文章核心观点 华尔街分析师预测新闻集团即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长42.9%，营收同比增长2.3%，分析盈利预测修正对预测投资者股票操作有重要意义，还给出公司部分关键指标平均预测及近一个月股价表现和评级 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.20美元，同比增长42.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测未变 [1] - 预计营收25.8亿美元，同比增长2.3% [1] 关键指标预测 营收预测 - “按产品划分的营收（GAAP）-道琼斯”预计达5.7434亿美元，同比增长2% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-图书出版”预计达5.2570亿美元，同比下降1% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-新闻媒体”预计达5.7928亿美元，同比增长0.1% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-订阅视频服务”预计达4.7574亿美元，同比增长3% [3] - “按产品划分的营收（GAAP）-数字房地产服务”预计达4.0802亿美元，同比增长5.7% [3] EBITDA预测 - “EBITDA-道琼斯”预计达1.4331亿美元，去年同期为1.39亿美元 [3] - “EBITDA-新闻媒体”预计达4833万美元，去年同期为5900万美元 [3] - “EBITDA-数字房地产服务”预计达1.3412亿美元，去年同期为1.28亿美元 [3] - “EBITDA-图书出版”预计达6340万美元，去年同期为5100万美元 [4] - “EBITDA-订阅视频服务”预计达8245万美元，去年同期为9000万美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月新闻集团股价回报率为1.1%，同期标准普尔500指数回报率为4.6% [4] - 目前新闻集团Zacks评级为3（持有），近期表现或与整体市场一致 [4]

公司业绩 - News Corporation (NWSA)将于2月7日公布2024财年第二季度业绩[1] - 公司在过去四个季度中三次超过了Zacks Consensus Estimate，一次未达到[2] - 实体书籍销售的增加和图书出版部门的回报率改善可能有助于报告季度的营收增长[6] 产品发展 - 公司持续努力推出新产品，如碳信用指数和更复杂的分析，可能推动了客户基础和留存率的增长[3] - News Corporation预计在报告季度继续评估优化数字房地产部门的机会[7] 市场趋势 - 纽约客户工具的需求正在扩大，全球政府继续加强监管和实施制裁，这一趋势预计在报告季度将继续[4] - 由于消费者需求行业整体下降和前期表现疲弱，图书出版部门预计在报告季度受到图书销售下降的影响[5] - OPIS和CMA的整合受到来自金属、可持续性、碳塑料、可再生能源和生物燃料等多个行业的强烈需求，预计收益将增加，留存率将保持稳定[8] 股票情况 - News Corporation目前的Earnings ESP为0.00%，持有Zacks Rank 3[10]

公司财务表现 - 公司在2023年9月份的总收入为24.99亿美元，较去年同期增长1%[121] - 公司通过裁员等成本节约措施，预计将在2024财年实现至少1.6亿美元的年度成本节约[119] - 公司在2023年10月宣布了与DMG Media合并印刷业务的计划，旨在提高效率和建立可持续的商业模式[120] 费用和损益 - 公司在2023年第三季度的折旧和摊销费用较2023财年同期减少了800万美元，降低了4%[129] - 公司在2023年第三季度录得了1.7亿美元和2.1亿美元的重组费用[131] - 公司在2023年第三季度的净利润为5800万美元，较2023财年同期减少了800万美元[138] 部门业绩 - 数字房地产服务部门2023年第三季度的收入为40.3亿美元，较2023财年同期减少了1.8亿美元[144] - 订阅视频服务部门2023年第三季度的收入为48.6亿美元，较2023财年同期减少了1.6亿美元[147] - 道琼斯部门2023年第三季度的收入为5.37亿美元，较2023财年同期增加了2.2亿美元[156] 财务状况 - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为15亿美元，可用借款额度为循环信贷额度，公司预计至少在未来12个月内能够满足其流动性需求[173] - 公司在2023年9月30日的借款总额为2954百万美元，其中1年内需支付35百万美元，1-3年内需支付622百万美元，3-5年内需支付797百万美元，5年以上需支付1500百万美元[204] 融资活动 - 2023年9月30日，公司进行了9.33亿美元的借款偿还，主要涉及Foxtel和REA Group的债务组合的再融资，以及2.9亿美元的股票回购和2.8亿美元的股息支付[182] - 2023年9月30日，公司融资活动中的净现金流出为6500万美元，较2022年同期的1.49亿美元减少了8400万美元[181]

Dow Jones部门 - Dow Jones部门是全球提供新闻和商业信息的领先提供商，其产品包括The Wall Street Journal、Barron's、MarketWatch等[30][31] - The Wall Street Journal的数字订阅占据了其数字新闻产品访问量的约68%[32] - Dow Jones部门的消费者产品包括The Wall Street Journal、Barron's Group和Investor's Business Daily，总共约有5,242,000份订阅[37] - Dow Jones部门的消费者产品在2023财年平均每月吸引了约240,000,000次访问[39] - Dow Jones部门的专业信息产品包括Dow Jones Risk & Compliance、OPIS、Factiva和Dow Jones Newswires[42][43][44][45] HarperCollins - HarperCollins是全球第二大消费者图书出版商，数字销售占全球消费者收入的约22%[53] - HarperCollins在2023财年在纽约时报印刷和数字畅销书榜上有171本书，其中28本登顶第一[54] - HarperCollins的收入主要来自于向全球技术公司、传统实体书店和折扣店销售印刷和数字图书[55] - HarperCollins与Penguin Random House、Simon & Schuster等大型出版商竞争，同时也面临来自电影、电视节目等其他媒体形式的竞争[56] 澳大利亚新闻媒体部门 - 澳大利亚新闻媒体部门是公司的主要组成部分，拥有包括数字和印刷媒体在内的多个新闻品牌[59] - News Corp Australia的数字媒体拥有约943,000的数字订阅用户和约4.6百万的印刷媒体读者[59] - News Corp Australia拥有包括The Australian, The Daily Telegraph, Herald Sun等在内的多个新闻品牌[60] - News Corp Australia的数字平台news.com.au每月拥有约12.9百万的独立访问用户[62] News UK - News UK拥有The Sun, The Times等多个领先报纸品牌，覆盖了英国约35百万成年新闻读者[63] New York Post - New York Post是美国最古老的日报之一，数字平台平均每月拥有约154.3百万独立用户[67] 公司业务竞争和监管 - 公司的新闻媒体部门面临着来自同类来源的竞争，与Dow Jones部门的产品在运营地区上存在竞争[68] - 澳大利亚媒体行业受到广播行业监管框架的约束，包括反盗播限制和内容要求[72] - 公司的业务活动受到个人数据收集、使用、分享、保护和保留的法律法规的监管，包括美国的联邦贸易委员会的应用[77] - 欧盟和英国采纳了GDPR和UK GDPR等数据保护法规，加强了对个人数据处理的监管[79] - 欧洲和英国数据保护要求不断发展，公司采取了一系列措施以确保数据传输的合规性[80] - 澳大利亚的数据隐私法律对处理个人数据的组织施加了额外要求，包括跨境数据传输的披露和直接营销实践的限制[81] - 美国、欧洲和澳大利亚的行业参与者已经采取措施增加符合相关行业标准和实践的合规性，包括实施自律制度，对参与公司施加义务[82] - 公司持续关注美国和国际上数据隐私和安全法律的解释和应用，以及监控即将出台的立法和监管倡议，以确定对公司数据隐私和安全合规计划的影响[84] 公司员工福利和发展 - 公司重视员工的健康、安全和福祉，通过各种计划和政策保障员工的健康和安全，包括提供精神和身体健康支持计划[97] - 公司的薪酬和福利计划旨在吸引、留住和激励公司所需的顶尖人才，包括竞争性薪酬、短期和长期激励计划以及全面的福利选择[98] - 公司投资于培训和发展计划，使员工能够发展所需的技能和领导能力，通过职业规划资源和内部流动机会支持和发展员工[99] 公司定义和数据收入 - 公司将唯一用户定义为在一个日历月内首次使用浏览器访问产品网站或首次使用移动设备访问产品移动应用程序的个人[101] - 公司将数字收入总和定义为合并数字房地产服务部门收入、数字广告收入、数字发行和订阅收入（不包括Foxtel线性广播有线收入）、数字图书销售收入和其他杂项数字收入流的总和[102] - 公司的广播订户包括住宅订户和商业订户[103]

公司收购情况 - 公司在2022年2月收购了Oil Price Information Service业务和相关资产(OPIS)，交易金额为11.5亿美元[127] - 公司在2022年6月以2.95亿美元现金收购了Base Chemicals业务，以扩大其化学品信息服务[128] - 公司在2022年6月以4500万美元现金收购了UpNest，帮助Realtor.com®扩大其服务和支持范围[129] - 公司在2022年10月宣布成立特别委员会，探讨与FOX Corporation的潜在合并事宜[130] - 公司在2023年1月宣布与CoStar Group, Inc.讨论潜在出售其子公司Move的可能性，但在2月确认不再进行这些讨论[131] 财务表现 - 2023年3月31日三个月的总收入为24.47亿美元，同比下降2%；九个月的总收入为74.46亿美元，同比下降3%[137] - 2023年3月31日三个月的营运费用为12.86亿美元，同比增加3%；九个月的营运费用为38.53亿美元，同比增加2%[142] - 2023年3月31日三个月的销售、一般和管理费用为8.41亿美元，同比减少5%；九个月的销售、一般和管理费用为25.14亿美元，同比减少3%[145] 数字房地产服务部门表现 - 数字房地产服务部门在2023年第一季度的收入为36.3亿美元，较2022年同期的41.6亿美元下降了13%[167] - 数字房地产服务部门在2023年第一季度的Segment EBITDA为1.02亿美元，较2022年同期的1.37亿美元下降了26%[168] 订阅视频服务部门表现 - 订阅视频服务部门在2023年第一季度的收入为4.77亿美元，较2022年同期的4.94亿美元下降了3%[173] - 订阅视频服务部门在2023年第一季度的Segment EBITDA为6.8亿美元，较2022年同期的7.9亿美元下降了14%[174] 道琼斯部门表现 - 2023年3月31日，道琼斯部门的营收增长了9%，达到5.29亿美元，主要受到收购OPIS和CMA的影响[183] - 2023年3月31日，道琼斯部门的EBITDA增长了24%，达到1.09亿美元，主要受到收购OPIS和CMA的贡献[183] - 2023年3月31日，道琼斯部门的数字营收占总营收的比例为79%，较2022年同期的76%有所增长[184] 新闻媒体部门表现 - 新闻媒体部门的营收在2023年3月31日的九个月内下降了6%，达到16.95亿美元，主要受到外汇波动和数字广告增长的影响[204] - 新闻媒体部门的EBITDA在2023年3月31日的九个月内下降了40%，达到1.11亿美元，主要受到外汇波动和数字投资成本增加的影响[205] 现金流情况 - 公司截至2023年3月31日的现金及现金等价物为17亿美元，主要来源于内部资金和手头现金[210] - 公司于2023年3月31日拥有由外国子公司持有的8.58亿美元现金及现金等价物，其中89百万美元由REA Group持有[211] - 公司于2023年3月31日的经营活动净现金流为6.7亿美元，较2022年同期下降了3.6亿美元，主要受到总部EBITDA下降和运营资本增加的影响[217] 自由现金流 - 自由现金流和可供News Corporation使用的自由现金流是非GAAP财务指标[221] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去资本支出[225] - 自由现金流可供News Corporation使用的定义为自由现金流减去REA Group的自由现金流，再加上从REA Group收到的现金股利[225] - 2023年3月31日，自由现金流为320百万美元，较去年同期的715百万美元下降，主要是由于较低的经营活动提供的现金流量和较高的资本支出[225] - 2023年3月31日，自由现金流可供News Corporation使用的现金流为258百万美元，较去年同期的618百万美元下降，主要是由于较低的自由现金流[226]

