财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长17%至1.853亿美元，贡献（不含TAC）同比增长90%至7730万美元，利润率达42% [32] - 调整后EBITDA同比增长29%至4270万美元，GAAP净利润同比增长28%至3280万美元，非GAAP摊薄后每股收益同比增长38%至0.84美元 [32] - 零售媒体收入同比增长112%，占展示广告收入的30%，去年同期为7% [33] - 调整后EBITDA利润率在第三季度升至23%，高于2022年第三季度的21%和2021年第三季度的15% [34] - 第三季度非GAAP运营费用和销售成本占收入的比例从去年同期的20%降至19% [35] - 每位全职员工的调整后EBITDA从去年第三季度的6.6万美元增至8.41万美元 [35] - 第三季度运营现金流为4010万美元，去年同期为3470万美元 [35] - 截至2023年9月30日，净现金（包括现金、现金等价物、短期存款和有价证券）为5.236亿美元，高于2023年第二季度末的4.833亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务同比增长39%，占广告收入的8%，去年为7% [42] - 视频收入同比下降60%，因公司将部分库存从视频转移到展示业务以获取更高利润 [42] - 搜索广告收入同比增长20%，第三季度平均每日搜索量同比增长86%，发布商数量同比增长60% [42] - 展示广告收入第三季度同比增长14%至9920万美元，占总收入的54% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国数字音频广告市场迅速扩张，2023年广告预算预计达到近68亿美元 [12] - 据市场数据，2023年美国搜索广告支出预计增长8.3% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以多元化业务模式、专注技术创新和严格执行为增长和盈利驱动力，零售媒体和CTV是主要增长动力 [6][7] - 公司利用技术开拓新市场，为广告商提供多渠道技术解决方案，并能衡量和优化广告效果 [8] - 公司积极审查并购机会，以加速增长和多元化，可能涉及补充现有业务组合的技术领域 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管以色列局势紧张，但公司近100%的收入来自以色列以外，仅40%的现金及现金等价物存于以色列，冲突预计不会对业务和财务实力产生重大影响 [26] - 公司重申2023年全年指引，对实现同比强劲的营收和调整后EBITDA增长充满信心 [36] - 公司有机业务预计明年继续增长，同时正在积极评估并购候选人 [64] 其他重要信息 - 公司推出基于生成式AI的动态音频广告解决方案WAVE，已获积极反馈，部分客户希望增加相关广告活动 [24][50] - SORT是公司AI驱动的目标定位工具，不依赖cookie和隐私格式，在谷歌限制广告商查看IP的情况下具有优势，公司持续对其进行投资和功能添加 [76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CTV营收增长39%，但视频广告下降16%，视频业务下滑原因是什么 - 视频业务下降是公司内部优先级调整所致，为获取更高利润，将部分库存从视频转移到展示业务 [39][47] 问题: 零售媒体业务增长的驱动因素及定价情况如何 - 增长得益于新客户和与现有零售客户关系的深化，公司通过推出新技术如WAVE来加强合作 [46] 问题: 出版商搜索量大幅增长的驱动因素是什么 - 搜索量增长来自现有和新出版商，公司无法控制搜索量，业务重点是增加合格出版商以吸引新客户，同时使用智能算法进行推广和归因分析 [49] 问题: CTV业务是否面临CPM压力 - 公司的CTV业务采用高影响力的不同格式，CPM保持稳定，未出现下降或趋势变化，预计本季度也将如此 [52][60] 问题: 搜索业务查询量和发布商数量增长背后的原因是什么，开发WAVE产品的原因及收入归属如何 - 搜索业务增长得益于公司增加合格出版商的策略，以及市场趋势和用户搜索行为。开发WAVE产品是因为广告商希望获得更多大规模、个性化的创意和沉浸式广告格式，该产品目前从零售业务起步，未来可能扩展到其他领域，收入目前属于零售媒体业务 [56][57][59] 问题: 明年搜索和展示业务的增长预期如何，零售媒体能否继续支持整体营收两位数增长，是否有并购计划 - 公司有机业务预计明年在搜索、零售、CTV等领域继续增长，同时正在积极评估并购候选人，以获取更多技术或进入新的垂直领域 [63][64] 问题: 关于SORT的最新情况和相关指标 - SORT表现出色，持续为公司带来更多广告活动。它是AI驱动的目标定位工具，不依赖cookie和隐私格式，在谷歌限制广告商查看IP的情况下具有优势，公司持续对其进行投资和功能添加，但认为添加KPI对预测公司增长帮助不大 [76][77] 问题: 广告业务在第三季度略低于预期，是否应按此情况对第四季度进行建模 - 第三季度的情况在很大程度上反映了公司对第四季度的预期，第四季度是公司一年中最重要的季度 [79][80] 问题: 从视频业务转移库存的原因是媒体质量还是盈利能力，第三季度宏观逆风的具体情况，CTV CPM下降对公司是否有利 - 从视频业务转移库存是出于盈利能力考虑，为获取更多利润。第三季度宏观逆风导致部分业务未达预期，但搜索和展示广告业务与计划基本一致，零售和CTV业务抵消了部分负面趋势。CTV CPM下降对公司有利，因为公司的CTV业务ROI高于标准业务，能够保持较高的CPM和积极的同比增长趋势 [70][72][73]

