会议主要讨论的核心内容 - 公司完成收购Proterra Transit业务,这是公司历史上的重要里程碑 [6][7] - 通过收购,公司获得了Proterra Transit的世界级技术、知识产权、大量订单和资产,以及经验丰富的团队 [6][7] - 收购后,公司将继续在Greenville工厂生产ZX5系列公交车,Anaheim工厂将专注于Gen 4产品线 [7] - 公司对Proterra Transit业务的前景充满信心,预计2024年至少交付100辆车,实现1亿美元收入 [10] 问答环节重要的提问和回答 - 关于Proterra Transit业务陷入破产的原因,公司表示主要是由于公司过于分散注意力,未能充分专注于公交车业务 [37][38] - 公司表示,通过收购Proterra Transit,将带来规模、产品、客户关系和市场拓展等方面的协同效应 [19] - 公司表示,Proterra Transit业务的订单量和客户关系基本保持稳定,没有出现大规模流失的情况 [36][37][120][125] - 公司表示,Proterra Transit业务毛利率较低,但有望通过提高运营效率和成本控制提升至20%左右 [43][44] - 公司表示,Proterra Transit业务的供应链风险较低,主要供应商都很积极配合公司 [90][91][92]

公司概况 - Phoenix Motor Inc. 是一家领先的零排放商用电动车制造商，服务于北美市场[7] - 公司拥有三个品牌，分别是重型电动车、中型电动车和轻型电动车[7] - Phoenix Motor Inc. 是北美电动商用车领域的领导者，市场份额超过40%[7] - 公司已交付超过1000辆电动公交车，行驶超过4000万英里[7] - Phoenix Motor Inc. 拥有26项专利技术创新，是电动公交车领域的领先者[7] 产品与服务 - Phoenix Motor Inc. 提供广泛的中型电动车解决方案，包括电动巴士、卡车和校车[23] - 公司的中型电动车产品已行驶超过400万英里，服务于140多个商业客户[23] - Phoenix Motor Inc. 提供一站式的电动车充电解决方案，包括L2和DC快速充电器[25] - 我们专注于原型轻型电动太阳能皮卡，具有现代化外观、可伸缩太阳能车顶、内部太阳能马赛克等独特特点[31] - 我们的原型轻型电动太阳能货车具有灵活的配置，包括多种轴距和车顶高度选项，以及多种创新功能[32] 市场扩张与并购 - 目前我们的零排放穿梭巴士、校车和卡车订单庞大，包括主要机场、酒店连锁、学区、大学、市政机构和公司[28] - 2023年6月30日，我们的订单 backlog 中有78个订单，价值1750万美元[29] - 通过收购Proterra的公交车业务，我们将解锁协同效应，扩大市场覆盖范围，获得更广泛的产品范围[34] - Phoenix与Proterra的结合将提供市场规模、产品供应、客户联系和多样化方面的重要市场协同效应[36] 未来展望 - 公司专注于美国商用电动车领域，致力于持续产品开发，包括中重型电动车技术整合、智能驾驶和燃料电池技术[35] - Phoenix Motor Inc.致力于成为可持续交通领域的行业领导者[33] - 公司管理团队拥有跨行业经验，包括在太阳能、电池储存、电动车和充电领域拥有20年以上经验的CEO[37]

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 27, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 PHOENIX MOTOR INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary standard industrial classification code number) Delaware 3713 85-4319789 (I.R.S. employer identification number) 1500 Lakeview Loop Anaheim, CA 92807 (909) ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为0.3亿美元,同比下降30%,主要是由于某些客户的电动车租赁和维修服务合同到期,以及电动叉车销售有所下降 [14] - 第三季度毛利为0,去年同期为0.12亿美元 [15] - 第三季度销售、一般及管理费用从去年同期的0.38亿美元下降至0.25亿美元,主要由于今年初采取的成本削减措施 [16] - 第三季度净亏损为0.27亿美元,去年同期为0.39亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电动车租赁和维修服务收入有所下降,因为某些客户合同到期 [14] - 电动叉车销售有所下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布成为破产公司Proterra Transit的资产收购方,这将是公司历史上的重要里程碑 [9][10][11][12] - 通过收购Proterra Transit,公司将获得世界级的技术和知识产权、大量订单积压、重要资产和库存,以及成功扩大运营规模的团队 [9][10] - Proterra是北美最大的电动公交车制造商,占据40%以上的市场份额 [10] - 公司将继续运营Proterra在南卡罗来纳州格林维尔的公交车制造基地,并计划提高ZX5公交车的产能 [12] - 公司的安纳海姆工厂将继续成为第四代产品的中心 [12] - 公司正在开发轻型商用车系列EdisonFuture,包括皮卡、货车和SUV [6] - 公司拥有灵活轻资产的商业模式,这是其与其他电动车制造商的不同之处 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为收购Proterra Transit将带来重大的市场协同效应 [11] - 管理层对公司的工程技术实力和灵活轻资产的商业模式表示自信 [17][18][19] 其他重要信息 - 公司成立于2003年,已有近10年的历史,累计行驶里程超过400万英里 [6] - 公司拥有稳定和忠诚的客户群,提供整车、充电设备、车队管理和维修服务等全方位解决方案 [6] - 公司CEO Denton Peng在可再生能源和清洁交通领域有20多年的从业经验 [7] 问答环节重要的提问和回答 无

