Pacific Biosciences of California, Inc. (PACB) , popularly known as PacBio, recently announced PanDNA, a versatile Nanobind DNA extraction kit.With the addition of this new offering, the range of sample types appropriate for long-read sequencing is now greater and includes bacteria, cells, tissue, blood, plant nuclei, and insects.Price PerformanceFor the past six months, PACB’s shares have plunged 51.8% compared with the industry’s decline of 4.8%. The S&P 500 increased 5.8% in the same time frame.Image Sou ...

PacBio公司推出PanDNA套件 - PacBio公司推出了PanDNA，一款多功能的Nanobind DNA提取套件，扩展了适用于长读取测序的样本类型范围[1] - Nanobind套件设计用于高效提取高质量、高分子量的DNA，适用于多种样本类型，包括细胞、细菌、血液、组织、植物细胞核和昆虫[1] PanDNA套件特点 - PanDNA套件被称为适用于HiFi测序的首选套件，支持研究人员完成准确的基因组组装，识别结构变异，并使用Revio测序系统详细探索复杂的生物系统[3]

Milligan博士加入TurnCare董事会 - TurnCare公司宣布将John F. Milligan博士加入董事会[1] - Milligan博士是一位经验丰富的行业资深人士，曾在Gilead发挥关键作用[2] - Milligan博士的加入将帮助TurnCare最大化其创新患者管理技术的影响[3]

PacBio财报 - PacBio最近宣布了2023年第四季度的初步收入，预计总收入为5840万美元，同比增长113%[3] - 公司预计第四季度仪器收入为3510万美元（同比增长475.4%），耗材收入为1890万美元（同比增长13.2%）[4] - PacBio预计2023年全年总收入为2.005亿美元，同比增长56%[6] - 公司预计全年耗材收入为6340万美元[7] - PacBio计划在二月份的第四季度财报电话会议上公布2024年的指导[8] PacBio合作与技术 - 在2023年第四季度，PacBio与加州大学尔湾分校合作的GREGoR（基因组研究揭示罕见疾病遗传学）联盟计划利用HiFi技术测序基因组，以提高对罕见疾病遗传学的理解[9] - 公司发布了Revio系统的SMRT Link 13.0软件，包括自适应加载功能、运行预览和扩展应用支持，从而提高了实验室效率[10] PacBio股价表现 - PacBio的股价在2023年10月1日至12月31日间上涨了17.5%，表现优于行业和标普500指数[13]

PacBio财务业绩 - PacBio在2023年第四季度和全年的收入分别为$58.4百万和$200.5百万，同比增长分别为113%和56%[1] - PacBio推出了Revio系统和Onso短读测序仪，帮助公司实现了创纪录的财务业绩[1] - PacBio预计2023年第四季度的耗材收入约为$18.9百万，其中约67%来自Revio系统，年化拉动约为$385千[2] - PacBio在2023年第四季度共发货了44台Revio测序系统，截至2023年12月31日，Revio系统的安装基数达到了173台[2] - PacBio预计2023年第四季度的仪器收入约为$35.1百万，耗材收入约为$18.9百万，服务和其他收入约为$4.4百万[3] PacBio财务状况 - 截至2023年12月31日，PacBio的现金、现金等价物和投资余额预计约为$631百万[4] PacBio未来计划 - PacBio计划在2024年2月的电话会议上公布2024年的指导方针[6]

