公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为149.75美元，较前一日收盘价下跌0.62%，表现逊于标普500指数当日0.13%的涨幅，道指当日下跌1.33%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.13% [1] - 交易日前，公司股价过去一个月下跌0.86%，小于计算机和科技板块9.27%的跌幅和标普500指数6.3%的跌幅 [2] 公司盈利预期 - 公司预计即将发布的财报每股收益为2.84美元，较去年同期增长10.08%，预计营收为6.9939亿美元，较去年同期增长6.08% [3] - 扎克斯共识预测公司全年每股收益为12.20美元，营收为29.3亿美元，分别较上一年增长9.71%和7% [4] 分析师评级 - 分析师对公司的预估近期有变化，预估的积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度，预估修正与短期股价走势直接相关 [4][5] - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司扎克斯共识每股收益预估在过去一个月下降0.32%，目前扎克斯评级为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.35，而行业平均远期市盈率为24.35，公司股价相对于行业存在折价 [7] - 公司目前PEG比率为1.15，截至昨日收盘，互联网软件行业平均PEG比率为1.93 [8] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前该行业扎克斯行业排名为72，处于250多个行业的前30%，扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 公司推出先进AI平台提升防欺诈能力 凭借多元化业务组合和云服务实现增长 但面临行业竞争压力 目前评级为持有 [1][4][13] 新产品动态 - 公司业务部门Nice Actimize推出下一代X - Sight ActOne平台 用于变革欺诈和金融犯罪预防 [1] - X - Sight ActOne在X - Sight架构基础上集成Agentic AI能力 利用大量金融交易和欺诈洞察 提升分析精度和调查效率 [2] - 该平台InvestigateAI功能可将调查时间减少超50% 增强金融机构打击欺诈和洗钱能力 [3] 业务发展优势 多元化业务组合 - 公司年初至今股价跌幅7.2% 跑赢Zacks计算机与科技板块10.9%的跌幅 得益于Actimize、Evidencentral等多元化解决方案 [4] - 2025年1月Nice Actimize与The Knoble合作发布指南 助力金融机构检测和应对人口贩运可疑活动 巩固其在金融犯罪预防领域的地位 [5] 云服务增长 - 公司专注云服务 尤其是CXone平台 推动云收入增长 2024年第四季度云收入同比增长24% 达5.34亿美元 占总收入的74% [6] - 2024年第四季度大型企业客户数量增加 超400家客户年经常性收入超100万美元 反映CXone Mpower平台需求旺盛 [7] 客户拓展 - 公司多元化业务组合吸引新客户 与AT&T和微软的合作是关键因素 [8] - 与微软合作加深 NICE的NTR - X合规记录和保证解决方案集成到微软Azure市场 [8] 业绩指引 - 公司预计2025年云收入同比增长12% 强大的云解决方案将推动营收增长 [9] - 2025年第一季度非GAAP收入预计为6.93 - 7.03亿美元 中点同比增长6% 共识估计为6.9939亿美元 同比增长6.08% [10] - 非GAAP每股收益预计为2.78 - 2.88美元 中点同比增长10% 共识为2.84美元 同比增长10.08% [11] 行业竞争与评级 - 公司面临Five9和8x8等竞争对手的挑战 如8x8推出AI编排器 Five9推出Spotlight for Five9 AI Insights 影响公司营收增长 [13][14] - 公司目前Zacks评级为3（持有） 建议等待更有利的切入点 [14]

