公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度合并收入为1.078亿美元，同比增长1%；上半年合并收入为2.092亿美元，同比增长1%[90] - 截至2019年11月30日季度净收入为1630万美元，即每股摊薄收益0.31美元，同比增长1%；年初至今净收入为3090万美元，即每股0.59美元，同比下降1%[90] - 2020财年上半年经营活动提供的现金为4050万美元，2019财年上半年为3260万美元[90] - 截至2019年11月30日的三个月，公司总收入10780.3万美元，较2018年增长70.5万美元，增幅1%[95] - 截至2019年11月30日的六个月，公司总收入20922.7万美元，较2018年增长250.3万美元，增幅1%[95] - 财政2020年第二季度毛利率为47.3%，上年同期为46.7%；截至2019年11月30日的六个月毛利率为47.4%，上年同期为46.8%[107] - 第二季度运营费用为3280万美元，上年同期为3180万美元，增长3%；截至2019年11月30日的六个月运营费用为6470万美元，较上年增加4%[108][109] - 财政2020年第二季度营业收入为1830万美元，上年同期为1820万美元；年初至今营业收入为3450万美元，上年为3470万美元[110] - 财政2020年第二季度所得税费用为300万美元，有效税率15.3%，上年同期分别为370万美元和18.5%；年初至今所得税费用为600万美元，有效税率16.1%，上年分别为560万美元和15.1%[113] - 财政2020年第二季度净收入为1630万美元，上年同期为1610万美元；年初至今净收入从3130万美元降至3090万美元，下降1%[114] - 2019年11月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额为3.136亿美元，2018年5月31日为2.675亿美元；净应收账款余额为8540万美元，较2019年5月31日增加280万美元；净库存余额为8640万美元，较2019年5月31日增加41.4万美元[115][116][117] 国际业务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度国际销售额同比增长6%，年初至今增长1%[89] - 2020财年第二季度国际销售额占总销售额的41%，上年同期为39%；年初至今占39%，上年同期为40%[90] 食品安全部门业务数据关键指标变化 - 本财年第二季度食品安全部门销售额为5690万美元，同比增长6%；年初至今为1.079亿美元，同比增长2%[90] - 截至2019年11月30日的三个月，食品安全性业务收入5685.4万美元，较2018年增长310.4万美元，增幅6%[95] - 截至2019年11月30日的六个月，食品安全性业务收入10787.6万美元，较2018年增长194.3万美元，增幅2%[95] - 食品安全业务中，自然毒素、过敏原和药物残留类别在2019年截至11月30日的三个月和六个月销售额分别增长1%和4%，其中过敏原产品线六个月增长11%，自然毒素检测试剂盒收入增长6%，药物残留检测试剂盒下降18%[96] - 细菌与一般卫生类别第二季度收入增长7%，年初至今增长3%，其中AccuPoint卫生监测产品线年初至今增长16%，病原体检测试剂盒收入增长6%，加工食品中腐败微生物检测产品下降12%[97] - 截至2019年11月30日的三个月，天然毒素、过敏原和药物残留业务收入2068.1万美元，较2018年增长11万美元，增幅1%[95] - 截至2019年11月30日的三个月，细菌和一般消毒业务收入1161.5万美元，较2018年增长79.3万美元，增幅7%[95] - 截至2019年11月30日的六个月，天然毒素、过敏原和药物残留业务收入4079.6万美元，较2018年增长138.7万美元，增幅4%[95] - 截至2019年11月30日的六个月，细菌和一般消毒业务收入2193.1万美元，较2018年增长64.3万美元，增幅3%[95] 动物安全部门业务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度动物安全部门销售额为5090万美元，同比下降4%；上半年为1.014亿美元，同比增长1%[90] - 截至2019年11月30日的三个月，动物安全性业务收入5094.9万美元，较2018年减少239.9万美元，降幅4%[95] - 截至2019年11月30日的六个月，动物安全性业务收入10135.1万美元，较2018年增长56万美元，增幅1%[95] - 动物安全业务中，生命科学类别第二季度销售额下降5%，年初至今下降11%；兽医仪器与一次性用品类别截至2019年11月30日的三个月收入下降10%，年初至今下降1%；动物护理及其他产品第二季度销售额下降13%，年初至今下降8%[101][102][103] 服务业务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度服务收入为2040万美元，较上年同期的1750万美元增长16%；上半年服务收入为3990万美元，较上年的3420万美元增长17%[93] 灭鼠剂、杀虫剂和消毒剂业务数据关键指标变化 - 财政2020年第二季度，灭鼠剂、杀虫剂和消毒剂类别收入增长25%，年初至今增长3%；2019年截至11月30日的三个月和六个月分别下降14%和8%[99][104] 货币换算对收入影响 - 2020财年第二季度货币换算使收入比上年同期减少约100万美元，年初至今比去年同期减少210万美元[91] 有效税率变化 - 第二季度有效税率为15.3%，上年同期为18.5%；2020财年年初至今有效税率为16.1%，上年同期为15.1%[90]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入约1630万美元，即每股0.31美元，与上年同期持平；年初至今净收入约3100万美元，即每股0.59美元，低于去年同期的每股0.60美元 [6] - 本季度收入约1.08亿美元，较上年增长1%；年初至今收入增长1%，超过2.09亿美元 [6] - 国际收入占总收入的41%，高于上年第二季度的39%；若汇率环境中性，本季度销售额将增加约100万美元 [7] - 本季度毛利率为47.3%，去年同期为46.7%；年初至今毛利率为47.4%，去年为46.8% [28] - 本季度运营费用较去年同期增长3%，年初至今增长4%；销售和营销费用下降3%，年初至今下降1%；一般和行政费用增长9%；研发费用较上年增加61.5万美元，即19% [29][30][31] - 本季度营业收入为1830万美元，去年同期为1820万美元；营业收入占收入的16.9%，去年为17% [32] - 本季度利息收入为130万美元，去年为100万美元；外汇损失为35万美元，去年同期为7万美元 [32] - 本季度税前利润为1920万美元，去年同期为1970万美元；有效税率为15.3%，去年同期为18.5% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 2020财年第二季度收入为5690万美元，较去年同期的5370万美元增长6% [12] - 巴西食品安全业务增长20%，诊断产品销售增长15%，乳制品抗生素检测试剂盒销售增长15% [12][14] - 欧洲业务收入按当地货币计算增长10%，产品组合全面增长，培养基产品线增长15%，清洁剂、消毒剂和兽医器械增长9%，黄曲霉毒素检测试剂盒增长48% [15] - 拉丁美洲业务食品安全生产销售增长20%，整体收入增长5%；中国业务收入增长40% [16][17] - 国内食品安全诊断业务增长6%，过敏原检测产品线增长17%，AccuPoint产品线增长21% [18][19] - 国内天然毒素产品销售下降7%，牛奶抗生素检测销售下降30%，年初至今下降18% [20][21] - 国内培养基业务本季度增长2%，此前第一季度下降13% [22] 动物安全业务 - 本季度收入为5090万美元，较去年同期的5330万美元下降4% [23] - 肯塔基州制造和分销中心的动物护理产品下降13%，兽医器械下降10% [24] - 灭鼠剂销售下降8%，杀虫剂收入下降30%，国内清洁剂和消毒剂销售下降14% [25] - 内布拉斯加州的基因组测试和生物信息学业务服务收入增长18% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球基因组收入增长17%，美国、澳大利亚和加拿大增长强劲，欧洲增长较慢 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为三分之二的增长潜力在美国以外，将继续拓展国际市场，满足不同国家的监管要求和市场需求 [8] - 公司推出Neogen Analytics产品，结合领先的食品安全诊断，提供强大的组合，具有独特的竞争优势 [39] - 公司正在开发区块链技术，帮助客户提高供应链透明度，降低风险，提高运营效率 [41] - 公司有积极的收购计划，正在调查多个收购目标，寻求获取额外的技术和能力 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽未达到本季度的所有业绩预期，但对未来充满乐观，认为市场需求将增加，公司产品和服务具有独特优势 [37] - 公司能够在食品安全业务中恢复增长，并在基因组业务中抓住重要的增长机会，有信心在其他动物蛋白市场恢复增长 [35] 其他重要信息 - 公司库存水平为8640万美元，与年末基本持平，正在努力提高库存周转率 [34] - 公司上半年经营活动产生的现金为4050万美元，已投资1280万美元用于物业、厂房和设备等资产 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 动物安全市场中兽医器械和动物护理产品的分销商去库存的原因是什么 - 分销商销售放缓，利润率薄，需要控制运营营运资金，收紧库存天数；市场疲软时，分销商通常会收紧库存，市场增长时则会放松库存 [46] 问题: 分销商面临的需求疲软是由商品驱动还是贸易限制导致的 - 主要是生产者的盈利能力问题，猪肉出口本季度有所上升，但仍低于去年；乳制品行业中，小型奶农减少，大型农场增多，影响了支出 [49] 问题: 公司现金和投资总计3.13亿美元，未有效部署的原因是什么 - 公司在过去六个月考察了15个不同的业务，但拒绝了13个；公司会谨慎选择收购机会，目前正在关注一些令人兴奋的目标 [51] 问题: 非洲猪瘟对中国消毒剂和清洁剂销售的影响有多大 - 约为50万美元，但并非所有销售都直接与非洲猪瘟相关，主要是生物安全和清洁养殖环境的需求 [56] 问题: 非洲猪瘟的传播是否有所放缓 - 管理层未收到相关消息，认为情况没有继续恶化，但疫情对生猪数量的影响巨大，从数量上看传播可能会放缓 [55] 问题: 销售和营销费用下降的原因是什么，是否会继续下降，直接销售是否会增加成本 - 动物安全业务销售疲软，相关销售费用随之下降；公司目标是使销售和营销费用随收入增长；在欧洲的分销业务增加了员工，但不会对第二季度销售费用产生重大影响 [58] 问题: 兽医器械和动物护理业务本季度疲软的原因是什么，是否会继续下降 - 可能是市场时机问题，平均两个季度的数据来看，业务表现较为正常；主要是动物安全市场形势严峻 [62] 问题: 新研发产品何时上市，是否会带来增长 - 公司对研发感到兴奋，下半年和明年将有新产品推出，研发是公司增长的关键因素 [66] 问题: 替代肉类生产商的需求是否增加，该业务市场前景如何 - 植物性蛋白质市场将继续增长，消费者有需求；替代肉类生产商和传统肉类生产商面临相同的食品安全问题，公司向这些客户销售相同的产品 [67] 问题: 公司并购的优先事项是什么，动物安全和食品安全哪个更受关注 - 公司关注技术领域，如Neogen Analytics和区块链；通过科学顾问委员会审查新技术；关注地理市场，寻找未充分代表的市场和产品领域 [69][73][74]

