公司概况 - 公司是技术型能源服务公司，业务包括海洋/制造产品、井场服务和井下技术[8] - 2020年全年综合收入和调整后EBITDA分别为6.38亿美元和6000万美元[10] 宏观环境与应对措施 - 2020年二季度WTI均价28美元/桶，四季度美国钻机平均数量较一季度下降61%[14] - 公司采取成本缓解措施，2020年全年成本降低2.7亿美元，包括2.41亿美元销货成本和2900万美元SG&A[15] 财务状况 - 2020年估计债务现金成本约600万美元，截至2020年12月31日，预计流动性为1.01亿美元[18] - 2014 - 2020年28个季度中有26个季度自由现金流为正，2020年净债务减少1.28亿美元[21] 业务板块亮点 - 海洋/制造产品积压订单在2020年底较2018年底增加22%，2020年订单出货比为0.8倍[44] - 井下技术客户对先进完井技术的采用推动了消耗性完井产品的需求，平均压裂机组数量较2020年四季度增加8%[68] 市场机遇 - 2021 - 2024年浮式生产系统（FPS）市场预计有610亿美元可能授标，巴西和圭亚那预计占280亿美元[53] - 2021 - 2025年全球预计新增78GW海上风电装机容量，到2025年将达到113GW[57] 公司战略与展望 - 近期战略是优化制造流程和产品/服务线组合，专注研发和新产品开发[95] - 目标是通过高效运营和战略投资为股东创造长期价值，致力于在环境、社会和治理方面发挥领导作用[95]

原油价格变化 - 2020年布伦特和WTI原油现货均价分别为每桶42美元和39美元，较2019年分别下降35%和31%[21] - 2020年布伦特和WTI原油现货均价分别为42美元/桶和39美元/桶，较2019年分别下降35%和31%[168] - 2020年WTI原油全年均价39.16美元/桶，Brent原油全年均价41.96美元/桶，Henry Hub天然气全年均价2.03美元/百万英热单位[179] - 截至2021年2月12日，WTI原油、Brent原油和天然气分别交易于59.50美元/桶、62.47美元/桶和6.12美元/百万英热单位[180] - 2020年WTI原油现货均价为每桶39美元，较上一年度平均水平下降31%[195] 信贷额度调整 - 2020年第二季度，公司将现有循环信贷额度从3.5亿美元降至2亿美元[23] - 2021年2月10日，公司获得1.25亿美元基于资产的循环信贷额度，到期日为2025年2月[24] - 2020年公司将循环信贷额度从3.5亿美元降至2亿美元[171] - 2021年2月公司签订1.25亿美元资产支持循环信贷协议，2025年到期[172] 票据回购与收益 - 2020年公司以2010万美元现金回购3490万美元本金的1.50%可转换优先票据，确认非现金收益1070万美元[25] - 2020年公司以2010万美元现金回购3490万美元可转换优先票据，确认非现金收益1070万美元[173] 人员变动 - 2019年12月31日至2020年12月31日，公司裁员32%[25] - 2020年公司员工总数减少32%[53] - 2020年公司员工数量较2019年减少32%[170] 资本支出变化 - 2020年公司资本支出较2019年减少77%[25] - 2020年资本支出较2019年减少77%[170] 非现金减值与费用 - 2020年公司记录非现金商誉减值费用4.061亿美元[25] - 2020年公司记录非现金存货减值费用3120万美元[25] - 2020年公司记录非现金固定资产和租赁减值费用1240万美元[25] - 2020年公司记录员工遣散和重组费用910万美元[25] - 2020年公司确认非现金存货减值费用3120万美元、商誉减值费用4.061亿美元、固定资产和租赁资产减值费用1240万美元[161][162][163] - 公司产生非现金商誉减值费用4.061亿美元、非现金存货减值费用3120万美元、非现金固定资产和租赁减值费用1240万美元以及员工遣散和重组费用910万美元[178] - 2019年公司Drilling Services业务产生非现金固定资产减值费用3370万美元，2020年为520万美元[192] - 2020年和2019年公司运营亏损中分别包含非现金资产减值费用4.497亿美元和1.987亿美元[192] 各业务线收入占比 - 2020、2019和2018年，海洋/制造产品部门分别占公司合并收入的约54%、40%和36%[39] - 井下技术部门无客户在任何报告期占公司合并总收入超10%[38] - 2018年Halliburton Company占公司总合并收入的10%，2019年和2020年无客户占比超10%[51] - 2018年哈里伯顿公司占公司合并总收入的10%，2019年和2020年无单一客户占比超10%[89] 产品技术与合同 - Merlin™连接器已用于外径达60英寸的应用[43] - 公司海洋立管系统适用于高达20,000 psi的高压环境[45] - 2020年公司获设计和供应新深海立管系统合同[45] 积压订单情况 - 截至2020年12月31日，海洋/制造产品部门积压订单为2.19亿美元，2019年和2018年分别为2.8亿美元和1.79亿美元[49] - 预计截至2020年12月31日积压订单约75%在2021年确认为收入[49] - 2020年和2019年积压订单取消额分别为220万美元和500万美元[49] - 2020、2019和2018年积压订单取消额分别为220万美元、500万美元和650万美元[97] - 2020年公司Offshore/Manufactured Products部门积压订单从2.8亿美元降至2.19亿美元[186] - 积压订单取消可能因商品价格未改善或下降而增加[97] 员工分布 - 截至2020年12月31日，公司有2338名全职员工，其中33%在Well Site Services部门，10%在Downhole Technologies部门，54%在Offshore/Manufactured Products部门，3%在公司总部[53] - 2020年公司74%的全职员工在美国，且在美国产生了73%的收入[60] - 截至2020年12月31日，女性约占全球员工总数的18%[60] - 2020年约20%的高管和高级管理职位由女性担任[60] 业务影响因素 - 自然与疫情 - 公司业务受美国落基山脉和东北部地区冬季天气以及墨西哥湾和墨西哥湾沿岸夏秋季节风暴影响[52] - 公司实施多项措施保障员工在疫情期间安全工作，包括调整工作流程、加强清洁、健康监测和严格旅行协议等[58] - 因COVID - 19爆发和原油市场严重供过于求，原油价格降至创纪录低点，对公司产品和服务需求产生负面影响，影响公司经营业绩、财务状况和流动性[75] - 截至2020年12月31日年度报告提交日，公司制造和服务设施开放，但运营仍受COVID - 19大流行相关中断影响[75] - 新冠疫情在美国爆发，OPEC增产使原油供应增加，需求减少，导致油价暴跌，公司客户大幅削减资本支出，对公司业务产生负面影响[76] - 公司未来业绩受新冠疫情和油价影响程度取决于有效治疗方法和疫苗的可用性等不确定因素[77] - 2020年新冠疫情爆发后网络安全攻击增加，包括钓鱼/勒索软件攻击和欺诈性域名/网站的使用[83] 业务影响因素 - 市场竞争 - 公司产品和服务需求很大程度依赖油气行业支出水平，油价下跌和库存增加使客户钻探等活动减少，产品和服务供过于求，价格下降[78] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手资源丰富、服务广泛，可能使公司失去市场份额或无法提价[80] - 油气行业整合加速，可能导致客户资本支出减少、竞争对手市场份额增加，对公司经营结果产生负面影响[81] - 2019年公司井下技术部门射孔产品销售下降，部分原因是竞争对手推出集成枪系统[82] 业务影响因素 - 其他 - 公司业务和经营结果可能受安全威胁、业务整合风险、人员招聘和保留、客户流失、天气条件、金融风险和订单积压等因素影响[83][84][88][90][92][95][96] - 2020年许多客户运营现金流大幅减少，部分客户面临流动性短缺、无法进入资本和信贷市场等问题，导致一些客户申请破产保护[91] 资产占比 - 截至2020年12月31日，商誉和其他无形资产分别占公司总资产的7%和18%[103] 政策法规影响 - 拜登政府于2021年1月20日起暂停联邦土地和水域新租约和授权60天，并于同月再次暂停直至完成对现有油气开采实践的研究[69] - 2015年奥巴马政府下的EPA发布规则使地面臭氧国家环境空气质量标准更严格，2020年12月特朗普政府选择保留该标准，该标准可能在拜登政府下被修订[71] - 2015年奥巴马政府下的EPA和陆军工程兵团发布规则界定美国水域联邦管辖权，2019年12月特朗普政府废除该规则，2020年4月重新定义“美国水域”，该规则面临法律挑战且可能被拜登政府重新审议[71] - 2016年奥巴马政府下的EPA发布甲烷新源性能标准，2020年9月特朗普政府修订该标准，2021年1月拜登政府下令EPA重新审议技术修订并在9月前发布相关规则，预计随后重新审议政策修订[72] - 2021年1月27日拜登发布行政命令承诺在气候变化方面采取重大行动，包括增加联邦政府使用零排放车辆、取消对化石燃料行业补贴等[72] - 2016年奥巴马政府下的BLM发布规则对联邦土地水力压裂实施更严格标准，2018年特朗普政府废除该规则，随后两项规则均被联邦法院撤销且有上诉预期[69] - 2016年奥巴马政府下BSEE发布通知加强海上设施退役补充担保程序，2016年特朗普政府下的BOEM推迟并于2020年撤销该实施[70] - 美国地质调查局确定俄克拉荷马州、堪萨斯州、得克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州是诱发地震危害最严重的六个州，部分州已针对地震活动和水力压裂关联采取额外监管措施[69] - 2018年美国对多种进口产品加征关税，欧盟等国家和地区威胁或实施报复性关税[110] - 2020年1月31日英国议会批准脱欧协议，12月24日英欧达成贸易合作协议[112] - 美国部分州监管机构针对地震活动及水力压裂关联制定额外要求，可能影响客户业务及公司产品服务需求[124] - 公司运营及客户运营受美国及外国严格环保法律法规约束，合规或产生高额成本并影响产品服务需求[128][129] - 公司业务活动存在环境成本和负债风险，意外污染物泄漏可能导致高额成本和负债[130] - 公司需遵守严格职业健康和安全要求，历史成本未产生重大不利影响，但未来不确定[131] - 