财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度产品收入380万美元，较上年同期增长69%，主要得益于收购DERMAdoctor和多元化产品收入流 [5][26] - 2022年前三季度产品收入1070万美元，较上年同期增长53% [32] - 2022年第三季度毛利率为62%，2021年同期为69%，下降主要因增加了DERMAdoctor和伤口护理产品销售 [27] - 2022年前三季度产品收入毛利率为56%，2021年同期为69% [32] - 2022年第三季度销售和营销费用180万美元，较上年同期下降11% [6][28] - 2022年第三季度G&A费用95.6万美元，2021年同期为180万美元 [28] - 2022年第三季度研发费用4.1万美元，2021年同期为1万美元 [29] - 2022年第三季度运营费用280万美元，较2021年第三季度减少100万美元 [29] - 2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为580万美元，合每股亏损0.10美元；2021年同期净亏损为230万美元，合每股亏损0.05美元 [31] - 2022年前九个月归属于普通股股东的净亏损为810万美元，合每股亏损0.15美元；2021年前九个月净亏损为570万美元，合每股亏损0.13美元 [33] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为390万美元，其中包括2022年9月认股权证重新定价交易获得的约210万美元毛收入 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 眼护理业务 - 2022年第三季度Avenova喷雾销售额为190万美元，2021年同期为210万美元，下降因向更高效的在线销售渠道转变，但该渠道单位销量同比增加 [26] - 2022年第三季度其他Avenova光学产品收入30万美元，包括NovaWipes和保湿加热眼罩 [27] 皮肤护理业务 - 2022年第三季度DERMAdoctor产品销售额130万美元，为收购以来最高销售季度 [26] 伤口护理业务 - 2022年第三季度Phase 1品牌伤口护理产品销售额30万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 研究公司Insider Intelligence预计，美国化妆品和美容电子商务销售额今年将达到180亿美元，到2026年，电子商务销售额预计将占该类别的近三分之一 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在眼护理、皮肤护理和伤口护理三个不断增长的领域拥有成熟品牌，将继续扩大和更新数字营销活动，扩大目标客户群体，推出创新产品 [7][34] - 增加DERMAdoctor在国际市场的影响力是关键优先事项，公司已更新其在中国天猫的店铺，通过当地营销合作伙伴扩大了博主和影响者网络，还计划在欧洲达成分销协议 [14][16] - 公司合作伙伴Phase 1 health通过更新网站、利用行业关键意见领袖宣传等方式推广伤口护理产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对持续增长前景感到兴奋，预计第四季度收入将继续加速增长，受益于DERMAdoctor产品在国际市场的在线销售增长 [5][34][35] - 公司拥有专业的创新产品组合，致力于通过Avenova、DERMAdoctor和Phase 1品牌为客户提供高质量产品 [36] 其他重要信息 - 公司董事会批准了1比35的反向股票分割，将于2022年11月15日生效，11月16日普通股将以分割调整后的基础进行交易 [21] - 公司改变了向第三方在线零售商支付费用的列报方式，将销售佣金列为销售和营销费用，将履行费用列为销售成本，此前列报方式有误，但对财务结果影响不大，且不影响经营亏损、净亏损等指标 [23][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售和营销费用下降的原因 - 这是多方面因素导致的，包括优化数字营销活动、淘汰无效果的活动、更新创意、提高目标定位能力、交叉销售以及向目标客户传递更有影响力的信息 [39][40][41] 问题: 扩大客户群体的方向 - 对于Avenova，目标是将目标客户群体从老年群体扩大到因睫毛延长而出现眼部问题的年轻群体；对于DERMAdoctor，重点是拓展中国和欧盟等新地理区域 [42][43] 问题: 在欧洲开展商业活动的方式 - 公司正在与一个合作伙伴进行合作，该合作伙伴将成为公司在欧盟的主要分销商 [45] 问题: 能否在2023年初或上半年看到来自欧盟的收入 - 可以 [46] 问题: 毛利率下降的原因 - 主要是由于增加了DERMAdoctor产品销售，其毛利率通常较低，且2022年第三季度伤口护理产品销售增加，其毛利率也较低；此外，费用列报方式的改变未来会使毛利率百分比略有下降 [47][48]

For the transition period from to Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-33678 NOVABAY PHARMACEUTICALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 68-045 ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净产品收入为300万美元，较上年同期的210万美元增长43% [23] - 2022年第二季度毛利率为51%，2021年同期为71%，下降主要因增加了DERMAdoctor产品销售和伤口护理产品销量增加 [24] - 2022年第二季度总运营费用为370万美元，上年同期为340万美元 [25] - 2022年第二季度销售和营销费用为180万美元，与上年同期持平 [25] - 2022年第二季度G&A费用为190万美元，上年同期为160万美元 [26] - 2022年第二季度研发费用为4万美元，上年同期为2万美元 [26] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为220万美元，即每股0.04美元，2021年同期净亏损为190万美元，也是每股0.04美元 [27] - 2022年前6个月产品收入为570万美元，较上年同期增长44% [27] - 2022年前6个月净产品收入毛利率为54%，2021年前6个月为73% [27][28] - 2022年前6个月销售和营销费用略有下降，G&A费用增长49% [29] - 2022年前6个月研发费用为6.8万美元，上年同期为2.6万美元 [29] - 2022年前6个月净亏损为220万美元，即每股0.04美元，其中包括认股权证负债公允价值变动的非现金收益210万美元 [29] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为390万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度DERMAdoctor产品销售额为60万美元 [23] - 2022年第二季度Avenova品牌产品销售额为180万美元，非处方Avenova产品通过关键在线渠道的销量较上年同期增加，相关直接广告成本下降 [23] - 2022年第二季度NeutroPhase和Phase 1品牌伤口护理产品销售额为60万美元，此类产品销售有些不稳定，预计下半年会有更多订单 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 据研究公司Insider Intelligence称，今年美容产品在线销售额预计将比2019年增加一倍多，到2026年，电子商务销售额预计将占该品类零售总额的近三分之一 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多管齐下的战略，通过Avenova和DERMAdoctor品牌在眼科护理和皮肤护理市场建立基础，增长举措包括扩展和更新数字营销活动、扩大现有产品的目标受众和可及性、推出新的OTC产品 [9] - 上月公司宣布为Avenova推出新营销活动，针对使用睫毛延长术的女性群体，通过TikTok等新社交媒体平台推广，以开拓新的年轻客户群体 [10][12] - 公司针对DERMAdoctor品牌，利用美容产品在线销售增长趋势，开展强大的社交媒体计划；本周为DERMAdoctor的Kakadu C和KP Duty产品推出新广告活动，以夺回被仿冒产品占据的市场份额 [13][14] - 公司将拓展国际市场作为关键优先事项，新的中国合作伙伴正在管理DERMAdoctor在天猫的旗舰店，借助网红和社交媒体平台吸引新客户；同时也在寻求拓展欧盟市场的机会 [15][49] - 自2022年初以来，公司已推出7款新产品，包括DERMAdoctor的Picture Perfect无油保湿霜，这些新产品符合公司提供有效、科学研发、临床验证且温和的专有OTC产品的宗旨，并采用低成本模式进行市场测试 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对多元化和拓展高品质产品组合的战略取得成效感到满意，产品收入增长，在线销售增加，且在保持营销支出稳定的情况下实现增长 [5][6] - 公司预计2022年下半年将收到美国一家大型零售商对DERMAdoctor畅销产品Kakadu C的大量订单，同时秋季DERMAdoctor产品销售通常会出现季节性增长，公司有信心2022年的大部分增长将在下半年实现 [17][18] - 虽然目前尚未受到宏观经济波动的影响，但如果出现更大的经济衰退，可能会对业务产生影响；若整体经济和消费者情绪保持现状，预计不会对业务产生重大影响 [47] 其他重要信息 - 公司将于9月29日在纽约举行的Ladenburg Common 2022医疗保健会议上进行展示，网络直播将发布在NovaBay网站上 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年第二季度运营费用低于预期，下半年情况如何？ - 下半年运营费用预计接近400万美元而非500万美元，销售和营销费用可能会有小幅度上升，G&A费用将保持稳定 [36] 问题: 提到的大型零售商订单情况如何，是在少数核心设施还是数千个设施铺货？ - 该零售商与DERMAdoctor合作多年，过去也下过类似订单，通常为黑色星期五和假日季下单，订单将在第三季度末和第四季度交付 [38] 问题: 该订单是针对一个SKU吗？ - 是的，该订单是针对Kakadu C血清 [39] 问题: Avedo和DERMAdoctor在在线、亚马逊和实体零售渠道有什么销售趋势和模式？ - 公司主要通过在线渠道销售，虽然希望客户通过DERMAdoctor.com或avenova.com购买，但在亚马逊上获取新客户更容易、成本更低，公司在自有网站和亚马逊上的销售额都有所增加，认为在线销售渠道是最大的增长机会 [40][41] 问题: 谈谈毛利率的情况以及下半年和未来的预期？ - 由于销量较低，存在一些固定成本，导致毛利率较低；预计下半年毛利率会回升，Avenova产品传统毛利率超过70%，DERMAdoctor产品毛利率在50% - 60%，预计今年最后几个季度毛利率会处于两者之间 [43] 问题: 是否看到或预计会有宏观经济放缓的情况？ - 虽然通常认为护肤品和美容产品不受经济衰退影响，但实际并非总是如此；目前尚未受到宏观经济波动的影响，但如果出现更大的经济衰退，未来可能会受到影响；若整体经济和消费者情绪保持现状，预计不会对业务产生重大影响 [47] 问题: 国际业务情况如何？ - DERMAdoctor在国际市场有两个较大的增长机会，公司正在通过投资者和董事会关系拓展中国市场，同时也在寻求拓展欧盟市场的机会，国际扩张是公司计划的重要部分 [48][49]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度净亏损220万美元，较2021年同期的190万美元亏损扩大16%[172][177] - 2022年第二季度产品净收入同比增长43%至304.3万美元，主要得益于DERMAdoctor产品贡献60万美元收入[177][178] - 2022年上半年产品总收入增长44%至566.6万美元，其中DERMAdoctor贡献150万美元[189][190] - 毛利润从2021年上半年的290万美元增加至2022年上半年的310万美元，增长了20万美元[193] - 毛利率仅增长2%至155万美元，反映成本增速远超收入增速[177][183] 成本和费用（同比环比） - 产品成本同比激增143%至149.5万美元，主要来自DERMAdoctor产品销售成本50万美元及伤口护理产品成本增加[181] - 销售成本从2021年上半年的110万美元增加至2022年上半年的260万美元，增长了150万美元（144%）[192] - 销售与营销费用下降2%至175.2万美元，数字广告削减抵消了DERMAdoctor品牌投入70万美元[185] - 销售和营销费用从2021年上半年的350万美元下降至2022年上半年的340万美元，减少了29,000美元（1%）[195] - 行政管理费用增长22%至191万美元，包含DERMAdoctor相关成本50万美元及无形资产摊销10万美元[186][187] - 一般和行政费用从2021年上半年的280万美元增加至2022年上半年的410万美元，增长了130万美元（49%）[196] - 研发费用从2021年上半年的26,000美元增加至2022年上半年的68,000美元，增长了42,000美元[194] 各条业务线表现 - Avenova喷雾收入同比下降30万美元至160万美元，处方渠道销量下滑被线上OTC销售增长部分抵消[179] - 伤口护理产品NeutroPhase和PhaseOne收入同比增加50万美元[180] - Avenova喷雾产品收入从2021年上半年的350万美元下降至2022年上半年的310万美元，减少了40万美元[191] - 伤口护理产品收入净额在2022年上半年相比2021年同期增加了50万美元[191] 现金流和财务状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为390万美元，相比2021年12月31日的750万美元有所下降[201] - 2022年上半年经营活动使用的净现金为380万美元，主要包括230万美元的净亏损和210万美元的非现金认股权证负债公允价值变动收益[203] - 累计亏损达1.44亿美元，当前资产总额为950万美元[172] - 截至2021年12月31日，公司拥有联邦和州净经营亏损结转分别为1.259亿美元和1.068亿美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度产品收入为260万美元，较上年同期的180万美元增长46%，其中包括90万美元的DERMAdoctor产品销售额 [17] - 2022年第一季度Avenova喷雾销售额为140万美元，2021年第一季度为160万美元，下降原因是过期产品退货率意外增加 [17] - 2022年第一季度毛利率为58%，低于2021年同期的75%，主要因处方产品退货增加及DERMAdoctor产品和NeutroPhase销售所致 [19] - 2022年第一季度总运营费用为390万美元，上年同期为290万美元，销售和营销费用不变，G&A费用和R&D费用增加 [20][22] - 2022年第一季度运营亏损为240万美元，上年同期为150万美元；归属于普通股股东的净亏损为11.1万美元，合每股0.00美元，上年同期为150万美元，合每股0.04美元 [22][23] - 截至2022年第一季度末，公司现金及现金等价物为560万美元，预计当前现金足以支持未来一年运营 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova喷雾通过非处方渠道的单位销售额同比增长16%，较第四季度增长7%，但2022年第一季度销售额下降，部分被非处方和医生配送渠道销量增加所抵消 [6][17][18] - DERMAdoctor在2022年第一季度贡献了90万美元的产品销售额，其产品毛利率传统上约为60% [17][30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过推出高效解决常见问题的产品，扩大Avenova和DERMAdoctor产品组合，以在眼科护理和护肤市场取得增长 [7] - 2022年已推出五款新产品，还有多款产品正在开发或准备商业发布，所有产品通过低成本模式推出，可先测试市场接受度 [11][12] - 利用NovaBay和DERMAdoctor团队的互补技能，扩大现有产品的营销和分销，包括开展社交媒体和网红营销活动 [13] - 拓展国际市场是重点，新的中国合作伙伴负责管理DERMAdoctor在天猫的旗舰店，公司还将评估利用国际经销商和零售商网络促进销售 [14] - 在亚马逊上推出Avenova喷雾套装，提供折扣并包含DERMAdoctor产品样品以促进交叉销售，同时整合仓库运营以增强供应链控制 [15] - 护肤市场竞争激烈，但DERMAdoctor和Avenova多年来一直是稳固品牌，近期竞争环境无明显变化 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对NovaBay的未来充满热情，正执行聚焦战略，目标是打造产品组合更广泛、营收增长更快的公司 [25] - 预计2022年的大部分增长将在下半年实现，目前只是开始 [26] - 公司尚未受到宏观经济放缓的影响，但会关注消费者信心 [40] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，如DERMAdoctor整合、COVID - 19和俄乌冲突等因素 [4] - 2022年股东大会所有提案均获通过 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何考虑2022年剩余时间的利润率 - 公司对第一季度末的退货计提情况感到满意，虽有增加风险但在下降，利润率将取决于产品组合，会介于DERMAdoctor的60%和公司以往的70%之间 [30] 问题2: 能否谈谈供应链中断情况以及是否提价以抵消通胀压力 - 供应链对业务未产生重大影响，制造价格至少在今年剩余时间内已锁定，公司正在考虑提价，但会考虑消费者感受 [31] 问题3: 医生配送渠道的销售趋势如何，是受疫情后重新开业影响吗 - 