财务业绩 - 公司在2024年上半年销售了184万吨煤炭，实现收入3.28亿美元[123] - 2024年第二季度收入同比增加13%，主要由于销量增加28%，但价格下降11%[142] - 2024年第二季度成本同比增加24%，主要由于销量增加，但单位成本下降4%[143] - 公司上半年销售收入为3.28亿美元，同比增长8%，主要由于销量增加25%抵消了价格下降的影响[151] - 公司上半年销量增加主要来自北美和出口市场，北美销量增加27%，出口销量增加24%[151] - 公司上半年销售成本为2.625亿美元，同比增加25%，主要由于销量增加所致[152] - 公司上半年销售成本每吨下降1%至142美元，现金成本每吨上升3%至113美元[152] 市场分布 - 公司出口市场占收入的67%，北美市场占33%[123] 合同情况 - 公司在2024年6月30日有100万吨固定价格合同和240万吨指数价格合同[124] 新业务发展 - 公司正在评估在怀俄明州的稀土和关键矿物资产的商业化潜力，预计2025年将建立示范加工设施[125] 费用情况 - 2024年第二季度折旧摊销费用同比增加17%，主要由于产能扩张[144] - 2024年第二季度销售管理费用同比下降24%，主要由于计提了3.1百万美元的诉讼费用回收[145,146] - 公司上半年销售、一般及管理费用为2500万美元，同比下降4%，主要由于计提了310万美元的诉讼费用回收[154,155] - 公司上半年利息费用净额为280万美元，同比下降42%，主要由于2023年偿还了与Yorktown Partners收购相关的债务[157] - 公司上半年有效税率为24.5%，同比上升4.9个百分点[158] 资金情况 - 公司2024年5月3日与银行签订了修订后的5年期2亿美元循环信贷协议，为公司未来发展提供了更大的灵活性[161] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为2760万美元，可用循环信贷额度为4370万美元[162] 非GAAP指标 - 公司三个月和六个月期间的净收入分别为554.1万美元和757.3万美元[182] - 公司三个月和六个月期间的调整后EBITDA分别为2879.8万美元和5297.8万美元[182] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP销售收入(FOB矿场)分别为13109.7万美元和27548.8万美元[187] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP销售收入每吨分别为143美元和149美元[187] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP现金成本每吨分别为108美元和113美元[193] - 公司三个月和六个月期间的运输成本分别为2287.2万美元和5174.8万美元[192] - 公司三个月和六个月期间的替代矿物开发成本分别为112.4万美元和225.5万美元[192] - 公司三个月和六个月期间的闲置矿场成本分别为30.5万美元和54.3万美元[192] 其他披露 - 公司披露了市场风险的定性和定量信息[195] - 公司披露了非GAAP指标的计算方法和使用目的[182,189]

财务表现 - 公司第二季度调整后EBITDA为2880万美元，较第一季度增长19%[2] - 公司第二季度净利润为550万美元，较第一季度增长173%[3] - 非GAAP现金成本每吨下降10美元至108美元，产量环比增加7%超过90万吨[5] - 第二季度总产量为901,000吨，同比增长3%[47] - 平均销售价格为143美元/吨，同比下降13%[48] - 现金成本为108美元/吨，同比下降2%[48] - 现金利润率为35美元/吨，同比下降36%[48] - 第二季度资本支出为2,140万美元，同比下降13%[53] - 2024年上半年净收入为3.28亿美元，同比增长8%[96][97] - 2024年上半年销售吨数为184.3万吨，同比增长25%[96][98] - 2024年上半年非GAAP现金成本为每吨113美元，同比增加2.7%[99][100][101] - 2024年上半年调整后EBITDA为5.30亿美元，同比下降32%[93][94] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2,757.1万美元[83] - 2024年6月30日总资产为6.59亿美元，较2023年12月31日减少1%[82][83] - 2024年6月30日总负债为2.93亿美元，较2023年12月31日减少1%[85][86] - 2024年6月30日股东权益为3.66亿美元，较2023年12月31日减少1%[86] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为5,960.2万美元，同比增加20%[87] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为4,098.3万美元，同比减少14%[88][89] 产能扩张计划 - 公司已提前承诺2025年125万吨产量，平均价格超过150美元/吨[11,12] - 公司计划在2024年底前新增近100万吨年产能[17,23] - 公司正在推进怀俄明布鲁克矿的稀土和关键矿物开发,预计2025年建设示范加工设施[19,20,36,37] - 公司预计2024年全年产量为380万-420万吨[62] - 预计2024年全年现金成本为105-111美元/吨[63] - 预计2024年全年资本支出为5,300-6,300万美元[64]

