公司资产结构 - 截至2019年6月30日，公司主要资产包括895亿美元教育贷款，其中679亿美元FFELP贷款，净息差0.81%，加权平均期限7年；216亿美元私人教育贷款，净息差3.22%，加权平均期限5年[221] - 截至2019年6月30日，教育贷款组合总额为8.952亿美元，其中联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款为6.7956亿美元，占比76%；私人教育贷款为2.1564亿美元，占比24%[345] - 截至2019年6月30日的三个月，FFELP贷款中Stafford and Other为234.72亿美元，占比34%，Consolidation为456.12亿美元，占比66%；Private Education Loans为224.63亿美元，贷款组合总计915.47亿美元[348] - 截至2018年6月30日的三个月，FFELP贷款中Stafford and Other为270.68亿美元，占比35%，Consolidation为511.02亿美元，占比65%；Private Education Loans为233.2亿美元，贷款组合总计1014.9亿美元[348] - 截至2019年6月30日的六个月，FFELP贷款中Stafford and Other为238.95亿美元，占比34%，Consolidation为462.54亿美元，占比66%；Private Education Loans为226.11亿美元，贷款组合总计927.6亿美元[348] - 截至2018年6月30日的六个月，FFELP贷款中Stafford and Other为276.13亿美元，占比35%，Consolidation为518.65亿美元，占比65%；Private Education Loans为235.36亿美元，贷款组合总计1030.14亿美元[348] - 2019年第二季度，FFELP贷款期初余额699.08亿美元，期末余额679.56亿美元；Private Education Loans期初余额221.41亿美元，期末余额215.64亿美元，贷款组合总计期末余额895.2亿美元[349] - 2018年第二季度，FFELP贷款期初余额794.03亿美元，期末余额766.09亿美元；Private Education Loans期初余额229.23亿美元，期末余额225.68亿美元，贷款组合总计期末余额991.77亿美元[349] - 2019年上半年，FFELP贷款期初余额722.53亿美元，期末余额679.56亿美元；Private Education Loans期初余额222.45亿美元，期末余额215.64亿美元，贷款组合总计期末余额895.2亿美元[349] - 2018年上半年，FFELP贷款期初余额817.03亿美元，期末余额766.09亿美元；Private Education Loans期初余额234.19亿美元，期末余额225.68亿美元，贷款组合总计期末余额991.77亿美元[349] 私人教育再融资贷款业务 - 2019年第二季度，公司私人教育再融资贷款发放额为8.46亿美元，较上年同期的6.29亿美元增长34%[227] - 发放8.46亿美元私人教育再融资贷款，较去年同期的6.29亿美元增长34%[255] - 出售4.12亿美元私人教育再融资贷款，实现税前收益1600万美元[255] - 本季度发放8.46亿美元私人教育再融资贷款[318] 业务处理服务业务 - 2019年第二季度，公司业务处理服务为超600家客户提供服务，总收入达6500万美元，截至6月30日，非教育相关或有资产回收应收款为150亿美元[229] - 业务处理部门的EBITDA利润率为17%[255] - 业务处理部门的或有收款应收账款库存较去年同期增加29%，达到150亿美元[255] - 2019年第二季度或上半年，业务处理收入均为6500万美元，与去年同期持平；上半年业务处理收入为1.34亿美元，去年同期为1.37亿美元，同比下降2%[331] - 2019年第二季度或上半年，或有收款应收账款存货均为150亿美元，去年同期均为116亿美元，同比增长29%[332] - 2019年Q2和H1业务处理部门EBITDA分别为1100万美元和2500万美元，2018年同期为1200万美元和2600万美元[294] - 2019年Q2和H1业务处理部门EBITDA利润率分别为17%和19%，2018年同期为18%和19%[294] 公司现金流预期 - 