财务数据和关键指标变化 - 2021年有机销售增长3%，调整后每股收益增长8%，产生31亿美元调整后自由现金流 [6][7] - 2021年第四季度与2020年同期相比，因剥离IT服务业务、设备销售和工作日差异，销售额减少超16亿美元，但2021年第四季度销售日销售额达最高水平 [28] - 2021年全年，公司部门运营利润率为11.8%，较2020年提高40个基点 [6] - 2021年养老金资产回报率近11%，FAS折现率提高30个基点至2.98%，市值计价收益约24亿美元，净养老金资金状况改善超30亿美元，PBO基础上资金覆盖率超93% [36] - 预计2022年总营收362 - 366亿美元，有机增长2% - 3%；调整后每股收益24.5 - 25.1美元；调整后自由现金流25 - 28亿美元 [41][42][44] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天系统（AS） - 2021年第四季度销售额下降，部分因工作日减少、2020年设备销售和F - 35项目9300万美元不利EAC调整；全年运营利润率为9.7%，第四季度降至8.4% [29][30][33] - 预计2022年销售额在100 - 110亿美元之间，利润率约10%，同比提高30个基点 [39][40] 国防系统 - 2021年第四季度和全年销售额下降，主要因IT服务剥离和Lake City弹药厂合同完成；有机销售额第四季度下降9%，全年下降4%；运营利润率第四季度提高90个基点至12.1%，全年提高80个基点至12% [31][33] - 预计2022年销售额在50多亿美元，运营利润率保持在11%以上 [40] 任务系统（MS） - 2021年第四季度有机销售额下降3%，全年增长6%，得益于GATR、GBSD、SABR等项目销量增加；运营利润率第四季度升至15.9%，全年为15.6% [31][34] - 预计2022年销售额在100多亿美元，运营利润率在15%左右 [40] 空间系统 - 2021年第四季度和全年有机销售额分别增长6%和24%，主要因GBSD、受限空间项目、NGI和Artemis项目增长；运营利润率第四季度为9.6%，全年为10.6% [32][34] - 预计2022年销售额在110多亿美元，利润率在10%左右，将成为增长最快和最大的业务部门 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年订单出货比为0.9倍，低于预期，因AS F - 35项目订单推迟到2022年；三年滚动平均订单出货比约1.22 [41] - 预计2022年不会达到订单出货比为1，新竞争机会和多年期订单较少，但预计四年滚动平均订单出货比超1.1 [102][104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是实现业务增长、保持卓越表现、降低成本以实现高利润率，并合理配置资本创造价值 [6] - 持续投资业务，2021年资本支出超14亿美元，用于新技术研发和支持特许经营项目 [8] - 不断增加特许经营项目组合，在IBCS、高超音速和弹道跟踪空间传感器、下一代拦截器等项目上取得竞争胜利 [9] - 军事飞机市场向下一代项目过渡，公司在追求长期机会的同时，专注于项目执行和客户交付 [23] - 公司重视可持续发展战略，在环境、社会和治理方面取得进展，温室气体排放量自2010年减少44%，在S&P全球企业可持续发展评估中排名前96%，连续六年入选道琼斯北美可持续发展指数，首次入选道琼斯全球可持续发展指数 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司运营表现稳健，为2022年及未来增长奠定基础，预计有机增长将持续，利润率表现强劲，2022 - 2024年自由现金流将实现两位数增长 [6][10][11] - COVID - 19疫情对劳动力供应、零部件供应和运输造成挑战，公司将采取积极措施应对 [12] - 对国会在第一季度末就2022财年拨款法案达成协议持乐观态度，2022财年国防预算增加250亿美元，同比增长5%，公司多个项目获得额外资金支持 [14][15] - 预计2023财年总统预算将于3月提交国会，重点关注任务系统、太空、导弹防御、先进武器和威慑等领域 [16] 其他重要信息 - 2021年12月25日，公司作为NASA韦伯望远镜的主承包商，成功发射该望远镜；同时为NASA的Artemis任务生产最大的固体火箭发动机 [17] - 第四季度，空间部门获得32亿美元合同，支持Artemis任务4 - 8；国防系统部门获得IBCS项目；导弹防御领域取得多个里程碑，HBTSS通过关键设计评审，被选中设计滑翔阶段拦截器 [18][19][20] - 任务系统部门第四季度获得F - 16 SABR雷达约2亿美元加速合同，全年约7亿美元合同，网络信息系统业务获得约10亿美元先进处理解决方案合同 [22] - 公司董事会批准增加20亿美元股票回购授权，计划2022年通过股票回购向股东返还至少15亿美元 [50] - 公司宣布Blake Larson退休，Tom Wilson加入领导团队，接替Blake负责空间业务 [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空航天部门第四季度劳动力和供应链问题详情、是否与去年相同及持续时间 - 与去年第三季度类似，主要是劳动力可用性问题，受Delta和Omicron变种影响，缺勤率上升，对F - 35高产量生产线影响较大；其他业务受影响较小，若没有疫情冲击，第四季度营收会更强 [55][56] 问题2: 公司ESG战略下，是否对投资组合其他领域进行重新评估 - 公司作为国防承包商，将继续支持全球安全任务，但已决定退出集束弹药和贫铀弹药业务 [57] 问题3: 航空航天部门未来发展、2022年逆风因素是否持续及中期生产满负荷时营收情况 - 2022年有逆风因素，2023年将缓解，2024年开始增长，营收和利润率将逐步改善；公司会注重成本管理和资本支出管理 [60][61] 问题4: 太空业务增长节奏及其他太空投资组合增长平衡情况 - GBSD项目增长将趋于平稳，但仍是太空业务增长因素；其他业务也有增长，与GBSD项目贡献大致各占50%；太空业务增长广泛，预计未来仍是增长最快的部门之一 [63][64] 问题5: HALE投资组合资产衰退后，公司是否有机会替代 - 自主系统仍是美国空军和海军战略的重要部分，市场持续发展；美国空军部长宣布的无人系统新计划是公司可追求的机会 [66][67] 问题6: 2023 - 2024年自由现金流的销售和盈利驱动因素 - 2020 - 2022年CAS养老金报销减少，为未来增长奠定基础；2022年CAS报销比2021年减少近4亿美元；2023 - 2024年，工资税递延结束、资本支出降低和营运资金改善将推动自由现金流增长；公司预计业务持续增长和盈利扩张 [70][71][74] 问题7: 导弹市场机会是否与几年前相同 - 几年前对太空和导弹市场的预期较平衡，目前太空业务表现超预期，导弹业务符合预期；公司仍是导弹领域重要供应商，随着市场增长，特别是高超音速领域，将继续与大型武器供应商合作 [76][77] 问题8: 2024年自由现金流大幅增长的因素 - 2024年资本支出降低，营运资金效率提高，工资税递延支付结束带来顺风因素 [79][80][81] 问题9: 若R&D税收抵免立法未改变，2023 - 2024年潜在影响 - 2023 - 2024年潜在影响分别约为8亿美元和6亿美元，2026年左右趋于稳定；公司仍乐观认为可通过延期或废除解决该问题 [84] 问题10: 太空业务利润率随收入增长下降后，盈利能力恢复情况 - 随着GBSD项目从开发阶段进入生产阶段，预计中期将成为利润率提升的最大驱动力；目前业务表现良好，利润率稳定，预计2022年保持在预期水平，中期将提高 [87][88] 问题11: 从自由现金流计算中排除资本支出和养老金投入后，比率较低的原因 - 过去几年营运资金表现出色，2022 - 2023年将趋于稳定，2024年有改善机会 [92] 问题12: 太空业务利润率和航空航天部门利润率趋势及公司整体利润率情况 - 公司整体营收持续增长，利润率有扩张机会；2022年利润率保持在2021年水平，因组合压力被业绩改善和成本效率抵消；预计2023年利润率仍有机会提升 [98][99] 问题13: 2022年积压订单和预订机会及F - 35、NGI项目影响，是否会有更高积压订单 - 2022年订单出货比预计不为1，新竞争机会和多年期订单较少，但F - 35项目订单推迟到今年；公司更关注长期订单出货比，过去三年平均为1.22，预计2022年四年滚动平均超1.1 [102][103][104] 问题14: 17亿美元预付信用是否能收回 - 目前无法确定未来三年能否解决该问题，但养老金资产表现良好，资金状况改善 [105] 问题15: 2021年资本支出高于自由现金流，长期资本配置中“大部分”含义，是否会动用资产负债表现金和偿还债务 - 2021年IT服务剥离产生现金用于业务部署；未来“大部分”指至少15亿美元股票回购，加上股息；公司现金余额高于目标，有一定灵活性；2023年有一笔债务到期，可根据信用评级选择 refinance或偿还 [108][109][110] 问题16: 合同组合长期趋势，何时向固定价格合同倾斜 - 未来几年固定价格合同比例略有上升，但不会大幅偏离50 - 50比例，2025年开始向相反方向转变 [111] 问题17: 机密航空项目从开发过渡到低速率初始生产（LRIP）的风险状况，特别是考虑成本压力和供应链问题 - 公司在估计完成过程中考虑了低速率初始生产批次的定价，风险会在财务报表中反映，生产经验会影响对这些批次的评估 [115] 问题18: 2022年收入从成本加成合同向固定价格合同的过渡情况 - 总体而言，公司合同组合约为50 - 50，预计2022年航空航天部门仍将保持这一比例 [116]

2021年财务亮点 - 2021年销售额357亿美元，有机销售额增长约3%，细分市场利润率提高40个基点至11.8%，每股收益43.54美元，经调整后每股收益增长8%至25.63美元，运营现金流36亿美元，经调整后自由现金流31亿美元[5] - 通过股息和股票回购向股东返还创纪录的47亿美元，股息增加8%，连续18年增长，偿还超22亿美元债务，信用评级上调，资本支出14亿美元[5] - 温室气体排放量较2010年减少44%，在标准普尔全球企业可持续发展评估中得分位于第96百分位，首次纳入道琼斯可持续发展世界指数，MSCI ESG评级为AA[5] 第四季度销售情况 - 第四季度总销售额86.39亿美元，较2020年第四季度的102.12亿美元下降15%，有机销售额下降10%[8][14] - 各业务板块中，航空航天系统销售额112.59亿美元，下降7%；国防系统销售额57.76亿美元，下降23%；任务系统销售额101.34亿美元，增长1%；太空系统销售额106.08亿美元，增长21%[14] 细分市场运营情况 - 2021年细分市场运营收入42.17亿美元，较2020年的41.88亿美元增长1%，利润率提高40个基点至11.8%[18] - 第四季度细分市场运营收入9.7亿美元，较2020年第四季度的11.41亿美元下降15%，利润率持平为11.2%[20] 每股收益情况 - 2021年经调整后每股收益25.63美元，较2020年的23.65美元增长8%，第四季度经调整后每股收益6美元，较2020年第四季度的6.59美元下降9%[25][29] 养老金估计 - 2022 - 2024年预计计划资产实际/预期回报率为7.5%，折现率为2.98%，所需资金约为每年10亿美元[32] - 2022 - 2024年预计总净FAS/CAS养老金调整分别约为13.1亿美元、13.25亿美元和13.7亿美元[32] 2022年行业指引 - 各业务板块销售额指引为：航空航天系统100 - 110亿美元，国防系统50 - 60亿美元，任务系统100亿美元左右，太空系统110亿美元左右，消除项约为 - 21亿美元[34] - 各业务板块运营利润率指引为：航空航天系统约10%，国防系统11%以上，任务系统15%左右，太空系统10%左右，消除项12 - 13%[34] 2022年财务指引 - 销售额362 - 366亿美元，细分市场运营利润率11.7 - 11.9%，总净FAS/CAS养老金调整约13.1亿美元[36] - 经调整后每股收益24.5 - 25.1美元，经调整后自由现金流在假设第174条税收递延情况下为25 - 28亿美元，基于现行法律为15 - 18亿美元[36] 自由现金流展望 - 2022 - 2024年经调整后自由现金流分别为25 - 28亿美元、26 - 30亿美元、30.5 - 34.5亿美元，复合年增长率约为11%[46] - 2022年面临约3.75亿美元的较低CAS回收率逆风，2023 - 2024年增长由运营表现、较低资本支出和无工资税逆风驱动[48] 总结与展望 - 强大的特许经营项目与预算优先事项高度契合，2022年指引显示持续增长和强劲表现[50] - 资本配置的首要任务仍是股东回报，维持健康可持续的股息并实现有竞争力的增长，股票回购授权增加20亿美元，预计2022年至少回购15亿美元股票[50] 风险因素 - 前瞻性陈述包含风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，具体风险包括行业和经济风险、法律和监管风险、业务和运营风险等[2] - 全球COVID - 19大流行及其对更广泛经济环境的影响加剧了这些风险和不确定性[2]