公司资源储备 - 公司拥有5900万储量吨和11.19亿测量与指示资源吨的优质冶金煤[48] 煤炭销售业务数据 - 2024年第一季度销售0.9百万吨煤炭，收入1.727亿美元；2023年同期销售0.8百万吨，收入1.664亿美元[48] - 2024年第一季度北美市场销售占比31%，出口市场占比69%；2023年同期北美占比24%，出口占比76%[48] - 2024年第一季度煤炭销售收入1.727亿美元，较2023年同期增长4%，销量增长23%，每吨收入下降15%[51] - 截至2024年3月31日的三个月，公司收入为1.72676亿美元，2023年同期为1.6636亿美元[66] - 截至2024年3月31日的三个月，公司非GAAP每吨销售（离岸矿山）收入为155美元，2023年同期为188美元[66] - 截至2024年3月31日的三个月，公司销售吨数为92.9万吨，2023年同期为75.7万吨[66] 合同情况 - 截至2024年3月31日，公司有110万吨固定售价合同（均价168美元/吨）和310万吨指数定价合同，预计2024年完成78%，2025年完成21%，2026年完成1%[48][49] 财务关键指标变化 - 2024年第一季度净收入203.2万美元，Adjusted EBITDA为2418万美元；2023年同期净收入2525.7万美元，Adjusted EBITDA为4825.3万美元[50] - 2024年第一季度销售成本1.397亿美元，较2023年同期增长26%，每吨销售成本增长3%[51] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净收入为203.2万美元，2023年同期为2525.7万美元[65] - 截至2024年3月31日的三个月，公司调整后EBITDA为2418万美元，2023年同期为4825.3万美元[65] - 截至2024年3月31日的三个月，公司销售成本为1.39713亿美元，2023年同期为1.10549亿美元[66] - 截至2024年3月31日的三个月，公司非GAAP每吨销售（离岸矿山）现金成本为118美元，2023年同期为109美元[66] 资金状况 - 2024年3月31日，公司有3050万美元现金及现金等价物，6530万美元循环信贷额度可用[54] - 2024年第一季度经营活动现金流2520万美元，资本支出1870万美元，融资活动现金流出1800万美元[55][56][57] 股息分配 - 2024年第二季度，公司宣布A类普通股每股股息0.1375美元，B类普通股每股股息0.2376美元，6月15日支付[58] 证券发行 - 公司于2023年9月1日提交了一份货架注册声明，可出售A类普通股、B类普通股、优先股等证券，初始总发行价最高达4亿美元[60] 信贷安排 - 2024年5月3日，公司修订了循环信贷安排，到期日延至2029年5月3日，初始总循环承诺为2亿美元，可额外增加7500万美元[62] 流动性和资本支出影响因素 - 影响公司未来流动性和资本支出计划的因素包括产品运输及时性、客户应收账款延迟支付等[59]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为2420万美元，较2023年第四季度的5850万美元下降59%；净收入为200万美元，较2023年第四季度的3000万美元下降93%；A类每股收益为0.00美元，较2023年第四季度的0.60美元下降100%[2][24] - 截至2024年3月31日，公司流动性为9580万美元，较2023年同期的6540万美元增长46%；应收账款达1.035亿美元，较2023年3月31日的7110万美元增加3240万美元[31][32] - 公司2024年第一季度有效季度税率为21%，确认所得税费用50万美元[33] - 2024年第一季度销量为929吨，2023年第四季度和第一季度分别为988吨和757吨[34] - 2024年第一季度平均每吨收入为155美元，2023年第四季度和第一季度分别为175美元和188美元[34] - 2024年第一季度资本支出为18730000美元，2023年第四季度和第一季度分别为17980000美元和23546000美元[34] - 2024年全年资本支出指导为53000000 - 63000000美元，2023年为82904000美元[35] - 2024年有效税率指导为20 - 25%，2023年为21%[35] - 2024年第一季度收入为172676000美元，2023年同期为166360000美元[40] - 