文章核心观点 - 分析师给予Opera Limited Sponsored ADR (OPRA)股票的平均目标价为23美元,较当前价格上涨65.2%,表明该股票存在较大上涨潜力 [1][2] - 分析师普遍认为公司未来业绩将好于此前预期,这一积极的盈利预测修正趋势也表明该股票有望上涨 [4][9][10] - 尽管分析师的目标价格可能存在偏高的倾向,但分析师预测一致性较强(标准差较小)也表明该股票有望上涨 [2][7] 公司相关 - Opera Limited Sponsored ADR (OPRA)是一家上市公司,目前股价为13.92美元 [1] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其短期内有较大上涨潜力 [11] 行业相关 - 分析师对公司未来业绩的预测普遍乐观,一致性较强,表明公司所处行业前景良好 [4][9][10]

文章核心观点 - Opera股价在过去两个月出现下跌,跌幅接近30% [1][2] - Opera的Q1财报表现良好,但相对谨慎的指引可能令市场失望,公司正处于增长正常化阶段 [3] - Opera正在投资建设新的AI数据中心,导致经营现金流和自由现金流受到一定影响 [3] - Opera正在加强其AI浏览器的价值主张,推出本地化的大语言模型 [4] - Opera的用户增长和ARPU持续改善,特别是在西方市场和游戏玩家群体 [5][6] - Opera有望从欧盟数字市场法案中获益,增加iOS用户群 [6] - Opera的估值相对其增长潜力较为低廉,且盈利能力强 [7][9] - 但Opera仍面临广告市场周期性下行和谷歌搜索协议变化的风险 [10][11] 根据目录分类总结 公司表现 - Opera股价在过去两个月出现下跌,跌幅接近30% [1][2] - Opera的Q1财报表现良好,但相对谨慎的指引可能令市场失望,公司正处于增长正常化阶段 [3] - Opera正在投资建设新的AI数据中心,导致经营现金流和自由现金流受到一定影响 [3] - Opera正在加强其AI浏览器的价值主张,推出本地化的大语言模型 [4] - Opera的用户增长和ARPU持续改善,特别是在西方市场和游戏玩家群体 [5][6] - Opera有望从欧盟数字市场法案中获益,增加iOS用户群 [6] 估值与财务 - Opera的估值相对其增长潜力较为低廉,且盈利能力强 [7][9] - Opera仍面临广告市场周期性下行和谷歌搜索协议变化的风险 [10][11]

公司表现与增长 - Opera的股价在过去18个月内上涨了146% 得益于人工智能技术的普及 [1] - 公司2024年第一季度收入同比增长17% 达到1.019亿美元 调整后每股收益为0.17美元 略高于预期 [4] - 公司提高了全年收入增长预期 从15%上调至16% [4] - 公司的高价值客户数量在北美、拉丁美洲和欧洲地区实现了强劲增长 第一季度每用户年均收入（ARPU）同比增长24% 达到1.34美元 [8] 资本支出与AI投资 - Opera在2024年第一季度将资本支出从去年同期的几乎为零增加到2020万美元 主要用于在挪威建设由Nvidia H100芯片驱动的AI集群 [5] - 该AI集群已于2024年2月投入运营 并在一个月后为旗舰浏览器Opera One引入了新的AI功能 [6] - Opera One允许用户将大型语言模型（LLMs）下载到本地计算机 从而在本地运行LLMs并控制数据 [7] 估值与市场机会 - Opera目前的市销率仅为3倍 远低于美国科技行业平均的7.2倍 表明当前估值具有吸引力 [10] - 根据Adroit Market Research的预测 互联网浏览器市场预计到2030年将实现17%的年增长率 年收入达到3260亿美元 [11] - 六位分析师对Opera股票的12个月中位目标价为20.50美元 较当前水平有55%的上涨空间 [12] 未来展望 - 随着公司继续推出更多以AI为中心的服务 ARPU指标有望继续上升 [9] - 尽管2024年每股收益可能从2023年的1.86美元下降 但预计从明年开始将恢复盈利增长 [9] - AI工具的整合有望帮助公司在互联网浏览器市场中占据更大份额 [11]

