公司领导层变动 - 任命Dallas Scrip为首席运营官兼MarpaiRx总裁 以推动盈利性高增长战略 [1] - 新任高管在初创企业、早期阶段及成长型公司拥有成功经验 擅长服务医疗消费者、雇主、供应商和支付方市场 [2] - 首席执行官认为此次任命是实现可持续盈利高增长的关键步骤 强调其推动有机增长和构建高效团队的能力 [3] 公司业务概况 - 公司为自筹资金雇主健康计划提供第三方管理服务(TPA)和价值导向健康计划服务 年理赔金额超过1.5万亿美元 [4] - 主要竞争于规模达1500亿美元的TPA行业 通过Marpai Saves计划为健康计划预算提供最健康的会员群体 [4] - 业务覆盖全美范围 提供包括Aetna和Cigna在内的领先供应商网络及所有TPA服务 [4] 行业市场定位 - TPA行业规模达1500亿美元 服务自筹资金雇主健康计划市场 [4] - 公司通过技术平台运营子公司 专注于直接支付员工健康福利的雇主客户群体 [4]

公司动态 - 公司将于2025年5月15日美国东部时间上午8:30举行2025年第一季度财务业绩电话会议和网络直播 展示运营和财务亮点 [1][2] - 第一季度财报将于2025年5月14日市场收盘后公布 [1] - 电话会议可通过拨号或网络链接参与 网络回放将在通话结束后2小时内上线并保留至2025年5月22日 [2] 业务概况 - 公司是技术平台企业 旗下子公司为雇主提供第三方管理(TPA)服务和价值导向型健康计划服务 主要服务于自筹资金雇主健康计划领域 [3] - TPA行业规模达1500亿美元 服务的自筹资金雇主健康计划年索赔金额超过1.5万亿美元 [3] - 通过Marpai Saves计划 公司致力于为健康预算提供最健康的会员群体 [3] 运营网络 - 业务覆盖全美范围 提供包括Aetna和Cigna在内的领先供应商网络接入以及所有TPA服务 [3]