2024年第一季度调整后EBITDA为24180000美元，2023年第四季度和第一季度分别为58451000美元和48253000美元[44] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为30503000美元，2023年末为41962000美元[41] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1营收分别为172,676千美元、202,729千美元、166,360千美元[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1非GAAP营收（FOB矿山）分别为144,391千美元、172,442千美元、141,914千美元[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1销售吨数分别为929吨、988吨、757吨[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1每吨销售营收（FOB矿山）分别为155美元、175美元、188美元[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1销售成本分别为139,713千美元、139,410千美元、110,549千美元[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1非GAAP现金销售成本分别为109,465千美元、105,990千美元、82,529千美元[46] - 2024年Q1、2023年Q4、2023年Q1每吨现金销售成本（FOB矿山）分别为118美元、107美元、109美元[46] 股息分配 - 董事会宣布CORE Resources B类股季度现金股息为每股0.2376美元，2024年A类普通股第二季度现金股息为每股0.1375美元，均于6月15日支付给6月1日登记在册的股东[4][5] 信贷额度调整 - 公司与KeyBank等银行集团达成协议，将现有循环信贷额度从1.25亿美元提高到2亿美元，可扩展至2.75亿美元，期限从3年延长至5年[6][22] 煤炭销售合同 - 2024年公司已与北美客户签订140万吨煤炭销售合同，平均售价167美元/吨；与海运客户签订70万吨合同，平均售价150美元/吨；另有200万吨按指数定价的出口合同，全年销售承诺达420万吨[7] - 截至2024年4月30日，2024年已承诺销量为420万吨，其中固定价格销量为210万吨，平均价格为162美元/吨[36] 公司增长计划 - 2024年四个主要增长计划按计划和预算推进，Ram 3露天/高壁矿和Stonecoal Alma矿第三区段预计为Elk Creek矿增加60万吨年产量；Berwind矿第三区段预计增加3万吨低挥发分煤年产量；Maben选煤厂预计年底前全面运营，降低40美元/吨的运输成本[8][9] 煤炭产量与发货量预期 - 预计2024年第二季度煤炭发货量85 - 95万吨，全年销售节奏加快，年底前年产量增加近100万吨，下半年矿山成本将显著下降[10] - 2024年第一季度总产量84.4万吨，同比增长1%；Elk Creek矿产量46.7万吨，同比下降24%；Berwind、Knox Creek和Maben矿产量37.7万吨，同比增长69%[26][27] - 2024年公司产量指导为4000 - 4400吨，2023年为3174吨；2024年销量指导为4200 - 4600吨，2023年为3455吨[35] 冶金煤市场价格 - 2024年第一季度冶金煤市场价格每吨下跌约55美元，跌幅20%，3月单月下跌约30美元，跌幅12%，3月后价格企稳，预计第二季度价格区间波动[16][17]

公司运营事故 - 2022年7月10日公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，该矿区于2022年第三季度停产，直至2023年第一季度恢复生产[178] - 2018年末公司西弗吉尼亚州Elk Creek工厂的一个原煤储存筒仓发生部分结构故障，导致该工厂闲置约一个月[187] 公司业务地理区域 - 公司所有活跃业务均位于美国东部阿巴拉契亚盆地的单一地理区域[181] 公司运输与库存问题 - 公司在2022年经历了铁路运输限制，导致2022年12月31日煤炭库存水平升高[201] 公司设备与供应风险 - 公司依赖多种主要采矿设备生产和运输煤炭，若设备或设施受损，可能影响煤炭供应和公司业绩[184] - 公司采购设备和物资依赖集中的供应商，若供应出现问题，可能影响生产和收入[200] 公司销售合同风险 - 公司煤炭销售合同多为一年或更短的短期订单，若无法签订新合同或合同被修改、终止，将影响盈利能力[188] 公司收购与资本支出风险 - 公司未来可能进行资产和业务收购，整合过程可能面临成本、挑战和未知负债等问题[193] - 为维持和发展业务，公司需进行大量资本支出，若无法获得资金，可能影响业务和业绩[195] 公司运输成本影响 - 运输成本占煤炭交付成本的很大一部分，运输成本增加会使公司煤炭竞争力下降[183] 公司资金支付能力 - 公司作为控股公司，支付债务和股息的能力完全取决于子公司分配资金的能力，若无法获得资金可能无法支付股息[202] 公司金融担保风险 - 公司运营可能受金融担保影响，若无法获得或成本大幅增加，会对业务产生不利影响，部分州不再接受自我担保[203] 公司煤矿区域协调问题 - 