财务表现 - Perion在2023年全年实现了16%的营收增长，18%的GAAP净收入增长和28%的调整后EBITDA增长[1] - Perion的零售媒体收入在2023年全年增长了114%，达到4970万美元，占显示广告收入的12%[5] - 在2023年第四季度，Perion的搜索广告收入同比增长33%，达到1.144亿美元[6] - Perion的调整后EBITDA在2023年第四季度达到5390万美元，占收入的23%[12] - 公司2023年全年总收入为743.15亿美元，较2022年增长16.0%[31] - 公司2023年全年净利润为117.41亿美元，较2022年增长18.4%[31] - 公司2023年全年调整后EBITDA为169.12亿美元，较2022年增长27.7%[34] - 公司2023年全年非GAAP净利润为167.40亿美元，较2022年增长39.7%[35] - 公司2023年全年非GAAP摊薄每股收益为3.33美元，较2022年增长34.4%[35] 投资计划 - Perion预计在2024年将增加对技术和创新的投资，以实现强劲的双位数营收和调整后EBITDA增长[6] 现金流和资产 - Perion的现金流量运营在2023年第四季度增长了32%，达到5020万美元[13] - Perion截至2023年12月31日的现金及现金等价物、短期银行存款和有价证券总额为4.727亿美元[14] - 公司在2023年第四季度实现了中国市场iPhone销售创收入纪录为967.7亿美元[110]

市场表现 - 2023年Q2视频、CTV、零售媒体、搜索广告业务分别同比增长19%、8.3%、9.8%，优于市场[5] - 2023年Q2公司收入同比增长22%，贡献Ex - TAC同比增长27%，均高于同行[14][49] 财务指标 - 2023年Q2调整后EBITDA利润率达54%，远高于同行的22%[18][20] - 2023年Q2 GAAP净利润同比增长45%，利润率达43%[30] 业务板块 - 零售媒体解决方案2023年Q2收入同比增长63%[23] - 搜索广告业务2023年Q2收入同比增长21%，合作出版商增加28%至159家[58] 运营效率 - 2021 - 2023年Q2，调整后EBITDA对贡献Ex - TAC的比例从14.3%提升至41.2%[35] - 2023年Q2平均每日搜索量达2860万次，同比增长68%，环比增长9%[73] 未来展望 - 2023年公司收入指引为7.3 - 7.5亿美元，调整后EBITDA同比增长26%[110]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收同比增长22%至1.785亿美元，达到两年目标28% [20][59] - 第二季度贡献毛利（扣除TAC）同比增长27%至7700万美元，占营收比例从去年同期的41%提升至43% [20][60] - 调整后EBITDA同比增长45%至4120万美元，调整后EBITDA利润率从19%提升至23%，调整后EBITDA与扣除TAC贡献毛利的比率从47%提升至54% [20][41] - GAAP净利润同比增长10%至2140万美元，非GAAP摊薄后每股收益同比增长65%至0.84美元 [20] - 非GAAP基础上，第二季度净利润为4210万美元，摊薄后每股收益0.84美元，同比增长72% [61] - 非GAAP运营费用和销售成本占营收比例从去年同期的22%降至20% [61] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、短期银行存款和有价证券从第一季度末的4.36亿美元增至4.83亿美元 [23] - 第二季度运营现金流为4740万美元，去年同期为2570万美元 [42] - 第二季度实现财务收入520万美元，有效税率约为15% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索广告业务 - 第二季度搜索广告收入同比增长21%至7910万美元，占总收入的44% [9] - 季度内平均每日搜索量同比增长68%至2860万次，搜索广告发布商数量同比增长28%至159家 [9] 展示广告业务 - 第二季度展示广告收入同比增长22%至9940万美元，占总收入的56% [40] - SORT收入同比增长84%，占展示广告收入的21%，去年同期为14% [40] 零售媒体业务 - 零售媒体业务同比增长63%，占展示广告收入的10%，去年为8% [21] 视频业务 - 视频业务同比增长14%，占展示广告收入的41%，去年第二季度为44% [21] CTV业务 - CTV收入较2022年第二季度增长超一倍，占展示广告收入的7%，去年为4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用战略多元化商业模式，结合敏捷文化，紧跟数字广告预算在不同渠道的转移，在技术重要且利润率较高的快速增长市场建立稳固地位 [35][36] - 持续投资技术和AI，拥有供应和需求两个AI团队，并不断将更多技术融入业务活动 [34] - 专注于零售媒体业务，通过智能平台帮助大型零售商利用自身数据提升销售、忠诚度和投资回报率，以数字精准定位取代传统传单 [37] - 计划通过收购公司实现更快增长，关注CTV、户外广告以及零售媒体的技术组件等领域 [51][93] - 公司在数字广告行业持续跑赢同行，成功原因在于能够捕捉广告预算转移并保持高利润率 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临持续的经济逆风与不确定性，公司仍实现了出色的第二季度业绩，展现出作为全球多渠道广告技术公司的实力 [17][58] - 公司上调2023年全年业绩指引，预计营收中点同比增长16%，调整后EBITDA至少同比增长26% [23] 其他重要信息 - 公司财报分析基于GAAP和非GAAP两种基础，提及的EBITDA指调整后EBITDA，已在财报发布中提供非GAAP指标与GAAP指标的详细对账 [1] - 公司拥有三层数据，即匿名零售数据、第三方丰富数据和自有专有iHUB数据，这些数据输入AI决策引擎可生成动态创意，实现相关、个性化和本地化的广告体验 [18][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 搜索量与每次查询收入的动态关系，新加入的发布商是否影响该情况 - 公司认为技术驱动数字广告各方面，会大力投入技术和AI，专注增加发布商数量以增加搜索量，而每次千次搜索的经济单位（RPM）受经济状况和广告预算影响，非公司可控因素 [34][47] 问题2: 作为CEO，未来两三年在搜索业务和未涉足业务上的目标 - 在搜索业务上，公司希望增加发布商数量和搜索量，不断引入战略发布商和技术、公司；在广告展示业务上，会持续投资其他垂直领域，拓展展示广告解决方案，并通过有机增长和并购实现目标 [43][64] 问题3: 零售媒体业务的增量价值广告与市场其他解决方案相比如何，未来18个月业务占比走向，以及现金增长情况下的收购催化剂和是否考虑股票回购 - 零售媒体业务的关键在于数据，连接零售数据后可创建更多广告活动，该业务比在线广告其他领域更具粘性，预计将持续增长；公司为实现更大营收和增长，有收购公司的需求；若未找到符合目标的收购对象，未提及是否考虑股票回购 [50][75] 问题4: CTV业务表现突出的原因，以及搜索业务增长快于微软相关业务是否意味着必应贡献较小 - CTV业务中，直播CTV是重要增长引擎，公司利用其开展体育赛事广告，满足人们对直播赛事的需求；公司与多个搜索合作伙伴合作，微软是最大合作伙伴，但业务分布在不同国家和设备，有多元化的合作组合 [53][54] 问题5: 公司使用微软云进行生成式AI，未来两三年的路线图以及如何利用其改进产品 - 公司在生成式AI上大量投资，基于数据为每个广告创建数千种变体，同时增加生成式AI的品牌安全层，确保广告环境安全 [65] 问题6: 第二季度研发支出环比下降，如何看待技术和产品投资，是否有增加支出的空间 - 公司利用高利润率保持竞争力，与合作伙伴和客户共享收益；目前研发支出包含投资，未来还有更多长期计划，会根据当前财务状况灵活调整 [69][71] 问题7: 搜索业务的发布商增长在未来12个月是否会持续，以及作为CEO会更关注哪些方面的人员、流程和产品开发 - 公司将全力增加发布商数量，目前未看到增长放缓迹象，预计将持续增长；会加强零售业务的数据功能，强化现有业务并增加新内容 [79][81] 问题8: 国际市场与美国或北美市场的搜索业务增长对比，以及ChatGPT对微软必应的影响 - 公司通过新协议增加了很多国际市场业务，但与微软的业务主要仍在美国，欧洲也有不少业务；目前ChatGPT对广告预算影响较小，尚处早期阶段，公司相信微软广告能提升必应竞争力，但还需时间观察 [84][100] 问题9: 增量收入转化为EBITDA的40%利润率是否可持续，以及客户获取和媒体购买成本占营收比例下降的趋势是否会持续 - 目前42% - 43%的利润率与第二季度产品组合相符，预计下半年利润率约为42%；公司会寻找投资领域并优化媒体购买，随着业务增长和机会增多，有望获得更好的利润率 [87][88] 问题10: SORT产品未来是否有货币化计划，还是仅作为吸引广告的工具 - SORT目前是公司吸引更多广告预算和开展广告活动的重要工具，已取得良好效果，公司将继续以这种方式使用它 [104][105]

财务表现 - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的总收入为18.53亿美元，较去年同期增长17.1%[28] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的营业利润为3,246.6万美元，较去年同期增长9.6%[28] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的净利润为3,282.1万美元，较去年同期增长28.2%[28] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的每股基本收益为0.69美元，较去年同期增长21.1%[28] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的每股摊薄收益为0.65美元，较去年同期增长22.6%[28] 