综合收入情况 - 2020财年第一季度综合收入为1.014亿美元，较2019财年第一季度的9960万美元增长2%[99] 各业务线销售额情况 - 2020财年第一季度食品安全部门销售额为5100万美元，较上一年同期的5220万美元下降2%；动物安全部门销售额为5040万美元，较上一年同期的4740万美元增长6%[99] - 2020财年第一季度服务收入为1950万美元，较上一年第一季度的1670万美元增长17%[100] 国际销售额占比情况 - 2020财年第一季度国际销售额占总销售额的37.5%，低于2019财年第一季度的39.9%[99] 有效税率情况 - 2020财年第一季度有效税率为17.0%，高于上一年第一季度的11.1%[99] 净收入情况 - 截至2019年8月31日的季度净收入为1470万美元，即摊薄后每股0.28美元，较上一年同期的1520万美元（每股0.29美元）下降4%[99] 毛利率情况 - 2020财年第一季度毛利率为47.5%，高于上一年同期的46.9%[113] 运营费用情况 - 2020财年第一季度运营费用为3190万美元，较2019财年第一季度的3030万美元增加160万美元，增幅为6%[114] 运营收入情况 - 2020财年第一季度运营收入为1630万美元，较上一年同期的1650万美元略有下降；运营收入占收入的百分比为16.0%，低于上一年第一季度的16.5%[115] 其他收入情况 - 2020财年第一季度其他收入为138.7万美元，高于上一年第一季度的65.8万美元[116] 现金及等价物和有价证券情况 - 2019年8月31日公司现金、现金等价物和有价证券总额为2.91亿美元，高于2019年5月31日的2.675亿美元[119] 运营现金流量情况 - 2020财年第一季度运营产生约2370万美元，行使股票期权和员工股票购买计划发行股份实现净现金收益870万美元，在物业、设备和其他非流动资产上支出650万美元[119] 净应收账款余额情况 - 2019年8月31日净应收账款余额为7910万美元，较2019年5月31日的8260万美元下降350万美元[120] 应收账款周转天数情况 - 2019年8月31日应收账款周转天数为64天，2019年5月31日为61天，2018年8月31日为64天[120] 净库存余额情况 - 2019年8月31日净库存余额为8770万美元，较2019年5月31日的8600万美元增加170万美元，增幅2%[121] 通胀和价格影响情况 - 公司认为通胀和价格变化不会对运营产生重大影响，可通过提价和成本效率抵消成本上升[122] 利率和外汇汇率风险情况 - 公司存在利率和外汇汇率风险敞口，无长期固定利率投资或借款，主要利率风险来自可变利率借款和短期投资波动[125] - 公司在全球销售产品，运营结果受美元与多种外币汇率变化影响，会签订远期合约减轻影响[126] 财务报告内部控制情况 - 2019年8月31日季度内公司财务报告内部控制无重大变化[129] 法律诉讼影响情况 - 公司日常经营面临法律等诉讼，但管理层认为结果不会对未来经营和财务状况产生重大影响[131]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约1.01亿美元，同比增长2% [6] - 第一季度净利润1470万美元，合每股0.28美元，去年同期净利润1520万美元，合每股0.29美元 [6] - 本季度若货币环境中性，销售额将增加120万美元 [7] - 毛利率为47.5%，去年同期为46.9% [23] - 运营费用同比增长6% [23] - 第一季度运营收入1630万美元，去年同期为1650万美元，占营收百分比从16.5%降至16% [25] - 本季度利息收入150万美元，去年同期为93万美元 [25] - 本季度外汇损失11.7万美元，去年同期为38.6万美元 [25] - 税前利润1770万美元，去年同期为1710万美元 [26] - 第一季度有效税率为17%，去年同期为11.1% [26] - 净应收账款余额较去年底下降4%，第一季度收款期为64天 [27] - 库存增加170万美元，增幅2% [27] - 本季度运营产生现金2370万美元，投资400万美元用于厂房设备及技术授权 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第一季度营收5100万美元，去年同期为5220万美元，同比下降2% [12] - 巴西业务食品安全性诊断产品销售额增长42%，乳制品抗生素检测试剂盒销售额增长18%，但整体销售额下降16%，法医销售损失将影响二、三季度各约80万美元，四季度影响较小 [13] - 欧洲业务营收按当地货币计算增长1%，按美元计算下降4%，基因组学营收增长4%，文化培养基营收下降，检测腐败微生物产品销售额降低 [14] - 墨西哥业务食品安全产品销售额增长36%，清洁剂、消毒剂和灭鼠剂销售额下降32%，整体营收增长5% [15] - 中国业务受非洲猪瘟影响，营收下降18% [16] - 国内业务增长5%，过敏原检测产品线营收增长11%，AccuPoint产品线一次性样品营收增长12%，天然毒素产品销售额下降3%，牛奶抗生素检测销售额下降8%，国内文化培养基业务下降13%，检测腐败微生物产品阅读器销售额短缺约40万美元 [17][18][19][20] 动物安全业务 - 本季度营收5040万美元，去年同期为4740万美元，同比增长6% [21] - 全球基因组学营收增长17%，巴西、澳大利亚和加拿大增长，中国销售下降 [22] - 