交易概述 - XOMA Royalty Corporation已完成对LAVA Therapeutics N V全部已发行普通股的收购[1] - LAVA股东获得每股1 04美元现金以及一份不可转让的或有价值权利[1] - 收购完成后，LAVA的股票交易已被暂停，并将从纳斯达克退市[3] 收购条款细节 - 每股收购对价包括1 04美元现金和一份CVR[1] - CVR持有人有权获得与LAVA两项合作资产相关的75%净收益，以及LAVA未合作项目对外授权或出售产生的75%净收益[1] - CVR持有人还可能根据某些潜在负债的最终确定，获得最高每股约0 23美元的额外现金付款[1] 交易执行情况 - 初始要约期和后续要约期分别于2025年11月12日东部时间23:59后一分钟和2025年11月20日东部时间23:59后一分钟截止[2] - 截至最终到期日，共有23,956,708股股份被有效投标，约占已发行股份的91 1%[2] - 通过公司重组，XOMA Royalty最终获得了LAVA继任公司100%的股份[3] 战略意义与资产组合 - 此次收购强化了XOMA“规模致胜”的理念，为公司资产组合增加了两个早期双特异性抗体项目[2] - 新增项目与强生和辉瑞两家成熟的肿瘤学合作伙伴共同开发[2] - LAVA项目未来的里程碑付款和特许权使用费有望为CVR持有者和XOMA Royalty创造显著价值[2] - XOMA Royalty是一家生物技术特许权汇总公司，专注于收购与已授权给制药或生物技术公司的候选疗法相关的潜在未来收益权[5] 顾问团队 - XOMA Royalty的美国法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP，荷兰法律顾问为Loyens & Loeff N V[4] - LAVA的独家财务顾问为Leerink Partners，美国法律顾问为Cooley LLP，荷兰法律顾问为NautaDutilh N V[4]

要约收购结果 - 在初始要约期内，共有22,877,463股LAVA普通股被有效投标且未撤回，约占公司流通股的87% [1] - 该结果意味着XOMA Royalty Corporation收购LAVA的要约（“要约”）的最低投标条件及其他条件已获满足 [1] - 所有有效投标的股份预计将于2025年11月13日左右被接受付款 [1] 后续要约期与交易状态 - 后续要约期已开始，将于2025年11月20日东部时间晚上11:59过一分钟后到期，在此期间投标的股份不可撤回 [2] - LAVA普通股预计将于2025年11月21日左右市场开盘前在纳斯达克全球精选市场暂停交易 [2] 自愿退市计划 - LAVA已向纳斯达克提交书面通知，表明其自愿从纳斯达克退市的意向 [3] - 自愿退市取决于XOMA Royalty根据先前披露的购买协议收购所有有效投标且未妥善撤回的普通股 [3] - 纳斯达克预计将于2025年11月24日左右向美国证券交易委员会提交普通股退市通知 [3] 公司业务概览 - LAVA Therapeutics NV是一家生物制药公司，利用其专有的Gammabody®平台开发了多个临床阶段的双特异性γδ T细胞衔接器 [4] - 主要候选药物包括与强生公司合作的JNJ-89853413（靶向CD33，用于血液癌症，NCT06618001），以及与辉瑞公司合作的PF-08046052（靶向EGFR，用于实体瘤，NCT05983133） [4]

交易概述 - LAVA Therapeutics提醒股东关于XOMA Royalty Corporation的收购要约 该要约旨在购买LAVA所有已发行普通股 [1] - 收购要约的到期时间已延长至2025年11月12日美国东部时间晚上11:59之后一分钟 [2] - LAVA董事会一致建议股东在到期时间前投标其股份 [3] 投标程序 - 通过经纪商等持有股份的股东应指示其经纪商投标股份 [4] - 股东应尽快行动 以确保在经纪商处理截止日期前完成投标 [5] - 为股东提供了常用经纪商的联系信息 包括Charles Schwab、Fidelity、E-Trade和Robinhood [7] - 直接持有股份的股东应遵循邮寄材料中的指示 并可联系Alliance Advisors寻求帮助 [7] - 此前因流程截止日期未能投标的股东可在本次要约延期内投标 [8] - 已投标股份的股东在要约延期后无需再次投标或采取其他行动 [8] 公司业务 - LAVA Therapeutics是一家生物制药公司 拥有专有的Gammabody®平台 [9] - 公司开发了多个临床阶段的双特异性γδ T细胞衔接器 包括与强生公司合作的JNJ-89853413和与辉瑞公司合作的PF-08046052 [9]