2021年第一季度受疫情影响较大，2022年第一季度影响较小，医生恢复营业并重新销售和开具Avenova处方，部分是环境因素，公司也在加强该渠道的数字营销 [33] 问题4: 当前客户获取成本与最初在数字平台推出时相比如何，未来预期怎样 - 最初推出Avenova非处方版时客户获取成本很低，随着进入消费领域成本升高，进入新市场如睫毛延长市场成本也会更高，公司计划通过企业合作获取新客户 [34][35] 问题5: DERMAdoctor目前的产品管线如何，2022年预计共推出多少产品 - 因竞争原因无法透露，公司正在评估相关情况 [36] 问题6: 是否对DERMAdoctor产品进行捆绑销售，Audrey博士上次在QVC亮相后的销售趋势和反馈如何 - Avenova和DERMAdoctor的套装产品很受欢迎，Audrey博士在QVC的两次亮相都很成功，公司网站和亚马逊上的DERMAdoctor销售额均有增长 [37] 问题7: 竞争环境有何变化 - 护肤市场竞争一直很激烈，DERMAdoctor和Avenova多年来是稳固品牌，近期竞争环境无明显变化 [39] 问题8: 是否看到宏观经济放缓的影响 - 公司尚未受到影响，但会关注消费者信心 [40]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净亏损11.1万美元，较2021年同期的150万美元亏损有所收窄[171] - 截至2022年3月31日，公司累计赤字达1.42亿美元，流动资产总额为1250万美元[171] - 库存减值准备从2021年12月31日的64.1万美元降至2022年3月31日的52.2万美元[177] - 2022年第一季度产品收入备抵账户总额从127万美元增至191.1万美元，主要因返利计划（从37.5万美元增至58万美元）和退货储备（从79.8万美元增至119.8万美元）增加[194] - 2022年第一季度广告费用为60万美元，较2021年同期的70万美元下降14%[197] - 公司2022年第一季度产品净收入同比增长46%至2623万美元，相比2021年同期的1801万美元增加822万美元[207][209] - 2022年第一季度产品销售成本同比激增145%至1113万美元，主要由于DERMAdoctor收购带来500万美元新增成本[207][212] - 公司2022年第一季度毛利率为12%，相比2021年同期的1352万美元增长至1516万美元[207][213] - 截至2022年3月31日，公司现金及等价物为560万美元，较2021年末的750万美元下降190万美元[220] - 2022年第一季度经营活动净现金流出210万美元，包含因权证负债公允价值变动产生的205.6万美元非现金收益[221] - 公司权证负债公允价值调整带来205.6万美元收益，该负债已在2022年第一季度重分类至权益[218] 业务线表现 - 公司通过ImprimisRx扩大Avenova喷雾的分销渠道，后者是全美领先的眼科医药企业[170] - Avenova品牌新增两款产品：Avenova Moist加热眼罩和i-Chek检测设备[170] - Avenova喷雾收入同比下降20万美元至140万美元，主要由于零售渠道过期产品退货增加[210] - DERMAdoctor收购贡献2022年第一季度90万美元产品收入，50万美元销售成本和40万美元营销费用[208][214] - DERMAdoctor产品在夏季防晒和止汗剂类产品销量较高，秋冬季保湿类产品销量较高[232] - DERMAdoctor产品在第四季度（尤其是美国和中国的节假日期间）通常会出现销售增长[232] 收购与融资 - 公司于2021年11月5日以1200万美元收购DERMAdoctor LLC，并附带300万美元或有对价，根据未来两年贡献利润率目标以现金或普通股支付[168] - 公司通过发行15000股优先股（可转换为3750万股普通股）和2021年认股权证（可认购3750万股普通股）筹集1500万美元资金，用于部分支付DERMAdoctor收购[169] 无形资产与税务 - 无形资产明细：客户关系290万美元（7年摊销）、商业秘密/配方2890万美元（9年摊销）、商标2080万美元（无限期）、商誉4528万美元（无限期）[182] - 公司持有联邦净经营亏损结转额1.259亿美元（9490万美元将于2024年开始到期）和州级1.068亿美元亏损结转额[226] 租赁与合同承诺 - 截至2022年3月31日，公司设施租赁合同总承诺金额为267.1万美元（其中52.5万美元在1年内支付，149万美元在1-3年内支付，65.6万美元在3-5年内支付）[233][234] - 截至2022年3月31日，复印机租赁合同总承诺金额为9000美元（较2021年12月31日的1.3万美元下降）[233][234] 市场风险与投资政策 - 公司市场风险主要来自现金及等价物的利率风险，2022年3月31日流动性资产全部以现金及等价物形式持有[236] - 公司投资组合采用短期有价证券（如货币市场基金、国债等），利率波动10%对投资组合价值影响微小[237] - 公司投资政策禁止使用衍生金融工具，且不持有任何交易性金融工具[237] - 公司主要聚焦美国本土市场，未受外汇汇率波动的重大影响[238] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资金可维持运营至2023年5月12日，但受COVID-19和俄乌冲突等宏观因素影响可能加速消耗[220]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度产品收入为260万美元，其中Avenova喷雾销售额为160万美元，较上年同期增长11%；DERMAdoctor产品销售贡献约60万美元；Phase 1和NeutroPhase伤口护理品牌及其他Avenova品牌产品收入约40万美元 [15] - 2021年第四季度毛利率为54%，2020年同期为57%，主要因传统高利润率药房渠道净收入占比下降 [16] - 2021年第四季度总运营费用为460万美元，上年同期为280万美元，主要因DERMAdoctor收购及相关融资的一次性费用 [16][17] - 2021年第四季度销售和营销费用为190万美元，上年同期为150万美元，因Avenova品牌产品营销成本增加及DERMAdoctor销售和营销成本 [18] - 