组件成本通胀导致材料占销售成本的比例上升，但通过生产率提高和营收增长，能够部分抵消这种影响，预计未来不会产生进一步的负面影响 [103][104][105] 问题14: 是否会与客户讨论提高库存现金存款比例 - 公司正在与客户就库存和通胀成本进行讨论，具体的库存水平和存款比例因客户而异，讨论内容还包括是否存在相关的持有成本 [107][108]

业绩总结 - PLEXUS CORP.第三季度收入为9.81亿美元，同比增长21%[8] - GAAP稀释每股收益为1.33美元，超出指导范围1.02至1.18美元[28] - GAAP营业利润率为5.1%，较第二季度提高110个基点[8] - 第四季度收入指导为9.80亿至10.20亿美元[10] - 第四季度GAAP稀释每股收益指导为1.19至1.35美元[11] 现金流与负债 - 2022财年自由现金流为负4200万美元[30] - 现金余额为2.78亿美元，较上季度减少3100万美元[30] - 总债务为4.35亿美元，信用额度下可借款2.6亿美元[30] 费用与支出 - 销售和管理费用为4410万美元，超出指导范围4000万至4100万美元[28] 市场机会 - 合格制造机会的漏斗保持在创纪录的34亿美元[23]

公司整体财务状况 - 截至2022财年第二季度，公司现金及现金等价物和受限现金为3.09亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.08亿美元[98] - 截至2022财年第二季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为3.09亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.08亿美元[169] - 2022年4月2日现金及现金等价物和受限现金为3.089亿美元，2021年10月2日为2.705亿美元，其中92%由海外子公司持有[142][143] 公司信贷安排情况 - 截至2022年4月2日，公司信贷安排下的借款为2.12亿美元，3.5亿美元循环信贷额度中还有1.38亿美元可用，经与银行协商可将循环信贷额度扩大至6亿美元[98] - 2022年4月2日止六个月信贷安排净借款增加2.57亿美元，回购普通股现金使用减少1680万美元[157] - 2018年发行1.5亿美元无担保优先票据，2019年将信贷安排最高承贷额从3亿美元扩大至3.5亿美元，2022年4月2日止六个月最高日借款2.94亿美元，平均日借款1.687亿美元[162][163] - 截至2022年4月2日，MUFG RPA和HSBC RPA的最大信贷额度分别为3.4亿美元和6000万美元[165] - 截至2022年4月2日，公司唯一重大利率风险与信贷安排有关，信贷安排借款利率为LIBOR加1.375%[176] 公司净销售额情况 - 2022年4月2日止三个月，净销售额为8.887亿美元，较2021年4月3日止三个月增加780万美元，增幅0.9%；2022年4月2日止六个月，净销售额为17.062亿美元，较2021年4月3日止六个月减少500万美元，降幅0.3%[102][103] 各地区净销售额情况 - 2022年4月2日止三个月，美洲地区净销售额为3.112亿美元，较2021年4月3日止三个月减少5350万美元，降幅14.7%；2022年4月2日止六个月，该地区净销售额为5.885亿美元，较2021年4月3日止六个月减少1.038亿美元，降幅15.0%[104][105] - 2022年4月2日止三个月，亚太地区净销售额为5.339亿美元，较2021年4月3日止三个月增加7500万美元，增幅16.3%[107] - 2022年4月2日止六个月，亚太地区净销售额增加1.154亿美元，增幅12.7%，主要因客户终端市场需求增加及新产品量产[108] - 2022年4月2日止三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额减少960万美元，降幅11.5%；六个月净销售额减少1540万美元，降幅9.5%，均因客户终端市场需求下降[109] 公司利润相关情况 - 2022年4月2日止三个月，公司毛利润为7650万美元，毛利率8.6%；2021年同期毛利润为9100万美元，毛利率10.3%[102] - 2022年4月2日止六个月，公司毛利润为1.465亿美元，毛利率8.6%；2021年同期毛利润为1.703亿美元，毛利率10.0%[102] - 