公司业务 - News Corporation是一家全球多元化的媒体和信息服务公司[109] 公司收购 - 公司以11.5亿美元现金收购了Oil Price Information Service业务和相关资产(OPIS)，使得Dow Jones成为能源和可再生能源信息的领先提供商[125] - 公司以2.95亿美元现金收购了Base Chemicals业务，使得Dow Jones成为基础化学品信息的领先提供商[127] - 公司以4500万美元现金收购了房地产经纪市场UpNest，帮助Realtor.com®进一步扩大对房屋卖家和房地产经纪的服务和支持[128] 公司合并与收购 - 公司成立了特别委员会，探讨与FOX Corporation的潜在合并事宜，但后来收到Murdoch先生的撤回提议的信函，特别委员会已解散[129] - 公司正在与CoStar Group, Inc.讨论潜在出售其子公司Move, Inc.的事宜[130] 公司财务 - 截至2022年12月31日，公司的现金及现金等价物为13亿美元[208] - 公司于2021年9月22日宣布了一项新的股票回购计划，授权公司回购其未来最多10亿美元的A类普通股和B类普通股[211] - 2022年8月，董事会宣布了每股A类普通股和B类普通股0.10美元的半年度现金股息，于2022年10月12日支付给股东[213] 公司业绩 - 2022年12月31日三个月的总收入为25.21亿美元，较2021年同期下降了7%[134] - 2022年12月31日的净收入为9.4亿美元，相比2022财政年度对应期间的净收入为2.62亿美元，净收入下降了64%[156] - 2022年12月31日，公司的销售、一般和管理支出减少了3.4亿美元，相比2022财政年度对应期间的减少了4%[142]

公司股权与业务板块 - 公司持有REA Group 61.4%的股份和Move 80%的股份，持有Foxtel Group 65%的股份[122][123] - 公司业务分为数字房地产服务、订阅视频服务、道琼斯、图书出版、新闻媒体和其他六个板块[122] - 数字房地产服务板块中，REA Group在澳大利亚证券交易所上市，Move主要运营Realtor.com平台[122][123] - 订阅视频服务板块中，Foxtel Group提供约200个直播频道和视频点播服务[123] 公司收购与潜在合并 - 2022年2月，公司以11.5亿美元现金收购OPIS业务及相关资产[125] - 2022年6月，公司以2.95亿美元现金收购Base Chemicals业务[126] - 2022年6月，公司以4500万美元现金收购UpNest，并可能根据未来两年业绩目标支付最高1500万美元的额外现金[127] - 2022年10月，公司董事会成立特别委员会，开始探索与FOX Corporation的潜在合并[128] 俄乌冲突影响 - 公司在俄乌冲突地区业务有限，目前未受重大影响，但冲突扩大可能影响供应链和业绩[129] 运营结果分析期间 - 文档分析公司2022年和2021年截至9月30日三个月的运营结果[121][131] 总体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收24.78亿美元，较2021年同期的25.02亿美元减少2400万美元，降幅1%[132] - 2022年第三季度净收入6600万美元，较2021年同期的2.67亿美元减少2.01亿美元，降幅75%[132][141][142] - 2022年第三季度归属新闻集团股东的净收入4000万美元，较2021年同期的1.96亿美元减少1.56亿美元，降幅80%[132] - 2022年第三季度运营费用12.73亿美元，较2021年同期的12.44亿美元增加2900万美元，增幅2%[132][133] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用8.55亿美元，较2021年同期的8.48亿美元增加700万美元，增幅1%[132][135] - 2022年第三季度折旧和摊销费用1.79亿美元，较2021年同期的1.65亿美元增加1400万美元，增幅8%[132][137] - 2022年第三季度利息费用净额2700万美元，较2021年同期的2200万美元增加500万美元，增幅23%[132][138] - 2022年第三季度所得税费用3500万美元，较2021年同期的7100万美元减少3600万美元，降幅51%[132][139][140] - 2022年第三季度归属非控股股东的净收入2600万美元，较2021年同期的7100万美元减少4500万美元，降幅63%[132][142] - 2022年第三季度总部门EBITDA为3.5亿美元，较2021年同期的4.1亿美元减少6000万美元[147][150] 数字房地产服务业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，数字房地产服务部门收入减少500万美元，降幅1%，细分来看，Move收入减少1100万美元，降幅6%，REA Group收入增加600万美元，增幅2%[151] - 2022年第三季度，数字房地产服务部门EBITDA减少1900万美元，降幅14%[151] 订阅视频服务业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，订阅视频服务部门收入减少800万美元，降幅2%，外币波动导致收入减少4000万美元，降幅8%[153] - 2022年第三季度，订阅视频服务部门EBITDA减少300万美元，降幅3%，外币波动产生900万美元负面影响，降幅8%[154] - 截至2022年9月30日，广播住宅订阅用户143.9万，商业订阅用户21.9万，总订阅用户460.5万（付费446.5万）[155] - 