公司调查与诉讼 - 律师事务所Berman Tabacco正在调查Veradigm Inc可能存在的证券法违规行为 [1] - 针对Veradigm的证券集体诉讼已在美国伊利诺伊州北区地方法院提起 诉讼代表2021年2月26日至2023年6月13日期间购买Veradigm普通股的投资者 [1] - 诉讼指控Veradigm在集体诉讼期间做出虚假和/或误导性陈述 包括夸大历史收入至少2000万美元 通过记录重复交易等方式人为虚增收入超过两年 [2] 公司高管变动 - Veradigm首席执行官Richard J Poulton应董事会要求辞职并退出董事会 [2] - 首席财务官Leah S Jones应董事会要求辞职 但同意以顾问身份继续为公司提供业务发展相关服务 [2] 公司财务问题 - Veradigm被指控未能保持有效的财务报告内部控制 [2] - 公司被指控未能遵守公认会计原则中有关收入确认的适当做法 [2] - 由于上述问题 Veradigm的财务预测被指存在重大虚假和误导性 且缺乏合理依据 [2]

收购公告 - Veradigm Inc.宣布收购Koha Health，进一步加强其在门诊医疗市场中作为领先的收入循环服务提供商的深度和专业知识[1] 收购影响 - 收购将为Veradigm Network带来额外的肌肉骨骼医学（MSK）专业主题知识，并增强其通过各种电子健康记录（EHR）系统向门诊医疗提供者实践和门诊外科中心（ASCs）提供收入循环服务的能力[2] 领导者观点 - Koha Health的总裁兼首席执行官Brian Hall表示，加入Veradigm Network将带来扩展的增长机会，实现成本节约和改善服务交付，同时继续专注于客户满意度[3]

总营收数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收为1.52亿美元，较2021年第三季度增加700万美元[147] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为15.1922亿美元和44.5492亿美元，较2021年同期增长5.0%和6.2%[148][149] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为1.51922亿美元和4.45492亿美元，较2021年同期分别增长5.0%和6.2%[174] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，提供商收入和支付方及生命科学收入分别为1.23亿美元和2900万美元，2021年同期分别为1.18亿美元和2700万美元[147] - 2022年第三季度和前九个月提供商收入分别为1.22811亿美元和3.60415亿美元，较2021年同期增长3.9%和4.4%[148][149] - 2022年第三季度和前九个月支付方与生命科学收入分别为2911.1万美元和8507.7万美元，较2021年同期增长9.9%和14.5%[148][149] - 2022年Veradigm业务第三季度和前九个月营收分别为1453.91万美元和4263.06万美元，较2021年同期分别增长6.0%和7.4%[174][176] - 2022年“未分配金额”类别第三季度和前九个月营收分别为65.31万美元和191.86万美元，较2021年同期分别下降12.9%和14.9%[174][180] 毛利润及毛利率数据关键指标变化 - 2022年第三季度毛利润为8300万美元，较2021年第三季度增加1400万美元[147] - 2022年第三季度毛利率增至54.9%，2021年第三季度为48.1%[147] - 2022年第三季度和前九个月毛利润分别为8343.6万美元和2.36399亿美元，较2021年同期增长19.8%和17.6%[148][153] - 2022年第三季度和前九个月总毛利分别为834.36万美元和2363.99万美元，较2021年同期分别增长19.8%和17.6%[174] 成本及费用数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月总营收成本分别为6848.6万美元和2.09093亿美元，较2021年同期下降8.7%和4.3%[148][153] - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为3251.8万美元和1.33683亿美元，较2021年同期增长18.7%和52.5%[148][154] - 2022年第三季度和前九个月研发费用分别为2368.1万美元和6985.1万美元，较2021年同期增长12.5%和11.5%[148][155] 其他收入及收益数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月利息费用分别为124.6万美元和526.9万美元，较2021年同期下降65.6%和45.7%[148][158] - 