资产状况 - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的现金及现金等价物为19.78亿美元，较上一季度增长12.1%[29] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的总资产为94.01亿美元，较去年同期增长8.1%[29] 现金流 - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的经营活动产生的净现金流为4,009.5万美元，较去年同期增长15.6%[30] 调整后指标 - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的调整后EBITDA为4,269.9万美元，较去年同期增长29.4%[31] - 2023年第三季度，Perion Network Ltd.的非GAAP净利润为4,242.1万美元，较去年同期增长41.7%[32]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长16%至1.452亿美元，三年复合年增长率达30% [78] - 毛利润增长20%至6530万美元，利润率从去年的43%提升至45% [28] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长38%至3130万美元，利润率从18%提升至22%，与不含税营收的比例从42%提升至48% [28][31] - 净利润为2380万美元，同比增长54%；非公认会计准则（Non - GAAP）摊薄后每股收益增长36%至0.60美元 [28] - 运营现金流为1780万美元，受客户收款时间转移和营运资金需求变化影响；截至3月31日，现金及现金等价物、短期存款和有价证券达4.36亿美元，较上季度增加600万美元 [110] - 公司上调全年指引，预计营收达7.35亿美元，同比增长15%；EBITDA至少达1.55亿美元，同比增长17% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索广告业务 - 搜索广告营收同比增长15%至6530万美元，占总营收的45% [128] - 平均每日搜索量增长49%，出版商数量增长29%，但本季度每千次展示收入（RPM）率下降22% [52] 展示广告业务 - 展示广告营收同比增长16%至7990万美元，占总营收的55% [78] 视频业务 - 视频营收同比增长26%，占展示广告营收的44%，高于2022年第一季度的41% [51] - 视频平台出版商数量从46家增至75家，同比增长63%；留存视频平台出版商的收入同比增长71%，平均每家出版商收入增长22% [51] CTV业务 - CTV营收同比增长12%，占展示广告营收的8% [79] 零售媒体业务 - 零售媒体营收同比增长60%，占展示广告营收的8%，高于去年的6%；客户数量同比增长32% [79] SORT业务 - SORT客户数量达157家，同比增长142%；客户支出同比增长93%，占展示广告营收的17%，高于去年的7% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售媒体总潜在市场规模在2023年达460亿美元，但行业内创新较少 [45] - 微软Bing目前搜索市场份额为3%，每提升1个百分点的市场份额价值20亿美元 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕视频和CTV、SORT、零售媒体和搜索四大支柱开展业务，通过投资技术获得战略优势，能够主动应对广告主支出偏好的变化 [16][35] - 采用“利用与探索”框架指导战略和执行，在搜索业务中借助AI整合带来的新机遇开展新计划 [38] - 零售媒体业务方面，公司可实现大规模个性化和全渠道营销，利用多数据集和AI决策优化广告投放 [44] - SORT是公司无Cookie的隐私保护解决方案，吸引注重隐私的品牌，现有客户支出同比增长93%，公司正推进其商业化计划 [23][24] - 视频平台业务采用“落地并拓展”的销售增长策略，先让客户采用部分组件，再逐步扩大使用范围 [25] - iHUB是公司的核心差异化优势，连接平台各信号，提高运营效率和业务优势 [26] - 行业竞争方面，搜索业务受微软对ChatGPT投资的影响，Bing竞争力提升；SORT业务面临市场对谷歌解决方案的关注，但公司认为自身产品具有独特优势 [20][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境不稳定，广告主预算不断变化，在不同渠道、广告类型和目标之间频繁切换 [14] - 公司凭借平台和基础设施优势，能够主动应对市场变化，持续实现营收和利润增长 [35] - 搜索广告业务因ChatGPT的影响将继续保持增长，零售媒体和SORT业务具有较大发展潜力 [19][45] 其他重要信息 - 公司运营效率持续提升，本季度运营费用和销售成本占营收的比例从2021年的32%、2022年的28%降至26% [80] - 公司净利润包含两部分额外收益：一是现金管理带来的340万美元财务收入；二是低有效税率（约15%）使更多税前收入转化为收益 