Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达4.61亿美元，较2022年第一季度增长22.1%，较2021年第二季度增长57.2% [6] - GAAP毛利率为58.8%，较2022年第一季度高90个基点，较2021年第二季度高280个基点；非GAAP毛利率为59.0%，较2022年第一季度高70个基点，较2021年第二季度高270个基点 [12][13] - GAAP运营收入为1.419亿美元，2022年第一季度为9610万美元，2021年第二季度为6060万美元；非GAAP运营收入为1.794亿美元，2022年第一季度为1.336亿美元 [12][13] - GAAP运营费用为1.291亿美元，2022年第一季度为1.227亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元；非GAAP运营费用为9270万美元，2022年第一季度为8660万美元，2021年第二季度为7030万美元 [14] - 2022年第二季度GAAP净收入为1.147亿美元，摊薄后每股收益2.37美元，2022年第一季度为7960万美元，每股1.65美元，2021年第二季度为5520万美元，每股1.16美元；非GAAP净收入为1.57亿美元，摊薄后每股收益3.25美元，2022年第一季度为1.183亿美元，每股2.45美元，2021年第二季度为8650万美元，每股1.81美元 [17] - 2022年第二季度末现金、现金等价物和投资为8.141亿美元，2022年第一季度末为7.759亿美元；运营现金流约1.052亿美元，2022年第一季度为1.074亿美元 [18] - 2022年第二季度末应收账款为1.255亿美元，销售未结清天数为25天，2022年第一季度末为29天，2021年第二季度为24天 [18][19] - 2022年第二季度末内部库存为3.596亿美元，2022年第一季度末为3.11亿美元；库存天数按当前订单收入计算为172天，较2022年第一季度末少6天；按与下一季度收入对比计算为162天，较2022年第一季度末多13天，较2021年第二季度末多44天 [20][21] - 预计2022年第三季度营收在4.8 - 5亿美元之间；GAAP毛利率在58.4% - 59.0%之间；非GAAP毛利率在58.7% - 59.3%之间；总基于股票的薪酬费用在4280 - 4480万美元之间；GAAP研发和销售及管理费用在1.362 - 1.402亿美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用在9470 - 9670万美元之间；诉讼费用在230 - 270万美元之间；利息和其他收入在130 - 170万美元之间；摊薄后股份在4790 - 4890万股之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收6520万美元，较2022年第一季度增长53.4%，同比增长117.9%，占总营收14.2%，2021年第二季度占比10.2% [7] - 存储和计算业务2022年第二季度营收1.223亿美元，较2022年第一季度增长26.6%，同比增长111.6%，占总营收26.5%，2021年第二季度占比19.7% [7][8] - 消费市场2022年第二季度营收9730万美元，较2022年第一季度增长21.7%，同比增长27.9%，占总营收21.1%，2021年第二季度占比25.9% [9][10] - 工业业务2022年第二季度营收5590万美元，较2022年第一季度增长15.1%，同比增长28.9%，占总营收12.1%，2021年第二季度占比14.8% [10] - 汽车业务2022年第二季度营收6100万美元，较2022年第一季度增长11.9%，同比增长25.3%，占总营收13.2%，2021年第二季度占比16.6% [10][11] - 通信业务2022年第二季度营收5930万美元，较2022年第一季度增长6.7%，同比增长58.3%，占总营收12.9%，2021年第二季度占比12.8% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收增长主要因数据中心和工作站计算销售加速增长 [7] - 存储和计算业务营收增长反映商业笔记本和存储销售增加 [7] - 消费市场营收增长广泛，家电和游戏领域表现突出 [9] - 工业业务营收增长源于电源和安全应用产品销售增加 [10] - 汽车业务营收增长主要因高级驾驶系统、数字驾驶舱和照明产品销售增加 [10] - 通信业务营收增长主要与5G基础设施有关 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，包括在多个国家扩展和多元化研发中心及制造合作伙伴 [23] - 公司正从过去20年在中国的制造向其他地方过渡，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始过渡，目前与台湾等地的代工厂合作，未来将更加多元化 [30] - 客户要求供应链多元化，公司在扩大整体产能的同时按“中国 + 1”战略开展工作 [31] - 