收入情况 - 2023年前9个月，收入增长了41%，达到1.422亿美元，其中仪器收入8530万美元，耗材收入4460万美元，服务和其他收入1230万美元[111] - 2023年9月30日三个月的毛利增加了440万美元，增长了32%，达到了1,790万美元，相比2022年9月30日三个月的1,350万美元[124] - 2023年9月30日九个月的产品收入增加了4,394.3万美元，增长了51%，达到了1,298.7万美元，相比2022年9月30日九个月的859.3万美元[133] 成本情况 - 2023年前9个月，毛利率为30%，较2022年同期的43%有所下降，主要是由于Revio仪器的销售导致的仪器组合变化，以及首次制造成本较高，包括保修成本[112] 费用支出 - 2023年前9个月，营运亏损增加了2680万美元，达到2.469亿美元，主要是由于运营费用增加，包括销售、一般和行政费用的增加，合并相关费用的增加，以及未来考虑的变化[113] - 2023年9月30日三个月的研发支出增加了40万美元，增长了1%，达到了4,750万美元，相比2022年9月30日三个月的4,710万美元[125] - 2023年9月30日三个月的销售、总务和行政支出增加了660万美元，增长了18%，达到了4,340万美元，相比2022年9月30日三个月的3,680万美元[126] - 2023年9月30日三个月的并购相关费用为900万美元，其中490万美元来自Apton收购的交易成本，280万美元来自与Apton收购相关的流动性事件奖金计划，130万美元来自Apton收购中某些股权奖励的加速导致的股权补偿费用[127] - 2023年9月30日三个月的无形资产摊销为70万美元[128] - 2023年9月30日三个月的待定对价公允价值变动为30万美元，代表了Omniome收购里程碑达成后到期的待定对价责任的最终重新计量影响[129] - 2023年9月30日三个月的利息支出为360万美元[130] - 2023年9月30日三个月的其他收入为850万美元[131] - 2023年9月30日三个月的所得税减免为1070万美元，与Apton收购相关的递延所得税资产减值准备释放有关[132] 资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和投资总额为7.678亿美元，相比2022年12月31日的7.723亿美元略有下降[148] - 公司主要的资金来源除了现金、现金等价物和投资外，主要是通过发行债务或股票证券以及经营活动现金流入[149] - 影响公司资金需求的因素包括产品采用速度、新合作和客户安排的获取能力、研发项目进展、研究项目和合作的启动或扩展、专利许可购买成本、服务成本、产品质量影响、诉讼成本等[150] 里程碑支付 - 公司在2021年第三季度收购Omniome时，与之签订了一项协议，根据里程碑事件的实现，公司有义务支付约2亿美元的现金和股权[151] - 公司于2023年8月开始向客户发货Onso短读测序仪，导致PacBio收购Omniome的里程碑支付在2023年9月触发，公司于2023年10月支付了约1.009亿美元现金和约900万股普通股的里程碑考虑[152] - 公司在收购Apton时，签订了一项协议，根据使用Apton技术的高通量测序仪实现5亿美元营收的里程碑事件，公司有义务支付2,500万美元给Apton的前股东[153] 现金流量 - 截至2023年9月30日，公司经营活动产生的现金流量净额为6,005.9万美元，主要用于未来产品和产品增强的开发、制造以及销售、总务和行政活动的支持功能[154] - 2023年前9个月，公司经营活动产生的现金流量净额为2.0161亿美元，主要是由于2.247亿美元的净亏损，其中包括股权补偿、估计的未来考虑变化、折旧费用、租赁权资产摊销、库存准备等非现金项目[155] - 2023年前9个月，公司投资活动主要是资本支出和投资购买、销售和到期，导致投资活动产生的现金流量为71.79万美元[157] - 2023年前9个月，公司融资活动主要是来自公开股票发行和股权补偿计划的净收益，部分抵消了债务发行成本和未来支付的现金[159]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为55.7百万美元,同比增长72% [13][39] - 仪器收入为34.7百万美元,同比增长203% [39] - 耗材收入为16.9百万美元,同比增长5% [40] - 服务及其他收入为4.1百万美元,同比下降14.6% [41] - 毛利率为32%,同比下降10个百分点 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - Revio系统出货量达52台,创单季度新高 [14] - Revio耗材收入约9.3百万美元,超过Sequel II/IIe耗材收入 [15] - Revio系统利用率较上季度有所提升,总数据输出已超过Sequel