动物护理产品销售额增长10%，兽医器械销售额增长9%，生命科学产品销售额下降，灭鼠剂销售额下降8%，国内清洁剂和消毒剂销售额基本持平，杀虫剂销售额增长6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧元贬值4%，英镑贬值5%，人民币贬值4%，澳元贬值7%，食品安全业务受影响约100万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Corvium合作，推出Neogen分析平台，帮助客户处理食品安全测试数据，降低食品安全风险，还将探索区块链、人工智能和机器学习解决方案 [31][32] - 与国际遗传解决方案公司合作，改进Igenity Beef产品，提升其在畜牧和宠物行业以及食品加工领域的应用 [33][34] - 继续在中国、巴西、加拿大和美国内布拉斯加州林肯市进行基因组学实验室扩张，以满足市场需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受货币波动和国际业务环境挑战影响，整体业绩未达预期，但部分业务表现良好，对未来仍持乐观态度，将加速业务有机增长 [7][8][28] - 相信公司在不断增长的市场中处于有利地位，凭借合适的人员、产品和组织实力，能够满足全球市场需求 [35] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容不同，相关业务风险在公司提交给美国证券交易委员会的10 - K表格中有部分涵盖 [4] - 提醒参会者通过邮件返还代理投票，并欢迎参加10月3日在兰辛举行的年度会议，如有疑问可联系Rod Poland [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品安全业务是否存在潜在结构性需求问题，未来增长预期如何，以及并购战略的最新情况 - 公司认为可以量化一次性因素对食品安全业务的影响，如巴西业务的客户变更和政府招标等，这些因素导致的差异约为8%，调整后业务表现约为6%，并非系统性问题，对未来业务前景感到兴奋，预计二季度及后续季度有机和报告基础上的增长率将提高至中高个位数 [41][42][43] - 并购交易规模范围广泛，从小规模并购到较大规模交易都在考虑范围内，目前交易管道情况良好，但完成交易存在一定困难 [45] 问题2: 请介绍基因组学业务的扩张情况、客户购买内容以及运营利润率目标 - 公司正在扩大内布拉斯加州林肯市的设施，在加拿大启用新设施，在巴西和中国也有业务增长，以满足客户需求 [49][50] - 产品组合方面，Beef Igenity产品持续增长，与IGS的合作将提升产品的预测性和有效性，在乳制品和宠物市场的市场份额也在增加 [51] - 运营利润率目标是达到20%或更高，但更注重逐步扩大运营利润率，同时平衡业务增长、创新和股东财务指标 [52] 问题3: 巴西实验室客户流失的原因，其他巴西实验室客户是否有风险，基因组学业务中宠物业务的规模、增长预期和市场潜力，以及2020财年资本支出的更新估计 - 巴西实验室客户因市场增长需要更高通量的解决方案，而公司无法提供，因此更换了供应商，但公司仍向其他实验室销售测试试剂盒，未来风险在于新总统可能取消相关法规要求 [56][57] - 公司未拆分公布宠物业务在基因组学业务中的占比，但认为宠物市场的亲子和健康检测业务具有巨大增长潜力，类似于人类族谱网站的发展趋势 [58][59] - 基因组学业务的主要资本支出是内布拉斯加州林肯市设施的扩建，预计约250万美元，公司整体2020财年资本支出预计在1500 - 1800万美元之间 [60][62] 问题4: 非洲猪瘟对中国业务的影响及展望，是否扩散到其他市场，是否开展宠物基因检测的贴牌业务，以及推动有机增长的措施和时间框架 - 非洲猪瘟对中国基因组学业务的压力可能会持续一段时间，但公司业务多元化，清洁和消毒剂业务因此受益，目前不确定中国及其他国家对该疾病的管控情况 [67] - 非洲猪瘟已扩散至13个国家，包括韩国和菲律宾，这对公司清洁和消毒剂业务可能是机遇 [68] - 公司为行业内一些大型品牌提供宠物基因检测的后台支持服务 [72] - 公司将在下半年推出新产品和技术，增加销售人员，评估分销商，与分销商合作以推动有机增长，但不期望在本财年产生重大影响 [73] 问题5: 中西部潮湿夏季对玉米作物销售增长的影响 - 潮湿春季导致玉米收获延迟，但对本季度销售增长影响不大，大部分玉米收获通常在二季度 [80] 问题6: 公司长期增长率预期是否仍然有效，对恢复到该增长率的信心如何，以及过去几个季度市场份额动态是否影响增长率，如何看待私募股权收购的估值和竞争情况，非洲猪瘟的长期机遇有哪些 - 动物安全业务受市场周期影响，目前处于低谷，实现预期增长率较困难，食品安全业务前景乐观，随着肉类消费在非洲、亚洲和拉丁美洲的增长，公司在农场和食品安全方面有良好机会，收购将进一步提升增长潜力 [84][85] - 私募股权收购的估值与历史相比可能较高，市场上资金充裕，竞争激烈，但公司对自身团队、产品和人员有信心，准备好参与竞争 [86] - 从长期来看，非洲猪瘟对清洁和消毒剂业务有利，在动物重新繁殖时，基因组学业务也有机会，但也存在负面影响，如动物处理量减少可能导致病原体检测业务下降，公司将帮助客户找到合适的解决方案 [89][90]