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视频营收增长远快于CTV营收的原因 - 公司为追求更高利润率，聚焦在线CTV活动，尤其是体育赛事直播等特定垂直领域，以保持较高利润率；而广泛开展CTV业务会面临价格下降和利润率降低的问题 [60][87][123] 问题2: 是否可以增加额外的SSP能力，是否需要同时引入DSP能力 - 公司优先整合更多SSP能力，同时也与不同的DSP有连接；在收购方面，更倾向于靠近客户的需求端，而非已趋于商品化的SSP端 [65][92][93] 问题3: 新搜索出版商的情况及SORT的货币化计划进展 - 新搜索出版商无特定垂直领域集中性，均有忠诚客户群，推测是从其他搜索公司转向Bing；SORT货币化分三个阶段，目前处于与外部出版商讨论阶段，预计出版商将以库存等价物支付费用，实现双赢 [69][96][97] 问题4: 从竞争角度看SORT的市场情况 - 市场关注谷歌的解决方案，但预计要到2024年或更晚推出；公司认为SORT产品设计独特，可作为服务供第三方使用，目前未看到明显竞争 [73][74][116] 问题5: 未看到Bing CPC改善带来的顺风效应，以及今年是否假设CPC会有收益 - 目前难以将ChatGPT的影响转化为具体的业务模型和货币化方式，公司今年的业务模型未考虑ChatGPT的额外影响 [131] 问题6: 客户增长是否意味着全年营收增长加速 - 不同层级的出版商情况不同，大型、复杂的出版商将消耗更多产品并支付更多费用，该模式有助于提高公司营收可见性 [118]

财务业绩 - Q1 2023 营收 1.452 亿美元，同比增长 16%，2021 - 2023 年第一季度复合年增长率为 89%[151][152] - Q1 2023 调整后 EBITDA 为 3130 万美元，同比增长 38%[167][169] - Q1 2023 GAAP 净利润 2380 万美元，同比增长 54%；非 GAAP 摊薄后每股收益 0.60 美元，同比增长 36%[82][108][109] 业务板块 - Q1 2023 展示广告收入 7990 万美元，视频收入同比增长 26%，CTV 收入同比增长 12%；搜索广告收入 6530 万美元，为 2015 年以来最高[71][72] - 视频平台发布商数量同比增加 63%，留存视频平台发布商收入同比增加 71%；SORT™ 客户支出同比增长 93%，客户数量达 157 个，同比增加 142%[54][130] 成本与效率 - 媒体利润率持续改善，Q1 2023 达 45%；流量获取成本（TAC）占比从 2021 年 Q1 的 57%降至 2023 年 Q1 的 55%[3][76] - 通过产品组合优化、流程自动化、iHUB 技术等实现成本效率提升，推动盈利能力增长[6][76][100] 增长驱动因素 - 广告业务：每日搜索量达 2630 万次，同比增长 49%，为发布商和合作伙伴带来更多流量和收入[97][158] - 零售解决方案：采用 Ads - As - A - Platform 技术和全渠道方法，提升增量店铺访问量和持续收入[176] - SORT®：新增客户 48 个，点击率达 1.54%，是谷歌基准的 3 倍[178] 未来展望 - 公司对 2023 年全年业绩有信心，上调年度指引，预计营收同比增长 15% - 17%[26]

财务表现 - 公司在2023年上半年的总收入为32.36亿美元，较去年同期增长18.8%[3] - 公司在2023年上半年的净利润为4.52亿美元，较去年同期增长29.3%[3] - 公司在2023年上半年的展示广告收入为17.93亿美元，搜索广告收入为14.44亿美元[3] - 公司在2023年上半年的营业成本为27.92亿美元，较去年同期增长19.5%[3] - 公司在2023年上半年的每股基本收益为0.97美元，每股摊薄收益为0.91美元[3] 现金流 - 公司在2023年上半年的现金及现金等价物为187.24亿美元，较去年同期增长80.3%[7] - 公司在2023年上半年的经营活动产生的净现金流为65.15亿美元[7] - 公司在2023年上半年的投资活动产生的净现金流为-44.45亿美元[7] - 公司在2023年上半年的融资活动产生的净现金流为-11.07亿美元[7] 广告收入来源 - 公司主要从两个主要来源产生收入：展示广告收入和搜索广告收入[16] - 展示广告收入主要来自通过不同渠道（展示、社交和视频/CTV）传递高影响广告格式，以吸引消费者注意力和推动参与度[16] - 搜索广告收入主要来自与搜索合作伙伴的服务协议，通过按月交易量计费的方式赚取收入[17] 金融工具评估 - 公司对金融工具的公允价值进行评估，包括市场性证券、外汇衍生品合同和赔偿考虑[20] - 公司将市场性证券分类为可供出售，按公允价值计量，未实现收益和损失计入其他综合收益（损失）[25] - 公司对可供出售市场性证券的信用损失准备进行评估，未认可截至2023年6月30日的信用损失[26] 公允价值衡量 - 公司持有的市场性证券按照公允价值进行衡量，主要属于Level 2[21] - 公司在2023年6月30日的财务报表中没有超过12个月的未实现损失投资[31] - 公司持有的金融工具按照公允价值进行衡量，主要属于Level 2[33] 资产净额变动 - 