文章核心观点 文章围绕Nice公司展开，介绍其股价表现、财务预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段Nice收盘价为156.78美元，较前一交易日上涨1.81%，跑赢标普500指数当日涨幅0.08% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.27%，跑赢计算机和科技板块12.04%的跌幅和标普500指数7.33%的跌幅 [1] 财务预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益2.84美元，同比增长10.08%，预计营收6.9939亿美元，同比增长6.08% [2] - 全年来看，分析师预计每股收益12.23美元，营收29.3亿美元，分别较去年增长9.98%和7% [3] 分析师预估变化 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务模式动态，积极变化表明对公司业务健康和盈利能力的乐观态度 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下降0.3%，目前公司Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为12.59，低于行业平均的27.92，存在估值折扣 [6] - 公司PEG比率为0.86，互联网软件行业平均PEG比率为2.06 [7] 行业排名 - 互联网软件行业Zacks行业排名为81，处于所有250多个行业的前33% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

税收政策相关 - 经合组织提议的支柱二框架设定全球最低企业税率为15%，2024年第一部分已生效但影响不大，第二部分预计2025财年生效[133] - 公司受益于地方和国际项目及税收优惠，若取消或减少、未满足条件需退还已获优惠，将影响业务和财务状况[128][131] - 公司全球运营面临税收制度变化风险，有效税率可能受多种因素影响[132] 上市交易相关 - 公司ADS自1996年在纳斯达克上市，普通股自1991年在特拉维夫证券交易所交易[141] - 公司ADS和普通股在不同市场交易，价格可能因货币、交易时间等因素不同[141] 外汇风险相关 - 公司面临外汇波动风险，使用外汇套期保值机制但不能确保完全规避风险[127] 金融投资风险相关 - 公司金融投资可能因违约、市场低迷或评级下调而损失，影响资产和收入[135] 内部控制相关 - 若未能维持有效的财务报告和运营内部控制，将对业务、业绩和股价产生重大不利影响[136] 证券价格波动相关 - 公司证券价格受季度业绩、财务预期、人员变动等多种因素影响而波动[140] 经济环境影响相关 - 当地和全球经济环境变化可能影响公司产品和服务需求、业务和财务结果[148] 全球运营风险相关 - 公司全球运营面临多种风险，包括政府管控与法规、汇率波动、付款周期长等[153] 地缘政治影响相关 - 俄乌冲突、以色列战争及其相关冲突对公司产品和服务需求的影响难以预测[154] 新兴市场挑战相关 - 公司在新兴市场面临诸多挑战，如知识产权保护弱、犯罪防范不足等[155] - 公司在新兴市场的运营增加可能影响运营控制并产生依赖[157] 合规风险相关 - 公司无法保证员工等遵守反贪腐等法律，违规可能影响业务和声誉[156] 不可控事件影响相关 - 自然灾害、健康疫情等不可控事件可能影响公司业务和运营[158] 人员招聘与留存相关 - 公司依赖招聘和留住合格人员，行业竞争激烈[160] - 公司需定期招聘和整合新员工，招聘和留住研发、营销等人员至关重要[162] - 科技行业招聘和留住高技能员工存在竞争，可能需提供专属薪酬包[163] - 公司部分开发中心所在地区员工流失率较高，可能影响业务[164]