期权市场动态 - Opera Limited (OPRA) 的期权市场近期出现显著波动 尤其是2024年6月21日到期的2 50美元看涨期权 其隐含波动率位居所有股票期权前列 [1] - 隐含波动率反映了市场对未来价格波动的预期 高隐含波动率通常意味着投资者预期股价将出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致股价大幅上涨或下跌 [2] 分析师观点 - Opera 目前被Zacks评为互联网内容行业的买入评级 排名位于行业前37% 但在过去60天内 没有分析师上调当前季度的盈利预期 而有一位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股18美分降至17美分 [3] - 分析师对Opera的看法与期权市场的高隐含波动率形成对比 这可能意味着市场正在酝酿一次交易机会 期权交易者通常利用高隐含波动率来出售期权 以捕捉时间价值的衰减 并期望股价波动不会如预期般剧烈 [4] 交易策略 - Zacks执行副总裁Kevin Matras提供了一种简单但高效的期权交易策略 该策略在近期实现了双位数甚至三位数的收益 同时还能降低风险 [5]

公司表现与市场对比 - 过去一个月公司股价下跌12.2% 而同期Zacks S&P 500指数仅下跌0.3% 互联网内容行业则上涨2.2% [2] - 公司Zacks评级为2级(买入) 主要基于盈利预测修正及其他相关因素 [8] 盈利预测与修正 - 当前季度每股收益预计为0.17美元 同比增长13.3% 过去30天下调5.6% [5] - 本财年每股收益预计为0.78美元 同比下降58.1% 过去30天上调6.9% [6] - 下一财年每股收益预计为1.06美元 同比增长35.9% 过去30天上调1.9% [7] 收入预测与历史表现 - 当前季度收入预计为1.086亿美元 同比增长15.4% [11] - 本财年收入预计为4.622亿美元 同比增长16.5% [11] - 下一财年收入预计为5.249亿美元 同比增长13.6% [11] - 上一季度收入为1.0187亿美元 同比增长17% 超出预期1.26% [12][13] - 上一季度每股收益为0.17美元 与去年同期持平 超出预期13.33% [12][13] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 三次超出收入预期 [14] 估值分析 - 公司估值指标显示其股票相对于同行处于折价状态 [18] - Zacks价值风格评分为B级 表明公司估值合理 [17]

公司动态 - Opera Limited 宣布其首席财务官 Frode Jacobsen 将出席即将举行的投资者会议 [1] - 公司将于 2024 年 5 月 22 日中午 12:15（太平洋时间）在 B Riley Securities 第 24 届年度机构投资者会议上进行演讲 [2] - 公司将于 2024 年 5 月 29 日上午 9:05（东部时间）在 TD Cowen 第 52 届年度技术、媒体和电信会议上进行演讲 [3] - 演讲的网络直播将在 Opera 的投资者关系网站上提供 [4] 公司概况 - Opera 是一家以用户为中心且具有创新性的软件公司，专注于在所有设备上提供最佳互联网浏览体验 [5] - 数亿用户使用 Opera 网络浏览器，因其独特且安全的功能而选择在手机和台式电脑上使用 [5] - 公司成立于 1995 年，总部位于挪威奥斯陆，是一家在纳斯达克证券交易所上市的公司，股票代码为“OPRA” [5] - 可从 opera com 下载 Opera 网络浏览器并访问其他 Opera 产品 [6]

公司动态 - Opera Limited 宣布其全新桌面浏览器 Opera One 荣获 2024 年 iF DESIGN AWARD，这是全球最具声望的设计奖项之一 [1] - Opera One 采用重新设计的架构、设计和原生 AI，旨在重新定义用户与网络的互动方式 [1] - Opera 创意总监 Chet Callahan 表示，Opera One 是设计团队的最佳合作成果之一，并对此获得 iF 奖项感到兴奋 [2] 产品创新 - Opera One 是 Opera 旗舰桌面浏览器的第 100 个版本，标志着公司进入新的进化周期 [3] - Opera One 基于模块化设计，配备多线程合成器，旨在改变用户与浏览器的互动方式 [3] - Opera One 引入了 Tab Islands 功能，彻底改变了用户组织标签页的方式 [3] - Opera One 是首款内置集成浏览器 AI Aria 的浏览器，开启了基于 AI 的新时代 [4] - Aria 提供智能推荐、语音导航和自动化浏览任务，帮助用户提升创造力和生产力 [5] 行业地位 - Opera 在过去 30 年中在推动网络体验方面发挥了重要作用 [2] - Opera 致力于开发前瞻性、以用户为中心的产品，并处于数字革命的前沿 [7] - 这是 Opera 第三次获得 iF 奖项，此前 Opera Touch 和 Opera GX 分别在 2019 年和 2020 年获奖 [8] 公司背景 - Opera 是一家以用户为中心、创新的软件公司，专注于在所有设备上提供最佳的网络浏览体验 [9] - Opera 成立于 1995 年，总部位于挪威奥斯陆，是一家在纳斯达克上市的公司，股票代码为 "OPRA" [9] - 数亿用户使用 Opera 网络浏览器的独特和安全功能 [9]