公司基本信息 - 公司成立于1981年6月，1982年开始实际运营[20] - 公司业务分为食品安全和动物安全两个领域[23] - 公司拥有众多产品商标和注册商标，涵盖食品安全、生命科学、动物安全和基因组学等领域[22] - 公司在天然毒素、过敏原和药物残留等多个产品类别拥有不同数量的美国和国际专利，专利有效期至未来23年不等[72] - 公司使用贸易秘密保护食品和动物安全产品，也会在适当的时候提交专利和商标申请[70][71] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为NEOG[144] - 截至2019年6月30日，公司普通股约有249名登记股东，约10000名实益持有人[145] - 公司从未支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[146] - 公司在密歇根州兰辛市的总部面积约30万平方英尺，拥有公司、食品安全、动物安全等业务[140] 业务线产品与市场 - 公司食品安全部门主要生产和销售诊断试剂盒及配套产品，用于检测食品和动物饲料中的有害物质[24] - 公司动物安全部门主要从事兽医器械、药品、疫苗等产品的开发、制造、营销和分销[39] - 公司动物安全部门的理想品牌约有250种不同的兽医器械和动物健康输送系统产品[40] - 公司产品通过美国、加拿大等地区的销售人员以及世界各地的经销商进行销售[18] - 公司通过约150个分布在100多个国家的经销商网络销售产品[65] - 公司在赛车行业市场占据领先市场份额，BotVax B是美国农业部批准的唯一预防马B型肉毒杆菌的疫苗[90][91] - 公司的BetaStar Advanced美国乳制品抗生素残留检测产品已获相关监管机构审查和/或批准[101] - 公司的鼠药、杀虫剂、清洁剂、消毒剂和消毒剂受美国环保署和各州法规监管，国际销售需符合目的地国家法规[100] 公司战略 - 公司的增长战略包括增加现有产品销售、推出新产品和产品线、扩大国际销售以及进行业务收购和建立战略联盟[19] - 公司的业务战略依赖于成功促进内部增长以及识别和整合收购项目[108] 财务数据关键指标变化 - 2019财年公司食品安全业务收入为2.13474亿美元，动物安全业务收入为2.00712亿美元，总收入为4.14186亿美元[152] - 2019财年公司总营收成本为2.22266亿美元，毛利润为1.9192亿美元[152] - 2019财年公司净利润为6017.6万美元，摊薄后每股收益为1.15美元，摊薄后加权平均流通股数为5242.5万股[152] - 截至2019年5月31日，公司现金及现金等价物和有价证券为2.67524亿美元，营运资金为4.11278亿美元，总资产为6.9574亿美元[152] - 2019财年5月31日，国外子公司未汇出收益为5555.3万美元[169] - 2019财年国际销售额同比增长11%，货币换算对收入产生约800万美元负面影响[173] - 2019财年服务收入为7470万美元，较上一财年增长12%，有机销售额增长9%[175] - 2019财年合并收入为4.142亿美元，同比增长4%，有机销售额增长3%[176] - 2019财年国际销售额占总销售额的40.1%，高于2018财年的37.6%[176] - 2019财年有效税率为17.5%，高于2018财年的14.0%[176] - 2019财年净收入为6020万美元，或每股摊薄收益1.15美元，同比下降5%[176] - 2019财年成本收入为222,266千美元，增长5%；2018财年为211,658千美元，增长12%[200] - 2019、2018和2017财年成本收入占销售百分比分别为53.7%、53.2%和52.9%[200] - 2019财年总运营费用为123,826千美元，增长7%；2018财年为116,078千美元，增长12%[210] - 2019、2018和2017财年销售和营销费用占销售百分比分别为17.0%、16.8%和16.6%[211] - 2019、2018和2017财年一般和行政费用占销售百分比分别为9.8%、9.6%和9.5%[215] - 2019、2018和2017财年，许可费和特许权使用费分别为279.5万美元、287.6万美元和265.9万美元[69] - 2019、2018和2017财年，美国以外客户的销售额分别占公司总收入的40.1%、37.6%和35.7%[66] - 截至2019年5月31日，公司全球研发团队有101人，2019、2018和2017财年研发成本分别约为1280万美元、1090万美元和1040万美元，分别占总收入的3.1%、2.7%和2.9%[67] - 公司预计未来研发支出约占总收入的3%[67] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司在2019财年食品安全部门的技术许可和特许权使用费总计221万美元，其中过敏原产品96.8万美元、病原体产品线38万美元、乳制品抗生素产品线31.3万美元，特许权使用费率为含许可技术产品收入的2% - 10%[36] - 食品安全部门收入在2019、2018和2017财年分别占公司总收入的51.5%、48.9%和47.5%[38] - 2019财年动物安全部门的许可和特许权费用总计58.5万美元，其中基因组服务线的许可费用为31.3万美元[50] - 动物安全部门的收入在2019、2018和2017财年分别占公司总收入的48.5%、51.1%和52.5%[50] - 2019财年食品安全部门销售额为2.135亿美元，同比增长10%，有机销售额增长9%[176] - 2019财年动物安全部门销售额为2.007亿美元，同比下降1%，有机销售额下降2%[176] - 2019财年基因组服务销售增长11%，有机增长7%[188] - 2018财年食品安全各品类中，自然毒素、过敏原和药物残留销售增长3%，细菌和一般卫生销售增长10%，培养基及其他销售增长12%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂销售增长75%，基因组服务销售增长34%[189][190][191][193][194] - 2018财年动物安全各品类中，生命科学销售增长7%，兽医器械和一次性用品收入增长15%，动物护理及其他产品销售增长11%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂销售下降3%，基因组服务销售增长18%[195][196][197][198][199] - 2019、2018和2017财年食品安全毛利率分别为51.8%、52.4%和55.0%[204] - 