2022年第三季度和前九个月其他收入净额分别为165.5万美元和380万美元，较2021年同期下降63.2%和82.6%[148][160] - 2022年第三季度和前九个月业务出售净收益均为0，较2021年同期下降100.0%[148][162] - 2022年第三季度和前九个月未合并投资净亏损权益分别为61.7万美元和122.2万美元，较2021年同期分别增长140.1%和无意义变化[163] 所得税数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月所得税（拨备）收益分别为1386.8万美元和 - 913.2万美元，较2021年同期分别增长92.9%和 - 173.3%；有效税率分别为55.9%和38.8%，2021年同期分别为26.2%和19.7%[164] - 2022年前九个月公司释放了与美国递延税项资产相关的1120万美元估值备抵[166] 终止经营业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月终止经营业务亏损分别为43.4万美元和925.2万美元，较2021年同期分别下降93.0%和增长41.4%；出售终止经营业务收益分别为517.4万美元和793.9万美元，较2021年同期分别增长100.0%和无意义变化[167] - 2022年第三季度和前九个月终止经营业务所得税影响分别为 - 113.7万美元和 - 5798.6万美元，较2021年同期分别下降154.4%和无意义变化[167] 总经营收入数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月总经营收入分别为250.01万美元和262.17万美元，较2021年同期分别增长35.3%和下降39.1%[174] 公司流动性及债务相关数据 - 截至2022年9月30日，公司流动性主要来源为4.94亿美元现金及现金等价物和6.99亿美元循环信贷额度可用借款能力[183] - 截至2022年9月30日，公司有2.079亿美元可转换优先票据未偿还[192] - 截至2022年9月30日，公司有1970万美元不可撤销经营租赁固定付款义务，其中670万美元需在未来12个月内支付[193] - 截至2022年9月30日，公司有3830万美元采购义务，其中约1460万美元需在未来12个月内支付[194] 经营活动现金流量数据关键指标变化 - 2022年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金为1.19001亿美元，2021年为0.98545亿美元，增加了2045.6万美元[184] - 2022年前九个月终止经营业务经营活动使用的净现金为2323.4万美元，2021年为2.39018亿美元，减少了2.15784亿美元[184] 投资活动现金流量数据关键指标变化 - 2022年前九个月持续经营业务投资活动提供的净现金为6.18967亿美元，2021年为使用2248.4万美元，增加了6.41451亿美元[186] - 2022年前九个月终止经营业务投资活动使用的净现金为1524.8万美元，2021年为3238.8万美元，减少了1714万美元[186] 融资活动现金流量数据关键指标变化 - 2022年前九个月持续经营业务融资活动使用的净现金为3.75677亿美元，2021年为7674.8万美元，增加了2.98929亿美元[189] - 2022年前九个月终止经营业务融资活动使用的净现金为1169.7万美元，2021年为4857.2万美元，减少了3687.5万美元[189] 新冠疫情对收入的影响 - 2022年9月30日止三个月和九个月，新冠疫情对收入产生负面影响，因部分项目和采购决策推迟，但2022年前三季度负面影响较上年同期小[144] 公司业务概述 - 公司为医疗保健组织提供信息技术解决方案和服务，收入主要来自专有软件销售、支持和维护服务及托管服务[137] 公司业务调整 - 公司需完成开发工作以满足修订和新的认证标准，公司和客户将继续调整信息交换和电子健康信息提供相关业务实践[139] 公司数据安全承诺 - 公司承诺保护系统内患者数据安全，遵守向HIPAA和非HIPAA覆盖实体传输患者数据的要求[140] 公司成本削减举措 - 公司对员工差旅和工作地点进行了修改，并实施了成本削减举措[142] 公司技术作用 - 公司技术在公共卫生监测、临床决策支持干预、信息交换、预测分析和研究等方面发挥了重要作用[143]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长5%，Veradigm业务部门收入同比增长6% [30] - 调整后EBITDA利润率同比增长500个基点，达到30.1% [32] - 第三季度自由现金流为3400万美元，年初至今累计自由现金流超过9000万美元 [8][33] - 非GAAP每股收益为0.23美元，同比增长10% [32] - 