截至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的无形资产净额为45,708千美元，其中包括收购的技术、客户关系和商标等[35] - 2022年12月31日至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的收购技术净额从40,003千美元减少到35,192千美元[35] - 2022年12月31日至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的客户关系净额从11,142千美元减少到10,124千美元[35] - 2022年12月31日至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的商标和其他净额从519千美元减少到392千美元[35] 股票期权情况 - 截至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的服务型股票期权和受限股票单位的权重平均剩余合同期为65.30年，总价值为75,649千美元[41] - 截至2023年6月30日，Perion Network Ltd.的绩效型股票期权和受限股票单位的权重平均剩余合同期为77.00年，总价值为15,564千美元[42] 其他 - 2023年上半年，Perion Network Ltd.的税费为7,785千美元[43] - 2023年上半年，Perion Network Ltd.的每股基本净收入为0.97美元，每股稀释净收入为0.91美元[44] - 2023年上半年，Perion Network Ltd.的主要客户A占总收入的29%，客户B占总收入的14%[46] - 2023年上半年，Perion Network Ltd.的总收入中，北美（主要是美国）贡献了279,106千美元，欧洲贡献了34,897千美元，其他地区贡献了9,617千美元[46]

公司收入构成及占比变化 - 2021年和2022年，微软协议分别占公司收入的37%和35%[36] - 2021年和2022年，前五大发行商分销公司搜索服务分别占公司收入的约19%和11%[36] 市场份额情况 - 2022年，谷歌Chrome、微软Edge、Mozilla Firefox和Safari占桌面浏览器市场超93%，谷歌Chrome单独占超66%[39] - 2022年，微软Windows占桌面操作系统市场超75%，苹果操作系统占超15%[39] - 2016 - 2022年，桌面全球市场份额从54.09%降至40.34%，移动全球市场份额从45.91%升至59.66%[41] - 截至2022年12月，微软必应全球PC市场份额为8.95%，2022财年创收约115亿美元[110] 广告业务风险因素 - 谷歌、Meta和亚马逊等大公司占据数字广告预算很大部分，其平台变化或影响公司业务[44] - 谷歌宣布2024年底逐步停止支持Chrome第三方cookie，或影响公司广告业务[44] - 公司广告业务受行业整合、客户需求、供应来源等因素影响，或致业务和财务状况受冲击[44][45][49] - 公司难以准确预测未来业绩，因行业动态、季节性和支出趋势变化[45] - 公司依赖供应来源提供广告库存，但供应不稳定且可能受限[45][46][47][48][49] - 公司展示广告业务依赖品牌声誉，多种因素或对品牌产生负面影响[49] - 不遵守行业自律规则可能对公司业务、品牌和声誉造成负面影响[48][50][51] - 公司可能无法在品牌安全环境中投放广告，损害声誉和业务[52] - 广告行业竞争激烈，若无法有效竞争和弥补技术差距，公司收入可能下降[52] - 公司广告业务受季节性、活动规模和周期时间影响，第四季度利润通常最高，第一季度最低[52][53] - 广告活动若无法达到绩效目标或证明目标达成，可能导致客户取消活动、不再合作或要求补偿退款[54] - 广告拦截技术普及可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[54] - 公司广告业务依赖数据收集和使用，若受限可能导致客户、收入和利润流失[54] - 若不持续创新提供高质量广告解决方案和服务，公司可能失去竞争力，业务和经营成果受影响[55] - 与广告商和广告代理的销售工作需大量时间和费用，且可能不成功，影响业务增长[56] - 公司未来增长部分取决于与广告代理、DSP和SSP的合作关系，若合作不佳可能影响竞争力和收入[57] - 社交广告管理平台需求若不如预期增长或公司解决方案缺乏竞争力，相关收入可能下降[57] 公司股价及股权情况 - 2022年1月1日至2023年3月6日，公司在纳斯达克的股价从低点17.15美元波动至高点35.76美元，该期间日均交易量为464,001股，2022年全年日均交易量为410,139股[63] - 截至2023年3月6日，有一名股东实益持有超过5%的流通股[62] - 截至2023年3月6日，共有3,572,969份购买公司普通股的未行使期权和受限股单位[65] 汇率及外币负债情况 - 新谢克尔兑美元汇率每升值1%，公司税前收入将受约50万美元的影响，2020 - 2021年美元兑新谢克尔汇率分别下降约7%和3%，2022年上升13%[65] - 截至2022年12月31日，公司外币净负债约为780万美元，全年外汇总损失约为30万美元[65] 公司收购情况 - 2015 - 2021年公司进行多项收购，包括2015年2月收购Make Me Reach、11月收购Undertone等[60] - 公司近年来完成多项收购，包括2014年收购ClientConnect Ltd.