总积压订单情况 - 2021年12月31日，公司总积压订单为760亿美元，2020年12月31日为810亿美元，2021年第一季度因IT服务剥离减少积压订单14亿美元[42] 员工相关情况 - 2021年公司招聘约9500名新员工，截至2021年12月31日，公司约有88000名员工[45] - 2021年公司员工调查响应率为82%，被第三方供应商评为“高绩效公司”[48] - 截至2021年12月31日，公司员工中25%为女性，36%为有色人种，18%为退伍军人，9%为残疾人；过去10年，副总裁级别女性占比从16%增至35%，有色人种占比从11%增至18%，增长约65%[49] - 美国约3900名员工受15项集体协议覆盖，2021年谈判5项续约，预计2022年谈判4项续约[56] 销售情况 - 2021年按合同类型和客户类别确认的销售情况：成本型合同销售180.28亿美元，占比51%；固定价格合同销售176.39亿美元，占比49%；总销售额356.67亿美元[63] - 2021年公司85%的销售额来自美国政府[73] - 2021年约一半的销售额来自固定价格合同[84] 环境可持续发展目标情况 - 公司2015年宣布2020年环境可持续发展目标，2021年温室气体排放较2010年水平降低44%，超额完成30%的目标；实现饮用水使用量较2014年水平降低20%的目标；固体废弃物转移率达到69%，接近70%的目标[64] 合同相关风险 - 美国政府可因自身便利或公司违约终止合同，违约终止会对公司声誉、竞争力和财务状况产生重大不利影响[74] - 美国政府能暂停合同工作，虽承包商有一定费用补偿规定，但仍可能面临财务和其他损失[75] - 政府拨款延迟或减少会对公司业务和项目产生负面影响，可能导致合同终止或调整[77] - 合同成本增长或估计收入和成本变化会影响公司盈利能力和财务状况，成本增加原因多样[83] - 固定价格合同比成本型合同财务风险更高，尤其是固定价格开发工作[84][85] 市场与竞争风险 - 公司面临市场竞争和投标抗议风险，可能导致无法赢得新合同、收入和市场份额下降[90][91] 法律诉讼与调查风险 - 公司面临各类法律诉讼和调查，可能导致资源转移、罚款、声誉受损等不利后果[93][94] 员工不当行为风险 - 员工、合作伙伴等不当行为可能影响公司声誉、业务和财务状况[95] 法规与监管风险 - 公司作为美国政府承包商，受各类采购及其他法律法规和合同条款约束，新法规或变更可能增加成本、风险并降低盈利能力[96] - 公司处于高度监管环境，常接受美国政府及其机构审计审查，审计发现问题可能面临处罚、制裁及声誉损害[97][98] - 行业业务实践发生重大变化，美国政府降低部分可允许成本门槛，追求将更多责任和风险转移给承包商，影响公司盈利能力和可预测性[99] - 公司需遵守大量联邦、州和地方法律法规，违规可能面临合同价值降低、终止等后果[100] 环境事项风险 - 环境事项可能对公司声誉和财务状况产生重大不利影响，公司需承担大量合规和修复成本，且可能面临额外费用[102][103][104] - 公司在纽约贝斯佩奇前海军和格鲁曼设施开展环境修复活动，已产生并预计继续产生大量成本，相关标准和要求可能变化导致成本增加[106] 税务风险 - 公司可能因税务条款意外变化或额外税务负债影响盈利能力和现金流，2017年《减税与就业法案》已产生影响，2022年起研发支出扣除规定变更或减少现金流[109][111] - 公司因2018年收购OATK面临未决税务审计及未来审计和法律挑战，OATK与Vista的税务协议存在不确定性[110] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况等产生重大不利影响，包括影响员工、供应链、客户等，公司需承担额外成本且可能无法完全收回[113][114][115][116] - 疫情导致市场波动和通胀压力，可能影响公司投资表现、资产估值和负债计算，长期经营现金流降低或信用评级下调会影响财务状况和战略目标实现[117][118] - 新冠疫情持续时间越长，对公司业务运营、财务业绩和经营成果的不利影响可能越大，但目前无法预测其具体影响[120] 网络与安全风险 - 公司面临网络和其他安全威胁，虽有应对措施但可能不完全有效，成功的攻击可能导致多种损失和损害[121][122][124] 员工吸引与留住风险 - 公司吸引和留住合格员工面临挑战，若无法做到可能影响竞争地位和财务状况[130][132] 分包商与供应商风险 - 公司盈利依赖分包商和供应商表现，供应商问题可能导致公司成本增加、交付延迟等不利影响[133][135][138] 气候变化风险 - 气候变化对公司业务造成短期和长期财务风险，影响设施、运营和供应链，还可能增加成本[139] - 全球对气候变化的关注导致相关法规出台，可能使公司及其供应商产生额外成本，影响经营和财务状况[140][141] 行政命令影响 - 2021年5月行政命令可能使公司因合同条款变化产生额外运营和合规成本，影响业务[142] 环境、社会和治理实践影响 - 客户需求和市场参与者对公司环境、社会和治理实践的关注变化，可能影响公司业务和融资[143] 净零碳排放目标风险 - 公司致力于实现净零碳排放目标，但成本可能超预期，无法实现目标会影响业务和财务状况[144] 国际业务风险 - 公司国际业务面临地缘政治、经济、法律等额外风险，业务增长可能增加风险敞口[146] - 公司国际业务受美国和外国法律法规约束，违规可能导致行政、民事、商业或刑事处罚，影响声誉和财务状况[147] - 运营所在国家的法规变化会增加公司国际业务成本和风险，还面临产品和资源被意外或未经授权使用的风险[148] - 法律、政治、安全等因素变化会影响公司在国际市场的盈利能力，英国脱欧和全球经济状况也会产生影响[149] - 与非美国客户的合同可能包含额外风险条款，如工业合作协议和财务安排，依赖当地供应商也存在风险[150] - 公司产品和服务有时位于不稳定国家，会增加员工、供应商和第三方风险，以及各种责任和财产损失风险[151] 合同履行风险 - 合同履行义务复杂，设计、技术、研发等方面问题可能导致无法满足要求，影响财务和声誉[153] 产品问题风险 - 产品存在不可预见问题，如发射失败、质量问题等，会影响收入、进度和盈利能力[154] 自然灾害风险 - 自然灾害可能破坏公司运营和供应链，保险不足或业务中断会对财务产生重大不利影响[158] 业务操作风险 - 公司业务涉及危险和高风险操作，面临核事故、发射失败等风险，保险可能无法覆盖损失[160] 知识产权风险 - 公司依赖知识产权竞争，但可能无法充分开发、保护或获取知识产权，影响声誉和财务状况[165] 财务指标情况 - 截至2021年12月31日，商誉约占公司总资产的41%[176] - 截至2021年12月31日，公司有价证券投资组合公允价值为4.18亿美元，面临市场风险[302] - 截至2021年12月31日，公司无未偿还的可变利率短期信贷安排借款，有128亿美元长期债务，公允价值约为151亿美元[303] - 截至2021年12月31日，公司有未到期的外汇远期合约，名义金额为1.2亿美元[304] - 2021年12月31日，10%的不利外汇汇率变动不会对公司合并财务状况、年度经营成果和/或现金流产生重大影响[304] 保险与责任风险 - 公司保险、客户赔偿或其他责任保护可能无法覆盖重大风险，影响盈利能力和财务状况[173] 养老金与福利风险 - 公司养老金和其他退休后福利义务及相关费用和资金要求会因计划资产投资表现、精算假设变化和法规行动而大幅波动[174] - 公司养老金计划资金要求受立法和政府监管行动影响，成本回收时间差异和政府质疑可能影响财务状况[175] 资产减值风险 - 公司业务投资、商誉和其他长期资产可能减值，导致重大损失和减记，降低营业收入[176] 合同定价情况 - 公司在定价合同时通常能预见成本增加，长期固定价格合同投标包含的成本上涨假设通常足以覆盖成本增加[305]