2022年第三季度，广播ARPU为A$83（US$57），广播用户流失率为14.2%[155] 道琼斯业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，道琼斯部门收入增加7100万美元，增幅16%，外币波动导致收入减少900万美元，降幅2%[158] - 2022年第三季度，道琼斯部门流通和订阅收入增加6500万美元，增幅19%，专业信息业务收入增加5100万美元，增幅40%[159] - 《华尔街日报》数字订阅用户315.7万，较2021年增加35.4万，增幅13%，总订阅用户377.8万，增加26.9万，增幅8%[161] - 巴伦集团数字订阅用户86.2万，较2021年增加13.9万，增幅19%，总订阅用户104万，增加10.5万，增幅11%[161] - 2022年第三季度广告收入增加400万美元，增幅4%，数字广告占比从61%升至65%[162] - 2022年第三季度道琼斯部门EBITDA增加1800万美元，增幅19%[163] 图书出版业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度图书出版部门收入减少5900万美元，降幅11%，EBITDA减少4600万美元，降幅54%[165][166] 新闻媒体业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度新闻媒体部门收入减少2300万美元，降幅4%，EBITDA减少1600万美元，降幅47%[167][168] - 2022年第三季度澳大利亚新闻公司收入增加200万美元，增幅1%，英国新闻公司收入减少2300万美元，降幅9%[169][170] 公司现金与资金相关情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元，其中海外子公司持有7.52亿美元，1.1亿美元受限制[171][172] - 公司股票回购计划授权最高10亿美元，截至2022年9月30日剩余约6.9亿美元[174] - 2022年8月董事会宣布半年度现金股息为每股0.1美元[175] - 2022年第三季度经营活动净现金减少9900万美元，投资活动净现金增加3500万美元，融资活动净现金增加6400万美元[177][178][180] - 2022年第三季度公司资本支出1.04亿美元，其中Foxtel相关4000万美元[178] - 2021年第三季度，公司偿还3.83亿美元借款，向REA Group少数股东支付2700万美元股息，新增借款3.78亿美元[181] - 2022年第三季度自由现金流为-1.35亿美元，上年同期为-3300万美元，主要因经营活动提供的现金减少[185] - 2022年第三季度可供新闻集团使用的自由现金流为-1.22亿美元，上年同期为-2500万美元，主要因自由现金流降低，部分被REA Group较高股息抵消[186] 公司借款情况 - 截至2022年9月30日，公司、Foxtel Group和REA Group总借款30亿美元，包括流动部分[187] - 截至2022年9月30日，公司借款19.8亿美元，循环信贷安排下有7.5亿美元未提取承诺[188] - 截至2022年9月30日，Foxtel Debt Group借款约7.01亿美元，有1.59亿澳元未提取承诺，还有相关方债务[189] - 截至2022年9月30日，REA Group借款约2.64亿美元，2022年信贷安排下有1.87亿澳元未提取承诺[190] 公司版权协议修订 - 2022年9月，公司修订并延长某些体育节目版权协议[191] 公司法律与税务情况 - 公司日常涉及各类法律诉讼、索赔和政府检查或调查，结果不确定[193] - 公司税务申报正接受各税务机关审查，结果不可预测[195]

各业务线收入情况 - 公司六个报告部门在2022年6月30日财年的收入分别为：数字房地产服务17.41亿美元、订阅视频服务20.26亿美元、道琼斯20.04亿美元、图书出版21.91亿美元、新闻媒体24.23亿美元[14] 公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.4%的股份和Move 80%的股份，REA Group持有Move剩余20%的股份[15] - 公司持有Foxtel Group 65%的股份，Foxtel Group提供约200个频道，每年播出和直播约3万小时的体育节目[24][25] - 截至2022年6月30日财年，澳大利亚新闻集团持有HT&E Limited 13.1%的股份，持有Hipages Group Pty Ltd. 28.5%的股份[53] 数字房地产服务业务数据 - 2022财年，realestate.com.au平均每月访问量超1.241亿次，其应用程序平均每月启动次数增至5900万次，同比增长7%[17] - 2022财年，Flatmates.com.au平均每月访问量为320万次，新增会员超36万[17] - 2022年第二季度末，Realtor.com及其移动网站平均每月约有9300万独立用户[22] 订阅视频服务业务数据 - Foxtel Group计划在2023年6月前将所有广播用户迁移至卫星或互联网交付[25] 新闻媒体业务数据 - 2022年6月30日止年度，《华尔街日报》移动端访问量约占其数字新闻和信息产品访问量的69%[31] - 2022年3月28日至7月3日，《华尔街日报》数字订阅309.5万份、印刷订阅65.4万份，共计374.9万份；巴伦集团数字订阅84.8万份、印刷订阅19万份，共计103.8万份；消费者订阅总数达489.8万份[35] - 2022财年，《华尔街日报》平均每月访问量1.43亿、页面浏览量4.33亿、独立用户6600万；MarketWatch平均每月访问量1.08亿、页面浏览量2.62亿、独立用户5300万；消费者总计平均每月访问量2.82亿、页面浏览量7.62亿、独立用户1.39亿[36] - 截至2022年6月30日，Factiva约有100万激活用户[37] - 道琼斯新swires平均每天发布超1.6万条新闻[37] - 截至2022年3月31日财年，澳大利亚新闻集团旗下报纸每周平均有450万澳大利亚读者，截至2022年6月30日，数字版订户约88.2万[50] - 截至2022年6月30日，《澳大利亚人报》付费订户276,463人，月受众510万；《每日电讯报》付费订户147,816人，月受众460万等[52] - 截至2022年6月30日财年，news.com.au平均每月独立受众约1250万[53] - 