文章核心观点 - Murphy USA与支付技术平台AtoB合作 推出了两款面向中小型或新企业的商业燃料卡 旨在通过更易获得、费用更低且附带技术升级和燃油折扣的支付产品 在竞争激烈的燃油支付市场中获取优势 [3][4][7] 行业动态与竞争格局 - 为争夺燃油支付市场份额 多家大型便利店零售商在今年加强了面向专业车队的支付选项 Murphy USA与EG America和BP一样 在今年新增了车队卡服务 [5] - 除车队卡外 行业内其他企业如Maverik和TravelCenters of America 则尝试通过无卡支付解决方案来吸引车队客户 [5] 新产品细节与目标 - 新推出的Murphy USA和QuickChek商业燃料卡提供了高级报告、即时欺诈警报和实时支出控制功能 [7] - 新卡用户在首年可享受每加仑20美分的燃油折扣 [7] - 该产品主要针对难以获得或负担传统车队卡的小型或新企业 其计划收取的费用低于传统车队卡 [7] - 新产品采用预付费和混合模式 随着企业建立信用 可过渡到完整的信用额度 而非简单的批准或拒绝申请 [3] 公司战略与市场推广 - 公司高管表示 新商业卡计划采用了现代技术升级 其可负担性为所有企业（尤其是本地企业）打开了大门 [4] - 现有的QuickChek商业卡用户可重新申请以获取新福利 同时 注册QuickChek Rewards的QuickChek卡持有人可获得1000积分和店内特定商品10%的折扣 [4]

公司治理变动 - 公司董事会任命Michael G Kulp为独立董事 [1] - 董事会主席表示此次任命将为公司带来宝贵的见解 [1] 新任董事背景 - Michael G Kulp在零售餐饮服务运营方面拥有丰富经验 [1] - 他在扩展多单元业务方面拥有经过验证的领导能力 [1] 任命目的与影响 - 此次任命旨在帮助公司持续加强运营卓越性 [1]

核心财务表现 - 第三季度调整后每股收益为7.25美元，超过市场预期的6.60美元，也高于去年同期的7.20美元 [1] - 营业收入为51亿美元，同比下降2.5%，较市场预期低1.04亿美元 [1] - 石油产品销售收入为39亿美元，较市场预期的42亿美元低4.8%，同比下降4.8% [2] - 商品销售额为11亿美元，同比增长3.7% [2] 燃料业务 - 总燃料贡献下降4.8%至3.848亿美元，主要由于零售贡献下降和利润率收缩 [3] - 总燃料贡献为每加仑30.7美分，同比下降5.8% [3] - 零售燃料贡献下降10.4%至3.545亿美元，利润率从去年同期的每加仑31.9美分收窄至28.3美分 [4] - 零售燃料销量增长1.2%至12.543亿加仑，超过预期的12.33亿加仑 [4] - 单店燃料销量同比下降1.4%至24.17万加仑 [4] 商品业务 - 商品贡献增长11.2%至2.412亿美元，主要得益于销售额增长 [5] - 商品单位利润率从去年同期的20%提升至21.5% [5] - 单店商品总贡献同比增长8.3%，主要由于尼古丁利润率增长18% [5] - 单店商品销售额微增0.7%，尼古丁和非尼古丁销售额均有所增长 [5] 资本结构与股东回报 - 截至9月30日，现金及现金等价物为4280万美元，长期债务（含租赁负债）为22亿美元，债务与资本化比率为80.3% [7] - 季度内回购了价值2.214亿美元的股票 [7] - 董事会批准了一项新的20亿美元股票回购计划，将在当前15亿美元计划（剩余3.37亿美元）完成后生效，有效期至2030年12月31日 [8] - 宣布季度股息为每股63美分（年化2.52美元），较上季度股息增长19% [8] 同行业公司表现 - Valero Energy第三季度调整后每股收益为3.66美元，超过市场预期的2.95美元，远高于去年同期的1.16美元，业绩超预期主要得益于炼油利润率提高和乙醇利润率上升 [12] - Valero第三季度资本投资总额为4.09亿美元，其中3.64亿美元用于维持业务，期末现金及现金等价物为48亿美元，总债务为84亿美元 [13] - Phillips 66第三季度调整后每股收益为2.52美元，超过市场预期的2.07美元，高于去年同期的2.04美元，业绩超预期主要由于全球炼油实现利润率提高 [14] - Phillips 66在报告季度产生12亿美元经营活动净现金流，资本支出和投资总额为5.41亿美元，支付股息4.84亿美元，期末现金及现金等价物为20亿美元，总债务为218亿美元，债务与资本化比率为44% [15]