拜登签署一系列行政命令，重新承诺美国加入巴黎协定，暂停联邦土地和水域油气开发新租约和授权等[133] - 新的或更严格的温室气体排放法规可能增加合规成本、减少油气需求，进而影响公司产品服务需求[134] - 美国《濒危物种法》和《候鸟条约法》等保护野生动物法律可能限制公司运营扩张和客户新油气井开发[135] - 美国鱼类和野生动物管理局对物种的濒危或受威胁认定可能导致公司额外成本、运营限制及产品服务需求减少[136] 股权与股息 - 公司授权普通股为2亿股，截至2021年2月12日，流通股为61043197股，记录持有人约14人[149] - 自2001年首次公开募股以来，公司未宣布或支付普通股现金股息，循环信贷安排限制股息支付[150] - 公司维持的最高1.5亿美元普通股回购计划于2020年7月29日到期，2020年10 - 12月未回购股份[156] 股东回报 - 2015 - 2020年，公司5年累计股东总回报：2015年投入100美元，2020年为18.42美元；同期标准普尔500指数为203.04美元[153] 财务关键指标 - 营收与亏损 - 2020年公司营收6.38075亿美元，2019年为10.17354亿美元，2018年为10.88133亿美元[160] - 2020年公司净亏损4.68383亿美元，2019年为2.31808亿美元，2018年为0.19105亿美元[160] - 2020年公司基本和摊薄后每股净亏损7.83美元，2019年为3.90美元，2018年为0.33美元[160] - 2020年净亏损468,383千美元，2019年为231,808千美元[161] - 2020年公司总营收6.38075亿美元，较2019年的10.17354亿美元减少3.79279亿美元[190] - 2020年公司总运营亏损5.3434亿美元，较2019年的2.2818亿美元增加3.0616亿美元[190] - 2020年净亏损4.684亿美元，合每股7.83美元，2019年净亏损2.318亿美元，合每股3.90美元[193][194] - 2020年合并总营收较2019年减少3.793亿美元，降幅37%[197] - 2020年合并产品营收较2019年减少1.521亿美元，降幅31%；服务营收减少2.272亿美元，降幅43%[198] - 2020年合并运营亏损为5.343亿美元，2019年为2.282亿美元[206] 财务关键指标 - 现金流 - 2020年经营活动提供净现金1.32755亿美元，2019年为1.37432亿美元，2018年为1.0317亿美元[160] - 2020年投资活动使用净现金3729万美元，2019年为51982万美元，2018年为461375万美元[160] - 2020年融资活动使用净现金65017万美元，2019年为95908万美元，2018年提供净现金324058万美元[160] 财务关键指标 - 其他 - 2020年现金及现金等价物为72,011美元，较2019年的8,493美元大幅增加[161] - 2020年EBITDA为17,016千美元，2019年为98,925千美元[161] - 2020年合并总营收成本（不包括折旧和摊销费用）较2019年减少2.408亿美元，降幅30%[200] - 2020年销售、一般和行政费用较2019年减少2880万美元，降幅23%[202] - 2020年折旧和摊销费用较上一年度减少2480万美元，降幅20%[203] - 2020年净利息费用总计1390万美元，较2019年减少380万美元[207] - 2020年所得税收益总计6590万美元，2019年为890万美元[210] 钻机数量变化 - 截至2020年12月31日，美国陆地石油钻机平均数量为329台，陆地天然气及其他钻机平均数量为87台，海上钻机平均数量为17台，总计433台，较2019年减少510台，降幅54%

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.37亿美元，净亏损1900万美元，合每股亏损0.31美元，营收环比增长2%，调整后综合EBITDA显著改善 [15] - 第四季度资本支出后现金流基本持平，净利息支出260万美元，其中180万美元为债务折价和债务发行成本的非现金摊销 [16] - 截至12月31日，净债务与账面资本比率为12.8%，2020年总净债务减少1.28亿美元 [17] - 2021年第一季度，预计折旧和摊销费用2300万美元，净利息支出210万美元（约100万美元为非现金），公司费用预计840万美元，预计2021年总资本支出约1500万美元，与2020年基本持平 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 海上/制造产品业务 - 第四季度营收7600万美元，调整后EBITDA为750万美元，营收环比下降4%，调整后EBITDA利润率为10%，低于第三季度的12% [23] - 第四季度订单6500万美元，季度订单出货比为0.9倍，截至12月31日，积压订单2.19亿美元，较上季度下降4%，全年订单出货比为0.8倍 [12][24] 井下技术业务 - 营收连续第二个季度加速增长，环比增长24%，调整后EBITDA利润率环比达68% [26] - STRATX集成枪系统和可寻址开关销售趋势持续改善，传统射孔产品国际销售环比增长49%，继续推进辅助射孔产品商业化 [27] 井场服务业务 - 营收3900万美元，调整后EBITDA环比增加，营收环比增长3%，主要因美国陆地完井活动改善，但受美国东北部季节性支出下降部分抵消，排除东北部后营收环比增长20%，国际和美国墨西哥湾市场活动占第四季度完井服务业务营收的26% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度美国钻机平均数量为311台，环比增长22%，美国平均压裂机组数量环比增长67%，对所有受美国页岩驱动的短周期业务产生积极影响 [31] - 进入2021年第一季度一个半月，平均压裂机组数量较第四季度增加约26台，约增长20% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续安全运营，专注于技术领先，提供增值产品和服务以满足全球客户需求，从疫情影响中恢复 [36] - 未来战略聚焦于能获得更大份额和规模的领域，谨慎分配资本支出，优先考虑内部产品和研发计划，同时关注具有高度战略意义的并购机会，要求并购项目具有技术差异化、轻资产模式和自由现金流生成能力 [59][60][61] - 在新兴业务方面，海上风电和海底稀土开采处于早期发展阶段，公司凭借在固定平台和立管技术等方面的专业知识参与投标，设定研发项目需在18个月内产生营收机会的准则 [46][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年能源行业面临供应过剩、需求危机、OPEC供应管理问题和投资者冷漠等挑战，疫情导致原油及相关产品需求大幅下降，行业活动和财务业绩恶化 [7] - 美国页岩驱动的活动在第四季度有所改善，预计2021年井场服务和井下技术业务将环比增长，EBITDA贡献增加，海上/制造产品业务营收在2021年上半年仍将滞后，直至订单出货比超过1倍且短周期产品需求改善 [9][32][33] - 预计2021年综合营收持平或略有下降，EBITDA因成本控制措施而增长，全年综合EBITDA为3500 - 4000万美元，约60%在下半年产生，第一季度将是2021年最弱的季度，受恶劣天气影响，公司现场运营和制造受限 [34] 其他重要信息 - 2月10日，公司与主要商业银行达成1.25亿美元基于资产的循环信贷协议，现有循环信贷安排终止，新协议借款可用性基于合格美国客户应收账款和库存的月度借款基数，期限至2025年2月10日，借款利率为LIBOR加2.75% - 3.25%，需支付未使用承诺的季度承诺费0.375% - 0.5%，协议达成时可用资金约2900万美元，加上12月底手头现金7200万美元，预计流动性约1.01亿美元 [18][19][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在新完井技术方面的关注重点以及客户需求和效率提升方向 - 井下技术方面，通过集成枪系统、可寻址开关、电缆释放工具等与客户密切合作推动新技术发展和新产品上市 [41] - 井场服务方面，专注于提高运营效率，满足客户需求，包括扩展延伸技术设备和阀门技术投资 [42][43] - 海上产品方面，在海底生产基础设施、钻井平台设备等方面有多项举措，同时开展海底采矿和海上风电等新兴领域的研发工作 [44] 问题2: 2021年海上风电和海底稀土开采业务订单情况及市场规模变化 - 这些业务处于早期发展阶段，海上风电相对更成熟，2020年有少量与技术研发相关的订单，为2021年更好的贡献奠定基础，但短期内不会过度强调该机会，公司在这两个领域投标和报价增多，认为海底稀土开采是长期机会 [46][47] 问题3: 若行业周期改善幅度有限，公司是否有更激进的策略提升EBITDA、现金流和回报 - 公司经历2020年的困境后，目前处于市场复苏早期，正在进行全面规划以应对，主要关注资本使用回报率，优先考虑能获得更大份额和规模的领域，谨慎分配资本支出，优先内部产品和研发计划，同时关注具有高度战略意义的并购机会，要求并购项目具有技术差异化、轻资产模式和自由现金流生成能力 [58][59][60] 问题4: 海上风电和海底稀土开采业务的竞争格局及公司潜在定位和提升策略 - 海上风电方面，公司有50多年固定平台行业经验，声誉和历史使其能有效投标，客户资金不是项目推进的障碍 [63] - 海底稀土开采方面，公司利用在立管技术和设施稳定方面的专业知识，研发聚焦于18个月内有营收机会的项目 [64] 问题5: 新投资的回报时间框架如何考虑 - 现有技术适应新需求环境的项目相对容易推进，如海上采矿可能随着市场发展拓展产品组合，但向替代能源的重大转变需要长期发展，目前有多个投标机会，但规划时不会过度依赖这些业务的大量订单 [70][71] 问题6: 2021年各业务增量利润率是否符合历史水平 - 井下技术和井场服务业务增量利润率在第四季度表现强劲，预计2021年美国市场带动下仍将保持较高水平，但不会长期维持，海上/制造产品业务积压订单同比下降22%，上半年可能面临利润率下降压力，不过第四季度有两个超1000万美元的订单，预计2021年订单出货比将超过1倍，短周期产品也将复苏 [72][73][74] 问题7: 考虑到近期德州天气影响，2021年第一季度公司整体EBITDA与第四季度相比情况如何 - 原本预计第一季度环比改善，但受恶劣天气影响，目前认为第一季度可能持平或略有下降，存在很大不确定性，公司全年业绩前景比市场预期稍好，后续会更新相关信息 [77][78] 问题8: 