II/IIe系统的峰值 [16] - Revio系统新客户占比超过40% [18] - 现有Sequel II/IIe客户中,不到30%订购了Revio系统 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入29.0百万美元,同比增长73% [41] - 亚太地区收入15.7百万美元,同比增长64% [42] - 欧洲、中东和非洲地区收入11百万美元,同比增长83% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年第四季度推出多项Revio系统新功能,包括自适应载样、支持短于3kb的文库、12小时和30小时运行时间等 [25][26] - 公司计划在2024年推出新一代短读测序系统,加速多产品多平台战略 [100][101][102] - 公司认为长读测序市场未来5年有望达到120-140亿美元规模,Revio有望占据其中一半以上市场份额 [126][127][128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入预计与第三季度持平,受到宏观经济环境影响,客户资本支出时间延长 [53][54][61][62][63] - 2024年公司仍有望实现显著收入增长,但增速可能受到宏观环境影响而有所放缓 [61][62][63][64] - 公司将在2024年初的财报电话会议上提供更详细的2024年指引 [64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tejas Savant 提问** 询问订单和消费品趋势 [68][69] **Christian Henry 回答** 订单和消费品趋势保持良好,但受到宏观环境影响存在一定不确定性 [69][70][71] 问题2 **Kyle Mikson 提问** 询问第四季度收入指引和Onso系统进展 [75][76][77][78][79][80] **Christian Henry 回答** 第四季度收入预计与第三季度持平,受到宏观环境影响,Onso系统正在加快交付 [77][78][79][80] 问题3 **Matt Sykes 提问** 询问产品管线规划和毛利率变动 [98][99][100][101][102][103][104][105] **Christian Henry 和 Susan Kim 回答** 将继续加大研发投入,推进多产品多平台战略,同时关注成本管控以提升毛利率 [100][101][102][103][104][105]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________________________________________ Form 10-Q _____________________________________________________________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 Or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHA ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度产品、服务及其他收入4760万美元，较2022年第二季度的3550万美元增长34.1% [8] - 第二季度仪器收入2990万美元，较2022年第二季度的1560万美元增长91.6% [8] - 2023年第二季度GAAP毛利1550万美元，毛利率33%；2022年第二季度GAAP毛利1620万美元，毛利率46% [10] - 2023年第二季度非GAAP毛利1570万美元，非GAAP毛利率33%；2022年第二季度非GAAP毛利1640万美元，非GAAP毛利率46% [10] - 第二季度末员工总数818人，高于2023年第一季度末的793人和2022年第二季度末的782人 [12] - 第二季度库存余额增至6760万美元，库存周转率为2.0；第一季度末为5200万美元，库存周转率为2.1 [13] - 第二季度应收账款降至2400万美元，第一季度末为2960万美元，第二季度DSO为51天，低于第一季度的56天 [13] - 2023年第二季度GAAP净亏损6980万美元，每股净亏损0.28美元；2022年第二季度GAAP净亏损7140万美元，每股净亏损0.32美元 [115] - 