公司高管变动概述 - 10月份多家主要便利零售商发生首席执行官更替，其他重要公司也在食品服务、财务和运营领域任命了新领导人[1] Murphy USA高管变动 - 首席运营官Mindy West将于2026年1月1日接任Murphy USA首席执行官，并已晋升为公司总裁[2] - 现任首席执行官Andrew Clyde将于2025年底退休，其自2013年公司从Murphy Oil分拆后一直领导公司，退休后将担任非执行顾问至2027年2月以协助过渡[2] - Mindy West自公司分拆以来一直在Murphy USA任职，2017年担任执行副总裁、首席财务官和财务主管，2024年成为公司首位首席运营官，并将在Clyde年底离任后加入董事会[3] - 首席财务官Galagher Jeff于10月离职，其于2024年初从Dollar Tree加入Murphy USA，任职约一年半[3] - Donald Smith Jr被任命为临时首席财务官，其自公司分拆以来一直担任副总裁和财务总监，并于2024年成为财务主管[4] United Dairy Farmers高管变动 - United Dairy Farmers任命Michael Ahmed为新任首席执行官，接替已任职47年、担任总裁兼首席执行官近三十年的Brad Lindner[6] - Michael Ahmed从Gorilla Glue加入，过去五年担任其首席运营官，此前曾在Tyson Foods和AdvancePierre Foods担任副总裁级别职务，负责规划、物流、网络战略和业务运营超过十年[6] TravelCenters of America高管变动 - Debi Boffa辞去TravelCenters of America首席执行官职务，返回祖国新西兰，其任职近三十年，于2023年被任命为公司首席执行官，此前是母公司BP在美国的零售运营组织总裁[7] - BP美洲移动和便利业务高级副总裁Greg Franks将临时接任首席执行官，同时保留现有职位和职责，其在加入BP前于7-Eleven工作超过十年，担任过高级副总裁兼首席特许经营官、美国运营高级副总裁和收购副总裁等职务[8]

公司管理层变动 - 墨菲美国任命Mindy West为下一任首席执行官 她将于2026年1月接替Andrew Clyde [2] - Mindy West自1996年加入前母公司墨菲石油 并于2013年协助分拆墨菲美国成为独立上市公司 具备领导上市公司的经验 [3] - 她于2017年担任公司执行副总裁兼首席财务官 去年初成为公司首位首席运营官 从而深入了解公司的燃料和便利店核心业务 [4] 公司财务与运营表现 - 公司年收入已连续两年下降 2024年被描述为令人失望的一年 [5] - 公司于上月裁员约100名企业团队成员 作为加强运营效益和定位长期成功努力的一部分 [7] - 公司首席财务官于本月早些时候辞职 [7] 公司发展战略 - 公司面临困难的原因之一是于2023年底启动的新店计划 新店面积是传统门店的两倍 旨在改善客流、优化排队区域和食品饮料销售 [6] - 新店计划已成为零售业务的重中之重 虽取得一些成功 但也遇到包括影响燃料和商品销售的进度延误等问题 [6]

收入和利润（同比变化） - 公司2025年第三季度净利润为1.299亿美元，同比下降12.9%，摊薄后每股收益为6.76美元[158] - 公司第三季度净收入为1.299亿美元，同比下降12.9%（从2024年第三季度的1.492亿美元降至2025年第三季度）[171] - 2025年第三季度总收入为51亿美元，同比下降2.5%，主要因零售燃料平均销售价格下降7.2%[160] - 第三季度总营业收入为51.1亿美元，同比下降2.4%（从2024年同期的52.384亿美元降至2025年）[172] - 营销部门第三季度净收入为1.639亿美元，同比下降2.4%（从2024年第三季度的1.68亿美元降至2025年第三季度）[171][179] 成本和费用（同比变化） - 第三季度商店及其他运营费用为2.858亿美元，同比增长3.5%（从2024年同期的2.761亿美元增至2025年）[174] - 第三季度折旧和摊销费用为6350万美元，同比增长8.5%（从2024年同期的5850万美元增至2025年）[174] - 2025年第三季度SG&A费用减少470万美元，主要由于专业费用降低[183] 燃料业务表现 - 2025年第三季度总燃料贡献为每加仑30.7美分，低于2024年同期的32.6美分[149] - 