文章核心观点 - 达到退休年龄对美国而言具有双重影响 [1]

公司活动安排 - 公司将于太平洋时间10月20日星期一09:00在LD Micro第19届年度主活动中进行展示 [1] - 展示地点位于加利福尼亚州圣地亚哥的Hotel del Coronado [1] - 投资者关系总监Jimmy Xia将负责进行展示 [1] 公司业务概况 - 公司是一家领先的人工智能企业 为美容和时尚行业提供人工智能和增强现实解决方案 [1] - 公司成立于2015年 提供自主研发的AI和AR解决方案 [6] - 在消费者业务方面 公司运营一系列YouCam消费者应用程序和网页编辑服务 专注于通过AI驱动功能进行创作、美化和增强 [6] - 在企业业务方面 公司通过AR产品试妆和AI皮肤诊断为主要美容、护肤、时尚、珠宝和手表品牌及零售商提供全渠道购物体验 [6] 活动信息 - LD Micro第19届主活动将于2025年10月19日至21日举行 [4] - 活动为期三天 将包含约120家公司进行展示 每家公司展示时长为半小时 并参加与投资者的私人会议 [5] - 活动首日将进行注册、主题演讲 随后是两整天的公司展示和一对一投资者会议 最后以闭幕招待会结束 [4]

文章核心观点 - 千禧一代持有的股票资产规模超过4万亿美元 并且倾向于投资美国成长股 [1][2] - 在当前市场环境下 有三只美国成长股适合千禧一代长期持有 [3] 千禧一代投资概况 - 超过一半的美国人持有股票 其中千禧一代持有约4.4万亿美元股票资产 [1][2] - 千禧一代投资者偏好美国股票和成长股 可能正从标普500指数的上涨中获益 [2] 推荐股票：CoreWeave - 公司自3月首次公开募股以来股价飙升超过200% [4] - 主营业务为向人工智能客户出租超过25万个图形处理单元的高性能计算能力 [4] - 最近一个季度收入增长两倍至超过12亿美元 上一季度同比增长420% [5] - 人工智能芯片巨头英伟达持有该公司7%的股份 [6] - 预计到本十年末人工智能基础设施支出可能高达4万亿美元 公司增长动力持续 [5] 推荐股票：Chewy - 公司为在线宠物用品零售商 已实现盈利 收入增长且无债务 [7] - 通过将电子商务业务扩展至加拿大 在美国开设兽医诊所等措施推动增长 [8] - AutoShip自动补货服务占总销售额80%以上 为投资者提供清晰的季度销售可见性 [9] 推荐股票：亚马逊 - 公司主要业务包括通过Amazoncom的电子商务和通过Amazon Web Services的云计算 [10] - 两项业务均为市场领导者 多年来创造了数十亿美元的收益 [10] - 公司利用人工智能优化履约网络运营 为顾客推荐产品 选择最佳配送路线 [11] - 通过AWS销售人工智能工具和服务 该业务年收入运行率已达1230亿美元 [12] - 公司优化成本结构的举措有助于长期盈利能力提升 [12]

公司动态 - 公司为主要的人工智能和增强现实美容及时尚技术提供商，并开发了“Beautiful AI”解决方案 [1] - 公司宣布对其在线虚拟眼镜试戴服务进行重大更新 [1] - 新功能引入了一个全面的眼镜产品数字库，为品牌提供即时访问超过13,000件商品的能力 [1] - 新功能显著简化了品牌入驻流程，并加速了虚拟试戴体验的推出 [1]

