融资政策影响及投资金额变化 - 2021年3月15日，Reg CF允许发行人每12个月从非合格投资者处筹集的资金上限从107万美元提高到500万美元，6月网站用户和投资金额创纪录，投资者投资承诺超290万美元，11月投资承诺超430万美元[90][91] - 2022财年前七个月，公司融资平台的投资比2021财年前七个月高156%，增加超850万美元[92] 六个月财务数据关键指标变化 - 2021年10月31日止六个月，公司收入为182.5009万美元，较2020年同期的249.3486万美元减少66.8476万美元，降幅27%；成本为4.608万美元，较2020年同期的71.4224万美元减少66.8144万美元[93] - 2021年10月31日止六个月，公司薪资及相关费用为179.1655万美元，较2020年同期的155.6242万美元增加23.5413万美元，增幅15%[94] - 2021年10月31日止六个月，公司营销费用为4.3826万美元，较2020年同期的8782美元增加3.5044万美元，增幅399%[95] - 2021年和2020年10月31日止六个月，公司经营活动使用的净现金分别为189.8126万美元和194.1012万美元[111] 三个月财务数据关键指标变化 - 2021年10月31日止三个月，公司收入为119.9821万美元，较2020年同期的73.1164万美元增加46.8658万美元，增幅64%；成本为1.7775万美元，较2020年同期的28.3205万美元减少26.543万美元，降幅94%[101] - 2021年10月31日止三个月，公司薪资及相关费用为73.0296万美元，较2020年同期的33.8744万美元增加39.1552万美元，增幅116%[102] 资金状况变化 - 2021年10月31日，公司现金及现金等价物为94.0966万美元，营运资金为负254.9669万美元；4月30日，现金及现金等价物为247.3959万美元，营运资金为负466.6833万美元[108] 借款豁免情况 - 2021年11月，公司获得美国小企业管理局188.58万美元借款豁免，预计另一笔188.58万美元贷款也将获豁免[109]

公司概况 - Netcapital是金融科技公司，有可扩展技术平台，助力私企线上融资，为投资者提供投资机会，营销私募融资，孵化并持有初创公司股权[7] 估值与市场机会 - Netcapital较同行有显著估值折扣，分别为38倍、33倍和8倍营收[9] - 2020年美国风投募资1490亿美元，2021年二季度募资700亿美元，私募市场增速是公开市场两倍[12] 商业模式 - 收入来源为4.9%的融资成功费、咨询费等，股权持有提供退出获利可能，与ATS合作使二次转让功能有变现潜力[13] 团队情况 - 管理团队由经验丰富的机构投资者、天使投资者和企业家组成[17] 财务与业务增长 - 截至2021年7月31日的季度，净收入150万美元，增长4621%，每股账面价值增至9.26美元，摊薄后每股收益0.65美元，公允价值的股权证券增长204%至960万美元[20] - 平台投资额较上年一季度增长500%，新用户增长454%，流量增长445%[29][33] 监管政策 - SEC于2021年3月15日提高RegCF、Reg D和Reg A的融资上限，RegCF从107万美元提高到500万美元，Reg D Rule 504从500万美元提高到1000万美元，Reg A Tier 2从5000万美元提高到7500万美元[35][36][37] 投资亮点总结 - Netcapital是数字私募市场生态系统，有机会颠覆传统融资渠道，凭借差异化价值主张、与Rialto的合作、股权持有、经验丰富的团队和监管政策利好，具备增长潜力[43]