重组计划与相关费用 - 公司董事会于2025年2月采纳了一项重组计划以延长资本资源[89] - 作为重组计划的一部分，公司全球员工人数减少约30%，产生相关费用50万美元[96] - 公司于2025年4月终止荷兰乌得勒支的实验室和办公室租约，产生净费用100万美元[97] - 公司于2025年5月进一步重组，解雇剩余荷兰员工并终止登博斯租约，产生费用170万美元[98] - 公司于2025年7月终止美国费城的短期办公室租约，产生费用60万美元[99] 业务合作与收入 - 根据与辉瑞的合作协议，公司获得5000万美元的预付款，并有资格获得高达约6.5亿美元的里程碑付款[101] - 根据与强生的合作协议，公司已获得800万美元预付款及多项里程碑付款，包括2024年10月因启动1期临床试验备案而触发的500万美元付款[106][107] - 2025年前九个月收入为0美元，而2024年同期因与辉瑞的协议实现收入699.2万美元[126][128] - 根据辉瑞协议，公司收到5000万美元的不可退还预付款和700万美元的临床里程碑付款[137] - 根据强生协议，公司已确认总计1750万美元的收入，包括800万美元的预付款和950万美元的临床里程碑付款[137] 收购交易 - 公司于2025年8月3日与XOMA签订协议，将以每股1.04美元现金加1个或有价值权利（CVR）的价格被收购[92] - 收购交易完成的最低期末净现金条件从3150万美元降至2450万美元[92] 临床试验调整 - 公司决定终止LAVA-1266的1期临床试验，并产生相关费用30万美元[94][95] 净亏损 - 公司2025年第三季度净亏损718.2万美元，较2024年同期的1223.3万美元亏损收窄505.1万美元[120] - 公司2025年前九个月净亏损1930.6万美元，较2024年同期的2123.7万美元亏损收窄193.1万美元[126] - 2025年前九个月净亏损为1930万美元，包含210万美元的非现金加回项[142] - 2024年前九个月净亏损为2120万美元，包含200万美元的非现金费用[143] 研发费用 - 2025年第三季度研发费用为223.9万美元，较2024年同期的827.5万美元下降603.6万美元（73%）[122] - 2025年前九个月研发费用为1113.4万美元，较2024年同期的1988.1万美元下降874.7万美元（44%）[130] 一般及行政费用 - 2025年第三季度一般及行政费用为531.4万美元，较2024年同期的306.5万美元增加224.9万美元（73%）[123] - 2025年前九个月一般及行政费用为1129.6万美元，较2024年同期的988.1万美元增加141.5万美元（14%）[131] 其他收入/收益 - 2025年前九个月其他收入净额为342.7万美元，主要得益于520.3万美元的债务清偿收益[126] - 2025年前九个月其他收入净额为340万美元，较2024年同期的180万美元增加160万美元，主要因520万美元的借款清偿收益[134] - 2025年前九个月借款清偿收益为520万美元，源于RVO在2025年3月免除了520万美元的剩余贷款余额[136][134] 利息收入 - 公司2025年第三季度利息收入为53.7万美元，较2024年同期的95.7万美元下降42万美元[120][125] 所得税费用 - 公司2025年前九个月所得税费用为30.3万美元，2024年同期为25万美元[126] 现金流 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4970万美元[140] - 2025年前九个月净现金使用于经营活动为3026万美元，较2024年同期的1905万美元增加1121万美元[141] - 2025年前九个月投资活动提供的净现金为4036万美元，主要来自4010万美元的投资到期收益[146] - 2025年前九个月运营资产和负债变动导致现金使用880万美元，主要由于应计费用减少820万美元[142]