公司概况 * Perfect Corp 是一家专注于美妆和时尚领域的科技公司 成立于2015年 已在纽约证券交易所上市近三年 股票代码为 PERF[2] * 公司目前拥有超过400名员工 其中绝大多数为工程师[2] * 公司总部位于台北 并在全球设有团队 美国是其最大市场 贡献约50%的营收 其次是法国和日本[3] 商业模式与财务表现 * 公司采用双轨商业模式 包括面向终端用户的B2C业务和面向企业的B2B业务[3] * B2C业务是公司主要收入来源 贡献总年收入的60%至70%[4][5] * B2C业务通过6款移动应用和1项在线网络服务运营 均采用免费增值模式 订阅价格从每年39美元到79美元不等[5] * B2B业务采用传统企业SaaS模式 提供约15种解决方案 品牌按年支付固定订阅费 费用取决于所订阅的SaaS模块数量和部署国家[6] * 公司2024年总收入为6000万美元 同比增长12.5% 预计2025年总收入将达到6800万至7000万美元[7][31] * 2025年上半年收入为3200万美元 同比增长14.8% 第二季度收入为1600万美元 同比增长17.6%[29] * 公司毛利率维持在较高水平 2024年为78% 2025年接近该水平[29] * 公司现金流强劲 2025年上半年运营现金流为800万美元 截至第二季度末 持有1.678亿美元现金及现金等价物[30] * 2024年调整后净利润为830万美元 利润率为13.8% 2025年上半年调整后净利润为240万美元 利润率为7.5%[31] 技术与产品核心 * 公司是美妆科技领域的先驱 最早将人工智能和机器学习引入美妆领域 提供虚拟试妆等效果[6] * 技术每两年有显著升级 从彩妆扩展到粉底液选色、护发、护肤乃至时尚领域[7] * 公司拥有一个共同的核心引擎 为B2C和B2B业务提供技术支持 实现一次开发 两种货币化模式[4] * B2C旗舰应用为YouCam Makeup和YouCam Perfect 这两款应用贡献约80%的B2C收入[7] * YouCam Makeup用户90%为女性 提供即时美妆趋势、照片修饰和生成式AI换发型等功能[8] * YouCam Perfect是一款全功能照片编辑应用 用户性别分布均衡 提供超过70种功能 包括生成式AI驱动的图像和视频编辑[9] * 生成式AI照片和视频市场预计未来10年将以30%至40%的速度增长 该类别目前占生成式AI应用使用的约30%[10] 企业解决方案与市场地位 * 企业解决方案通过AI和AR技术 让消费者可以随时随地、安全卫生地虚拟试用无限多的产品和颜色[11] * 公司平台已与超过800个品牌合作 包括从奢侈品牌到大众品牌的广泛客户群 例如雅诗兰黛、迪奥和资生堂[12] * 平台上的可试用产品数量已超过90万件 涵盖从眼线笔到粉底液等各类美妆产品[13][14] * 平台品牌数量持续增长 平均每季度新增约20个品牌 第二季度末累计达到818个品牌[13][14] * 解决方案已从美妆扩展到教程、粉底液选色、面部属性分析、护发和身体等领域[15] 客户应用案例与创新 * 与沃尔玛合作 在其移动应用中加入虚拟试妆功能 通过对比模式等工具显著提升销售转化率[15][16] * 与丝芙兰合作推出智能皮肤扫描功能 利用由皮肤科医生评级的超过7.5万张临床图像数据库进行皮肤分析 并实时连接库存系统推荐产品[17] * 提供增强现实教程 教导消费者如何使用产品 例如与雅诗兰黛公司和MAC化妆品合作的专业化妆师教程[18] * 与亚马逊合作推出虚拟美甲试用 并与卡地亚等品牌合作 将技术应用于手表和珠宝的虚拟试戴[19][20][27] * 通过收购WANNA公司 将解决方案扩展到服装、鞋子、手袋等完整时尚领域[28] * 推出生成式AI服装虚拟试穿技术 用户仅需一张照片即可生成自己穿着服装的逼真图片和视频 并模拟面料垂感和合身度[21][22][23][24] * 开发了针对鞋子、手袋和珠宝的生成式AI虚拟试穿和3D查看解决方案[25][26][27] 增长战略与未来展望 * 生成式AI功能正强劲驱动YouCam Makeup应用的新订阅增长[32] * 计划在现有合作的顶级美妆集团内进行交叉销售和向上销售 挖掘姐妹品牌、更多模块和更多国家的潜力[32] * 看好护肤领域的增长势头 为水疗中心、医美诊所等提供AI皮肤分析解决方案[33] * 利用新推出的技术 拓展时尚和珠宝品牌垂直市场[33][34] * 将继续有选择地进行协同并购 以加速市场渗透、扩大客户群或获取互补技术[34]