Reg CF业务政策变化 - 2021年3月15日，Reg CF发行人每12个月从非合格投资者处筹集资金的上限从107万美元提高到500万美元[82] Reg CF业务融资数据变化 - 2021年第二季度Reg CF融资门户的投资承诺较2020年同期增加7100万美元，增幅154%，达到1.17亿美元[82] Netcapital融资门户市场份额变化 - 2021年7月31日止三个月，Netcapital融资门户市场份额从2020年的4.0%升至7.4%，2021年7月达到8.2%[84] 公司收入变化 - 2021年7月31日止三个月，公司收入较2020年同期减少113.7135万美元，降幅65%，至62.5187万美元[85] 收入成本变化 - 2021年7月31日止三个月，收入成本较2020年同期减少40.2714万美元，至2.8305万美元[86] 营销费用变化 - 2021年7月31日止三个月，营销费用较2020年同期增加1.7725万美元，增幅432%，至2.1826万美元[87] 公司现金及净营运资金情况 - 2021年7月31日，公司现金及现金等价物为205.9216万美元，净营运资金为 - 151.1576万美元，而4月30日分别为247.3956万美元和 - 466.6833万美元[92] 经营活动净现金使用情况 - 2021年和2020年7月31日止三个月，经营活动使用的净现金分别为88.7641万美元和152.299万美元[95] 投资活动净现金使用情况 - 2021年7月31日止三个月，投资活动使用的净现金为10.4501万美元，2020年同期无投资活动[96] 融资活动现金提供情况 - 2021年和2020年7月31日止三个月，融资活动提供的现金分别为57.7399万美元和238.58万美元[97]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2021财年公司收入为472.1003万美元，较2020财年的175.3558万美元增加296.7445万美元，增幅169%，主要源于咨询服务和资金门户业务[85] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2021财年公司收入成本为75.9158万美元，较2020财年的1.1105万美元增加74.8053万美元，增幅6736%，主要因收入增加和产品开发策略改变[86] 财务数据关键指标变化 - 基于股票的薪酬 - 2021财年公司基于股票的薪酬为68.0611万美元，较上一财年的35.6252万美元增加32.4359万美元，增幅91%，主要因股价上涨和新聘营销顾问[87] 财务数据关键指标变化 - 咨询费用 - 2021财年公司咨询费用为0.658万美元，较上一财年的10.26万美元减少9.602万美元，减幅94%，归因于工资增加[88] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2021财年公司一般及行政费用为46.4955万美元，较上一财年的7.2747万美元增加39.2208万美元，增幅539%，主要因法律成本和软件使用费用增加[90] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021财年公司利息费用为8.7333万美元，较上一财年的1.8879万美元增加6.8454万美元，因新借款和贷款利率提高[91] 财务数据关键指标变化 - 现金及净营运资金 - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为247.3959万美元，净营运资金为 - 466.6833万美元，而2020年4月30日分别为1.1206万美元和 - 105.7581万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动净现金 - 2021财年公司经营活动使用的净现金为325.0868万美元，2020财年为3604美元；投资活动提供的净现金为24.2025万美元，2019年无投资活动；融资活动提供的净现金为547.1596万美元，2020财年金融活动使用的净现金为4300美元[97][99][100] 财务数据关键指标变化 - 应收账款及坏账准备 - 截至2021年4月30日和2020年4月30日，公司应收账款分别为135.6932万美元和0，坏账准备分别为6.0325万美元和0[106] 财务数据关键指标变化 - 减值损失 - 2021财年和2020财年，公司分别确认减值损失0和18.5952万美元[107]

公司业务收购及相关政策变化 - 公司收购Netcapital Funding Portal Inc，此前发行人在其平台上的最高募资额为107万美元，现提高到500万美元，若三家已达原上限的发行人成功募资500万美元，平台将收取4.9%的费用[100] 公司收入情况 - 2021年1月31日止九个月，公司收入增加217.7683万美元，即137%，达377.0813万美元，主要因咨询服务增加，其中两家客户贡献了55%的收入，即206.0486万美元[102] - 2021年1月31日止三个月，公司收入增加51.9922万美元，即69%，达127.7327万美元，主要因纳入收购的资金门户子公司的收入35.3041万美元[108] 公司成本及费用情况 - 2021年1月31日止九个月，收入成本增加72.2133万美元，达73.0343万美元，主要因收入增加和产品开发策略改变[103] - 2021年1月31日止九个月，股份支付费用增加15.366万美元，即66%，达38.6121万美元，因2021年授予股份时股价较高[104] - 2021年1月31日止九个月，咨询费用减少8.2315万美元，即94%，至5085美元，因工资增加[105] 公司资金状况 - 2021年1月31日，公司现金及现金等价物为28.6461万美元，营运资金为负578.5323万美元，而2020年4月30日分别为1.1206万美元和负105.7581万美元[114] 公司现金流情况 - 2021年1月31日止九个月，经营活动使用的净现金为247.5484万美元，主要因非现金收入和营运资金变动；投资活动提供现金36.4939万美元，来自收购资金门户业务；融资活动提供净现金238.58万美元，来自两笔贷款[115][116][117] 公司借款情况 - 2020年7月31日止季度，公司借款238.58万美元以加速增长，2021年2月又从美国小企业管理局借款约180万美元[119] 公司贷款到期情况 - 公司有一笔100万美元的有担保定期贷款将于2021年4月30日到期，认为可重新协商还款条款，否则将影响公司持续经营[120]