截至2022年6月30日，英国新闻集团旗下报纸占英国全国报纸销量约三分之一；截至2022年3月31日财年，覆盖约74%的英国成年新闻读者，即约3500万人[54] - 截至2022年3月31日的12个月，《太阳报》（周一 - 周六）印刷版平均每期读者220.1万人；截至2022年6月30日，《泰晤士报》（周一 - 周六）印刷版付费订户15.2万人，数字版44.5万人等[55] - 2022年第二季度，《纽约邮报》平均工作日发行量（含移动应用数字版）为478,520份；《纽约邮报》数字网络每月平均约2.031亿独立用户[56] 图书出版业务数据 - 哈珀柯林斯在全球拥有超120个品牌印记，全球印刷和数字目录包含超25万种出版物，授权作品在超50种语言地区出版[42][43] - 截至2022年6月30日，哈珀柯林斯约有14万种数字出版物，2022财年数字销售约占全球消费者收入的21%[44] - 2022财年，哈珀柯林斯美国有229种图书登上《纽约时报》印刷和数字畅销书排行榜，36种排名第一[45] 业务竞争情况 - 公司数字房地产服务业务和Foxtel Group、ANC分别在各自领域面临激烈竞争[23][26][29] 业务收入特点 - 新闻媒体业务主要通过印刷和数字版的发行和订阅销售产生收入[48] - 道琼斯业务广告收入有季节性，通常在公司第二财季最高；图书出版业务收入受新书发布时间和数量影响，也在第二财季最高[30][46] 业务地区分布 - 公司业务主要分布在美国、澳大利亚和英国，内容和产品服务在全球分发和消费[10] 监管法规影响 - 欧盟、英国数据保护相关法规对违规行为最高可处以2000万欧元或1700万英镑，或上一财年全球年营业额的4%（以较高者为准）的罚款[65] - 澳大利亚反虹吸限制规定，订阅广播电视台在特定条件下才能获得某些赛事转播权；直播体育赛事期间对博彩广告有内容限制[61] - 美国《儿童在线隐私保护法》禁止在未获家长同意下收集13岁以下儿童个人信息；加州相关法案对公司收集、使用和共享加州居民个人信息有更多限制[64] - 英国新闻监管方面，若《2013年犯罪与法院法案》第40条生效，未加入认可监管机构的出版商在某些诽谤诉讼中可能需支付双方费用[70] - IPSO可对违反编辑行为准则的行为处以最高100万英镑的罚款[71] - 公司广播业务需遵守英国通信管理局（Ofcom）的规定，若违规可能面临罚款、附加许可条件、吊销许可等处罚[72][73] 员工情况 - 截至2022年6月30日，公司约有25500名员工，其中约9000人位于美国，5500人位于英国，8000人位于澳大利亚，约4000人由工会代表[78] - 截至2021年12月31日，女性占公司全球员工总数的47%，高级管理人员的38%，董事会成员的33%[80] 广播业务相关 - 公司广播业务的付费用户包括住宅用户和商业用户，商业用户按住宅等效业务单位计算[86][87][88] - 公司广播业务的ARPU通过广播套餐收入除以平均住宅用户数和月数计算，用户流失率按特定公式计算[89][90] 市场风险及应对 - 公司面临外汇汇率、利率、股票价格和信用等市场风险，使用衍生金融工具对冲部分风险[323] - 公司主要在美元、澳元和英镑三种货币下开展业务，面临货币翻译风险，且不对冲澳大利亚和英国业务净资产的投资[325][326][327] 财务数据关键指标变化 - 2022财年，美国、澳大利亚、英国收入占比分别为40%、41%、15%，运营及销售、一般和行政费用占比分别为41%、38%、16%；2021财年，对应收入占比为39%、42%、15%，费用占比为40%、39%、16%[328] - 2022财年，美元兑澳元、英镑汇率每变动1美分，每年分别影响收入约5900万美元和1100万美元，影响总部门EBITDA约1300万美元和100万美元[328] - 2022财年，公司签订名义金额5亿美元的利率互换衍生工具，将定期A类贷款的浮动利率利息部分转换为2.083%的固定利率[329] - 截至2022年6月30日，Foxtel集团运营子公司有3.45亿美元以美元计价的未偿债务，交叉货币利率互换名义价值3.5亿美元，其中2.8亿美元作为现金流衍生品核算，7000万美元指定为公允价值套期；外汇合约名义价值2100万美元[329] - 公司有20.63亿美元未偿固定利率债务和9.39亿美元未偿可变利率银行贷款，Foxtel集团和新闻集团未偿利率互换合约名义金额分别约为3.5亿澳元和5亿美元[334] - 截至2022年6月30日，公司对上市公司的普通股投资公允价值约1.09亿美元，市场价格假设下降10%，税前收入将减少约1100万美元[335] - 2022财年，收购业务的总资产和总收入分别约占总资产的9%和总收入的不到1%，管理层未评估其内部控制[341] - 管理层评估认为，截至2022年6月30日，公司保持了有效的财务报告内部控制，未发现重大缺陷[342] - 独立注册会计师事务所认为，截至2022年6月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[345] - 审计未包括对OPIS和CMA财务报告内部控制的评估，二者约占2022年6月30日总资产的9%和当年总收入的不到1%[346] - 2022年6月30日，公司商誉达51.7亿美元，无限期无形资产为10.3亿美元[359] - 截至2022年6月30日财年，公司递延所得税资产在估值备抵前为22.9亿美元[361] - 2022财年，公司完成对OPIS业务收购，总收购对价11.5亿美元，产生6.2亿美元无形资产，其中约5.28亿美元分配至客户关系无形资产公允价值[363] - 2022、2021、2020财年总营收分别为103.85亿美元、93.58亿美元、90.08亿美元[368] - 2022、2021、2020财年净收入（亏损）分别为7.6亿美元、3.89亿美元、 - 15.45亿美元[368] - 2022、2021、2020财年归属于新闻集团股东的净收入（亏损）分别为6.23亿美元、3.3亿美元、 - 12.69亿美元[368] - 2022、2021、2020财年归属于新闻集团股东的每股基本净收入（亏损）分别为1.06美元、0.56美元、 - 2.16美元[368] - 2022、2021、2020财年归属于新闻集团股东的每股摊薄净收入（亏损）分别为1.05美元、0.56美元、 - 2.16美元[368] - 2022、2021、2020财年综合收入（亏损）分别为3.34亿美元、8.57亿美元、 - 17.96亿美元[371] - 2022、2021、2020财年归属于新闻集团股东的综合收入（亏损）分别为2.94亿美元、7.2亿美元、 - 14.77亿美元[371] - 截至2022年6月30日，公司总资产为172.21亿美元，较2021年的167.71亿美元增长2.68%[373] - 2022财年公司净收入为7.6亿美元，2021财年为3.89亿美元，2020财年为 - 15.45亿美元[375] - 2022财年经营活动提供的净现金为4.5亿美元，2021财年为3.63亿美元，2020财年为12.98亿美元[375] - 2022财年投资活动使用的净现金为20.76亿美元，2021财年为12.92亿美元，2020财年为4.27亿美元[375] - 2022财年融资活动提供的净现金为4.04亿美元，2021财年为6.99亿美元，2020财年使用4.72亿美元[375] - 2022年现金及现金等价物年末余额为18.22亿美元，较年初的22.36亿美元减少18.51%[375] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为82.22亿美元，2021年为82.11亿美元[373] - 2022财年折旧和摊销费用为6.88亿美元，2021财年为6.8亿美元，2020财年为6.44亿美元[375] - 2022财年资本支出为13.54亿美元，2021财年为12.37亿美元，2020财年为7.8亿美元[375] 现金及应收账款情况 - 截至2022年和2021年6月30日，公司现金及现金等价物中分别有1.69亿美元和1.28亿美元由REA Group Limited持有，公司无法随时取用[386] - 截至2022年和2021年6月30日，公司应收账款分别为15.69亿美元，扣除坏账准备后，应收账款净额分别为15.02亿美元和14.98亿美元[391] 节目成本情况 - 截至2022年6月30日财年，公司节目成本摊销费用为2.81亿美元，未摊销节目成本中，预计2023、2024和2025财年分别摊销1.47亿美元、0.58亿美元和0.19亿美元[392] 会计政策及核算方法 - 2020财年采用会计准则更新后，公司将500万美元与现金流量套期指定的未到期衍生工具无效部分相关的收益从累计亏损重新分类至累计其他综合收益损失[404] - 公司对权益投资或合营企业有重大影响（通常持股20% - 50%）时采用权益法核算[395] - 公司对被认为无重大影响（通常持股低于20%）的投资，按相关准则核算，有确定公允价值的权益证券的损益按报告期末收盘价记录[398] - 公司的衍生金融工具按公允价值在资产负债表记录，未平仓衍生工具的公允价值变动在损益表确认，除非满足特定套期会计标准[399] - 公司的物业、厂房及设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，估计使用寿命为2至50年[407] - 公司开发或获取内部使用软件的开发阶段直接成本资本化，按直线法在2至15年估计使用寿命内摊销[408] - 公司的租赁分为融资租赁和经营租赁，经营租赁主要是房地产和卫星转发器，融资租赁为卫星转发器[412] - 公司每年第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试，有限寿命无形资产按估计使用寿命摊销[416] - 公司确定了REA Group、Move等作为报告单元进行商誉减值审查[417] - 公司对无限期无形资产进行减值审查，报纸刊头和图书出版印记按汇总基础审查，商标、商号和广播许可证单独审查[419] - 公司估计报告单元和无限期无形资产公允价值的方法包括基于收益法和市场法，结果为Level 3测量[420] - 公司贷款和借款初始按收到对价的公允价值确认，后续按摊余成本使用实际利率法确认[422] - 公司为符合条件的员工和退休人员提供确定受益养老金、退休后医疗保健和确定缴费福利[423] - 公司定期审查权益法投资，若公允价值低于账面价值，考虑多因素判断是否为非暂时性下跌[427] - 公司定期审查

财务数据和关键指标变化 - 全年盈利能力增长31%，达到创纪录的16.7亿美元，前一年增长26% [7] - 全年营收增长11%，摊薄后每股收益为1.05美元，上年同期为0.56美元 [7] - 经营活动产生的净现金达到创纪录的13.5亿美元，超过上一年的12.4亿美元 [8] - 过去8年，报告收入增长18亿美元，广告收入下降22亿美元，总细分市场EBITDA增长一倍多，可用自由现金流增长超80% [10] - 2022财年第四季度总营收近27亿美元，增长7%，总细分市场EBITDA为3.15亿美元，增长50% [26] - 第四季度摊薄后每股收益为0.19美元，上年同期亏损0.02美元，调整后摊薄后每股收益为0.37美元，上年同期为0.16美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 道琼斯 - 全年广告收入同比增长20%，数字广告在最近一个季度增长16%，订户基数增长9%至近490万，其中数字订户超400万 [14] - 第四季度营收5.65亿美元，增长26%，数字收入占比76%，较去年提高4个百分点 [34] - 第四季度专业信息业务收入增长47%，占细分市场收入的32%，风险与合规收入增长19% [35][37] - 第四季度广告收入增长13%至1.16亿美元，数字广告收入增长16%，占总广告收入的58%，较去年提高2个百分点 [37] - 第四季度细分市场EBITDA增长54%至1.06亿美元 [38] 数字房地产服务 - 全年营收增长25%至超17亿美元，细分市场EBITDA增长12%至5.74亿美元 [16] - 第四季度营收4.43亿美元，增长7%，细分市场EBITDA下降11%至1.21亿美元 [28] - Move第四季度营收1.93亿美元，增长4%，房地产收入增长3%，占总收入的84%，潜在客户数量下降39% [29] - REA第四季度营收2.5亿美元，同比增长10%，澳大利亚住宅新购买房源增长2% [31] 新闻媒体 - 2022财年收入增长10%，细分市场EBITDA为2.17亿美元，同比增长317% [19] - 第四季度营收6.29亿美元，增长6%，调整后收入增长14% [39] - 第四季度发行和订阅收入增长3%，广告收入增长8%，细分市场EBITDA增长3300万美元 [40] 订阅视频服务 - 第四季度调整后收入增长4%，调整后细分市场EBITDA增长32%，全年调整后收入5年来首次增长 [21] - 财年末总流媒体订户增长31%至280万，第四季度广播用户流失率降至13.8% [21] - 