2025年第三季度零售燃料销量同比增长1.2%，但零售燃料毛利美元额同比下降10.4%[149] - 第三季度石油产品销售额为39.247亿美元，同比下降4.8%（从2024年同期的41.214亿美元降至2025年）[172] - 第三季度总燃料贡献为3.848亿美元，同比下降4.8%（从2024年同期的4.042亿美元降至2025年）[176] - 第三季度零售燃料利润为每加仑28.3美分，同比下降11.3%（从2024年同期的31.9美分降至2025年）[176] - 2025年第三季度总燃料贡献为3.848亿美元，同比下降1940万美元或4.8%[180] - 2025年第三季度零售燃料利润率降至每加仑28.3美分，同比下降11.3%[180] 商品业务表现 - 2025年第三季度商品销售收入同比增长3.7%[160] - 第三季度商品销售额为11.223亿美元，同比增长3.7%（从2024年同期的10.824亿美元增至2025年）[172] - 第三季度商品单位利润率为21.5%，同比提升150个基点（从2024年同期的20.0%增至2025年）[177] - 2025年第三季度商品总销售额增长3990万美元或3.7%，达到约11亿美元[181] 商品价格与风险 - 2025年第三季度乙醇RINs平均售价为每RIN 1.07美元，高于2024年同期的0.60美元[150] - 2025年第三季度原油平均价格为每桶66美元，低于2024年同期的76美元[149] - 公司面临与精炼产品（主要是汽油和柴油）价格波动相关的商品价格风险[225] - 截至2025年9月30日，公司有短期商品衍生品合约以对冲精炼产品采购价格[226] - 相关商品基准价格变动10%对公司影响不大[226] 债务与融资 - 截至2025年9月30日，公司拥有13亿美元高级票据、2.45亿美元循环信贷额度未偿还债务及6亿美元定期贷款[151] - 截至2025年9月30日，公司长期债务总额为22.39亿美元，较2024年12月31日的18.484亿美元增长21.1%[204] - 2025年4月7日再融资后，新签6亿美元定期贷款（期限至2032年）并提取全额，同时将循环信贷额度承诺总额提升至7.5亿美元[211] - 截至2025年9月30日，循环信贷设施项下未偿还借款为2.45亿美元，较2024年底的5600万美元增长337.5%[211] - 2028年到期的定期贷款在再融资前（2024年12月31日）未偿还余额为3.856亿美元，再融资后余额清零[204][211] - 高级票据（2027年、2029年、2031年到期）总额约为12.93亿美元，均由公司和担保子公司提供全额无条件担保[205][206][207] 利率风险 - 公司面临6亿美元定期贷款和2.45亿美元循环信贷未偿还借款的浮动利率风险[227] - 利率变动10%对公司截至2025年9月30日的财务报表影响不大[227] 现金流与股东回报 - 2025年前九个月净营业收入产生的现金为5.684亿美元，同比减少3050万美元或5.1%[196] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物4.28亿美元，循环信贷额度下有2.45亿美元未偿还借款[194] - 2025年前九个月公司支付每股1.52美元的现金股息，总额为2970万美元[200] - 2025年前九个月公司以约5.845亿美元回购1,361,255股普通股，平均价格每股429.39美元[202] - 截至2025年9月30日，2013年授权下剩余约3.587亿美元回购额度[202] - 公司董事会新批准一项截至2030年12月31日的20亿美元股票回购授权[203] 资本支出 - 公司预计2025年全年资本支出在4.5亿至5亿美元之间[152] - 2025年前九个月资本支出总额为3.091亿美元，较2024年同期的3.521亿美元下降12.2%[221] - 2025年第三季度资本支出为1.325亿美元，其中1.063亿美元用于公司门店（新购地及建设）[221] - 公司预计2025年全年资本支出在4.5亿至5亿美元之间，其中零售增长投入占3.5亿至3.9亿美元[221] 税务与契约 - 公司预计2025年全年有效税率在23.5%至24.5%之间[155] - 2025年9月30日总杠杆率为2.20:1，低于3.0:1的限制门槛，因此公司进行限制性付款的能力未受限[214] - 