2022年4月2日止三个月，公司营业利润为3580万美元，营业利润率4.0%；2021年同期营业利润为5070万美元，营业利润率5.8%[102] - 2022年4月2日止六个月，公司营业利润为6630万美元，营业利润率3.9%；2021年同期营业利润为9760万美元，营业利润率5.7%[102] - 2022年4月2日止三个月，毛利减少1450万美元，降幅15.9%；六个月减少2380万美元，降幅14.0%，主要因固定成本增加、客户组合不利等[119] - 2022年4月2日止三个月，营业收入减少1490万美元，降幅29.4%；六个月减少3130万美元，降幅32.1%，主要因毛利下降和销售及行政费用增加[120][121] - 2022年4月2日止三个月，净收入减少1490万美元，降幅35.6%至2690万美元；六个月减少2770万美元，降幅35.5%至5030万美元，主要因营业收入下降[133][134] 各地区营业收入情况 - 2022年4月2日止三个月，美洲地区营业收入减少1840万美元；六个月减少3310万美元，主要因净销售额下降、劳动生产率降低等[123][124] - 2022年4月2日止三个月，亚太地区营业收入增加260万美元；六个月增加180万美元，主要因净销售额增加[125][126] - 2022年4月2日止三个月，欧洲、中东和非洲地区营业收入增加200万美元；六个月增加400万美元，主要因运营效率提高和客户组合积极转变[127][128] 公司回报率情况 - 2022年4月2日止六个月，公司投入资本回报率为10.2%，经济回报率为0.9%；2021年同期分别为17.3%和9.2%[102] - 公司设定的投资资本回报率（ROIC）目标为15%，2022财年加权平均资本成本（WACC）为9.3%，2021财年为8.1%；2022年4月2日止六个月ROIC为10.2%，经济回报率为0.9%；2021年4月3日止六个月ROIC为17.3%，经济回报率为9.2%[137][140] 公司成本销售情况 - 2022年4月2日止三个月，成本销售增加2230万美元，增幅2.8%；六个月增加1870万美元，增幅1.2%，主要因净销售额增加、固定成本上升等[117] 公司税率情况 - 2022财年的年度有效税率预计约为13.0%至15.0%[133] 公司每股收益情况 - 2022年4月2日止六个月摊薄每股收益降至1.76美元，2021年4月3日止六个月为2.65美元[136] 公司现金流情况 - 未来因美国联邦税支付将减少现金流4790万美元，2023 - 2026年分别支付550万、1060万、1420万和1760万美元[144] - 2022年4月2日止六个月经营活动现金流使用470万美元，2021年同期提供8890万美元；投资活动现金流使用6430万美元，2021年同期为2310万美元；融资活动现金流提供1.078亿美元，2021年同期使用1.605亿美元[144] - 2022年4月2日止三个月年化现金周期为98天，2021年同期为72天，增加26天[145] - 2022年4月2日止六个月自由现金流为 - 6880万美元，2021年同期为6570万美元，减少1.345亿美元[152] 公司资本支出情况 - 预计2022财年资本支出为1.1 - 1.3亿美元，上半年已使用6410万美元[155] 公司应收账款出售情况 - 2022年和2021年截至4月2日的三个月内，公司分别出售了2.022亿美元和1.956亿美元的应收账款，获得现金收益2.015亿美元和1.951亿美元[166] - 2022年和2021年截至4月2日的六个月内，公司分别出售了3.502亿美元和3.94亿美元的应收账款，获得现金收益3.49亿美元和3.929亿美元[167] - 截至2022年4月2日和2021年10月2日，公司出售的应收账款中分别有2.004亿美元和1.76亿美元尚未收回[167] 公司非美元货币交易情况 - 2022年和2021年截至4月2日的三个月内，非美元货币交易的净销售额占比分别为9%和10%，总成本占比分别为18%和15%[174] 公司财务影响情况 - 截至2022年4月2日，美元相对其他交易货币价值变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[174] - 截至2022年4月2日，利率变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[176] 公司披露控制和程序情况 - 截至评估日，公司的披露控制和程序有效，能确保信息及时记录、处理、汇总和报告[177]