文章核心观点 Meltwater与NICE合作，将Meltwater见解首次引入CCaaS市场，双方将助力企业通过社交媒体渠道与客户实时互动，提升客户体验、优化运营和决策 [1]。 合作背景 - 社交媒体是客户服务关键渠道，但许多呼叫中心缺乏有效分析社交媒体互动的工具，企业需要解决方案处理不断增长的终端用户数据 [2] 合作内容 - Meltwater与NICE合作，将Meltwater社交见解引入NICE的CXone Mpower平台 [1][2] 合作优势 - 新集成释放Meltwater社交智能用于客户服务，每天处理超30亿次社交互动，将数据转化为可操作见解，助团队实时响应、覆盖未服务人群、达成服务目标和提升客户体验 [3] - 集成优势包括具备世界级倾听和过滤能力，可搜索分析Meltwater全面数据集的社交内容；有高级关键词过滤功能，可分析客户情绪等；有统一任务队列，便于同时管理多互动并缩短解决时间；能在社交渠道或私信中实时响应客户问题 [3][5] 双方表态 - Meltwater高级副总裁Doug Balut称与NICE合作是进入CCaaS市场的关键时刻，集成能让品牌了解客户情绪、预测问题并灵活响应，提升客户体验 [3] - NICE CX部门总裁Barry Cooper表示将Meltwater社交智能集成到CXone Mpower，能让企业将社交互动转化为有意义的客户参与，提高效率和业务影响力，强化NICE对开放平台和战略伙伴关系的承诺 [3] 双方简介 - Meltwater为公司提供媒体、社交和消费者情报解决方案，每日分析约10亿条内容并转化为重要见解，有2.7万全球客户、六大洲50个办事处和2300名员工 [4] - NICE是全球AI驱动的自助服务和座席辅助CX软件领导者，拥有全球排名第一的云原生客户体验平台CXone，超2.5万家组织（含超85家财富100强公司）在超150个国家与之合作 [5][6]

文章核心观点 - 1月上旬分析师给予Nice Ltd.买入评级，认为该公司应继续利用联络中心不断扩大的潜在市场规模实现盈利 [1] 投资理念 - 分析师热衷于基本面分析，善于发现被低估且有长期增长潜力的公司，投资方法融合价值投资原则与对长期增长的关注，主张以低于内在价值的价格买入优质公司并长期持有，以实现盈利和股东回报的复利增长 [1]

公司表现 - 过去十二个月公司股价下跌25.6%，同期Zacks互联网软件行业上涨17.8%，Zacks计算机与科技板块上涨13.7% [1] - 2024年第四季度营收7.216亿美元，同比增长16%，主要受云业务持续强劲和客户群不断扩大推动 [2] 业务亮点 - 公司多元化产品组合受欢迎，专注云服务尤其是CXone平台是主要增长驱动力 [5] - 2024年第四季度云收入同比增长24%，达5.34亿美元，占总收入的74%，得益于CXone Mpower平台成功和大企业客户向云解决方案转移 [6] - 2024年第四季度大型企业客户数量增加，超400家客户年经常性收入超100万美元，反映对CXone Mpower平台需求强劲 [7] - 2025年2月公司宣布AI驱动的客户服务互动激增，CXone Mpower使索尼、嘉年华英国等公司受益 [8] 客户拓展 - 多元化产品组合吸引新客户，与AT&T和微软的合作是关键催化剂 [9] - 与微软深化合作，将NTR - X合规记录和保证解决方案集成到微软Azure市场 [9] 业绩指引 - 2025年公司预计云收入同比增长12% [10] - 2025年第一季度预计非GAAP收入6.93 - 7.03亿美元，中点同比增长6%；非GAAP每股收益2.78 - 2.88美元，中点同比增长10% [10] - 2025年预计非GAAP收入29.2 - 29.4亿美元，中点同比增长7%；非GAAP每股收益12.13 - 12.33美元，中点同比增长10% [11] 盈利与销售预期 - 2025财年第一季度Zacks共识预期每股收益2.84美元，较过去30天下降1.39%，同比增长10.08% [12] - 2025财年第一季度Zacks共识预期收入6.9939亿美元，较上年同期实际增长6.08% [12] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率4.28% [13] 竞争压力 - 公司虽有强大解决方案管道，但面临激烈竞争，预计影响营收增长 [14] - Five9在谷歌云市场推出AI驱动解决方案，加剧对公司竞争压力 [14] - 2025年2月Five9宣布其AI驱动的CX解决方案在谷歌云市场全球可用 [15] 股票估值 - 公司股票价值评分B，较为便宜 [16] - 公司股票远期12个月市销率3.07倍，低于行业的4.52倍 [16] 投资建议 - 公司云业务和AI领域持续增长，对长期投资者有吸引力，持有股票的投资者可期待长期回报 [19] - 公司向云服务转型致近期服务收入下降，竞争激烈仍是担忧，目前Zacks评级为3（持有），建议等待更有利切入点 [20]

