收入和利润（同比环比） - 2020年第一季度收入为6200万美元[133] - 2020年第一季度净收入同比下降27%至6200万美元，其中家庭连接业务收入下降26%至3225万美元，基础设施业务下降21%至1754万美元，工业及多市场业务下降36%至1223万美元[159] - 2020年第一季度运营亏损扩大至32%（2019年为9%），净亏损扩大至25%（2019年为6%）[159] 成本和费用（同比环比） - 2020年第一季度毛利率下降3个百分点至50%，成本净收入下降21%至3127万美元[161] - 研发费用同比下降6%至2569万美元，占收入比例从32%升至41%，主要因项目时间安排减少原型费用200万美元[163] - 销售及行政费用增长4%至2463万美元，主要因并购活动增加250万美元专业服务费[165] - 重组费用下降74%至49万美元，主要因租赁相关费用减少[168] - 资产减值损失新增8.6万美元，涉及知识产权许可废弃[167] 各地区表现 - 亚洲市场占2020年第一季度净收入的84%，其中香港占50%[134] - 2019年同期亚洲市场占净收入的85%，其中香港占45%，中国大陆占22%[134] 客户集中度 - 2020年第一季度，一家分销商客户占净收入的18%，一家直接客户占10%[135] - 前十大客户合计占净收入的68%，其中分销商客户占48%[135] 收购活动 - 公司宣布以1.5亿美元现金收购英特尔家庭网关平台部门资产[140] - 收购资金计划包括1.4亿美元新债务和公司资产负债表中的1000万美元现金[140] - 公司计划以1.4亿美元新债务和1000万美元自有现金收购WiFi和宽带资产业务，预计2020年第三季度完成[175][185] COVID-19影响 - 受COVID-19影响，2020年第一季度产品出货暂时延迟[137] - 公司预计COVID-19可能特别影响工业和多元市场业务的高性能模拟产品销售[138] - COVID-19疫情导致工业及多市场业务的高性能模拟产品需求下降，预计将持续影响未来销售[160][162] 产品周期与设计 - 公司产品在电缆运营商调制解调器和网关领域的设计周期通常为24至48个月[136] 财务预测与指引 - 公司预计研发费用将随产品线扩展而增加，销售及行政费用短期内保持平稳[164][166] 会计准则更新 - 会计准则更新（ASU 2018-13/15）自2020财年生效，对合并财务报表无重大影响[148][149] 利息和税收 - 2020年第一季度净利息和其他收入（费用）为-207.1万美元，较2019年同期的-348.3万美元改善141.2万美元（降幅41%）[169] - 2020年第一季度所得税收益为673.6万美元，较2019年同期的646.2万美元增加27.4万美元（增幅4%）[170] - 新加坡子公司享受税收优惠，合格集成电路销售适用优惠税率至2022年3月（可延至2027年3月）[173] 现金流与资本支出 - 截至2020年3月31日，公司现金及等价物为9837.3万美元，受限现金10万美元，应收账款净额4480万美元，营运资本1.182亿美元[174][179] - 2020年第一季度经营活动净现金流为664.8万美元，较2019年同期的1604.5万美元下降58.5%[179][180] - 2020年第一季度资本支出103.5万美元，全部用于购置不动产和设备[182] 债务与合同义务 - 长期债务义务总额2.12亿美元，全部在3-5年内到期；库存采购义务2225.2万美元均在1年内到期[189] - 合同义务总额从2019年末的2.498亿美元增至2020年3月末的2.538亿美元，主因库存订单增加[192] - 公司初始定期贷款总额为4.25亿美元，截至2020年3月31日未偿还余额为2.12亿美元[195] - 公司通过利率互换协议将大部分长期债务利率固定为约4.25%，互换协议名义金额逐步摊销至2020年10月到期[195] - 利率互换协议固定利率为1.74685%，叠加2.5%的固定适用利差后有效利率为4.25%[195] - 若LIBOR利率上升10%（1000个基点），由于未对冲贷款余额较小，利息支出增加影响微乎其微[195] - 公司信用协议允许新增不超过1.6亿美元贷款（自愿还款后可调整），且无上限部分需通过杠杆率测试[178][185] - 公司可追加贷款额度不超过1.6亿美元（需满足杠杆率测试），且需获得贷款方新增承诺[195] 外汇与利率风险 - 公司外汇风险敞口有限，假设汇率变动100个基点将导致其他综合收益中的汇兑损益变动约30万美元[194]