业务出售情况 - 2021年1月30日，公司完成IT和任务支持服务业务出售，获34亿美元现金，录得20亿美元税前收益[92] - 2021年前九个月业务出售收益19.8亿美元，2020年无此项收益[104] - 2021年年初至今未分配公司（费用）收入增加，主要因出售IT服务业务获20亿美元税前收益，部分被1.92亿美元不可抵扣州税和剥离交易成本抵消[132] - 2021年年初至今投资活动提供的净现金为28亿美元，主要因出售IT服务业务获得34亿美元现金[175] 新冠疫情对公司业务的影响 - 2021年第三季度，公司营收和运营收入受新冠疫情影响，面临劳动力市场紧张、员工休假增加、政府要求变化和供应链挑战等问题[96] - 前瞻性陈述面临的风险和不确定性因全球新冠疫情及其对更广泛经济环境的影响而被放大[181] - 新冠疫情对公司业务的影响包括维持合格劳动力、供应链挑战、政府资金和采购优先事项变化等[182] 政府预算与资金情况 - 2022财年预算提案中，国防项目7530亿美元，非国防可自由支配资金7700亿美元，还包括2.3万亿美元基础设施和经济复苏计划及1.8万亿美元教育和经济支持计划[97] - 2021年9月30日，通过持续决议，按2021财年水平提供资金至2021年12月3日，2022财年拨款是否获批及时间仍不确定[98] - 2021年10月14日，法定债务上限提高480亿美元，可支持财政部融资至2021年12月初[99] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度销售额87.2亿美元，较2020年的90.83亿美元下降4%；前九个月销售额270.28亿美元，较2020年的265.87亿美元增长2%[104] - 2021年第三季度运营成本和费用76.77亿美元，较2020年的80.98亿美元下降5%；前九个月为240.99亿美元，较2020年的236.74亿美元增长2%[104] - 2021年第三季度运营收入10.43亿美元，较2020年的9.85亿美元增长6%；前九个月为49.09亿美元，较2020年的29.13亿美元增长69%[104] - 2021年第三季度净利润10.63亿美元，较2020年的9.86亿美元增长8%；前九个月为42.95亿美元，较2020年的28.59亿美元增长50%[104] - 2021年年初至今销售额增加4.41亿美元，即2%，有机销售额增加20亿美元，即8%，各部门销售额因多三个工作日受益约2%[107] - 2021年第三季度运营收入增加5800万美元，即6%，运营利润率增至12.0%[110] - 2021年年初至今运营收入增加20亿美元，即69%，运营利润率增至18.2%[112] - 2021年第三季度有效税率从15.5%增至16.6%，年初至今从16.5%增至23.2%[114][115] - 2021年第三季度净利润增加7700万美元，即8%，年初至今增加14亿美元，即50%，调整后净利润增加3.16亿美元，即11%[118][119] - 2021年第三季度摊薄后每股收益增加13%，年初至今增加56%，调整后每股收益增加15%[121][122] - 2021年第三季度部门运营收入减少1400万美元，即1%，运营利润率从11.5%增至11.9%[128] - 2021年年初至今部门运营收入增加2亿美元，即7%，运营利润率从11.5%增至12.0%[129] - 2021年第三季度和年初至今FAS/CAS运营调整减少主要因CAS养老金费用降低[130] - 2021年第三季度未分配公司费用减少部分归因于6000万美元保险理赔收益[131] - 2021年前三季度净EAC调整为4.53亿美元，2020年同期为3.59亿美元；2021年第三季度为1.09亿美元，2020年同期为1.23亿美元[133] - 截至2021年9月30日，总积压订单为748.25亿美元，较2020年12月31日减少8%[165] - 2021年第三季度和年初至今净奖励分别为69亿美元和223亿美元[166] - 截至2021年9月30日，公司有41亿美元现金及现金等价物[168] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为21.25亿美元，较2020年减少21%[171] - 2021年前九个月调整后自由现金流为15.27亿美元，较2020年减少19%[174] 各业务线数据关键指标变化 - 航空系统2021年前三季度销售额86.28亿美元，同比降1%；第三季度销售额27.25亿美元，同比降6%[134] - 航空系统2021年前三季度营业利润8.73亿美元，同比增1%；第三季度营业利润2.65亿美元，同比降10%[134] - 国防系统2021年前三季度销售额43.98亿美元，同比降22%；第三季度销售额14.09亿美元，同比降24%[139] - 国防系统2021年前三季度营业利润5.29亿美元，同比降16%；第三季度营业利润1.75亿美元，同比降19%[139] - 任务系统2021年前三季度销售额76.13亿美元，同比增4%；第三季度销售额24.36亿美元，同比降5%[145] - 任务系统2021年前三季度营业利润11.77亿美元，同比增10%；第三季度营业利润3.72亿美元，与上年同期持平[145] - 太空系统2021年前三季度销售额79.5亿美元，同比增28%；第三季度销售额26.81亿美元，同比增22%[150] - 太空系统2021年前三季度营业利润8.65亿美元，同比增36%；第三季度营业利润2.88亿美元，同比增29%[150] - 2021年第三季度产品销售增加1.78亿美元，即3%，主要因太空系统产品销售增加[156] - 2021年年初至今产品销售增加17亿美元，即9%，主要因太空系统和任务系统产品销售增加[158] - 2021年第三季度服务销售减少5.41亿美元，即22%，主要因IT服务业务剥离[160] - 2021年年初至今服务销售减少13亿美元，即18%，主要因IT服务业务剥离[162] 公司面临的风险 - 财报中包含前瞻性陈述，其基于假设、预期、计划和预测，可能随时间变化且不保证未来表现，存在难以预测的风险和不确定性[180] - 公司业务很大一部分依赖美国政府[182] - 公司面临调查、索赔、纠纷、执法行动、诉讼等法律程序风险[182] - 公司在核算合同时使用估计值，面临合同成本增长和估计合同收入及成本变化的影响[182] - 公司国际业务面临地缘政治和经济因素、供应商、法律法规等风险[182] - 公司面临网络和其他安全威胁或破坏[182] 公司合同与市场风险情况 - 公司的合同义务与2020年10 - K表格年度报告中讨论的相比无重大变化[184] - 公司的市场风险与2020年10 - K表格年度报告中讨论的相比无重大变化[185]