剔除海上业务积压订单驱动部分，井下和井场业务2021年同比营收增长情况与综合指引对比 - 井场服务业务同比可能增长5% - 10%，按第四季度年化计算可能增长约20%，井下技术业务复苏较快，同比可能增长约20%，按第四季度年化计算可能增长约30%，海上/制造产品业务上半年较弱，下半年有望回升，全年营收可能下降5% - 10%，但较第四季度有所增长 [83][84][85] 问题9: 2021年EBITDA指引是否考虑美国陆地价格改善，以及能否在不提高价格的情况下通过效率提升和降低制造成本恢复正常利润率 - 公司模型未过多依赖价格改善，近期更需要提高营收，产品本身有正利润率，预计国际业务贡献增加和产品组合优化会带来一定价格提升，同时公司将继续控制成本，维持成本控制措施，认为市场基本面支持利润率提升，目前美国原油产量接近1300万桶/日，现徘徊在1100万桶/日，全球和美国资本支出处于15年低点，当前钻机和压裂机组数量可能不足以维持产量，预计有上升空间，规划中预计第三季度后可能出现季节性疲软 [89][90][91] 问题10: 目前银行提供的交易机会中，传统油服与替代能源业务的比例如何 - 目前替代能源业务机会较少，主要还是传统业务机会，2020年因企业关注自身流动性和财务状况、债务问题及疫情影响，投资机会受限，2021年情况可能不同，但目前替代能源领域成熟公司较少 [97][98] 问题11: 若传统油服公司和替代能源公司投资回报相同，公司如何选择 - 公司会优先选择擅长和熟悉的传统油服业务，认为替代能源行业成熟还需很长时间，美国需要可靠、安全、经济的能源供应，不能忽视传统能源的重要性 [99]

公司参会人员 - 法律顾问兼公司助理秘书Ellen Pennington [1] - 总裁兼首席执行官Cindy Taylor [1] - 执行副总裁兼首席财务官Lloyd Hajdik [1] 会议参与方 - JPMorgan的Sean Meakim [1] - Stifel的Stephen Gengaro [1] - RBC的Kurt Hallead [1] - Simmons的Ian Macpherson [1] - Morgan Stanley的Connor Lynagh [1] 其他重要信息 - 会议提醒听众注意前瞻性陈述，此类陈述依赖联邦法律的安全港保护，其有效性会受多种影响业务的因素左右，相关风险在公司的10 - K表格及其他美国证券交易委员会文件中披露 [4] - 会议进行网络直播，可在公司网站访问，会议重播将在结束1.5小时后提供，为期一个月 [4] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据关键指标变化 - 收入情况 - 截至2020年9月30日的三个月，产品收入为7.2598亿美元，服务收入为6.2161亿美元，总收入为13.4759亿美元；2019年同期产品收入为12.2067亿美元，服务收入为14.163亿美元，总收入为26.3697亿美元[12] - 截至2020年9月30日的九个月，产品收入为25.8221亿美元，服务收入为24.2477亿美元，总收入为50.0698亿美元；2019年同期产品收入为36.336亿美元，服务收入为41.5633亿美元，总收入为77.8993亿美元[12] - 2020年第三季度公司总营收13.4759亿美元，2019年同期为26.3697亿美元[103] - 2020年前九个月公司总营收5.00698亿美元，2019年同期为7.78993亿美元[105] - 2020年第三季度，公司产品收入7.2598亿美元，服务收入6.2161亿美元，总计13.4759亿美元；2019年同期产品收入12.2067亿美元，服务收入14.163亿美元，总计26.3697亿美元[146] - 2020年前九个月，公司产品收入25.8221亿美元，服务收入24.2477亿美元，总计50.0698亿美元；2019年同期产品收入36.336亿美元，服务收入41.5633亿美元，总计77.8993亿美元[146] - 2020年第三季度，公司合并总营收较2019年同期减少1.289亿美元，降幅49%[156] - 2020年第三季度，公司合并产品营收较2019年同期减少4950万美元，降幅41%；合并服务营收减少7950万美元，降幅56%[157] - 2020年前三季度合并总营收较2019年同期减少2.783亿美元，降幅36%[181] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 截至2020年9月30日的三个月，净亏损为1996.9万美元，2019年同期为3186.8万美元；截至2020年9月30日的九个月，净亏损为4.49636亿美元，2019年同期为5625.6万美元[12] - 截至2020年9月30日的三个月，综合亏损为1661.2万美元，2019年同期为3754万美元；截至2020年9月30日的九个月，综合亏损为4.623亿美元，2019年同期为6179.1万美元[14] - 2019年6月30日至9月30日，公司净亏损3186.8万美元，股东权益从14.19728亿美元降至13.86344亿美元[21] - 2019年1月1日至9月30日，公司净亏损5625.6万美元，股东权益从14.39768亿美元降至13.86344亿美元[21] - 2020年前九个月净亏损4.49636亿美元，2019年同期净亏损5625.6万美元[24] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，净亏损分别为19,969美元和31,868美元；九个月分别为449,636美元和56,256美元[64] - 2020年第三季度，公司净亏损1996.9万美元，2019年同期净亏损3186.8万美元；2020年前九个月，公司净亏损4.49636亿美元，2019年同期净亏损5625.6万美元[146] - 2020年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.33美元，2019年同期为0.54美元；2020年前九个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为7.52美元，2019年同期为0.95美元[146] - 2020年第三季度，公司净亏损2000万美元，合每股0.33美元；2019年同期净亏损3190万美元，合每股0.54美元[153] - 2020年前三季度净亏损4.496亿美元，合每股亏损7.52美元；2019年同期净亏损5630万美元，合每股亏损0.95美元[178] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7.9701亿美元，2019年12月31日为849.3万美元[17] - 截至2020年9月30日，应收账款净额为15.8184亿美元，2019年12月31日为23.3487亿美元[17] - 截至2020年9月30日，存货净额为18.0497亿美元，2019年12月31日为22.1342亿美元[17] - 截至2020年9月30日，总资产为11.80786亿美元，2019年12月31日为17.27867亿美元[17] - 截至2020年9月30日，总负债为4.16448亿美元，2019年12月31日为5.039亿美元[17] - 截至2020年9月30日，股东权益为7.64338亿美元，2019年12月31日为12.23967亿美元[17] - 截至2020年9月30日，应收账款净额为1.58184亿美元，坏账准备占比6%；2019年12月31日分别为2.33487亿美元和4%[48] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计负债分别为49,755美元和48,840美元[60] - 截至2020年9月30日，商誉余额为76,051美元，较2019年12月31日的482,306美元大幅减少[60] - 2020年9月30日和2019年12月31日，其他无形资产净账面价值分别为211,804美元和230,091美元[61] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，长期债务分别为163,526美元和222,552美元[65] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2020年前九个月经营活动提供净现金流1.31142亿美元，2019年同期为1.15894亿美元[24] - 2020年前九个月投资活动使用净现金流273.7万美元，2019年同期为4374.7万美元[24] - 2020年前九个月融资活动使用净现金流5698.3万美元，2019年同期为7690.9万美元[24] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加7120.8万美元，2019年同期净减少466.1万美元[24] - 2020年前九个月经营活动产生现金流1.311亿美元，2019年同期为1.159亿美元；投资活动使用现金270万美元，2019年同期为4370万美元；融资活动使用现金5700万美元，2019年同期为7690万美元[206][207][211] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 公司计划于2021年1月1日采用新会计准则，预计将使可转换票据净账面价值增加1220万美元，递延所得税减少370万美元，股东权益净减少850万美元，有效利率从约6%降至约2%[31] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，摊销费用分别为620万美元和680万美元；九个月分别为1870万美元和2030万美元[61] - 2020年9月30日和2019年9月30日，与票据相关的报告利息费用分别为230万美元和720万美元、260万美元和770万美元；相关合同现金利息费用分别为60万美元和200万美元、80万美元和230万美元[80] - 2020年9月30日和2019年12月31日，票据负债组成部分的本金分别为1.57369亿美元和1.9225亿美元；净账面价值分别为1.41692亿美元和1.67594亿美元；权益组成部分的净账面价值均为2568.3万美元[81] - 票据年利率为1.50%，2023年2月15日到期，初始转换率为每1000美元本金对应22.2748股公司普通股，初始转换价格约为每股44.89美元[82] - 2020年9月30日，票据估计公允价值为8970万美元，而本金为1.574亿美元[89] - 2020年前九个月，普通股流通股数从2019年12月31日的6050.1万股增加到6103.1万股[90] - 