、2015年收购Interactive Holding Corp.等[99] - 2021年10月4日，公司以9350万美元收购Vidazoo，含3500万美元现金和5850万美元基于EBITDA目标的业绩earn - out[146] - 2020年1月14日，公司以7.305亿美元收购Content IQ，含1500万美元现金、最高1100万美元留任激励和最高4705万美元基于营收和EBITDA指标的earn - out[147] - 2020年7月22日，公司修订收购Content IQ的协议，规定Pub Ocean的营收和EBITDA计入卖方目标，卖方承担40% Pub Ocean里程碑付款成本[147] - 公司于2020年7月22日收购Pub Ocean，总现金代价最高达2200万美元，其中400万美元签约时支付，1700万美元与财务目标挂钩的盈利支付分两年支付，100万美元留任激励分两年支付[148] 人力资源相关情况 - 高科技行业人力资源竞争激烈，2021 - 2022年行业快速增长时员工流失率高[60] - 失去高级管理层和关键人员服务可能影响公司业务战略执行[59] - 截至2022年12月31日，公司全球员工中女性占比44%[150] - 公司允许员工每年在工作时间内有40小时的志愿活动时间[152] 公司财务指标变化 - 2020 - 2022年资本支出分别为0.5百万美元、0.6百万美元和1.1百万美元，主要用于计算机软硬件投资[100] - 2021 - 2022年，北美地区搜索广告收入占比从80%升至86%，展示广告收入占比从95%降至89%；欧洲地区搜索广告收入占比从18%降至13%，展示广告收入占比从4%升至10%[161] - 2022年公司总营收6.403亿美元，较2021年的4.785亿美元增长34%（按预估基础增长24%）[169][170] - 2022年展示广告收入3.607亿美元，较2021年的2.653亿美元增长36%；搜索广告收入2.796亿美元，较2021年的2.132亿美元增长31%[169][171] - 2022年研发费用3440万美元，较2021年的3530万美元下降3%[169][172] - 2022年销售和营销费用5600万美元，较2021年的5320万美元增长5%；一般和行政费用2380万美元，较2021年的2090万美元增长14%[169][173][174] - 2021年和2022年12月31日，G&A员工数量分别为68人和78人[175] - 2021 - 2022年，折旧和摊销费用从990万美元增至1380万美元，增长40%[175] - 2021 - 2022年，财务收入从支出60万美元变为收入450万美元，增加510万美元[175] - 2021 - 2022年，税收费用从660万美元增至1440万美元，均占收入的2%[175] - 2021 - 2022年12月31日，现金、现金等价物和短期存款从3.216亿美元增至4.296亿美元，增加1.08亿美元[176] - 2021 - 2022年，研发费用分别为3530万美元和3440万美元，2022年研发部门有121名员工[177] - 2022年公司CTV业务同比增长42%，占总展示广告收入的10%[182] - 截至2022年12月31日，不确定税务状况应计费用为940万美元，租赁协议未来财务义务总计1270万美元，其中460万美元将在未来12个月到期[188][191] - 2022年记录的总股票薪酬费用为1160万美元，其中50万美元计入收入成本，210万美元计入研发成本，450万美元计入销售和营销费用，450万美元计入一般和行政费用[196] - 截至2022年12月31日，与授予员工和董事的期权及受限股单位相关、尚未确认的最高总薪酬成本为2070万美元，预计将在1.57年的加权平均期间内确认[196] - 2021年和2022年，公司未记录商誉和长期资产的减值损失[201] - 2021财年和2022财年，约9%的运营费用以新谢克尔计价，公司开始用衍生品合约对冲部分新谢克尔预测费用[202] 公司高管及董事薪酬与股权授予 - 2022年公司向15名董事和高管支付的直接薪酬总额约为1320万美元，其中约50万美元用于养老金等福利[212] - 2022年公司授予高管26.4万个受限股单位和26.4万个绩效股单位，均在三年内归属[212] - 2022年公司向非执行董事每人支付年费56250美元，自2022年6月30日起更新为62500美元[212] - 非执行董事根据角色获得不同价值的年度受限股单位授予，审计委员会主席为11万美元，薪酬委员会主席为10.75万美元，提名与治理委员会主席为10.5万美元，其他非执行董事为9.75万美元[212] - 2022年公司向董事会主席卡普兰支付薪酬11.25万美元，自2022年6月30日起更新为12.5万美元加增值税[213] - 2018年8月2日，卡普兰获一次性授予66666股普通股期权，2021年5月9日起三年归属[213] - 2020年2月6日，卡普兰获一次性授予9万普通股期权，2021年5月9日起三年归属，行权价为股东大会前90天平均股价[213] - 