公司净现金头寸为2.86亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - **支付方业务**：新增两家大型蓝十字蓝盾计划客户，覆盖超过520万用户 [16] - **生命科学业务**：与一家大型生物制药公司达成合作，合同总价值超过400万美元 [19] - **提供方业务**：新增450多家诊所，收入同比增长5% [30] - 收入周期管理业务同比增长超过200% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付方和生命科学业务收入同比增长10% [30] - 提供方业务预计第四季度增长将放缓，主要由于2021年第四季度的基数较高 [34] - 支付方和生命科学业务预计第四季度将出现强劲的购买模式 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过其全面的端到端解决方案在支付方市场取得竞争优势 [18] - 公司通过自然语言处理技术挖掘非结构化数据，为生物制药和健康计划客户提供更多洞察 [20] - 公司通过与Vitalize Health的合作，扩展了Veradigm网络，支持独立诊所参与基于价值的护理模式 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年全年收入、调整后EBITDA和自由现金流的指引保持不变，预计Veradigm收入将同比增长6%至7%，调整后EBITDA将增长10%至15% [35] - 管理层认为公司股票目前被低估，计划在第四季度大幅增加股票回购 [13] - 公司预计2023年支付方和生命科学业务的增长将高于第三季度 [79] 其他重要信息 - 公司采用新的GAAP准则，导致稀释后股份数增加，建议投资者参考非GAAP财务数据 [11][12] - 公司预计第四季度将显著增加股票回购 [63] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于可转换债券的偿还计划 - 公司目前没有提前偿还可转换债券的计划，但假设在债券到期时以现金偿还本金 [41][42] 问题: 制药行业IT支出的趋势 - 公司尚未看到制药行业IT支出放缓的迹象，并重申了全年业绩指引 [45][46] 问题: 公司是否考虑通过收购扩展业务 - 公司正在评估潜在的收购机会，但将保持谨慎，避免支付过高价格 [48][49] 问题: 收入周期管理业务的增长驱动因素 - 收入周期管理业务的增长主要由于诊所面临人员短缺和业务复杂性增加，导致对外包服务的需求上升 [65] 问题: 提供方业务的季节性影响 - 提供方业务通常在第四季度表现最好，但由于2021年第四季度的一次性大额许可证销售，今年第四季度的同比增长可能会放缓 [91][92] 问题: 支付方业务的需求变化 - 由于2024年星级评分的公布，支付方客户的需求有所增加 [83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现了强劲的营收同比增长，推动了毛利率和调整后EBITDA利润率的提升，同时自由现金流表现强劲 [12] - Veradigm业务部门第二季度营收同比增长8%，整体营收增长7% [42] - Veradigm Payer Life Sciences业务营收同比增长26%，非GAAP毛利率提升420个基点至53.5% [44] - 公司第二季度自由现金流为3200万美元，净现金头寸为2.94亿美元 [47] - 公司维持2022年全年营收增长6%-7%的指引，预计调整后EBITDA增长10%-15%，自由现金流在1.02亿至1.2亿美元之间 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - Veradigm Provider业务营收同比增长4%，新增500多家诊所 [42] - Veradigm Payer业务签署了两项大型临床数据交换协议，覆盖超过100万会员 [27][28] - Veradigm Life Sciences业务签署了多项多年数据协议，包括与一家前五大制药公司的合作 [30][31] - 公司在美国奥运和残奥委员会的选择中，提供了实践管理、患者参与和远程医疗平台 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - Veradigm的提供商网络包括约8万名医生，通过合作伙伴扩展到约30万名医生 [14] - 健康计划网络覆盖近3500万会员，预计与社保局的合作将进一步扩大 [14] - 生命科学网络与大型制药公司直接或间接合作，提供真实世界证据研究和数据分析 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过其三边网络（提供商、健康计划和生命科学公司）实现了差异化竞争优势 [13] - 公司将继续在资本配置上保持耐心和机会主义，可能会进行股票回购或收购优质资产 [17][18][19] - 公司预计第三季度表现与第二季度相似，第四季度将实现环比增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年的运营和财务表现感到满意，并对下半年的表现保持信心 [22] - 管理层认为当前宏观环境导致估值重置，但公司拥有充足的现金和信贷能力，能够灵活应对 [18][19] - 公司预计在第四季度实现营收和利润的环比增长，尽管面临去年第四季度的高基数 [20][21] 其他重要信息 - 公司完成了与Constellation Software的交易，剥离了医院和大型医生实践业务 [10][39] - 公司新增了合同价值（TCV）和首年合同价值（FYCV）的披露，以提供更多透明度 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于现金配置和收购策略 - 公司表示在资本配置上会综合考虑经济性、市场速度和风险，优先考虑能够增强战略利益和增长机会的资产 [52][55][56] - 公司不会冒险破坏现有的高增长、高利润和强现金流的业务模式 [57] 问题: 关于竞争对手的高增长预期 - 公司认为其提供商业务有广阔的增长空间，未来将继续扩大市场份额 [60] - 管理层对竞争对手的高增长预期持怀疑态度，强调公司更注重实际执行 [61] 问题: 关于宏观环境的影响 - 公司认为其指引已经考虑了宏观环境的影响，目前表现符合预期 [66] - 公司看到了一些外包业务的机会，特别是在收入周期管理领域 [68] 问题: 关于长期增长指引 - 公司可能在投资者日讨论长期机会，但具体的2023年指引可能会在年底或明年初发布 [69] 问题: 关于与Constellation交易后的客户安排 - 公司与Constellation交易后，部分客户合同将继续共同执行，直到合同到期 [74][75] 问题: 关于合同价值的披露 - 公司表示首年合同价值约占合同总价值的一半，合同期限通常为3到5年 [79] 问题: 关于业务线的收入模式 - 提供商业务的收入模式以订阅为主，接近90%为经常性收入，而Payer Life Sciences业务的收入模式更偏向项目制 [84][87] 问题: 关于研发投入 - 公司将继续在解决方案平台上投入约20%的营收用于研发，以保持竞争优势 [89][90] 问题: 关于Payer Life Sciences业务的增长策略 - 公司认为其提供商网络的规模和数据优势是其Payer Life Sciences业务增长的关键 [95][96] 问题: 关于生命科学市场的需求 - 公司表示在生命科学和Payer市场没有看到显著的需求变化或放缓 [103] 问题: 关于劳动力成本的影响 - 公司表示劳动力成本是其最大的投入成本，但通过绩效奖励机制有效控制了人员流失 [104][105] 问题: 关于毛利率的提升 - 公司表示毛利率的提升主要来自规模效应，预计全年EBITDA利润率将进一步提升 [111][112] 问题: 关于第四季度的增长预期 - 公司表示目前对第四季度的媒体业务表现符合预期，但尚未完全透明 [113] 问题: 关于并购市场的估值 - 公司认为公开市场的估值正在重置，但私有市场的估值情况尚不明确 [118][119]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为1.51亿美元，较2021年第二季度增加1000万美元[146] - 2022年第二季度毛利润为7900万美元，较2021年第二季度增加1100万美元[146] - 2022年第二季度毛利率增至52.7%，2021年第二季度毛利率为48.5%[146] - 2022年第二季度和上半年总营收分别为150,898千美元和293,570千美元，较2021年同期增长6.9%和6.8%[147][148] - 2022年第二季度和上半年毛利润分别为79,482千美元和152,963千美元，较2021年同期增长16.2%和16.5%[147][152] - 2022年第二季度和上半年销售、一般和行政费用分别为59,847千美元和101,165千美元，较2021年同期增长112.8%和67.8%[147][153] - 2022年第二季度和上半年研发费用分别为22,750千美元和46,170千美元，较2021年同期增长8.6%和11.0%[147][154] - 2022年第二季度和上半年资产减值费用均为0千美元，较2021年同期下降100.0%[147][155] - 2022年第二季度和上半年无形资产及收购相关资产摊销分别为2,241千美元和4,412千美元，较2021年同期下降5.2%和6.7%[147][156] - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为1,887千美元和4,023千美元，较2021年同期下降36.0%和34.0%[147][158] - 