运营进展 - 2021年Q2财报电话会议后有多艘邮轮开启首航，8月20日丽晶七海邮轮预订量超此前纪录约15%，9月大洋洲邮轮新船Vista单日预订量超3月纪录近60%[3] - 公司制定分阶段复航计划，截至2021年底约75%运力的17艘船将运营，2022年4月1日全部28艘船将投入运营[4] 预订趋势 - 第三季度受德尔塔变种影响预订量下降和取消率上升，近六周净预订量呈上升趋势[8] - 2022年全年累计预订量与2019年创纪录水平持平且价格更高，下半年预订量远超2019年[9] - 2022年累计预订量中约75%为现金预订，超55%为忠诚回头客，约60%已发放的未来邮轮信用已重新预订[10] 新船项目 - 挪威邮轮公司订购6艘新船，首艘挪威Prima号和姐妹船可容纳约3215名客人，后续4艘更大可容纳约3550名客人，首艘将于2022年夏季首航[13][15] - 公司到2027年共订购9艘船，新增约24000个泊位，增长约40%[19] 财务状况 - 截至9月30日现金及现金等价物为19亿美元，新增10亿美元未提取承诺，2021年Q3平均每月现金消耗约2.75亿美元低于预期，运营船队实现正现金流[31] - 2021年Q4预计平均每月现金消耗增至约3.5亿美元，不包括预订现金流入和运营船舶贡献[32] 可持续发展 - 全球可持续发展计划Sail & Sustain是日常运营核心，发布2020年ESG报告，实施自愿碳抵消计划，提供超200万美元实物人道主义援助等[41] - 获得CDP气候变化评分“B”高于行业平均，开展多元化与包容性培训，荣登福布斯相关雇主榜单[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末现金及现金等价物约为19亿美元，较上季度减少，主要受约8.25亿美元的运营现金消耗、约1.15亿美元的客户现金退款以及约1.25亿美元的净营运资金和其他流入影响 [34][37] - 第三季度平均每月现金消耗率约为2.75亿美元，低于此前2.85亿美元的指引；预计第四季度平均每月现金消耗将增至约3.5亿美元 [35] - 基于当前复苏计划，预计到2022年第一季度末经营现金流将转正，2022年下半年恢复盈利 [37] - 本季度预售票收入毛额增加约5亿美元，较上一季度增长约65%；2022年第二季度及以后的现金预售票收入比2019年同期高约45% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度开始37次航行，完成29次，8艘船投入运营，占泊位容量约40%，入住率约为57%，符合预期 [32] - 预计到年底17艘船投入运营，占容量约75%；2022年第二季度初全舰队投入运营 [34] - 第三季度搭载约6万名乘客，预计第四季度增至约15 - 17.5万名，第一季度增至25 - 30万名，之后回升至50万名 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2022年4月1日让全舰队恢复运营，预计不迟于2022年第三季度初恢复到疫情前的入住率水平，以抓住夏季旺季的需求和定价 [13] - 注重长期品牌定位和盈利能力，在疫情期间保持价格纪律，不牺牲价格来提高短期载客率 [16][17] - 计划在2027年前引入9艘世界级新船，将泊位数量增加约40%，即增加2.4万个泊位，2023年舰队全面恢复运营时，泊位容量预计比2019年疫情前水平高约20% [27][28] - 新船将改善舱房组合，高级舱房占总泊位的比例将从目前的约60%提高到约65%，并带来更多船上收入来源和效率提升 [28][29] - 继续推进全球可持续发展计划，包括购买碳抵消信用额度以减少温室气体排放，目标是实现碳中和 [44][45] - 采用4 - 1灵活工作模式，为岸基团队成员提供更多灵活性，同时支持业务目标和工作场所文化 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度受德尔塔变种影响，但公司对恢复运营的进展感到满意，健康和安全协议有效，船上收入强劲，客人满意度高 [49] - 对2022年下半年和2023年的预订和定价趋势持乐观态度，认为需求强劲，公司有望实现财务增长和股东价值提升 [49][50] - 虽然全球公共卫生环境仍不稳定，但公司正转向更积极的进攻策略，专注于执行中长期财务恢复计划 [43] 其他重要信息 - 公司获得美国疾病控制与预防中心（CDC）有条件航行令框架的临时延期至2022年1月15日，之后该命令将转为自愿计划 [11] - 公司被评为《福布斯》全球最佳雇主和美国最佳雇主，体现了对团队成员的承诺 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年载客率的指导以及与2019年相比公司在航线、营销等方面的结构性变化 - 2022年需按季度顺序看待，下半年比上半年情况好，目前下半年的预订量和价格都远超2019年同期；预计世界重新开放后，航线部署不会有重大变化；新船将投入使用，有望提升收益率和财务指标 [54][55][56] 问题2: 下半年强劲预订趋势中，新客户和老客户的构成及驱动因素 - 约55%的预订来自老客户，略高于正常水平，这是因为公司适度减少了营销支出，更倾向于针对熟悉的老客户市场；即将开展的营销活动有望促进预订增长 [59][60] 问题3: 近期入住率情况、自我设定的上限以及未来2 - 5个月提高上限的能力 - 第三季度入住率约为57%，符合预期；第四季度将有17艘船运营，占容量约75%，第一季度末几乎全舰队将投入运营；更应关注载客人数，预计将逐步增加；公司将保持价格纪律，以理性方式提高入住率，保护长期品牌价值 [63][64] 问题4: pent - up需求能持续多久以及船上消费是否会恢复到2019年水平，是否有结构性因素使其高于2019年水平 - 无法准确预测pent - up需求的持续时间，但从预订情况看，消费者预订时间提前，公司对未来需求有更清晰的可见性；船上收入目前较高，可能受pent - up需求、舱房组合和捆绑销售策略等因素影响，尚不能确定是否会持续高于2019年水平；公司营销系统的改进也有助于提升船上收入，但预计会有一定的调整 [66][67][69] 问题5: 未来一年及2023年公司的利润率机会，以及效率提升是否能使利润率高于疫情前 - 公司有望实现利润率扩张和ROIC改善，关键在于保持价格纪律；新船的引入、高级舱房比例的增加、营销效率的提高以及公司作为固定成本业务在通胀环境中的优势，都将有助于提升利润率；新船通常在单位基础上更高效，为公司带来增长动力 [74][75][77] 问题6: 与陆地度假相比，邮轮度假的价值差距能否量化，以及缩小差距对收益率的意义 - 邮轮度假在总度假成本方面具有显著价值优势，公司内部分析显示其价值远超陆地度假；缩小与陆地度假的价值差距是一个机会，每收回一美元的差距，大部分将直接转化为利润 [79][80][81] 问题7: 如何实现2022年第三季度恢复到正常载客率，是否会放松对儿童的疫苗强制要求 - 公司将无限期延长100%疫苗接种要求，这是公司品牌的竞争优势；预计Q1可能会批准4岁以下儿童的疫苗接种；目标客户群体的疫苗接种率可能高于普通人群，公司不会为了提高载客率而牺牲健康和安全 [85][86][87] 问题8: 直接预订量是否比疫情前有显著增加，以及可能的驱动因素和对长期预订模式的影响 - 公司也观察到直接预订量增加，希望旅行社渠道能全面恢复；旅行社受疫情影响较大，但公司看到其业务占比逐季改善；公司提供多种预订选择，若旅行社不能完全恢复，公司有能力通过自身技术和资源接受预订 [88][89][90] 问题9: 各品牌的表现，高端品牌是否更受关注，需求是否在各品牌间分散 - 高端品牌通常预订时间更早，公司对2023年Ocean和Regent品牌的预订情况有更清晰的可见性；各品牌都在稳步恢复，挪威品牌客户的预订量在2022年下半年和2023年比以往更好；消费者对2023年第三季度的邮轮出行更有信心 [93][94] 问题10: 如何应对运营限制，是否能提供足够多样化的航线 - 公司按港口可用性有序恢复船只运营，预计到2022年第二季度初全舰队运营时，世界将开放；到2022年第四季度，目前的运营限制将缓解，公司能够提供多样化的高收益航线 [98][99] 问题11: 资产负债表的目标杠杆范围，以及10亿美元信贷安排未提取的原因 - 疫情前目标杠杆率在2.5 - 2.75倍，近期和中期目标是先降至5倍以下，再降至4倍以下，最终回到3 - 4倍；10亿美元信贷安排是低成本有效的后盾，可让公司在不依赖永久债务或进一步稀释股权的情况下采取资产负债表行动，公司目前不打算提取，若有需要，可能会选择更具成本效益的公开市场融资 [104][105][107] 问题12: 是否恢复发放未来邮轮信用额度 - 公司在2020年年中左右停止发放未来邮轮信用额度 [108]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-06 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末现金及现金等价物约28亿美元，第二季度现金余额减少，主要因约6亿美元运营现金消耗、1.5亿美元客户取消航程现金退款及1000万美元净营运资金和其他流出 [51][56] - 第二季度平均每月现金烧损率约2亿美元，略高于1.9亿美元指引，因宣布更多船舶重启及相关重启费用 [52] - 第三季度预计平均每月现金烧损率增至约2.85亿美元，因更多船舶投入服务，重启费用加速 [53] - 预计2022年第一季度运营现金流转正 [54] - 客户存款较上一季度增长50%，约3亿美元 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 挪威翡翠号首航船上收入超目标，较2019年实际结果高出超50% [20] - 2022年全年负载率大幅领先2019年纪录水平，预订曲线比2 - 3年前提前9 - 10周 [35] - 2022年定价高于2019年纪录水平，约75%预订为新现金预订，约45%未兑现未来邮轮信用已赎回 [36] - 丽晶七海邮轮2024年世界邮轮首航日打破纪录，3小时售罄且定价高于2023年，约1/3为新客户 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期部分国家放宽旅行限制，如加拿大提前4个月允许邮轮返回，欧盟多国允许美国游客入境，加拿大和英国允许接种疫苗游客免隔离入境 [17] - 7月德尔塔变种出现时，净新预订活动有适度下降，2021年航行受影响更明显 [89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 回归服务计划围绕三个关键阶段，包括制定多层健康安全策略、宣布所有28艘船复航计划、专注于2022年4月1日前完成船队分阶段重启 [14][15] - 计划到2027年新增9艘船，增加约2.4万个泊位，使船队规模增长约40%，2023年运力预计比2019年疫情前水平高约20% [41] - 公司认为全员接种疫苗和登船前检测政策是竞争优势，同行开始效仿部分措施 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球健康环境仍不稳定，但公司对恢复航行进展感到满意，需求强劲，预订和定价趋势积极，未来增长前景乐观 [70][71] - 德尔塔变种影响预计是暂时的，公司预订提前量可提供缓冲 [91] 其他重要信息 - 公司夏季在ESG方面取得关键里程碑，发布首份综合ESG报告，重新设计Sail & Sustain计划，目标是实现碳中和 [59][61][63] - 公司自2008 - 2019年整个28艘船队每容量日燃油消耗减少约17%，计划购买碳信用额度抵消300万公吨二氧化碳当量 [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若按计划60%运力年底恢复，2022年第一季度是否能达到收支平衡，有哪些假设 - 公司预计按计划到2022年第一季度现金流转正，基于有序的复航计划和良好的预订趋势，虽有风险但有信心实现 [77][78][79] 问题: 行业近期运营变化对邮轮乘客心理有何影响 - 