2019、2018和2017财年动物安全毛利率分别为40.6%、41.4%和40.1%[207] 公司运营相关 - 截至2019年5月31日财年结束，公司约有27000个客户，销售和营销员工为423人，2018年为401人[51] - 截至2019年5月31日，公司有大约893名全职员工负责制造和提供服务，全球共雇佣1682名全职人员[76][105] - 公司认为利用现有空间可将主要产品线的当前产量提高超50%，但需投资额外设备[76] - 公司从超1000家供应商处采购零部件和原材料，产品发货周转时间一般在48小时内[84] - 公司生产基地分布在美国、英国、巴西等多地，提供基因组学服务的地点包括美国、苏格兰、巴西、澳大利亚、中国和加拿大[76] 公司面临风险 - 公司依靠信息系统基础设施支持运营，系统故障或安全漏洞可能损害声誉并影响运营和业绩[112] - 公司信息系统及合作伙伴和供应商的信息系统易受网络攻击，虽采取措施但仍有风险[113][114] - 公司制造和服务运营设施可能因灾害受损，虽有保险但无恐怖主义相关保险和储备[116] - 公司依赖第三方供应商，存在合同、质量、供应等风险，部分原材料和产品为单一来源[117] - 公司依赖第三方包裹递送服务，服务中断或价格上涨会影响发货、成本和盈利能力[118] - 公司通过分销商销售产品，存在推广、关系维护、财务和法律等风险[119] - 公司新产品开发有失败风险，市场竞争激烈，对手资源可能更具优势[121][122] - 公司依赖农业市场，受天气、消费和价格等不可控因素影响[123] - 公司季度经营业绩波动大，收入依赖当季订单，预期收入不足会使净利润下降[124] - 公司知识产权保护有风险，可能面临侵权指控和诉讼，影响业务和财务[125][126] - 公司面临来自不同规模企业的激烈竞争，未来竞争可能因新技术发展而加剧[85][86] 会计政策相关 - 公司采用全面追溯法采用新的收入确认标准，对2018年和2017年的历史信息进行了调整[159] - 公司建立了应收账款坏账准备和存货跌价准备，并定期进行审查和调整[161][162] 税收政策相关 - 2017年12月22日，美国联邦企业税率从35%降至21%[170]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约1.1亿美元，同比增长2%；全年营收4.14亿美元，同比增长4%，近期收购有少量贡献 [6] - 第四季度净利润1580万美元，合每股0.30美元；全年净利润6020万美元，合每股1.15美元，低于去年 [7] - 第四季度毛利率46%，去年同期为44.9%；全年毛利率46.3%，去年为46.8% [39][40] - 第四季度运营费用整体上升11%，全年上升7% [42] - 全年研发费用1280万美元，较去年的1090万美元增长18% [45] - 第四季度运营收入1870万美元，占销售额17.1%；全年运营收入6810万美元，占销售额16.4% [46][47] - 全年其他收入近490万美元，去年为330万美元，含470万美元利息收入 [47] - 第四季度有效税率18.9%，全年为17.5%；2018年全年有效税率14% [48][49] - 第四季度经营活动产生现金约2100万美元，全年近6400万美元；全年投资物业和设备约1500万美元，收购约640万美元 [50] - 2019财年库存余额增长13%，约1000万美元；应收账款余额较去年增长4%，销售未收款天数从60天变为61天 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 检测天然毒素的全球销售额增长15%，黄曲霉毒素检测销售额增长21% [14] - 食源性病原体检测试剂盒全球销售额增长24% [16] - AccuPoint先进检测系统销售额增长11%，食品过敏原检测试剂盒销售额增长7% [17] 动物基因组业务 - 全球动物基因组业务收入增长12%，主要因美国、欧洲、巴西和澳大利亚等关键市场的牛肉和伴侣动物销售显著增加 [18] 动物安全业务 - 兽医针管和注射器业务有新销售，伴侣动物产品销售增长，但被动物护理产品、其他兽医器械和灭鼠剂销售下降抵消 [20] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际业务较去年同期增长9%，全年增长11%；今年40%的总收入来自国际市场，去年约为37.5% [23] - 巴西业务年收入约2300万美元，同比增长16%；墨西哥和中美洲业务全年增长约13%；中国收入全年增长约13%，印度收入几乎翻倍 [27][28][29] - 澳大利亚基因组业务主要在绵羊方面较去年翻番；欧洲业务全年收入约5930万美元，同比增长8%，按当地货币计算增长约12% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四大增长战略为增长国际销售、拓展国际业务、推出新产品和通过收购获取新技术 [15][18][63] - 公司采取渠道无关型战略，根据客户需求选择直接销售或通过经销商销售 [88][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于正确市场，拥有正确产品和人员，准备抓住机会并创造机会 [53] - 公司对非洲猪瘟危机和全球粮食行业检测需求做出响应，认为自身使命重要 [53][54] - 管理层对公司未来增长持乐观态度，认为国际业务将持续增长 [33][53] 其他重要信息 - 公司将于周四在兰辛举办年度投资者开放日 [143] - 这是Jim Herbert最后一次参加季度财报电话会议，他将继续为公司提供指导 [144][145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 动物安全市场是否触底及公司内部调整措施 - 