2022年第二季度和上半年其他收入净额分别为2,133千美元和2,145千美元，较2021年同期下降87.1%和87.6%[147][159] - 2022年第二季度和上半年未合并投资净亏损权益分别为207千美元和605千美元，较2021年同期增长140.7%和无法计算[147][160] - 2022年第二季度和上半年持续经营业务税前净亏损分别为5,317千美元和1,267千美元，较2021年同期下降117.5%和103.5%[147] - 2022年Q2所得税收益为857.9万美元，2021年同期为 - 416.8万美元；2022年上半年为2300万美元，2021年同期为 - 527.4万美元[161] - 2022年Q2实际税率为161.4%，2021年同期为13.8%；2022年上半年实际税率未给出有意义数据，2021年同期为14.8%[161] - 2022年上半年释放与美国递延税资产相关的估值备抵1120万美元[162] - 2022年Q2终止经营业务亏损379.7万美元，较2021年同期减少38.5%；上半年亏损881.8万美元，2021年同期为35.8万美元[163] - 2022年Q2终止经营业务出售收益为276.5万美元，2021年同期为0；上半年为276.5万美元，2021年同期为64.7万美元[163] - 2022年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为76660千美元，较2021年的88253千美元减少11593千美元[179] - 2022年上半年终止经营业务经营活动使用的净现金为9034千美元，较2021年的284615千美元减少275581千美元[179] - 2022年上半年持续经营业务投资活动提供的净现金为628221千美元，较2021年使用的12939千美元增加641160千美元[182] - 2022年上半年终止经营业务投资活动使用的净现金为15248千美元，较2021年的21606千美元减少6358千美元[182] - 2022年上半年持续经营业务融资活动使用的净现金为337223千美元，较2021年的69004千美元增加268219千美元[184] - 2022年上半年终止经营业务融资活动使用的净现金为11697千美元，较2021年的6236千美元增加5461千美元[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度提供商收入和支付方及生命科学收入分别为1.19亿美元和3200万美元，2021年同期分别为1.16亿美元和2500万美元[146] - 2022年Q2 Veradigm收入为1.44637亿美元，较2021年同期增长8.4%；上半年为2.80915亿美元，较2021年同期增长8.1%[169][171] - 2022年Q2 Veradigm毛利润为7540.9万美元，较2021年同期增长18.5%；上半年为1.44604亿美元，较2021年同期增长18.3%[169][171] - 2022年Q2未分配金额收入为626.1万美元，较2021年同期减少19.3%；上半年为1265.5万美元，较2021年同期减少15.9%[169][175] - 2022年Q2未分配金额毛利润为407.3万美元，较2021年同期减少14.8%；上半年为835.9万美元，较2021年同期减少7.9%[169][175] 公司业务概述 - 公司为医疗保健组织提供信息技术解决方案和服务，主要收入来自专有软件销售、支持和维护服务以及托管服务[136] 公司面临的法规和数据要求 - 公司受21世纪治愈法案及后续数据阻塞和互操作性法规影响，需完成开发工作以满足认证标准[138] - 公司承诺保护系统内患者数据，遵守患者数据传输要求[139] 公司业务受外部因素影响 - 新冠疫情对2022年第一和第二季度业务的负面影响较上一年度有所减小，但未来影响仍不确定[143] - 潜在经济衰退和金融市场不确定性可能影响客户财务表现和需求[144] 公司战略进展 - 2022年第二季度公司在战略、财务和运营方面取得进展，致力于提高客户满意度、增加运营利润率和改善竞争地位[145] 公司流动性和债务情况 - 截至2022年6月30日，公司主要流动性来源包括5.01亿美元现金及现金等价物和6.99亿美元新循环信贷额度下的可用借款能力[178] - 截至2022年6月30日，公司有2.079亿美元的可转换优先票据未偿还[188] - 截至2022年6月30日，公司固定租赁付款义务为2130万美元，其中670万美元将在未来12个月内支付[189] - 截至2022年6月30日，公司采购义务为4310万美元，其中约1610万美元将在未来12个月内支付[190] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.01亿美元[194]