公司预订趋势未受影响，提前约10周，全员接种疫苗政策是竞争优势，同行效仿说明公司做法正确 [81][82][83] 问题: 重启期间客户存款流入和重启成本应如何考虑 - 客户存款较上季度增长50%，随着复航推进预计加速增长；重启成本正常，有一次性前期成本，运营船舶一开始就能产生正现金流 [85][86][87] 问题: 德尔塔变种对预订和定价有何影响，若对100%接种疫苗航行施加更多要求会怎样 - 7月德尔塔变种出现时净新预订活动有适度下降，主要影响2021年航行，公司认为这是暂时现象，预订提前量可提供缓冲 [89][90][91] 问题: 在疫情下100%接种疫苗时能否满员运营且不戴口罩，计划有无因德尔塔变种改变 - 公司从60% - 70%负载率开始运营，30天后增至80%，60天后尝试恢复到疫情前水平；认为在当前措施下可安全满员运营，安全委员会也认可 [93][94][95] 问题: 首航船上消费增长50%是否与2019年可比，消费集中在哪些方面 - 按每人每天计算与2019年类似航程可比；消费集中在岸上活动、餐饮和赌场 [101][102][103] 问题: 公司去杠杆化的路径和时间安排 - 公司目标是先将杠杆率降至5以下，再降至4；若2022年按当前趋势发展，将有助于去杠杆，目前首要任务是重启船队 [106][107][108] 问题: 2022 - 2023年邮轮定价趋势如何 - 剔除未来邮轮信用稀释影响后，定价大幅上涨；2023年未来邮轮信用不再有稀释作用，且公司有新船投入，预计定价表现良好 [111][112][113] 问题: 未来6个月佛罗里达基地船舶占比及碳信用成本 - 未来6个月约6艘船从佛罗里达运营，占船队约35% - 36%；公司购买碳信用花费数百万美元，费用将在2 - 3年内按比例计入成本 [118][119][120] 问题: 未来邮轮乘客构成及欧洲航线情况，新乘客有何特点 - 挪威品牌欧洲航线通常美国和其他地区乘客各占一半，首航希腊群岛时美国乘客占比升至约80%，预计短期至中期内会缓解；丽晶七海邮轮世界邮轮约1/3为新客户 [124][125][126] 问题: 是否会对疫情初期的运营债务进行再融资 - 公司在重启运营的同时也关注资产负债表管理，部分高息票据有再融资机会，待更多船舶运营后会考虑相关机会 [127][128] 问题: 2022年第二季度是否能恢复正常运营 - 2022年第一、二季度预订情况良好，预计到第二季度大部分船舶将恢复正常负载率，公司注重正确重启，建立各方信心 [131][132][133] 问题: 达到现金流转正拐点时资产负债表情况 - 第三季度预计现金烧损约9亿美元，但未考虑客户预付款流入；预计2022年第一季度现金流转正，公司对当前流动性有信心 [135][136][137] 问题: 公司劳动力和食品饮料供应链情况 - 公司大部分船员来自海外，有集体谈判协议，船员渴望复工，预计劳动力方面无问题；食品供应受通胀影响，但部分已稳定，公司通过重新定价和谈判合同获得一些好处 [139][140][141]

运营动态 - 2021年5 - 7月公司有多艘新船亮相、公布复航计划、开展环保行动等[6] - 公司制定复航计划，28艘船预计2022年4月1日前全部恢复运营[11] - 推出SailSAFE健康安全计划，包括强制接种疫苗、全面检测等措施[13] 预订情况 - 2022年预订趋势积极，全年累计预订量远超2019年，价格更高[18] - 约75%的2022年累计预订为现金预订，约60%为忠实回头客[19] - 约45%已发放的未来邮轮信用已重新预订[19] 新船项目 - 计划到2027年建造9艘新船，增加24000个泊位，增长约40%[34] 财务状况 - 2021年Q2 - Q3控制运营成本和资本支出，增加信贷额度[43] - 截至6月30日现金及现金等价物28亿美元，Q2平均现金消耗约2亿美元/月，Q3预计增至约2.85亿美元/月[46] 可持续发展 - 推出全球可持续发展计划Sail & Sustain，发布2020年ESG报告[57]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-0 ...