公司煤矿位于含油气区域，需与油气钻探商协调，购买油气井成本可能高昂，导致煤炭储量损失[206][207] 公司租赁物业风险 - 公司部分采矿业务在租赁物业上进行，产权缺陷或租赁权益丧失会影响采矿和加工，可能导致储量减少和成本增加[208] 公司员工相关风险 - 公司员工虽未工会化，但未来员工或合同矿工可能加入工会，会影响生产率、增加成本和停工风险[212] - 采矿业熟练劳动力短缺会影响劳动生产率和盈利能力，增加招聘挑战和员工流失率[213] 公司市场进入限制 - 公司未来进入国际市场可能受限，若美国冶金煤供应商无法进入国际市场，会导致国内市场供过于求、价格下降[214] 公司违规约束风险 - 公司和大股东受申请人违规系统约束，若有违规行为可能被禁止获得新采矿许可证或修订现有许可证[215][216] 公司地下采矿限制 - 公司地下采矿活动可能受联邦管辖限制，若适用SMCRA限制，许可过程时间和费用会增加[219] 公司技术开发风险 - 公司技术开发面临风险，成功开发不保证成功商业化，若无法保护知识产权会影响竞争力和业务财务状况[222][224][225] 公司面临的政策环境 - 2021年2月美国宣布重新加入《巴黎协定》，目标是到2030年将温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%[227] - 2021年11月美国参与COP26，推进全球甲烷承诺，目标是到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少减少30%[227] - 截至COP26，超100个代表近70%全球GDP的国家签署全球甲烷承诺[227] - 2021年11月国会通过1万亿美元立法基础设施法案，包含气候相关支出倡议[229] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，为低碳能源生产方法等研发提供资金和激励[229] 公司知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若需获取第三方技术许可，支付特许权使用费可能大幅降低产品利润[226] 公司环保法规风险 - 新的或更严格的环保、健康和安全法规，可能要求公司或客户大幅改变运营或增加成本[229] - 公司运营需遵守复杂的环保和职业健康安全法规，合规成本高，违规可能导致巨额费用[233] - 公司获取、维护和更新采矿运营的政府许可证和批准，过程耗时且成本高，可能限制运营[239] - 联邦或州监管机构有权在特定情况下下令暂时或永久关闭公司矿山，影响业务和经营业绩[244] - 公司客户遵守环保法规成本高，部分煤电厂已或计划退役以避免改造[245] - 新的空气排放倡议和可再生能源政策或降低公司煤炭需求和价格[246] 公司社会影响风险 - 负面情绪、激进主义等或干扰公司业务、降低产品需求和股价[248] - 近年来有影响投资界的行动，如加州要求养老金基金在2017年7月前剥离煤炭开采收入占比50%以上公司的投资，缅因州要求2026年前剥离煤炭等相关资产投资[249] 公司安全法规风险 - 公司矿山受严格安全法规监管，违规可能面临费用、处罚和停产[252] 公司员工工伤成本 - 公司需补偿员工工伤，相关诉讼可能增加运营成本[254] 公司医疗法案成本 - 《患者保护与平价医疗法案》修订可能增加公司联邦黑肺病项目成本[255] 公司复垦义务 - 《露天采矿控制与复垦法》规定公司有复垦等环境义务，当前露天煤矿复垦费为每吨0.224美元，地下煤矿为每吨0.096美元，费用有效期至2034年9月30日[258] 公司股息支付影响因素 - 公司支付A类和B类普通股股息的能力受运营现金、债务工具限制和其他因素影响[260] - 冶金煤行业波动大，公司运营产生的现金和可用于分红的现金不确定[261] 公司合规身份变化 - 截至2022年12月31日，公司不再是新兴成长型公司，成为加速申报公司，需承担额外法律和财务合规成本[266] 公司股权稀释风险 - 公司所有权百分比未来可能因股权发行被稀释，影响每股收益和A类、B类普通股市场价格[272] - 公司董事会薪酬委员会预计将不时授予员工和董事额外股权奖励，会稀释每股收益[273] - 公司章程授权董事会可不经股东批准发行优先股，可能稀释A类、B类普通股投票权或降低其价值[274] 公司利益冲突风险 - 公司部分董事在竞争实体任职，可能存在利益冲突，影响业务机会分配[275] 公司收购阻碍因素 - 公司章程和细则及特拉华州法律的相关规定可能阻碍收购要约或合并提议，影响A类、B类普通股市场价格[276] 公司财务报告内部控制缺陷 - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，若不及时纠正或出现新问题，将产生不利影响[279] 公司普通股业务分配 - 公司董事会可重新分配A类和B类普通股相关业务、资产和费用，影响投资者评估[283] 公司B类普通股股息 - 公司B类普通股股息由董事会决定，可能季度波动大，无法保证未来支付[285] 公司B类普通股市场价格 - B类普通股市场价格可能不反映CORE业绩，且受多种因素影响波动大[287] 公司所得税政策变化 - 2017年税收立法将美国企业所得税税率从35%降至21%，拜登提议将税率提高至28%[312] 