公司门店与配送情况 - 截至2022年4月30日，公司已扩张至29个州，拥有439家门店[84] - 公司目前的配送能力未来几年可支持500 - 600家门店[85] - 新门店模型目标面积为25,000 - 35,000平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[86] - 公司配送中心目前已扩展至220万平方英尺[90] 公司租赁情况 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择连续续租3 - 5个5年期[93] 财务指标定义 - 净销售额包括可比门店和非可比门店的销售，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯影响[94] - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，从开业第16个完整财月首日开始计算[96] - 毛利等于净销售额减去销售成本，毛利率受产品组合、商品成本等因素影响[100][101] - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括员工薪酬福利、营销广告费用等，随门店数量和净销售额增长而增加[104] 财年时间范围 - 2022财年指2022年1月30日至2023年1月28日的52周期间，2021财年指2021年1月31日至2022年1月29日的52周期间[75] 2022财年第一季度财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为4.067亿美元，较2021财年第一季度的4.525亿美元减少4580万美元，降幅10.1%[121] - 2022财年第一季度可比门店销售额下降17.3%，而2021财年第一季度增长18.8%[122] - 2022财年第一季度毛利润为1.413亿美元，较2021财年第一季度的1.826亿美元减少4130万美元，降幅22.6%；毛利率从40.4%降至34.8%[124] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为1.163亿美元，较2021财年第一季度的1.044亿美元增加1190万美元，增幅11.4%；占净销售额的比例从23.1%升至28.6%[125] - 2022财年第一季度开业前费用为270万美元，较2021财年第一季度的250万美元略有增加；占净销售额的比例从0.6%升至0.7%[126] - 2022财年第一季度净利息费用为10万美元，2021财年第一季度净利息收入为2.5万美元[128] - 2022财年第一季度所得税费用为450万美元，2021财年第一季度为1600万美元；有效税率分别为26.5%和22.5%[129] - 2022财年第一季度净利润为1250万美元，较2021财年第一季度的5520万美元减少4270万美元，降幅77.3%[130] - 2022财年第一季度调整后EBITDA为2620万美元，较2021财年第一季度的7920万美元减少5300万美元，降幅66.9%[131] 公司资金与资本支出情况 - 截至2022年4月30日，公司循环信贷额度下可用借款为9090万美元，手头现金及现金等价物为2.055亿美元；2022财年和2021财年第一季度资本支出分别为970万美元和950万美元[132] 公司股票回购情况 - 公司董事会于2019年3月26日授权回购至多1亿美元普通股，初始批次于2021年3月26日到期；2020年12月15日授权回购1亿美元普通股，2021年3月16日增加1亿美元，至2023年1月13日共批准2亿美元用于股票回购；2021年11月30日又授权额外2亿美元回购股票，于2023年12月15日到期[138] - 2021财年第一季度，公司回购110,622股普通股，花费960万美元（含交易成本）；2022财年第一季度未进行股票回购；截至2022年4月30日，股票回购授权剩余1.8亿美元；之后又花费1000万美元回购238,485股，剩余1.7亿美元[139][140] 各财年第一季度现金流量情况 - 2022财年和2021财年第一季度，经营活动提供的净现金分别为 -3150万美元和4010万美元，2022财年第一季度减少主要因营运资金需求增加和净销售额下降[141][142] - 2022财年和2021财年第一季度，投资活动使用的净现金分别为960万美元和940万美元，2022财年增加主要因当年资本支出使用现金增加[141][143] - 2022财年和2021财年第一季度，融资活动使用的净现金分别为38.1万美元和570万美元，2022财年减少主要因上一年度支付股票回购款，部分被当年股票期权行权收益减少抵消[141][144] - 2022财年和2021财年第一季度，现金及现金等价物净减少/增加分别为 -415.14万美元和250.41万美元[141] 公司合同义务与表外安排情况 - 公司在正常业务过程中签订长期合同义务和承诺，主要是经营租赁，除未审计的简明合并财务报表附注4所述外，与年报披露的合同义务相比无重大变化[146] - 公司没有对投资者而言对财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[147] 公司债务与通胀影响情况 - 截至2022年4月30日，公司无未偿还的可变利率债务[150] - 公司认为通胀对历史经营成果和财务状况的影响（如有）不重大，但不能保证未来经营成果和财务状况不受通胀重大影响[152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额4.067亿美元，较上年下降10.1% [23] - 可比门店销售额下降17.3% [12][23] - 毛利润降至1.413亿美元，降幅22.6%，毛利率降至34.8%，下降560个基点 [25] - SG&A费用占净销售额的比例从23.1%升至28.6%，增加550个基点 [26] - 营业收入1710万美元，上年为7120万美元，营业利润率降至4.2%，下降1150个基点 [27] - 调整后净利润1280万美元，调整后摊薄每股收益0.20美元，调整后EBITDA为2620万美元，调整后EBITDA利润率降至6.5%，下降1100个基点 [27] - 资本支出970万美元，上年为950万美元 [28] - 库存增加45.6%，达到5.17亿美元 [28] - 预计全年净销售额18.7 - 19亿美元，可比门店销售额 - 2%至持平 [30] - 预计全年毛利率约36.5% - 36.7%，营业收入1.55 - 1.68亿美元，调整后净利润1.15 - 1.25亿美元，调整后摊薄每股收益1.83 - 1.98美元 [31] - 预计全年折旧和摊销费用2800 - 2900万美元，有效税率25.5%，摊薄加权平均流通股约6300万股 [31] - 预计全年资本支出5300 - 5500万美元 [31] - 预计第二季度总销售额约4500 - 4600万美元，可比门店销售额持平至增长3% [33] - 预计第二季度毛利率约34.5%，营业收入2700 - 3000万美元，调整后净利润2000 - 2200万美元，调整后摊薄每股收益0.32 - 0.35美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度季节性产品销售受天气影响，草坪和花园、空调、泳池和季节性体育用品等类别表现疲软，五金、HBA和宠物用品类别表现强劲 [10][12] - 第二季度暖季季节性产品需求增加，销售情况有明显改善 [11] - 清仓商品机会增多，在HBA、家居用品、体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别均有体现 [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强调极致价值主张，计划将部分利润重新投入到为客户提供的交易中，以更激进的定价策略吸引消费者 [13] - 推进门店改造计划，已完成6家门店改造，预计年底前改造约30家门店，以提供更有吸引力的购物体验 [14] - 继续拓展新门店，第一季度新开9家门店，关闭1家，本季度末共有439家门店分布在29个州，预计2022年新开46 - 48家门店，包括2家搬迁门店 [15][24] - 扩大Ollie's Army会员规模，达到超过1290万活跃会员，同比增长7.7%，本季度销售渗透率达到80%，并开始建立平民数据库，以更好地定位非会员客户 [16] - 利用数据分析进行更有针对性的营销，在社交媒体上增加个性化内容，第二季度将测试YouTube、TikTok、Yelp和Pinterest等社交媒体工具，并尝试影响者策略 [17] - 应对行业竞争，密切关注大型零售商的降价促销活动，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境高度不确定且通胀严重，消费者面临压力，但公司认为随着通胀持续，消费者转向低价商品的趋势将使公司受益 [10][20] - 对第二季度至今的销售趋势感到鼓舞，对夏季和2022年剩余时间的业务前景充满信心，长期业务前景不变 [11][19][20] - 