公司预计未来20年，FFELP贷款和私人教育贷款组合将产生约210亿美元现金流（扣除有担保融资义务后）[224] 股票回购与股息支付 - 2019年第二季度，公司回购960万股普通股（占已发行股份的4%），花费1.26亿美元，截至6月30日，股票回购授权余额为2.07亿美元，自2014年4月以来，已回购30亿美元普通股，使已发行普通股减少近50%[225] - 自2015年以来，公司每季度支付0.16美元/股的普通股股息，2019年和2018年第二季度分别支付3700万美元和4200万美元股息[226] - 2019年第二季度回购960万股普通股，去年同期无回购，平均摊薄流通股减少3100万股（12%）[258] - 2019年上半年回购1900万股普通股，去年同期无回购，平均摊薄流通股减少2700万股（10%）[260] - 2019年第二季度公司回购960万股普通股，花费1.26亿美元，截至6月30日还有2.07亿美元的股份回购授权[370] - 2019年第二季度，公司支付了3700万美元的普通股股息，每股0.16美元；回购了960万股普通股，花费1.26亿美元；截至2019年6月30日，还有2.07亿美元的剩余股份回购授权；自2014年4月分拆以来，已回购2.04亿股，花费30亿美元[382] 公司财务比率 - 截至2019年6月30日，有形净资产比率为1.27倍[226] - 2019年6月30日和2018年6月30日有形净资产比率分别为1.27x和1.23x[293] 贷款违约与还款计划 - 公司服务的联邦贷款队列违约率比同行低35%[231] - 公司为政府服务的学生贷款余额中，超半数已加入收入驱动还款计划（不包括不符合该计划的贷款类型）[235] - 截至2019年6月30日，公司20亿美元私人教育贷款已加入利率降低计划[237] 公司收益情况 - 2019年第二季度GAAP净收入为1.53亿美元（摊薄后每股收益0.64美元），去年同期为8300万美元（摊薄后每股收益0.31美元）[253] - 本季度核心收益为1.75亿美元（摊薄后每股核心收益0.74美元），去年同期为1.31亿美元（摊薄后每股核心收益0.49美元）[254] - 2019年第二季度和2018年调整后摊薄核心每股收益分别为0.74美元和0.52美元，分别排除200万美元和1000万美元的重组和监管相关费用[254] - 2019年第二季度净利润为1.53亿美元，摊薄后每股收益0.64美元，去年同期净利润8300万美元，摊薄后每股收益0.31美元[258] - 2019年上半年净利润为2.81亿美元，摊薄后每股收益1.16美元，去年同期净利润2.1亿美元，摊薄后每股收益0.78美元[260] - 2019年第二季度核心收益净利润为1.75亿美元，2018年同期为1.31亿美元[275] - 2019年上半年核心收益净利润为3.12亿美元，2018年同期为2.38亿美元[275] - 2019年第二季度GAAP净利润为1.53亿美元，2018年同期为8300万美元[275] - 2019年上半年GAAP净利润为2.81亿美元，2018年同期为2.1亿美元[275] - 核心收益为1.31亿美元，去年同期为1.48亿美元，同比下降11%[297][299] - 核心收益为8500万美元，去年同期为6600万美元，同比增长29%[316][318] - 2019年第二季度核心收益为700万美元，去年同期为800万美元，同比下降13%；上半年核心收益为1700万美元，去年同期为1800万美元，同比下降6%[331] 贷款相关指标变化 - FFELP贷款逾期率较去年同期下降19%[255] - 联邦教育贷款部门的资产回收收入较去年同期增加2400万美元（71%）[255] - 私人教育贷款逾期率较去年同期下降15%[255] - 净利息收入减少500万美元，主要因教育贷款组合自然偿还[259] - 2019年上半年净利息收入减少4700万美元，主要因教育贷款组合自然偿还[261] - 2019年第二季度贷款损失拨备减少4400万美元，上半年减少5500万美元[259][261] - 2019年第二季度资产回收和业务处理收入增加2400万美元，上半年增加3500万美元[259][261] - 2019年第二季度贷款销售净收益增加1600万美元，上半年增加1600万美元[259][261] - 2019年第二季度债务回购净收益增加5100万美元，上半年增加6700万美元[259][261] - 净利息收入减少2100万美元，主要因投资组合自然偿还和净息差下降[299] - 贷款损失拨备减少3200万美元，主要因去年同期临时未来冲销估计较高[299][307] - 