公司动态 - 公司将于2025年4月23日17:30（太平洋时间）在Planet MicroCap Showcase: VEGAS 2025会议上进行演讲，CEO Damien Lamendola和CFO Steve Johnson将主持并回答问题 [1] - 投资者可通过指定链接观看演讲直播，或通过会议平台回放 [2] - 1对1投资者会议将于2025年4月24日在拉斯维加斯巴黎酒店赌场现场举行 [1][2] 公司业务 - 公司是一家技术平台公司，通过子公司提供第三方管理（TPA）服务和价值导向的健康计划服务，主要服务于自筹资金的雇主健康计划 [3] - 公司在TPA行业竞争，该行业规模达220亿美元，服务于自筹资金的雇主健康计划，年索赔金额超过1万亿美元 [3] - 通过Marpai Saves计划，公司致力于为健康计划预算提供最健康的成员群体 [3] - 公司在全国范围内运营，提供包括Aetna和Cigna在内的领先供应商网络以及所有TPA服务 [3] 行业背景 - Planet MicroCap是一家专注于微型市值投资社区的全球多媒体金融新闻、出版和活动公司 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度末公司现金为80万美元 [18] - 第四季度营收较第三季度下降约6%，运营费用削减5%，节省约30万美元 [19] - 第四季度运营亏损从约310万美元降至约270万美元，净亏损从第三季度的240万美元降至120万美元，较2023年第四季度降幅更明显 [19] - 2024年每股收益亏损0.08%，较2024年第三季度改善0.22% [19] - 截至2024年12月31日的调整后EBITDA亏损为910万美元，较2023年的2020万美元大幅改善 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关键战略举措为营收增长、提供最佳客户体验和实现盈利 [5] - 2025年下半年将推出高影响力的格式福利管理服务 [5] - 积极招聘高素质销售高管，预计下季度至少增加一到两名 [6] - 聚焦高劳动力成本和低利润率的目标行业进行销售 [7] - 利用战略合作伙伴全年引入业务 [8] - 2025年下半年推出MarpaiRx，预计降低客户处方成本，为高成本专科药物提供创新解决方案 [9] - 与Empara合作推出医疗保健参与平台，预计6月底完成项目推广 [10][11] - 改善运营关键绩效指标，如客服中心平均应答速度不到10秒，理赔团队处理干净理赔的平均周转时间为7个工作日 [11][12] - 精简工具和供应商，创建核心服务套餐，可按需定制 [15] - 实施早期预警计划，通过更好的医疗管理实现节省成本 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队实现显著扭亏，正投资以实现高增长和盈利 [4] - 预计MarpaiRx项目结合系统方法、数据分析和人工智能能力，将带来稳定的营收增长和盈利 [16] - 公司整体流失率符合行业平均水平，2025年初部分流失情况将显现，但第一季度已达成大量业务，全年业务管道强劲，对前景保持乐观 [31] 其他重要信息 - 公司首席执行官和首席财务官将参加4月22日和24日在拉斯维加斯举行的Planet MicroCap Showcase投资者会议，进行市场教育 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年和2025年的客户流失情况是否已结束 - 公司继续关注最盈利的客户，整体流失率符合行业平均水平 2025年初会有部分流失情况，但第一季度已达成大量业务，业务管道强劲，对前景保持乐观 [30][31] 问题2: 公司现金状况及未来增长计划 - 公司年末现金约80万美元，各项举措大幅降低现金消耗，战略合作伙伴提供的500万美元资金助力2025年增长，公司已制定计划满足资金需求直至实现现金流正向 [33] 问题3: 公司战略合作伙伴情况 - 公司近期宣布与Health fintech和Empara进行重大合作，还有另外两项合作暂未披露 [35] 问题4: 公司与竞争对手相比的价值主张 - 公司专注于为客户节省医疗成本，提供一流的会员体验，这是客户选择独立第三方管理机构的主要原因 [38][39] 问题5: MarpaiRx产品对公司增长的重要性 - 鉴于PBM行业受到负面关注，MarpaiRx符合即将出台的立法要求，能为客户节省成本，具有竞争优势 [42] - 竞争对手通过处方和回扣实现约20%的TPA收入，公司目前占比远低于行业平均水平，改进该项目预计将大幅提升营收和盈利能力 [43][44] - MarpaiRx采用整体系统方法，结合AI能力分析数据，为患者和医生带来更大节省和更好的治疗效果 [45][46]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年总营收分别为2820万美元和3720万美元，下降898.2万美元，降幅24%[151][152] - 2024年和2023年营收成本（不含折旧和摊销）分别为1910万美元和2420万美元，下降517.3万美元，降幅21%[151][153] - 2024年和2023年一般及行政费用分别为1280万美元和1920万美元，下降640万美元，降幅33%[151][155] - 2024年和2023年销售和营销费用分别为180万美元和660万美元，下降480万美元，降幅73%[151][156] - 2024年和2023年研发费用分别为2.9万美元和130万美元，下降128.2万美元，降幅98%[151][158] - 2024年和2023年商誉和无形资产减值分别为760万美元和301.8万美元，增加457万美元，增幅151%[151][160] - 2024年和2023年净亏损分别为2210万美元和2880万美元，减少666.4万美元，降幅23%[151][168] - 2024年和2023年每股净亏损分别为1.92美元和4.14美元，减少2.22美元，降幅54%[151][169] - 2024年和2023年调整后EBITDA亏损分别为910万美元和2020万美元，减少1112.4万美元，降幅55%[151][171] - 2024年经营活动净现金使用量为1520万美元，2023年为1570万美元，减少59.1万美元；投资活动提供净现金22.7万美元，2023年为102.7万美元，减少80万美元；融资活动提供净现金1070万美元，2023年为510万美元[190][191][192][193] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损约9880万美元，短期债务610万美元，长期债务2070万美元，无限制现金约76.4万美元，净营运资金约为 - 710万美元[176] - 公司预计用230万美元（占发行净收益的35%）偿还卖方欠安盛的未发行债务，2023年7月19日已支付110万美元（到期金额的50%），2023年9月18日支付20万美元，剩余100万美元将分六个月每月支付15.8万美元至2024年4月[178] - 2025年1月31日，双方达成债务减免协议，因满足特定条件，基础购买价和全额基础金额总计减少300万美元[178] 公司融资与交易活动 - 2024年1月16日，公司与内部人士签订证券购买协议，以每股0.9201美元的价格私募出售132.21万股普通股[183] - 2024年2月5日，公司与Libertas签订协议，以170万美元的价格出售总计220万美元的未来应收款，4月偿还180万美元结清协议[184] - 2024年4月15日，公司发行本金为1183万美元的高级有担保可转换债券，JGB购买了635万美元本金的债券，6月21日公司选择不赎回额外的500万美元债券，12月30日达成修订协议，可额外出售总计540万美元本金的债券，总价500万美元，其中200万美元已交付，300万美元待条件满足[186] - 2024年融资活动现金主要来自普通股私募所得470万美元、债券发行净收益790万美元、出售未来应收账款所得150万美元，部分被偿还安盛负债63.1万美元、偿还债券42万美元和支付应收账款买家180万美元所抵消[193] 公司会计政策 - 软件开发成本 - 公司内部开发软件项目遵循相关准则，初步阶段成本费用化，开发阶段成本资本化，升级和增强成本资本化，维护成本费用化，资本化软件成本按项目在3 - 5年直线摊销[196] 公司会计政策 - 商誉减值 - 商誉在企业合并时确认，每年或必要时进行减值测试，2024年和2023年均确认了商誉减值[197] 公司会计政策 - 所得税核算 - 公司采用资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，定期评估递延所得税资产的可实现性并建立估值备抵[198] 公司会计政策 - 股份支付核算 - 公司按ASC Topic 718核算向员工授予的股份支付奖励，按ASU 2018 - 07核算向非员工授予的股份支付奖励[205] - 公司使用简化方法估计授予员工股票期权的预期期限，使用期权合同期限作为授予非员工股票期权预期期限的假设基础[207] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型计算股票期权的公允价值，其受股价和预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息等假设影响[207] - 若确定股份支付费用的假设与实际因素有差异，公司可能改变未来授予股份支付成本的输入因素，这些变化可能对经营结果产生重大影响[208] 公司会计政策 - 可转换票据/债券核算 - 公司按Subtopic 470 - 20、Subtopic 815 - 40和ASU 2020 - 06核算可转换票据/债券[209] - 公司评估债务工具条款，确定是否需将嵌入式特征（如嵌入式转换期权或赎回特征）分拆并单独作为衍生金融工具核算[209] - 分拆的嵌入式衍生工具初始按公允价值记录，在每个报告日重新估值，公允价值变动作为非经营性收入或费用报告[209] 公司会计政策 - 合同交易价格确定 - 公司确定合同交易价格时考虑惯常商业做法和合同条款，假设服务按现有合同承诺转移给客户，合同不被取消、续签或修改[203] - 公司客户合同有固定费用价格，按每位员工每月计价，仅在很可能不会发生重大转回的情况下将可变对价金额计入合同交易价格[204] 公司会计公告相关 - 年度报告合并财务报表附注3包含近期会计公告的讨论[210]