财务数据和关键指标变化 - 一季度平均每月现金消耗约1.9亿美元，排除非经常性债务修改成本后约为1.7亿美元/月，一季度一次性成本约5000万美元，新造船付款延期等措施带来约10亿美元额外流动性至2022年第一季度 [40] - 预计二季度平均每月现金消耗约1.9亿美元，重启费用主要用于船舶重新定位、物资供应、人员配备、实施新健康安全协议和逐步增加营销投资 [41] - 截至3月31日，总流动性约34亿美元，预估健康安全投资约1亿美元，预计调整后净流动性约33亿美元 [39] - 一季度末现金及现金等价物约35亿美元，现金余额增加主要因融资净流入约12亿美元，部分被约5.7亿美元运营现金消耗抵消 [42] - 一季度预售票收入在毛基础上增加约2亿美元，较上一季度增长约40%，是疫情以来最高毛增长 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预订量方面，扣除取消量后较上一季度增长超一倍，2022年上半年负载率明显高于2019年，定价更高（排除未来邮轮信贷稀释影响），约70%预订为新现金预订，其余为未来邮轮证书 [25][26][27] - 挪威邮轮公司7月将有三艘船从雅典出发前往希腊群岛，以及从牙买加和多米尼加共和国的新加勒比母港出发；大洋洲邮轮8月底从哥本哈根出发；丽晶七海邮轮9月从英国南安普顿出发，旗下最新最豪华的“七海辉煌号”将开启首航季 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国是新需求的最大驱动力，欧洲大部分地区营销和旅行社尚未完全恢复，英国情况尚可，澳大利亚和新西兰市场完全关闭 [113] - 挪威邮轮从希腊出发的航次预订中，超80%是美国人 [95] - 加勒比航次表现好于预期，尽管是淡季且预订窗口短，但因需求旺盛，船只快速满员，尤其是从多米尼加共和国出发的航次 [95][96][97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的复航计划围绕三个关键阶段：制定多层级SailSAFE健康安全策略，以全体乘客和船员强制接种疫苗为核心；宣布夏季从美国内外水域重启邮轮的双管齐下计划；分阶段重启其余船队，时间取决于全球公共卫生环境、港口开放、旅行限制和美国疾病控制与预防中心（CDC）等因素 [10] - 财务行动计划聚焦三个领域：严格控制运营费用和资本支出，如减少营销费用、推迟非必要资本支出，新造船相关船厂付款延期总计达2.7亿欧元至2022年第二季度末；改善债务到期结构，提前偿还部分债务，修改信贷协议释放约20亿美元额外债务能力；获取额外资本，本季度通过资本市场交易获得约10亿美元增量流动性 [32][33][34] - 中长期财务恢复计划聚焦三个关键要素：重建并逐步恢复至疫情前利润率水平，寻找进一步提升利润率的机会；最大化现金生成；优化资产负债表，实现去杠杆化 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已到达转折点，随着复航临近和船队逐步重启，预订势头将加速增长 [28] - 尽管行业面临诸多挑战，但公司看到了积极进展，CDC近期愿意与行业进行建设性对话，公司目前状况比30天前更好 [19] - 行业复苏仍面临不确定性，如CDC的规定、全球港口开放和旅行限制等，但公司对未来充满希望，相信需求将持续强劲，2022年有望成为创纪录的一年 [105][106] 其他重要信息 - 公司推出多层级SailSAFE健康安全计划，由健康航行小组和新成立的SailSAFE全球健康与 wellness 理事会提供专业建议 [22][23][24] - 公司为阿拉斯加六个港口社区提供1000万美元现金支持，参与“Shop Local