冲销从去年同期的1700万美元降至700万美元，降幅59%[299][300] - FFELP贷款逾期30天以上的拖欠率较去年同期下降19%[299] - 其他收入总额增加2000万美元，主要因资产回收收入增加2400万美元（71%）[299] - 净利息收入减少700万美元，主要因投资组合自然偿还[318] - 贷款损失拨备减少1200万美元[318] - 私人教育贷款冲销额为8700万美元，较2018年第二季度的7500万美元增加1200万美元[318] - 私人教育贷款90天以上逾期额为5.24亿美元，较2018年第二季度的6.02亿美元减少7800万美元[318] - 私人教育贷款30天以上逾期额为11亿美元，较2018年第二季度减少2.37亿美元[318] - 私人教育贷款暂缓还款额为6.41亿美元，较2018年第二季度的8.85亿美元减少2.44亿美元[318] - 总其他收入增加1600万美元，源于2019年第二季度出售4.12亿美元再融资贷款获得1600万美元收益[318][327] - 运营费用减少500万美元，主要得益于持续的效率提升[318][328] - 2019年第二季度净利息损失为3500万美元，去年同期为4000万美元，同比下降13%；上半年净利息损失为6700万美元，去年同期为7500万美元，同比下降11%[334] - 2019年第二季度总其他收入为3600万美元，去年同期亏损400万美元，同比增长1000%；上半年总其他收入为5600万美元，去年同期亏损300万美元，同比增长1967%[334] - 2019年第二季度净利息收入较去年同期减少500万美元，其中利率因素增加2900万美元，资产规模因素减少3400万美元；上半年净利息收入较去年同期减少4400万美元，其中利率因素增加2100万美元，资产规模因素减少6500万美元[344] - 截至2019年6月30日的三个月，贷款损失准备金期初余额12.45亿美元，期末余额12.18亿美元；截至2018年同期，期初余额13.57亿美元，期末余额13.79亿美元[350] - 截至2019年6月30日的六个月，贷款损失准备金期初余额12.77亿美元，期末余额12.18亿美元；截至2018年同期，期初余额13.57亿美元，期末余额13.79亿美元[350] - 2019年6月30日，FFELP贷款还款中当前贷款余额498.55亿美元，占比89.5%；2018年余额547.8亿美元，占比87.0%[353] - 2019年6月30日，FFELP贷款还款中逾期90天以上贷款余额34.19亿美元，占比6.1%；2018年余额47.18亿美元，占比7.5%[353] - 2019年6月30日，FFELP贷款还款中逾期贷款占比10.5%；2018年为13.0%[353] - 2019年6月30日，私人教育贷款还款中当前贷款余额203.69亿美元，占比95.0%；2018年余额208.67亿美元，占比94.1%[356] - 2019年6月30日，私人教育贷款还款中逾期90天以上贷款余额5.24亿美元，占比2.5%；2018年余额6.02亿美元，占比2.7%[356] - 2019年6月30日，私人教育贷款还款中逾期贷款占比5.0%；2018年为5.9%[356] 核心收益调整 - 核心收益计算时需剔除使用衍生品工具套期产生的按市值计价损益、商誉和收购无形资产的会计处理两项内容[265] - 核心收益对GAAP的调整中，贷款损失拨备后净利息收入（损失）调整为 - 1700万美元，总其他收入（损失）调整为 - 1100万美元，商誉和收购无形资产减值及摊销调整为1800万美元，总核心收益调整为 - 4600万美元[270] - 所得税费用（收益）调整为 - 1500万美元，净收入（损失）调整为 - 3100万美元[270] - 2019年第二季度核心收益调整至GAAP的总调整额为 - 2200万美元，2018年同期为 - 4800万美元[275] - 2019年上半年核心收益调整至GAAP的总调整额为 - 3100万美元，2018年同期为 - 2800万美元[275] 利息收入与支出 - 2019年第二季度末，教育贷款利息收入