公司表示难以判断市场是否触底，市场仍存在大量不确定性；公司通过制定计划帮助全球经销商合作伙伴拉动产品销售，以提高该业务板块的市场份额 [60][61] 问题2: 2020财年的战略重点 - 公司将继续在现有市场增长市场份额、推出新产品、寻找新技术和推动国际增长 [63][64] 问题3: 收购管道现状及未来12个月完成重大收购的可能性 - 公司目前有多个收购候选项目，正在对两到三个交易进行尽职调查，会继续寻找符合公司使命的机会 [67] 问题4: 非洲猪瘟对公司业务的影响及巴西市场情况 - 非洲猪瘟带来了生物安全产品销售机会，但也导致针头和注射器等业务下降；巴西市场猪肉出口增加对公司业务有积极影响 [72][73][74] 问题5: USDA合同对公司的影响 - 该合同是与USDA的良好合作，具有行业示范作用，预计会对公司产生影响，但无法确定具体增长比例 [76] 问题6: 加利福尼亚州灭鼠剂立法对公司销售的影响 - 公司认为该立法不会禁止销售，公司站在政府一边，且有良好代表；可能需要进行更多监管测试以证明产品有效性，但无需过度担忧 [78][79] 问题7: 本季度恒定货币基础上的有机增长率 - 公司表示将离线提供该数据，预计恒定货币下增长为持平至略低于1.5%；后Steve Quinlan提供数据，本季度为3.1%，全年为5.4% [81][124] 问题8: 公司是否会继续推动国际业务，以及销售模式选择 - 公司将根据机会和执行能力开展业务，不局限于国际或美国市场；销售模式会根据客户需求选择，采取渠道无关型战略 [87][88][91] 问题9: 基因组服务业务进展 - 该业务持续增长，今年全球样本量超过400万个；公司在各地市场均有强劲增长，正在林肯投资建设新设施以满足需求 [93] 问题10: 全球蛋白质需求转移对公司产品的影响 - 公司与全球各大禽、猪、牛和乳制品生产商合作，也与植物蛋白公司在食品安全方面合作，能够适应市场变化 [98][99] 问题11: 蛋白质价格上涨对食品安全业务的影响 - 公司认为蛋白质价格上涨可能促使农民更注重品牌保护，从而增加食品安全产品需求；公司的技术与行业趋势相符，能够帮助客户成功 [102][103][104] 问题12: 中西部洪水和贸易动态对公司的影响 - 市场存在大量不确定性，包括种植面积、产量、作物质量等；玉米和大豆有大量库存，乙醇业务亏损可能使玉米用于动物饲料，利弊因素相互交织 [106][107][108] 问题13: 食品安全生产的增长领域能否降低成本、提高利润率 - 公司认为随着产品规模扩大，能够降低成本、提高利润率；食品安全业务增长快于动物业务，核心诊断试剂盒业务毛利率较高，市场增长将使整体毛利率有所提升 [112][113] 问题14: Colitag水测试业务表现 - 该业务已收归公司内部生产，正在简化流程、提高效率；市场规模大，公司市场份额小，有巨大发展机会 [116] 问题15: M&A管道情况及交易规模 - 公司正在对三个交易进行尽职调查，会继续寻找机会并希望尽快完成交易；交易规模包括大型和小型 [117][118] 问题16: 各业务板块的有机增长率 - Steve Quinlan正在查找该数据 [128] 问题17: 未来适用的税率 - 建议2020财年使用18%的税率 [129] 问题18: 研发费用是否会按第四季度的绝对美元增加额延续到2020年 - 研发费用根据市场机会而定，不固定；2018年研发费用可能因年末调整而人为降低，未来将根据机会调整，波动范围约为第四季度运行率的正负一半 [130][132] 问题19: USDA合同是新业务还是重新认证 - 公司再次赢得该合同 [135] 问题20: 总制造业务的解释及业务流失原因 - 总制造业务是公司利用过剩产能为其他公司生产品牌产品；业务流失是客户产品需求减弱和业务规模变小导致的 [137][139]

财务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度合并收入为9770万美元，同比增长3%；年初至今合并收入为3.044亿美元，同比增长5%[89] - 2019财年第三季度有效税率为21.4%，去年同期为4.1%；年初至今有效税率为17.0%，去年同期为14.7%[89] - 截至2019年2月28日的季度净收入为1310万美元，同比下降21%；年初至今净收入为4440万美元，同比下降6%[89] - 2019财年前九个月经营活动提供的现金为4300万美元，2018财年前三季度为4660万美元[89] - 2019财年第三季度货币换算使收入减少约250万美元，年初至今减少约580万美元[90] - 2019财年第三季度毛利率为45.7%，去年同期为47.0%，年初至今为46.4%，去年同期为47.5%[106] - 2019财年第三季度运营费用为3000万美元，去年同期为2870万美元，增长130万美元，即5%，年初至今增长460万美元，即5%[107] - 2019财年第三季度运营收入为1460万美元，去年同期为1590万美元，年初至今为4940万美元，去年同期为5030万美元[108] - 2019财年第三季度净收入为1310万美元，去年同期为1660万美元，年初至今为4440万美元，去年同期为4560万美元[112] - 2019年2月28日，公司现金、现金等价物和有价证券总额为2.467亿美元，2018年5月31日为2.108亿美元[113] 国际业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度国际销售额同比增长9%，年初至今增长12%[88] - 2019财年第三季度国际销售额占总销售额的41%，去年同期为39%；年初至今占40%，去年同期为38%[89] 食品安全部门业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度食品安全部门销售额为5110万美元，同比增长8%；年初至今为1.57亿美元，同比增长10%[89] 