累计其他综合损失从2019年12月31日的6770万美元增加到2020年9月30日的8040万美元；2020年9月30日，英镑和巴西雷亚尔兑美元汇率较2019年12月31日分别贬值2%和29% [93] - 2020年和2019年第一季度，公司分别发放约200万美元和140万美元的有条件长期现金激励奖，最高分别可达400万美元和270万美元[96] - 2020年9月30日止三个月和九个月，基于股票的薪酬费用分别为210万美元和530万美元；2019年同期分别为420万美元和1280万美元[97] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司所得税收益分别为770万美元和5410万美元，对应税前亏损分别为2760万美元和5.037亿美元；2019年同期所得税收益分别为620万美元和670万美元，对应税前亏损分别为3810万美元和6300万美元[99][100] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务运营亏损情况 - 2020年前九个月，完井服务业务运营亏损含1.271亿美元非现金商誉减值、900万美元非现金库存减值和300万美元非现金固定资产减值[108] - 2020年前九个月，钻井服务业务运营亏损含520万美元非现金固定资产减值[108] - 2020年前九个月，井下技术业务运营亏损含1.925亿美元非现金商誉减值和590万美元非现金库存减值[108] - 2020年前九个月，海洋/制造产品业务运营亏损含8650万美元非现金商誉减值和1620万美元非现金库存减值[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入情况 - 2020年和2019年前九个月，随时间转移给客户的产品和服务收入分别占合并收入的约62%和67%[111] - 2020年前九个月，井场服务业务收入减少1.792亿美元（53%），其中完井服务收入减少1.539亿美元（50%），钻井服务收入减少2530万美元（78%）[196] - 2020年前九个月，井下技术业务收入减少6920万美元（48%），海洋/制造产品业务收入减少2990万美元（10%）[198][200] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务订单情况 - 截至2020年9月30日，公司有1.57亿美元与原预期期限超过一年的合同相关的剩余积压订单[111] - 约14%的剩余积压订单预计在2020年剩余三个月确认为收入，另有38%在2021年确认[111] - 2020年9月30日，公司海上/制造产品部门积压订单为2.27亿美元，较6月30日减少3%，较2019年9月30日减少23%；2020年第三季度订单总额为7000万美元，订单出货比为0.9倍，年初至今为0.8倍[141] 行业相关数据 - 原油价格 - 2020年3月，WTI原油现货价格跌幅超50%，3月31日布伦特和WTI原油现货价格分别收于每桶15美元和21美元[34] - 2020年第三季度，布伦特和WTI原油平均价格分别为每桶43美元和41美元，但仍低于历史价格水平[34] - 2020年3月，WTI原油现货价格下跌超50%，第三季度布伦特和WTI原油现货均价分别为43美元/桶和41美元/桶，较上年同期分别下降31%和27%[128] - 2020年10月23日，布伦特和WTI原油现货收盘价分别为40.71美元/桶和39.73美元/桶，美国钻井平台数量为287座，较第三季度平均水平高13%[134] - 2020年第三季度，WTI原油现货均价为每桶41美元，较上年同期下降27%[154] - 2020年前三季度WTI原油现货均价每桶38美元，较上年同期下降33%[179] 公司业务调整 - 减值费用 - 2020年第一季度公司记录商誉减值4.061亿美元，税后为3.86456亿美元[37,42] - 2020年第一季度公司记录固定资产减值520万美元，税后为410.6万美元[37,44] - 2020年第一季度公司记录存货减值2523万美元，税后为2049.4万美元[37,54] - 2020年第一季度公司记录遣散和设施关闭成本66万美元，税后为52.1万美元[37] - 2020年第二季度公司记录固定资产减值299.2万美元，税后为236.4万美元[37] - 2020年第二季度公司记录遣散和设施关闭成本539.7万美元，税后为426.4万美元[37] - 2020年第三季度公司记录存货减值592.1万美元，税后为467.8万美元[37,53] - 2020年第三季度公司记录遣散和设施关闭成本28.8万美元，税后为22.8万美元[37] - 2020年第一季度，公司确认非现金商誉减值费用4.061亿美元[147] - 2020年第一季度，钻井服务业务确认非现金减值费用520万美元；第二季度，完井服务业务确认非现金减值费用300万美元；2019年第三季度，钻井服务业务确认非现金减值费用337

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.46亿美元，净亏损2500万美元，即每股亏损0.41美元；剔除540万美元的遣散费和裁员费用后，第二季度EBITDA总计100万美元；还记录了220万美元的应收账款费用 [15] - 第二季度经营活动产生的现金流为3900万美元，资本支出为300万美元，产生了大量自由现金流；以低于面值51%的价格回购了1200万美元本金的可转换优先票据，部分降低了资产负债表的杠杆率 [15] - 2020年第二季度净利息支出总计400万美元，其中200万美元为债务折价和债务发行成本的非现金摊销；6月30日，净债务与账面资本比率为21%，流动性总计9100万美元，且符合债务契约；本季度总净债务减少3900万美元 [16] - 2020年第三季度综合指引预计折旧和摊销费用总计2500万美元，净利息支出总计400万美元（约200万美元为非现金），公司费用预计总计900万美元；预计2020年资本支出约1500万美元，较2019年的支出水平下降约70% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋/制造产品部门 - 第二季度营收9500万美元，部门EBITDA为1500万美元，营收环比增长4%，EBITDA利润率从上个季度的14%提升至16%；第二季度订单总额为6400万美元，季度订单与销售额之比为0.7倍；6月30日，积压订单总计2.35亿美元，环比下降12% [21] - 预计第三季度该部门营收在8700万 - 9200万美元之间，部门EBITDA利润率预计平均为12% - 13%，近期利润率因成本吸收减少而受到压缩 [32] 井场服务部门 - 第二季度营收3600万美元，部门EBITDA为负200万美元（剔除遣散费和裁员费用影响），营收环比下降58%，调整后边际利润率为28% [23] 井下技术部门 - 第二季度营收1500万美元，EBITDA亏损400万美元（剔除遣散费和裁员费用），营收环比下降64%，调整后边际利润率为36% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年美国钻机平均数量为392台，环比下降50%，从第一季度末到第二季度末下降64%，达到贝克休斯数据集历史最低点；美国压裂机组平均数量环比下降72%，对所有有美国页岩业务敞口的部门产生负面影响 [30] - 美国页岩地区的完井活动在第二季度末触底，6月有适度改善；基于当前客户反馈，预计井场服务和井下技术部门在第三季度的营收将持平或略有增长 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在海洋/制造产品部门持续开发前沿技术，为全球客户提供服务，2020年正在竞标支持海底、浮动和固定生产系统、钻井、军事、海底采矿和风能等领域的潜在项目，但预计2020年订单量低于2019年，不过全年订单与销售额之比有望达到0.8倍或更高 [21][22] - 在井场服务和井下技术部门，公司专注于精简运营、追求盈利活动、减少员工数量和关闭设施，同时积极开发和测试新的专有服务产品，以差异化竞争 [25] - 公司将继续管理债务、营运资金和现金流，努力降低成本，预计2020年成本将减少2.65亿美元，高于此前预测的2.25亿美元，其中约85%为商品销售成本，其余为SG&A成本；认为20% - 25%的成本削减是固定性质的 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致的市场混乱前所未有，对能源行业影响极大，但原油需求破坏程度低于最初预期，美国页岩油减产早于预期，OPEC+减产执行情况良好且减产延长至7月，行业活动似乎正在企稳，原油价格有所改善，近月WTI约为每桶40美元 [6][7] - 公司实施了严格的疫情防控措施，全球员工中确诊的新冠病例大多无症状或已康复返岗，但部分州疫情反弹可能影响经济复苏，公司将保持谨慎，继续安全运营并吸取经验教训 [9][10] - 公司认为在困难时期已稳定下来，将在未来几个季度继续密切管理债务、营运资金和现金流；相信随着第二季度强劲的自由现金流和循环信贷协议的修订，公司在改善流动性方面取得了重大进展，强大的营运资金状况将有助于度过经济低迷期 [13][35] 其他重要信息 - 公司在疫情初期实施了严格的协议，包括远程办公、遵守社交距离准则、限制访客、调整轮班和工作时间表、实施强制居家原则、加强清洁等安全措施 [9] - 公司在第二季度购买了1200万美元本金的可转换票据，以降低资产负债表的杠杆率；还与银行集团修订了现有的基于现金流的循环信贷协议，将可用性计算方式改为基于应收账款和库存的借款公式，同时将信贷额度缩减至2亿美元，并暂停财务契约至2021年3月30日，信贷协议到期日仍为2022年1月30日 [12][17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在成本调整方面的进展以及如何评估未来进一步提高利润率的机会 - 公司将成本削减目标提高到2.65亿美元，在完井服务和井下技术部门采取了积极行动，减轻了利润率下降的影响；预计第三季度业务将持平或略有增长，此前的成本调整措施已基本完成，未来将继续在海洋/制造产品部门寻找成本效率，如远程工作和提高制造效率；SG&A部门员工数量已减少约20%，未来将关注制造设施层面的效率提升 [39][42][43] 问题2: 公司在当前市场环境下产生自由现金流的信心以及现金的最佳用途 - 公司对产生自由现金流更有信心，第二季度营运资金释放对自由现金流有积极影响，预计第三季度将从应收账款和军事合同付款时间中受益，还将获得CARES法案的相关福利，全年经营活动现金流预计约为1亿美元；公司削减了资本支出至约1500万美元，将继续专注于降低债务杠杆 [47][48] 问题3: 排除第二季度的遣散费用后，在收入持平的情况下利润率是否会上升；井下技术部门客户是否倾向于购买传统组件而非系统 - 公司预计在第三季度能充分受益于成本削减措施，只要收入达到预期，利润率将有较好的提升；在市场低迷时期，客户可能会短期转向购买传统组件，但公司的新型集成产品如蒸汽枪和STRATX在第一季度表现优于行业指标，在第二季度的降幅也与同行相当或更好，相信这些产品正在获得市场份额 [52][55] 问题4: 公司在完井服务方面的创新重点以及各部门结构成本的主要来源 - 公司在完井服务方面的创新包括将现有技术应用于中程侧钻，如Tempress流体振荡器；寻找更有效的方法来减少或消除砂迁移；将现有产品拓展到国际市场；结构成本削减主要集中在井场服务和井下技术部门，包括关闭设施、减少中层管理岗位等，同时公司还利用了一些疫情前实施的软件系统来提高效率 [58][59][60] 问题5: 井场服务和井下技术部门成本削减和收入稳定对利润率的影响 - 两个部门的成本削减幅度相似，完井服务部门约为40%，井下技术部门约为45%；预计第三季度钻机数量可能下降25%，但完井活动将持平或略有增长，收入将从第二季度末的水平上升，但与第二季度整体相比可能持平；由于没有了第二季度的遣散和裁员费用，这两个部门在第三季度有望实现盈亏平衡 [68][69] 问题6: 2016年和当前完井和井下部门负利润率的原因以及市场复苏时是否有重大产品组合变化 - 2016年和当前的负利润率主要是由于活动急剧下降导致的，当前的下降在持续时间上有所不同；成本基础已经较为精简，但活动下降仍带来了定价压力，公司通过削减成本来稳定利润率；在市场复苏时，海洋/制造产品部门相对更具弹性，完井服务部门中墨西哥湾和国际业务的收入占比从去年开始上升，井下技术部门还受到客户库存去化的影响；长期来看，公司需要应对美国页岩油市场份额是否会流向其他全球市场的挑战 [75][76][80] 问题7: 公司与E&P公司就当前OFS定价不可持续性的沟通情况以及E&P公司的反应；公司评估并购机会的情况以及何时积极追求这些机会 - E&P客户认识到当前定价的不可持续性，但在低油价和高杠杆的情况下，他们更关注自身的生存问题；行业高度分散，预计未来供应链将更加整合；目前并购交易大多为股票换股票且可能低溢价或无溢价，需要有明确的战略和降低整合风险的能力；由于不同公司的杠杆率差异较大，交易难度增加，预计未来12个月内服务公司的并购活动较少，公司将继续关注和监测市场情况 [83][84][86]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度产品收入8.2643亿美元，2019年同期为12.4965亿美元；上半年产品收入18.5623亿美元，2019年同期为24.1293亿美元[9] - 2020年第二季度服务收入6.3602亿美元，2019年同期为13.972亿美元；上半年服务收入18.0316亿美元，2019年同期为27.4003亿美元[9] - 2020年第二季度运营亏损3334万美元，2019年同期为639.5万美元；上半年运营亏损4.75136亿美元，2019年同期为1723.5万美元[9] - 2020年第二季度净亏损2462.6万美元，2019年同期为974万美元；上半年净亏损4.29667亿美元，2019年同期为2438.8万美元[9] - 2020年6月30日现金及现金等价物为5381.9万美元，2019年12月31日为849.3万美元[13] - 2020年6月30日应收账款净额为1.68778亿美元，2019年12月31日为2.33487亿美元[13] - 2020年6月30日存货净额为1.98276亿美元，2019年12月31日为2.21342亿美元[13] - 2020年6月30日总资产为12.46883亿美元，2019年12月31日为17.27867亿美元[13] - 2020年6月30日总负债为4.68014亿美元，2019年12月31日为5.039亿美元[13] - 2020年6月30日股东权益为7.78869亿美元，2019年12月31日为12.23967亿美元[13] - 2019年3月31日至6月30日，公司净亏损9740000美元，6月30日股东权益为1419728000美元[17] - 2019年12月31日至6月30日，公司净亏损24388000美元，6月30日股东权益为1419728000美元[17] - 2020年上半年净亏损429667000美元，2019年上半年净亏损24388000美元[20] - 2020年上半年折旧和摊销费用为51055000美元，2019年上半年为63434000美元[20] - 2020年上半年商誉减值406056000美元，2019年上半年无此项减值[20] - 2020年上半年经营活动提供的净现金流为44131000美元，2019年上半年为66003000美元[20] - 2020年上半年投资活动使用的净现金流为3798000美元，2019年上半年为30885000美元[20] - 2020年上半年融资活动提供的净现金流为4991000美元，2019年上半年使用的净现金流为41644000美元[20] - 2020年第一季度，公司股价随行业同行大幅下跌，市值远低于股东权益账面价值[32] - 2020年第一季度公司记录多项费用，其中商誉减值4.06056亿美元（税后3.86456亿美元）、固定资产减值519.8万美元（税后410.6万美元）、存货减值2523万美元（税后2049.4万美元）、遣散和设施关闭成本66万美元（税后52.1万美元）[33] - 截至2019年12月31日，公司三个报告单元商誉余额总计4.823亿美元，2020年第一季度确认非现金商誉减值费用4.061亿美元[34][38] - 2020年3月31日评估报告单元使用的折现率在16.8% - 18.5%之间，离岸/制造产品报告单元折现率假设提高50个基点，商誉减值费用将增加约1000万美元[39] - 2020年第一季度钻井服务报告单元确认520万美元非现金固定资产减值费用，第二季度完井服务报告单元确认300万美元非现金固定资产减值费用[40][51] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款净额分别为1.68778亿美元和2.33487亿美元，坏账准备占比分别为6%和4%[45] - 2020年上半年合同资产净减少40万美元，主要因2210万美元转入应收账款，部分被当期确认的2180万美元收入抵消；递延收入增加580万美元[45] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，美国地区应收账款占比分别为61%和73%，英国地区分别为18%和10%，2020年6月30日新加坡地区占比13%[46] - 2020年上半年坏账准备活动：年初874.5万美元，计提254.9万美元，核销218.4万美元，其他115.2万美元，期末1026.2万美元[47] - 2020年第一季度公司记录存货减值费用2520万美元，以降低存货账面价值至估计可变现净值[49] - 2020年和2019年截至6月30日三个月折旧费用分别为1850万美元和2510万美元，六个月分别为3860万美元和4990万美元[50] - 2019年12月31日商誉余额为7.64601亿美元，累计减值损失2.82295亿美元，2020年6月30日余额为7574.6万美元[55] - 2020年6月30日其他无形资产净账面价值为2.17854亿美元，2019年12月31日为2.30091亿美元；2020年和2019年截至6月30日的三个月摊销费用分别为610万美元和680万美元，六个月分别为1250万美元和1350万美元[56] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净亏损分别为2462.6万美元和974万美元，六个月分别为4.29667亿美元和2438.8万美元；基本和摊薄每股净亏损方面，2020年三个月为0.41美元，六个月为7.19美元，2019年三个月为0.16美元，六个月为0.41美元[57] - 2020年6月30日和2019年12月31日长期债务分别为2.2949亿美元和2.22552亿美元[61] - 2020年6月17日起，循环信贷协议修订，贷款人承诺减至2亿美元，2020年7月1日至2021年3月30日暂停财务契约，借款可用性受限[64] - 截至2020年6月30日，修订后循环信贷安排下借款7100万美元，未偿还信用证2840万美元，7月1日可提取金额3730万美元[65] - 2020年第二季度公司以590万美元现金回购1200万美元本金的1.50%可转换优先票据，确认非现金收益480万美元[73] - 2020年第一季度公司以470万美元现金回购570万美元本金的票据，自2019年9月以来共以1730万美元现金回购2540万美元本金的票据[74] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，1.50%可转换优先票据报告的利息费用分别为240万美元和490万美元，合同现金利息费用分别为70万美元和140万美元；2019年对应数据分别为250万美元、510万美元、80万美元和150万美元[75] - 2020年6月30日，公司遵守修订后信贷协议的债务契约[71] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，票据负债组成部分的净账面价值分别为1.5548亿美元和1.67594亿美元，权益组成部分的净账面价值均为0.25683亿美元[76] - 截至2020年6月30日，票据估计公允价值为9150万美元，而本金为1.746亿美元[83] - 2020年前六个月，公司普通股流通股数量从6050.1万股增加到6103.2万股，2020年6月30日公司股份回购授权剩余金额为1.198亿美元[85][86] - 累计其他综合损失从2019年12月31日的6770万美元增加到2020年6月30日的8380万美元，2020年6月30日英镑和巴西雷亚尔兑美元汇率较2019年12月31日分别贬值6%和27%[87] - 2020年上半年，股票期权、服务型受限股和绩效型股票单位的数量分别从63.6万份、106.4万股和24.8万个变为58.6万份、116.4万股和30.4万个[88] - 2020年和2019年第一季度，公司分别发放约200万美元和140万美元的有条件长期现金激励奖，最高分别可达400万美元和270万美元[90] - 2020年第二季度和上半年，公司股票薪酬费用分别为210万美元和330万美元，2019年同期分别为420万美元和860万美元[94] - 