年度调整后EBITDA变化 - 2024年调整后EBITDA亏损910万美元，较2023年的2020万美元有所改善[4] - 2024年调整后EBITDA为 - 9,057美元，2023年为 - 20,181美元，亏损幅度大幅收窄[25] 季度财务数据变化 - 2024年第四季度净收入660万美元，较第三季度减少40万美元，降幅6.0%[5] - 2024年第四季度运营费用530万美元，较第三季度增加30万美元，增幅5.1%[5] - 2024年第四季度运营亏损270万美元，较第三季度改善40万美元，降幅12.2%[5] - 2024年第四季度净亏损120万美元，同比改善240万美元，降幅67.5%[5] 财年财务数据变化 - 2024财年净收入2820万美元，同比下降900万美元，降幅24.2%[5] - 2024财年运营费用3120万美元，同比改善970万美元，降幅23.7%[5] - 2024财年运营亏损2210万美元，较上一年改善590万美元，降幅21.1%[5] - 2024财年净亏损2210万美元，同比改善670万美元，降幅23.2%[5] 业务产品计划 - 公司计划在2025年下半年推出高影响力的基于PBM的产品[7] 2024与2023年部分财务指标对比 - 2024年净亏损22,088美元，2023年为28,752美元，亏损幅度收窄[22][25] - 2024年折旧和摊销为2,256美元，2023年为3,897美元[22][25] - 2024年净现金用于经营活动为15,158美元，2023年为15,749美元，使用金额减少[22] - 2024年投资活动提供净现金227美元，2023年为1,027美元[22] - 2024年融资活动提供净现金10,671美元，2023年为5,096美元[22] - 2024年现金、现金等价物和受限现金期末余额为9,232美元，2023年为13,492美元[22] - 2024年支付利息现金为1,742美元，2023年为0美元[23] - 2024年EBITDA为 - 19,831美元，2023年为 - 24,080美元，亏损幅度收窄[25] - 2024年债务清偿损失为1,877美元，2023年为0美元[22][25]

文章核心观点 公司宣布与Empara战略合作并推出其健康参与平台，旨在革新自筹资金雇主健康计划，为用户提供更优体验并控制成本 [1][2] 公司合作与平台推出 - 公司宣布与医疗技术创新者Empara战略合作，立即推出其先进的健康参与平台 [1] - 平台整合强大的会员应用、全面的合作伙伴控制台和强大的市场，旨在为用户提供简化、友好的医疗体验，控制健康互动和成本 [2] - 公司总裁表示听到客户反馈并付诸行动，预计2025年第二季度末全面上线该平台 [3] 公司概况 - 公司是一家技术平台公司，旗下子公司为直接支付员工健康福利的雇主提供第三方管理人和价值导向的健康计划服务 [3] - 主要在220亿美元的第三方管理人市场竞争，服务的自筹资金雇主健康计划年度索赔超1万亿美元 [3] - 公司通过Marpai Saves计划，为健康计划预算打造最健康的会员群体，在全国运营，提供领先的供应商网络和所有第三方管理人服务 [3]