业绩总结 - 财政2022年第二季度收入为8.89亿美元，超出指导范围的8.20亿至8.60亿美元[4] - GAAP稀释每股收益为0.95美元，超出指导范围的0.76至0.92美元[4] - 制造业赢得近创纪录的3.13亿美元，过去四个季度的总赢得额超过11亿美元[4] - GAAP运营利润率为4.0%，处于指导范围的高端[25] - 销售和管理费用为4070万美元，超出指导范围的3850万至3950万美元[25] 用户数据 - 医疗保健和生命科学部门收入为3.53亿美元，占总收入的40%[10] - 合格制造机会的漏斗达到创纪录的34亿美元[22] 现金流与财务状况 - 自由现金流为5300万美元，运营现金流为8400万美元[27] - 总现金余额为3.09亿美元，较上季度增加9000万美元[27] 未来展望 - 预计财政2022年第三季度收入在8.85亿至9.25亿美元之间[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收8.89亿美元，超出8.2 - 8.6亿美元的指引范围 [6] - GAAP运营利润率为4%，处于指引范围高端 [7] - GAAP摊薄后每股收益为0.95美元，超出0.76 - 0.92美元的指引范围，其中包含0.21美元的基于股票的薪酬费用 [8] - 制造和售后市场服务新业务中标总额达3.13亿美元，接近历史纪录，过去四个季度中标总额超11亿美元创历史新高 [9][10] - 合格制造机会漏斗扩大至创纪录的34亿美元 [10] - 预计2022财年第三季度营收在8.85 - 9.25亿美元之间，GAAP运营利润率在4.4% - 4.9%之间，GAAP摊薄后每股收益在1.02 - 1.18美元之间，均包含0.21美元的基于股票的薪酬费用 [11][12] - 第二季度毛利润率为8.6%，处于指引高端，销售和管理费用为4070万美元，高于指引，GAAP运营利润率为4%，非运营费用略高于预期，GAAP摊薄后每股收益高于指引 [30][31] - 第二季度自由现金流为5300万美元，是净利润的两倍且超出预期，回购约30.6万股股票，花费2500万美元，季度末现金为3.09亿美元，环比增加9000万美元，总负债为4.08亿美元，净负债约1亿美元，循环信贷额度下可用借款为1.38亿美元，现金周期为98天，环比减少5天 [32][33] - 预计第三季度毛利润率在8.9% - 9.3%之间，销售和管理费用在4000 - 4100万美元之间，营运资金投资将增加，现金周期为100 - 104天，2022财年资本支出预计在1.1 - 1.3亿美元之间 [37][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门第二季度营收增长14%，远超预期，预计第三季度营收持平或有个位数低增长 [18] - 医疗保健与生命科学部门第二季度营收增长3%，预计第三季度有个位数中增长 [19] - 航空航天与国防部门第二季度营收增长11%，达到预期，预计第三季度营收持平或有个位数低增长 [20] - 第二季度赢得38个新制造项目，预计全面投产后年化营收达3.13亿美元，过去四个季度中标率升至33%，远超25%的目标 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场领域客户需求强劲，但供应链仍受限，限制满足客户需求的能力 [11] - 医疗保健与生命科学领域多个重大项目正在推进，将对2022财年剩余时间和2023年产生积极影响 [15] - 工业领域需求强劲，由半导体和通信带动，虽供应面临挑战，但通过多季度努力取得进展 [15] - 航空航天与国防领域商业航空需求增强，由单通道喷气式飞机、公务机和售后市场需求带动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现9% - 12%的营收复合年增长率、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资资本回报率的长期目标 [16] - 泰国曼谷新工厂按计划推进，首条装配线已安装，预计2022财年第三季度完成资格认证，第四季度开始生产，将有多个现有项目从槟城园区转移至此，并将直接启动一个重大新业务 [13] - 公司通过与客户合作、加强供应链管理等方式应对供应链挑战，以满足市场需求 [15][18][20] - 公司在工程和售后市场服务方面提供差异化服务，支持循环经济和客户的可持续发展需求，获得客户认可，新业务中标情况良好 