总营收情况 - 2022年第一季度总营收1.42672亿美元，较2021年第一季度的1.33652亿美元增长6.7%[150][151][152] - 新冠疫情对2022年第一季度营收有负面影响，但较上一年度同期影响较小[147] - 2022年第一季度收入下降，主要因前期软件、订阅和维护收入减少[178] 各业务线收入情况 - 2022年第一季度提供商收入1.18665亿美元，较2021年同期的1.1117亿美元增长6.7%；支付方与生命科学收入2400.7万美元，较2021年同期的2248.2万美元增长6.8%[151][152] - 2022年第一季度提供商和支付方与生命科学收入占总收入的比例分别为83%和17%，与2021年同期相同[154] - 2022年第一季度Veradigm业务收入为136,278,000美元，较2021年的126,370,000美元增长7.8%[171][173] 毛利润情况 - 2022年第一季度毛利润7348.1万美元，较2021年第一季度的6291.7万美元增长16.8%；毛利率从2021年第一季度的47.1%提升至2022年的51.5%[150][151] - 2022年第一季度总营收成本为69,191,000美元，较2021年的70,735,000美元下降2.2%；毛利润为73,481,000美元，较2021年的62,917,000美元增长16.8%；毛利率从47.1%提升至51.5%[155] - 2022年第一季度Veradigm业务毛利润为69,195,000美元，较2021年的58,623,000美元增长18.0%[171][173] - 2022年第一季度毛利润持平，运营亏损增加，主要因法律成本上升[179] 费用情况 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用4131.8万美元，较2021年同期的3216.4万美元增长28.5%[151] - 2022年第一季度研发费用2342万美元，较2021年同期的2066万美元增长13.4%[151] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为41,318,000美元，较2021年的32,164,000美元增长28.5%，主要因法律成本增加[156] - 2022年第一季度研发费用为23,420,000美元，较2021年的20,660,000美元增长13.4%，主要因对Veradigm产品加大投资[157] - 2022年第一季度无形资产和收购相关资产摊销费用为2,171,000美元，较2021年的2,364,000美元下降8.2%，因正常摊销和部分无形资产在2021年已摊销完毕[158] - 2022年第一季度利息费用213.6万美元，较2021年同期的314.3万美元下降32.0%[151] - 2022年第一季度利息费用为2,136,000美元，较2021年的3,143,000美元下降32.0%，因2022年无0.875%可转换优先票据权益部分的应计利息费用[159] - 2022年第一季度其他收入净额为12,000美元，较2021年的798,000美元下降98.5%[160] 运营收入情况 - 2022年第一季度运营收入657.2万美元，较2021年同期的772.9万美元下降15.0%[151] - 2022年第一季度Veradigm业务运营收入为18,115,000美元，较2021年的11,494,000美元增长57.6%[171][173] 净收入情况 - 2022年第一季度净收入2285.7万美元，较2021年同期的905.7万美元增长152.4%[151] 未合并投资及所得税情况 - 2022年第一季度未合并投资的净亏损为398,000美元，2021年为净收入22,000美元[162] - 2022年第一季度所得税收益为14,421,000美元，2021年所得税费用为1,106,000美元；2021年有效税率为20.5% [163] 终止经营业务情况 - 2022年第一季度终止经营业务净亏损5,021,000美元，较2021年的净收入5,820,000美元下降186.3%；税后终止经营业务收入为4,386,000美元，较2021年的4,757,000美元下降7.8%[165] 现金流情况 - 2022年第一季度持续经营业务经营活动净现金流入3451.1万美元，较上年同期增加1934.1万美元[181] - 2022年第一季度投资活动净现金使用4419.9万美元，较上年同期增加2521万美元，主要因收购Babel Health支付现金[185] - 2022年第一季度融资活动净现金使用6296.6万美元，较上年同期增加5545.2万美元，主要因回购普通股和信贷安排还款增加[187] 公司负债及义务情况 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源为8400万美元现金及现金等价物和7.24亿美元循环信贷额度[180] - 截至2022年3月31日，公司有3.829亿美元未偿还可转换优先票据和循环信贷额度借款[190] - 