收购交易概述 - MySize以股票交易为主的方式收购欧洲SaaS公司ShoeSize Me 强化B2B和技术组合 符合零售数据生成战略 [1] - 交易对价包括发行241,093股普通股加15万美元现金支付 并向关键员工发行5年期里程碑行权认股权证 可购买28,000股普通股 [5] 标的公司业务概况 - ShoeSize Me为20多家时尚零售商提供AI驱动的鞋履尺码解决方案 在中欧市场具有强大影响力 关键客户包括中东Foot Locker合作伙伴Alshaya集团 [2] - 公司通过ShoeAI解决方案预计2025年SaaS收入将超过50万欧元 该方案能提供高精度鞋履尺码推荐 [2] 战略协同效应 - 收购后ShoeSize Me将并入Naiz Fit平台 创建首个统一解决服装和鞋履尺码问题的综合平台 [2] - 整合预计增强交叉销售机会 在欧洲 中东等地区释放收入协同效应 [2] - 合并形成市场最全面的尺码平台 扩大地理覆盖范围 强化时尚科技整合者地位 [3] 数据资产价值 - ShoeSize Me技术已分析超过9200万次消费者购物体验 2300万鞋码数据覆盖19种国际尺码标准 120万鞋型及6000多个品牌 极大增强Naiz Fit数据湖深度 [3] - 丰富数据集预计加速产品创新 提升精度 为零售伙伴生成新洞察 [3] 管理层战略意图 - 收购符合公司识别并收购协同业务的战略 强化SaaS组合和数据资产 [4] - 通过统一服装 鞋履和大数据平台 巩固其作为解决时尚电商尺码挑战的首选技术整合者地位 [4] 行业影响 - 联合技术重新定义消费者寻找合适尺码的方式 帮助零售商减少退货 改善利润率 建立客户忠诚度 [4] - 创建的综合平台直接针对时尚电子商务行业的尺码挑战提供解决方案 [4]

公司战略与收购 - 公司收购Percentil以强化在欧洲循环时尚经济中的地位 该市场因欧盟新法规要求服装具备耐用性、可修复性、可回收性和可追溯性而迅速转型 [1] - 公司CEO表示欧盟正在改写时尚行业规则 Percentil旨在帮助品牌符合新标准并释放增长机会 [2] - Percentil业务覆盖西班牙及欧洲 直接受益于欧盟循环经济行动计划及纺织品生产者责任延伸(EPR)法规 为品牌提供全生命周期管理的一站式解决方案 [3] 市场定位与竞争优势 - 公司视法规要求为竞争优势 预计欧洲时尚转售市场将在五年内成为行业基础设施 Percentil计划成为该生态系统的核心 [5] - Percentil的核心能力包括AI驱动的产品匹配、服装分级和物流整合 成为品牌应对行业变革的首选解决方案 [4] - 公司通过三重业务板块形成协同效应：SaaS尺码解决方案(MySizeID, Naiz Fit)、时尚装备电商(Orgad)及服装转售(Percentil) [8] 财务表现 - 2025年第二季度收入200万美元 同比增长2% 主要因Percentil并表贡献 上半年收入350万美元同比下降30% 因Orgad销售受市场变化影响 [7] - 第二季度毛利润110万美元同比增长14% 上半年毛利润150万美元同比下降30% [7] - 第二季度运营亏损58.6万美元 较2024年同期改善49% 上半年运营亏损160万美元 较2024年同期改善25% [7] - 截至2025年6月30日现金余额428万美元 库存290万美元 [7] - Percentil自5月收购后贡献收入18万美元 整合进度超预期 [7] 技术与发展规划 - 公司技术差异化体现在FirstLook智能镜和智能目录 同时提升转售与零售体验 [8] - 业务设计符合欧洲即将推行的EPR、生态设计及数字产品护照法规要求 [8] - 公司正投资欧洲转售市场的长期布局 利用三重收入模式创造运营协同效应和 recurring现金流 预计Percentil将在2025年下半年因品牌合作与合规需求加速贡献 [6] 业务优化 - Orgad业务通过转向亚马逊FBA履约模式降低物流成本并提升配送效率 [7]

公司基本信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为MYSZ[3] - 公司注册地为特拉华州，雇主识别号为51-0394637[2] - 公司执行办公室位于以色列机场城，邮政编码7010000[2] - 公司联系电话为+972-3-600-9030[2] - 公司首席执行官为Ronen Luzon[12] 报告发布信息 - 公司于2025年8月15日发布了截至2025年6月30日的第二季度运营业绩[5] - 本次8-K表格申报包含作为99.1号展件的新闻稿[5][8] - 申报文件签署日期为2025年8月15日[12] 会计准则相关 - 公司选择不使用延长过渡期遵守新会计准则[4] 法律声明 - 本8-K报告内容不被视为已提交给SEC的备案文件[6]