交易条款变更 - LAVA股东将从与XOMA Royalty的交易中获得每股104美元的初始现金对价，低于最初商定的116美元至124美元的范围[2] - 股东还将获得每股一份不可转让的或有价值权利，可在满足特定条件时获得额外现金付款[2] - LAVA的最低净现金交割条件从3150万美元下调至2450万美元[2] 潜在利益冲突与调查 - LAVA内部人士将在控制权变更安排中继续获得实质性利益[3] - 交易协议通过设置接受竞争性报价的显著罚金，不合理地限制了针对LAVA的竞争性交易[3] - Ademi律师事务所正在调查LAVA董事会是否履行了对全体股东的受托责任[1][3] 调查机构背景 - 发起调查的Ademi律师事务所专注于涉及收购、合并及个体股东权利的股东诉讼[4] - 该机构近期也对TrueCar Inc和Hillenbrand Inc的类似交易发起了调查[5][6]

收购协议修订要点 - XOMA Royalty Corporation与LAVA Therapeutics N V宣布修订此前达成的最终股份购买协议 [1] - 修订内容包括最终现金对价金额以及更新的或有价值权条款 [1] 股东收购对价调整 - 接受收购的LAVA股东现可获得每股1.04美元的初始现金对价 低于最初商定的1.16美元至1.24美元范围 [2] - 每股还将获得一份不可转让的或有价值权 包含两部分现金支付权利 [2] - A部分权利为获得LAVA两项合作资产净收益的75% 以及LAVA未合作项目任何对外授权或出售净收益的75% [2] - B部分为新增加的权利 根据交割后对某些潜在负债的最终确定 每份CVR最多可获得约0.23美元 [2] 财务条款变更 - LAVA的最低净现金交割条件从3150万美元修订为2450万美元 [2] - 修订是基于双方对潜在负债、相关费用以及LAVA预计现金余额的最新理解 [2] 收购要约时间安排 - 收购要约到期日从2025年10月17日美国东部时间晚上11:59后一分钟 延长至2025年11月12日美国东部时间晚上11:59后一分钟 [3] - 拟议收购预计在2025年第四季度完成 取决于惯例交割条件 [3] 股东操作指引 - 已投标股票的LAVA股东无需因要约延期而重新投标或采取其他行动 [4] - 部分LAVA股东已签署支持协议 承诺在到期日前投标股票并支持收购要约 [4] 交易完成条件 - 收购要约完成需满足多项条件 包括投标的LAVA普通股至少占已发行流通股的80%（某些情况下为75%） [5] - 需要LAVA股东会议通过某些决议 满足最低净现金余额要求及其他惯例交割条件 [5] - 在后续要约期后 LAVA将进行公司重组 使XOMA Royalty获得LAVA继承公司100%股份 [5] 股东大会安排 - LAVA计划于2025年11月7日下午2:00（中欧夏令时）重新召开特别股东大会 批准与XOMA Royalty交易相关事项 [6] - 原定会议日期为2025年9月30日 LAVA将提交修订后的最终委托书 [6] 公司业务概况 - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商 通过收购已授权给制药或生物技术公司的候选疗法的潜在未来经济利益 为生物技术公司提供非稀释性、无追索权的资金 [7] - LAVA Therapeutics N V是一家生物制药公司 利用其专有的Gammabody平台开发了几种临床阶段的双特异性γδ T细胞衔接器 [8] - LAVA的合作项目包括与强生公司合作的靶向CD33的JNJ-89853413 以及与辉瑞公司合作的靶向EGFR的PF-08046052 [8]