认为消费者转向低价商品的趋势可能在未来3 - 6个月内带来全面收益 [40] 其他重要信息 - 首席财务官Jay Stasz将离职，公司已开始全国范围内寻找新的首席财务官，John Swygert将担任临时首席财务官 [21] - 公司将举办40周年庆祝活动，包括美国最大吝啬鬼比赛和Ollie's Days期间的40项优惠活动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供更多关于清仓机会的信息，包括涉及的类别和来源 - 清仓机会在几乎所有类别都有增加，特别是HBA和家居用品类别，体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别也开始出现机会，公司不会透露产品来源 [37][38] 问题2: 是否开始看到消费者转向低价商品的迹象，以及何时能看到全面收益 - 已经看到一些迹象，但尚未达到预期，预计未来3 - 6个月能看到全面收益 [39][40] 问题3: 为何下半年的可比门店销售预期较为谨慎 - 公司希望谨慎管理业务，避免库存积压问题，等待合适时机再积极推进业务 [44] 问题4: 在当前零售行业促销和降价活动频繁的情况下，公司的竞争态势如何 - 公司密切关注竞争对手的价格调整，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 问题5: Ollie's Army会员和非会员的客流量和客单价是否有明显变化 - Ollie's Army会员的客单价比非会员高约40%，但关于非会员的客流量和交易次数，公司无法提供相关信息 [50] 问题6: 目前供应链最大的意外痛点是什么，与上一季度的预期相比如何 - 目前没有意外痛点，三个配送中心的吞吐量符合业务需求，国际运输能力充足，主要挑战是提高德州仓库的运营效率 [51] 问题7: 如何看待库存水平，库存增加中有多少是供应链成本，对库存单位数量和抓住清仓机会的能力有何影响 - 公司对库存水平感到满意，大部分库存增加是由于供应链成本上升，与2019年相比，每家门店的库存水平基本正常，预计随着销售的增长，库存水平将在第四季度末趋于正常，不会影响抓住清仓机会的能力 [55][56][59] 问题8: 如何从开放采购的角度运营业务，是否有能力承担风险并抓住机会 - 公司的采购策略是保持耐心，等待最佳交易，确保为消费者提供高价值产品，开放采购具有灵活性，公司有能力抓住优质交易并存储在配送中心，由于采购的商品多为非时尚驱动的一般商品和耐用消费品，风险较低 [61] 问题9: 清仓商品今年是否仍将占销售额的70%，是否有可能增加 - 历史上清仓商品占销售额约70%，公司希望能提高到75%，将积极寻找国内外的清仓机会 [65][66] 问题10: 第一季度的客流量趋势如何，5月份是否有所改善 - 公司不提供季度内的趋势数据，第一季度可比门店销售额下降17.3%，主要是由于交易次数减少，平均客单价略有下降，目前销售趋势在各方面都有明显改善，对第二季度可比门店销售额持平至增长3%的预期有信心 [67] 问题11: 消费者转向低价商品的趋势具体表现如何，为何认为即将到来 - 当消费者可支配收入减少时，会转向提供高性价比商品的公司，公司预计未来几个月将看到这种趋势带来的销售增长 [71] 问题12: 库存金额大幅增加，但每家门店的库存增加不多，这是否意味着成本上升和价格上涨，以及是否存在更高的降价风险，Q1到Q2的销售增长加速的原因是什么 - 库存增加主要是由于供应链成本上升，这些成本已包含在毛利率预测中，公司对库存状况感到满意，预计不会有重大降价风险，Q2销售增长加速是由于季节性销售从Q1转移到Q2，以及整体库存状况改善 [73][76][77] 问题13: 5月份各品类的销售表现如何，如何看待6月和7月的可比门店销售与5月的关系，对下半年实现中个位数可比门店销售增长的信心来源是什么 - 贸易下行效应将有利于公司，公司核心客户有一定消费能力，当消费者面临压力时会转向公司，公司有信心通过提供高性价比商品吸引消费者，各月可比门店销售情况较为一致 [81][82][83] 问题14: 第一季度毛利率比预期低约100个基点的原因是什么，第二季度的分销和商品毛利率情况如何，全年的分销成本逆风因素如何考虑 - 第一季度毛利率低于预期主要是由于商品毛利率未达预期，供应链成本因销售下降而杠杆效应减弱，预计第二季度毛利率同比改善约90 - 100个基点，第三季度改善幅度减半，第四季度恢复正常，供应链成本改善主要是由于新合同下进口集装箱成本降低 [84][85] 问题15: 目前是否有库存过高的品类，对SG&A费用的灵活性如何看待 - 目前没有库存过高的品类，包装食品类别的供应仍有待改善，SG&A费用方面，公司运营较为精简，主要的调整杠杆是工资，如果销售低于预期，会尝试通过调整工资来弥补部分损失，同时广告印刷成本和公用事业费用有所上升 [90][91][92] 问题16: 请提供门店改造的成本和早期可比门店销售增长的详细信息 - 公司不会透露可比门店销售增长的具体数据，已完成的6家门店改造符合预期，平均投资12.5万美元，预计2年内收回成本，将继续推进改造计划并根据客户反馈和结果进行更新 [95] 问题17: 全年毛利率指导调整约60个基点的原因是什么，各因素的具体影响如何，哪些产品类别导致了负面的产品组合变化 - 毛利率调整约60个基点，其中约50个基点是由于第一季度实际情况和未来产品组合变化的综合影响，各占一半，另外10个基点是由于销售杠杆效应减弱，消费品销售强劲对产品组合产生压力，而一些高毛利率品类销售较弱 [100][101] 问题18: 从2023年的角度看，在销售恢复正常后，毛利率是否能回到39.5% - 40%的正常水平 - 公司对2023年毛利率恢复正常有信心，预计最早在第一季度就能看到改善，全年有望回到正常水平 [102][103] 问题19: 请详细说明集装箱费率的改善情况，以及何时开始体现合同费率的优势 - 大部分合同从6月开始生效，公司将开始享受合同费率的节省，与去年高峰时期的现货市场费率相比，合同费率降低了约50%，但进入下半年后，利用现货市场的灵活性会有所降低 [107][108] 问题20: 请更新劳动力市场工资增长情况，是否开始出现峰值，未来工资前景如何 - 公司根据市场情况调整工资，现有市场工资变化不大，新市场会根据情况调整，配送中心工资目前较为稳定，但会持续关注市场变化，确保供应链稳定 [109][110] 问题21: 目前在货运成本和劳动力工资方面的可见性增加，是否意味着制定年度指导更加清晰 - 在供应链和门店劳动力方面的可见性有所增加，但仍存在一些不确定因素，如燃油价格和商品组合变化，以及公司对价格策略的调整 [111][112]

财年周期信息 - 2021、2020和2019财年各包含52周，2022财年为截至2023年1月28日的52周[13] 信贷安排情况 - 截至2022年1月29日，公司信贷安排仅包括与借款基数挂钩的循环信贷安排，无未偿还可变利率债务[303] - 截至2022年1月29日，公司循环信贷额度为1亿美元，无未偿还借款，借款可用额度为8470万美元，未使用额度费用在2021 - 2019年分别为10万美元、10万美元和20万美元[389][393] - 截至2022年1月29日，循环信贷额度下公司可借款额度最高为符合条件库存最近评估价值的90%，最高达1亿美元[392] - 2019年子公司完成信贷安排，提供1亿美元的五年期循环信贷额度，包括4500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款子额度，贷款于2024年5月22日到期，截至2022年1月29日，可用借款额度为8470万美元[436][437] - 信贷安排限制公司合并子公司的净资产用于支付股息或进行其他受限支付，需获得贷款人书面同意[438] 存货余额情况 - 截至2022年1月29日，公司存货余额为4.673亿美元[315] 净销售额、销售成本、毛利润、净利润及每股收益情况 - 2022财年净销售额为17.52995亿美元，2021财年为18.08821亿美元，2020财年为14.08199亿美元[321] - 2022财年销售成本为10.71749亿美元，2021财年为10.85455亿美元，2020财年为8.5261亿美元[321] - 2022财年毛利润为6.81246亿美元，2021财年为7.23366亿美元，2020财年为5.55589亿美元[321] - 2022财年净利润为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元，2020财年为1.4113亿美元[321] - 2022财年基本每股收益为2.44美元，2021财年为3.75美元，2020财年为2.23美元[321] - 2022财年摊薄每股收益为2.43美元，2021财年为3.68美元，2020财年为2.14美元[321] - 2022财年净收入为157,455,000美元，2021财年为242,696,000美元，同比下降35.12%[330] - 2022、2021、2020财年净利润分别为1.57455亿美元、2.42696亿美元、1.4113亿美元[369] - 2022、2021、2020财年基本加权平均流通股数量分别为6444.7万股、6474.8万股、6321.4万股[369] - 