教育贷款组合情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有920亿美元教育贷款，其中699亿美元为FFELP贷款，净息差0.80%，加权平均期限7年；221亿美元为私人教育贷款，净息差3.22%，加权平均期限5年[195] - 截至2019年3月31日，公司20亿美元的私人教育贷款已加入利率降低计划[211] - 2019年3月31日，公司持有699亿美元FFELP贷款，2018年同期为794亿美元；FFELP贷款拖欠率较上年同期减少21亿美元，降幅25%[269] - 2019年第一季度公司收购8400万美元FFELP贷款，截至2019年3月31日，FFELP贷款组合总计699亿美元，其中FFELP斯塔福德贷款237亿美元，FFELP整合贷款462亿美元[273] - 截至2019年3月31日，FFELP斯塔福德贷款和FFELP整合贷款加权平均寿命分别为5年和8年，假设恒定提前还款率分别为7%和4%[273] - 2019年3月31日和2018年3月31日，有资格获得保底收入的教育贷款分别为693亿美元和787亿美元，扣除相关款项后，分别为166亿美元和187亿美元[276] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司根据ED服务合同分别为约590万和600万个客户账户提供贷款服务，2019年和2018年第一季度第三方贷款服务费用中，与ED服务合同相关的服务收入分别为3700万美元和3800万美元[279] - 截至2019年3月31日，私人教育贷款组合总计221亿美元，加权平均寿命为5年，假设恒定提前还款率为8%[293] - 截至2019年3月31日，教育贷款组合总额为92.049亿美元；截至2018年12月31日，教育贷款组合总额为94.498亿美元[317] - 截至2019年3月31日三个月，FFELP贷款中Stafford and Other为243.23亿美元占比34%，Consolidation Loans为469.03亿美元占比66%，总FFELP贷款712.26亿美元占总组合76%；私人教育贷款227.61亿美元占24%，总组合939.87亿美元[319] - 2019年3月31日三个月，教育贷款组合期初余额944.98亿美元，期末余额920.49亿美元；其中FFELP贷款期初722.53亿美元，期末699.08亿美元；私人教育贷款期初222.45亿美元，期末221.41亿美元[320] - 2019年3月31日，FFELP贷款中当前还款贷款509.21亿美元占比89.0%，逾期31 - 60天21.14亿美元占比3.7%，逾期61 - 90天11.94亿美元占比2.1%，逾期超90天30.06亿美元占比5.2%[323] - 2019年3月31日，FFELP贷款还款中逾期占比11.0%，处于 forbearance状态占还款和forbearance贷款的12.7%[323] - 2019年3月31日，私人教育贷款中当前还款贷款208.86亿美元占比94.8%，逾期31 - 60天3.58亿美元占比1.6%，逾期61 - 90天2.24亿美元占比1.0%，逾期超90天5.59亿美元占比2.6%[327] - 2019年3月31日，私人教育贷款还款中逾期占比5.2%，处于forbearance状态占还款和forbearance贷款的2.5%[327] - 2019年3月31日，有共同签署人的私人教育贷款占比54%[327] - 2018年3月31日三个月，教育贷款组合期初余额1051.22亿美元，期末余额1023.26亿美元；贷款损失准备金期初13.57亿美元，期末13.57亿美元[320] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，部分冲销的私人教育贷款应收款期末余额分别为6.57亿美元和7.41亿美元[332] 贷款发放与回收情况 - 2019年第一季度，公司私人教育再融资贷款发放额为9.84亿美元，高于去年同期的5亿美元[201] - FFELP贷款拖欠额较去年同期减少21亿美元，降幅25%[229] - FFELP贷款部门资产回收收入增加1500万美元，增幅42%[229] - 发放9.84亿美元私人教育再融资贷款，去年同期为5亿美元[229] - 私人教育贷款拨备较去年同期减少900万美元[229] - 2019年第一季度发放9.84亿美元私人教育再融资贷款，截至2019年3月31日，公司持有221亿美元私人教育贷款，其中40亿美元为再融资贷款[289] - 2019年第一季度，私人教育贷款冲销增加1600万美元，90天以上贷款拖欠增加1200万美元，暂缓还款减少3.94亿美元，未偿还私人教育贷款较上年同期减少8亿美元，贷款损失拨备减少900万美元[298] 业务处理服务情况 - 2019年第一季度，公司业务处理服务收入为6800万美元，截至3月31日，非教育相关或有资产回收应收账款为150亿美元[203] - 