收购要约核心条款 - XOMA Royalty Corporation宣布延长对LAVA Therapeutics N V所有已发行普通股的收购要约，收购对价包括现金及不可转让的或有价值权利[1] - 每份或有价值权利代表股东有权获得LAVA两项合作资产相关净收益的75%，以及LAVA未合作项目任何对外授权或出售所得净收益的75%[1] 要约时间表更新 - 收购要约原定于2025年10月3日美国东部时间晚上11:59过后一分钟到期，现延长至2025年10月17日美国东部时间晚上11:59过后一分钟[2] - 本次收购预计将于2025年第四季度完成，具体取决于惯例交割条件[2] - LAVA计划在2025年11月初之前召开股东大会审议相关交易事项[4] 要约条件与后续安排 - 要约交割需满足特定条件，包括至少80%（或在某些情况下75%）的LAVA已发行流通股被要约收购，以及股东大会通过特定决议和交割时最低现金余额等[4] - 在后续要约期内，LAVA将进行公司重组，旨在使XOMA Royalty收购LAVA继承公司100%的股份，其余所有股东将获得与要约收购中相同的现金和或有价值权利对价[4] - 此前已投标其股份的LAVA股东无需因要约延期而重新投标或采取任何其他行动，LAVA股东已签署支持协议，承诺在到期日前投标其股份并支持该要约[3] 公司业务概况 - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商，通过收购已授权给制药或生物技术公司的临床前及商业化治疗候选药物的潜在未来收益，为生物技术公司提供非稀释性、无追索权的资金[5] - LAVA Therapeutics N V是一家生物制药公司，利用其专有的Gammabody®平台开发了几种临床阶段的双特异性γδ T细胞衔接器，包括与强生公司合作的靶向CD33的JNJ-89853413，以及与辉瑞公司合作的靶向EGFR的PF-08046052[6]

交易状态与时间线 - LAVA Therapeutics决定取消原定于2025年9月30日举行的关于与XOMA交易的股东特别大会[2] - 取消会议是为了继续与XOMA就交易条款进行讨论，包括公司现金预测和应付给股东的对价[3] - 交易双方仍致力于完成此项交易，预计将于2025年第四季度完成收购[1][3] - 新的股东特别大会预计将在2025年11月初重新召开[5] 股东投票安排 - 股东已为原会议投出的票数在重新召开的会议上将不被计入[5] - 在重新召开的会议记录日登记在册的股东需要重新投票才能使票数有效[5] 公司业务概览 - LAVA Therapeutics是一家生物制药公司，拥有专有的Gammabody平台[6] - 公司开发了多个临床阶段的双特异性γδ T细胞衔接器，包括与强生合作的JNJ-89853413和与辉瑞合作的PF-08046052[6]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年上半年收入为零，较2024年同期的699.2万美元减少100%[116][117] - 公司2025年第二季度净亏损为863.9万美元，较2024年同期的830万美元增加33.9万美元[110] - 2025年上半年净亏损1210万美元非现金调整项470万美元[136] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用同比下降20.5%（减少121.9万美元），主要因LAVA-1207临床试验终止[112][119] - 行政费用同比下降25.8%（减少88.5万美元），主要受专利相关成本减少37万美元影响[113] - 研发费用上半年同比下降23.4%（减少271.1万美元），其中临床前及临床试验费用减少306.3万美元[119] - 行政费用上半年同比下降12.2%（减少83.4万美元），股权补偿费用减少61.4万美元[120][121] - 利息收入上半年同比下降31.9%（减少61.8万美元），因货币市场利率下降[116][123] - 外汇净损失增加222.5万美元，主因美元兑欧元汇率波动[110][115] 