业务概况 - 公司主要从事电动车和电动叉车的设计、组装和销售[40][41] - 政府补贴和激励政策是推动公司业务增长的重要因素,包括电动车补贴和充电基础设施建设支持[46][47][48][49] 经营挑战 - 公司面临原材料成本上升和供应链挑战,正在采取措施降低成本[44] - 通胀和利率上升导致原材料、制造设备、人工和运输成本大幅上升,可能对公司业务产生不利影响[6,7,8] - 公司面临持续的供应链挑战,需要与新供应商合作以优化成本和缓解供应问题[6,7] 财务状况 - 公司需要大量资金来开发新产品和扩大生产规模,主要通过股权融资和政府补贴支持[45] - 2023年前三季度收入同比增长25%,主要由于电动车交付量增加[50] - 2023年前三季度毛利率下降至3%,主要由于电动车毛利率较低以及服务收入下降[52] - 2023年第三季度销售、一般及管理费用下降,主要由于裁员和其他成本控制措施[54] - 公司在2023年9月30日止9个月期间的营业费用为950万美元,较2022年同期增加[1] - 公司在2023年9月30日止9个月期间的其他收支净额为70万美元,主要由于获得IRS的员工留任税收抵免(ERC)所致[1] - 公司在2023年9月30日止9个月期间的净亏损为870万美元,2022年同期为820万美元[2] - 公司在2023年9月30日的现金及受限现金为40万美元,存在持续经营能力的重大不确定性[4] 应对措施 - 公司正在采取多项措施以改善流动性和筹集更多资金,包括裁员、扩大战略合作、优化营运资本和实施资本市场融资策略等[4] - 《通胀减免法案》的出台为商用电动车提供了税收抵免,但客户在获得具体抵免金额前可能推迟订单[4,5] - 公司资本支出主要用于办公设备和生产基础设施,未来可能会增加[3] - 公司没有重大的表外安排[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1.2亿美元,同比下降23% [12] - 电动车销售收入增加近80%,但被电动叉车销售大幅下降所抵消 [12] - 如果将部分车辆租赁收入计入销售收入,第二季度总收入将增加近50% [13] - 第二季度毛亏6.1万美元,上年同期毛利32.5万美元,主要由于电动叉车毛利下降,部分被电动车毛利改善所抵消 [14] - 第二季度销售及管理费用增加至3.1亿美元,主要由于人工成本上升 [15] - 第二季度净亏损3.2亿美元,上年同期亏损2亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要销售中型商用电动车,包括穿梭巴士、校车、送货车和工程车等 [16-17] - 公司已向50多个商业车队客户交付超过125辆电动车,累计行驶里程超过400万英里 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户来自机场停车场、酒店、校园、市政、港口和学区等多个行业 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司即将推出第四代车型,采用资产轻型业务模式,将大幅降低成本和缩短生产周期 [8-9][19-23] - 第四代车型将为第五代车型的推出奠定基础,第五代车型将实现自主底盘设计,进一步降低成本和提高灵活性 [10][25-28] - 公司正在开发轻型商用车品牌EdisonFuture,计划于2025年推出 [29] - 公司的改装业务正在获得客户青睐,为降低车队碳足迹提供更低成本和更快捷的解决方案 [30] - 公司采取灵活和资产轻型的经营模式,有利于提高股东回报 [31-32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对电池供应和底盘供应等行业挑战,通过自主底盘设计等措施来确保供应安全 [24-25] - 第四代和第五代车型的推出将带来更低的成本和更大的设计灵活性,有利于满足客户需求 [27-28] 其他重要信息 - 公司拥有20多年新能源和交通领域从业经验的管理团队 [7] - 公司已经实现盈利,不是典型的前期收入公司 [6] 问答环节重要的提问和回答 无