2022、2021、2020财年稀释加权平均流通股数量分别为6487.8万股、6587.3万股、6587.4万股[369] - 2022、2021、2020财年基本每股收益分别为2.44美元、3.75美元、2.23美元[369] - 2022、2021、2020财年摊薄每股收益分别为2.43美元、3.68美元、2.14美元[369] - 2022财年母公司子公司净收入为157455千美元，2021财年为242696千美元，2020财年为141130千美元[432] 审计师信息 - 毕马威自2009年起担任公司审计师[319] 零售门店情况 - 截至2022年1月29日，公司在29个州拥有431家零售门店[333] 现金流量情况 - 2022财年经营活动提供的净现金为45,033,000美元，2021财年为361,254,000美元，同比下降87.53%[330] - 2022财年投资活动使用的净现金为31,830,000美元，2021财年为30,448,000美元，同比增加4.54%[330] - 2022财年融资活动使用的净现金为213,352,000美元，2021财年提供的净现金为26,370,000美元，同比由正转负[330] - 2022财年现金及现金等价物净减少200,149,000美元，2021财年净增加357,176,000美元，同比由正转负[330] - 2022年1月29日现金及现金等价物为246,977,000美元，2021年1月30日为447,126,000美元，同比下降44.76%[324] 负债与股东权益情况 - 2022年1月29日总负债为684,462,000美元，2021年1月30日为670,974,000美元，同比增加2.01%[324] - 2022年1月29日股东权益为1,287,710,000美元，2021年1月30日为1,334,881,000美元，同比下降3.53%[324] 利息支付情况 - 2022财年支付的利息为358,000美元，2021财年为324,000美元，同比增加10.49%[330] 广告费用情况 - 2021、2020、2019年广告费用分别为5220万美元、4140万美元、4240万美元[358] 债务发行成本情况 - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，债务发行成本（扣除累计摊销）分别为50万美元和80万美元，2021、2020、2019年债务发行成本摊销费用均为30万美元[363] 股票期权与受限股单位情况 - 截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日，因具有反摊薄效应，分别有425718份、322238份和359801份已发行股票期权的加权平均假定行使影响未纳入稀释加权平均流通股计算[369] - 截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日，因具有反摊薄效应，分别有22546份、12047份和34673份未归属受限股单位的加权平均影响未纳入稀释加权平均流通股计算[370] 商誉和商标减值测试情况 - 2021、2020、2019年公司完成了商誉和商标的减值测试，确定均不存在减值[350][352] 忠诚度计划、礼品卡及销售退货备抵负债情况 - 截至2022年1月29日，Ollie's Army忠诚度计划负债期末余额为778.2万美元，礼品卡负债期末余额为229.1万美元，销售退货备抵期末余额为110.1万美元[374][375] 财产和设备情况 - 2022年1月29日，公司财产和设备总值2.69796亿美元，扣除累计折旧和摊销后为1.47164亿美元[376] - 2021 - 2019年，财产和设备折旧及摊销费用分别为2490万美元、2250万美元和1750万美元[376] 经营租赁情况 - 截至2022年1月29日，公司经营租赁负债未折现租赁付款总额为4.79653亿美元，总租赁义务为4.29828亿美元，长期租赁义务为3.54293亿美元[381] - 2022 - 2020财年，经营租赁现金支付分别为8592.3万美元、7082.9万美元和6670.5万美元，经营租赁成本分别为8651.6万美元、7784.3万美元和6736万美元[382] - 2022 - 2020财年，加权平均剩余租赁期限分别为6.6年、6.7年和7.1年，加权平均折现率分别为3.4%、4.1%和4.5%[382] 营销协议支出情况 - 公司与Valassis Communications, Inc.的营销协议，截至2022年1月29日已完成2300万美元的保证支出承诺[383] 售后回租交易情况 - 2019年5月31日，子公司OBO Ventures, Inc.的售后回租交易获得约4200万美元[386] 所得税情况 - 2022、2021、2020财年所得税费用分别为4692.8万美元、3508.2万美元、3160.3万美元[396] - 2022、2021、2020财年公司有效所得税税率分别为23.0%、12.6%、18.3%[398] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，净递延所得税负债分别为6617.9万美元和6506.4万美元[398] 股权奖励计划情况 - 2015股权奖励计划允许发行最多525万股，截至2022年1月29日，有264.4914万股可授予[402] 流通股票期权情况 - 截至2022年1月29日，流通股票期权为110.9315万份，加权平均行使价格为55.30美元，总内在价值为605.9万美元[404] - 2021、2020、2019年行使股票期权的内在价值分别为1700万美元、1.453亿美元、4460万美元[405] - 2021、2020、2019年授予期权的加权平均授予日公允价值分别为33.38美元、13.27美元、23.67美元[406] 非归属受限股票单位情况 - 截至2022年1月29日，非归属受限股票单位为12.5483万股，加权平均授予日公允价值为69.15美元[408] 基于股票的薪酬费用情况 - 2021、2020、2019年基于股票的薪酬费用分别为800万美元、650万美元、730万美元[410] 股份回购情况 - 公司董事会已授权在不同时间回购共计6亿美元的公司普通股[415] - 2021年公司回购3113981股普通股，花费2.2亿美元；2020年回购3885股，花费30万美元；2019年回购689457股，花费4000万美元，截至2022年1月29日，股份回购授权剩余1.8亿美元[416] 各商品类别净销售占比情况 - 2022财年各商品类别净销售占比：家居用品14.9%、床品和浴室用品10.7%、食品10.3%等；2021财年对应占比分别为15.7%、10.9%、10.2%等；2020财年对应占比分别为15.0%、10.5%、10.8%等[419] 各季度净销售情况 - 2021年各季度净销售：第四季度501135千美元、第三季度383487千美元、第二季度415881千美元、第一季度452492千美元；2020年对应数据分别为515763千美元、414382千美元、529313千美元、349363千美元[421] 关联方租金支付情况 - 2021年公司向关联方支付租金170万美元，2020年为170万美元，2019年为150万美元，未来五年每年租金170万美元，五年后剩余租金支付总额450万美元[424] 关联公司托盘交易情况 - 2021财年公司从关联公司购买托盘花费20万美元，向该公司出售损坏托盘收入10万美元[425] 配送中心扩建情况 - 2022年公司计划将宾夕法尼亚州约克市配送中心扩建20万平方英尺，3月7日签订1230万美元的建设协议[426] 母公司对子公司投资情况 - 截至2022年1月29日，母公司长期资产中对子公司投资为1287710千美元，2021年为1334881千美元[429]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为5.011亿美元，较上年下降2.8%；全年净销售额为17.53亿美元，较上年下降3.1% [21][25] - 第四季度可比门店销售额较上年下降10.5%，较2019年下降2%；全年可比门店销售额较上年下降11.1%，较2019年增长3.6% [9][25] - 第四季度毛利润下降10.6%至1.83亿美元，毛利率下降320个基点至36.5%；全年调整后净利润为1.529亿美元，调整后摊薄每股收益为2.36美元 [23][26] - 第四季度调整后营业收入为5730万美元，较上年下降32.1%，调整后营业利润率下降500个基点至11.4% [24] - 第四季度调整后EBITDA为6610万美元，调整后EBITDA利润率下降470个基点至13.2% [25] - 2021年资本支出总计3500万美元，高于上年的3050万美元 [26] - 截至财年末，库存增加32.1%至4.673亿美元，主要归因于供应链成本增加、门店数量增加和商品接收时间 [27] - 期末无未偿还的1亿美元循环信贷额度借款，现金为2.47亿美元；第四季度回购约43.5万股普通股，投资2000万美元；全年回购约310万股普通股，投资1.2亿美元，目前回购计划还剩约1.8亿美元 [28] - 2022年全年预计净销售额为19.08 - 19.26亿美元，可比门店销售额持平至增长1%，预计开店46 - 48家 [30] - 2022年预计全年毛利率约为37.2%，营业利润为1.82 - 1.87亿美元，调整后净利润为1.36 - 1.4亿美元，调整后摊薄每股收益为2.15 - 2.22美元 [31] - 2022年预计折旧和摊销费用在2800 - 2900万美元之间，有效税率为25.4%，摊薄加权平均流通股约为6300万股，资本支出为5300 - 5800万美元 [32] - 2022年第一季度预计总销售额约为4.17 - 4.22亿美元，可比门店销售额较2021年下降15% - 14%，毛利率约为35.8%，营业利润为2650 - 2800万美元，调整后净利润为2000 - 2100万美元，调整后摊薄每股收益为0.31 - 0.33美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康和美容用品、家居用品、五金、假日季节性商品、床品和浴室用品、汽车用品和宠物用品等业务线交易流量强劲 [10] - 食品和糖果业务线交易流量较紧，公司正制定其他价值计划以缓解压力 [106] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划开设44 - 46家净新店，2023年恢复每年开设50 - 55家新店的正常节奏，长期来看公司模式可支持至少1050家门店 [12] - 2022年首次推出门店改造计划，计划改造30家门店至最新商品销售格式，预计提升顾客购物体验和门店销售额 [13] - 加强数字营销，使用Stitcher Ads、Google local和Cardlytics等工具，2022年将测试TikTok、YouTube、Pinterest和网红营销 [101][102] - 优化供应链，提前谈判进口集装箱合同，增加合同运力，减少对现货市场的依赖，预计2022年现货市场采购比例降至不到20% [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临商品和运输成本通胀、进口产品运输延迟和配送中心积压等挑战，但通过优化供应链和执行零售扩张战略，为未来发展奠定基础 [7] - 2022年公司面临不确定和高通胀环境，上半年将面临压力，但随着刺激政策影响消退和供应链改善，下半年趋势有望改善，回归长期增长轨道 [17][29] - 公司作为清仓零售商，能够提供极致价值和寻宝体验，有望受益于消费者对价值的需求增加 [18] 其他重要信息 - 2022年是公司成立40周年，将举办多项特别活动，包括评选“美国最大吝啬鬼”和为期一周的“Ollie's Days”活动 [15] - Ollie's Army会员计划是销售的重要驱动力，第四季度销售额渗透率超过78%，会员数量较上年增长8.5%，达到1260万以上 [14] - 宾夕法尼亚和佐治亚配送中心自2021年第三季度末以来满负荷运营，得克萨斯配送中心于今年2月下旬达到理想水平；约克配送中心20万平方英尺的扩建项目待最终许可批准，预计年底完成，届时可服务门店总数将超过550家；计划于2024年第二季度开设第四个配送中心 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年同店销售额的走势？ - 公司关注三年几何堆叠计算，以2019年为基数，全年约为104%，处于1 - 2%的区间；第一季度预计为99%，负1%左右，需在二、三、四季度弥补，剩余季度三年几何基础约为105.5%，三年平均约为1.8%，仍在区间内 [38] 问题2: 门店改造计划的具体内容、花费和预期提升效果如何？ - 改造目的是提升顾客体验，包括调整商品类别布局、安装和升级赛道、重新配置前端等；平均每家店花费12.5万美元，目前处于测试学习阶段，已完成两家，初步结果令人满意，预计回报与新店相当，但暂无法确定同店销售额提升幅度 [39][40][41] 问题3: 第四季度客流量趋势如何？年初至今是否有所改善？为何认为下半年同店销售会更好？ - 目前同店销售略好于指引，但接下来4 - 5周因去年同期刺激政策影响销售强劲，所以仍需观察；下半年同店销售有望改善，主要是因为刺激政策影响消退，且公司供应链和配送中心状况改善，库存和门店状况良好，交易流量增加 [49][50][51] 问题4: 2021年清仓商品的质量是否受影响？商品利润率上升的原因是什么？如何抵消运费成本上升？ - 2021年清仓商品质量未受影响，主要是商品流通能力受影响，导致商家难以按计划执行；第四季度商品利润率上升是因为提价，2022年预计商品利润率将继续扩张，但供应链成本仍有压力，上半年较重，第三季度开始缓解，第四季度恢复正常 [57][58][60] 问题5: 低收入消费者行为是否因通胀发生变化？是否看到中等收入消费者的消费降级？第一季度销售下降，全年持平至增长1%的指引是否考虑宏观背景和油价上涨影响？ - 低收入消费者受通胀和油价上涨影响较大，但公司业务中低收入消费者占比不高；目前尚未看到消费降级现象，但预计很快会出现；指引处于长期目标区间，第一季度较为谨慎，除第一季度外，未因宏观因素增加额外保守因素 [66][67][68] 问题6: 2022年是否有再投资计划？如何看待费用方面的杠杆效应？ - 预计SG&A费用较去年略有去杠杆化，约10 - 20个基点；2021年在门店和配送中心进行了大量投资，2022年有员工绩效加薪等投资，但不会像2021年那样大幅增加，还会有一些如团队聚会、差旅等方面的小投资 [69] 问题7: 如何看待2022年的盈利指引？是否是新的运营收入基线？2023年是否有增长回升的潜力？ - 2022年盈利受毛利率压力影响收缩，预计2023年将回归长期算法，毛利率接近40%，EBIT利润率和增长将恢复正常 [76] 问题8: 实现40%毛利率目标的主要手段有哪些？提价对消费者接受度有何影响？ - 提价非常谨慎，会与竞争对手进行比较，以保持价值主张；降低进口集装箱成本是缓解毛利率压力的重要手段，公司提前谈判合同，增加合同运力，减少对现货市场的依赖，预计2022年现货市场采购比例降至不到20%，合同成本虽高于历史平均但低于2021年现货市场价格，Q3开始受益，Q4充分体现 [78][79][81] 问题9: 为何认为2022年供应链问题不会像2021年那样严重？ - 公司在配送中心网络进行了大量投资，包括人员、流程和系统等方面，提高了运营效率；提前关注进口集装箱运输，确保货物及时进入漏斗；签订合同锁定运力，降低成本，避免货物积压 [86][87][89] 问题10: 年末库存较2019年增加的原因是什么？目前库存状况如何？供应链问题对传单产品选择和门店客流量有何影响？ - 库存增加主要是因为供应链成本上升，实际店内库存较2019年并未增加；预计上半年库存同比增长约25%，下半年与门店增长持平，整体库存状况良好；2021年供应链问题导致传单产品选择和印刷时间不匹配，影响了传单制作和门店客流量，2022年预计恢复正常节奏 [94][95][97] 问题11: 近期有哪些新客户获取措施？零售客户转化为Ollie's Army会员的情况如何？哪些品类的交易流量较难获取？ - 公司采用Stitcher Ads、Google local和Cardlytics等数字营销工具，2022年将测试TikTok、YouTube、Pinterest和网红营销；零售客户转化为Ollie's Army会员的情况较以往更好；食品和糖果品类的交易流量较难获取，公司正在制定其他价值计划缓解压力 [101][102][106] 问题12: 2022年门店开业节奏如何？第一季度毛利率预期较12月有所提高，全年毛利率走势如何？劳动力方面，员工流动率、时薪成本变化如何？是否需要进一步提高工资？ - 计划第一季度开设8家店，第二季度12家，第三季度17家，第四季度9 - 11家；预计第一季度和第二季度毛利率同比下降幅度一致，第三季度有所改善，第四季度恢复正常；门店小时工流动性较大，公司根据市场情况调整工资，2022年预计不会有重大工资调整，员工流动率与历史水平相近 [112][114][118] 问题13: 目前清仓产品销售占比如何？2021年与2019年相比有何变化？2022年及以后的预期如何？进口商品占比情况如何？ - 2021年清仓产品销售占比约为60%，2019年接近70%，2022年目标为65% - 70%；进口商品占比约为18%，希望降至10%，但预计变化不大 [122] 问题14: 除第一季度外，后续季度同店销售预期从客流量和客单价角度如何考虑？定价在实现同店销售目标中起多大作用？ - 公司关注价值和交易对消费者的吸引力，以及产品及时供应对消费者的激励作用，而不是单纯关注客流量和客单价；产品及时供应和提供有吸引力的价值和交易是驱动业务的关键因素 [124][125] 问题15: 2022年进口货运从80%依赖现货市场降至不到20%是永久性变化还是临时调整？在产能恢复和市场正常化时，签订合同是否存在风险？ - 不确定这是永久性变化还是临时调整，市场动态变化大，公司签订一年期合同并保留一定现货市场灵活性；正常情况下，希望大部分贸易通过合同进行以降低风险，但未来市场模式可能与疫情前不同 [129][130] 问题16: 2020年第二季度至2021年第一季度招募的约140万Ollie's Army会员的参与度和消费频率如何？ - 这些会员的参与度和留存率良好，与以往年份相似，消费情况与非会员相比略好，整体表现符合预期 [132] 问题17: 在当前供应链和宏观背景下，为何决定启动门店改造计划？奥密克戎对供应链有何影响？ - 门店改造计划不会对供应链造成压力，且有机会重新调整门店布局，提升顾客体验，因此决定启动；奥密克戎对供应链的影响较小，主要影响宾夕法尼亚配送中心约10天，且发生在销售淡季，对季度影响不大 [135][136]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation) 001-37501 80-0848819 (Commission File Number) (IRS Emp ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.935亿美元，较上年下降7.5% [33] - 第三季度可比门店销售额较上年下降15.5%，较2019年下降1.3% [12][33] - 第三季度末门店数量为426家，同比增长10.6%，今年已新开45家店，另有一家计划于1月底开业 [33][34] - 第三季度毛利润降至1.53亿美元，毛利率降至39.8%，较去年同期下降160个基点 [35] - 第三季度SG&A费用增至1.14亿美元，占净销售额的比例增至29.8%，较去年增加430个基点 [36] - 第三季度调整后营业收入为2990万美元，较上年下降48.3%，调整后营业利润率降至7.8% [37] - 第三季度调整后净利润为2200万美元，调整后摊薄每股收益为0.34美元，调整后EBITDA为3790万美元，调整后EBITDA利润率降至9.9% [37] - 第三季度资本支出为1190万美元，上年同期为780万美元 [38] - 第三季度末无未偿还借款，现金为2.297亿美元 [38] - 预计全年销售额在17.62亿 - 17.72亿美元之间，全年毛利率在38.6% - 38.8%之间，全年EPS在2.30 - 2.35美元之间 [41][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度Ollie's Army会员数量增长近10%，达到1250万活跃会员，本季度销售额渗透率近80% [23] - 第四季度玩具和季节性商品销售受到货延迟影响，错过早期假日销售季 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划每年新开50 - 55家门店，认为业务模式可支持总计1050家门店 [27] - 公司将继续扩大营销支出，增加品牌知名度 [25] - 公司计划扩大宾夕法尼亚配送中心20万平方英尺，以服务约50家额外门店 [19] - 公司将调整运输合同策略，与更多MVO合作并直接与海运承运人签约 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度销售和经营业绩受供应链相关逆风影响，通胀也对部分固定收入客户产生较大影响，但公司认为这些因素是暂时的 [11][12] - 公司预计从延迟发货的取消或遗弃货物中获得更多交易机会，供应链中断有利于公司发挥优势 [15][16] - 公司在配送中心提高效率和吞吐量方面取得了有意义的进展，宾夕法尼亚和佐治亚配送中心已达到理想水平，德州配送中心也接近目标 [18][19] - 公司认为极端价值产品在经济不确定时期能吸引更广泛的消费者，有机会获得新客户 [22] - 公司对长期增长前景充满信心，董事会已授权额外2亿美元的股票回购计划 [29] 其他重要信息 - Ollie's Army Night活动将于12月12日举行，仅对会员开放，店内将有玩具和季节性商品及特别折扣 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度可比销售额较2019年下降1.3%，较第二季度有400 - 500个基点的减速，多少归因于供应链？第四季度剩余时间的能见度如何？为何认为长期可比算法仍为1% - 2%？ - 公司对配送中心的吞吐量有信心，认为宾夕法尼亚和佐治亚已达最优水平，德州配送中心也将很快达标，供应链问题不会影响及时供货 [48][49] - 今年因季节性产品到货晚错过了早期假日销售季，但长期算法仍然有效，预计2022年恢复正常，不过第一季度因基数高会有挑战 [50] 问题2: 第四季度毛利率指引假设较第三季度有200个基点的缓和，背后的驱动因素是什么？明年毛利率与今年指引相比如何？ - 第四季度毛利率逆风主要由进口成本增加驱动，商品毛利率保持在历史水平 [52] - 预计明年上半年毛利率仍有压力，下半年恢复正常，全年毛利率可能在38.2% - 38.5%之间 [53][54] 问题3: 供应链问题的暂时性如何？门店库存情况及特定类别问题？是否考虑放缓开店速度以专注解决供应链问题？ - 公司认为供应链问题是暂时的，主要是进口产品到货不及时影响了正常产品供应，未来会调整合同避免类似问题 [58][59] - 公司不认为供应链有结构性问题，不会考虑放缓开店速度，预计明年开设50 - 53家门店 [62][63] 问题4: 季度末库存中在途且不可销售的部分有多少？对第四季度库存情况感觉更好，但指引的两年累计可比销售额相似，是否为保守估计？ - 库存增加的19%中，约25%是在途进口产品，25%是配送中心迟到的产品，其余是资本化成本和库存 [66] - 公司对目前库存情况感觉更好，但因第四季度开局晚，仍有爬坡压力，所以设定了保守预期 [67][68][69] 问题5: 本季度可比销售额的节奏如何？情况如何发展到门店？何时能恢复正常？供应链中断的机会何时能反映在销售中？ - 正常情况下产品应早30 - 40天到达，公司在季度中期调整策略以确保假日销售，但应更早行动，明年会改进 [73][74][75] - 供应链中断带来的机会部分已出现，大部分将在1月或假日季后出现，2022年有望受益 [76][77] 问题6: 除供应链问题外，客户面临的压力情况如何？过去提到的战略举措进展如何？供应链问题是否导致重新考虑干火药策略？ - 低收入客户因可支配收入减少购物频率降低，高收入客户情况较好，尚未出现消费降级现象 [81][82] - 公司在配送中心领导团队升级、流程变更、物料处理投资、仓库管理系统投资等方面取得进展，配送中心吞吐量已超过历史最高水平 [84][85][96] - 公司致力于干火药策略，目前因供应链挑战管理困难，买家已基本完成12月和1月采购，预计2022年恢复正常 [91][92] 问题7: 直接进口商品的比例是多少？今年是否有增加直接进口的决策？第四季度玩具、加热器和季节性商品的销售占比是多少？是否完全错过这些销售，还是只是延迟且利润率较低？ - 公司未刻意增加进口，进口约占年化采购的20%，第三季度正常情况下为28% - 29%，今年因库存延迟达到39%，未来希望降至28% - 29%或更低 [99][100] - 第四季度玩具和季节性商品销售占比可能达到8% - 10% [105] - 公司并非完全错过销售，只是未达到预期库存水平，11月发货使库存增加，但影响了当月销售 [107] 问题8: 公司在供应链技术基础设施方面的投资，人员配置是否充足？考虑到发货时间不匹配，Q1和Q2是否需要额外人员配置？ - 公司认为现有技术能满足业务吞吐量需求，增强技术是为了获得额外吞吐量和降低风险 [111] - 公司对假日季后的人员配置水平有信心，将继续研究市场并应对工资压力，以确保人员充足 [113][114] - 第三季度问题并非人力问题，而是进口时间影响了整体配送中心网络，目前配送中心吞吐量问题基本解决，将继续关注进口问题 [115][116]

门店布局与规划 - 公司截至2021年7月31日已在28个州开设409家门店[82] - 公司计划未来几年将门店数量扩展至500 - 600家[83] - 新门店模型目标面积为25,000 - 35,000平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[84] - 2021财年第二季度和2020财年第二季度分别新开12家和6家门店，对应费用为250万美元和150万美元；2021年7月31日和2020年8月1日止26周分别新开23家门店，对应费用为510万美元和530万美元[112] 分布中心情况 - 公司分布中心目前容量已扩展至220万平方英尺[90] 租赁期限 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择续租3 - 5个连续的5年期[91] 销售相关定义与影响因素 - 公司净销售额包括可比门店和非可比门店销售，受产品组合、促销活动和消费者消费习惯等因素影响[92] - 可比门店销售是指门店开业第16个完整财月首日起的净销售，受影响因素与净销售相同[94] - 公司销售增长主要来自开设新门店，同时也受消费者消费习惯和竞争格局等因素影响[85][86] 毛利相关定义与影响因素 - 毛利等于净销售额减去销售成本，毛利率是毛利占净销售额的百分比[97] - 公司毛利率受产品组合、商品成本等因素影响，公司通过严格采购方法保持稳定毛利率[100][101] 各时间段财务数据对比 - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周净销售额分别为4.159亿美元和5.293亿美元，26周分别为8.684亿美元和8.787亿美元；2021财年第二季度净销售额较2020财年减少1.134亿美元，降幅21.4% [116][117][121] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周毛利润分别为1.630亿美元和2.068亿美元，26周分别为3.456亿美元和3.472亿美元；2021财年第二季度毛利润较2020财年减少4380万美元，降幅21.2%，毛利率从39.1%增至39.2% [116][117][124] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周SG&A分别为1.101亿美元和1.091亿美元，26周分别为2.145亿美元和1.989亿美元；2021财年第二季度SG&A较2020财年增加100万美元，增幅0.9%，占净销售额比例从20.6%增至26.5% [116][117][125] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周折旧和摊销费用分别为466.9万美元和412.2万美元，26周分别为915.3万美元和806.6万美元 [116][117] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周开业前费用分别为254.1万美元和154.5万美元，26周分别为507.6万美元和526.7万美元；2021财年第二季度开业前费用较2020财年增加100万美元，占净销售额比例从0.3%增至0.6% [116][117][127] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周营业利润分别为4570.6万美元和9202.6万美元，26周分别为1.169亿美元和1.350亿美元 [116][117] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周净利润分别为3432.3万美元和9938.3万美元，26周分别为8954.3万美元和1.328亿美元 [116][117] - 2021年7月31日和2020年8月1日止13周调整后EBITDA分别为5411.2万美元和9940.6万美元，26周分别为1.333亿美元和1.491亿美元 [120] - 2021财年第二季度所得税费用为1130万美元，2020财年同期所得税收益为730万美元，有效税率分别为24.8%和-8.0%[128] - 2021财年第二季度净收入降至3430万美元，较2020财年同期的9940万美元减少6510万美元，降幅65.5%[129] - 2021财年第二季度调整后EBITDA降至5410万美元，较2020财年同期的9940万美元减少4530万美元，降幅45.6%[130] - 截至2021年7月31日的26周净销售额降至8.684亿美元，较2020年8月1日的8.787亿美元减少1030万美元，降幅1.2%[131] - 截至2021年7月31日的26周可比门店销售额下降9.3%，2020年同期增长20.2%[132] - 截至2021年7月31日的26周毛利润降至3.456亿美元，较2020年同期的3.472亿美元减少160万美元，降幅0.5%，毛利率从39.5%提升30个基点至39.8%[134] - 截至2021年7月31日的26周SG&A增至2.145亿美元，较2020年同期的1.989亿美元增加1560万美元，增幅7.9%，占净销售额比例从22.6%提升210个基点至24.7%[135] 资金与现金流情况 - 截至2021年7月31日，公司循环信贷安排下可用借款为8860万美元，手头现金及现金等价物为4.443亿美元[140] - 截至2021年7月31日的26周，公司回购430178股普通股，花费3530万美元，后续至8月30日又回购464857股，花费3640万美元[147][148] - 截至2021年7月31日的26周，经营活动提供净现金4180万美元，较2020年同期的2.102亿美元减少；投资活动使用净现金1470万美元，较2020年同期的1800万美元减少；融资活动使用净现金3000万美元，2020年同期提供净现金2300万美元[149] 信息披露与内部控制 - 公司管理层评估了信息披露控制与程序的有效性，认为截至本季度报告期末，这些程序在合理保证水平上有效[160] - 公司管理层不期望信息披露控制与程序能防止或发现所有错误和欺诈[160] - 截至2021年7月31日的十三周内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[161]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额4.159亿美元，较上年下降21.4% [28] - 可比门店销售额下降28%，两年累计增长15.3% [9][28] - 毛利润降至1.63亿美元，降幅21.2%，毛利率提高10个基点至39.2% [30] - SG&A费用增至1.101亿美元，增幅0.9%，占净销售额比例提高590个基点至26.5% [31] - 营业收入4570万美元，降幅50.3%，营业利润率下降640个基点至11% [32] - 调整后净利润降至3400万美元，降幅50.7%，调整后摊薄每股收益降至0.52美元，降幅50% [32] - 调整后EBITDA降至5410万美元，降幅45.6%，调整后EBITDA利润率下降580个基点至13% [33] - 资本支出820万美元，上年同期为570万美元 [33] - 期末无循环信贷额度借款，现金4.44亿美元，年初至今已投入近4700万美元回购股票 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新开12家门店，截至期末共有409家门店，分布在28个州，门店数量同比增长11.7%，今年已开30家店，包括2家搬迁店，新店投资回收期不到两年 [29] - Ollie's Army会员数量同比增长11.2%，期末达到创纪录的1220万活跃会员，本季度销售渗透率达80%，创历史新高 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是零售行业中极具吸引力的高性价比增长型企业，有规模、专业知识和合作关系，能从市场持续变革中受益，有很大的扩张空间，价值主张支持长期增长计划 [11] - 持续拓展Ollie's品牌至新社区和新客户，因许可和建设延误，预计今年新开46 - 47家店，近期目标是每年新开50 - 55家店，以维持企业文化和实现盈利性增长 [16] - 以提供优质低价商品为核心，交易流量强劲，能处理各种规模交易，受供应商青睐，凭借充足资金和强大流动性把握市场机会 [12][14] - 把扩大Ollie's Army会员基础作为战略重点，通过优化营销计划、采用数字举措等方式，加深与现有客户的互动、吸引流失客户回归并获取新客户 [18][19] - 行业面临供应链挑战、劳动力和通胀等问题，公司正应对供应链问题，预计下半年产品能及时交付，虽已成功招聘部分人员，但仍在努力填补岗位空缺，同时正努力抵消运输成本的增加，认为这些挑战是暂时的，将利用业务模式的灵活性缓解成本压力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩满意，尽管面临挑战，但团队表现出色，公司有能力继续实现盈利性增长 [9][10] - 第三季度仍面临去年同期高基数的挑战，预计可比销售额两年累计增长5% - 7%，虽宏观环境存在不确定性，但公司将利用自身优势应对并把握市场机会 [24] - 长期增长模式保持不变，对公司业务充满信心，将继续发挥团队优势，专注可控因素，执行商业模式 [25] 其他重要信息 - 新上任的首席运营官Eric van der Valk临时负责供应链管理，他已识别并实施提高生产力的措施，公司正朝着正确方向发展 [23] - 公司在采购方面没有商品短缺问题，大部分门店库存状况良好，少数门店库存有待改善，主要位于南部地区 [50][100] - 公司预计今年全年毛利率约为39.4% - 39.5%，明年上半年毛利率将面临更大压力 [36][47] - 公司SG&A费用率目标为全年25%左右，主要受劳动力成本影响，市场招聘竞争激烈，公司按市场和门店情况调整工资 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度同店销售趋势及8月销售情况与第三季度指引的对比 - 公司暂不评论季度内销售情况，因季度内销售有波动，对整体销售情况和指引有信心，第二季度后期刺激资金减少导致销售放缓，但库存状况良好，交易流量强劲，对第三季度销售情况乐观 [41][42][43] 问题2: 下半年商品利润率和运费假设，以及明年及以后毛利率能否达到40% - 因供应链压力，特别是运输成本增加，全年毛利率预期从39.7% - 39.8%下调至39.4% - 39.5%，公司在本季度有效管理了商品利润率，下半年Q3和Q4利润率将受影响，Q3压力可能更大，预计明年上半年毛利率压力增加，暂无法提供下半年具体指引 [44][46][47] 问题3: 公司获取库存的策略 - 市场上并不缺乏清仓交易，公司采购人员表现出色，各品类商品供应充足，虽供应链有挑战，但公司进口业务不多，情况相对较好，大部分门店库存状况良好，少数门店正在努力改善 [50][51][52] 问题4: 如何看待近两年销售数据及是否担心业务流失 - 去年是特殊年份，销售数据包含约700个基点的PPE销售，今年剔除PPE后销售表现更好，公司在留住疫情期间吸引的新客户方面表现出色，对整体销售结果满意 [55][56][57] 问题5: SG&A费用率变化的关键因素及未来趋势 - SG&A费用率较2019年略有下降，主要受劳动力成本影响，本季度费用率符合预期，全年目标约为25%，市场招聘竞争激烈，公司按市场和门店情况调整工资 [59][60][61] 问题6: 刺激政策对业务的影响及Ollie's Army会员消费模式变化 - 难以剥离刺激政策对销售的影响，公司长期同店销售增长目标1% - 2%保持不变，目前销售表现略高于该目标，Ollie's Army会员销售渗透率达80%，会员访问频率略有上升，消费额因PPE销售减少而略有下降，但仍比非会员高42% - 43% [64][65][68] 问题7: 供应链处理时间何时恢复正常 - 过去八周取得很大进展，保守估计到第三季度末能恢复正常 [70] 问题8: 通胀背景下的定价策略及灵活性 - 公司与其他零售商一样面临成本压力，采购人员每天关注竞争对手价格并进行适当调整，以保持产品性价比，同时扩大商品利润率以抵消供应链成本，虽今年无法完全抵消成本，但能比多数同行做得更好 [73][74][75] 问题9: 库存质量及未来降价需求 - 公司对库存质量有信心，采购人员在拉斯维加斯的展会取得成功，清仓交易流量积极，商品质量好，不存在降价担忧，库存商品新鲜、定价合理 [76][77] 问题10: 对假日销售的预期 - 公司虽不是趋势引领者，但在玩具和节日礼品销售方面有优势，预计今年假日销售情况良好，但需关注疫情影响 [78][79] 问题11: 新首席运营官能带来的积极改变及具体例子 - 新首席运营官专注于供应链管理，通过团队协作推动持续改进和流程优化，提高生产力，具体例子包括整合门店配送、修改仓库管理系统和投资物料搬运设备 [86][87][89] 问题12: 本季度销售低于市场预期的原因及第三季度情况 - 公司认为可能是市场模型未考虑新门店生产力变化和开店时间延迟因素，实际新门店表现略超预期，库存对新门店销售无负面影响 [94][95][97] 问题13: 少数表现不佳门店的情况及改善措施，以及调整工资市场在失业救济取消后的变化 - 少数门店库存略低于预期，表现良好，增加库存可提升业绩，这些门店主要位于南部地区，部分州提前取消失业救济使招聘更容易，未取消的州招聘仍有挑战，但9月情况将改善 [99][100][102] 问题14: Ollie's Army活动情况及今年假日活动计划，以及进口商品占比及长期趋势 - 5月活动效果良好，今年假日活动倾向于恢复为12月周日的单日活动，最终决定10月做出，进口商品约占年度采购的14% - 16%，有季节性波动，公司无增加进口计划，主要关注清仓业务，必要时会适当补充 [104][105][106] 问题15: 今年开店数量减少的原因及未来开店计划，以及明年新店在填充市场和新市场的占比 - 今年开店数量减少至46 - 47家是因许可和建设延误，50份租约已签署但无法按时交付，将推迟到明年，预计明年开店数量在50 - 55家之间，明年约60%新店将进入新市场，40%用于填充现有市场 [112][113][114] 问题16: 表现较好的品类及交易与客单价情况 - 表现较好的品类包括糖果、季节性商品、小型行李和服装，负28%的可比销售中，约80%来自交易数量下降，20%来自客单价下降，客单价下降主要因平均零售价降低 [117][118][119] 问题17: 公司获取过剩供应的来源，以及是否同意明年零售行业负增长观点及对公司的影响 - 过剩供应来自所有供应商，各品类无供应问题，公司与200多家供应商合作，采购人员按采购计划采购，市场清仓交易充足，公司不同意明年零售行业负增长观点，认为市场混乱可能带来更多清仓机会，对公司有利 [121][122][124]

财年时间 - 公司运营采用零售行业通用财年历，2021财年为2021年1月31日至2022年1月29日，2020财年为2020年2月2日至2021年1月30日[70] 门店扩张情况 - 截至2021年5月1日，公司已扩张至25个州，拥有397家门店[77] - 公司三个配送中心总面积达220万平方英尺，配送能力未来几年可支持500 - 600家门店[78] - 新门店模型目标面积为25,000 - 35,000平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[79] 租约情况 - 公司初始租约约7年，有3 - 5个连续5年的续租选项[85] 业务影响因素 - 净销售额包括可比门店和非可比门店销售，受产品组合、促销活动和消费者消费习惯影响[86] - 可比门店销售衡量当前报告期与上一年同期同店表现，受影响因素与净销售额相同[88] - 毛利等于净销售额减去销售成本，毛利率受产品组合、商品成本等影响[91][92] - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括员工薪酬、营销广告等费用，随门店数量和净销售额增长而增加[95] - 公司业务增长受消费者消费习惯、竞争对手整合等因素和不确定性影响[81] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021财年第一季度净销售额为4.525亿美元，较2020财年第一季度的3.494亿美元增加1.031亿美元，增幅29.5%[110] 财务数据关键指标变化 - 可比门店销售额 - 2021财年第一季度可比门店销售额增长18.8%，而2020财年第一季度下降3.3%[111] 财务数据关键指标变化 - 毛利润及毛利率 - 2021财年第一季度毛利润为1.826亿美元，较2020财年第一季度的1.404亿美元增加4220万美元，增幅30.1%；毛利率从40.2%增至40.4%[113] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为1.044亿美元，较2020财年第一季度的8970万美元增加1470万美元，增幅16.3%；占净销售额的比例从25.7%降至23.1%[114] 财务数据关键指标变化 - 新店开业前费用 - 2021财年第一季度新店开业前费用为250万美元，低于2020财年第一季度的370万美元；占净销售额的比例从1.1%降至0.6%[115] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入 - 2021财年第一季度净利息收入为2.5万美元，2020财年第一季度为10万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用及有效税率 - 2021财年第一季度所得税费用为1600万美元，2020财年第一季度为960万美元；有效税率分别为22.5%和22.3%[117] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021财年第一季度净利润为5520万美元，较2020财年第一季度的3350万美元增加2180万美元，增幅65.1%[118] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021财年第一季度调整后EBITDA为7920万美元，较2020财年第一季度的4970万美元增加2950万美元，增幅59.2%[119] 财务数据关键指标变化 - 资金情况 - 截至2021年5月1日，公司循环信贷安排下可用借款为9110万美元，手头现金及现金等价物为4.722亿美元；2021财年和2020财年第一季度资本支出分别为950万美元和1240万美元[120] 股票回购情况 - 公司董事会于2019年3月26日授权回购至多1亿美元普通股，该初始批次于2021年3月26日到期；2020年12月15日又授权回购1亿美元普通股，2021年3月16日增加1亿美元，至2023年1月13日共批准2亿美元用于股票回购[126] - 2021财年第一季度，公司根据股票回购计划回购11.0622万股普通股，花费960万美元（含交易成本）；2020财年第一季度未进行股票回购；截至2021年5月1日，股票回购授权剩余1.904亿美元[127] - 2021年5月1日后，公司又投资200万美元（含交易成本）回购25.1948万股普通股，股票回购授权剩余1.704亿美元[128] 现金流量情况 - 2021财年和2020财年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为4010万美元和4140万美元，2021财年第一季度减少主要因营运资金需求增加，部分被当期收入增加抵消[129][130] - 2021财年和2020财年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为940万美元和1240万美元，2021财年第一季度减少主要因上一年度对德州配送中心的投资（2020财年第一季度约220万美元）及新店资本支出的时间安排[129][132] - 