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求在各市场领域保持强劲，但供应链虽已稳定但仍受限，限制满足客户需求的能力 [11] - 公司有望在2022财年和2023财年实现季度营收环比增长，同时扩大GAAP运营利润率和每股收益 [14] - 各市场领域需求在未来几个季度将保持强劲，支持公司实现50亿美元营收目标的乐观预期 [14][16] 其他重要信息 - 公司实施ESG倡议，聚焦全球电力消耗的减少，设定2022财年各制造地点电力使用量较2020财年至少减少5%的目标，已在大型制造设施安装子计量技术，各地点有望实现或超越目标 [27][28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业市场中半导体资本设备市场的可见性及供应链挑战对工业垂直领域增长的影响 - 客户需求强劲且持续时间延长，供应受限影响交付能力，但客户积极推动库存增加，预计需求将持续到2022年和2023年 [42] 问题2: 新产品爬坡情况及对营收的影响 - 有少量重大新产品爬坡计划，材料已准备一年多，目前处于生产爬坡阶段，预计每季度带来2500 - 5000万美元的增量营收，主要影响医疗保健部门 [43] 问题3: 库存占用现金情况及未来库存水平展望 - 目前左轮手枪利用率约2亿美元，与库存需求有关，客户存款可抵消25%的库存，预计未来几个季度库存水平保持稳定，随着下半年和2023年营收增加，库存天数将改善，公司已采取措施与客户合作进行预测和规划 [50][51][52] 问题4: 新计划对经济环境的敏感度 - 新计划对当前经济环境变化相对不敏感，市场对新产品有大量积压需求，目前主要是有效爬坡的问题 [54] 问题5: 供应环境改善的原因及未实现的营收机会 - 供应更稳定但仍受限，与客户和客户供应链团队的合作更加高效，预计约有1亿美元的额外需求因材料采购问题无法满足 [58][59] 问题6: 通货膨胀压力对公司的影响及与客户的合作情况 - 有一定影响，约2% - 3%的营收无相应利润率，公司与客户合作管理定价，约3% - 4%的库存价值因价格上涨而增加 [61][63] 问题7: 2022年第二季度超预期但第三季度指引略低的原因 - 第二季度业绩强劲导致比较困难，上海封锁对供应链有影响，预计影响约1500 - 2000万美元 [70] 问题8: 本季度创纪录中标情况的原因及马来西亚疫情应对对新客户讨论的影响 - 中标原因包括新计划爬坡、市场份额增加和客户外包内部制造，公司在各方面受益，团队有效执行战略，马来西亚团队在疫情期间表现出色，对中标和市场份额有积极影响 [75][76][77] 问题9: 泰国工厂对运营利润率的影响及何时恢复到长期目标，以及全年自由现金流情况 - 泰国工厂影响不大，预计几个季度内实现盈利，未来两到三个季度接近公司平均水平，全年自由现金流可能在盈亏平衡到有投资之间，较前六个月有所改善 [78] 问题10: 明年资本支出预测及自由现金流展望 - 明年资本支出可能介于2021年和2022年之间，2023年自由现金流将有显著改善 [83] 问题11: 因供应链挑战未满足的需求在12月季度的情况及未来变化 - 12月季度约为1亿美元，未来几个季度预计仍将有大量需求递延 [87] 问题12: 工业中标情况的应用及对未来营收的影响 - 预计2023年工业中标项目将爬坡并为公司增加可观营收，工业各子行业均有良好表现 [89]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年1月1日的三个月，净销售额为8.175亿美元，较2021年同期的8.304亿美元减少1290万美元，降幅1.6%[90][91] - 截至2022年1月1日的三个月，成本销售为7.475亿美元，较2021年同期的7.511亿美元减少360万美元，降幅0.5%[90][97] - 截至2022年1月1日的三个月，毛利润为7000万美元，毛利率为8.6%；2021年同期毛利润为7930万美元，毛利率为9.5%[90] - 截至2022年1月1日的三个月，营业利润为3050万美元，营业利润率为3.7%；2021年同期营业利润为4690万美元，营业利润率为5.6%[90] - 2022年第一季度毛利润减少930万美元，降幅11.7%，毛利率降至8.6%，较2021年同期下降90个基点[99] - 2022年第一季度营业收入减少1640万美元，降幅35.0%，营业利润率降至3.7%，较2021年同期下降190个基点[100] - 2022年第一季度净收入减少1280万美元，降幅35.4%，降至2340万美元[107] - 