动物安全部门业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度动物安全部门销售额为4660万美元，同比下降2%；年初至今为1.474亿美元，与去年同期持平[89] 服务业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度服务收入为2030万美元，同比增长15%；年初至今为5450万美元，同比增长12%[92] 生命科学动物安全类产品业务数据关键指标变化 - 生命科学动物安全类产品第三季度销售额下降34%，年初至今下降24%，约74万美元法医检测试剂盒销售转移至巴西业务[100] 兽医仪器及一次性用品类产品业务数据关键指标变化 - 兽医仪器及一次性用品类产品第三季度防护用品和消耗品销售下降36%，兽医仪器销售增长12%，整体收入与去年持平[101] 动物护理及其他类产品业务数据关键指标变化 - 动物护理及其他类产品第三季度销售额下降6%，年初至今下降2%，疫苗销售增长13%[102] 灭鼠剂、杀虫剂及消毒剂类产品业务数据关键指标变化 - 灭鼠剂、杀虫剂及消毒剂类产品第三季度收入下降7%，年初至今下降1%，第三季度灭鼠剂销售下降28%，清洁剂和消毒剂销售增长18%，年初至今增长4%[103] 基因组服务类产品业务数据关键指标变化 - 基因组服务类产品第三季度销售额增长10%，年初至今增长9%[104]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长3%至约9800万美元，年初至今收入增长5%至约3.04亿美元 [7] - 第三季度净利润为1300万美元，每股收益0.25美元，去年同期净利润为1660万美元，每股收益0.32美元 [8] - 年初至今净利润为4440万美元，每股收益0.85美元，去年同期净利润为4560万美元，每股收益0.88美元 [8] - 毛利率为45.7%，低于去年同期的47%，主要由于产品组合变化和美元走强的影响 [48][49] - 有效税率为21.4%，去年同期为4%，主要由于2017年税改的影响 [12][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动物安全业务表现疲软，但基因组业务增长良好，可检测针头销售增长17%，清洁剂和消毒剂销售增长18%，疫苗销售增长13% [16] - 食品安全业务表现强劲，全球天然毒素检测试剂盒销售增长17%，DON检测试剂盒销售增长35%，组胺检测试剂盒销售增长26% [17][18][19] - 食品病原体检测试剂盒销售增长16%，Listeria Right Now检测系统销售同比增长近5倍 [20] - AccuPoint Advanced ATP检测系统销售增长11% [21] - 基因组业务收入增长29%，主要来自苏格兰和巴西实验室的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入同比增长9%，年初至今增长12%，若按当地货币计算，国际收入增长15% [32][33] - 欧洲业务中，诊断业务增长8%，培养基业务增长15%，清洁剂和消毒剂业务增长15% [36] - 墨西哥和中美洲收入增长19%，巴西收入增长近40%，中国收入增长9%，印度收入翻倍，澳大利亚收入翻倍 [39][40][41] - 国际销售占总收入的41%，去年同期为39% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过新产品发布和收购推动增长，特别是在食品安全和国际市场 [60][62] - 公司正在推出新的椰子过敏原检测试剂盒和便携式Raptor检测系统 [61] - 公司正在加强与国际分销商的合作，并计划通过收购进一步扩大国际业务 [45][89] - 公司正在开发区块链和下一代测序技术，以应对FDA对食品安全技术的要求 [124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来持乐观态度，认为食品安全和国际市场将继续增长 [65] - 动物蛋白市场的疲软预计将持续，直到美国贸易政策的不确定性得到解决 [64] - 公司正在采取措施帮助分销商推动终端用户购买，以应对动物安全市场的挑战 [63][75] 其他重要信息 - 公司第三季度运营现金流为1040万美元，年初至今为4300万美元 [56] - 库存余额同比增长12%，主要由于销售低于预期 [57] - 公司正在加强业务开发团队，以加快收购进程 [93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 动物安全业务的疲软原因 - 动物安全业务疲软主要由于美国市场的普遍疲软，特别是动物蛋白市场的周期性下滑 [68][69] - 非洲猪瘟对中国市场的影响也导致了短期内的销售疲软 [71][72] 问题: 如何重新加速增长 - 公司正在通过与分销商合作推动终端用户购买，并推出新产品来重新加速增长 [75][76] - 公司将继续通过收购和产品创新来推动增长 [76] 问题: 毛利率下降的原因 - 毛利率下降主要由于产品组合变化和美元走强的影响 [84][85] - 动物安全业务中高利润率产品销售下降，而清洁剂和消毒剂等低利润率产品销售增长 [48] 问题: 收购计划 - 公司目前有四个国际收购目标，主要集中在基因组和生物安全领域 [88] - 公司正在寻找更大的收购机会，以加强其国际业务 [90] 问题: 动物安全业务的长期增长预期 - 动物安全业务的长期增长预期为中等个位数增长，但通过新产品和国际市场的扩展，公司有望实现更高的增长 [121][122] 问题: 区块链和下一代测序技术的开发 - 公司正在积极开发区块链和下一代测序技术，以应对FDA对食品安全技术的要求 [124][125] 问题: 库存调整的影响 - 库存调整是市场疲软的结果，公司正在通过推动终端用户购买来应对这一挑战 [128]