2021年第四季度G&A费用为270万美元，一年前为130万美元，主要因DERMAdoctor收购和私募融资的非经常性成本及DERMAdoctor G&A成本 [19] - 2021年第四季度研发费用为9000美元，上年同期为3.6万美元 [20] - 2021年第四季度净亏损约90万美元，合每股0.02美元，上年同期净亏损180万美元，合每股0.04美元 [20] - 2021年全年净销售额为840万美元，其中Avenova喷雾销售额为680万美元，较2020年增长15%；2020年总净销售额为990万美元，含非经常性KN95口罩和其他PPE产品销售310万美元 [21] - 2021年毛利率为67%，2020年为60% [22] - 2021年总运营费用为1450万美元，2020年为1240万美元，主要因DERMAdoctor收购及融资的一次性成本和销售营销费用增加 [22] - 2021年非现金认股权证负债公允价值变动收益为460万美元，2020年为非现金损失520万美元 [23] - 2021年其他净费用为160万美元，2020年其他净收入约60万美元 [23] - 2021年归属于普通股股东的净亏损为660万美元，合每股0.15美元，2020年为1100万美元，合每股0.31美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为750万美元，公司认为当前现金足以支持未来一年运营 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度Avenova喷雾总销量增长13%，非处方药销量增长41% [15] - 2021年Avenova喷雾销量较2020年增长31% [21] - 2021年Avenova产品收入的74%来自非处方渠道 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球睫毛延长市场预计到2031年将以7.6%的速度快速增长，销售额将达到24亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推出Avenova和DERMAdoctor品牌的创新非处方药产品，已在2022年推出两款新产品 [7] - 公司计划扩大现有产品的营销和分销，利用团队专业知识开展社交媒体和数字营销活动，借助DERMAdoctor创始人的影响力提升品牌知名度 [10] - 公司拓展美国以外市场，与中国营销公司合作推动DERMAdoctor产品在中国市场的销售，利用其社交媒体和网红资源提升品牌知名度 [12] - 公司利用DERMAdoctor的国际分销和零售网络进一步推广NovaBay产品，共享仓库运营以节省成本 [13] - 2022年Avenova计划进入美容行业的睫毛延长市场，实现眼护理和美容的融合，利用与DERMAdoctor客户的重叠进行交叉销售 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年有增长机会，预计大部分增长将在下半年实现，无债务负担，有望实现盈利 [30] - 公司已成功应对供应链问题和成本上升，未出现无法解决的供应链中断 [46] 其他重要信息 - 2021年11月公司完成对DERMAdoctor的收购，从单一产品公司转变为在眼护理和护肤市场有强大影响力的公司 [6] - 2022年1月公司推出Avenova润滑眼药水，用于缓解干眼症症状，可与其他Avenova产品组成三步日常护理方案 [7][8] - 2022年本月初公司推出透明质酸保湿修复精华液，扩展DERMAdoctor产品线，针对湿疹皮肤 [9] - 2022年1月Audrey、Julie Garlikov和Sean Zheng加入公司董事会，董事会规模从6人扩大到8人 [29] - 公司计划在本月底提交代理声明，并于5月11日以虚拟形式举行2022年股东大会 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年公司产品管线计划拓展的其他领域、产品线，以及睫毛延长市场与DERMAdoctor产品的交叉可能性 - 公司出于竞争原因不会透露完整产品管线，计划开发DERMAdoctor现有产品线的新产品 [37][38] 问题2: 订阅和省钱功能的购买趋势，是首次购买还是重复购买时选择该功能的用户更多 - 消费者在首次购买前需要进行大量产品教育，首次尝试Avenova产品后，再次购买时通常会选择订阅和省钱功能或购买多件装产品，DERMAdoctor有有效的客户忠诚度计划 [39] 问题3: QVC营销渠道的购买趋势，消费者是在QVC购买还是了解后通过其他渠道购买 - 消费者在QVC看到产品后，既会直接在QVC购买，也会到DERMAdoctor网站或亚马逊购买，Audrey在QVC的亮相会带动亚马逊等其他渠道的销售 [41] 问题4: 公司在中国市场的战略，近期营销活动和品牌信息是否与美国一致 - 产品营销核心是解决特定眼护理或护肤问题，全球保持一致，但在中国市场需要通过合适的社交媒体平台和网红推广，公司新合作伙伴了解中国市场，有望提升DERMAdoctor产品在中国的销售 [42][43] 问题5: 公司是否受到供应链问题和成本上升的影响 - 公司成功应对了供应链问题和成本上升，虽付出大量工作和时间，但未出现无法解决的供应链中断 [46]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2021年净亏损580万美元，较2020年1100万美元亏损收窄47.3%[145] - 2021年产品净收入同比下降15%至839.7万美元，主要因KN95口罩销售减少310万美元[177][179] - 2021年第四季度产品净收入为263.6万美元，环比增长43.7%（从183.4万美元）[201] - 2021年产品净收入为839.7万美元，同比下降15.3%（2020年为991.6万美元）[246] - 2021年总净销售额为842.1万美元，同比下降15.2%（2020年为993.4万美元）[246] - 2021年毛利率为67.0%（毛利564.5万美元），较2020年的60.0%（毛利596.4万美元）提升7个百分点[246] - 2021年运营亏损886.2万美元，较2020年扩大37.9%（2020年为642.6万美元）[246] - 