2022财年加权平均资本成本（WACC）为9.3%，高于2021财年的8.1%；2022年第一季度投资资本回报率（ROIC）为10.0%，经济回报率为0.7%，低于2021年同期的16.3%和8.2%[112] - 截至2022年1月1日，现金及现金等价物和受限现金为2.184亿美元，低于2021年10月2日的2.705亿美元[114] - 2022年第一季度经营活动现金流量为 - 8900万美元，2021年同期为670万美元[117] - 截至2022年1月1日，年化现金周期天数为103天，较2021年1月2日增加23天[118] - 2022年第一季度自由现金流（FCF）为 - 1.222亿美元，较2021年同期减少1.13亿美元[125] - 2022财年预计有效税率约为13.0% - 15.0%[107] - 2022年前三个月自由现金流为-1.222亿美元，2021年同期为-920万美元[127] - 2022年前三个月投资活动使用现金3340万美元，2021年同期为1580万美元，主要因泰国曼谷制造业务扩张[127] - 2022财年预计资本支出1 - 1.2亿美元，前三个月已使用3320万美元，剩余用于泰国曼谷制造扩张等[128] - 2022年前三个月融资活动提供现金7000万美元，2021年同期使用现金2480万美元，主要因信贷额度净借款增加8360万美元和回购普通股现金减少1260万美元[129] - 2022年1月1日，美元相对其他交易货币价值变动10%、利率变动10%对公司财务无重大影响[147][149] 各地区业务线数据关键指标变化 - 截至2022年1月1日的三个月，美洲地区净销售额为2.773亿美元，较2021年同期减少5030万美元，降幅15.4%[92] - 截至2022年1月1日的三个月，亚太地区净销售额为4.917亿美元，较2021年同期增加4040万美元，增幅9.0%[93] - 截至2022年1月1日的三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额为7290万美元，较2021年同期减少580万美元，降幅7.4%[94] 各部门业务线数据关键指标变化 - 截至2022年1月1日的三个月，工业部门净销售额为3.638亿美元，较2021年同期减少1430万美元，降幅3.8%[94] - 截至2022年1月1日的三个月，医疗保健/生命科学部门净销售额为3.445亿美元，较2021年同期增加2520万美元，增幅7.9%[95] 公司资金与债务情况 - 2022财年第一季度，公司现金及现金等价物和受限现金为2.18亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为3.38亿美元；截至2022年1月1日，信贷安排下借款为1.4亿美元，3.5亿美元循环信贷额度中还有2.1亿美元可用，经与银行协商可将循环信贷额度扩大至6亿美元[88] - 截至2022财年第一季度末，现金及现金等价物和受限现金2.18亿美元，债务等融资3.38亿美元[141] 公司税务情况 - 未来八年，公司需为美国联邦税支付5360万美元，2022 - 2026年分别为560万、560万、1060万、1420万和1760万美元[117] 公司股票回购情况 - 2022年前三个月按2022年股票回购计划回购11.044万股，花费1020万美元，均价91.74美元，剩余授权额度3670万美元[132] 公司票据与信贷额度情况 - 2018年发行1.5亿美元无担保优先票据，包括1亿美元4.05% A系列和5000万美元4.22% B系列，截至2022年1月1日符合契约规定[134] - 2019年信贷额度最高承诺从3亿美元扩大到3.5亿美元，到期日延至2024年5月15日，最高可增至6亿美元，2022财年最高日借款1.86亿美元，平均日借款1.179亿美元[135] 公司应收账款出售情况 - 2022年1月1日MUFG RPA和HSBC RPA最大额度分别为3.4亿美元和6000万美元，2022年前三个月分别出售1.48亿美元和1.984亿美元应收账款[138][139]