Reg CF业务新规变化 - 公司Reg CF业务允许发行人每12个月向非accredited投资者最多筹集107万美元，新规将上限提高至500万美元[93][101] - 2020年11月26日，一个新发行人在Funding Portal上3小时内筹集到107万美元，预计新规上限实施后会回来筹集更多资金[97] 财务数据关键指标变化（六个月） - 2020年10月31日止六个月，公司收入增加165.7761万美元，即198%，达到249.3486万美元[100] - 2020年10月31日止六个月，成本增加70.9376万美元，达到71.4224万美元[102] - 2020年10月31日止六个月，股票薪酬费用增加15.1378万美元，即139%，达到25.9909万美元[103] - 2020年10月31日止六个月，经营活动净现金使用量为194.1012万美元，而2019年同期为提供1.6432万美元[117] - 2020年10月31日止六个月，融资活动提供净现金238.58万美元，来自两笔美国小企业管理局贷款[118] 财务数据关键指标变化（三个月） - 2020年10月31日止三个月，公司收入增加1.4171万美元，即2%，达到73.1164万美元[108] 财务状况 - 2020年10月31日，公司现金及现金等价物为45.5994万美元，营运资金为负186.7687万美元[116] - 公司欠关联方100万美元有担保定期贷款，2021年1月31日到期，认为可重新协商还款条款[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: July 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-55036 VALUESETTERS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Utah 87-0409951 (I.R.S. Employer Ident ...

公司收入变化 - 2020财年公司收入为1753558美元，较2019财年的1013612美元增加739946美元，增幅73%[98] 公司收入成本变化 - 2020财年公司收入成本为11105美元，较2019财年的25198美元减少14093美元，降幅56%[99] 公司基于股票的薪酬变化 - 2020财年公司基于股票的薪酬为356252美元，较2019财年的65153美元增加291099美元，增幅447%[100] 公司咨询费用变化 - 2020财年公司咨询费用为102600美元，较2019财年的168300美元减少65700美元，降幅39%[101] 公司其他运营成本变化 - 2020财年公司其他运营成本为136379美元，较2019财年的130528美元增加5851美元，增幅4.5%[101] 公司运营收入变化 - 2020财年公司运营收入为1147222美元，较2019财年的624433美元增加522789美元，增幅84%[102] 公司投资出售损失情况 - 2020财年公司投资出售损失为527540美元，2019财年无投资出售损益[103] 公司减值损失变化 - 2020财年公司减值损失为185952美元，较2019财年的23000美元增加162952美元，增幅708%[104] 公司现金及净营运资金情况 - 截至2020年4月30日，公司现金及现金等价物为11206美元，净营运资金为 - 1057581美元；2019年同期分别为19110美元和 - 518875美元[106] 公司经营活动净现金情况 - 2020财年公司经营活动净现金使用量为3604美元，2019财年经营活动提供净现金30558美元[107]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: January 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-55036 VALUESETTERS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Utah 87-0409951 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Id ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: October 31, 2019 OR (Address of principal executive offices) (781) 925-1700 (Registrant's telephone number, including area code) Indicate by check whether the registrant (1) filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities and Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (o ...