第四季度营收5.24亿美元，流媒体收入占发行和订阅收入的23%，高于上年的16% [32] 图书出版 - 哈珀柯林斯全年收入和细分市场EBITDA实现增长，第四季度收入增长4%至5.13亿美元，细分市场EBITDA下降2%至4700万美元 [22][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房市场利率上升，抵押贷款再融资市场崩溃，6月活跃房源同比增长19%，房价仍处高位 [18] - 澳大利亚住宅新购买房源7月增长7% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了数字化转型和有针对性的收购，期望未来增加收入和利润 [7] - 道琼斯致力于为高端受众提供优质服务和价值，拓展专业信息业务 [15][35] - 数字房地产服务继续打造品牌和产品，拓展智能相邻业务，关注美国和澳大利亚市场卖家收入机会 [16][17] - 新闻媒体应对行业挑战，通过内容授权、数字订阅和提价等方式增加收入 [39][40] - 订阅视频服务注重流媒体产品表现，管理广播用户流失率，提升每用户平均收入 [21][33] - 图书出版利用《指环王》系列相关机会，应对供应链和通胀压力 [22][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性和外汇波动，但公司对2023财年前景充满信心 [7][8] - 2023财年预计收入增长改善，资本支出适度增加，自由现金流强劲，但受宏观条件和外汇波动影响 [41] - 短期内各业务面临供应链、通胀、工资和广告可见性等压力，公司将采取定价调整和成本管理措施 [42] 其他重要信息 - 公司终止了股东权利计划（毒丸计划） [10] - 道琼斯收购了《投资者商业日报》、OPIS和基础化学品业务（现更名为化学品市场分析） [10][12] - 数字房地产服务在澳大利亚收购了Mortgage Choice，在美国收购了UpNest [16][30] - 新闻集团澳大利亚分公司数字订户增长12%至96.4万，《纽约邮报》实现盈利 [20] - 哈珀柯林斯收购了霍顿·米夫林·哈考特图书与媒体公司 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Move下一季度的收入增长情况 - 美国房地产市场充满矛盾，抵押贷款利率虽上升但仍处相对低位，房价涨幅减弱，6月活跃房源同比增加，市场机会众多 [48][49] 问题: 《指环王》系列对图书业务EBITDA的影响及其他关键图书 - 《指环王》系列将对哈珀柯林斯的业绩产生深远影响，相关宣传将刺激销售，但无法提供准确预测 [51] - 通常图书的后书目利润率高于新书 [52] 问题: 若环境恶化，公司是否有空间削减成本和投资支出 - 若收入增长，成本会因业务的可变性质而增加，公司面临供应链、通胀和工资等压力，但业务部门有成本节约举措，有信心应对宏观挑战 [54] 问题: 与Facebook的平台交易情况及在澳大利亚的影响 - 公司与Facebook在澳大利亚有3年协议，未来有关于专业内容在体育视频和元宇宙等领域的开放讨论，公司旨在重新定义新闻内容的价值 [56][57] 问题: 风险与合规业务增长是否受收购影响 - 风险与合规业务在该期间内无收购影响 [59] 问题: 因不拥有100%股权而无法对REA实施的战略举措及风险与合规业务的收入基数 - 公司对REA的表现感到自豪，会不断审查公司结构，美国市场趋势与澳大利亚市场有融合，更注重提供卖方解决方案 [63] - 2022年风险与合规业务年收入为2.25亿美元，全年增长18%，第四季度增长19% [64] 问题: 美国房地产市场不同产品的表现 - 重要的是房源和潜在客户数量，以及通过传统潜在客户模式和推荐模式最大化每个潜在客户的价值，抵押贷款潜在客户的价值增加 [67] - 核心潜在客户业务面临挑战，但通过提高收益率和推出混合产品Market VIP取得了收入增长，广告销售也更精准 [68][69]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度总营收约25亿美元，同比增长7%，主要得益于数字房地产服务和道琼斯等核心业务的强劲增长，以及近期收购和公司向数字化的持续转型 [7][22] - 总部门EBITDA为3.58亿美元，较上年增长20%，创自拆分以来第三季度的最高纪录，尽管存在与Opus交易相关的约1500万美元一次性成本和1600万美元的汇率逆风影响 [22] - 报告每股收益为0.14美元，上年同期为0.13美元；调整后每股收益为0.16美元，上年同期为0.09美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门营收4.16亿美元，同比增长19%，包括收购Mortgage Choice的贡献以及外汇波动的负面影响；调整后部门营收增长14%；部门EBITDA增长17%至1.37亿美元，调整后增长18% [23] - REA营收同比增长30%至2.46亿美元，包括Mortgage Choice收购带来的3800万美元贡献；澳大利亚住宅新购房清单增长11%，悉尼增长14%，墨尔本增长8% [25][26] - Move第三季度实现营收增长，3月平均每月独立用户超过1亿；核心房地产业务的价格优化、房价上涨和佣金增加，以及广告收入增长，抵消了库存有限对潜在客户数量和交易量的影响；推荐业务占总营收的约28%，较上年提高3个百分点 [14][24] 订阅视频服务 - 本季度营收4.94亿美元，与第二季度基本持平，按报告基础计算较上年下降约6%，主要受外汇逆风影响；调整后营收增长1% [26] - 流媒体收入占流通和订阅收入的20%，增长加速；Foxtel集团付费用户总数达到430万，同比增长23%；总用户（包括试用用户）超过450万 [27] - 总流媒体用户超过270万，付费用户同比增长62%至约260万，占Foxtel总付费用户基础的59%；Kayo总用户超过120万，付费用户增加13.8万至超过110万；BINGE总用户超过130万，付费用户增加至超过120万，同比增长135% [27][28] - Foxtel住宅广播用户减少至150万以下，同比下降约11%，下降速度与第二季度持平；商业用户为24万，环比和同比均有所改善；广播用户流失率同比下降近6个百分点至14.3%，连续八个月同比下降；广播ARPU增长2%至82澳元 [29] - 部门EBITDA为7900万美元，较上年下降13%，主要受节目成本上升和流媒体营销投资增加的影响 [29] 道琼斯 - 