业绩总结 - PLEXUS CORP.第一财季收入为8.17亿美元，低于预期的8.15亿至8.20亿美元[6] - GAAP稀释每股收益为0.82美元，低于预期的0.80至0.84美元[6] - 第一财季毛利率为8.6%，低于指导范围的8.9%至9.3%[26] - 第一财季销售和管理费用为3750万美元，符合指导范围的3650万至3750万美元[26] - 自由现金流为负1.22亿美元，主要由于运营现金投资8900万美元和资本支出3300万美元[28] - 现金余额为2.18亿美元，较上季度减少5200万美元[28] 用户数据与市场展望 - 过去四个季度的赢单同比增长7%，达到创纪录的11亿美元[7] - 预计第二财季收入在8.20亿至8.60亿美元之间，GAAP稀释每股收益在0.76至0.92美元之间[9] - 预计第二财季现金周期天数在107至111天之间[33] 负面信息 - 由于供应链挑战，收入低于预期，产品组合和运营效率降低导致每股收益低于预期[6]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季实现营收8.17亿美元，GAAP每股收益0.82美元，其中包括与亚太地区工厂过渡相关的0.06美元重组费用和0.22美元基于股票的薪酬费用 [6] - 第一财季毛利润率为8.6%，低于指引，主要因不利的客户组合和供应链限制导致的运营效率低下 [16] - 第一财季销售和管理费用与指引一致，发生200万美元重组费用，GAAP运营利润率包含30个基点的重组费用和约80个基点的基于股票的薪酬费用 [16] - 第一财季非运营费用略好于预期，GAAP摊薄后每股收益与1月18日提供的初步结果一致 [16] - 第一财季购买约11万股股票，花费1020万美元，本财季末当前授权下还剩约3700万美元 [17] - 第一财季运营现金投资8900万美元，资本支出3300万美元，现金使用量达1.22亿美元，季末资产负债表包括2.18亿美元现金和3.38亿美元债务，3.5亿美元循环信贷安排下有1.4亿美元未偿还 [17] - 第一财季营运资金需求增加，现金周期天数比预期高且环比增加18天，库存天数环比增加29天，应付账款天数环比增加11天，客户存款增加超6000万美元且天数改善9天，超20%的库存有存款覆盖 [17] - 预计第二财季营收在8.2亿 - 8.6亿美元之间，GAAP运营利润率在3.6% - 4%之间，包括约80个基点的基于股票的薪酬费用，GAAP摊薄后每股收益在0.76 - 0.92美元之间，包括0.23美元的基于股票的薪酬费用 [7] - 预计第二财季毛利润率在8.2% - 8.6%之间，销售和管理费用在3850万 - 3950万美元之间，环比增加，营运资金投资将增加，现金周期天数在107 - 111天之间，自由现金流为负，2022财年资本支出在1亿 - 1.2亿美元之间，包括泰国新工厂约5000万美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门第一财季营收下降7%，低于低个位数下降的预期，第二财季预计实现中个位数增长 [10] - 医疗保健生命科学部门第一财季营收增长超3%，略低于中个位数下降的预期，第二财季预计出现低个位数下降 [10] - 航空航天和国防部门第一财季营收下降7%，低于低个位数下降的预期，第二财季预计实现低两位数营收增长 [10] - 第一财季赢得41个新制造项目，预计全面投产后年化营收达2.71亿美元，过去四个季度的制造和售后市场服务中标额达创纪录的11亿美元，同比增长7%，工程中标额达3800万美元，为多年来最高 [7][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健生命科学市场有多个重大项目正在推进，包括支持机器人辅助手术的项目，若管道组件供应到位，这些项目将在本财年下半年产生积极影响，还可能从择期手术及其相关设备的更全面复苏中进一步受益 [7] - 工业市场需求强劲，由半导体资本、设备和通信引领，虽供应面临挑战，但通过多季度努力解决组件供应问题并利用客户合作确保供应，取得了进展 [8] - 航空航天和国防市场中，商业航空航天需求增强，由单通道喷气式飞机、公务机和售后市场需求引领 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025财年实现50亿美元营收和5.5%的GAAP运营利润率，长期致力于实现9% - 12%的营收增长、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资资本回报率 [4][8] - 公司对供应链进行了多方面战略调整，在客户方面建立最佳实践手册、与客户建立预批准支出授权；内部与第三方合作实施自动化数字链接；供应商方面与次级供应商合作解决供应限制 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求强劲，但供应链挑战限制了满足全部需求的能力，预计随着供应链挑战的解决，公司未来增长前景良好 [6] - 对实现50亿美元营收目标保持乐观，预计2022财年剩余时间营收和每股收益将逐步改善 [8] - 通胀对公司成本结构的直接影响相对较低，因能转嫁部分成本，但担心通胀可能影响宏观需求环境 [41] 其他重要信息 - 公司宣布晋升Steven Frisch为总裁兼首席战略官，Oliver Mihm为执行副总裁兼首席运营官，以创造领导能力，支持长期继任计划，维持行业领先的营收增长和运营表现 [4] - 泰国曼谷附近40万平方英尺的新制造中心预计在第三财季按时、按预算完工，下周将开始安装第一条生产设备，预计在第三财季末开始首批客户产品的生产认证 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从供应链角度看，要实现订单簿中的业务，需要发生什么以及以何种速度实现？ - 短期内供应链难以改善到实现10亿美元营收的水平，但进入第三季度，大量预期营收增长来自重大新计划的推进，且公司已为这些新计划储备材料一段时间，有材料供应的可见性，预计能实现营收和每股收益的环比增长，但在2022财年实现单季度10亿美元营收可能面临挑战，需供应链大幅改善 [22] 问题2: 上季度末航空航天国防业务大幅波动，本季度又迅速回升至低两位数增长，原因是什么？ - 航空航天和国防业务的问题主要集中在电子元件方面，上季度末线束供应商的次级供应商出现连接器短缺情况，目前公司团队正在与供应商合作解决供应问题 [25] 问题3: 上季度末除了组件短缺，是否还有物流问题或其他供应商问题？为何公司的问题比同行更严重？ - 上季度末出现了一些影响较大项目的问题，涉及定制和电子元件，公司受影响较大可能与所参与的行业有关，公司在新客户中标和奖项获得方面表现良好，说明公司整体表现不错 [30][31] - 影响第一季度的问题广泛涉及众多商品和供应商，包括半导体供应，预计2022财年剩余时间供应链仍将面临挑战，部分供应商正在进行产能投资，但不确定是否会对2022年产生重大影响 [32] 问题4: 新计划中标情况是否影响与客户的关系和业务拓展能力？ - 公司的中标率和中标规模都在上升，说明公司在市场中表现良好，与客户的关系是合作的，客户认识到供应挑战并非公司独有，对公司的应对措施表示赞赏 [33][35] 问题5: 长期运营利润率目标5%以上，是否应看向2023财年而非今年？ - 公司正在朝着目标努力，预计今年下半年会有进展，但2023财年随着营收增加和杠杆作用，达到该利润率是合理的，不过某些季度可能会受到季节性薪酬增加等因素影响 [36] 问题6: 面对供应链和组件供应挑战，公司有哪些战略变化以在供应链环境改善时受益？ - 公司在客户、内部和供应商三个方面采取了措施，在客户方面建立最佳实践手册、与客户建立预批准支出授权；内部与第三方合作实施自动化数字链接；供应商方面与次级供应商合作解决供应限制 [40] 问题7: 如何应对通胀环境，通胀是否会影响客户需求？ - 通胀对公司成本结构的直接影响相对较低，因能转嫁部分成本，但可能会对组件利润率有轻微影响，劳动力成本影响稍大，但可通过提高生产率弥补，担心通胀可能影响宏观需求环境，但目前需求非常高 [41] 问题8: 库存何时开始正常化，今年预期的营收环比增长能否使库存恢复正常水平，还是客户期望公司保持更高库存水平成为新常态？ - 从美元角度看，库存可能会在一段时间内维持当前水平，第三和第四季度会趋于平稳；从天数角度看，第二季度库存天数会增加，第三季度随着营收增加会有所改善，第四季度继续改善，预计整体现金周期天数能回到2021财年末的85天左右，2023财年有望降至70多天 [47] - 长期来看，客户不会期望公司持有更多库存，库存情况将随着供应和需求环境的匹配回到更正常的状态 [49] 问题9: 2022财年营收的季度增长情况，考虑到去年第三季度马来西亚的停产，今年第三季度是否会有更大的环比增长，第四季度增长是否更温和？ - 目前无法确定第三和第四季度的环比增长情况，这取决于供应链的进展，公司对营收和每股收益的环比增长有信心，但增长幅度不确定，预计2022年增长较为温和，但仍是增长的一年 [54] 问题10: 工业营收增长放缓，制造中标在过去四个季度有所放缓，是哪些子行业导致疲软，2023年工业是否会有更多增长，哪些领域有优势？ - 工业营收放缓更多是成本问题，而非行业本身疲软，半导体资本市场表现强劲，仓库和工厂自动化的新计划推进受到供应问题影响，如钢铁和仓库货架相关供应，预计今年剩余时间工业各子行业都将实现增长，中标放缓可能是与去年的比较基数有关 [56][57]