2021年净亏损582.4万美元，同比收窄47.3%（2020年亏损1103.9万美元）[246] - 2021年普通股股东净亏损655.9万美元，包含73.5万美元优先股认定股息[246] - 2021年净亏损为5824万美元，相比2020年的1.1039亿美元有所改善[253] - 公司2021年净亏损为582.4万美元，2020年为1103.9万美元，2019年为965.8万美元[312] - 2021年基本和稀释每股净亏损为0.15美元，2020年为0.31美元，2019年为0.48美元[312] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 库存减值准备从2020年的23.6万美元增至2021年的64.1万美元[150] - 2021年产品收入备抵账户总额增加127万美元，主要由于返利计划（72.3万美元）和退货准备金（81.9万美元）新增计提[167] - 应付账款相关现金折扣从2020年的1万美元增至2021年的1.3万美元[167] - 研发费用锐减85%至4.4万美元，因2020年一次性监管支出[184] - 销售与营销费用增长17%至722.3万美元，主要投入数字营销[185] - 行政费用上升22%至724万美元，含收购相关一次性成本[186][187] - 2021年第四季度运营亏损319.5万美元，主要由于行政费用激增至271.3万美元（占运营费用的59%）[201] - 2021年研发费用降至44万美元，仅为2020年水平的15.4%（2020年为285万美元）[246] - 2021年广告费用为320万美元，2020年为170万美元，2019年为50万美元[301] 各条业务线表现 - Avenova喷雾收入同比增长13%至680万美元，抵消部分收入下滑[180] - DERMAdoctor收购贡献60万美元产品净收入和30万美元销售成本[178][181] - 总毛利率下降5%至564.5万美元，因高毛利KN95业务终止[177][183] - Avenova Spray产品2021年收入为684.4万美元，2020年为597.4万美元，2019年为634.7万美元[270] - 2021年Avenova Spray通过亚马逊直接销售占比59%，2020年为50%，2019年为15%[271] - 2021年应收账款中，美国主要零售商占比33%，Avenova Spray药店分销商A占比13%，分销商C占比11%[272] 各地区表现 - Avenova喷雾处方药销售存在季节性，第一季度通常为收入最低季度[205] - DERMAdoctor防晒产品夏季销量较高，保湿产品秋冬季需求增加[206] 管理层讨论和指引 - 现金及等价物降至750万美元，预计资金可支撑至2023年3月[192][193] - 2021年经营活动净现金流出920万美元，投资活动因收购支出1200万美元[194][196] - 2021年末股东权益总额为1017.1万美元，较2020年下降17.4%（2020年为1231.8万美元）[250] - 2021年经营活动净现金流出为9192万美元，较2020年的4721万美元增加94.7%[253] - 2021年投资活动净现金流出为1.2045亿美元，主要由于1.1993亿美元的收购支出[253] - 2021年融资活动净现金流入为1.6789亿美元，主要来自优先股发行净收入1.4908亿美元[253] - 2021年末现金及现金等价物为7979万美元，较2020年末减少35.8%[254][266] - 管理层预计现有资金可维持运营至2023年3月29日[261] 收购相关事项 - 公司2021年收购DERMAdoctor LLC的总对价为1200万美元现金及300万美元或有对价（根据未来两年贡献毛利目标以现金或普通股支付）[141] - 公司通过发行优先股（可转换为3750万股普通股）及认股权证（可行权3750万股普通股）融资1500万美元用于收购[142] - 公司完成对DERMAdoctor的收购，无形资产中商标价值210万美元，专有产品配方价值290万美元[224] - 截至2021年12月31日，公司确认与DERMAdoctor业务合并相关的或有对价负债为60万美元[228] - 2021年11月公司以1.1993亿美元收购DERMAdoctor，扩展皮肤护理产品线[259] - 公司完成DERMAdoctor收购，交易价格为1200万美元，潜在未来收益支付最高300万美元[317] - 收购产生的商誉为452.8万美元，无形资产总值为526万美元[320] 无形资产和资产变化 - 无形资产明细：客户关系29万美元（7年摊销）、商业秘密/配方289万美元（9年摊销）、商标208万美元（无限期）、商誉452.8万美元（无限期）[155] - 公司未对2021年及2020年的长期资产计提减值损失[159] - 2021年商誉资产为452.8万美元，2020年无此项资产[244] - 2021年其他无形资产净值为520万美元，2020年无此项资产[244] - 无形资产中客户关系价值29万美元，商业秘密/产品配方价值289万美元，商标价值208万美元[321] 负债和权益变化 - 2021年认股权证负债按ASC 815准则以公允价值计量[172] - 认股权证公允价值变动带来461.5万美元收益，上年同期为损失521.6万美元[177][189] - 2021年认股权证负债公允价值为955.8万美元，或有收益负债为56.1万美元[329] - 2021年认股权证负债公允价值从0美元增至14,172美元，年末调整为9,558美元，期间减少4,614美元[331] - 2020年认股权证及嵌入式衍生负债公允价值从4,092美元降至0美元，主要因权证转股（减少9,108美元）和价值变动（增加5,238美元）[331] 现金和流动性 - 2021年现金及现金等价物为750.4万美元，较2020年的1195.2万美元下降37.2%[244] - 2021年应收账款净额为166.8万美元，较2020年的110.6万美元增长50.8%[244] - 2021年存货净额为322万美元，较2020年的60.8万美元增长429.6%[244] - 2021年总资产为2397.8万美元，较2020年的1523.8万美元增长57.3%[244] - 