限制性付款契约允许在总杠杆率超过3.0:1时，累计现金付款不超过4亿美元或合并有形净资产15%（以较高者为准，2025年9月30日估计为4.181亿美元）[214]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度EBITDA为2.85亿美元，与去年同期基本持平，尽管每加仑燃料毛利低0.02美元 [17] - 第三季度燃料总毛利为每加仑0.307美元，其中零售毛利为每加仑0.283美元 [18] - 第三季度商品毛利贡献额增长2440万美元，增幅11.2% [20] - 每店月均燃料销量在第三季度下降1.8%，两年累计下降0.7% [18] - 每店月均运营费用在第三季度仅温和增长2.8%，绝对值增长5.6% [24] - 全年燃料销量指引下调至每店每月235,000至237,000加仑，原指引为240,000至245,000加仑 [30] - 全年商品毛利贡献指引收紧至8.7亿至8.75亿美元范围的上限 [30] - 全年每店月均运营费用指引下调至3.62万至3.66万美元，原指引为3.65万至3.7万美元 [31] - 全年SG&A费用指引下调至2.3亿至2.4亿美元 [32] - 全年预期有效税率指引收紧至23.5%至24.5% [32] - 使用每加仑0.30美元的燃料毛利作为2025年全年假设，预计调整后EBITDA接近10亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 燃料业务在低价格、低波动性环境下表现依然强劲，总毛利为每加仑0.307美元 [18] - 尼古丁品类毛利贡献增长超过20%，由强劲的促销活动驱动 [20] - 中心商店品类（包括包装饮料、普通商品、糖果和彩票）毛利贡献增长约5% [20][23] - QuickChek食品和饮料总销售额在第三季度增长2.7%，但毛利下降2.2% [23] - 排除食品和饮料，QuickChek的非尼古丁销售额和毛利在2025年首次转为正增长，分别增长3.1%和5.8% [24] - 尼古丁促销金额自2020年以来以12%的复合年增长率增长 [12][23] - 10月份尼古丁袋装产品销量在促销期间增长约120% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 新店开发进展良好，第三季度新增8家新店和11家翻新重建店 [29] - 在2025年第四季度和2026年第一季度合计预计开设约40家新店，所有店铺均在建设中 [29] - 2025年新店开业数量预计超过45家，为2026年及以后50家以上的目标奠定基础 [13][29] - 在丹佛市场收购了4家店铺，作为在具有吸引力市场的小规模战略性房地产投资 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调领导层和长期资本分配战略的连续性，Mindy West被任命为新任CEO [5][7] - 董事会授权了一项新的20亿美元股票回购计划，同时现有15亿美元回购计划已完成约80% [9] - 股息政策在四周年之际更新，预计将增加股息现金池，并计划每年增加股息支付10% [9][26] - 资本分配坚持50:50策略，平衡增长（新店开发）和股东回报（回购和股息） [9][16][26] - 致力于通过加速新店计划（每年50家以上）和机会性小规模并购来实现有机增长 [26] - 在低价格、长供应、低波动性的行业低谷环境中，公司坚持EDLP（每日低价）燃料零售策略，并通过增强客户粘性来提升竞争力 [10][11] - 公司认为当前燃料毛利结构包含了自2022年以来每加仑0.03至0.04美元的结构性提升，这将在周期正常化时带来显著更高的燃料贡献 [11][19] - 公司预计在25年的店铺投资生命周期内，大约每6至8年会出现三次峰值和三次低谷 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境被描述为低价格、长供应、低波动性的低谷期，对EDLP燃料零售商最具挑战性 [10] - 公司表现出韧性，在当前低谷期的表现显著优于以往的低谷环境 [11][25] - 10月份的初步燃料业绩显示基本面强劲，每店月均销量达到去年同期的98%，毛利约为每加仑0.32美元 [27] - 当10月初价格下跌、毛利升至每加仑0.30多美分时，公司能够通过降价来与同行拉开差距，并使销量达到去年同期的100%水平 [27] - 