Alaska”计划，在迈阿密社区为国际码头工人协会当地分会提供10万美元Visa礼品卡，2020 - 2021年提供超200万美元实物人道主义救援 [45][47][48] - 公司重新推出“Giving Joy”竞赛，为教育工作者提供100个免费邮轮名额和最高2.5万美元学校现金奖励 [49] - 公司新建的阿拉斯加凯奇坎双船码头获2021年AGC建筑美国环境改善卓越奖 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：各品牌定价情况，包括和不包括未来邮轮信贷（FCCs）的价格变化，以及劳动力情况和通胀对成本结构的影响 - 价格呈上升趋势，第二季度初已提价，公司定价能力增强，尽管营销支出较低 [56] - 超95%船员为非美国国籍，目前未感受到劳动力压力，主要挑战是全球旅行限制、签证办理缓慢和船员疫苗接种要求，但随着疫苗供应增加，公司有信心按时重启船只 [58] 问题2：对CDC昨日公告的看法，以及若一切顺利，7月在美国可额外启动的船只数量 - 公司对CDC公告初步解读感到失望，希望部分繁琐要求仅适用于未达疫苗接种标准的航次，将与CDC进一步沟通以明确要求 [63][64][65] - 7月在美国无法启动额外船只，因目前时间已过，且重启船只需要时间，同时受船员旅行限制和疫苗接种要求影响，公司目前专注于已宣布的美国以外的六艘船只重启 [67] 问题3：公司全员接种疫苗是否可跳过模拟航次提前开始北美航行，以及CDC对邮轮和航空业的区别对待原因 - 公司初期将执行100%乘客和船员接种疫苗政策，不参与模拟航次计划，因此不清楚相关时间问题 [74] - 公司对CDC区别对待感到困惑和不满，认为邮轮是最安全的场所，但CDC仍对其严格要求，希望后续沟通能改善情况 [76][77] 问题4：公司目前流动性是否充足 - 公司目前流动性状况良好，季度末约35亿美元，有足够工具应对不确定性，但需关注行业复苏的持续动力 [79] 问题5：如何应对佛罗里达州禁止企业提供新冠疫苗证明的法律 - 公司已与佛罗里达州州长办公室沟通，法律专家认为联邦法律优先，但希望此事不会成为法律或政治问题，若无法在佛罗里达运营，公司可选择其他州或加勒比地区 [84] 问题6：恢复计划中提及的私人岛屿基础设施相关内容 - 私人岛屿是公司可盈利的独特目的地，但公司不会因复航计划进行大规模资本支出，未来将平衡去杠杆、舰队投资、岛屿投资等需求 [90][91] 问题7：加勒比三艘船的需求情况，以及跨地理区域客源的物流困难和疫苗接种要求的影响 - 挪威邮轮从雅典出发前往希腊群岛的一艘船预订情况良好，超80%乘客为美国人；加勒比两艘船表现好于预期，尽管是淡季且预订窗口短，但因需求旺盛快速满员 [95][96][97] 问题8：行业未来几年的产能变化、2022 - 2023年长航次预订情况及对行业定价的影响 - 疫情前行业产能过剩的说法已被驳斥，目前公司看到强劲的需求和定价能力，行业订单未大幅变化，若能正常运营，2022年有望创纪录，但全球港口开放和旅行限制是主要风险 [101][103][106] 问题9：需求是否被低估，哪些航线需求和定价最强，以及邮轮是否适合“工作即生活”概念 - 公司认为需求被低估，目前仅部分市场启动，随着消费者获得更多确定性和信心，需求有望继续增长，Oceania和Regent品牌2022年负载率和定价表现出色 [113][114][116] - 公司认为邮轮上的网络服务不佳，不太适合“工作即生活”概念 [112]