模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，公司在可编程模块等方面有优势，能满足客户对可编程性、灵活性、上市时间和总体拥有成本等方面的需求 [41][42] - 公司产品质量好，在工业、汽车和数据中心等领域获得Tier 1客户认可，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长 [71] - 公司不单纯依赖基于硅的产品，而是提供整体解决方案，实现了供应链差异化 [58] - 公司在电源管理领域从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争，且在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93] - 公司认为48伏电源和电动汽车等趋势是未来方向，且已提前布局，未来几年将看到类似趋势发生 [94] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出包含风险和不确定性的前瞻性陈述和预测，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险等因素在第二季度收益报告及最新10 - K和10 - Q文件中有说明 [3] - 公司讨论的财务指标有GAAP和非GAAP两种基础，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于按GAAP编制的财务业绩指标，两者的调节表包含在2022年第二季度收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 蓝宝石急流处理器延迟发布是否对公司有影响 - 公司表示目前未受影响，未来1 - 1.5年也不太会受影响，公司有更高功率处理器，能为市场细分领域提供更大利益，且在现有业务上不断获得市场份额 [27] 问题2: 公司对供应链去风险的担忧，以及台积电的情况 - 公司称正在从中国向其他地方过渡制造，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始，目前与台湾等地代工厂合作，未来将更多元化；客户要求供应链多元化，公司按“中国 + 1”战略扩大产能；公司在南亚、欧洲、韩国和日本等地与代工厂合作 [30][31][32] 问题3: 服务器和PC业务中，核心CPU电源或加速器电源产品销售领先终端客户单位出货量多久，以及公司现金用途 - 公司表示难以跟踪和匹配产品销售与终端客户单位出货量，且不太关注；公司现金用途主要有支付常规股息、建设产能和维持营运资金，目前库存天数低于180 - 200天的目标，将继续投资库存 [36][38] 问题4: 模块业务的发展情况 - 公司称模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，可编程模块等对客户有真正好处，且市场决策过程中对可编程性、灵活性等因素的权重增加，公司战略定位有利 [41][42] 问题5: 公司目前的交货期情况及是否构成竞争优势 - 公司表示自身交货期变化不大，仍有大量订单积压，这是好事，因为客户意识到公司产品技术的好处，新设计订单活动增加，公司需全球增加产能；公司并非交货期与行业不同，而是提前投资新产品，在产品供应上有优势 [44][45] 问题6: 英特尔和美光对下半年展望较平淡，公司订单簿在笔记本、计算机、存储和企业数据中心领域是否有变化 - 公司称笔记本需求仍较好，只是订单增速放缓，但仍有积压；内存方面有新格式，仍面临短缺；公司订单预订和取消率在过去几个季度相似，整体积压订单受影响较小，对下半年展望有信心 [49][50][51] 问题7: 企业数据业务中，加速器卡和48伏电源机会与CPU电源份额增长哪个是更大驱动力 - 公司认为两者都是驱动力，在服务器CPU电源方面公司获得市场份额并开始增长，但与大供应商仍有差距；48伏电源是趋势，公司处于前沿，且在数据中心的AC电源转换、电池管理和冷却等方面提供解决方案 [54] 问题8: 公司是否在考虑新商业模式以确保产能增长 - 公司称会增加中国以外的产能，与大型DRAM代工厂合作；未来公司产品更具可编程性，所需半导体减少，将更多销售电源解决方案和模块；公司设计并建立新模块的制造和测试等设施，与合作伙伴组装新模块 [57] 问题9: 公司未像竞争对手那样大幅提价，是否因此获得大量市场份额 - 公司表示难以衡量市场份额增长，因为公司提供的产品和解决方案与竞争对手不同，目标市场对价格不敏感，更看重质量和性能，公司提供的是整体解决方案，难以与竞争对手直接比较 [62] 问题10: 中国封锁对公司DSO下降的影响 - 公司称中国封锁对其影响不大，公司营收增长远超行业平均水平，虽担心客户供应链受影响，但仍能按时交付，影响很轻微 [64] 问题11: 公司与模拟市场增长差距扩大的原因及可持续性，以及未来差距是否会继续扩大 - 公司称部分原因是其他公司无法发货，而公司有库存和产能；公司产品在工业、汽车和数据中心等领域的Tier 1客户中表现良好，质量优于其他产品，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长；公司不认为增长有上限，从销售半导体转向销售更多解决方案，有加速增长的潜力；公司此前承诺到2022年第二季度末有支持20亿美元营收运行率的产能，已实现目标 [71][73][74] 问题12: 公司业务从半导体向解决方案转变对毛利率的影响 - 公司认为毛利率会保持在55% - 60%的中高水平，这是公司的理想区间，目前没有不利因素，未来几年会保持在该区间，之后再看如何调整模式 [77] 问题13: 公司的库存目标水平，以及今年资本支出情况和长期需求 - 公司认为180 - 200天的库存能管理客户需求的上升和库存滞销情况，目前在增加库存以支持业务模式方面做得不错；资本支出季度通常在1400 - 1800万美元之间，主要用于测试设备或购买办公空间，今年上半年支出略低于正常水平，若无重大建筑购买，该范围是合理的运行率 [83][84] 问题14: 公司产品在电源管理方面的竞争动态，以及在客户中的定位变化 - 公司称从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争；电源管理过去是事后考虑，现在公司在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 问题15: 公司第三季度指导中，各终端市场的强弱情况 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93]

公司发展态势 - 2009、2012、2019年营收分别同比增长13%、16%、16%，高于市场水平[5] - 2018 - 2021年总营收复合年增长率为27.5%[21] - EPS增长快于营收增长，2014 - 2021年非GAAP EPS从1.43美元增长到11.57美元[25] 业务结构 - 50%的收入来自“长尾”终端客户[8] - 2021年各业务营收占比：汽车16.9%、存储和计算21.2%、工业/其他15.3%、消费23.4%、通信13.6%、企业数据9.6%[21] 市场规模 - 2015 - 2021年总市场可服务市场规模从100亿美元增长到235亿美元[23] - 计算业务可服务市场规模超50亿美元且快速增长，汽车业务可服务市场规模达70亿美元[41][50] 产品优势 - 拥有4000多种产品，涵盖AC/DC、DC/DC电源转换等多个领域[13] - 汽车业务产品可使ADAS系统尺寸减小40%、功率损耗降低15%等[59] 财务目标 - 目标是营收增长20% - 25%，非GAAP毛利率达53% - 58%，非GAAP运营利润率达25% - 30%[30][33][35] 资本分配 - 47%的现金通过股票回购和股息返还给股东[121]

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财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达3.777亿美元，较2021年第一季度增长48.4%，主要源于整体市场强劲和新产品获客户认可带来的市场份额广泛提升 [7] - GAAP毛利率为57.9%，较2021年第四季度高30个基点，较2021年第一季度高250个基点；非GAAP毛利率为58.3%，较2021年第四季度高40个基点，较2021年第一季度高250个基点，主要因新产品组合改善 [14][15] - GAAP运营收入为9610万美元，2021年第四季度为7860万美元；非GAAP运营收入为1.336亿美元，2021年第四季度为1.12亿美元 [14] - GAAP净收入为7960万美元，合每股摊薄收益1.65美元，2021年第四季度为7270万美元，合每股摊薄收益1.51美元；非GAAP净收入为1.183亿美元，合每股摊薄收益2.45美元，2021年第四季度为1.021亿美元，合每股摊薄收益2.12美元 [18] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和投资为7.751亿美元，2021年第四季度末为7.275亿美元；该季度经营现金流约为1.074亿美元，2021年第四季度为2820万美元；资本支出总计2650万美元 [19] - 2022年第一季度末应收账款为1.203亿美元，销售未结清天数为29天，较2021年第四季度末增加1天；内部库存为3.11亿美元，较2021年第四季度末的2.594亿美元增加；库存天数从2021年第四季度末的166天增至2022年第一季度末的178天 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储和计算市场2022年第一季度营收为9660万美元，较2021年第四季度增加1860万美元，增长23.9%，主要因存储和商用笔记本电脑销售增加，占2022年第一季度营收的25.6%，2021年第一季度为20.2% [9] - 企业数据市场2022年第一季度营收为4250万美元，较2021年第四季度增长5.0%，主要因数据中心和工作站计算销售持续强劲，占2022年第一季度营收的11.3%，2021年第一季度为6.4% [10] - 通信业务2022年第一季度营收为5560万美元，较2021年第四季度增加970万美元，增长21.1%，主要因5G建设和卫星通信相关营收增加，占2022年第一季度营收的14.7%，2021年第一季度为14.2% [11] - 消费市场2022年第一季度营收为8000万美元，较2021年第四季度增加1360万美元，增长20.6%，主要因物联网业务广泛增长，占2022年第一季度营收的21.2%，2021年第一季度贡献为26.0% [12] - 