业务出售情况 - 2021年1月30日，公司完成IT和任务支持服务业务出售，获34亿美元现金，录得20亿美元税前出售收益[92] 疫情对营收和利润的影响 - 2021年第二季度，公司营收和营业利润未受新冠疫情显著影响[94] 政府预算提案 - 2022财年政府预算提案中国防项目7530亿美元，非国防可自由支配资金7700亿美元[95] 整体销售额情况 - 2021年第二季度销售额91.51亿美元，同比增3%；上半年销售额183.08亿美元，同比增5%[101] - 2021年第二季度有机销售额增8.52亿美元，增幅10%；上半年增18亿美元，增幅11%[103][104] 整体营业利润情况 - 2021年第二季度营业利润10.44亿美元，同比增5%；上半年营业利润38.66亿美元，同比增101%[101] 整体营业利润率情况 - 2021年第二季度营业利润率升至11.4%；上半年升至21.1%[101] 整体所得税费用情况 - 2021年第二季度联邦和外国所得税费用2.65亿美元，同比增34%；上半年10.86亿美元，同比增184%[101] 整体有效所得税率情况 - 2021年第二季度有效所得税率升至20.4%；上半年升至25.2%[101] - 2021年年初至今有效税率（ETR）从17.0%增至25.2%，主要因IT服务剥离产生联邦所得税[111] 整体净利润情况 - 2021年第二季度净利润10.37亿美元，同比增3%；上半年32.32亿美元，同比增73%[101] - 2021年第二季度净利润增加3200万美元，增幅3%；年初至今净利润增加14亿美元，增幅73%[113][114][115] 整体摊薄后每股收益情况 - 2021年第二季度摊薄后每股收益增加7%；年初至今增加78%，交易调整后每股收益增加1.84美元，增幅16%[116][117][118] 整体部门运营收入情况 - 2021年第二季度部门运营收入增加8600万美元，增幅8%；年初至今增加2.14亿美元，增幅11%[123][124][125] 整体部门运营利润率情况 - 2021年第二季度部门运营利润率从11.6%增至12.2%；年初至今从11.4%增至12.1%[123][124][125] FAS/CAS运营调整情况 - 2021年第二季度和年初至今FAS/CAS运营调整减少，主要因2020年计划资产回报良好及精算假设变化致CAS养老金费用降低[123][126] 未分配公司费用收入情况 - 2021年第二季度未分配公司费用收入减少，主要因某些合同税收收入确认变化的递延州税影响及无形资产摊销和PP&E增值折旧降低[127] - 2021年年初至今未分配公司费用收入增加，主要因IT服务业务出售获20亿美元税前收益，部分被1.92亿美元不可抵扣州税和交易成本抵消[128] 净EAC调整情况 - 2021年第二季度净EAC调整为1.54亿美元，年初至今为3.44亿美元[129] IT服务业务部门运营收入情况 - 2021年第二季度IT服务业务部门运营收入为6000万美元，年初至今为2000万美元，上年同期分别为6000万美元和1.11亿美元[124][125] 航空系统业务情况 - 2021年上半年航空系统销售额为59.03亿美元，较2020年增长2%，运营收入为6.08亿美元，增长6%[130] - 2021年第二季度航空系统销售额为29.13亿美元，与2020年基本持平，运营收入为3亿美元，下降3%[130] 国防系统业务情况 - 2021年上半年国防系统销售额为29.89亿美元，较2020年下降21%，运营收入为3.54亿美元，下降15%[135] - 2021年第二季度国防系统销售额为14.27亿美元，较2020年下降24%，运营收入为1.77亿美元，下降18%[135] 任务系统业务情况 - 2021年上半年任务系统销售额为51.77亿美元，较2020年增长8%，运营收入为8.05亿美元，增长15%[140] - 2021年第二季度任务系统销售额为25.88亿美元，较2020年增长6%，运营收入为4.08亿美元，增长18%[140] 太空系统业务情况 - 2021年上半年太空系统销售额为52.69亿美元，较2020年增长32%，运营收入为5.77亿美元，增长40%[145] - 2021年第二季度太空系统销售额为27.48亿美元，较2020年增长34%，运营收入为3.01亿美元，增长44%[145] 产品销售额和成本情况 - 2021年第二季度产品销售额增长7.11亿美元，或11%，主要因太空系统GBSD等项目销量增加[151] - 2021年第二季度产品成本增长6.37亿美元，或11%，与产品销售额增长一致[151] - 2021年年初至今产品销售额增加16亿美元，即12%，主要因太空系统和任务系统产品销售增加[152] - 2021年年初至今产品成本增加13亿美元，即12%，与产品销售额增加一致[153] 服务销售额和成本情况 - 2021年第二季度服务销售额减少4.44亿美元，即18%，主要因IT服务业务剥离[154] - 2021年第二季度服务成本减少4.56亿美元，即21%，与服务销售额降低一致[155] 总积压订单情况 - 截至2021年6月30日，总积压订单为766.46亿美元，较2020年12月31日减少5%[159] 净奖励情况 - 2021年第二季度和年初至今净奖励分别为65亿美元和154亿美元[160] 现金及现金等价物情况 - 2021年6月30日，公司有39亿美元现金及现金等价物[163] 经营活动净现金情况 - 2021年年初至今经营活动提供的净现金为9.62亿美元，较2020年减少3.82亿美元，即28%[166] 调整后自由现金流情况 - 2021年年初至今调整后自由现金流为5.83亿美元，较2020年减少2.2亿美元，即27%[169] 投资活动净现金情况 - 2021年年初至今投资活动提供的净现金为30亿美元，主要因第一季度出售IT服务业务获得34亿美元现金[170]

业务出售情况 - 2021年1月30日公司完成IT和任务支持服务业务出售，获34亿美元现金，录得20亿美元税前出售收益[87] - 2021年第一季度未分配公司收入（费用）为17.08亿美元，主要因出售IT服务业务获得20亿美元税前收益，部分被1.92亿美元不可抵扣州税和交易成本抵消[111] - 2021年3月31日，公司有35亿美元现金及现金等价物，1月30日完成IT服务业务剥离获34亿美元现金[135] - 2021年第一季度投资活动提供净现金32亿美元，主要因出售IT服务业务获34亿美元现金；融资活动使用净现金45亿美元[141][142] 疫情对营收和运营收入的影响 - 2021年第一季度公司营收和运营收入未受COVID - 19显著影响[89] 政府预算和计划 - 政府提议2022财年国防项目预算7530亿美元，非国防可自由支配资金7690亿美元，还宣布2万亿美元基础设施计划[90] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度销售91.57亿美元，较2020年的86.2亿美元增长6%；有机销售89.95亿美元，较2020年的80.61亿美元增长12%[95][96] - 2021年第一季度运营成本和费用83.15亿美元，较2020年的76.86亿美元增长8%，占销售比例从89.2%升至90.8%[95] - 2021年第一季度运营收入28.22亿美元，较2020年的9.34亿美元增长202%，运营利润率从10.8%升至30.8%[95] - 