业务处理部门EBITDA增长22%（排除新收入确认会计准则影响）[229] - 业务处理部门或有收款库存较去年同期增长33%，达到150亿美元[229] - 2019年第一季度业务处理部门EBITDA为1400万美元，EBITDA利润率为21%；2018年同期分别为1500万美元和21%[264] - 业务处理板块2019年第一季度业务处理收入为6800万美元，2018年同期为7300万美元，同比下降7%；核心收益为1000万美元，与2018年同期持平[302] 股份回购与股息支付情况 - 2019年第一季度，公司回购940万股普通股（占已发行股份的4%），花费1.07亿美元，截至3月31日，股份回购授权余额为3.33亿美元，自2014年4月以来，已回购29亿美元普通股，使已发行普通股减少超过40%[199] - 自2015年以来，公司每季度支付0.16美元的普通股股息，2019年和2018年第一季度分别支付3900万美元和4200万美元[200] - 回购940万股普通股，花费1.07亿美元，剩余回购授权3.33亿美元[229] - 2019年第一季度，公司回购940万股普通股，花费1.07亿美元，截至3月31日，剩余股票回购授权为3.33亿美元[339] - 2019年第一季度，公司支付3900万美元普通股股息，每股0.16美元[351] 财务关键指标情况 - 2019年3月31日，有形净资产比率为1.25倍[200] - 2019年第一季度GAAP基础下，净利润为1.28亿美元，摊薄后每股收益为0.52美元；核心收益基础下，净利润为1.36亿美元，摊薄后每股收益为0.55美元[216] - 2019年第一季度GAAP净收入为1.28亿美元（摊薄后每股收益0.52美元），去年同期为1.26亿美元（摊薄后每股收益0.47美元）[227] - 2019年第一季度核心收益为1.36亿美元（摊薄后每股核心收益0.55美元），去年同期为1.07亿美元（摊薄后每股核心收益0.40美元）[228] - 2019年第一季度联邦教育贷款利息收入为77900万美元，消费贷款利息收入为44300万美元，总利息收入为12.5亿美元，总利息支出为9.5亿美元[239] - 2019年第一季度净利息收入（损失）为3亿美元，扣除贷款损失拨备后为2.24亿美元[239] - 2019年第一季度其他收入（损失）为2.1亿美元，总其他收入（损失）为2.19亿美元[239] - 2019年第一季度直接运营费用为1.84亿美元，未分配共享服务费用为7200万美元，总运营费用为2.56亿美元[239] - 2019年第一季度商誉和收购无形资产减值及摊销为700万美元，重组/其他重组费用为100万美元，总费用为2.57亿美元[239] - 2019年第一季度所得税前收入（损失）为1.77亿美元，所得税费用（收益）为4100万美元，净收入（损失）为1.36亿美元[239] - 2019年第一季度核心收益调整项中，贷款损失拨备后净利息收入（损失）调整为 - 1500万美元，总其他收入（损失）调整为900万美元[239] - 2019年第一季度核心收益调整项中，商誉和收购无形资产减值及摊销调整为700万美元，核心收益对GAAP的总调整为 - 1300万美元[239] - 2019年第一季度所得税费用（收益）调整为 - 500万美元，净收入（损失）调整为 - 800万美元[239] - 2018年第一季度核心收益净利润为1.07亿美元，GAAP净利润为1.26亿美元；2019年第一季度核心收益净利润为1.36亿美元，GAAP净利润为1.28亿美元[241][244] - 2018年第一季度总利息收入为11.81亿美元，总利息支出为8.51亿美元，净利息收入为3.3亿美元；2019年相关数据未提及[241] - 2018年第一季度贷款损失准备金为8700万美元，2019年相关数据未提及[241] - 2018年第一季度其他收入为1.79亿美元，总支出为2.82亿美元；2019年相关数据未提及[241] - 2018年第一季度所得税费用为3300万美元，2019年为500万美元[241][244] - 2018年第一季度核心收益对GAAP的调整总额为1900万美元，2019年为 - 800万美元[241][244] - 2018年第一季度衍生品会计的净影响为3100万美元，2019年为 - 600万美元[244] - 2018年第一季度商誉和收购无形资产的净影响为 - 900万美元，2019年为 - 700万美元[244] - 2018年第一季度核心收益衍生品调整中，其他收入包含的衍生品和套期活动净收益为4800万美元，2019年为700万美元[250] - 