2023年第二季度非GAAP净亏损6560万美元，每股净亏损0.26美元；2022年第二季度非GAAP净亏损7660万美元，每股净亏损0.34美元 [115] - 预计2023年非GAAP毛利率在32% - 34%之间，非GAAP运营费用较2022年增长3% - 4% [85] - 预计2023年全年收入在1.85亿 - 1.9亿美元之间，较2022年增长44% - 48% [104][116] 各条业务线数据和关键指标变化 仪器业务 - 第二季度仪器收入2990万美元，较2022年第二季度增长91.6% [8] - 第二季度共发货45台Revio系统，截至6月30日，Revio系统安装基数达77台 [59] 耗材业务 - 第二季度耗材收入1370万美元，较2022年第二季度下降5.7%，约44%的耗材收入来自Revio系统 [111] 服务及其他业务 - 第二季度服务及其他收入390万美元，低于2022年第二季度的530万美元 [80] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 美洲市场收入2400万美元，较2022年第二季度增长10% [80] 亚太市场 - 亚太市场收入1290万美元，较上年增长61%，仪器和耗材收入均有增长 [9] 欧洲、中东和非洲市场 - EMEA市场收入1070万美元，较上年同期增长87%，主要受仪器销售增长推动 [81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是开发多产品组合，包括中、高通量短读测序平台，以满足不同客户需求，优化解决方案 [19] - 收购Apton Biosystems，加速高通量测序仪的开发，有望降低整体研发费用，使公司在2026年前运营费用复合年增长率保持在5%以下 [65] - 推动Revio的快速采用，将现有Sequel II和IIe客户转化为Revio客户，并吸引新客户，预计下半年约40%的系统订单来自新客户 [87] - 开发下一代长读和短读测序仪，将研发资源从Revio转移到台式长读和超高通量长读系统的开发上 [119] - 目标是在2026年实现正现金流，通过提高收入和优化成本结构来改善财务状况 [120] - 在长读测序市场，Revio凭借其高吞吐量、准确性和直接甲基化检测能力，在人口基因组学项目中获得更多机会，与Nanopore在部分领域竞争激烈 [105][142] - Onso系统针对中通量短读测序市场，Apton技术将使公司能够进入Onso无法覆盖的高通量短读测序市场，完善产品组合 [122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境可能面临挑战，但Revio的强劲需求和良好表现使公司对下半年和未来发展充满信心，预计将继续推动收入增长 [22][104] - 随着Revio的普及和客户对其使用的增加，预计未来耗材收入将增长，产品组合将向更高利润率的耗材倾斜，有助于提高毛利率 [45][116] - 公司在制造和运营方面取得进展，能够满足客户需求，预计未来将继续扩大市场份额 [27][106] 其他重要信息 - 公司收购Apton Biosystems，交易总价值最高约1.1亿美元，包括约8500万美元的前期股票对价和约2500万美元的额外股票或现金对价 [14] - 公司年度客户调查的最终净推荐值为62，表明客户对Revio和公司服务的满意度较高 [76] - 公司与新分销商DKSH合作，为东南亚市场提供更好的销售、营销和售后支持 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在下半年的指导中考虑了哪些宏观环境因素？ - 公司看到Revio有很强的发展势头和强大的积压订单，这有助于公司在经济背景下发展，且中国市场客户基数小，受宏观逆风影响较小，新客户的获取将推动公司在2023年及以后的增长 [92][125] 问题2: PacBio能为Apton带来什么，使其从当前状态发展到与Illuminant Ultima竞争？ - PacBio能为Apton带来规模、商业渠道和产品开发经验，在不到两年的时间里将Onso产品推向市场，展示了执行能力，且Onso产品推出后有资源支持Apton产品的发展 [93] 问题3: 能否分享Revio在现场的SMRT细胞利用率范围，以及Revio在哪些领域获得市场份额与几个月前的预期相比如何？ - 目前不会细分相关数据，利用率指标达到或略高于预期，客户使用情况良好，有更多长期订单。