运营动态 - 3月1日发行5.75亿美元5.875% 2026年到期和5.25亿美元6.125% 2028年到期的高级无抵押票据[4] - 3月5日发行约5300万股普通股，筹集约16亿美元，用约10亿美元回购L Catterton 2026年到期的高级可交换票据[4] - 3月16日暂停旗下邮轮航线运营至6月30日，并向CDC提交7月恢复美国港口运营的计划[4] 复航计划 - 7月起挪威邮轮在加勒比和欧洲重启，8月大洋洲邮轮在欧洲重启，9月丽晶七海邮轮在英国重启[9] - 积极与CDC沟通美国港口复航事宜，CDC修改技术指南，为已接种疫苗邮轮开辟单独途径[15] 健康安全 - 推出SailSAFE健康安全计划，要求所有初始航次的乘客和船员100%接种疫苗[20] - 成立SailSAFE全球健康与 wellness 委员会，由Scott Gottlieb博士担任主席[23] 预订趋势 - 2021年第一季度净预订量是上一季度的两倍多，预订窗口同比几乎翻倍[28] - 2022年上半年累计预订量远超2019年创纪录水平，约70%为现金预订，约60%为忠实回头客[30] 财务状况 - 第一季度平均现金消耗约1.9亿美元/月，预计第二季度保持该水平[49] - 截至3月31日，净流动性约33亿美元，现金预售票收入为4亿美元[48] 长期规划 - 逐步恢复至疫情前利润率水平，最大化现金流，优化资产负债表[57] 环保举措 - 提供超200万美元实物人道主义援助，向阿拉斯加港口社区提供1000万美元现金支持[60] - 加入行业承诺，到2030年将碳排放率降低40%[61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-069100 ...

关键事件 - 2020年11月17日公司发售4000万股普通股，筹集8.24亿美元[5] - 2021年2月9日签署协议，将约2.2亿欧元新船建造相关付款推迟至2022年3月31日[5] - 2021年2月23日宣布修订ECA支持的信贷安排，将约6.8亿美元摊销付款推迟至2022年3月31日[5] 应对疫情举措 - 宣布所有三个品牌的航次暂停至2021年5月31日[9] - 自疫情爆发以来从各种渠道筹集约65亿美元[9] - 大幅减少运营费用和资本支出[9] 重启路线图 - 健康航行小组提供74条详细建议，CLIA成员承诺对乘客和船员进行100%新冠检测[11] - 解决全球港口可用性和旅行限制问题[13] - 激活销售和营销机制，刺激需求[13] 预订趋势 - 2021年下半年累计预订量低于历史水平，但价格与疫情前持平[14] - 2022年预订趋势积极，上半年累计预订量大幅超过2019年创纪录水平[15] - 1月和2月预订量较2020年11月和12月环比增长约40%，超80%为新的现金预订[16] 财务行动 - 2020年第四季度至2021年第一季度采取措施减少运营和资本支出，改善债务到期情况[18] - 2020年第四季度现金和现金等价物因资本筹集而增加[36] - 预计2021年第一季度平均现金消耗率暂时维持在每月约1.9亿美元[30] 中长期财务计划 - 恢复航次后，将转向中长期财务恢复计划，重点是重建利润率、产生现金流和优化资产负债表[38] ESG举措 - 全球可持续发展计划Sail & Sustain是日常运营核心，有专门ESG部门[41] - 2020年第四季度发布2019年可持续发展报告，CDP气候变化评分提高到“B”[41] - 加入行业承诺，到2030年将碳排放率降低40%[42] 健康安全措施 - 健康航行小组就五个重点领域提供74条健康安全建议[57] - CLIA成员承诺恢复航行时实施包括100%新冠检测的健康协议[58] - 公司宣布与AtmosAir Solutions合作，为28艘船队安装空气净化系统[59] 资本筹集 - 通过多种资本举措筹集约65亿美元[65] 燃料对冲与展望 - 2020年12月31日，2021 - 2023年总消费对冲比例分别为59%、37%、15%[67] - 2021 - 2023年折旧与摊销、利息费用、新船建造相关资本支出有相应预期[69]