业绩总结 - 2020年第一季度的非GAAP收入预期为6500万至7000万美元[47] - 2019年非GAAP收入为3.17亿美元，较2018年下降了17%[51] - 2019年GAAP收入为3.17亿美元，较2018年下降了17%[53] - 2019年第四季度的非GAAP营业收入为1500万美元，营业利润率为21.7%[47] - 2019年第二季度的GAAP收入为1.015亿美元，毛利率为55.5%[48] 毛利率与费用 - 2019年第四季度的非GAAP毛利率为64.6%[47] - 2019年非GAAP毛利率为64%，与2018年持平[51] - 2019年GAAP毛利率为53%，较2018年下降了1%[53] - 2019年第二季度的GAAP营业费用为5700万美元，占收入的55.7%[48] - 2019年非GAAP研发费用占比为25%，与2018年持平[51] - 2019年GAAP研发费用占比为31%，与2018年持平[53] - 2019年非GAAP销售及管理费用占比为15%，较2018年上升了1%[51] - 2019年GAAP销售及管理费用占比为28%，较2018年上升了2%[53] 市场展望 - 2019年无线基础设施市场的服务可寻址市场(SAM)为8.56亿美元，预计到2023年将增长至12.37亿美元[29] - 2019年有线基础设施市场的服务可寻址市场(SAM)为7.35亿美元，预计到2022年将增长至10.04亿美元[38] - 2019年连接家庭市场的服务可寻址市场(SAM)为9亿美元，预计到2021年将增长至9.75亿美元[26] - 2019年工业和多市场的服务可寻址市场(SAM)为11.75亿美元，预计到2021年将增长至12.5亿美元[44] 未来策略 - 公司计划通过有机增长和战略收购扩大可寻址市场[16] - 2019年非GAAP营业利润率为23%，较2018年下降了2%[51] - 2019年GAAP营业利润率为-7%，与2018年持平[53]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为7000万美元，符合预期 [12] - 非GAAP毛利率环比提升150个基点，运营费用下降 [12] - 第四季度GAAP毛利率为52.3%，非GAAP毛利率为64.6%，略高于预期 [26] - 第四季度运营现金流为2810万美元，较第三季度的2180万美元有所增长 [29] - 第一季度收入预期为6500万至7000万美元，环比下降约3.7% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接家庭业务占总收入的43%，基础设施业务占29%，工业和多市场业务占28% [13] - 连接家庭业务环比下降25%，主要由于MoCA新产品部署暂停 [24] - 基础设施业务增长2%，主要受高速互连业务推动 [25] - 工业和多市场业务环比略有下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G无线基础设施市场取得进展，公司与一家大型亚洲客户达成第二笔设计订单 [16] - 数据中心市场预计将在第二季度开始400G PAM4 DSP的部署 [14] - 连接家庭市场在第四季度出现暂时性放缓，预计未来几个季度运营商部署将保持低迷 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进5G无线、光数据中心和高性能模拟电源工业市场的战略多样化 [23] - 公司推出第二代Tilera PAM4 DSP SoC光纤产品组合，预计将在未来几年主导数据中心和5G前传部署 [15] - 公司在5纳米CMOS测试芯片上取得突破，进一步巩固其在光数据中心和5G无线市场的技术领先地位 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年及以后将实现强劲增长，特别是在5G无线、光数据中心和高性能模拟电源工业市场 [23] - 公司对400G数据中心市场的部署充满信心，预计将在第二季度开始 [14] - 公司认为5G RF收发器市场具有强劲的增长潜力，预计将在2020年及以后实现收入增长 [17] 其他重要信息 - 公司预计第一季度GAAP毛利率为53.5%至54%，非GAAP毛利率为63.5%至64% [33] - 公司预计第一季度GAAP运营费用将增加220万美元，主要由于季节性工资增长 [35] - 公司预计第一季度非GAAP运营费用将增加220万美元 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 5G收发器的设计订单详情 - 公司确认与一家亚洲OEM达成第二笔5G收发器设计订单，该客户在全球范围内有业务，但主要专注于亚洲市场 [41] 问题: 数据中心业务的增长预期 - 公司预计400G PAM4 DSP产品将在第二季度开始部署，初期将集中在DR1和DR4模块 [43] 问题: 中国市场的影响 - 公司提到中国市场受到贸易限制和冠状病毒的双重影响，预计短期内业务将受到一定冲击 [44][66] 问题: 连接家庭业务的未来展望 - 公司预计连接家庭业务将在第二季度开始恢复增长，特别是在MoCA和DOCSIS 3.1部署方面 [49][54] 问题: 5G基础设施业务的增长潜力 - 公司预计2020年基础设施业务将增长15%至20%，主要受5G和PAM4产品推动 [52] 问题: 5纳米CMOS技术的战略意义 - 公司认为5纳米技术将为其在数据中心和5G市场提供持续的技术领先优势，并计划跳过7纳米直接进入5纳米 [61] 问题: 中国市场对5G部署的影响 - 公司表示5G部署在中国并未推迟，但现有业务受到供应链和冠状病毒的影响 [75] 问题: PAM4产品的增长预期 - 公司预计PAM4产品线在未来3至4年内将达到1亿美元的收入规模，主要基于400G和100G产品 [87] 问题: 现金和资本分配计划 - 公司计划继续关注债务偿还和收购机会，预计2020年将完成一些收购 [89] 问题: 中国市场的需求与供应影响 - 公司表示需求波动较大，特别是由于春节假期延长和冠状病毒的影响，供应能力将根据需求进行调整 [96]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为8000万美元，符合预期 [10] - 第三季度GAAP毛利率为52.4%，非GAAP毛利率为63.1%，符合预期 [23] - 第三季度GAAP运营费用为4520万美元，低于预期的4650万至4750万美元，主要由于股票激励和奖金计提低于预期 [24] - 第三季度非GAAP运营费用为3080万美元，低于预期的3100万至3200万美元，主要由于严格的费用管理 [25] - 第三季度经营活动产生的现金流为2180万美元，较第二季度的1240万美元大幅增长 [26] - 第四季度收入预期为6700万至7300万美元，较第三季度下降12.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度Connected Home业务占总收入的51%，基础设施业务占25%，工业和多元市场业务占24% [11] - Connected Home业务在第三季度环比增长5%，主要由于连接性和有线数据业务的增长，但卫星业务继续恶化 [21] - 基础设施业务在第三季度环比下降11%，主要由于高速互连、无线回传和高性能模拟（HPA）类别的放缓 [22] - 工业和多元市场业务在第三季度环比下降9% [22] - 第四季度Connected Home业务预计环比下降25%，主要由于连接性业务的库存消化和卫星市场的显著疲软 [28] - 第四季度基础设施业务预计持平或略有增长，主要由于无线回传业务的复苏和PAM4 DSP的早期出货 [29] - 第四季度工业和多元市场业务预计持平或略有下降 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在5G无线市场取得首个Tier 1 OEM设计胜利，预计2020年将开始产生收入 [12][15] - 在数据中心市场，公司预计2020年初将开始量产100G和400G PAM4 DSP SoC，并已与Delta Electronics和Centera Photonics合作开发光模块 [13][14] - 无线回传业务在第三季度面临华为限制的挑战，但预计2020年将恢复增长 [17] - 卫星业务在第三季度继续恶化，预计第四季度将降至微不足道的水平 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点在于增加每个系统远程无线电单元的内容，扩大产品组合并加强与Tier 1客户的合作 [16] - 公司在5G无线市场推出的RF收发器具有最高性能、双倍带宽和系统级集成，功耗比竞争对手低50% [16] - 公司预计100G和400G单波长解决方案将在未来几年主导数据中心和5G无线前传部署 [14] - 公司将继续投资于基础设施、5G无线、数据中心和高性能模拟市场，以推动未来收入增长 [19][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在5G无线和数据中心市场的进展表示乐观，预计2020年将开始看到新产品的收入贡献 [33] - 尽管短期内面临挑战，公司将继续保持强劲的盈利能力和现金流生成，同时执行战略投资 [34] - 管理层预计2020年基础设施业务将实现显著增长，而Connected Home业务可能同比下降 [72] 其他重要信息 - 公司在第三季度提前偿还了2000万美元的债务，总债务偿还额达到2.13亿美元，贷款余额降至2.12亿美元 [26] - 公司预计第四季度GAAP毛利率为52%至52.5%，非GAAP毛利率为63.5%至64% [30] - 公司预计第四季度GAAP运营费用将环比下降100万美元至4400万至4450万美元，非GAAP运营费用将环比下降80万美元至2950万至3050万美元 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: Connected Home业务的下降原因及未来展望 - Connected Home业务在第四季度的下降主要由于Verizon的MoCA业务暂停和卫星业务的显著疲软 [37] - 预计Connected Home业务将在2020年逐步恢复，特别是在有线数据业务方面 [46] 问题: 华为业务的影响及未来展望 - 公司在第三季度末获得了向华为发货某些产品的许可，但需求仍高度不确定 [22] - 公司对与华为的长期关系表示乐观，但短期内对收入贡献持谨慎态度 [65] 问题: 5G无线市场的设计胜利及市场机会 - 公司在5G无线市场取得首个Tier 1 OEM设计胜利，预计2020年将开始产生收入 [12][15] - 该设计胜利来自欧洲的Tier 1 OEM，预计不会受到当前监管环境的影响 [51] 问题: 数据中心市场的400G模块延迟及影响 - 尽管400G模块的部署可能延迟，但公司预计这主要是由于资格认证过程的延迟，而非成本问题 [49] - 公司预计100G和400G单波长解决方案将在未来几年主导数据中心和5G无线前传部署 [14] 问题: 工业和多元市场业务的展望 - 工业和多元市场业务在2019年表现不佳，但预计2020年将有所改善 [72] 问题: 公司未来的技术路线图 - 公司将继续投资于数据中心、5G无线和高性能模拟市场，预计未来18个月内将推出新产品 [70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 14-1896129 (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为8250万美元，符合更新后的指引 [11] - 第二季度GAAP和非GAAP毛利率分别为534%和639%，非GAAP毛利率环比上升40个基点 [25] - 第二季度GAAP运营费用为4700万美元，低于4900万至4950万美元的指引，主要由于股票奖励和奖金计提低于预期 [27] - 第二季度非GAAP运营费用为3280万美元，环比下降290万美元，低于3300万至3350万美元的指引 [28] - 第二季度经营活动产生的现金流为1240万美元，低于第一季度的1600万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务收入环比增长2%，主要由于无线回传RF产品需求增加 [23] - 连接家庭业务收入环比下降11%，主要由于电缆和卫星市场需求疲软 [24] - 工业和多元市场业务收入环比增长12%，主要由于中国市场需求改善 [24] - 5G无线客户设计活动加速，40纳米CMOS 4x4大规模MIMO RF收发器解决方案获得客户青睐 [13] - 无线回传业务收入环比增长两位数，尽管华为发货受限 [15] - 400G PAM4 DSP SoC在数据中心市场取得进展，预计将推动收入增长 [17] - 工业和高性能模拟业务增长，MxL7704电源管理IC被Raspberry Pi 4采用 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 连接家庭市场面临电缆和卫星市场需求疲软，运营商支出减少 [13] - 5G无线和光纤数据中心互联市场设计活动加速，预计2020年基础设施收入将增长 [12] - 印度市场获得重要设计胜利，预计第三季度开始发货 [15] - 中国市场需求改善，推动工业和多元市场业务增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在5G无线和光纤数据中心互联市场进行设计和客户参与活动 [12] - 公司推出行业领先的5G RF收发器，性能优于竞争对手，功耗降低50% [14] - 公司扩展数据中心电源管理业务，获得阿里巴巴设计胜利 [19] - 公司预计2020年基础设施收入将增长，主要由于5G和光纤数据中心市场升级周期 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度收入为7700万至8300万美元，环比下降3% [31] - 公司预计连接家庭业务收入环比下降5%至10%，主要由于卫星市场需求疲软 [34] - 公司预计基础设施业务收入环比下降中个位数，主要由于华为发货受限和高性能模拟业务疲软 [35] - 