2021年第一季度联邦和外国所得税费用8.21亿美元，较2020年的1.85亿美元增长344%，有效所得税率从17.6%升至27.2%[95] - 2021年第一季度净收益21.95亿美元，较2020年的8.68亿美元增长153%；交易调整后净收益10.75亿美元，较2020年增长24%[95][102] - 2021年第一季度摊薄后每股收益13.43美元，较2020年的5.15美元增长161%；交易调整后每股收益6.57美元，较2020年增长28%[95][103] - 2021年第一季度一般及行政成本占销售比例从9.1%升至9.8%[99] - 2021年第一季度公司整体经营收入为28.22亿美元，较2020年的9.34亿美元增长202%，经营利润率从11.2%提升至12.0%[109] - 2021年第一季度CAS养老金费用为1.23亿美元，较2020年的2.07亿美元下降41%；FAS/CAS经营调整为1900万美元，较2020年的1.05亿美元下降82%[109] - 2021年第一季度净EAC调整为1.9亿美元，高于2020年的1.24亿美元，各业务板块均有不同程度增长[113] - 2021年第一季度经营活动使用现金6600万美元，较上年同期的9.93亿美元有所改善，主要因贸易营运资金改善[138] - 2021年第一季度调整后自由现金流改善10亿美元，主要因经营活动使用净现金减少和资本支出下降[140] 各业务线数据关键指标变化 - 航空系统业务2021年第一季度销售额为29.9亿美元，较2020年增长5%，经营收入为3.08亿美元，增长17%，经营利润率从9.3%提升至10.3%[114] - 国防系统业务2021年第一季度销售额为15.62亿美元，较2020年下降17%，经营收入为1.77亿美元，下降11%，经营利润率从10.5%提升至11.3%[117] - 任务系统业务2021年第一季度销售额为25.89亿美元，较2020年增长10%，经营收入为3.97亿美元，增长12%，经营利润率从15.0%提升至15.3%[120] - 太空系统业务2021年第一季度销售额为25.21亿美元，较2020年增长29%，经营收入为2.76亿美元，增长37%，经营利润率从10.4%提升至10.9%[123] 业务板块经营利润率提升原因 - 各业务板块经营利润率提升主要得益于净EAC调整有利，主要受预计CAS养老金成本降低和业务部门运营表现推动[109][116][122][126] 业务板块销售额变化影响因素 - 2021年第一季度各业务板块销售额变化受多种因素影响，如项目生产活动、业务剥离、项目结束和新项目推进等[115][118][121][124] 产品和服务销售及成本变化 - 2021年第一季度产品销售额增加8.46亿美元，增幅14%，主要因航天系统和任务系统产品销售增加[128] - 2021年第一季度产品成本增加6.89亿美元，增幅13%，与产品销售增长一致[129] - 2021年第一季度服务销售额减少3.09亿美元，降幅13%，主要因IT服务业务剥离[130] - 2021年第一季度服务成本减少2.8亿美元，降幅13%，与服务销售下降一致[130] 积压订单和新订单情况 - 截至2021年3月31日，总积压订单为793.23亿美元，较2020年12月31日减少2%[132] - 2021年第一季度净新订单总计89亿美元，积压订单为793亿美元，重大新订单包括下一代拦截器项目26亿美元等[133] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒勿过度依赖前瞻性陈述的准确性，且无义务公开更新或修订前瞻性陈述，除非适用法律要求[149] 合同义务情况 - 公司的合同义务与2020年10 - K表格年度报告中讨论的相比无重大变化[150] 市场风险情况 - 公司的市场风险与2020年10 - K表格年度报告中讨论的相比无重大变化[151]

总积压订单情况 - 2020年12月31日总积压订单为810亿美元，2019年12月31日为648亿美元[42] 员工相关情况 - 2020年公司招聘约13000名新员工[45] - 2020年员工调查反馈率为84%[48] - 截至2020年12月31日，全体员工中女性占25%，有色人种占36%，退伍军人占18%，残疾人占8%；过去10年副总裁级别女性占比从16%提升至32%，有色人种占比从11%提升约65%至18%[49] - 美国约4000名员工受17项集体协议覆盖，2020年协商6项续约，预计2021年协商5项续约[51] 销售情况 - 2020年成本型合同销售184.38亿美元，占总销售50%；固定价格合同销售183.61亿美元，占总销售50%；总销售367.99亿美元[58] 环境可持续目标 - 2015年宣布2020年环境可持续目标：温室气体排放较2010年减少30%，饮用水使用较2014年减少20%，固体废弃物转移率达70%[59][60] 可交易证券投资组合情况 - 2020年12月31日可交易证券投资组合公允价值为3.96亿美元[279] 长期债务情况 - 2020年12月31日长期债务为150亿美元，公允价值约182亿美元[280] 未到期外汇远期合约情况 - 2020年12月31日未到期外汇远期合约名义金额为1.33亿美元，10%不利汇率变动不会产生重大影响[281]

国家安全预算申请情况 - 2021财年预算申请包含7460亿美元用于国家安全，目前拨款未获批，持续决议将按2020财年水平提供资金至2020年12月11日[99] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为90.83亿美元，较2019年增加6.08亿美元，增幅7%；年初至今销售额为265.87亿美元，较2019年增加15亿美元，增幅6%[100][101] - 2020年第三季度运营成本和费用为80.98亿美元，较2019年增加5.74亿美元，增幅8%；年初至今为236.74亿美元，较2019年增加13.87亿美元，增幅6%[100] - 2020年第三季度运营收入为9.85亿美元，较2019年增加0.34亿美元，增幅4%；年初至今为29.13亿美元，较2019年增加0.8亿美元，增幅3%[100][103][105] - 2020年第三季度运营利润率降至10.8%，年初至今降至11.0%[100][103][105] - 2020年第三季度联邦和外国所得税费用为1.81亿美元，较2019年增加0.59亿美元，增幅48%；年初至今为5.64亿美元，较2019年增加1.04亿美元，增幅23%[100] - 2020年第三季度有效所得税率升至15.5%，年初至今升至16.5%[100][107][108] - 2020年第三季度净利润为9.86亿美元，较2019年增加0.53亿美元，增幅6%；年初至今为28.59亿美元，较2019年增加2.02亿美元，增幅8%[100][109][110] - 2020年第三季度摊薄后每股收益增加7%，年初至今增加9%[100][111][112] - 