2018年第一季度衍生品和套期活动的盯市收益为6300万美元，2019年为1000万美元[250][251] - 2019年第一季度衍生品和套期保值活动结算重新分类总额为-100万美元，2018年同期为-1500万美元[254] - 截至2019年3月31日，衍生品会计使GAAP权益减少约1.09亿美元，2018年同期为增加1.15亿美元[255][256] - 截至2019年3月31日，未摊销净地板溢价为-1.12亿美元，未确认对冲地板收入为-5.92亿美元，总计-7.04亿美元；2018年同期分别为-1.6亿美元、-6.78亿美元和-8.38亿美元[260] - 2019年第一季度核心收益商誉和收购无形资产调整为-700万美元，2018年同期为-900万美元[262] - 2019年3月31日有形净资产比率为1.25倍，2018年同期为1.21倍[263] - 2019年第一季度联邦教育贷款部门核心收益为1.27亿美元，2018年同期为1.41亿美元，同比下降10%[267] - 2019年第一季度FFELP贷款利息收入为7.79亿美元，同比增长6%；净利息收入为1.46亿美元，同比下降15%[267] - 2019年第一季度核心收益基础联邦教育贷款部门净息差为0.80%，2018年同期为0.83%[270][272] - 2019年第一季度FFELP贷款损失拨备为800万美元，较上年同期减少200万美元[278] - 资产回收和业务处理收入较上年同期增加1500万美元，主要因收款量增加[281] - 其他收入增加900万美元，主要来自2018年第三季度与第一数据达成的战略协议相关的过渡服务收入[283] - 2019年第一季度消费者贷款业务核心收益为6500万美元，上年同期为5000万美元，增长30%[287] - 消费者贷款业务板块2019年第一季度运营费用为3800万美元，2018年同期为5600万美元，调整后费用降低900万美元[299] - 其他板块2019年第一季度净利息损失为3300万美元，2018年同期为3600万美元，同比下降8%；核心收益亏损为6600万美元，2018年同期为9400万美元，同比下降30%[305] - 2019年第一季度公司回购4600万美元无担保债务，实现债务回购收益1500万美元[307] - 2019年第一季度调整后未分配共享服务费用降低1100万美元[308] - 2019年和2018年第一季度，公司重组/其他重组费用分别为100万美元和700万美元[309] - 2019年第一季度平均总资产为1022.39亿美元，平均总负债和权益为1022.39亿美元，净息差为1.17%；2018年同期平均总资产为1133.27亿美元，平均总负债和权益为1133.27亿美元，净息差为1.21%[313] - 2019年第一季度与2018年同期相比，利息收入增加6200万美元，利息支出增加1.06亿美元，净利息收入减少4400万美元[315] - 2019年3月31日三个月，教育贷款组合贷款损失准备金期初余额12.77亿美元，期末12.45亿美元；其中FFELP贷款期初7600万美元，期末6700万美元；私人教育贷款期初12.01亿美元，期末11.78亿美元[320] - 2019年3月31日三个月，FFELP贷款损失准备金期初7600万美元，期末6700万美元；冲销占平均还款贷款的0.11%，准备金覆盖冲销比例为1.

贷款发放与业务收入数据 - 2018年各季度贷款发放额分别为5亿美元、6.29亿美元、9.03亿美元、7.69亿美元，全年总计28.01亿美元[28] - 2018年业务处理服务总收入为2.67亿美元，同比增长26%，非教育相关或有资产回收应收账款库存为144亿美元[29] 客户与业务规模 - 公司为约1200万客户服务超3000亿美元的教育贷款[30] 贷款违约率情况 - 公司服务的联邦贷款的同期违约率比同行低35%，非公司服务借款人的同期违约率为11.6%[32][33] 还款计划推广情况 - 公司每年通过超1.5亿次通信推广联邦还款计划选项，超半数为政府服务的学生贷款余额已加入收入驱动还款计划[37] 利率降低计划情况 - 截至2018年12月31日，公司18亿美元的私人教育贷款已加入利率降低计划[39] FFELP贷款组合情况 - 截至2018年12月31日，公司FFELP贷款组合为723亿美元，预计摊销期超20年，剩余加权平均寿命为7年，2018年收购7.61亿美元，2017年为57亿美元，2016年为36亿美元[45] - 截至2018年12月31日，公司持有的FFELP贷款约87%通过无追索权的长期证券化债务提供资金至到期[47] 