文章核心观点 - 2024年第四季度NICE调整后每股收益超预期且同比增长 股价盘后小幅上涨 公司通过聚焦云业务驱动增长 并给出2025年第一季度和全年业绩指引 目前Zacks评级为4（卖出） [1][3][11][13] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益3.02美元 超Zacks共识预期2.03% 同比增长28% [1] 营收情况 - 非GAAP营收7.216亿美元 超共识预期1.20% 同比增长16% 主要受云业务持续强劲和客户群不断扩大推动 [2] - 美洲地区营收6.14亿美元 同比增长17% EMEA地区营收7200万美元 同比增长11% APAC地区营收3600万美元 同比增长4% [2] 各业务营收情况 - 云业务营收5.339亿美元 占总营收74% 略低于Zacks共识预期0.06% 但同比增长24% 推动总营收同比增长 企业云客户超400家且ARR超100万美元 [4] - 服务业务营收1.497亿美元 占总营收20.7% 低于共识预期0.98% 同比下降7.8% 主要因大企业从本地部署向云平台过渡 [4][5] - 产品业务营收3800万美元 占总营收5.3% 超共识预期37.61% 同比增长19.4% 受本地解决方案需求强劲和金融犯罪与合规业务成功推动 [5] 股价表现 - 财报公布后 NICE股价盘后小幅上涨0.17% 2025年2月20日达到153.85美元 [3] 运营情况 - 非GAAP基础上 报告期内毛利率收缩50个基点至71.4% [7] - 研发费用占营收比例同比上升10个基点至13.1% 销售和营销费用占比同比收缩30个基点至24.5% 一般和行政费用占比同比下降150个基点至8.8% [7] - 非GAAP基础上 运营费用占营收比例同比收缩200个基点至39.9% 非GAAP运营利润率同比扩大150个基点至31.5% 非GAAP EBITDA利润率扩大150个基点至34.5% [8] 资产负债与现金流 - 截至2024年12月31日 公司现金及现金等价物（含短期投资）16.2亿美元 高于9月30日的15.2亿美元 长期债务4.588亿美元 略高于9月30日的4.584亿美元 [9] - 第四季度经营活动现金流2.495亿美元 高于第三季度的1.59亿美元 [9] - 2024年第四季度公司斥资9520万美元回购股份 [10] 业绩指引 2025年第一季度 - 预计非GAAP营收6.93 - 7.03亿美元 中点同比增长6% 非GAAP每股收益2.78 - 2.88美元 中点同比增长10% [11] 2025年全年 - 预计非GAAP营收29.2 - 29.4亿美元 中点同比增长7% 非GAAP每股收益12.13 - 12.33美元 中点同比增长10% [11][12] 评级与相关股票 - NICE目前Zacks评级为4（卖出） [13] - 行业内Broadcom、Marvell Technology和NVIDIA Zacks评级为2（买入） 年初至今Broadcom股价下跌2.5% Marvell Technology股价下跌1.7% NVIDIA股价上涨4.1% 且三家公司均将公布财报 [13][14]

业绩总结 - 公司在2024年第四季度的总收入为33亿美元，较上年同期增长了8%[9] - 云收入达到20亿美元，占总收入的60%[9] - 公司的经常性收入为24亿美元，占总收入的73%[9] - 公司现金流来自运营为27亿美元，较上年增长了10%[9] 用户数据 - 公司在全球拥有超过25,000名客户，涵盖150多个国家[9] - 85%的财富100强客户选择了公司的解决方案[9] - 公司在公共安全与司法领域的客户中，85%为美国和加拿大的顶级城市[68] 市场机会与展望 - 财务犯罪与合规领域的市场机会预计将达到全球GDP的2%-5%[43] - 预计在转向经常性收入模式的过程中，年经常性收入（ARR）将提升2-3倍[56] 产品与技术 - 公司在数字证据管理领域的解决方案被评为最佳911录音与分析工具[66] - 