2020年第三季度公司运营收入为9.85亿美元，较2019年增长4%；年初至今为29.13亿美元，增长3%[119] - 2020年第三季度销售额增加3.13亿美元，即17%；年初至今销售额增加7.2亿美元，即13%[143][144] - 2020年第三季度营业收入增加3300万美元，即17%；年初至今营业收入增加6100万美元，即11%[145][146] - 2020年第三季度产品销售增加6.7亿美元，即11%，成本增加5.99亿美元，即11%；年初至今产品销售增加17亿美元，即10%，成本增加16亿美元，即10%[149][150][151] - 2020年第三季度服务销售减少6200万美元，即3%，成本减少8500万美元，即4%；年初至今服务销售减少2.53亿美元，即3%，成本减少2.53亿美元，即4%[152][153][154] - 截至2020年9月30日，总积压订单为812.55亿美元，较2019年12月31日的648.4亿美元增加25%[156] - 2020年第三季度和年初至今净奖励分别为203亿美元和430亿美元，积压订单增至813亿美元[157] - 截至2020年9月30日，公司有50亿美元现金及现金等价物，2020年3月发行22.5亿美元无担保优先票据，4月获得5亿美元无承诺信贷安排，10月15日偿还10亿美元无担保优先票据[159] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为27.03亿美元，较2019年的18.33亿美元增加47%[163] - 2020年前九个月自由现金流为18.75亿美元，较2019年的10.4亿美元增加80%[166] - 2020年年初至今投资活动使用的净现金增至8.28亿美元，融资活动提供的净现金为8.75亿美元[167][168] 公司运营部门重组情况 - 自2020年1月1日起，公司将运营部门重组为航空系统、国防系统、任务系统和太空系统四个新部门[114] 公司细分业务财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司细分业务运营收入为10.49亿美元，较2019年增长9400万美元，增幅10%；年初至今为30.47亿美元，增长1.21亿美元，增幅4%[119][120][121] - 2020年第三季度公司细分业务运营利润率为11.5%，年初至今为11.5%，较2019年分别有不同变化[119] - 2020年第三季度净FAS（服务）/CAS养老金调整为1.08亿美元，较2019年减少18%；年初至今为3.16亿美元，减少9%[119] - 2020年第三季度未分配公司费用为1.72亿美元，较2019年增长27%；年初至今为4.5亿美元，增长3%[119] - 2020年第三季度公司净EAC调整为1.23亿美元，年初至今为3.59亿美元，较2019年有不同程度变化[125] 各业务线销售额关键指标变化 - 2020年第三季度航空系统部门销售额为29.14亿美元，较2019年增长5%；年初至今为86.82亿美元，增长4%[126][127][128] - 2020年第三季度国防系统部门销售额为18.59亿美元，较2019年下降4%；年初至今为56.26亿美元，与2019年基本持平[131][132][133] - 2020年第三季度任务系统部门销售额为25.51亿美元，较2019年增长10%；年初至今为73.44亿美元，增长6%[136][137][138] - 2020年第三季度太空系统部门销售额为21.98亿美元，较2019年增长17%；年初至今为61.94亿美元，增长13%[142] 财报前瞻性陈述情况 - 财报包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”[172] - 前瞻性陈述涉及公司未来财务状况、经营成果和/或现金流等内容[172] 新冠疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务造成重大挑战、不稳定和不确定性[172] - 新冠疫情影响包括员工缺勤、设施关闭、供应链中断等[173] 公司业务风险情况 - 公司业务很大一部分依赖美国政府[173] - 公司项目拨款可能出现重大延迟或减少[173] - 公司合同会计使用估计方法，受成本增长和收入成本变化影响[173] - 公司国际业务面临地缘政治、经济等额外风险[173] 公司合同义务和市场风险情况 - 公司合同义务除债务交易外与2019年年报相比无重大变化[176] - 公司市场风险与2019年年报相比无重大变化[177]

财务预算 - 2021财年预算申请包含7460亿美元用于国家安全[104] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度销售额增加4.28亿美元，即5%，主要因航天系统和航空系统销售额增加[105][106] - 2020年年初至今销售额增加8.59亿美元，即5%，因四个部门销售额均增加[105][107] - 2020年第二季度营业利润增加4800万美元，即5%，主要因部门营业利润增加和未分配公司费用降低[105][109] - 2020年年初至今营业利润增加4600万美元，即2%，主要因部门营业利润增加和未分配公司费用降低[105][110] - 2020年第二季度有效税率为16.5%，与上年同期大致相当[112] - 2020年年初至今有效税率从上年同期的16.4%增至17.0%，主要因不确定税务状况准备金增加[113] - 2020年第二季度净利润增加1.44亿美元，即17%，主要因FAS（非服务）养老金福利增加1.03亿美元、营业利润增加4800万美元和其他净收入增加4100万美元，部分被税务费用增加3100万美元抵消[114] - 2020年年初至今净利润增加1.49亿美元，即9%，主要因FAS（非服务）养老金福利增加2.05亿美元和营业利润增加4600万美元，部分被其他净收入减少5300万美元和税务费用增加4500万美元抵消[115] - 2020年第二季度摊薄后每股收益增加19%，反映净利润增加17%和加权平均摊薄流通股减少2%；年初至今摊薄后每股收益增加10%，反映净利润增加9%和加权平均摊薄流通股减少2%[116][117] - 2020年第二季度公司细分业务运营收入增加3800万美元，增幅4%；年初至今增加2700万美元，增幅1%[123][124] - 2020年第二季度公司未分配企业费用减少主要因无形资产摊销和PP&E阶梯式折旧减少2100万美元；年初至今减少主要因减少3500万美元[126][127] - 2020年第二季度产品销售增加6.02亿美元，即10%；产品成本增加5.24亿美元，即10%[152] - 2020年年初至今产品销售增加11亿美元，即9%；产品成本增加10亿美元，即10%[153][154] - 2020年第二季度服务销售减少1.74亿美元，即7%；服务成本减少1.34亿美元，即6%[155] - 2020年年初至今服务销售减少1.91亿美元，即4%；服务成本减少1.68亿美元，即4%[155][156] - 截至2020年6月30日，总积压订单为700.48亿美元，较2019年12月31日的648.4亿美元增长8%[158] - 