收入和利润表现 - 公司2025年上半年收入为348.5万美元，同比下降29.8%（2024年同期为496.3万美元）[118][119] - 2025年第二季度收入200.6万美元，同比微增1.4%（2024年同期197.9万美元）[118][120] - 公司净亏损上半年收窄23.7%至151万美元[118][119] - 净亏损六个月期间151万美元（去年同期198万美元），三个月期间45.1万美元（去年同期96.4万美元）[131] - 六个月期间经营亏损164.6万美元，同比减少30.2万美元（降幅16%）[129] - 三个月期间经营亏损58.7万美元，同比减少29万美元（降幅33%）[129] - 每股亏损从3.06美元改善至0.58美元（经1:8并股调整）[103][118] 毛利率变化 - 上半年毛利率44.3%（毛利154.4万美元），同比下降5.2个百分点[118][119] - 第二季度毛利率56.0%（毛利112.4万美元），同比提升显著[118] 成本和费用控制 - 销售与营销费用上半年同比下降43.8%至108.7万美元[118][125] - 研发费用上半年下降14.8%至22.4万美元[118][123] - 公司六个月期间一般及行政费用为173.5万美元，同比下降19.7万美元（降幅10.2%）[127] - 三个月期间一般及行政费用为90.5万美元，同比增加0.6万美元（增幅0.7%）[128] 现金流和融资活动 - 现金及等价物期末428.2万美元，较期初488万美元减少59.8万美元（降幅12.3%）[132] - ATM股权融资协议最高融资额410万美元，已发行股票累计融资249.6万美元[133] - 经营活动现金流净流出230.6万美元（去年同期207.6万美元）[134] - 融资活动现金流净流入189万美元（去年同期296.1万美元）[135] - 六个月期间财务收入13.6万美元（去年同期为财务支出3.2万美元）[130] 收购及资产整合 - 完成对Percentil生产单元收购，总对价61.08万欧元（约67.9万美元）[108][110] - 收购包含17名员工转移及仓库基础设施、AI定价引擎等资产[109][110]

业务战略转型 - 2024年为业务战略转型奠定基础 2025年进入执行阶段 公司正加速成为时尚零售智能层 [1] - 公司从尺寸测量公司转型为构建时尚零售智能引擎 通过SaaS平台将碎片化数据转化为智能行动 [2] - 构建连接生态系统 帮助顶级品牌在整个产品生命周期做出更明智决策 [2] 技术平台与数据优势 - 拥有行业最丰富数据集之一 包含数百万用户档案、产品测量数据、购买行为、退货原因和合身偏好 [6] - 新推出LLM驱动的智能助手 使客户能直接获取洞察 无需仪表盘或数据团队支持 [6] - 形成数据飞轮效应：更好数据→更智能决策→更低退货率→更多使用→更好数据 [7] 并购整合策略 - 通过战略性并购实现增长 近年收购整合Naiz Fit、Orgad和Percentil [4] - 并购策略为智能收购、深度整合、高效增长 选择未被充分利用资产并与平台形成协同 [4][5] - Naiz Fit带来企业级SaaS基础设施和深度数据洞察 Orgad提供电商规模化和物流能力 Percentil增加循环经济领导力和转售基础设施 [8] 财务与运营状况 - 正在大力投资AI、整合和自动化 但保持资本纪律 [9] - 目前利润率仍为负值 但拥有直至2027年的财务运营资金 [9] - 采用精益运营模式 集团架构使各业务单元能贡献收入、相互学习并系统化增长 [10] 行业定位与机遇 - 服装行业处于重大转型边缘 法规、退货、转售和相关性正在塑造行业未来 [11] - 公司独特定位于通过智能、可持续和盈利方式帮助品牌应对行业变革 [11] - 控制零售智能层意味着控制流量 这代表对行业和公司的重大长期机遇 [11] 产品功能与价值 - 平台帮助品牌首次推荐正确尺寸 在SKU级别理解产品成败原因 [7] - 通过循环转售实现过剩库存和退货的货币化 在优化物流的同时符合新兴法规 [7] - 实现盈利性、可持续性和自动化运营 [7] 近期计划 - 计划发布2025年第二季度财务报表 包括各业务部门收入增长详细更新和下半年计划 [12]