管理层对实现2025年指引指标抱有更高信心 [28] - 公司对未来燃料毛利周期正常化持乐观态度，并认为其结构性优势将带来上行潜力 [11][19] 其他重要信息 - 公司完成了一项组织架构重组，旨在简化工作流程和流程，消除技术冗余，同时保留敏捷的数据驱动决策能力 [32] - 公司高度重视其团队和"赢家精神"文化，认为这是公司最显著的特征之一 [14][15] - 新任CEO Mindy West拥有丰富的公司背景，曾担任CFO和COO职务，对其新角色准备充分 [68][69][70][71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于当前季度燃料毛利的走势以及为驱动销量而进行的投资计划 [37] - 回答指出10月份经历了短暂的毛利上升，但随后恢复正常，整个季度市场异常平稳，缺乏波动性 [38][39] - 在低价格环境下，客户价格敏感度降低，导致部分销量流失，但公司会根据站点具体情况针对关键竞争对手进行定价 [38] - 燃料业务引擎并未损坏，只是需要"助推"来启动，10月份的短暂波动证明了公司能够抓住机会执行策略 [40] 问题: 关于ZYN促销活动的执行细节、差异化优势、流量效益以及未来类似活动的潜力 [41] - 回答强调不讨论具体促销细节，但指出该活动展示了公司为供应商合作伙伴执行促销的强大能力 [42] - 该促销利用了公司庞大且忠诚的尼古丁客户群，旨在推动份额增长，并提高了公司在增长品类中的知名度 [42] - 公司因其高销量、高附加销售和可衡量光环效应的忠诚度计划而异常有效，预计制造商将继续投资于减害产品，公司将继续执行此类促销 [43] 问题: 商品毛利贡献指引的上调是否主要归因于ZYN促销，还是有其他驱动因素 [46][47] - 回答确认ZYN促销是因素之一，同时上半年香烟促销和彩票头奖的时间效应在下半年发生转变 [47] - 10月份尼古丁袋装产品销量大幅增长，非可燃尼古丁产品完全抵消了香烟的下降 [47] - 中心商店品类也表现出广泛实力，不仅仅是尼古丁的故事，包装饮料、普通商品、糖果等均有增长 [48] - 补充提到数字转型投资和QuickChek Rewards重新启动等举措正在推动各品类增长 [49] 问题: 关于资本分配（增加股息和回购授权）与业务增长能力之间的平衡 [50][51] - 回答重申对50/50资本分配策略的信心，增加股息是为了在股价处于低谷时提高长期持有者的收益率 [52] - 股息增加带来的增量成本相当于一家新店的成本，而来自新店建设的税收优惠远高于此，将用于再投资 [53] - 在每年50家新店增长和正常化环境下，公司预计未来将产生大量超额自由现金流，足以支持分配并维持保守的资产负债表 [54][55] 问题: ZYN促销活动对店内其他品类（光环效应）的影响，以及不同客户群体的消费行为差异 [57] - 回答认为ZYN优惠的购买者主要是原本就进店购买其他尼古丁产品的客户，并非额外行程 [58] - 因此，其对中心商店的次要影响可能很小，中心商店的增长有其自身动力，彩票头奖也有助于驱动增量行程 [58] - 补充说明，纵观12或24个月，尽管今年季度间有波动，但增长节奏稳定 [60] 问题: 新的20亿美元回购计划所依据的EBITDA或自由现金流水平，以及如何维持2.5倍的杠杆率 [61] - 回答表示在2026-2027年会适当利用资产负债表，随着新店按计划投入运营并带来回报，情况将好转 [64] - 2.5倍是长期目标，契约上限为3倍，若为利用股价下行压力，短期内可适度超过2.5倍 [64][65] - 类似于15亿美元计划在三年多完成，20亿美元计划给予五年时间，但可能根据情况更快完成 [64] 问题: 新任CEO Mindy West过往职位（CFO, COO）如何为其担任CEO做准备 [68] - 回答详细说明了其背景：CFO经历培养了上市公司财务纪律和资本管理能力；负责燃料业务增加了对主要商业引擎的理解；COO角色加强了对客户和一线员工的联系，使其全面准备好担任CEO [69][70][71][72] 问题: 成本削减机会（运营费用和SG&A）的展望和潜在规模 [73] - 回答指出近期的SG&A重组是一次性重置，未来成本优化将侧重于通过自动化、整合资源、简化流程来提高效率，而非一次性大规模行动 [74] - 认为还有更多机会，将继续优化现有门店网络绩效，这些努力将在未来环境正常化时带来益处 [75] 问题: 尼古丁品类结构变化（向替代尼古丁产品发展）对未来五年促销金额增长机会的影响 [79][80] - 回答视其为机会，公司拥有该客户群，并具备帮助制造商将客户转向更高利润减害产品的能力，预计将继续受益 [80] - 补充说明尼古丁和包装饮料行业集中但创新不断，公司凭借其忠诚度平台和店内附加销售能力，对大小品牌都极具吸引力，未来前景乐观 [81][82] 问题: 为驱动销量而投入的每加仑0.02美元毛利在何种环境下可以收回，是否也受竞争影响 [83] - 回答指出在低价格环境（低于3美元）下客户价格敏感度低是主因，竞争在某些关键市场新店进入时也会导致暂时性低价，但通常是短期的 [84][85] - 补充说明与2014年后低谷相比，当前结构性毛利更高，允许公司进行不同的价格销量权衡，以维持销量，并在价格正常化后收回投资 [88][89] 问题: 10月初毛利上升的原因，以及第四季度燃料销量展望 [91] - 回答说明原因是某炼油厂短暂停产导致市场紧张，但供应充足环境很快恢复正常，公司得以利用此窗口实现良好毛利和销量 [92] - 不愿推断整个第四季度都能保持10月份的销量水平，因为此后市场再度平稳，但希望感恩节期间能有好转 [93] 问题: 加速新店增长和潜在资本支出增加对明年资本分配和回购的影响 [94][95] - 回答表示尚未给出明年资本支出指引，正在最终计划中，会权衡翻新重建与改造维护项目的取舍 [95] - 大量税收优惠可用于再投资，股票回购将保持纪律性和机会性，公司从3-5年周期看待资本分配，对2028-2030年的业务前景和回报保持乐观 [95][96]

公司领导层变动 - 公司任命现任首席运营官Mindy West为下一任总裁兼首席执行官 自2026年1月1日起生效 [6] - Mindy West将立即担任总裁职务 并于明年过渡到首席执行官 她还将于1月加入公司董事会 [6] - 她将接替自2013年起担任首席执行官的Andrew Clyde 后者将于年底退休 [6] - 公司董事会主席对Mindy West的领导能力和行业专长表示信心 认为其能推动公司持续成功 [5] 新任领导背景 - Mindy West自1996年加入公司 曾在财务、人力资源和规划等多个部门任职 [4] - 她于2017年成为执行副总裁、首席财务官兼财务主管 并在去年初成为公司首位首席运营官 [4] - 前任首席执行官Andrew Clyde将在公司留任至2027年2月 担任非执行顾问 以协助过渡 [5] 公司近期业绩与挑战 - 公司年收入已连续两年下降 并将2024年描述为令人失望的一年 [3] - 今年公司裁减了约100名企业团队成员 作为加强运营效益和定位长期成功努力的一部分 [3] - 公司首席财务官于本月早些时候辞职 [3] - 公司拥有1700家门店 在大力投资新店开发的同时 经历了收入下降和企业裁员 [6]

公司股价表现 - Murphy USA (MUSA) 股价在过去一年表现不佳 市值下跌18% [1] 公司经营业绩 - 公司报告了喜忧参半的2023年第三季度业绩 [1] - 市场担忧其便利店的可自由支配支出放缓 这给公司带来了压力 [1] 分析师背景 - 分析师拥有超过15年的经验 基于宏观观点和个股反转故事进行逆向投资以获取超额回报 [1]

财务业绩概览 - 2025年第三季度营收51.1亿美元，同比下降2.5% [1] - 季度每股收益7.25美元，高于去年同期的7.20美元 [1] - 营收略低于市场共识预期51.3亿美元，意外偏差为-0.44% [1] - 每股收益大幅超出市场共识预期6.60美元，意外偏差达+9.85% [1] 运营指标表现 - 总燃料贡献（含零售、PS&W和RINs）为每加仑30.7美分，高于分析师平均预估的29.64美分 [4] - 零售燃料利润为每加仑28.3美分，低于分析师平均预估的30.31美分 [4] - 零售燃料销量为12.543亿加仑，高于分析师平均预估的12.3283亿加仑 [4] 分业务营收 - 石油产品销售收入39.2亿美元，同比下降4.8%，略低于分析师平均预估的39.7亿美元 [4] - 商品销售收入11.2亿美元，同比增长3.7%，略低于分析师平均预估的11.3亿美元 [4] - 其他运营收入6300万美元，同比大幅增长81.6%，显著高于分析师平均预估的3840万美元 [4] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内上涨2.1%，同期标普500指数上涨3.8% [3] - 公司股票Zacks评级为4级（卖出），预示其近期表现可能弱于大盘 [3]