公司在数字证据转型平台方面处于领先地位[72] - 公司提供的技术集成和分析能力在公共安全和警务领域最为广泛和深入[72] 行业地位 - 公司是全球第一的事件智能提供商[72] - 公司为超过3,000个公共安全机构提供数字化转型和分析服务[73] - 公司在公共安全领域拥有超过30年的专业经验[72]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收超指引上限，每股收益达区间高端 [13][30] - Q4云收入增长24%至5.34亿美元，Q3到Q4云收入季度环比增速加快至6.8% [14] - Q4总营收达创纪录的7.22亿美元，同比增长16% [31] - Q4运营收入增长22%至2.27亿美元，运营利润率扩大150个基点至31.5% [16][41] - Q4每股收益达3.02美元，同比增长28% [16][42] - Q4运营现金流为2.5亿美元，同比增长38%；2024年全年自由现金流达7.33亿美元，超7亿美元目标，自由现金流利润率达27% [42] - 2024年全年回购股份总额达3.69亿美元，同比增长28% [43] - 预计2025年第一季度总营收在6.93 - 7.03亿美元之间，同比增长6%；每股收益在2.78 - 2.88美元之间，同比增长10% [46] - 预计2025年全年总营收在29.18 - 29.38亿美元之间，同比增长7%；云收入预计增长12%；有效税率在19% - 20%之间；每股收益在12.13 - 12.33美元之间，同比增长10% [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户参与业务Q4收入达创纪录的5.96亿美元，占总营收83%，同比增长14%，主要由CXone Mpower平台增长驱动 [38] - 金融犯罪与合规业务Q4收入达创纪录的1亿美元，占总营收17%，同比增长24%，主要受季度内本地销售推动，Actimize云平台云收入也在增长 [39] - 服务收入同比下降至1.5亿美元，因大型企业本地客户向云迁移 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区Q4营收占比85%，同比增长17% [35] - EMEA地区Q4营收占比10%，同比增长11%，受云收入增长驱动 [36] - APAC地区Q4营收占比5%，同比增长4%，云收入强劲增长部分抵消本地业务下降 [36] - 2024年CX国际业务表现出色，CXone Mpower新订单创纪录，EMEA和APAC地区国际云收入ARR超2.3亿美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是客户服务领域无可争议的AI领导者，拥有先进全面的AI平台CXone Mpower，将继续引领CX - AI革命，嵌入Agentic AI，扩大市场领先地位 [10][27] - 利用市场增长机会和自身优势，通过将CXone Mpower推向更多组织、扩大战略合作伙伴关系、加快行动速度等方式实现增长 [26][27][28] - 行业竞争方面，市场动态，存在很多炒作和噪音，但客户服务需要单一平台实现实时交互，公司理解数据并能应用数据，具有竞争优势 [182][183][184] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在增长，到2028年33%的企业软件应用将包含Agentic AI，公司处于行业变革前沿，有巨大增长机会 [23][24] - 公司财务实力、创新能力和国际扩张使其能够抓住机遇，实现有机和无机增长 [13][25] 其他重要信息 - 公司部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素在2023年年度报告中披露 [4] - 云收入组合向大型企业客户转移，大型企业云交易通常需要更长时间才能完全提升并确认收入，可能有短期延迟，但有利于长期增长和盈利 [33][34] - 公司将继续执行5亿美元的股票回购计划，预计在今年偿还4.5亿美元债务，下半年投资收入将减少 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云增长率的考虑因素及LiveVox的影响 - 公司对市场持积极态度，提供谨慎指引，会持续监测。