文章核心观点 - Health In Tech与Vitable和MARPAI达成战略合作，旨在推出有竞争力价格的自付医疗计划，为客户提供综合医疗服务并降低成本 [1][3] 合作信息 - 合作方为Health In Tech、Vitable和MARPAI，目标是推出有竞争力价格的自付医疗计划，利用Vitable的DPC在Health In Tech的eDIYBS平台提供低价报价，设定可负担性和效率标准 [1] - Vitable的增强型初级保健计划结合多种服务，月费低且会员自付费用为0，其成本控制能力获第三方认可，高利用率和会员满意度有望降低医疗成本 [2] - Health In Tech首席增长官表示合作体现公司对变革医疗可及性和可负担性的承诺，整合各方优势为客户提供价值和综合护理 [3] - Vitable增长负责人称将以更低成本提供高质量健康计划，提升会员满意度和利用率并降低成本；Marpai战略账户副总裁表示合作将提供智能无缝医疗体验，优先考虑员工福祉 [4] - 从当日起可通过Health In Tech的eDIYBS平台获得有竞争力的报价 [4] 公司介绍 - Health In Tech是由第三方人工智能技术支持的保险科技平台公司，通过垂直整合等改善医疗行业流程，简化保险公司等的承保、销售和服务流程 [5] - Vitable为自付和定额付费群体提供混合直接初级保健健康计划，为美国未参保和参保不足的劳动力提供初级保健和心理健康保险，会员无需自付费用 [6] - Marpai是技术平台公司，旗下子公司为直接支付员工健康福利的雇主提供第三方管理机构（TPA）和有价值的健康计划服务，主要竞争于220亿美元的TPA领域，服务的自付雇主健康计划年索赔额超1万亿美元，通过Marpai Saves计划为健康计划预算提供健康的会员群体，在全国运营，提供领先的供应商网络和TPA服务 [7] 投资者联系方式 - 投资者关系邮箱：[email protected] [9]

文章核心观点 公司获JGB额外500万美元资金 用于增长计划和营运资金 [1] 公司融资情况 - 2024年4月16日 公司与购买方和JGB签订证券购买协议 出售总本金1183万美元的高级有担保可转换债券 总价1100万美元 [2] - 2024年12月30日 公司、购买方和JGB对购买协议和债券进行修订 出售额外总本金537.6万美元的债券 总价500万美元 其中200万美元已交付 300万美元待条件满足后从托管账户释放 [3] - 原始投资债券的转换特征不适用于额外投资发行的债券 ThinkEquity LLC担任此次融资顾问 [4] 资金用途 - 公司将用出售债券所得资金支持增长计划和维持营运资金 [1][5] 公司概况 - 公司是科技平台企业 通过子公司作为全国第三方管理机构运营 为自筹资金雇主健康计划提供医疗解决方案 竞争220亿美元第三方管理机构市场 服务年索赔超1万亿美元的雇主健康计划 [1][6] - 公司通过Marpai Saves计划为健康计划预算打造健康会员群体 提供Aetna和Cigna等领先供应商网络及第三方管理机构服务 [6]

公司核心观点 - 公司宣布了一项私募发行，发行621,194股A类普通股，每股价格为1.13美元，总募集资金为701,950美元，预计在2024年12月6日前完成[1] - 募集资金将用于公司的一般运营资本[1] 行业背景 - 公司通过子公司在全国范围内运营，作为第三方管理员（TPA），服务于自筹资金的雇主健康计划，该市场规模为220亿美元[1][4] - 公司通过Marpai Saves计划，致力于为健康计划预算提供最健康的成员群体，并提供包括Aetna和Cigna在内的领先供应商网络的访问[4] 证券发行细节 - 此次发行的证券根据1933年证券法第4(a)(2)条和/或Regulation D的Rule 506(b)豁免注册要求[2] - 证券未在美国注册，除非注册或豁免，否则不得在美国出售[2] 公司信息 - Marpai, Inc.（OTCQX: MRAI）是一家技术平台公司，通过子公司提供TPA和价值导向的健康计划服务，主要竞争于220亿美元的TPA领域，服务于自筹资金的雇主健康计划，年索赔额超过1万亿美元[4] - 投资者可以通过访问https://www.ir.marpaihealth.com获取更多信息[4] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，涉及重大风险和不确定性，包括预期关闭日期和募集资金的使用[5] - 实际结果可能与当前预期有所不同，受多种因素影响，包括一般经济和市场状况的变化、竞争因素、客户对新产品接受的不确定性等[5] - 公司不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律要求[5]