公司章程特殊事项批准规定 - 公司修订章程规定，某些特殊事项需至少66 2/3%的总投票权股东批准，罢免董事需至少75%的总投票权股东批准[311] 公司普通股股息支付方式 - 公司A类普通股和B类普通股可支付不等额股息，也可只支付一类股息[292] 公司普通股股东利益冲突 - 公司跟踪股票资本结构可能导致不同类别普通股股东利益冲突，董事会决策可能对某类股东不利[293] 公司董事高管股权利益冲突 - 公司董事或高管的股权持有情况可能产生利益冲突[294] 公司核心资产分配政策 - 公司董事会不打算正式采用关于核心资产的管理和分配政策，相关决定由董事会自行裁量[298] 公司资产处置规定 - 公司处置资产时，只要不构成全部或实质上全部资产，无需股东批准[302] 公司债务限制风险 - 公司未来债务可能限制融资灵活性和业务机会，债务契约限制公司运营和财务灵活性[313][314] 公司普通股投票权 - 公司A类和B类普通股股东共同投票，在某些有限情况下有单独投票权[307] 公司冶金煤销售承诺 - 截至2024年2月29日，公司冶金煤销售承诺量为390万吨，其中北美固定价格150万吨，均价167美元；海运固定价格20万吨，均价159美元；固定价格总量170万吨，均价166美元；指数定价220万吨[501] 公司债务情况 - 公司有面值3450万美元的高级无担保票据，2026年7月30日到期，年利率9%，按季付息[503] - 公司循环信贷融资到期日为2026年2月15日，借款利率为基准利率加1.5%或适用的有担保隔夜融资利率（SOFR）加2%；Maben煤炭收购相关未偿融资在2023年12月31日余额为1140万美元，2024年到期，利率为适用的SOFR加3%，按月复利[504] 公司煤炭销售合同特点 - 公司国内冶金煤销售合同期限约一年，价格通常固定；出口销售有现货或定期合同，价格常基于指数，2024年预计出口销售占比增加或致收入波动，且公司未用衍生品管理此风险[500][502] 公司债务违约风险 - 若违反契约规定的契约条款，可能导致高级票据违约，加速债务到期，公司可能无法偿还债务或难以获得新融资[318][319] 公司金融市场限制风险 - 金融机构和保险公司因环保等因素限制融资和保险，可能限制公司未来获取资本和金融市场的能力、降低股权证券需求和价格等[320][322] 公司股价影响因素 - 证券或行业分析师对公司股票的负面评价或公司经营业绩未达预期，可能导致股价下跌[323] 公司人员相关风险 - 公司未能吸引和留住关键人员，可能对业务产生重大不利影响[324] 公司客户相关风险 - 公司未能留住客户或获得新客户，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[325] 公司安全事件风险 - 恐怖袭击或网络事件可能导致信息盗窃、数据损坏等，对公司业务、声誉等产生重大不利影响[326] 公司资产弃置义务负债 - 截至2023年12月31日，公司资产弃置义务（ARO）负债总计2900万美元[515] 公司B类普通股分配 - 2023年6月21日，公司向截至2023年5月12日的普通股股东进行B类普通股初始分配，每持有1股普通股可获得0.2股B类普通股[519] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.1962亿美元，2022年为3.5613亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应收账款为9.6866亿美元，2022年为4.1174亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司存货为3.7163亿美元，2022年为4.4973亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司总资产为6.65836亿美元，2022年为5.96339亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应付账款为5.1624亿美元，2022年为3.4825亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应计负债为5.2225亿美元，2022年为4.1806亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司总负债为2.96231亿美元，2022年为2.87141亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为3.69605亿美元，2022年为3.09198亿美元[540] - 2023年、2022年、2021年营收分别为693,524千美元、565,688千美元、283,394千美元[544] - 2023年、2022年、2021年总成本和费用分别为598,279千美元、415,301千美元、243,861千美元[544] - 2023年、2022年、2021年营业收入分别为95,245千美元、150,387千美元、39,533千美元[544] - 2023年、2022年、2021年其他收入（费用）净额分别为18,321千美元、2,637千美元、7,429千美元[544] - 