工业市场2022年第一季度营收为4850万美元，与2021年第四季度基本持平，占2022年第一季度营收的12.8%，上一年为15.6% [13] - 2022年第一季度未实现收入为5450万美元，较2021年第四季度下降3.2%，占2022年第一季度营收的14.4%，上一年为17.6% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022年第二季度营收在4.2亿美元至4.4亿美元之间，GAAP毛利率在58.4%至59.4%之间，非GAAP毛利率在58.7%至59.3%之间 [23] - GAAP研发和销售及管理费用在1.327亿美元至1.367亿美元之间，非GAAP研发和销售及管理费用在9000万美元至9200万美元之间 [23] - 总基于股票的薪酬费用在4420万美元至4620万美元之间，诉讼费用在230万美元至270万美元之间，利息和其他收入预计在130万美元至170万美元之间，摊薄后股份在4780万股至4880万股之间 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行可持续增长的长期计划，目标是未来几年实现40亿美元营收 [62] - 公司将数据中心和云计算营收单独列示，以提高透明度，预计企业数据市场将成为未来3 - 5年的可持续增长领域 [8][41] - 公司通过提前规划和建立库存应对供应限制和市场不确定性，以确保实现下半年的业绩目标 [30][31] - 公司在48伏和人工智能领域不断拓展业务，且新产品推出时机与市场机遇相契合，具有竞争优势 [41][68] - 公司在5G市场采用先提供低价值内容、建立合作关系，再提供高价值内容的策略 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司提前多年规划业务发展，包括物流、人员、组装厂和内部测试等方面，目前营收增长好于预期 [30] - 公司建立的库存为实现下半年业绩提供了保障，且让客户认为公司更可靠 [31][33] - 公司认为新的产品组合提升了毛利率，已形成新的毛利率底线，有望逐季提升10 - 20个基点 [34] - 公司预计企业数据市场在下半年将加速增长，存储和计算市场将持续增长，但增速可能放缓，通信业务将继续受益于5G和卫星通信的发展，消费市场增长广泛 [44][45] - 公司已开始在中国大陆以外地区进行多元化布局，建立了应急计划，以应对疫情等因素导致的封锁 [48][50] - 公司认为客户对高价值产品的需求增加，将带来加速增长的机会，未来有望成为提供解决方案的公司，营收规模有望大幅增长 [88][90][91] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述和预测存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期存在重大差异，相关风险因素在第一季度财报发布和美国证券交易委员会（SEC）文件中已明确 [3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的多项财务指标，非GAAP财务指标未按照GAAP编制，不能替代或优于GAAP编制的财务业绩指标，相关指标调整表已包含在2022年第一季度财报发布中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何应对中国大陆供应限制和疫情影响 - 公司多年前就开始规划业务发展，包括物流、人员、组装厂和内部测试等方面，目前营收增长好于预期 [30] - 公司建立了库存，目前库存天数为178天，处于180 - 200天目标范围的低端，为实现下半年业绩提供了保障 [31] 问题2: 新产品对毛利率提升的空间有多大 - 公司认为已较好地消化了产品组合对毛利率的提升作用，新的毛利率底线已形成，有望逐季提升10 - 20个基点，若有机会还可进一步提升 [34] - 公司毛利率提升主要源于收入组合向高价值产品转变，今年2月的价格上调幅度远低于市场水平 [35] 问题3: 拆分数据中心业务的原因及各业务未来增长预期 - 拆分数据中心业务是为了提供更清晰的信息，便于投资者了解公司业务情况 [40][42] - 公司认为这是一个转折点，随着英特尔和AMD产品发布，企业数据市场将获得增长动力，未来3 - 5年将成为可持续增长领域 [41] 问题4: 第二季度各业务增长预期 - 企业数据市场下半年将加速增长，存储和计算市场将持续增长，但增速可能放缓，通信业务将继续受益于5G和卫星通信的发展，消费市场增长广泛 [44][45] 问题5: 是否考虑在中国大陆以外地区进行多元化布局及成都测试产能的应急计划 - 公司几年前就开始在中国大陆以外地区进行多元化布局，已建立了不同的生产环境 [48] - 公司在成都的测试产能集中在一些高价值产品上，目前已开始向第三方转移部分测试产能，建立了应急计划 [50] 问题6: 库存增加对交货期的影响 - 公司交货期在本季度与上一季度相同，订单率未出现下降，建立库存是为了满足下半年的需求 [54][55] 问题7: 乌克兰局势和中国大陆封锁对订单率和积压订单的影响 - 