2020年第二季度和上半年，公司所得税收益分别为690万美元和4640万美元，对应税前亏损分别为3150万美元和4.761亿美元[95][96] - 2019年Q2总收入2.64685亿美元，运营亏损639.5万美元，资本支出1365.5万美元，总资产19.97701亿美元[102] - 2020年上半年总收入3.65939亿美元，运营亏损4751.36万美元，资本支出891.5万美元，总资产12.46883亿美元；2019年上半年总收入5.15296亿美元，运营亏损172.35万美元，资本支出3157.7万美元，总资产19.97701亿美元[103] - 2020年上半年完成服务运营亏损含1.271亿美元非现金商誉减值、900万美元存货减值和300万美元非现金固定资产减值[103] - 2020年上半年钻井服务运营亏损含520万美元非现金固定资产减值[104] - 2020年上半年井下技术运营亏损含1.925亿美元非现金商誉减值[104] - 2020年上半年海洋/制造产品运营亏损含8650万美元非现金商誉减值和1620万美元存货减值[104] - 2020和2019年上半年，随时间转移给客户的产品和服务收入分别占合并收入约63%和67%[108] - 截至2020年6月30日，公司有1.51亿美元剩余积压订单，约35%预计在2020年下半年确认为收入，33%在2021年确认[108] - 2020年第一季度与前员工租赁相关的租金费用为4.4万美元，2019年第二季度和上半年分别为4.4万美元和6.9万美元[116] - 2020年第一季度GEODynamics向某公司的销售额为180万美元，2019年第二季度和上半年分别为58.6万美元和59.3万美元，2019年第二季度和上半年从该公司的采购额分别为41.4万美元和82.5万美元[117] - 2020年计划资本支出较2019年水平减少约70%，2019年12月31日至2020年6月30日美国员工人数减少约32%[129] - 预计2020年下半年收到约4210万美元的美国净运营亏损抵税退款[131] - 2020年第二季度，公司将循环信贷额度从3.5亿美元降至2亿美元[132] - 2020年前六个月，公司以1060万美元现金回购了1770万美元本金的1.50%可转换优先票据，确认了480万美元的非现金收益[133] - 2020年第二季度末，产品收入为8264.3万美元，较2019年同期的1.24965亿美元减少4232.2万美元；服务收入为6360.2万美元，较2019年同期的1.3972亿美元减少7611.8万美元[148] - 2020年第二季度末，产品成本为6808.8万美元，较2019年同期的9528.9万美元减少2720.1万美元；服务成本为5999.5万美元，较2019年同期的1.12823亿美元减少5282.8万美元[148] - 2020年上半年，公司净亏损4.29667亿美元，较2019年同期的2438.8万美元增加4.05279亿美元[148] - 2020年第一季度，公司确认库存减值费用2520万美元，其中产品成本1200万美元，服务成本1320万美元[148] - 2020年第一季度，公司确认非现金商誉减值费用4.061亿美元[149] - 2020年第一季度，钻井服务业务确认非现金固定资产减值费用520万美元；第二季度，完井服务业务确认非现金固定资产减值费用300万美元[150] - 2020年第二季度，公司因购买1200万美元本金的1.50%可转换优先票据确认非现金收益480万美元[151] - 2020年第二季度公司净亏损2460万美元，合每股0.41美元，2019年同期净亏损970万美元，合每股0.16美元[158] - 2020年第二季度合并总营收较2019年同期减少1.184亿美元，降幅45%[161] - 2020年第二季度合并产品营收较2019年同期减少4230万美元，降幅34%；合并服务营收减少7610万美元，降幅54%[162] - 2020年第二季度合并总营收成本（不含折旧和摊销费用）较2019年同期减少8000万美元，降幅38%[164] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用较2019年同期减少750万美元，降幅24%[166] - 2020年第二季度折旧和摊销费用较上年同期减少720万美元，降幅23%[167] - 2020年第二季度公司合并营业亏损为3330万美元，2019年同期为640万美元[169] - 2020年第二季度净利息支出为420万美元，2019年同期为46

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.2亿美元，亏损4.05亿美元，即每股亏损6.79美元 [15] - 第一季度EBITDA总计2200万美元，EBITDA利润率为10% [15] - 第一季度非现金减值费用包括4.06亿美元商誉减值、2500万美元存货减值和500万美元固定资产减值 [15] - 第一季度加权平均资本成本较2019年末增加约500个基点 [17] - 第一季度经营现金流500万美元，资本支出600万美元，基本实现现金流中性 [17] - 第一季度出售设备收入400万美元，以低于面值17%的价格回购600万美元可转换优先票据 [17] - 第一季度净利息支出400万美元，其中200万美元为债务折价和发行成本的非现金摊销 [17] - 3月31日，净债务与账面价值资本化比率为23%，较2019年末上升 [18] - 3月31日，流动性总计1.32亿美元，符合债务契约 [18] - 预计2020年第二季度折旧和摊销费用约2500万美元，净利息支出约400万美元（其中200万美元为非现金），公司费用预计为850万美元 [21] - 2020年资本支出降至1500 - 2000万美元，中点较2019年减少约70% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 海上/制造产品业务 - 第一季度营收9100万美元，EBITDA为1300万美元，营收环比下降16%，EBITDA利润率为14% [23] - 第一季度订单总额8700万美元，季度订单与营收比率约为1倍 [24] - 3月31日，积压订单总额2.67亿美元，环比下降4%，较2019年3月31日增长14% [24] - 预计第二季度该业务营收在9600 - 1.04亿美元之间，EBITDA利润率预计平均为10% - 12% [34] 井场服务业务 - 第一季度营收8800万美元，EBITDA为1200万美元，EBITDA利润率为14%，环比提高 [26] - 2019年关闭或合并8个北美运营区，裁员20%；2020年将继续裁员和关闭设施 [29] 井下技术业务 - 第一季度营收4100万美元，EBITDA为500万美元，营收和EBITDA环比增长，EBITDA利润率平均为13% [30] - 新产品销售趋势良好，但受市场疲软影响，新技术收入增长将延迟 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度美国钻机平均数量为785台，环比下降4%；4月24日，美国钻机总数为465台，较第一季度平均数量下降41% [32] - 分析师预计完井活动将环比下降40% - 70%，将对所有有美国页岩油业务的板块产生负面影响 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与银行合作将现有基于现金流的循环信贷安排转换为基于资产的贷款安排，预计修订后的信贷额度为1.75 - 2亿美元 [19][20] - 2020年将资本支出削减约70%，直接运营成本随业务活动下降而降低 [36] - 自年初以来，井场服务和井下技术业务裁员约30%，SG&A人员裁员约15% [36] - 2020年基本取消短期激励措施，暂停401(k)和递延补偿计划匹配，包括高管在内的员工减薪 [36] - 大幅减少或取消可自由支配支出 [36] - 继续专注于核心业务领域，积极开发新产品，为全球客户提供增值产品和服务 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致市场混乱，能源行业受到的影响更为极端，原油需求迅速下降，全球库存大幅增加 [6] - OPEC+峰会达成的减产协议虽为行业提供了一定缓冲，但短期减产幅度远低于需求下降幅度 [7] - 公司第一季度业绩受减值费用影响出现大幅亏损，但剔除减值后超过2月发布的指引 [11] - 公司认识到2020年剩余时间和2021年市场条件将充满挑战，将重点关注流动性保护和成本管理 [13] - 公司认为通过修订信贷安排和强大的营运资金状况，能够在极端市场环境下保持安全的资产负债表 [37] 其他重要信息 - 公司实施了严格的新冠疫情防控措施，全球员工中仅有2例确诊病例，其中1例已康复返岗 [9][10] - 公司预计2020年成本将比2019年减少2.25亿美元，其中87%为销售成本，13%为SG&A成本，约20% - 25%为固定成本 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有证据表明E&P公司有切实计划在今年晚些时候恢复生产活动 - 目前任何相关讨论都只是推测，不同盆地和运营商的情况不同，难以确定趋势；虽有迹象表明第三季度可能有活动恢复，但这取决于当时的实际情况，公司需为长期低迷做好准备 [43][44][45] 问题2: 如何看待当前的维护性资本支出，以及是否会退出某些表现不佳的业务 - 海上/制造产品和井下技术业务的维护性资本支出需求不高；目前仅退出了二叠纪的钻井业务，剩余9台钻机暂无出售计划；在市场情况明确之前，不会对完井业务投入大量资本 [48][49][50] 问题3: 井下和井场服务业务的递减率范围，以及如何在第二季度之后实现正常化 - 由于钻机数量每周大幅减少，难以准确预测营收；第二季度由于营收下降和成本调整的时间差，EBITDA生成将最弱；之后递减率有望回归到30% - 40%的正常范围，第二季度可能在40% - 50% [56][57][58] 问题4: 井下业务客户是否会转向购买组件以节省成本 - 目前这种情况并不像预期的那样多，公司认为从长期来看，集成系统更安全、高效、可靠，成本效益更高，市场份额和策略不会因市场低迷而倒退 [61] 问题5: 成本削减措施的现金成本估计，以及一次性现金支出的情况 - 预计2020年成本比2019年减少2.25亿美元；一次性现金支出（如设施关闭和遣散费）相对较少，约为500万美元 [66][67][69] 问题6: 资产负债表管理方面，是否有资产出售计划或其他现金生成措施 - 目前已退出二叠纪钻机业务，剩余9台钻机出售所得现金将微不足道；暂无其他业务退出计划；公司将获得健康的营运资金释放，预计下半年获得4100万美元的税收抵免 [71][75][76] 问题7: 现有信贷安排中的利息覆盖率是基于现金还是总利息费用，修订后的ABL设施是否有此指标 - 现有设施的利息覆盖率基于现金利息费用，修订后的ABL设施将不包含此指标 [83] 问题8: 税收抵免是否会影响杠杆比率或覆盖率 - 税收抵免将减少净债务 [89] 问题9: 根据假设的活动水平和营收，公司在第二和第三季度是否会出现EBITDA为负的情况 - 公司正在努力避免这种情况发生，但考虑到第二季度的遣散费，有可能出现小幅负值，但不会有重大影响 [94] 问题10: 第二季度之后递减率回归到30% - 40%的范围是否排除了成本节约的影响 - 是的，这更多是产品线的递减率 [96]