考虑因素包括季节性、大型企业交易部署时间长、LiveVox增长有一定逆风等 [51][54][57] 问题: 大型企业采用CXone导致收入确认延迟的现象何时开始、是否会逆转以及对12%云增长的影响 - 解决方案能力提升会导致短期部署时间延长，公司会加速收入确认，但也要关注客户结果。公司在2024年已采取措施加速，未来会继续努力。该现象是短期影响，公司会扩大部署合作伙伴和生态系统来解决 [63][64][67] 问题: 第一季度指引中点环比下降的原因 - 主要是季节性因素，第四季度零售和医疗保健等行业有健康的季节性增长，第一季度不期望有同样的季节性 [73][74] 问题: 在当前环境下投资以捕捉市场与驱动盈利能力的平衡 - 公司关注消费者体验，投资使消费者体验更积极、高效；通过与合作伙伴合作实现客户需求的编排和满足；公司已有成熟的AI平台，可实现盈利性增长 [78][80][84] 问题: 公司在市场进入和合作伙伴方面的变化及对合作伙伴变竞争对手的应对 - 强调战略合作伙伴关系，聚焦全球系统集成商、技术合作伙伴和战略顾问，以扩大客户价值主张和覆盖范围 [87][88][89] 问题: CXone预订情况 - CXone平台增长，多数大型交易嵌入CXone Mpower，预计继续保持增长趋势并转化为收入增长 [94][95][96] 问题: GenAI对云毛利率的影响 - 2025年云毛利率相对平稳主要与国际和FCC业务的投资有关，未来AI成本效益提高和计算成本降低将有助于扩大云毛利率 [100][101][102] 问题: 客户选择继续使用本地部署的原因、2025年转换和迁移的假设及与2024年的比较 - 金融犯罪与合规和部分国际地区云采用处于早期阶段，部分客户因文化或习惯偏好本地部署，但业务整体以云为中心。2025年预计云业务增长、本地业务下降，速度与2024年大致相同，公司希望加速这一过渡 [107][109][110] 问题: 12%云增长指引的宏观假设和客户增长情况 - 宏观上对市场乐观，软件即服务（SaaS）市场中GenAI应用向SaaS层转移，公司有机会将其转化为预订和收入。客户部署有逐步增长过程，公司会持续监测 [116][117][120] 问题: CXone客户净留存率情况及2025年客户扩张的看法 - 净留存率保持健康，预计不会恶化，随着客户全面使用CXone Mpower平台，有增长机会。公司希望增加相关指标披露透明度 [126][127][129] 问题: 客户对Agentic AI、副驾驶和人类代理的看法及销售周期和需求情况 - 客户看到Agentic AI潜力，但在客户服务中要求实时能力、高质量响应和解决速度。客户倾向在后端试用Agentic AI，前端使用单一平台。未来人类代理会减少，AI代理会增加，关键是两者结合和统一平台 [135][136][142] 问题: RingCentral合作伙伴关系对2025年营收的贡献及是否是12%有机云收入增长的逆风因素 - 该合作是公司众多合作伙伴之一，主要服务中小企业市场，预计对营收无负面影响，有潜力为中小企业客户创造价值 [145][146] 问题: 公司的并购考虑及是否剥离金融犯罪与合规和公共安全与司法业务 - 公司财务状况良好，有并购选择权，但要能为业务和客户带来长期增长价值。金融犯罪与合规业务是公司重要组成部分 [152][153][154] 问题: 公司针对中端市场的战略 - 公司平台能很好服务中端市场，部署时间更短，可通过合作伙伴快速部署。国际市场中端市场空间大，公司有增长机会 [158][159][161] 问题: 12%增长指引中Agentic AI的采用情况及定价提升情况 - 公司采取谨慎指引，Agentic AI是增长基石，但目前业务现状已计入12%收入指引。AI嵌入公司平台，定价方面，基于代理的定价包含AI，无代理方面转向基于消费的模式，客户采用AI可获得高投资回报率，推动交易规模平均增长 [168][169][172] 问题: 公司7%营收增长指引下行业整体增长情况、竞争影响及AI对行业营收增长的影响 - 公司是云与本地业务的混合体，总营收考虑了本地客户向云的过渡。市场竞争动态，客户服务需要单一平台实时交互，公司理解数据有优势。AI对行业营收增长的影响未明确提及 [177][178][183]