公司预计工业和多元市场业务收入环比增长高个位数，主要由于分销商销售改善 [35] - 公司预计第三季度GAAP毛利率为52%至525%，非GAAP毛利率为63%至635% [36] 其他重要信息 - 公司继续遵守所有政府和法律要求，无法预测未来政府行动对华为发货的影响 [33] - 公司在印度尼西亚的测试工厂突然关闭，可能导致第三季度约80种产品供应受限 [34] - 公司预计2020年运营费用将增加，主要由于基础设施投资 [68] 问答环节所有提问和回答 问题: 测试工厂罢工对供应的影响 - 受影响的产品主要来自高性能模拟产品组合，涉及工业和多元市场业务 [45] - 公司正在努力解决供应问题，预计影响是短期的 [46] 问题: 华为发货限制对收入的影响 - 华为发货限制预计对第三季度收入影响约为300万美元 [47] 问题: 连接家庭业务的底部 - 电缆和卫星市场需求疲软，预计连接家庭业务将继续在底部徘徊 [49][50] 问题: 基础设施业务的增长机会 - 公司对基础设施业务增长前景感到乐观，主要由于5G和光纤数据中心市场设计活动加速 [53] 问题: 400G PAM4产品的进展 - 公司预计400G PAM4产品将在年底前开始发货，但不会在第三季度大幅增长 [57] 问题: 华为项目的参与情况 - 公司严格遵守法律要求，无法预测未来华为项目的参与情况 [59] 问题: 测试工厂罢工对收入的影响 - 受影响的产品收入占比为低个位数，影响有限 [63] 问题: 运营费用的未来趋势 - 公司预计运营费用将在2020年增加，主要由于基础设施投资 [68] 问题: 5G产品的设计胜利 - 公司正在与多个OEM合作，预计5G产品将在2020年开始产生收入 [73] 问题: 中国市场需求的变化 - 公司在中国市场的需求改善，但未来需求存在不确定性 [76] 问题: 连接家庭业务的供应链挑战 - 供应链挑战已基本解决，但市场需求疲软仍是主要问题 [82] 问题: 大规模MIMO产品的竞争优势 - 公司的大规模MIMO产品具有高性能和低成本优势，预计将获得三分之一的市场份额 [95] 问题: 4G基站升级对收入的影响 - 公司预计将从4G基站升级中受益，但影响有限 [97]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年上半年收入为1.671亿美元[132] - 公司第二季度净收入为8250万美元，同比下降19%[157] - 公司上半年净收入为1.671亿美元，同比下降21%[158] 各业务线表现 - 第二季度连接家居业务收入为3859万美元，同比下降32%[157] - 上半年连接家居业务收入为8202万美元，同比下降33%[157] - 第二季度基础设施业务收入为2257万美元，同比增长16%[157] - 上半年基础设施业务收入为4467万美元，同比增长12%[158] 各地区表现 - 2019年第二季度亚洲地区收入占比83%，其中中国占60%[134] - 2018年第二季度亚洲地区收入占比86%，其中中国占65%[134] - 2019年上半年亚洲地区收入占比84%，其中中国占64%[134] - 2018年上半年亚洲地区收入占比81%，其中中国占63%[134] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为53%，同比下降2个百分点[157][160] - 上半年毛利率为53%，同比下降3个百分点[157][161] - 第二季度研发费用为2430万美元，同比下降20%[163] - 上半年研发费用为5170万美元，同比下降16%[164] - 重组费用在2019年第二季度为40万美元，同比下降78%[169] - 2019年上半年重组费用为230万美元，同比增长25%[170] 税务和利息支出 - 2019年第二季度净利息及其他支出为270万美元，同比下降9%[171] - 2019年上半年净利息及其他支出为620万美元，同比下降17%[172] - 2019年第二季度所得税收益为340万美元，而2018年同期为1120万美元支出[173] - 2019年上半年所得税收益为990万美元，而2018年同期为940万美元支出[174] 现金流和资本结构 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为6660万美元，营运资本为1.057亿美元[177] - 2019年上半年经营活动产生净现金2850万美元[180] - 2019年上半年投资活动使用净现金270万美元，融资活动使用净现金3390万美元[180] - 公司已偿还1.93亿美元债务，信贷协议允许申请不超过1.6亿美元的增量贷款[186] - 公司长期债务总额为2.32亿美元[192] - 初始定期贷款总额为4.25亿美元[198] 