截至2022年3月31日，公司有2270万美元不可撤销经营租赁固定付款义务，其中660万美元需在未来12个月内支付[193] - 截至2022年3月31日，公司有3820万美元采购义务，其中约1670万美元需在未来12个月内支付[194] - 截至2022年3月31日，公司不确定税务状况负债为3000万美元[196]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度收入同比增长8%，符合预期 [18] - Veradigm业务的非GAAP毛利率为52.2%，同比提升420个基点 [21] - 调整后EBITDA同比增长24%，EBITDA利润率达到25.8%，同比提升330个基点 [24] - 非GAAP每股收益为0.13美元，同比增长63% [25] - 第一季度自由现金流为2500万美元，全年自由现金流指引为1.1亿至1.2亿美元 [26][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Veradigm业务占公司总收入的95%，其余5%来自其他小型产品线 [15] - Veradigm的医疗服务提供者平台新增500家诊所和6100名处方医生 [19] - 支付方和生命科学业务占总收入的20%，预计未来增长将快于提供者业务 [47][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国务院选择公司的平台用于全球200多个指定健康单位的部署 [19] - 支付方和生命科学业务在第一季度表现稍慢，但预计全年增长将达到20%-25% [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成医院和大型医生诊所业务的出售，未来将专注于Veradigm业务 [13] - 公司计划通过有机增长和潜在收购加速业务发展 [57] - 公司将继续与大型制药公司和CRO合作，未受到早期生物技术公司融资放缓的影响 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的展望保持不变，预计Veradigm收入将增长6%-7%，调整后EBITDA增长10%-15% [29] - 公司预计未来几个季度将逐步减少与交易相关的成本，并在第三季度恢复干净的财务报告 [23] 其他重要信息 - 公司宣布CEO Paul Black将于5月6日卸任，由现任CFO Rick Poulton接任 [6] - 公司修改了信贷协议，延长了7亿美元的高级担保循环贷款的期限，并改善了定价 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 自由现金流的持续性 - 公司预计2022年自由现金流为1.1亿至1.2亿美元，反映了业务的稳定状态，未来有望随着业务增长而继续增长 [33][35] 问题: 支付方和生命科学业务的毛利率 - 支付方和生命科学业务的毛利率与提供者业务相当，收入结构变化不会对毛利率产生显著影响 [37][38] 问题: 支付方和生命科学业务的增长驱动因素 - 支付方和生命科学业务的增长主要来自销售团队的扩展和市场动力的增强，预计全年增长将达到20%-25% [45][46] 问题: 公司未来的战略重点 - 公司未来将专注于Veradigm业务的有机增长，并考虑通过收购加速增长 [57] 问题: 早期生物技术公司融资放缓的影响 - 公司主要与大型制药公司和CRO合作，未受到早期生物技术公司融资放缓的影响 [66] 问题: 广告业务的增长潜力 - 公司的广告业务主要服务于大型制药公司，预计未来将继续保持强劲增长 [72][73] 问题: 净债务的正确计算方式 - 公司建议在资产负债表上的现金基础上增加6800万美元，以反映真实的净债务情况 [74][76]

业绩总结 - 医院和大型医生实践业务部门的过去12个月收入为9.28亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿美元[7] - 预计2022年该业务部门收入将同比下降约3-4%，调整后的EBITDA将同比下降约10-15%[7] - Veradigm业务预计2022年收入同比增长6-7%，调整后的EBITDA同比增长10-15%[17] 交易与财务 - 医院和大型医生实践业务部门的交易总对价高达7亿美元，其中670百万美元在交易完成时支付，另外30百万美元基于未来两年的收入表现[3] - 交易完成后，预计税后收益约为6亿美元，将用于继续股票回购及Veradigm业务的战略并购[9] 自由现金流 - Veradigm业务的自由现金流预计在1.1亿到1.2亿美元之间[17] - 医院和大型医生实践业务部门预计在2022年将连续第三年缩减[5] - Veradigm业务在2022年预计将产生约5000万到6000万美元的自由现金流[7] 毛利率与利润率 - 2021年Veradigm的总收入为5.52亿美元，其中支付方和生命科学收入预计增长20-25%[16] - 