业务合作与里程碑付款 - 与辉瑞合作获得5000万美元预付款，潜在里程碑付款最高达6.5亿美元，销售提成率低十位数至高十位数中段[93] - 辉瑞支付700万美元临床里程碑付款[93] - 与强生合作获得800万美元预付款，已全额确认为收入[96] - 强生支付多项里程碑付款：研究里程碑200万美元（2020-2021年）、250万美元（2023年）、500万美元（2024年临床试验申请）[97] - 公司从辉瑞协议获得5000万美元预付款和700万美元临床里程碑付款[126] - 公司从强生协议累计确认1750万美元收入包括800万美元预付款和950万美元里程碑付款[126] 重组活动及相关费用 - 公司裁员30%全球员工，产生50万美元重组费用，其中研发费用40万美元，行政费用低于10万美元[89] - 终止荷兰乌得勒支实验室及办公室租约产生100万美元费用，资产出售收益30万美元，净费用70万美元[90] - 荷兰登博斯租约终止及剩余员工裁员产生170万美元重组费用，其中研发费用130万美元，行政费用40万美元[91] 其他财务数据：现金流 - 2025年上半年经营活动现金净流出2539万美元同比增加1633万美元[135] - 2025年上半年投资活动现金净流入1266万美元同比增加1160万美元[135] - 应付账款减少150万美元应计费用减少650万美元导致运营资金流出[136] - 2025年投资到期收回4700万美元同时新投资3460万美元[138] - 截至2025年6月30日公司现金及短期投资为5620万美元[129] - 公司现金可维持至少12个月运营但可能因战略调整改变[129][131] - 若与XOMA交易未完成需额外融资支持产品开发[132] 其他财务数据：非经营性项目 - 荷兰创新信贷520万美元剩余债务被豁免，确认为非现金收益[106] - RVO创新信贷520万美元余额于2025年3月获豁免，确认为债务清偿收益[125] - 其他收入净额上半年增长38万美元，包含520.3万美元的债务豁免收益[116][123][125] - 2025年上半年所得税费用30万美元，2024年同期20万美元[107] - 特朗普签署税改法案，预计对财务报表无重大影响[109]

公司动态 - LAVA Therapeutics宣布与XOMA Royalty Corporation达成最终收购协议，收购价格为每股1.16至1.24美元现金，外加与公司两项合作资产和非合作项目相关的或有价值权 [2][3] - 收购交易预计将于2025年第四季度完成，需满足惯例成交条件及股东特别大会批准 [3][6] - 公司决定终止LAVA-1266项目开发，该项目针对急性髓系白血病和骨髓增生异常综合征 [4][6] 合作伙伴项目进展 - 与强生合作的JNJ-89853413项目正在进行I期临床试验，针对复发或难治性急性髓系白血病或高风险骨髓增生异常肿瘤，目前在加拿大和西班牙招募约100名患者 [5][7] - 与辉瑞合作的PF08046052项目正在进行I期临床试验，针对晚期实体瘤，目前在美国和英国招募约290名受试者 [5][8] 财务表现 - 2025年第二季度收入为零，2024年同期收入也为零，2024年上半年收入为699.2万美元，主要来自辉瑞支付的临床里程碑款项 [11][12] - 2025年第二季度研发费用为473.9万美元，同比下降20.5%，主要由于人员精简和项目终止导致研发活动减少 [11][12] - 2025年第二季度净亏损为863.9万美元，每股亏损0.32美元，相比2024年同期净亏损830万美元有所扩大 [12][13] - 截至2025年6月30日，公司现金及短期投资总额为5620万美元，较2024年底的7660万美元下降26.6% [12][15] 资产负债表 - 2025年6月30日总资产为6054.7万美元，较2024年底的8083.1万美元下降25.1% [15][16] - 股东权益从2024年底的2774.5万美元降至1993.5万美元，主要由于累计亏损扩大 [15][16] - 公司创新信贷余额已在2025年3月获得免除，这增加了2025年上半年的其他收入 [12][13]