营收4.87亿美元，同比增长16%，数字营收占总营收的76%，较上年提高2个百分点 [30] - 流通和订阅收入增长15%，其中流通收入增长16%，主要得益于IBD的收购和数字订阅量的持续强劲增长；数字净新增订阅用户16.7万，其中《华尔街日报》新增11.8万，为本财年季度新增最高 [30][31] - 专业信息业务收入增长13%，占营收的29%；风险与合规业务收入增长12%，尽管受外汇负面影响3% [31] - 广告收入增长20%至1.02亿美元，占营收的21%；数字广告收入增长21%，占总广告收入的62%；印刷广告收入同比增长18% [32] - 部门EBITDA增长7%至8800万美元，包括与Opus收购相关的约1500万美元一次性交易成本；调整后营收和调整后部门EBITDA分别增长9%和16% [32][33] 图书出版 - HarperCollins营收增长5%至5.15亿美元，部门EBITDA下降16%至6700万美元，但消费水平仍远高于疫情前 [33] - 本季度数字销售下降6%，占消费者销售的23%，主要由于《布里奇顿》系列电子书销售下降 [34] - HMH本季度贡献营收3500万美元和部门EBITDA300万美元，有望实现2000万美元的年度成本协同效应 [35] 新闻媒体 - 营收5.8亿美元，同比增长5%，包括2500万美元（约5个百分点）的外汇逆风影响；调整后营收增长10% [35][36] - 流通和订阅收入增长5%，得益于数字订阅用户的强劲增长、平台协议的增量收入和封面价格上涨；广告收入增长9%，数字广告在所有关键市场表现强劲；《太阳报》数字广告收入较上年翻了一番多 [36] - 部门EBITDA为3900万美元，较上年增加3100万美元，利润率从1%提高到近7%；结果部分受到TalkTV招聘投资和澳大利亚新闻公司新数字产品营销支持的影响 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场处于变化之中，库存处于历史低位，利率上升，房价普遍继续上涨，租金以两位数速度增长；首次购房者面临可负担性和供应问题，以及抵押贷款利率上升的挑战 [12][13] - 澳大利亚住宅新购房清单4月下降8%，受复活节和澳新军团日假期影响；REA预计随着去年第四季度强劲的房源量基数，增长速度将放缓，并可能受到5月联邦选举的影响 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在投资的同时向股东返还资本，重点投资于加强增长支柱，预计这些投资将在未来数年产生积极影响 [8] - 道琼斯收购Opus和预计收购Base Chemicals，将拓展新闻和信息能力在大宗商品领域的深度和广度，利用全球大宗商品价格上涨的机会，满足能源、可再生能源、化工等领域对数据、分析和洞察的强劲需求 [9] - 数字房地产服务业务继续推动受众增长，扩大核心房地产业务，并投资和发展相关相邻业务，同时关注宏观环境 [25] - 订阅视频服务业务继续将Foxtel集团重塑为以增长为导向的订阅业务，关注流媒体业务的发展，控制成本，提高盈利能力 [19][29] - 图书出版业务预计将继续推出新的畅销书，并应对供应链和通胀压力 [15][40] - 新闻媒体业务将继续受益于平台协议带来的增量收入，同时进行产品投资，包括TalkTV的发展 [36][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，如供应链问题、通胀和汇率波动，但公司在疫情期间展现出了韧性、适应性和创新能力，实现了创纪录的营收和利润，对未来几年持乐观态度 [21] - 公司意识到短期内仍面临一些挑战，包括疫情的持续影响、乌克兰战争的宏观经济影响、供应链和通胀压力，特别是在图书出版领域，以及工资通胀和人才保留问题 [37] - 各业务部门在第四季度将面临不同的情况，如数字房地产服务业务的增长速度可能放缓，订阅视频服务业务的盈利能力有望改善，道琼斯的广告增长速度可能受到影响，图书出版业务的供应链和通胀压力将持续，新闻媒体业务将继续受益于平台协议但需承担产品投资成本 [38][39][40] 其他重要信息 - 本财年为53周，将包含额外一周的财务结果；预计外汇逆风将继续，主要由于澳元和英镑兑上年的即期汇率 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Move第四季度的收益情况以及是否可能实现营收增长，以及股票回购是否有加速的可能性 - 公司不会给出第四季度的预测，但强调推荐模式注重质量而非数量，即使潜在客户数量下降，也可以通过为房地产经纪人提供更有针对性的购买服务来提高收益；随着抵押贷款市场的变化，新的潜在客户将更有价值 [44][45] - 截至目前已回购1.58亿美元，自去年宣布回购以来一直以相对稳定的速度进行，未给出回购执行的时间框架，将继续评估再投资机会与股东回报，并关注股价 [46] 问题2: Kayo价格上涨的时间和幅度，以及是否会推动第四季度盈利能力的改善，新闻媒体业务在第四季度是否会出现利润率下降 - Kayo价格上涨将于5月9日实施，第四季度影响有限，下一财年将受益 [50] - 新闻媒体业务在过去一年实现了强劲增长，公司采取平衡的再投资策略，预计第四季度盈利能力将有所改善，但仍受收入趋势、外汇等因素影响，将继续关注利润率 [50] 问题3: Opus收购的早期经验教训，以及Base Chemicals收购完成后的潜在整合情况 - 公司对Opus收购的第一阶段整合感到满意，国际事件凸显了能源政策和价格以及向可再生能源转型的重要性；Opus和Base Chemicals均为100%数字订阅收入，具有较高的EBITDA利润率，公司庞大的潜在专业客户群体将为Opus创造持续的潜在优质订阅用户渠道，未来几个季度将看到积极影响 [53] 问题4: 道琼斯专业信息业务中，风险与合规业务增长较快，而Factiva和新闻专线业务增长相对较小的原因，以及Factiva的订阅用户是否仍在增加 - 公司对专业信息业务整体感到满意，新闻专线不仅为专业领域提供重要服务，也支持消费者新闻业务，将继续投资发展该业务；对于Factiva订阅用户情况，未提供详细信息，但表示Factiva新闻专线业务相对稳定 [56][58] 问题5: 新闻媒体业务中，英国数字广告收入是否大于印刷广告收入，以及澳大利亚和美国印刷广告收入是否仍远大于数字广告收入 - 广告业务总体表现出色，特别是数字广告，从道琼斯到《纽约邮报》都有强劲增长；各业务部门的广告收入均有增长，包括道琼斯增长20%、英国新闻增长32%、《纽约邮报》增长13%、澳大利亚新闻增长2%（受汇率影响），增长趋势相对强劲 [59]