2021年应付账款为104.5万美元，较2020年的30.2万美元增长246%[244] - 2021年累计亏损达1.4189亿美元，较2020年的1.3606亿美元扩大4.3%[244] - 2021年应收账款增加452万美元，存货增加243万美元[253] - 2021年受限现金存款为32.4万美元，存款凭证为15.1万美元[329] - 2021年预付费用及其他流动资产总额为77.8万美元，较2020年的57.6万美元增长35%，主要新增预付库存36.8万美元[332] - 2021年库存净值为322万美元，同比增长430%，其中原材料增长642%（117.9万美元）且成品库存增长292%（268.2万美元）[333] 其他重要内容 - 公司持有联邦净经营亏损结转额1.259亿美元，其中9490万美元将于2024年开始到期[201] - 2021年底设施租赁总承诺金额为46.2万美元，设备租赁承诺金额为1.3万美元[207] - 公司总部租约于2022年1月修订，期限延长至2027年，总承诺金额维持50万美元[208] - 公司投资组合主要配置短期证券，10%利率变动对投资价值影响微小[212] - 截至2021年12月31日，公司无任何表外安排[204] - 公司依赖7家合同制造商生产产品，不拥有任何制造设施[273] - 公司遵循ASC 820对金融资产和负债进行公允价值计量[275] - 2021年和2020年公司未记录任何应收账款坏账准备[276] - 2021年股票薪酬支出总计1166万美元（员工693万+非员工240万+服务233万）[253] - 2021年加权平均流通股增至4365.7万股，同比增长24.5%（2020年为3507.6万股）[246] - 2021年发行B系列优先股融资73.5万美元，并附带认股权证[250] - 2021年未计入稀释每股收益的股票期权为444.9万股，股票认股权证为708.2万股[312] - 公司采用ASU 2020-06会计准则，预计不会对合并财务报表产生重大影响[316] - 2021年不动产及设备净值为19.3万美元，较2020年增长130%，累计折旧达64.1万美元[334] - 2021年处置固定资产损失1.2万美元，2020年为1万美元[335] - 2021年应计负债总额为209.2万美元，其中合同负债增长77%（128.9万美元），但员工薪酬下降30%（44.3万美元）[337] - DERMAdoctor信用额度于2022年1月终止，2021年末未偿还余额为10.5万美元，利率为WSJ Prime+1.5%（最低5%）[338]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度Avenova产品收入为180万美元，与上年同期持平；总Avenova单位销量增长11%，OTC单位销量增长26% [11] - 今年第三季度毛利率为73%，2020年同期为75%，受Avenova销售渠道组合影响略有下降；2021年第三季度总运营费用为360万美元，较去年的370万美元略有下降 [12] - 2021年第三季度净亏损为210万美元，合每股0.05美元，相比去年的320万美元（每股0.08美元）有所改善 [13] - 2021年前九个月，总净销售额为580万美元；Avenova单位销量增长39%，OTC单位销量增长67%；2020年前九个月总销售额为800万美元，其中包括310万美元的KN95口罩和其他个人防护用品销售 [14] - 今年前九个月毛利率为73%，高于2020年同期的61%；总运营费用为990万美元，高于去年同期的960万美元，主要归因于更高的销售和营销费用 [15] - 2021年前九个月净亏损为570万美元，合每股0.13美元，相比2020年同期的930万美元（每股0.28美元）有所改善；截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为900万美元；今年前九个月，通过ATM机制出售普通股获得净收益180万美元 [16] - 上周完成1500万美元融资，预计收购和整合DERMAdoctor的总行政成本约为150万美元，大部分将在今年第四季度产生 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova业务表现强劲，今年迄今收入较去年同期增长16%，单位销量创历史新高 [10] - DERMAdoctor加入后预计将使公司收入翻倍，且立即增厚公司利润 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - Researchandmarkets.com估计，2020年全球化妆品护肤品市场规模超过1450亿美元，到2027年将达到1850亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购DERMAdoctor后，公司将实现产品多元化，降低单一产品风险，扩大在高增长护肤市场的份额 [24][25] - 利用公司在OTC营销方面的专业知识，推广DERMAdoctor护肤品，通过社交媒体和数字渠道提升品牌知名度和销售 [26][27] - 借助DERMAdoctor的国际分销关系，将Avenova和CelleRx产品拓展到国际市场 [28] - 整合仓库和前办公室运营，实现成本节约，同时巩固会计和财务职能 [29][30] - 利用DERMAdoctor团队的产品开发能力，加速在护肤和眼保健市场推出创新产品 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对公司未来极为乐观，认为DERMAdoctor的新产品开发能力将使公司走上此前无法实现的增长轨道 [9] - 首席财务官表示，公司预计在2022财年实现盈利，且当前现金足以支持运营至实现盈利 [18][19] 其他重要信息 - 公司已向美国证券交易委员会提交初步委托书，将于12月17日举行股东特别会议，请求股东投票支持与1500万美元融资相关的两项提案 [41][42] - 公司将参加1月10 - 13日举行的H.C. Wainwright虚拟生物连接会议和J.P.