文章核心观点 - 文章认为年轻投资者（如Z世代）可关注人工智能领域有潜力跑赢市场的成长股，并重点介绍了Navitas Semiconductor、SoundHound AI和Datadog三家公司 [3] 美国各代际持股情况 - 根据美联储数据，美国最富有的1%人群持有近一半的股票 [1] - 按代际划分，婴儿潮一代持有53.5%的股票，X世代和千禧一代分别持有21.9%和8.5%的股票 [1] - 积极投资的Z世代投资者通常与 meme 股、加密货币及其他投机性标的相关联，而非蓝筹股 [2] Navitas Semiconductor (NVTS) - 公司生产氮化镓和碳化硅芯片，其工作温度和电压高于传统硅芯片，应用于笔记本电脑充电器、电动汽车充电器、太阳能逆变器等领域 [4] - 英伟达选择其氮化镓和碳化硅芯片用于下一代数据中心处理AI工作负载，预计该重大合作从2027年开始产生收入 [5] - 分析师预计2025年收入将下降42%，但2025年至2027年收入复合年增长率将达40%，同时净亏损将收窄 [6] - 公司估值约为明年销售额的26倍 [6] SoundHound AI (SOUN) - 公司开发AI驱动的音频和语音识别工具，主要增长来自面向开发者的Houndify平台 [7] - 客户覆盖汽车、餐饮、客户服务、零售、酒店、医疗保健、金融及智能设备行业，并通过收购扩展生态系统 [8] - 分析师预计2024年至2027年收入复合年增长率为47%，调整后税息折旧及摊销前利润将在最后一年转正 [9] - 公司估值约为明年销售额的31倍 [9] Datadog (DDOG) - 公司平台通过整合来自各类碎片化计算平台的实时数据，帮助IT专业人员发现大型组织中的问题 [10] - 其生成式AI助手Bits AI进一步简化了问题诊断流程 [11] - 服务全球超过30,000家客户，Grand View Research预计全球数据可观测市场在2024年至2030年间的复合年增长率为10.7% [11] - 分析师预计2024年至2027年收入复合年增长率为22%，调整后税息折旧及摊销前利润复合年增长率为19% [12] - 公司估值约为明年销售额的11倍，调整后税息折旧及摊销前利润的45倍 [12]

投资评级与核心观点 - 授予Moncler (OTCPK: MONRF, OTCPK: MONRY)强力买入评级 [1] - 尽管全球奢侈品行业面临逆风 公司仍可能为投资者创造价值 [1] 分析师背景 - 分析师Daniel Mellado拥有经济学背景和统计学硕士学位 [1] - 曾分析农产品市场并为农业综合企业集团管理金融投资组合 [1] - 管理过交易团队和数据分析团队 交易团队投资于债券、股票和ETF [1] - 后续作为自由职业者开发并实施算法交易策略 [1] - 分析领域涵盖大宗商品、银行、科技和制药行业公司 [1] - 生成买卖建议的方法基于财务报表、法规、宏观经济变量等 [1]

公司产品发布 - 公司Perfect Corp在其旗舰应用YouCam Perfect中发布了AI Editing Agent [1] - 该产品被设计为一款智能AI助手，用户可通过自然对话完成多种图像编辑 [1] - 新产品消除了手动选择工具或浏览菜单的需求 [1] 技术更新 - 新版本应用支持最新的Gemini 2.5 Flash Image (Nano Banana)模型 [1]

投资策略 - 沃伦·巴菲特以长期买入并持有策略闻名 [1] - 投资组合涵盖上市公司和私人控股公司 [1]

核心观点 - Z世代投资者偏好投资派息股票 特别是房地产投资信托基金 REITs 其偏好度远高于退休的婴儿潮一代[1] - 美国电塔 EPR Properties和Invitation Homes这三只REITs完美契合Z世代需求 能够提供持续增长的被动收入[12] 行业趋势分析 - Z世代投资者中有29%偏好房地产投资 同时该群体中有一半偏好科技行业投资[3] - 年轻世代倾向于将可支配收入用于体验消费而非购置资产 推动体验式房地产需求增长[6] - 高利率和高房价使Z世代难以购房 被迫转向租赁市场 无法积累房屋资产[9] 美国电塔(AMT)业务分析 - 公司拥有全球超过15万个通信站点和多个美国数据中心设施[3] - 通信塔基础设施支持移动网络运行 涵盖短信发送 Instagram发布和TikTok观看功能[4] - 数据中心业务对流媒体 云计算和人工智能起到关键支撑作用[4] - 通过向移动运营商和科技公司租赁基础设施获得租金收入[5] - 当前股息收益率为3.5% 几乎是标普500指数收益率的三倍[5] - 未来基础设施需求增长将推动股息支付持续增加[5] EPR Properties业务布局 - 专注于体验式房地产投资 包括餐饮娱乐场所 健身养生物业和专业住宿设施[7] - 通过向领先运营公司租赁物业获得可预测的租金收入[7] - 提供6.3%收益率的月度股息 适合追求房地产被动收入的投资者[7] - 未来体验式房地产投资机会超过1000亿美元[8] - 今年计划投资2亿至3亿美元于新物业 包括多个Andretti室内卡丁车和Pinstack餐饮娱乐场所建设[8] - 新投资将支持公司继续增加高收益股息[8] Invitation Homes业务模式 - 作为单户租赁物业领先所有者和管理者 在美国16个主要住房市场拥有或管理超过11万套住宅[10] - 通过租金收入和管理费收入支持近4%的股息收益率[10] - 投资该REIT可通过股价增值帮助投资者积累房地产资产[11] - 定期购买更多房屋 与多家领先建筑商合作开发租赁社区[11] - 满足年轻世代住房需求 使更多人能居住在更宽敞的单户住宅而非拥挤公寓[11]