2023年、2022年、2021年利息费用净额分别为(8,903)千美元、(6,829)千美元、(2,556)千美元[544] - 2023年、2022年、2021年税前收入分别为104,663千美元、146,195千美元、44,406千美元[544] - 2023年、2022年、2021年所得税费用分别为22,350千美元、30,153千美元、4,647千美元[544] - 2023年、2022年、2021年净利润分别为82,313千美元、116,042千美元、39,759千美元[544] - 2023年基本每股收益合计为1.77美元，2022年为2.63美元，2021年为0.90美元[544] - 2023年摊薄每股收益合计为1.73美元，2022年为2.60美元，2021年为0.90美元[544]

第四季度财务表现 - 公司在2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5850万美元，较2023年第三季度的4540万美元增长29%[2] - 公司在2023年第四季度净利润为3000万美元，较2023年第三季度的1950万美元增长54%[2] - 公司在2023年第四季度销售量为988,000吨，较2022年同期的675,000吨增长46%[25] - 公司在2023年第四季度公司生产煤炭的现金成本为每吨107美元，较2022年同期下降6%[29] - 公司在2023年第四季度总销售量为988,000吨，连续第二个季度以每年400万吨的速率发货[28] - 公司在2023年第四季度主要Berwind矿的产量达到每年约600,000吨的正常运行速率[27] - 公司在2023年第四季度公司生产煤炭的现金利润为每吨66美元，较2022年同期下降3%[29] - 公司在2023年第四季度销售价格为每吨173美元，较2022年同期下降5%[29] 年度财务表现 - Ramaco Resources, Inc. 2023年度经营活动现金流为161,036千美元，较2022年度的187,870千美元有所下降[43] - 调整后的EBITDA为182,126千美元，较2022年的204,555千美元有所下降[45] - 2023年度非GAAP销售每吨收入为169美元，较2022年的207美元有所下降[46] - 2023年度非GAAP每吨现金成本为110美元，较2022年的108美元有所上升[47]

煤炭资源储备情况 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[123] 煤炭销售业务整体数据对比（前九个月） - 2023年前九个月，公司销售250万吨煤炭，实现收入4.908亿美元，其中34%在北美市场销售，66%出口；2022年同期销售180万吨，收入4.305亿美元，54%在北美市场销售，46%出口[127] - 截至2023年9月30日的九个月煤炭销售收入为4.908亿美元，较2022年同期增长约14%，销量增长39%，但受价格负面影响部分抵消，每吨销售收入下降18%[145] - 截至2023年9月30日的九个月销售成本为3.544亿美元，2022年同期为2.375亿美元，增长49%，每吨销售总成本增长7%[146] - 截至2023年9月30日的九个月折旧、损耗和摊销费用为3990万美元，2022年同期为2990万美元[147] - 2023年前三季度公司生产煤炭收入469,356千美元，采购煤炭收入21,439千美元，总计490,795千美元；2022年同期分别为424,058千美元、6,403千美元和430,461千美元[167] - 2023年前三季度公司生产煤炭销量2,372吨，采购煤炭销量96吨，总计2,467吨；2022年同期分别为1,753吨、22吨和1,775吨[167] - 2023年前三季度公司非GAAP现金销售成本为276,979千美元，2022年同期为187,505千美元[169] - 2023年前三季度公司生产煤炭每吨销售现金成本为111美元，采购煤炭为148美元；2022年同期分别为104美元和215美元[169] - 2023年前三季度公司非GAAP收入（FOB矿山）为416,185千美元，2022年同期为385,473千美元[167] 煤炭销售业务整体数据对比（第三季度） - 2023年第三季度，公司煤炭销售收入1.87亿美元，较2022年同期增长37%，销量增长64%，但每吨销售收入下降17% [138] - 2023年第三季度，公司销售成本1.446亿美元，较2022年同期增长82%，每吨销售总成本增长11% [139] - 2023年和2022年第三季度，折旧、损耗和摊销费用分别为1440万美元和1140万美元，增长源于公司扩大生产的举措[140] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1150万美元，2022年同期为870万美元，增长32%[141] - 2023年第三季度其他收入净额为1130万美元，2022年同期其他费用净额为90万美元[142] - 2023年和2022年第三季度有效税率分别为22%和20%（不包括离散项目）[143] - 2023年第三季度公司生产煤炭收入177,826千美元，采购煤炭收入9,140千美元，总计186,966千美元；2022年同期分别为135,416千美元、1,509千美元和136,925千美元[167] - 