2021财年第一季度，公司融资活动使用的净现金为570万美元，2020财年第一季度融资活动提供净现金40万美元，2021财年第一季度净现金流出因回购股票支付，部分被当年股票期权行权收益增加抵消[129][133] 债务情况 - 截至2021年5月1日，公司无未偿还的可变利率债务，与年报中描述的市场风险相比无重大变化[138] 通胀影响 - 公司认为通胀对历史经营成果和财务状况的影响（如有）不重大，但不能保证未来经营成果和财务状况不受通胀重大影响[139] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[140] - 2021财年第一季度，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[141]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长29.5%，达到4.525亿美元，主要得益于大量优质交易、新门店的良好表现以及同店销售的强劲增长 [8][19] - 可比门店销售额增长18.8%，两年累计增长15.5%，交易数量和平均客单价均显著增加 [8][19] - 毛利润增长30.1%，达到1.826亿美元，毛利率提高20个基点至40.4% [20] - SG&A费用增长16.3%，达到1.044亿美元，占净销售额的比例下降260个基点至23.1% [21] - 营业收入增长65.7%，达到7120万美元，营业利润率提高340个基点至15.7% [22] - 调整后净利润增长64.9%，达到5310万美元，调整后摊薄每股收益增长63.3%，达到0.80美元/股 [22] - 调整后EBITDA增长59.2%，达到7920万美元，调整后EBITDA利润率提高330个基点至17.5% [22] - 第一季度资本支出总计950万美元，低于去年同期的1240万美元 [23] - 截至季度末，公司在1亿美元循环信贷安排下无未偿还借款，现金余额为4.72亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 21个商品部门中有19个实现可比增长，表现突出的部门包括床品和浴室用品、地板、草坪和花园用品、电子产品、书籍和玩具 [9] - 新门店表现出色，今年第一季度新开11家门店（包括2家搬迁门店），截至季度末共有397家门店，同比增长10.3%；自第一季度末以来，又新开8家门店，总数达到19家，业务拓展至28个州 [11][19] - Ollie's Army会员数量增长13.7%，达到超过1190万活跃会员，会员消费占总销售额的比例超过78% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年开设50家门店（包括2家搬迁门店），预计上下半年开店比例约为45%和55%，长期目标是将门店数量扩展至1050家以上 [11][26] - 公司持续投资于采购团队，计划加强宠物用品部门的业务 [40] - 公司正在将营销部门向数字化转型，与多家公司合作进行数字营销测试 [71] - 公司认为市场干扰将继续带来更多机会，其采购团队与供应商的深厚合作关系使其在获取优质交易方面具有竞争优势 [9] - 行业面临供应链成本上升、运输延误和劳动力挑战等问题，但公司认为自身能够应对这些挑战 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务发展势头和长期前景持乐观态度，但由于环境不确定性，暂不提供具体业绩指引 [24] - 第二季度业绩好于预期，随着季度推进，同比比较压力将逐渐减轻；第三和第四季度的可比销售压力相对较小，但去年同期业绩基数较高 [24] - 预计全年毛利率将维持在39.7% - 39.8%，尽管供应链压力可能导致短期内毛利率承压，但公司将努力通过优化采购和运营来实现目标 [25] 其他重要信息 - 本月公司宣布聘请Eric van der Valk担任执行副总裁兼首席运营官，负责门店运营、供应链、房地产和资产保护团队 [14][15] - 公司计划战略性地使用现金回购股票，年初至今已投资近3000万美元进行股票回购 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 清仓商品的供应情况以及5月的销售增长动力，业务是否能保持两年累计增长 - 公司表示清仓商品供应充足，除氯片外，各品类商品供应良好；目前第二季度销售情况好于预期，两年累计增长超过长期算法 [32] 问题2: 第二季度和全年商品毛利率与配送成本的预期，以及维持全年毛利率目标的信心来源 - 公司指出零售行业普遍面临运输和劳动力成本上升的问题，但公司将通过优化采购、调整价格和提高配送中心效率等方式来维持全年毛利率在39.7% - 39.8%的目标 [34][35] 问题3: 费用杠杆的可持续性以及采购团队未来5 - 10年的提升策略 - 公司表示费用杠杆模式没有变化，通常在同店销售增长1% - 1.5%时实现；采购团队将继续专注于清仓业务，投资于团队建设，并加强宠物用品部门的业务 [40][42] 问题4: 销售票据和客流量趋势，以及Ollie's Army新老会员的购物模式差异 - 第一季度可比门店销售增长中，约55%来自交易数量的增加，其余来自平均客单价的提高；Ollie's Army会员的整体消费和客单价同比上升，与非会员的客单价差距保持在40% - 41% [49][50] 问题5: 劳动力市场情况以及公司的应对措施 - 配送中心招聘竞争激烈且具有挑战性，公司通过提供入职奖金和改善工作环境来吸引和留住员工；门店招聘因市场而异，公司通过全国招聘日等活动取得了一定成效，并计划在6月15日再次举办 [51] 问题6: 第二季度同店销售预期 - 公司不提供具体的同店销售预期，但表示对目前的业务表现和相对内部预期的情况感到满意 [57] 问题7: 如何维持新客户的忠诚度 - 公司通过对比2020年第二季度和2019年第二季度的新会员发现，2020年的新会员忠诚度更高，说明公司在吸引和留住新客户方面取得了一定成功 [60] 问题8: 哪些品类的市场干扰对交易流的促进作用更大 - 公司表示交易流广泛分布于各个品类，除行李品类外，其他品类的商品供应充足，特别是健康和美容用品、家居用品、床上用品和浴室用品、书籍等品类表现活跃 [69] 问题9: 营销计划对现有会员消费和吸引新客户的贡献 - 公司正在将营销部门向数字化转型，与多家公司合作进行数字营销测试，但由于市场刺激因素的存在，目前难以评估其效果 [71] 问题10: 能否在今年剩余时间维持约40%的两年销售增长率 - 公司认为由于刺激政策不会持续每个季度，且去年同期业绩基数较高，难以维持这一增长率，将继续按照年初的预期经营业务 [78] 问题11: 春季和夏季户外商品的情况以及库存计划 - 公司对夏季户外家具和草坪花园用品的销售情况感到乐观，尽管存在供应延迟问题，但认为能够及时补货并取得良好业绩 [80] 问题12: 第一季度各月的同店销售节奏 - 公司不提供各月的同店销售数据，但表示2月受退税延迟和德州风暴影响略低于预期，3月因刺激政策表现强劲，4月好于预期并延续至第二季度 [84] 问题13: 5月的两年销售增长是否意味着单店销售额也处于相同水平 - 公司不提供单店销售额的额外信息，但表示与去年43.3%的增长率相比，目前的业绩表现良好，两年累计增长情况令人满意 [87] 问题14: 第一季度自有品牌销售情况以及未来预期 - 公司未披露自有品牌销售数据，认为自有品牌对利润率的影响为中性，不是公司季度业务分析的重点 [91] 问题15: 是否考虑扩大股票回购计划或发放特别股息 - 公司认为股票回购是利用多余现金的正确方式，计划逐步推进回购计划，长期目标是将资产负债表上的现金维持在2亿 - 2.5亿美元，在未来一两年内，股票回购将优先于特别股息 [93] 问题16: 房地产市场情况，是否有更好的租金优惠和选址 - 房地产市场有很多二手店铺可供选择，但租金降低的可能性不大；公司在选址方面表现良好，但面临建筑成本上升的挑战 [98] 问题17: 是否有可能突破每年50 - 55家门店的开店上限 - 公司目前认为每年50 - 55家门店的开店速度是合适的，过快扩张可能会影响公司文化和团队培训；未来随着业务规模的扩大，可能会有不同的决策 [100] 问题18: 产品竞争格局是否发生变化 - 公司未发现市场竞争格局发生变化，没有新的竞争对手或零售商改变模式对其造成挑战，能够获取所需的产品 [105] 问题19: 新增供应商的来源以及合作方式 - 大多数新供应商主动联系公司，公司的目标是与新供应商建立长期合作关系，并将其纳入供应商体系 [106] 问题20: Ollie's Army会员渗透率的增长是否意味着同店销售增长率的结构性提高 - 公司认为Ollie's Army会员的增长对业务有积极影响，但由于疫情和刺激政策的干扰，难以判断同店销售增长率是否结构性提高；随着数字营销计划的推进，会员数量仍有增长空间 [111] 问题21: 采购团队的建设情况 - 公司去年和今年分别增加了采购团队的人员，目前团队人员充足，除非有优秀人才加入，否则不会主动招聘 [112][113]