原油价格变化 - 2020年3月，受新冠疫情和沙特、俄罗斯增产计划影响，WTI原油现货价格跌幅超50%，3月31日布伦特和WTI原油现货价格分别收于每桶15美元和21美元[112] - 2020年第一季度，布伦特和WTI原油平均价格分别为每桶50美元和45美元，较2019年第一季度分别下降20%和17%[117] - 2020年4月24日，布伦特和WTI原油现货价格均收于每桶16美元，较2020年第一季度平均价格分别下跌68%和65%[118] - 2020年3月，WTI原油现货价格跌幅超50%，对美国陆上客户的钻井和完井活动产生负面影响[135] - 2020年3月31日，西德克萨斯中质原油现货价格收于每桶21美元[197] 公司费用与退税 - 2020年第一季度，公司记录多项费用，包括4.061亿美元非现金商誉减值费用、520万美元钻井服务业务非现金减值费用、2520万美元库存非现金减值费用和70万美元员工遣散及设施关闭成本[114] - 公司预计2020年将收到约4120万美元与美国净运营亏损结转退税相关的退款[115] 信贷安排计划 - 公司预计2020年第二季度将现有循环信贷安排修改为基于资产的循环信贷安排，规模预计在1.75亿美元至2亿美元之间[116] - 公司预计2020年第二季度完成循环信贷安排修订，修订后信贷额度预计在1.75亿美元至2亿美元之间[172] 资本支出与人员变动 - 2020年计划资本支出较2019年水平减少约70%，2019年12月31日至2020年4月28日美国人员水平减少约23%[118] 钻机数量变化 - 截至2020年3月31日，美国钻机总数为785台，较2019年同期减少258台，降幅25%；4月24日降至465台，较2020年第一季度平均水平下降41%[118][123] 海上/制造产品部门业务数据 - 2020年第一季度，公司海上/制造产品部门积压订单总额为2.67亿美元，较2019年12月31日减少4%，较2019年3月31日增加14%[126] - 2020年第一季度，海上/制造产品部门预订量为8700万美元，订单出货比为1.0倍[126] 公司净亏损与每股亏损情况 - 2020年第一季度净亏损4.05亿美元，合每股亏损6.79美元，而2019年同期净亏损1460万美元，合每股亏损0.25美元[129][134] 公司营收情况 - 2020年第一季度综合总营收为2.19694亿美元，较2019年第一季度减少3090万美元，降幅12%[129][137] - 2020年第一季度产品营收为1.0298亿美元，较2019年减少1330万美元，降幅11%；服务营收为1.16714亿美元，较2019年减少1760万美元，降幅13%[129][138] - 2020年第一季度综合营收中69%来自短周期产品和服务销售，低于2019年同期的78%[138] - 公司业务分为三个运营部门，2020年第一季度，Well Site Services营收8745.7万美元，Downhole Technologies营收4106.5万美元，Offshore/Manufactured Products营收9117.2万美元[131] 公司营收成本情况 - 2020年第一季度综合营收成本（不包括折旧和摊销费用）为1.97602亿美元，较2019年减少227.6万美元，降幅1%；排除库存减值准备后，较上年同期减少2750万美元，降幅14%[129][139] - 2020年第一季度综合产品成本较2019年第一季度增加0.5百万美元，即1%，排除费用后减少11.5百万美元，即13%；综合服务成本减少2.8百万美元，即2%，排除增量库存储备后下降16.0百万美元，即14%[140] 公司各项费用情况 - 2020年第一季度确认非现金商誉减值费用总计4.061亿美元，固定资产减值费用520万美元[129][130] - 2020年第一季度确认与《CARES法案》规定的美国净营业亏损转回相关的离散税收优惠1480万美元[130][134] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用较2019年第一季度减少4.0百万美元，即13%[141] - 2020年第一季度折旧和摊销费用较上一年度季度减少5.1百万美元，即16%[142] - 2020年第一季度，完井服务、井下技术和海上/制造产品业务分别确认非现金商誉减值费用127.1百万美元、192.5百万美元和86.5百万美元[143] - 2020年第一季度，钻井服务业务记录非现金减值费用5.2百万美元[144] 公司运营亏损情况 - 2020年第一季度综合运营亏损为441.8百万美元，2019年第一季度为10.8百万美元[146] 公司利息费用与所得税情况 - 2020年第一季度净利息费用为3.5百万美元，2019年同期为4.8百万美元；利息费用占未偿还债务总额的比例约为6%，合同现金利息费用占比约为3%[147] - 2020年第一季度所得税收益为39.5百万美元，2019年为0.3百万美元[148] 公司现金流情况 - 2020年第一季度经营活动产生的现金流为5.4百万美元，2019年同期为34.3百万美元；投资活动使用现金2.0百万美元，2019年为17.9百万美元；融资活动提供净现金12.4百万美元，2019年使用现金20.4百万美元[161][162][165] 公司信贷相关金额情况 - 截至2020年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为71.7百万美元，未偿还信用证为19.1百万美元，可用额度为107.6百万美元[171] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为24308美元，净营运资金为348055美元，循环信贷安排未偿还借款为71700美元[173] 公司债务相关情况 - 2018年1月30日，公司发行2亿美元本金的1.50%可转换优先票据，契约包含违约事件，涉及至少4000万美元其他债务违约[175] - 2020年第一季度，公司以470万美元回购570万美元本金的未偿还票据，自2018年12月31日以来，已以1150万美元回购1350万美元本金的未偿还票据[176] - 2020年3月31日，公司总债务占总债务和股东权益的25%，高于2019年12月31日的17%[179] 公司股票回购情况 - 截至2020年3月31日，公司股票回购授权剩余金额为1.198亿美元[180] - 2020年1月1日至1月31日，公司回购49,550股，平均每股价格15.87美元，剩余可回购股票的近似美元价值为1.19788435亿美元[201] - 2020年2月1日至2月29日，公司回购173,563股，平均每股价格10.82美元，剩余可回购股票的近似美元价值为1.19788435亿美元[201] - 2020年3月1日至3月31日，公司回购115股，平均每股价格5.93美元，剩余可回购股票的近似美元价值为1.19788435亿美元[201] - 2020年第一季度，公司共回购223,228股，平均每股价格11.94美元[201] - 公司有一项最高回购1.5亿美元普通股的股票回购计划，原定于2019年7月29日到期，2019年7月24日董事会将其延长至2020年7月29日[202] 公司利率与外汇相关情况 - 截至2020年3月31日，若浮动利率较当日水平提高1%，公司年度合并利息费用将增加约70万美元[186] - 2020年第一季度，公司外汇兑换损失为10万美元，计入综合运营报表的“其他运营费用净额”[187] - 由于汇率变化，公司累计其他综合损失从2019年12月31日的6770万美元增加到2020年3月31日的8250万美元[188] 市场影响情况 - 新冠疫情和原油市场供应过剩导致原油价格下跌，对公司产品和服务需求产生负面影响，影响公司运营、财务状况和流动性[194] - 预计2020年剩余时间及2021年美国客户活动将显著下降[136]

公司收购与融资情况 - 2018年1月12日，公司完成对GEODynamics的收购，总代价约6.15亿美元，包括2.95亿美元现金、约866万股普通股和2500万美元无担保本票[25][181] - 2018年1月30日，公司通过私募出售2亿美元1.50%可转换优先票据，净收益约1.94亿美元，用于偿还循环信贷安排下的部分借款[27][183] - 2018年2月28日，公司以8420万美元现金收购Falcon Flowback Services，资金来自循环信贷安排借款[29][185] 业务板块资产减值情况 - 2019年第三季度，公司将钻井服务业务的钻机数量从34台减至9台，记录了3370万美元的非现金减值费用[30][186] - 2019年第四季度，公司井下技术部门记录了1.65亿美元的非现金商誉减值费用[31][83][175][187] 原油价格与钻机数量变化 - 2019年布伦特和WTI原油平均价格分别为每桶64美元和57美元，较2018年平均价格分别下降10%和13%[35][191] - 2019年12月31日美国钻机数量为805台，较2018年12月的峰值1083台下降26%[36][191] - 2019年美国平均钻机数量为943台，较2018年减少89台，降幅9% [202] - 截至2019年12月31日，石油钻探占美国钻机总数的84% [202] 各业务板块收入占比情况 - 2019、2018和2017年，公司井场服务部门分别占合并收入的约42%、44%和43%[40] - 2019和2018年，公司井下技术部门分别贡献了合并收入的约18%和20%[45] - 2019、2018和2017年，海洋/制造产品业务板块分别占公司合并收入的40%、36%和57%[49] 海洋/制造产品业务板块积压订单情况 - 2019年12月31日，海洋/制造产品业务板块积压订单为2.8亿美元，2018年和2017年分别为1.79亿美元和1.68亿美元[67] - 公司预计2019年12月31日积压订单的约75%将在2020年确认为收入[67] - 2019年和2018年积压订单取消额分别为500万美元和650万美元[67] - 