客户集中度 - 单一最大客户ARRIS（现为CommScope）贡献2019年上半年收入的12%[135] - 前十大客户合计贡献2019年上半年收入的60%[135] 会计准则变更影响 - 采用ASC 842会计准则导致公司确认2480万美元使用权资产[141] - 租赁相关负债净增加2510万美元[141] 产品与合同义务 - 产品生命周期在工业及基础设施领域达24-60个月[136] - 经营租赁义务总额为2691.5万美元[192] - 库存采购义务总额为6500.1万美元[192] - 其他合同义务总额为1033.8万美元[192] - 总合同支付义务为3.34254亿美元[192] 风险与对冲 - 外汇汇率波动100个基点将影响约30万美元的折算损益[197] - 利率互换协议将部分债务利率固定为1.74685%[198] - 有效固定利率约为4.25%[198] 其他长期负债 - 其他长期负债中包含660万美元不确定税务状况准备金[193]

业绩总结 - 2018年MaxLinear的收入为3.88亿美元，预计2019年收入将下降至约3.84亿美元[5] - 2019年第一季度的收入为1.108亿美元，毛利率为64.9%[64] - 2019年第二季度的收入指导范围为8000万至8500万美元，毛利率预计在63.5%至64.5%之间[64] - 2018年第四季度的运营收入为1800万美元，运营利润率为20.8%[64] - 2019年第一季度的运营费用为3900万美元，占收入的35.5%[64] - 2018年的非GAAP收入为3.85亿美元，毛利率为64%[69] - 2018年的GAAP收入为3.85亿美元，毛利率为54%[71] - 2018年的运营利润率为-5%[71] 用户数据与市场规模 - 2018年MaxLinear的市场规模(SAM)为117.5亿美元，预计到2022年将增长至约1004亿美元[54] - 2019年无线基础设施市场规模预计为8.56亿美元，2021年将增长至12.37亿美元[35] - 2019年数据中心光纤市场规模预计为7.35亿美元，2022年将增长至10.04亿美元[44] 研发与专利 - MaxLinear在2018年拥有超过1400项专利，员工739人，其中约67%为工程师[5] - 2018年的研发费用占收入的比例为31%[71] 未来展望 - 2019年Q2的收入指导范围为800万至850万美元[65] - 2019年Q1的运营费用为5300万美元，2019年Q2的指导范围为4900万至4950万美元[65] - 2019年Q1的运营收入为-800万美元，2019年Q2的指导范围为-300万至-700万美元[65] 负面信息 - 2018年Q3的运营收入为-1300万美元，运营利润率为-14.8%[65] - 2019年Q1的运营利润率为-9.3%，2019年Q2的指导范围为-4%至-9%[65]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2019收入为8460万美元，符合预期，主要得益于Connected Home业务的温和改善，但基础设施业务因季节性放缓以及工业和多元市场的宏观环境疲软而表现不佳 [11] - 终端市场收入分布为：基础设施占26%，工业和多元市场占23%，Connected Home占51% [12] - 公司Q1运营现金流约为1600万美元，主要得益于高性能模拟业务的毛利率改善和整体运营费用的降低 [12] - Q1 GAAP毛利率为533%，非GAAP毛利率为635%，均符合预期 [28] - Q1 GAAP运营费用为5290万美元，低于预期的5600万至5650万美元，主要由于重组成本低于预期 [29] - Q1非GAAP运营费用为3570万美元，低于预期的3600万至3650万美元 [30] - Q2 2019收入预期为8300万至8800万美元，同比增长1% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Connected Home业务收入增长1%，主要得益于有线电视收入和卫星及Ghn需求的两位数增长，但调谐器和MoCA类别有所下降 [26] - 基础设施业务收入环比下降3%，主要由于一家大型回程客户的暂停，但光互连和高性能模拟（HPA）类别环比增长 [27] - 工业和多元市场收入环比下降12%，主要由于分销渠道的宏观压力和贸易紧张局势 [27] - 5G无线市场方面，公司在40纳米CMOS无线大规模MIMO RF收发器系统芯片解决方案上取得了强劲的客户设计和牵引力 [15] - 光纤数据中心互连市场方面，公司已获得多个客户设计胜利，并开始PAM4 SOC的试生产 [20][21] - 电源管理业务方面，公司推出了双13安培电源模块，并在多个Tier 