2023年第三季度公司生产煤炭销量949吨，采购煤炭销量46吨，总计996吨；2022年同期分别为602吨、7吨和608吨[167] - 2023年第三季度公司非GAAP现金销售成本为114,003千美元，2022年同期为60,441千美元[169] - 2023年第三季度公司生产煤炭每吨销售现金成本为115美元，采购煤炭为101美元；2022年同期分别为99美元和125美元[169] - 2023年第三季度公司非GAAP收入（FOB矿山）为156,533千美元，2022年同期为122,767千美元[167] 未完成履约义务及销售承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司有150万吨固定销售价格合同（平均每吨177美元）和40万吨指数定价合同的未完成履约义务，之后又获得20万吨北美固定价格合同和20万吨指数定价合同的销售承诺[128] 净收入和利润情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司净收入和调整后息税折旧摊销前利润低于2022年同期，原因是煤炭销售利润率下降[136] - 2023年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为4540.7万美元和1.23675亿美元，2022年同期分别为5070.5万美元和1.72622亿美元[166] 股息相关情况 - 公司预计支付季度股息，金额为相关费用总额的20%，但需董事会决定，2023年第三季度已支付B类普通股首笔股息[132] - 2023年10月公司宣布对B类普通股第二次现金股息约220万美元，每股0.249美元，将于第四季度支付[160] 非成本收入流情况 - 公司CORE资产的非成本收入流包括约3%的煤炭销售收入特许权使用费、每吨5美元的洗煤厂加工费和每吨2.5美元的铁路装载费等[134] 矿难及复产情况 - 2022年7月10日，公司Berwind 1号矿发生甲烷着火事故，该矿于2023年第一季度恢复生产[125] 现金流及资金情况 - 2023年9月30日公司有4290万美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有5530万美元可用额度[153] - 2023年前九个月经营活动现金流为1.195亿美元，净借款增加1850万美元，收到保险赔款600万美元，资本支出6490万美元，预计全年7000 - 7500万美元[155]

煤炭资源储备 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[45] 煤炭销售情况 - 2023年前六个月销售150万吨煤炭，收入3.038亿美元，其中31%在北美市场，69%在出口市场；2022年同期销售120万吨，收入2.935亿美元，51%在北美市场，49%在出口市场[45] - 2023年第二季度煤炭销售收入1.375亿美元，较2022年同期下降1%，但销量增长23%；每吨销售收入从2022年的238美元降至2023年的192美元，下降19%[52][53] - 2023年前六个月煤炭销售收入3.038亿美元，较2022年同期增长4%，销量增长26%；每吨销售收入从2022年的252美元降至2023年的206美元，下降18%[54] 未完成履约义务 - 截至2023年6月30日，公司有0.9百万吨固定销售价格合同（平均每吨198美元）和0.7百万吨指数定价合同的未完成履约义务[45] 销售成本情况 - 2023年第二季度销售成本9920万美元，较2022年同期增长29%；每吨销售总成本从2022年的131美元增至2023年的139美元，增长6%[53] - 2023年前六个月销售成本2.097亿美元，较2022年同期增长33%；每吨销售总成本从2022年的135美元增至2023年的143美元，增长5%[54][55] 折旧、损耗和摊销费用 - 2023年第二季度折旧、损耗和摊销费用为1360万美元，2022年为980万美元；2023年前六个月分别为2540万美元和1850万美元[53][55] 销售、一般和行政费用 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1430万美元，较2022年同期增长63%[53] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为2610万美元，2022年同期为2060万美元，同比增长26%[56] 股息预计 - 公司预计支付相当于上述收入20%的股息，但需董事会决定[48] 现金及可用额度 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3390万美元，循环信贷安排下可用额度为2890万美元[57] 经营活动现金流 - 2023年前六个月，经营活动产生的现金流为4960万美元[59] 循环信贷安排借款情况 - 2023年前六个月，循环信贷安排下净借款增加4250万美元（毛收入7750万美元，还款3500万美元）[61] - 2023年7月，公司用运营资金偿还循环信贷安排下未偿借款1100万美元[66] 