财务表现 - 公司收入主要来自电动车销售、电动车租赁、叉车销售以及其他收入[42][43][44] - 电动车销售收入和电动车租赁收入有所增加,但叉车销售收入有所下降[42][43] - 成本主要包括电动车销售的直接材料、人工和制造费用、电动车租赁的折旧费用以及其他收入的直接材料和人工费用[44] - 毛利率从去年同期的21%下降到本期的4%,主要是由于叉车销售毛利率较低以及其他固定成本增加[45] - 销售、一般及管理费用增加主要是由于研发费用的增加[46][47] - 获得了880万美元的其他收益,主要是由于获得了员工留任税收抵免[49][50] - 净亏损从去年同期的420万美元增加到600万美元,主要是由于收入增加未能完全抵消成本和费用的增加[51] 现金流和资本支出 - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物和受限现金为600万美元[54] - 公司2023年上半年净亏损600万美元,经营活动净现金流出170万美元[54] - 公司2023年上半年资本支出为80万美元,主要用于新车型开发[60] - 通过SEPA和可转换票据筹集资金2,670万美元[59] 未来展望和风险 - 通胀和利率上升导致成本上升,可能影响客户需求[64] - 供应链挑战持续,需要与供应商谈判更好的条款和降低预付款[63] - 通过新的政府激励政策,如通胀减免法案,可能推迟客户订单,直到相关细节明确[61,62] - 公司目前没有重大的资产负债表外安排[65] - 作为小报告公司,公司无需披露市场风险量化和分析[68] 流动性和资本管理 - 公司计划通过减员、成本控制、加强战略合作、优化资本结构等措施来改善流动性和筹集资金[54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.8百万美元,同比增长约1.7倍,主要得益于电动车交付量的增加 [5] - 毛利为0.2百万美元,同比增长44%,主要由于电动车毛利率大幅提升 [5] - 销售、一般及管理费用为3.8百万美元,同比增加,主要由于人工成本和研发费用的增加 [6] - 净亏损为2.8百万美元,同比增加 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要销售中型商用电动车,包括穿梭车、校车、送货车和工程车等 [6] - 公司已为50多个商业客户交付超过125辆电动车,累计行驶里程超过400万英里 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户来自机场停车场、酒店、校园、城市、法院和学区等多个行业 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在完成第三代车型的生产和销售,并将在今年夏季开始第四代车型的生产和交付 [7] - 公司采用轻资产模式,通过与供应商和制造商的合作,实现更快、更低成本和更高质量的产品开发 [8][9][10] - 第四代车型的设计和生产成本大幅降低,部件数量从450个减少到70个 [11] - 公司正在解决电池供应和底盘供应的挑战,并计划在2024年推出第五代车型,实现电池和底盘的自主供应 [12][13][14] - 公司还计划在2025年推出EdisonFuture系列的轻型车型,包括皮卡、SUV和送货车 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司采取灵活和轻资产的模式,有利于提高资本回报和部署行业领先技术 [16] - 公司管理团队在电动车领域有丰富经验,有能力推动公司高速增长 [16] 其他重要信息 - 公司最近在Anaheim总部举办了新的可交换电池系统"Phoenix Exchange"的发布会 [9] - 公司正在重新配置和简化现有的Anaheim制造设施,作为示范和培训中心 [10]

财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司净收入分别为180万美元和70万美元，增长165.4%，主要因交付的电动汽车从2辆增至5辆[42] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司收入成本分别为160万美元和60万美元，增长191.8%，主要因收入增加[43] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司综合毛利率分别为9.7%和17.9%，主要因叉车销售利润率较低和其他固定成本增加，部分被电动汽车销售和租赁的较高利润率抵消[44] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司运营费用分别为380万美元和300万美元，增加主要因工资和研发费用增加[46] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司其他收入分别为90万美元和60万美元，2023年主要因收到美国国税局的员工留用抵免退款，2022年主要因确认一笔已豁免的薪资保护计划贷款[48] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司净亏损分别为280万美元和230万美元[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和非流动受限现金均为0.4百万美元；截至2023年3月31日，受限现金为0.3百万美元存入托管账户[52] - 2023年第一季度公司净亏损2.8百万美元，经营活动净现金使用量为1.1百万美元；截至2023年3月31日，累计亏损31.3百万美元[52] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1.1百万美元，2022年同期为2.7百万美元；投资活动净现金使用量2023年第一季度为0.1百万美元，2022年同期为0；融资活动净现金产生额2023年第一季度为1.2百万美元，2022年同期为0.1百万美元[53][54][55] - 2023年第一季度资本支出为0.1百万美元，2022年同期无资本支出[55] 业务面临挑战 - 公司面临物料清单和供应链挑战，预计行业趋势将持续影响业务和运营结果[35] - 