2020年12月23日，公司对非执行董事和董事会主席的股权授予结构从期权改为受限股单位[212][214] - 公司股东批准向董事长授予价值最高达20万美元的年度限制性股票单位（RSUs），还批准一次性特别授予19,000份已完全归属的RSUs[215] - 2022年公司五位高薪高管薪酬情况：首席执行官Doron Gerstel总薪酬377.8万美元，总经理Tal Jacobson 183万美元，首席财务官Maoz Sigron 176.5万美元，总裁Daniel E. Aks 162.4万美元，副总裁Gal Dagan 143.5万美元[215] - 首席执行官Doron Gerstel自2023年8月1日起卸任，预计留任董事会成员，其月基本工资为16万新谢克尔（约45,467美元）[220] - Doron Gerstel有权获得最高12个月薪水的目标年度现金奖金，超额完成可达18个月薪水，其中最多25%可由公司酌情决定[220] - 2022年股东大会授予Doron Gerstel 150,000份RSUs和150,000份绩效股票单位（PSUs），RSUs分三年归属，PSUs根据财务关键绩效指标（KPIs）归属[220] 公司董事会相关情况 - 截至2023年3月6日，公司董事会由七名董事组成，董事分三类交错选举，每年改选一类，任期三年[226] - 股东可通过持有超过三分之二投票权的股东在股东大会上通过决议罢免非外部董事[227] - 公司董事会决议需经出席并就该事项投票的多数董事批准，且董事会确定至少需一名具备财务和会计专业知识的董事[227] - 以色列上市公司需至少任命两名外部董事，公司于2019年8月选择“退出”该要求[228] - 公司董事会设有审计、薪酬、投资和提名与治理四个委员会[229] - 审计委员会由Michal Drayman（主席）、Michael Vorhaus和Rami Schwartz组成[230] - 纳斯达克要求外国私人发行人的审计委员会成员满足独立性要求，公司已采用相关章程[231] - 审计委员会协助董事会监督会计、审计和财务报告质量及完整性[231] - 审计委员会负责制定审计和非审计服务的审查和预先批准政策[231] - 纳斯达克规则下，关联方交易需审计委员会批准[231] - 公司法要求上市公司董事会设立审计委员会，成员至少三人且满足独立性标准[232] - 公司法下审计委员会职责包括识别公司管理问题、审查关联方交易等[232] - 公司若满足无控股股东、股份在美国证券交易所交易、遵守美国法律等条件，可继续豁免公司法相关要求[228] 行业法规及政策影响 - 2021年6月28日，欧盟委员会发布英国数据保护框架充分性决定，有效期至少四年，可能被单方面撤销[80] - 欧盟委员会正在重新审查以色列数据保护充分性，结果可能影响英国对以色列法律的态度[81] - 2021年6月4日，欧盟委员会发布新的标准合同条款，旧条款自2021年9月27日起不能用于新合同，公司于2022年12月27日完成转换[82] - 基于旧欧盟标准合同条款且在2022年9月21日或之前签订的数据处理合同，在英国GDPR下的适当保障措施将持续到2024年3月21日[83] - 2023年1月生效的CPRA扩展了CCPA赋予的权利，增加了通知和退出义务[83] - 弗吉尼亚消费者数据保护法于2023年1月1日生效，科罗拉多隐私法将于2023年7月1日生效[83] - 2021年2月，马里兰州众议院和参议院批准对数字广告收入征税的立法，目前正在相关法院审查中[85] - OECD的BEPS包容性框架成员于2021年10月达成协议，引入15%的最低税率，适用于营收超过7.5亿欧元的跨国企业，预计2024年1月1日生效，以色列已原则上同意采用[92] 公司业务运营风险 - 公司面临网络安全威胁，需投入大量资源维护防护措施[74] - 若无法检测或阻止广告欺诈流量，公司可能失去广告商信任并导致收入损失[75] - 技术系统或供应商服务中断会影响公司业务战略执行[75] - 公司可能无法及时增强平台和解决方案以跟上行业发展[75] - 产品可能存在未检测到的错误或缺陷，导致收入损失和市场份额下降[75] - 依赖第三方服务提供商，其服务中断会减少公司收入并增加成本[76] - 新浏览器和软件产品可能影响用户与公司搜索服务的互动[77] - 数据保护法规可能阻碍公司业务增长并使其面临法律责任[78] - 公司有通知利益相关者安全漏洞的合同和法律义务，未及时通知可能面临处罚[74] - 违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元罚款或4%的年度全球营收罚款，违反英国GDPR，可能面临最高1750万英镑罚款或4%的年度全球营收罚款[79] - 公司使用开源软件可能面临知识产权侵权索赔、承担许可费用、公开源代码等风险，影响产品开发和销售[89] - 公司可能面临知识产权侵权、品牌名称侵权、员工服务发明报酬等索赔和诉讼，影响

公司信息披露 - 公司于2023年3月15日发布了题为“Perion Network Files Its 2022 Annual Report on Form 20-F”的新闻稿[3] - 公司的主要执行办公地址位于以色列Holon市26 HaRokmim Street，邮编5885849[2] - 公司的财务报表已被纳入Form F-3和Form S-8的注册声明中[4]