公司业务多元化，不清楚产品最终去向，未发现关键绩效指标（KPI）在过去两三个季度有显著变化 [58][60] 问题8: 公司中长期产能规划 - 公司目标是未来几年实现40亿美元营收，并将继续进行投资 [62] - 公司一年前预计到2022年第二季度末达到20亿美元的年化营收，目前的指引和预期支持这一目标，体现了供应链的可见性 [63] 问题9: 48伏业务的预期及市场机会 - 48伏业务已应用于汽车、人工智能和电信等领域，公司在该领域有多种解决方案，市场增长空间大 [67] - 公司认为在48伏市场具有竞争优势，新产品推出时机与市场机遇相契合 [68] 问题10: 5G业务的预期及市场机会 - 5G对公司来说是相对较新的市场，缺乏预测模型，公司通过与多个合作伙伴合作提供内容 [72] - 公司不仅参与基站建设，还涉及光纤和数据中心支持等领域，目前提供的产品多为低价值内容，未来将向高价值内容发展 [73][74] 问题11: 未来几个季度营收增长的分布情况 - 公司将尽可能拓展多个业务领域，未来几个季度需求情况相似，客户对高价值产品的需求增加，将带来更高的收入 [78][79] 问题12: 中国大陆封锁对客户的影响及对营收的影响 - 中国大陆封锁对公司有影响，若没有这些问题，公司的发货量会更多，但公司提前有一定预期，仍能维持业务模式 [81] - 公司业务具有韧性，将继续监测客户供应链对公司的影响 [83] 问题13: 公司长期增长预期 - 客户对高价值产品的需求增加，为公司带来加速增长的机会，公司未来有望成为提供解决方案的公司，营收规模有望大幅增长 [88][90][91] 问题14: 公司在卫星通信市场的情况 - 公司在卫星通信市场有业务布局，主要提供电源模块，应用于天线、接收器和用户界面等方面 [92] 问题15: 是否有证据表明公司向更高价值客户发展及价格和供应情况对设计订单的影响 - 公司与一级战略客户的价格是提前协商好的，必须遵守约定，这有助于公司树立品牌形象 [99][100][101] - 公司为高价值客户提供整体解决方案的业务刚刚起步，涉及多个领域，但目前营收规模较小 [101][102] 问题16: 工业和汽车业务近期表现及对毛利率的影响 - 工业和汽车业务去年是公司增长的主要驱动力，今年表现受发货时间影响，订单情况仍然积极 [105][106] - 从去年第三季度到现在，这两个业务板块对毛利率有较大贡献，同时公司淘汰了一些低毛利率业务，新产品推动了毛利率提升 [107][108] 问题17: 48伏业务在数据中心的机会及增量业务来源 - 公司参与48伏转12伏及以下电压的市场，提供相关解决方案，随着数据中心需求增长，该业务将有更多机会 [112][114] 问题18: 公司对PC市场的看法 - 公司在PC市场表现良好，尤其是商用PC领域，通过服务器产品的衍生开发，可提供多种解决方案，目前需求强劲 [115][116][117]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现创纪录的全年收入12亿美元，较上一年增长43.0% [8] - 2021年产能增长40%，2022年产能将远超20亿美元 [9][10] - Q4营收3.365亿美元，较2021年第三季度增长4.0%，较2020年同期增长44.4% [17] - 2021年第四季度GAAP毛利率为57.6%，与第三季度持平，较2020年第四季度高出230个基点；非GAAP毛利率为57.9%，较第三季度高出10个基点，较2020年第四季度高出220个基点 [18] - 2021年第四季度GAAP运营收入为7860万美元，非GAAP运营收入为1.12亿美元 [18][19] - 2021年第四季度GAAP运营费用为1.153亿美元，非GAAP运营费用为8300万美元 [20] - 2021年第四季度GAAP净收入为7270万美元，即每股摊薄后收益1.51美元；非GAAP净收入为1.021亿美元，即每股摊薄后收益2.12美元 [22] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和投资总额为7.275亿美元，第四季度产生约2820万美元的运营现金流 [23] - 2021年第四季度资本支出总计1760万美元 [24] - 预计2022年第一季度营收在3.54亿美元至3.66亿美元之间，GAAP毛利率在57.4%至58.0%之间，非GAAP毛利率在57.7%至58.3%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年汽车业务收入增长87.5%，达到2.043亿美元；计算和存储业务收入增长47.0%，达到3.723亿美元；工业业务收入增长54.5%，达到1.848亿美元；消费业务收入增长28.1%，达到2.823亿美元；通信业务收入增长15.3%，达到1.641亿美元 [13] - Q4各市场细分业务中，计算和存储业务收入同比增长91.6%，通信业务增长54.7%，汽车业务增长43.2%，工业业务增长33.3%，消费业务增长1.9% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年汽车业务收入占比从2020年的12.9%提升至16.9%；计算和存储业务收入占比从30.0%提升至30.8%；工业业务收入占比从14.2%提升至15.3%；消费业务收入占比从26.1%降至23.4%；通信业务收入占比从16.9%降至13.6% [14][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资基础设施和运营能力，扩大产能以支持新产品收入增长和获得战略市场份额 [9][10] - 设计处理器核心和MCU技术应用于更复杂的电源解决方案产品中 [11] - 开发医疗应用的高精度模数转换器产品，开拓新业务领域 [12] - 公司通过产品供应和严格的销售价格管理获得了显著的市场份额增长 [19] - 公司计划在2022年实施有选择性但更广泛的价格上调，但幅度将低于一些同行公司 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年的强劲财务表现主要得益于产能增加，支持了高价值新产品的收入增长 [29] - 展望未来，公司有望在2022年扩大产能，在2023年及以后实现新产品收入增长和战略市场份额提升 [30] 其他重要信息 - 公司宣布将季度股息提高25%，从每股0.60美元提高到0.75美元，记录日期为2022年3月31日 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何在行业环境紧张的情况下增加库存 - 公司提前几年进行了产能布局，抓住了机会，同时有意识地在库存和供应链上进行投资，并管理库存以保持渠道和客户库存的精简 [32][33] 问题: 20亿美元产能情况及今年是否有12英寸产品销售 - 公司不建设晶圆厂，但通过增加合格晶圆厂的产能来提升整体产能，2020年已启用第二个12英寸晶圆厂 [36][37] 问题: 模块业务的收入占比、发展轨迹及潜在收购情况 - 模块业务目前占比为中个位数，过去几年每年增长100%，未来有望加速增长；公司正在与多家公司进行接触，但暂无重大进展可公布 [44][45] 问题: 未来1 - 3年的产能增加情况及长期收入轨迹 - 公司认为目前的产品组合可以支持30 - 40亿美元的收入，随着销售更多高价值模块和解决方案，对晶圆产能的需求将减少 [48][49] 问题: 存储和计算业务中笔记本业务的机会和市场规模 - 公司在企业级笔记本市场取得了成功，市场份额不受消费者趋势影响；公司希望实现均衡增长，不希望被视为笔记本公司；笔记本业务收入目前为个位数 [51][52][54] 问题: 毛利率增长的驱动因素及未来趋势 - 毛利率增长得益于产品组合向高利润率的新业务转移、运营效率提升、12英寸晶圆占比增加和质量标准提高；公司认为可持续毛利率有了新的底线，并有望逐季增长10 - 20个基点 [58] 问题: 内部库存增加中，新绿田产品和常规业务的占比情况 - 公司将更多产品分配给高端目标市场，为这些市场增加了库存；对于高产量业务，将其视为常规业务，而对于新绿田产品，为确保客户接受度和市场份额增长而增加库存 [61][62] 问题: 产品供应增加对客户关系的影响及收入增长的可持续性 - 由于市场短缺，公司的产能优势使客户转向公司；公司产品的可编程性使客户能够解决问题并实现价值，客户关系具有粘性 [66][67] 问题: 进入转换器市场的目标、应用和机会 - 公司内部开发的转换器产品在通信和医疗应用方面表现出色，该市场竞争优势大、毛利率高，是公司的一个重要里程碑 [69][70][71] 问题: 产能增加的时间分布及能否满足客户需求 - 季节性因素对公司的影响较小，产品供应是公司增长的关键；公司提前布局产能，对2022年的产能情况有信心，但如果增长50%可能会面临困难 [75][76][79] 问题: 定价策略及对收入增长的贡献 - 公司在2021年未进行广泛的价格上调，而是通过产品供应来获取市场份额；2022年将实施有选择性但更广泛的价格上调，但幅度将低于同行 [83][84] 问题: 5G业务的设计进展、收入贡献时间及产品类型 - 5G业务目前处于稳定状态，QSMOD产品在数据中心市场的占比仍为个位数，但有很大的增长空间；VR14有望在今年开始增长，VR13可能推迟到Q3 [92][94][95] 问题: 现金使用情况 - 公司需要保留一定现金以支持增长、建设基础设施和扩大运营费用；同时，公司将继续增加股息，并考虑进行小型收购以增强产品竞争力 [100][101][104] 问题: 电动汽车市场的收入机会、时间和业务范围 - 公司在ADAS领域与众多客户合作，目前每辆车的收入约为80 - 100美元，涉及再生制动和驱动系统的产品已发布，但尚未产生收入 [108] 问题: 行业产能增加对公司的影响及公司产能特点 - 公司不建设晶圆厂，而是与闲置晶圆厂建立长期合作关系，成本较低；公司在行业低迷时与晶圆厂合作，实施自身技术 [113][114] 问题: 今年哪些业务增长会更快 - 公司今年将从消费业务转向汽车、服务器和云计算服务业务；工业业务表现强劲，有望持续增长；通信市场下半年前景乐观 [118][119] 问题: 数据转换器业务成功的关键因素及市场定位 - 数据转换器产品是高端产品，技术表现优于现有市场产品，但公司不做预测，相信随着时间推移会取得成功 [122]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达3.235亿美元，较2021年第二季度增长10.3%，较2020年同期增长24.7% [5] - 