公司需大量额外资金开发产品和扩大生产，未来资金需求取决于多种因素[36] - 自新冠疫情开始至2022年大部分时间，公司供应商存在显著交付延迟，还经历底盘和其他组件短缺[58] - 公司因通胀面临原材料、制造设备、劳动力和运输成本增加，预计高通胀将持续，利率也大幅上升影响电动汽车需求[59] 政策环境影响 - 加利福尼亚等州出台零排放交通法规，多个州和联邦机构提供资金和激励措施支持零排放交通[37][38][40][41] - 加利福尼亚混合动力和零排放卡车及巴士代金券激励项目为注册运营的4类电动汽车每辆提供至少6万美元激励，纽约卡车代金券激励计划为每辆4类电动汽车提供高达10万美元激励[38] - 《降低通胀法案》为气候和清洁能源投资分配3700亿美元，商用零排放车辆可获联邦税收抵免最高为销售价格的30%或可比内燃机汽车增量成本中的较低者，低于14000磅车辆上限7500美元，其他车辆上限40000美元；充电设备税收抵免至2032年，商用为6%，每单位最高100000美元[56][57] 财务准则相关 - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2021 - 08，仅影响未来收购会计处理[51] - FASB将参考利率改革（Topic 848）日落日期推迟至2024年12月31日，公司正评估其对合并财务报表的影响[51] 表外安排情况 - 截至2023年3月31日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[60]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年净收入分别为433万美元和297.7万美元，同比增长45.4%，主要因全电动锂离子叉车销量增加[127][128] - 2022年和2021年成本收入均为350万美元，成本未变是因产品组合变化，电动汽车成本降低被电动叉车成本抵消[130] - 2022年和2021年综合毛利率从 -18.9%升至18.9%，主要因各产品类别利润率提高，电动汽车利润率从 -30.6%提升至4.9%，电动叉车利润率为18.9%[130] - 2022年和2021年运营费用分别为1400万美元和1380万美元，增加原因是薪资和上市相关成本增加，研发成本减少部分抵消[131] - 2022年和2021年利息费用分别为7000美元和3000美元[132] - 2022年其他收入为50万美元，主要因PPP贷款豁免和员工留用抵免，部分被网络钓鱼诈骗损失抵消；2021年其他费用为30万美元，主要因处置财产设备损失[132] - 2022年和2021年净亏损分别为1270万美元和1460万美元[132] - 2022和2021年末商誉和长期资产未发生减值[136] - 2022和2021年存货分别减值0美元和493美元[138] - 2022年未计提坏账准备，2021年坏账费用为100美元，其中应收账款核销95美元[138] - 2022和2021年末未对不确定税务状况计提准备金[139] - 2022年公司净亏损1270万美元，经营活动使用现金1490万美元，年末营运资金余额290万美元[139] - 2022年经营活动使用现金1490万美元，主要因净亏损1270万美元等；2021年为1290万美元，主要因净亏损1460万美元等[140] - 2022年投资活动使用现金100万美元，主要因资本支出130万美元；2021年为70万美元，主要因资本支出[140] - 2022年融资活动产生现金1360万美元，主要因首次公开募股净收益1340万美元等；2021年为60万美元，主要因薪资保护计划贷款净收益60万美元等[140] 政策激励相关 - 加利福尼亚要求2040年所有公交巴士零排放、2035年所有机场班车全电动、2030年至少50%中型卡车电动化等[124] - 加利福尼亚混合动力和零排放卡车及巴士代金券激励项目为注册运营的4类电动汽车每辆提供至少6万美元激励；纽约卡车代金券激励计划为4类电动汽车每辆提供高达10万美元激励[125] - 联邦交通管理局等机构为采购电动公交巴士提供高达80%成本资金，为采购全电动校车提供高达100%成本资金[125] - 《2022年降低通胀法案》为气候和清洁能源投资拨款3700亿美元，扩大税收抵免和激励措施[140] - 商用零排放车辆可获得联邦税收抵免，最高为销售价格的30%或可比内燃机汽车增量成本，低于14000磅车辆上限7500美元，其他车辆上限40000美元[140][141] - 联邦充电设备税收抵免政策延至2032年，商用税收抵免为6%，每台设备最高抵免10万美元，设备须安装在低收入社区或非城市地区[142] 政策对业务影响 - 2022年第四季度和2023年第一季度，因IRA政策及IRS指导延迟，客户订单数量减少[142] 供应链相关 - 自新冠疫情开始至2022年大部分时间，公司面临供应链挑战，出现交付延迟、零部件短缺等问题[143] - 公司增加原材料和关键组件库存，并新增供应商以优化成本和应对生产增加，但增加新供应商会增加营运资金需求和面临价格波动[143] - 因新冠疫情和全球经济状况导致的供应链中断，公司面临通货膨胀带来的成本增加，原材料、设备、劳动力和运输成本大幅上升[144] 市场风险相关 - 预计未来通胀水平将高于近年，若无法通过提价等措施抵消成本上升，公司业务、财务状况等可能受不利影响[144] - 利率大幅上升，影响公司电动汽车需求，客户可能延迟购买或面临融资困难[144] 其他财务说明 - 公司没有对股东财务状况和经营成果有重大影响的重大表外安排[145] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[146]