资本支出及债务偿还、股息支付 - 2023年前六个月，资本支出为4800万美元，偿还2022年收购债务2480万美元，支付股息1110万美元[62] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为3001.4万美元，2022年同期为5785.9万美元；2023年上半年调整后EBITDA为7826.7万美元，2022年同期为1.21917亿美元[69] 非GAAP每吨收入情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨收入（离岸矿山）为165美元，2022年同期为215美元；2023年上半年为176美元，2022年同期为225美元[70] 非GAAP每吨现金成本情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨现金成本为111美元，2022年同期为108美元；2023年上半年为111美元，2022年同期为109美元[72] 有效税率情况 - 2023年上半年和2022年上半年有效税率分别为19.6%和21.5%[56]

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 8, 2023 No. 333-267152 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 7 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Ramaco Resources, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1220 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 38-4018838 (I.R.S. Employer Identification No.) 250 West Mai ...

煤炭资源储备情况 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[38] 煤炭销售业务数据 - 2023年第一季度销售0.8百万吨煤炭，收入1.664亿美元，其中24%在北美市场销售，76%出口；2022年同期销售0.6百万吨，收入1.549亿美元，39%在北美市场销售，61%出口[38] - 2023年第一季度销售吨数为757千吨，2022年同期为583千吨[57] 未完成履约义务情况 - 截至2023年3月31日，公司有190万吨固定销售价格合同（平均每吨197美元）和80万吨指数定价机制合同的未完成履约义务[38] 财务关键指标变化（净收入与Adjusted EBITDA） - 2023年第一季度净收入2525.7万美元，Adjusted EBITDA为4825.3万美元，低于2022年同期，主要因煤炭销售利润率受定价负面影响[41] 煤炭销售收入情况 - 2023年第一季度煤炭销售收入1.664亿美元，同比增长7%，但每吨销售收入下降17%；第二季度美国冶金煤现货价格较第一季度平均水平下降近25%，若指数维持该水平，第二季度平均价格可能较第一季度下降约10%[43] - 2023年第一季度公司生产煤炭收入158,959千美元，购买煤炭收入7,401千美元，总计166,360千美元；2022年同期分别为150,929千美元、3,953千美元和154,882千美元[57] - 2023年第一季度非GAAP（离岸矿山）收入为141,914千美元，2022年同期为137,512千美元[57] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨销售（离岸矿山）收入185美元，购买煤炭为245美元，总体为188美元；2022年同期分别为234美元、354美元和236美元[57] 销售成本情况 - 2023年第一季度销售成本1.105亿美元，较2022年同期的8130万美元增长36%，每吨销售总成本增长5%[43] - 2023年第一季度销售成本为110,549千美元，2022年同期为81,253千美元[58] - 2023年第一季度非GAAP现金销售成本为83,509千美元，2022年同期为63,880千美元[58] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨现金成本106美元，购买煤炭为209美元，总体为110美元；2022年同期分别为106美元、300美元和110美元[58] 现金及可用额度情况 - 2023年3月31日，公司有3660万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有2880万美元可用额度[45] 现金流及借款情况 - 2023年前三个月，经营活动现金流为2140万美元，循环信贷额度净借款增加2500万美元[46][47] - 2023年4月，公司用运营资金偿还循环信贷额度下的1500万美元未偿借款[52] 资本支出及债务偿还、股息支付情况 - 2023年前三个月，资本支出2350万美元，偿还相关方债务1000万美元和Maben资产债务240万美元，支付股息560万美元[48]