2019年公司海上/制造产品部门积压订单从2018年12月31日的1.79亿美元增至2019年12月31日的2.80亿美元[205] 主要客户收入占比情况 - 2019年无单一客户占公司合并收入超10%，2018年和2017年哈里伯顿公司分别占公司合并收入的10%和16%[69][135] - 井下技术业务板块无单一客户在任何报告期占公司合并收入超10%[48] 公司产品技术情况 - Merlin™连接器已用于外径达60英寸的应用[57] - 公司的立管系统适用于最高20000 psi的高压环境[63] 各业务板块客户情况 - 海洋/制造产品业务板块为全球主要海上原油和天然气产区客户提供产品和服务[68] - 井下技术业务板块客户包括其他油田服务公司以及大型、独立和私营油气公司[48] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司共有3428名全职员工，较2018年的3926人减少13%；其中42%在井场服务部门，14%在井下技术部门，41%在近海/制造产品部门，2%在公司总部[71] 公司业务影响因素 - 公司业务受季节性天气影响，落基山脉地区冬季恶劣天气会限制井场服务和井下技术部门作业，墨西哥湾地区春季、夏季和秋季钻井活动较多，冬季最少，夏季和秋季可能受飓风和风暴干扰[70] - 公司业务受众多环境、职业健康和安全法律法规约束，违反规定可能面临制裁、承担调查和补救义务、项目受限或被取消等后果[73][75] - 自2014年以来，较低的石油和天然气价格显著降低了公司产品和服务的需求及价格，对财务状况和经营成果产生不利影响[79] - 2018年第四季度起原油价格再次大幅下跌，若油价持续低迷或进一步下跌，公司可能面临融资困难、资产减值、无法满足债务协议财务比率等问题[80] - 公司许多客户因油价下跌减少或延迟资本支出，虽部分客户2019年增加预算，但仍远低于2015年前水平[82] - 公司业务具有周期性，严重且长期的低迷可能对商誉和其他无形资产价值产生负面影响[83] - 公司面临的风险不仅限于年报中描述的，未知或目前认为不重要的风险也可能对业务、财务状况和未来业绩产生重大不利影响[78] - 水力压裂相关法律法规或增加公司经营成本、限制业务，2016年EPA发布报告指出其可能影响饮用水资源，2020年部分总统候选人承诺禁止[84][89] - 2019年4月科罗拉多州签署法案，修订州石油和天然气机构使命，加强安全和环保保护[90] - 2016年美国地质调查局确定6个受诱发地震影响最大的州，俄克拉荷马州和得克萨斯州已出台废水处理井相关规则[94] - 2018年美国对多种进口产品加征关税，欧盟、加拿大和中国等威胁或实施报复性关税[99] - 2016年奥巴马政府发布井控最终规则，2019年5月BSEE发布修订版，取消部分规定[101] - 2018年9月BSEE发布生产安全系统规则修订版，取消海上运营商部分认证要求[101] - 公司国际业务面临资产征用、合同重谈、外汇波动等风险[96] - 公司井下技术业务涉及爆炸物，存储和处理可能导致事故，影响经营和财务状况[93] - 诱发地震相关法规可能导致油井作业受限，减少公司产品和服务需求[94] - 国内外深海钻井法规、许可审批延迟等可能降低公司服务和产品需求[100] - 2015年美国EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb，州实施修订标准或增加公司及客户资本和运营成本[111] - 2016年底美国地方法院要求EPA在2019年3月15日前修订法规，虽EPA在2019年4月23日判定无需修订，但仍可能面临法律挑战或未来重新修订[111] - 2015年美国EPA和陆军工程兵团发布规则界定美国水域管辖权，2019年10月22日发布最终规则撤销该规则，原规则在22个州仍有效，扩大管辖权或使公司及客户成本增加、项目受限[112] - OSHA工艺安全管理法规适用于涉及特定化学品达到阈值数量或现场易燃气体/液体达10,000磅以上的工艺[114] - 2016年6月英国公投决定脱欧，2020年1月31日议会批准脱欧协议，脱欧影响不确定，或对公司业务造成不利影响[107] - 奥巴马政府发布的NTL原计划加强海上设施退役补充担保程序，2017年6月起无限期推迟实施，未来可能被重新实施[102] - 行业整合可能导致客户资本支出减少、竞争对手市场份额增加，对公司经营结果、财务状况或现金流产生负面影响[105] - 汇率波动会影响公司以美元报告的经营结果和财务状况，公司虽可采取措施但无法完全消除风险[106] - 公司运营受众多环境法律法规影响，若法规变化或执行政策改变，公司或客户可能需进行大量资本和运营支出[109] - 气候变化威胁使公司及客户面临监管、政治、财务和诉讼风险，可能导致运营成本增加、生产区域受限和产品服务需求减少[115] - 美国总统候选人提出禁止油气井水力压裂、禁止联邦土地新矿产租赁等提案，可能增加公司合规成本、减少油气需求及公司产品和服务需求[117][119] - 股东和债券持有人可能将投资转向非化石燃料能源领域，机构贷款人可能停止为化石燃料能源公司提供资金，限制投资和融资可能导致钻探计划受限[118] - 新的或更严格的立法、法规可能增加公司合规成本、减少油气需求及公司产品和服务需求[119] - 《濒危物种法》《候鸟条约法》等法律可能限制公司业务扩张和客户开发新油气井的能力[120] - 公司收购业务可能面临无法识别合适目标、承担大量债务、股权稀释、无法实现预期效益等风险[122][123][124] - 公司所处市场竞争激烈，可能导致市场份额流失、无法维持或提高价格、无法获得更多业务机会[127] - 公司面临安全威胁，包括网络安全威胁，可能导致敏感信息丢失、声誉受损、财务状况恶化[128] - 公司可能没有足够保险覆盖潜在负债，保险可能不涵盖某些责任，如环境损害或恐怖袭击[131][136] 公司股票相关情况 - 公司授权的普通股为2亿股，截至2020年2月17日，流通在外的普通股为60402022股，记录持有人约为13人[162] - 2014 - 2019年，公司股票初始投资100美元在2014年末为100美元，2015年末为55.73美元，2016年末为79.75美元，2017年末为57.87美元，2018年末为29.20美元，2019年末为33.35美元[165] - 2014 - 2019年，旧同行组股票初始投资100美元在2014年末为100美元，2015年末为73.17美元，2016年末为94.19美元，2017年末为80.29美元，2018年末为44.00美元，2019年末为40.18美元[165] - 2014 - 2019年，新同行组股票初始投资100美元在2014年末为100美元，2015年末为73.61美元，2016年末为91.55美元，2017年末为79.51美元，2018年末为46.29美元，2019年末为43.34美元[165] - 2014 - 2019年，PHLX石油服务板块初始投资100美元在2014年末为100美元，2015年末为76.62美元，2016年末为91.16美元，2017年末为75.48美元，2018年末为41.35美元，2019年末为41.12美元[165] - 2014 - 2019年，标准普尔500指数初始投资100美元在2014年末为100美元，2015年末为101.38美元，2016年末为113.51美元，2017年末为138.29美元，2018年末为132.23美元，2019年末为173.86美元[165] 公司业务设施情况 - 公司的井场服务业务主要设施位于阿根廷、加拿大和美国多地[156] - 公司的井下技术业务主要设施位于美国多地和苏格兰的阿伯丁[156] 公司同行组情况 - 公司第一定制同行组包含15家公司，第二定制同行组包含13家公司[166] 公司股份回购情况 - 2019年10月1日至12月31日未购买股份，公开宣布计划下仍可购买股票的近似美元价值为1.19788435亿美元[168] - 公司有一项最高回购1.5亿美元普通股的股份回购计划，原定于2019年7月29日到期，后延长至2020年7月29日[169] 公司整体财务数据情况 - 2019年公司收入为10.17354亿美元，2018年为10.88133亿美元[173] - 2019年公司净亏损2.31808亿美元，2018年净亏损0.19105亿美元[173] - 2019年公司经营活动提供的净现金为1.37432亿美元，2018年为1.0317亿美元[173] - 2019年公司EBITDA为0.98925亿美元，2018年为1.20793亿美元[173] - 2019年公司资本支出为0.56116亿美元，2018年为0.88024亿美元[173] - 2019年公司净亏损2.318亿美元，合每股摊薄亏损3.90美元，2018年净亏损1910万美元，合每股摊薄亏损0.33美元[211][212] - 2019年公司综合总收入较2018年减少7080万美元，降幅7%[215] - 2019年公司综合产品收入较2018年减少1850万美元，降幅4%，综合服务收入减少5230万美元，降幅9%[216] - 2019年公司短周期产品和服务收入占综合收入的73%，2018年为77%[216] - 2019年公司合并营收成本（不含折旧和摊销费用）较2018年减少3190万美元，降幅4%[218] - 2019年合并产品成本较2018年增加270万美元，增幅1%，产品收入下降4%[219] - 2019年合并服务成本较2018年减少3470万美元，降幅7%，其中包括与FLSA索赔和解相关的300万美元成本[219] - 2019年销售、一般和行政费用较2018年减少1510万美元，降幅11%[220] - 剔除2018年专利辩护成本840万美元和交易相关成本100万美元后，销售、一般和行政费用下降570万美元，降幅4%[220] - 2019年和2018年折旧和摊销费用相对稳定，2018年第一季度收购业务的影响被资本投资减少和部分资产折旧完毕部分抵消[221] 各业务板块营收情况 - 2019年公司完井服务收入3.90748亿美元，较2018年减少2027.1万美元，降幅5%；钻井服务收入4134.6万美元，较2018年减少2788.9万美元，降幅40%[209] - 2019年公司井下技术部门收入1.82314亿美元，较2018年减少3149.9万美元，降幅15%[209] - 2019年公司海上/制造产品部门项目驱动产品收入1.59205亿美元，较2018年增加3831.1万美元，增幅32%[209] - 2019年和2018年各业务板块营收：Well Site Services分别为432,094千美元和480,254千美元；Downhole Technologies分别为182,314千美元和213,8