2021年第三季度GAAP毛利率为57.6%，较2021年第二季度高160个基点，较2020年第三季度高245个基点；非GAAP毛利率为57.8%，较2021年第二季度高148个基点，较2020年第三季度高231个基点 [9] - 2021年第三季度GAAP运营收入为7710万美元，2021年第二季度为6060万美元，2020年第三季度为6000万美元；非GAAP运营收入为1.084亿美元，2021年第二季度为9490万美元，2020年第三季度为8490万美元 [11] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.092亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元，2020年第三季度为8310万美元；非GAAP运营费用为7870万美元，2021年第二季度为7030万美元，2020年第三季度为5910万美元 [12] - 2021年第三季度GAAP净利润为6880万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年第二季度为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2020年第三季度为5560万美元，摊薄后每股收益1.18美元；非GAAP净利润为9860万美元，摊薄后每股收益2.06美元，2021年第二季度为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2020年第三季度为7940万美元，摊薄后每股收益1.69美元 [14][15] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资为7.445亿美元，2021年第二季度末为6.729亿美元；该季度运营现金流约1.178亿美元，2021年第二季度为9690万美元；资本支出总计1860万美元 [16] - 2021年第三季度末应收账款为7990万美元，相当于22天的销售未收款天数，较2021年第二季度末的24天减少2天，较2020年第三季度末的33天减少11天 [17] - 2021年第三季度末内部库存为2.081亿美元，较2021年第二季度末的1.773亿美元增加3080万美元；按当前季度营收计算，库存相当于134天，较2021年第二季度末增加9天；按下一季度营收计算，库存相当于135天，较2021年第二季度末的117天增加18天，较2020年第三季度末的129天增加6天 [18][20] - 公司预计2021年第四季度营收在3.14亿 - 3.26亿美元之间；GAAP毛利率在56.0% - 56.6%之间；非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间；总基于股票的薪酬费用在3080万 - 3280万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.078亿 - 1.118亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7790万 - 7990万美元之间；诉讼费用预计在350万 - 390万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4790万 - 4890万股之间 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度工业营收为5220万美元，较2021年第二季度增长20.5%，占总营收的16.1% [5] - 2021年第三季度通信营收为4470万美元，较2021年第二季度增长19.3%，占总营收的13.8% [6] - 2021年第三季度计算和存储市场营收为9860万美元，较2021年第二季度增加1090万美元，增长12.4%，占总营收的30.5% [6] - 2021年第三季度汽车营收为5440万美元，较2021年第二季度增长570万美元，增长11.7%，占总营收的16.8% [7] - 2021年第三季度消费市场营收为7360万美元，较2021年第二季度下降3.3%，占总营收的22.8% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场2021年第三季度营收增长主要因工业仪表和电源收入增加 [5] - 通信市场2021年第三季度营收增长主要源于基础设施需求增加 [6] - 计算和存储市场2021年第三季度营收增长主要反映在存储应用的销售增长 [6] - 汽车市场2021年第三季度营收增长得益于信息娱乐、照明和ADAS应用的持续增长 [7] - 消费市场2021年第三季度营收下降是由于手机销售减少 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为无晶圆厂公司，让晶圆厂和封装厂合作伙伴承担大部分产能建设所需资本，目前正适应业务增长速度调整策略 [27][28] - 公司计划向解决方案提供商转型，通过IP或人才收购获取互补技术，加速为客户提供解决方案的能力，目标是在未来七八年内实现 [83] - 公司在服务器和汽车市场份额较小，未来有较大增长空间，预计2022年在这些市场将获得有意义的收入 [111][112] - 