1电信光纤模块解决方案中设计 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G无线市场方面，公司预计将在2020年成为5G无线接入基础设施的主要参与者 [17] - 4G和5G无线回程市场方面，公司预计2019年下半年将推动新的收入流，并预计2019年无线回程业务将实现两位数的强劲增长 [18][19] - 光纤数据中心互连市场方面，公司预计将在2019年下半年开始大规模生产，并成为400千兆超大规模数据中心升级周期的主要供应商 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于5G无线和光数据中心互连及电源管理等高增长基础设施收入计划 [13] - 公司预计通过改善运营成本结构和持续执行5G无线和光数据中心网络基础设施增长计划，实现业务模式的潜在杠杆效应 [14] - 公司预计在2019年下半年和2020年，随着新产品计划的收入开始产生，业务将实现强劲的杠杆效应 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计Connected Home市场将在2019年下半年恢复增长，主要由于技术过渡挑战、美国政府进口关税对客户制造供应链的影响以及有线电视数据运营商的支出疲软 [13] - 公司对5G无线接入基础设施的推出充满信心，并预计将在2020年成为主要参与者 [17] - 公司预计2019年无线回程业务将实现两位数的强劲增长，并预计光纤数据中心互连市场将在2019年下半年开始大规模生产 [19][21] 其他重要信息 - 公司在Q1进行了1500万美元的债务预付款，并在Q2进行了另外1500万美元的债务预付款，总计债务预付款为193亿美元，贷款余额降至232亿美元 [33] - 公司预计Q2 2019 GAAP运营费用将环比下降370万美元至4900万至4950万美元，非GAAP运营费用将下降250万美元至3300万至3350万美元 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于运营费用的减少 - 公司预计Q2运营费用将显著下降，全年将看到显著改善，尽管Q3可能会有一些法律费用 [44] 问题: 关于5G无线基础设施的电源模块 - 公司已开始向Tier 1 5G无线OEM的远程无线电单元平台大批量发货10安培电源模块 [45] 问题: 关于5G无线收发器的设计进展 - 公司预计5G无线收发器将在2020年下半年开始量产，并与主要OEM的ASIC设计相匹配 [47] 问题: 关于未来三年最具潜力的产品 - 公司认为5G无线市场最具潜力，其次是光纤数据中心互连市场 [51][52] 问题: 关于5G无线收发器与主要OEM的设计进展 - 公司与四大主要OEM有强劲的合作关系，预计将在2020年实现量产 [55] 问题: 关于Connected Home业务的恢复 - 公司预计Connected Home业务将在2019年下半年恢复增长，主要由于供应链调整和宏观环境改善 [59] 问题: 关于基础设施业务的增长 - 公司预计2019年基础设施业务将增长20%，并预计未来12个月将加速增长 [60] 问题: 关于电源管理业务的潜力 - 公司预计电源管理业务将在2020年加速增长，并成为重要的收入来源 [61] 问题: 关于Connected Home业务的供应链问题 - 公司预计供应链问题将在2019年下半年得到解决，并预计Connected Home业务将恢复增长 [66] 问题: 关于光纤数据中心互连市场的设计胜利 - 公司预计2019年光纤数据中心互连市场的收入将达到数百万美元，并预计2020年将有更多客户上线 [71] 问题: 关于5G无线回程业务的内容增长 - 公司预计5G无线回程业务的内容将比4G增长50%至60%，并预计市场将翻倍 [73] 问题: 关于毛利率的长期目标 - 公司预计毛利率将在2019年下半年继续上升，并在2020年保持增长 [77] 问题: 关于债务偿还计划 - 公司预计2019年将偿还8000万美元的债务，并预计将在下半年加速偿还 [79] 问题: 关于运营费用的底线 - 公司预计运营费用将在2019年Q4触底，并在2020年有所增加 [84] 问题: 关于5G无线业务的长期收入潜力 - 公司预计到2022年至2025年，基础设施收入将超过非基础设施收入，并预计5G和光纤数据中心互连及电源管理业务将构成约300亿美元的收入 [85] 问题: 关于工业和多元市场业务的恢复 - 公司预计工业和多元市场业务将在2019年下半年恢复增长，并预计HPA产品线将表现强劲 [90] 问题: 关于与CommScope的合作 - 公司正在与CommScope进行初步沟通，预计未来将有更多合作机会 [91]