公司公告 - Opera Limited 已向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日的年度报告修正案 [1] - 修正案仅涉及财务报表附注11中的技术错误 该错误源于XBRL转换过程中整数重复导致表格中某些金额的千位分隔符后出现四到五位数字 [2] - 修正案不影响原始文件的其他部分 [2] 公司信息 - Opera 是一家以用户为中心 创新的软件公司 致力于在所有设备上提供最佳互联网浏览体验 [4] - 公司成立于1995年 总部位于挪威奥斯陆 在纳斯达克上市 股票代码为"OPRA" [4] - 数亿用户使用Opera网页浏览器 因其独特和安全的功能而选择在手机和台式电脑上使用 [4] 投资者关系 - 包含修正案的年度报告可在Opera投资者关系网站或SEC网站上查阅 [3] - 公司将为股东和ADS持有人免费提供包含经审计合并财务报表的年度报告硬拷贝 可通过指定邮箱或地址申请 [3]

营收情况 - Opera Ltd. (OPRA)在第一季度的营收达到1.019亿美元，同比增长17%，略高于预期[3] - 公司在冰岛建立了一个新的AI数据中心集群，资本支出达到2020万美元，几乎耗尽了公司的运营现金流[5] - Opera的管理层预计第二季度的营收将达到1.08亿美元，同比增长15%[6] 盈利情况 - 每股收益(EPS)为0.17美元，低于预期的0.24美元，可能是由于支出略高以及税率比去年高的原因[4] - Opera的股票看起来非常便宜，目前仅约为今年盈利预期的13倍，明年预期的11倍[7] 投资者关注点 - 投资者担心大规模投资于AI集群是否会带来更好的营收增长和长期盈利能力[8] - 但Opera上季度仍然产生了自由现金流，股票看起来非常便宜[8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为1.02亿美元,同比增长17%,超出公司之前的指引 [8][24] - 广告收入为5900万美元,同比增长21%,占总收入的58% [10] - 搜索收入为4300万美元,同比增长14% [10] - 调整后EBITDA为2500万美元,利润率为24% [8] - 现金流表现强劲,经营活动现金流达3100万美元,占调整后EBITDA的125% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Opera GX用户达2950万,较上季度增长6.1% [16] - Opera GX用户ARPU为3.49美元,同比增长10% [16] - Opera GX推出Mods功能,用户创作了6000多个Mods,被安装超过1.5亿次 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧盟实施数字市场法后,Opera在iOS上的新用户数从2月到3月增加63%,但基数较小 [14][15] - 公司计划增加在iOS市场的投资,看好未来增长潜力 [14][15] - 公司在新兴市场的低收益移动用户有所下降,但高价值用户在其他市场持续增长 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高用户质量而非数量,持续提升ARPU [9] - 公司将继续投资于Opera One浏览器的AI功能,并支持本地大语言模型 [19][20][21][22] - 公司看好数字广告行业向高用户意图事件转移的趋势,有利于公司作为浏览器的优势 [11] - 公司认为浏览器市场仍有很大的差异化和创新空间 [13][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对欧盟实施数字市场法感到兴奋,认为这为公司在iOS市场的增长带来机遇 [14][15] - 公司对AI技术在浏览器中的应用前景感到兴奋,并计划继续加大投入 [19][20][21][22] - 公司对数字广告行业向高用户意图事件转移的趋势感到乐观,认为这有利于公司作为浏览器的优势 [11] - 公司对未来保持谨慎乐观态度,将继续执行既定战略 [31][32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问公司在欧盟实施数字市场法后的iOS用户增长情况及未来机会 [38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] **Song Lin 回答** 公司对欧盟数字市场法实施感到兴奋,认为这为公司在iOS市场带来重大机遇 [40][41][42][43][44][45][46][47] 问题2 **Mark Argento 提问** 询问公司Google搜索合作提前续约的原因,以及公司目前的股票回购情况 [59][60][61] **Frode Jacobsen 回答** 公司认为Google提前续约体现了双方合作的价值,公司之前的50亿美元回购计划已经执行完毕 [60][61] 问题3 **Naved Khan 提问** 询问公司在新兴市场拓展Opera GX浏览器的情况,包括用户增长来源和变现情况 [76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86] **Song Lin 和 Frode Jacobsen 回答** 公司在新兴市场拓展Opera GX主要依靠品牌影响力和口碑传播,同时也有营销投入 [77][78][79][80][81][82][83][84][85][86] 公司正在努力提升Opera GX在新兴市场的变现能力,ARPU增长超过地域结构变化的负面影响 [83][84][85][86]