在长期订单方面，有一个重要案例是客户将大部分业务从其他长读技术转换为Revio；在短读市场，在人口规模项目中开始占据一定份额 [96][25] 问题4: 与传统短读测序30x覆盖相比，Revio的测序覆盖情况如何？ - 越来越多的客户认识到，Revio低于15x的覆盖就能获得与30x短读测序相当的性能，在人口规模项目中，客户开始利用低覆盖的优势，而在肿瘤学、罕见病等应用中，客户可能仍会选择30x或更高的覆盖 [101] 问题5: Apton收购是否会为公司开辟Onso无法触及的短读市场，该市场是否值得投资？ - Onso主要针对中通量短读市场，Apton技术将使公司能够进入高通量短读市场，开发出具有竞争力的产品，完善短读产品组合 [122] 问题6: 公司强大的积压订单情况如何，Revio系统季度间适度增长的驱动因素是什么，以及收入展望中仪器和耗材的组合如何考虑？ - 积压订单是好事，能带来收入可预测性，但也需减少积压以获得更多耗材收入。Revio系统增长采取稳健方式，考虑客户体验和服务，制造能力目前能满足需求，未来可按需增加。2023年是仪器销售为主的一年，Revio耗材收入开始增长，预计未来产品组合将向耗材倾斜 [130][131][99] 问题7: 2023年非GAAP毛利率指导中考虑了哪些因素，以及2024年影响毛利率的因素有哪些？ - 2023年毛利率指导考虑了Revio的ASP趋势、制造效率提升以及耗材产量和成本的改善。2024年，ASP有望稳定，产品组合向耗材倾斜，成本降低将有助于提高毛利率 [44][156][138] 问题8: 长读市场中，公司与Oxford的市场重叠情况如何，新客户是新的长读用户还是从Oxford转换而来？ - 公司认为在长期来看，与Oxford在部分市场有竞争，但也有各自专注的领域。在本季度，有一个规模用户从Nanopore转换为Revio，公司在专注领域具有竞争力且正在获得市场份额 [142][37] 问题9: Revio从Sequel II的升级周期如何考虑，Onso的积压订单中独立订单与Revio Onso组合订单的比例如何？ - 预计长期来看Revio与Sequel II的安装基数接近1:1，早期可能是3:2或2:1，因为Revio性能更强。Onso订单中约一半或略少于一半是捆绑订单，但具体数据暂未提供 [162][39]

公司产品及战略目标 - 公司产品包括HiFi长读测序技术和SBB短读测序技术，主要应用于人类基因组、植物和动物科学、传染病和微生物学、肿瘤学等领域[82] - 公司2023年战略目标包括推动RevioTM快速普及，展示Onso在领域中的卓越准确性，推进超高通量和台式长读测序仪的开发，扩大合作伙伴关系以推动客户对SBB短读测序和HiFi长读测序的采用[86] 财务表现 - 2023年第一季度公司营收增长了570万美元，达到3890万美元，主要受Revio产品推出的影响，Revio的平均售价高于之前的Sequel II/IIe平台[92] - 2023年第一季度公司毛利率为25%，较2022年同期的43%下降，主要因Revio仪器的较低毛利率和高初期制造成本，以及因Sequel II/IIe耗材需求下降导致的库存调整[93] - 2023年第一季度公司研发费用减少了400万美元，主要是由于Revio从开发转向商业化[103] - 2023年第一季度公司销售、一般和行政费用保持稳定，为3980万美元，其中包括股权报酬费用930万美元[104] - 2023年第一季度公司的变动公允价值的待定对价为1226万美元，主要是由于待定对价责任的概率变化和时间的推移[105] 现金流及投资活动 - 2023年3月31日，我们的现金、现金等价物和投资总额为8.749亿美元，相比2022年12月31日的7.723亿美元增长[110] - 2023年3月31日，我们的运营活动中现金流为负94,691,000美元，主要是由于8800万美元的净亏损，其中包括1800万美元的股份补偿、1230万美元的估计未来支付的公平价值变动、280万美元的折旧费用、150万美元的租赁权资产摊销费用[113] - 2023年3月31日，我们通过发行普通股募集了约2.013亿美元的总收益[109] - 我们的投资活动主要包括资本支出和投资购买、销售和到期。2023年3月31日的投资活动中现金流为负，主要是由于1.645亿美元的到期和出售投资，抵消了2.333亿美元的投资购买和370万美元的固定资产和设备购买[116] - 我们的投资组合主要包括市场性证券，对利率变化的市场风险主要来自我们的投资组合。与2023年3月31日的利率相比，假设利率上升或下降100个基点，我们投资组合的公允价值可能会受到约350万美元的影响[130]