摩根医疗保健会议 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DERMAdoctor在第四季度的并入时间是否为两个月 - 回答: 是的，官方关闭日期为11月5日，约为两个月 [50] 问题2: 第四季度预计的股份数量是多少 - 回答: 目前约有4500万股流通股，优先股已在私募中发行，但在股东批准前不可转换为普通股；股东批准日期为12月17日，年底前只有小部分优先股可能转换，最多转换后为9500 - 9600万股 [52][53][57] 问题3: 优先股的总数是多少 - 回答: 优先股总数为15000股，按0.40美元的转换价格可转换为3750万股普通股 [55] 问题4: 目前现金估计是多少 - 回答: 预计年底现金约为700 - 750万美元 [59] 问题5: 2022年2000万美元以上的收入是指导数据吗 - 回答: 是的 [60] 问题6: 2022年底实现盈利的指导是现金数字还是GAAP数字 - 回答: 两者都是 [62] 问题7: DERMAdoctor对利润率有何影响 - 回答: DERMAdoctor近期利润率在60%左右，预计随着其向直销和在线渠道转型，利润率将继续提高，合并后公司利润率将接近70% [64] 问题8: 2022年上半年的四个新SKU是否都是护肤品，产品从创意到上架的正常周期是多久 - 回答: 四个新SKU是DERMAdoctor品牌的护肤品；通常从创意到商业化需要12个月，但会有多条产品线以确保部分产品能更快上市 [70] 问题9: 产品开发是否资本密集 - 回答: 与制药和医疗设备行业相比，公司的OTC产品或基于现有FDA专论的产品开发时间以月计，投资以数千美元计，资本密集度较低 [71] 问题10: 公司在国际市场上哪些地区表现较强 - 回答: 中东是公司的优势地区，公司与当地分销商合作超过十年，建立了良好的业务 [74]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 产品净收入同比下降15%至183.4万美元（2021年第三季度），去年同期为216.7万美元[206][207] - 总销售净额下降15%至184万美元，主要因2020年同期PPE销售缺失[206][207] - 九个月累计产品净收入下降28%至576.1万美元，PPE销售缺失导致[217][218] - Avenova品牌收入九个月同比增长16%至520万美元[217][219] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 毛利率下降18%至134.7万美元，成本下降8%至49.3万美元[206][209] - 九个月毛利率下降14%至421.8万美元，成本削减51%至156.2万美元[217][220] - 研发费用同比减少92%至1万美元，因2020年一次性监管支出[206][211] - 销售与营销费用增长10%至185.5万美元，因数字广告投入增加[206][212] - 销售和营销费用增加60万美元（14%），从2020年同期的470万美元增至2021年9个月的530万美元，主要由于Avenova和CelleRx数字广告及相关咨询成本增加[224] 财务数据关键指标变化（其他财务数据） - 2020年第三季度认列非现金认股权证负债公允价值损失158.9万美元[206][214] - 九个月运营亏损扩大21%至566.8万美元，主要因销售费用增长[217][222] - 2021年9个月的非现金认股权证负债公允价值调整损失为520万美元，2020年同期无类似调整[226] - 2021年9个月的其他净收入为2000美元，而2020年同期为60.5万美元，其中2020年包含PPP贷款收入90.1万美元[228] 现金流相关数据 - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物为900万美元，较2020年12月31日的1200万美元减少[229] - 2021年9个月经营活动净现金流出为490万美元，主要包括570万美元净亏损，经70万美元股权补偿费用调整[230] - 2020年同期经营活动净现金流出为330万美元，主要包括930万美元净亏损，经520万美元认股权证公允价值调整等非现金项目调整[232] - 2021年9个月投资活动净现金流出为4.4万美元用于购置物业和设备，2020年同期为5000美元[233] - 2021年9个月融资活动净现金流入为200万美元，其中180万美元来自ATM计划[234] - 2020年同期融资活动净现金流入为980万美元，包括ATM计划520万美元和认股权证行使710万美元[235] 业务线表现 - Avenova作为非处方产品在2019年第二季度推出后，现已成为公司单位销售额和净收入领先的产品[180] - 2021年2月起，Avenova通过CVS实体店及CVS.com在全美范围内销售[180] - 公司2021年第二季度推出两款辅助产品：Warm Eye Compress和i-Chek Illuminated Eye Examination Mirror，以支持Avenova的使用[185] - 公司2021年将CelleRx®重新命名为CelleRx® Clinical Reset™，并进入美容行业[182] - 公司2020年第二季度KN95口罩销售显著，但随后因供应短缺缓解、价格下降和分销竞争加剧而大幅减少[184] 其他重要内容 - 公司库存中过量及陈旧存货的减值准备在2021年9月30日和2020年12月31日分别为10万美元和20万美元[189] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴总额为536,000美元，其中批发商/药房费用为85,000美元，现金折扣为7,000美元，返利为10,000美元，退货为433,000美元[196] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴中，当期销售相关拨备为1,213,000美元，支付款项为1,250,000美元[196] - 公司2021年9月30日和2020年12月31日的应收账款坏账准备均为零[188] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴中，退货相关拨备为423,000美元，支付款项为517,000美元[196] - 截至2021年9月30日，公司设施租赁总承诺为20.2万美元，较2020年底的50万美元减少[240]