产品发布 - MySize公司推出NaizGPT 这是一款专为零售团队设计的对话式AI助手 基于零售定制的大型语言模型构建 使电子商务专业人士能够通过自然语言对话与尺码和退货数据交互 而非传统的仪表板分析[1] - NaizGPT目前正在由使用Naiz Fit平台的精选团队进行测试 早期试点反馈显示用户参与度很高 数字团队通过对话式查询进行更深入的数据分析[2] - 该助手处理来自MySize尺码推荐引擎的综合数据 包括尺码推荐、用户互动、购买和带有详细理由的退货 通过自然对话提供情境化洞察[2] 技术功能 - NaizGPT能够回答具体问题 如"本月退货最多的类别是什么"、"为什么西装外套被退回-是特定单品还是整个类别"、"这件夹克是否比西装外套类别中的其他单品偏大"以及"客户退回此特定商品时说了什么"[8] - 公司观察到团队提出了以前从未想过要问的后续问题 通过与数据对话来理解每个指标背后的"原因" 而不仅仅是查看退货率数字[3] 发展战略 - 该试点是MySize更广泛愿景的第一阶段 旨在将NaizGPT打造为所有零售运营的对话式AI层[3] - 根据试点阶段收到的反馈 公司计划将未来版本的助手与MySize的智能目录技术和其他数据源集成和升级 从尺码团队扩展到商品销售、营销和库存功能[3] - 公司预计在2025年第四季度将NaizGPT从试点推向商业可用 长期目标是成为零售业的权威对话式AI平台 让每个团队都能与数据对话并获得即时、可操作的洞察[4] 公司背景 - MySize Inc (NASDAQ: MYSZ) 是一家AI驱动的零售解决方案公司 是时尚行业AI驱动的尺码推荐和数字商务平台的全球领导者[5] - 公司拥有MySizeID和Naiz Fit等解决方案 并通过Percentil扩展到循环时尚 帮助零售商改善合身性、减少退货并增强客户旅程-在线和离线[5]

收入和利润（同比变化） - 公司2025年第一季度收入为147.9万美元，较2024年同期的298.4万美元下降50.4%[85][86] - 公司2025年第一季度毛利润为42万美元，较2024年同期的119.6万美元下降64.9%[85] - 公司2025年第一季度净亏损106万美元，较2024年同期的101.6万美元增加4.4%[85][93] - 公司2025年第一季度运营亏损106万美元，较2024年同期的107.1万美元略减1%[85][91] 成本和费用（同比变化） - 公司销售和营销费用从2024年第一季度的110.2万美元降至2025年同期的56.7万美元，降幅48.5%[85][89] - 公司研发费用从2024年第一季度的13.2万美元降至2025年同期的8.2万美元，降幅37.9%[85][88] - 公司一般行政费用从2024年第一季度的103.3万美元降至2025年同期的83.1万美元，降幅19.6%[85][90] 现金流表现 - 经营活动所用现金为126.8万美元，相比2024年同期的141.7万美元减少10.5%[97] - 投资活动提供净现金为0，相比2024年同期的6万美元减少100%[97] - 融资活动提供净现金为9.5万美元，相比2024年同期的40.7万美元减少76.7%[98] 现金及资本状况 - 公司2025年3月31日现金及现金等价物为369.5万美元，较2024年12月31日的488万美元减少24.3%[95] - 公司通过ATM发行计划累计出售992,328股普通股，募集资金199.5万美元[96] - 公司完成对Percentil生产单元的收购，总收购价格为61.08万欧元（约67.9万美元）[74][77] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来将继续产生亏损和负经营现金流[99] - 管理层认为现有现金不足以支撑超过12个月的运营，存在持续经营重大疑虑[99] - 公司需要筹集额外资本，但资本市场条件可能导致融资困难或条款不利[100] - 潜在融资方式包括股权或可转换债务发行，可能导致现有股东权益稀释[101] - 融资资金计划用于支付运营费用、追求增长机会和保留关键员工等六项用途[102] - 若未能及时获得融资，公司可能需缩减业务、出售资产或停止运营[103] 其他重要披露 - 公司未与未合并实体签订涉及重大风险敞口的金融担保或衍生工具安排[104]