2021年Veradigm的毛利率为51%，调整后的EBITDA利润率为27%，预计在2022年将进一步扩大[16]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度新订单金额为2.19亿美元，同比增长21% [26] - 第四季度收入为3.92亿美元，同比增长1% [26] - 非GAAP毛利率为45.2%，同比增长120个基点，环比增长近300个基点 [30] - 调整后EBITDA同比增长22%，EBITDA利润率为23.9% [30] - 自由现金流为4800万美元，经营活动现金流为6600万美元 [31] - 非GAAP每股收益为0.79美元，同比增长295% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医院和大型医生诊所业务同比下降2%，而Veradigm业务同比增长9% [27] - Veradigm平台新增约500家诊所和5600名处方医生 [29] - 公司在英国和美国的多个客户扩展了其Allscripts解决方案的使用 [15][17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国Medway NHS Foundation Trust成功部署Sunrise Clinicals，并在部署后的24小时内记录了1500多份临床笔记 [15] - 英国利物浦心脏和胸科医院获得HIMSS六级认证，成为英国首个达到此级别的客户 [16] - 美国Northwell Health选择Allscripts的Sunrise Perioperative解决方案，覆盖其20家医院 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于核心EMR平台，推动交叉销售机会，包括托管、云服务、远程医疗、网络安全、互操作性等领域 [14] - 公司通过投资支付方、数据分析、生命科学和研究市场，扩展其解决方案组合 [13] - 公司强调Veradigm业务的增长潜力，认为其具有较大的市场机会和扩展潜力 [39][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的收入增长预期为1%至2%，自由现金流预期为1.65亿至1.75亿美元 [33] - 管理层认为Veradigm业务将继续增长，并带来良好的运营杠杆 [88] - 公司预计2022年将继续优化投资组合和成本结构，同时推动Veradigm业务的增长 [39] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了1.08亿美元的普通股，约650万股 [32] - 董事会批准了新的2.5亿美元股票回购授权，预计将在2022年逐步实施 [33] - 公司推出了三个新的员工多元化计划，包括Allscripts Black Alliance、Veterans and Allies和Hispanic Outreach for Latinos at Allscripts [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年EBITDA扩展的可持续性 - 公司预计2022年自由现金流将保持在1.65亿至1.75亿美元之间，EBITDA扩展趋势将与此一致 [36][37] 问题: 2022年的主题和价值创造路径 - 公司将继续优化投资组合和成本结构，同时推动Veradigm业务的增长 [38][39] 问题: 订单构成和Veradigm相关业务 - 公司未按细分市场或产品线拆分订单，但Veradigm业务已成为重要的增长驱动力 [45] 问题: Veradigm业务的EBITDA利润率 - 第四季度Veradigm业务的EBITDA利润率为33%，主要得益于季度收入组合的优势 [46] 问题: 医院业务的客户流失和收入影响 - 公司预计2022年将完成大部分客户流失的影响，但仍可能有少量剩余影响 [52][53][54] 问题: 国际市场的趋势和预期 - 公司在英国、加拿大和亚太地区取得了多个重要客户，但国际市场的销售周期较长且不可预测 [61][62][63] 问题: 收入增长与订单增长的关系 - 订单和收入之间存在时间差，订单转化为收入的时间取决于解决方案的部署时间 [65][66] 问题: EMR系统的市场需求 - 公司认为EMR系统的替换市场需求存在，但尚未看到显著的变化 [74] 问题: Veradigm业务的收入构成和增长 - Veradigm业务的收入80%来自提供者，20%来自支付方和生命科学市场，后者增长更快 [86] 问题: 股票回购和当前股本 - 公司在第四季度回购了650万股股票，当前股本接近第四季度末的水平 [92] 问题: 自由现金流和EBITDA利润率的关系 - 公司预计2022年自由现金流将与2021年持平，EBITDA利润率也将保持稳定 [95][96]