私人教育贷款情况 - 截至2018年12月31日，公司持有的私人教育贷款再融资贷款为32亿美元，2018年发放28亿美元，私人教育贷款总组合为222亿美元，预计摊销期超20年，剩余加权平均寿命为5年，约57%通过无追索权的长期证券化债务提供资金至到期[52][53] 员工数量 - 截至2018年12月31日，公司约有6500名员工[57] 政策法规影响 - 2017 - 2018年伊利诺伊、华盛顿、加利福尼亚和康涅狄格等州颁布教育贷款服务和许可要求，未来可能有更多州提出或通过类似或不同要求[66] 市场利率对财务指标影响 - 假设市场利率在资金利差不变情况下分别提高100和300个基点，2018年对年度税前净收入影响分别为 - 1000万美元和3200万美元，2017年分别为 - 800万美元和300万美元[442] - 假设市场利率在资金利差不变情况下分别提高100和300个基点，2018年对衍生工具和套期保值活动按市值计价损益影响分别为 - 2500万美元和 - 1.16亿美元，2017年分别为 - 800万美元和 - 1.19亿美元[442] - 假设市场利率在资金利差不变情况下分别提高100和300个基点，2018年对税前收入影响分别为 - 3500万美元和 - 8400万美元，2017年分别为 - 1600万美元和 - 1.16亿美元[442] - 假设市场利率在资金利差不变情况下分别提高100和300个基点，2018年对税后净收入影响分别为 - 2700万美元和 - 6500万美元，2017年分别为 - 1200万美元和 - 8900万美元[442] - 假设市场利率在资金利差不变情况下分别提高100和300个基点，2018年对摊薄后普通股每股收益影响分别为 - 0.11美元和 - 0.26美元，2017年分别为 - 0.05美元和 - 0.34美元[442] 市场利率对公允价值影响 - 2018年12月31日，假设利率提高100和300个基点，教育贷款公允价值变化分别为 - 1.84亿美元和 - 3.53亿美元，其他资产分别增加1.68亿美元和6.93亿美元[443] - 2018年12月31日，假设利率提高100和300个基点，有息负债公允价值变化分别为 - 4.37亿美元和 - 12.16亿美元，其他负债分别增加2.42亿美元和9.33亿美元[443] - 2017年12月31日，假设利率提高100和300个基点，教育贷款公允价值变化分别为 - 2.87亿美元和 - 6.11亿美元，其他资产分别增加1.48亿美元和6.13亿美元[444] - 2017年12月31日，假设利率提高100和300个基点，有息负债公允价值变化分别为 - 5.88亿美元和 - 16.43亿美元，其他负债分别增加3.01亿美元和11.32亿美元[444] 资金指数对收入影响 - 若资金指数增加10个基点，2018年和2017年分析中，衍生品和套期保值活动按市值计价损益前的税前收入下降，主要因每日重置的1个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）指数的联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款由每月重置的1个月LIBOR、3个月LIBOR和其他非离散指数负债提供资金[447] 资产与资金情况 - 截至2018年12月31日，GAAP基础下资产总计1042亿美元，资金总计1042亿美元，两者相等[452] - 截至2018年12月31日，核心收益基础下资产总计1039亿美元，资金总计1039亿美元，两者相等[456] - GAAP基础下，3个月LIBOR季度重置时，资产为0.60亿美元，资金为363亿美元，资金缺口为 - 357亿美元[452] - GAAP基础下，1个月LIBOR每日重置时，资产为682亿美元，资金为0，资金缺口为682亿美元[452] - 核心收益基础下，1个月LIBOR每月重置时，资产为54亿美元，资金为782亿美元，资金缺口为 - 728亿美元[456] 资产与借款加权平均寿命 - 2018年12月31日，盈利资产中教育贷款加权平均寿命为6.4年，其他贷款为7.4年，总盈利资产为6.0年[460] - 2018年12月31日，借款中短期借款加权平均寿命为0.7年，长期借款为6.0年，总借款为5.7年[460] 外汇风险情况 - 公司面临外汇风险，主要源于发行的外币债务，但因套期工具和套期项目条款匹配，汇率增减对收益影响不大[448][449] - 公司自2008年以来未发行外币债务[449]