2020年第二季度和年初至今净奖励分别为148亿美元和227亿美元[159] - 截至2020年6月30日，公司有42亿美元现金及现金等价物；2020年3月发行22.5亿美元无担保优先票据；4月签订5亿美元无承诺信贷安排[161] - 2020年年初至今经营活动提供的现金增加6.5亿美元，主要因贸易营运资金改善和净收益增加[166] - 2020年年初至今自由现金流增加6.45亿美元，主要因经营活动提供的净现金增加[168] - 2020年年初至今融资活动提供的净现金为11亿美元，而2019年为使用6.5亿美元，主要因2020年第一季度发行长期债务获得22亿美元净收益[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度航空航天系统销售额增加2.04亿美元，增幅7%；年初至今增加2.29亿美元，增幅4%[129][130][131] - 2020年第二季度航空航天系统运营收入增加1100万美元，增幅4%；年初至今减少3700万美元，降幅6%[129][132][133] - 2020年第二季度国防系统销售额减少3000万美元，降幅2%；年初至今增加8300万美元，增幅2%[134][135][136] - 2020年第二季度国防系统运营收入增加500万美元，增幅2%；年初至今与上年同期相当[134][137][138] - 2020年第二季度任务系统销售额增加4200万美元，增幅2%；年初至今增加1.79亿美元，增幅4%[139][140][141] - 2020年第二季度任务系统运营收入增加900万美元，增幅3%；年初至今增加3900万美元，增幅6%[139][142][143] - 2020年第二季度太空系统销售额增加2.6亿美元，增幅15%；年初至今增加4.07亿美元，增幅11%[144][145][147] - 2020年第二季度太空系统运营收入增加1600万美元，增幅8%；年初至今增加2800万美元，增幅7%[144][148][149] 公司面临的风险 - 新冠疫情或未来流行病可能影响公司业务，包括员工缺勤、设施关闭等[175] - 公司业务很大一部分依赖美国政府[175] - 公司项目拨款可能出现重大延迟或减少[175] - 公司面临调查、索赔、纠纷等法律程序[175] - 公司合同会计使用估计值，受合同成本增长等影响[175] - 国际业务使公司面临额外风险，如地缘政治和经济因素[175] - 员工等不当行为会影响公司声誉和业务能力[175] - 公司、客户或供应商面临网络等安全威胁[175] 公司合同与市场风险变化 - 除债务发行及相关利息外，公司合同义务较2019年无重大变化[178] - 公司市场风险较2019年无重大变化[179]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度销售额为86.2亿美元，较2019年的81.89亿美元增长5% [95] - 2020年第一季度运营成本和费用为76.86亿美元，较2019年的72.53亿美元增长6% [95] - 2020年第一季度运营利润率降至10.8%，2019年为11.4% [95] - 2020年第一季度联邦和外国所得税费用为1.85亿美元，较2019年的1.71亿美元增长8% [95] - 2020年第一季度有效税率从2019年的16.5%增至17.6% [95] - 2020年第一季度净利润为8.68亿美元，较2019年的8.63亿美元增长1% [95] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为5.15美元，较2019年的5.06美元增长2% [95] - 2020年第一季度各部门运营收入为9.53亿美元，较2019年的9.67亿美元下降1% [106] - 2020年第一季度产品销售额增加4.48亿美元，增幅8%；产品成本增加4.77亿美元，增幅9%[124][125] - 2020年第一季度服务销售额减少1700万美元，降幅1%；服务成本减少3200万美元，降幅1%[126] - 截至2020年3月31日，公司总积压订单为641.67亿美元，较2019年12月31日减少6730万美元，降幅1%[128] - 2020年第一季度净新订单总计79亿美元[129] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为33亿美元；2020年3月发行22.5亿美元无担保优先票据；4月签订5亿美元无承诺信贷安排[131] - 2020年第一季度经营活动使用的净现金增加8000万美元，主要因贸易营运资金的时间安排；自由现金流减少6800万美元，主要因经营活动使用的净现金增加[135][136][138] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金从2.8亿美元降至2.7亿美元；融资活动提供的净现金从4.62亿美元增至23亿美元[139][140] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度航空航天系统部门销售额为28.43亿美元，较2019年的28.18亿美元增长1% [110] - 2020年第一季度航空航天系统部门运营收入为2.59亿美元，较2019年的3.08亿美元下降16% [110] - 2020年第一季度国防系统销售额为18.81亿美元，较2019年增长1.13亿美元，增幅6%；运营收入为1.96亿美元，较2019年减少600万美元，降幅3%；运营利润率从11.4%降至10.4%[113][114][115] - 2020年第一季度任务系统销售额为23.47亿美元，较2019年增长1.37亿美元，增幅6%；运营收入为3.48亿美元，较2019年增加2900万美元，增幅9%；运营利润率从14.4%升至14.8%[116][117][118] - 2020年第一季度太空系统销售额为19.48亿美元，较2019年增长1.47亿美元，增幅8%；运营收入为1.99亿美元，较2019年增加1100万美元，增幅6%；运营利润率从10.4%降至10.2%[119][120][121] 公司风险因素 - 财报中包含前瞻性陈述，其基于假设、预期、计划和预测，可能随时间变化且不保证未来表现，存在难以预测的风险和不确定性[144] - 新冠疫情及未来流行病可能影响公司业务，包括员工缺勤、设施关闭、供应链中断等[145] - 公司业务很大一部分依赖美国政府[145] - 公司项目拨款可能出现重大延迟或减少，美国政府资金和项目支持也可能受影响[145] - 公司在合同会计处理中使用估计值，合同成本增长和预计收入成本变化会产生影响[145] - 国际业务使公司面临地缘政治、经济、供应商、法律法规等额外风险[145] - 公司、客户或供应商等面临网络和其他安全威胁或中断[145] - 市场竞争加剧，存在投标抗议情况[145] 公司合同与市场风险变化 - 除第一部分第1项附注4中描述的债务发行及相关利息外，公司合同义务与2019年年度报告相比无重大变化[148] - 公司市场风险与2019年年度报告相比无重大变化[149]