核心交易概述 - MySize通过西班牙全资子公司New Percentil S L收购二手时尚平台Percentil的关键资产 交易总价值约61万欧元(约67 9万美元) 包括4万欧元(约4 45万美元)现金支付及承担约57万欧元(约63 45万美元)的客户 劳工负债与债务[1][4] - 收购资金来自公司现有现金储备 未发行新股或债务 预计Percentil业务单元在2025年下半年产生150万美元收入 使MySize总收入提升25%并显著改善集团盈利能力[4] - 交易包括17名员工(含前CEO和CMO) 中央仓库及专属质检系统 AI定价引擎 服装评估工具 以及超过12万件经质量审核的服装库存[8][12] 战略定位与商业模式 - 公司将Percentil重新定位为高端二手时尚平台 聚焦高价值商品和优质转售体验 与Vinted等快时尚转售平台相比 该托管式平台模式能确保产品质量 提高转售价值并优化买卖双方体验[2][3] - 推出B2B转售解决方案"循环即服务"(Circularity as a Service) 通过SaaS模式为品牌商提供循环经济服务 处理滞销品和退货商品 已与Springfield(Tendam集团)和C&A完成试点验证[5][6] - 商业模式强调从首日开始实现EBITDA盈利 注重现金效率型扩张而非不计成本增长 通过循环经济服务获得经常性收入和高利润扩展机会[3][4][6] 协同效应与技术整合 - Naiz Fit(尺寸解决方案)可减少退货并为转售业务提供尺寸数据支持 其B2B SaaS平台能连接MySize旗下公司释放综合能力[7] - Orgad(电商物流单元)将与Percentil合作优化滞销品和退货处理 提升二次零售的经济性与操作性[7] - MySize专有AI技术(包括MySizeID和Naiz Fit)将集成至Percentil平台 用于优化定价 增强产品推荐 个性化用户旅程并提高运营效率[8] 市场机遇与监管环境 - 西欧二手和循环时尚总可寻址市场(TAM)预计到2027年超250亿美元(基于ThredUp 2024转售市场报告和Statista数据)[6] - 收购战略契合欧盟可持续和循环纺织品战略要求 品牌商需建立服装再利用框架 这为Percentil等转售平台创造强劲政策顺风[9][10] - 二手平台正从利基市场转型为时尚行业关键基础设施 欧盟在纺织品循环性领域的全球领导地位加速这一趋势[10]

核心观点 - 公司作为全渠道电子商务平台和人工智能驱动测量解决方案提供商 正在通过并购和有机增长策略推动收入增长和成本削减 同时强化数据生态系统和领导团队 以实现盈利和行业领导地位 [1][3][4][6][7][8] 战略发展 - 公司签署两份意向书 涉及二手服装和人工智能鞋类技术领域的潜在收购 旨在拓展高潜力垂直领域并增强现有能力 [3] - 整合Orgad和Naiz Fit后 已在收入生成和运营效率方面显现积极成果 并正选择性收购精简、盈利或接近盈利的公司以保持财务纪律 [4] - 通过地理扩张（尤其是Orgad进入欧洲主要市场）和战略性并购相结合 加速增长并改善成本结构和协同效应 [6] 财务表现 - 2024年实现18%的同比增长收入 现金储备增加超过一倍 净亏损减少37% [6] - 公司正接近现金流盈亏平衡点并向盈利目标迈进 [4][6] 技术与数据 - 利用集团内部丰富的数据生态系统（特别是Naiz Fit） 通过专有人工智能技术提供变革性解决方案 优化当前产品并奠定未来创新基础 [7] - 人工智能、大数据和战略收购的结合使公司处于零售技术革命前沿 致力于构建可持续、盈利和创新驱动的业务 [7][8] 组织建设 - 加强领导团队 引入经验丰富的高管以增加深度和全球市场知识 支持规模扩张和战略纪律维护 [5]

公司基本信息 - 公司为My Size, Inc.，注册地为特拉华州[2] - 公司主要执行办公室地址在以色列机场城，邮编7010000，电话+972 - 3 - 600 - 9030[2] - 公司普通股每股面值0.001美元，交易代码MYSZ，在纳斯达克资本市场上市[3] 报告日期相关 - 报告日期为2025年3月28日[2] - 2025年3月28日公司发布新闻稿，包含2024年12月31日结束年度的运营结果[5] - 报告由首席执行官Ronen Luzon于2025年3月28日代表公司签署[11] 新闻稿及附件相关 - 新闻稿作为8 - K表当前报告的附件99.1[5] - 附件99.1不作为《1934年证券交易法》第18条规定的“提交文件”[6] - 附件97.1为2025年3月28日的新闻稿，附件104为封面交互式数据文件[7]