公司专注高端市场，提供集成解决方案，客户采用后粘性较高，有助于公司获取市场份额 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但受供应限制，部分产品存在短缺情况，公司正努力扩大产能以满足需求 [48][49] - 通信基础设施市场有望在未来几个季度继续扩张，公司对通信领域长期定位持乐观态度，但目前运营商投资节奏不稳定 [45][46] - 汽车业务前景乐观，可寻址市场保守估计超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，公司有望实现增长 [87][88] - 公司预计到明年年底将库存恢复到180 - 200天的水平，以支持未来增长 [101] 其他重要信息 - 2021年第三季度GAAP和非GAAP毛利率均包含400万美元的诉讼和解收益，剔除该一次性收益后，非GAAP毛利率为56.6%，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度高110个基点 [10] - 2021年第三季度总股票薪酬费用为3160万美元，其中约92.2万美元计入销售成本，2021年第二季度为3210万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费业务下滑原因及现金使用和产能保障情况 - 消费业务下滑主要是手机充电器业务，因客户库存积压且快充方式未广泛普及 [25] - 产能扩张按计划进行，预计明年年中或稍后支持20亿美元销售；公司会谨慎使用现金，虽有投资机会，但会更明智地支出；公司仍坚持让合作伙伴承担大部分产能建设资本的模式 [27][28] 问题2: 不同计算市场的营收占比、规划假设及服务器市场升级的影响 - 公司未具体披露笔记本市场营收占比，但过去两年笔记本业务增长超过服务器和存储等其他领域；公司在高端笔记本市场获得份额，新技术将降低成本并拓展高端消费市场；在服务器市场份额较小，随着英特尔和AMD处理器升级，公司有望获得市场份额；目前存储销售增加，是数据中心基础设施支出的前兆 [32][33][34][35] 问题3: Q3非GAAP数据未剔除一次性收益的原因及未来价格调整对毛利率的影响 - 不调整非GAAP数据是因为诉讼和解是现金支付，公司在GAAP和非GAAP报告中主要考虑现金因素；公司新产品有较高利润率，客户有长期预测承诺，公司会重视客户关系，不会大幅提价，可吸收部分成本上涨 [39][41][42] 问题4: 通信基础设施市场的具体情况及未来走势和季节性与周期性、供应驱动因素的考虑 - 通信业务正从Wi - Fi路由器向数据中心、交换机和通信塔等基础设施转型，5G和商用Wi - Fi系统带来增长机会，未来几个季度有望继续扩张；公司对通信基础设施长期定位乐观，但目前运营商投资节奏不稳定；市场需求强劲但受供应限制，第四季度仍有季节性影响，公司会谨慎给出指引；公司持续投资和扩大产能以抓住增长机会 [45][46][48][49] 问题5: Q4各终端市场的顺序增长情况及通信业务进入Tier 1的机会和地理定位 - Q4主要增长动力来自计算和汽车业务，消费业务预计略有下滑；公司正在为所有Tier 1客户进行设计，虽目前规模较小，但有望在该市场成为重要参与者 [53][56] 问题6: 公司是否受东南亚封装和测试问题影响及库存增加对营收增长的影响和对Chromebook的业务情况 - 公司受东南亚问题影响较小，因控制新产品封装技术并在不同地点进行认证；随着产能增加和库存提升，公司满足订单能力增强，有望加速营收增长，但需平衡成熟产品和新产品的市场需求；公司有Chromebook业务，其电源管理解决方案对Chromebook有高价值，随着技术成熟，公司将拓展更多市场 [60][65][70] 问题7: 客户加急订单情况及模块业务的增长轨迹和营收占比 - 客户加急订单情况与前两个季度相同；公司模块业务增长快于芯片业务，但整体规模较小；公司通过多种方式推广模块业务，首次尝试效果令人鼓舞；公司目标是成为解决方案提供商，销售高价值解决方案 [77][81][84] 问题8: 2022年汽车业务展望及消费业务中游戏机业务下滑原因 - 汽车业务前景乐观，可寻址市场超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，有望实现增长；消费业务下滑主要是手机快充充电器业务，客户库存积压导致需求放缓 [87][88][91][92] 问题9: 客户在供应受限环境下的采购行为变化及恢复库存目标时间 - 公司规模较小，未看到客户采购模式变化，也无对市场参与者情况的看法；公司预计到明年年底恢复180 - 200天的库存水平 [98][99][101] 问题10: Q4毛利率指引是否包含诉讼影响及竞争对手产品分配对公司市场份额的粘性和2022年服务器和汽车市场收入情况 - Q4毛利率指引不包含诉讼影响；公司提供集成解决方案，客户采用后粘性高，有助于获取市场份额；预计2022年服务器和汽车市场将获得有意义的收入，如VR14和VR13.5等项目，同时48 - 伏解决方案在数据中心的应用将带来收益 [109][110][112][113]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 5808 Lake Washington Bl ...