财务数据和关键指标变化 - 二季度运营亏损为负1320万美元，去年同期为负220万美元，主要因项目进度影响和上市公司成本 [24] - 二季度末现金余额为3910万美元 [24] - 二季度末合同积压为1.373亿美元，不包括NASA OMES III合同 [29] - 2023年二季度营收为1800万美元，2022年二季度为1920万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 月球访问服务 - 已开发完整月球计划，包括任务控制、Nova - C月球着陆器、天地通信网络及与SpaceX的一系列运载火箭合同，飞行清单上有3个任务，计划随时间增加任务频率和复杂性 [8][9] 月球数据服务 - 拥有名为月球数据网络（LDN）的私有安全网络，为地月空间航天器和月球表面系统提供数据中继服务，预计为NASA和美国太空部队提供备份服务 [10] 轨道服务 - 为商业和政府组织提供在轨服务，包括卫星维修、加油、提升轨道及拼车服务 [11] 太空产品和基础设施 - 为客户提供可靠且经济高效的太空产品，包括推进系统、导航系统、月球移动车辆、电力基础设施和人类居住系统，核心业务单元支持NASA 930亿美元的阿尔忒弥斯计划，并拓展至国防和能源等新收入流 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是太空基础设施和服务公司，在月球空间开发方面具有先发优势，通过4个不同业务领域运营，核心业务支持NASA阿尔忒弥斯计划并拓展新收入流 [7][11] - 二季度专注于IM - 1发射的最终组装，IM - 1着陆器已完成，9月准备交付，已获得11月15日起6天的发射窗口，12月还有备用窗口 [12] - 正在建造IM - 2主结构，集成有效载荷和机构，预计9月完成火箭动力无人机Micro Nova，IM - 2预计在休斯顿太空港的新月球生产和运营设施完成 [14] - 9月29日将举行新设施剪彩仪式，正式开始运营，支持NASA阿尔忒弥斯计划和商业需求 [15] - 上半年投入时间提升太空能力，将核动力技术应用于轨道服务市场 [15] - 7月，NASA授予公司1500万美元的Tipping Point计划，用于开发放射性同位素动力系统，公司还参与空军研究实验室的JETSON低功率合同提案，预计今年晚些时候获得裂变表面动力合同第二阶段450万美元的奖励 [16][18] - 4月，NASA授予公司5年期7.19亿美元的综合多学科工程服务（OMES）合同，美国政府问责局确认该评估结果，公司将开始过渡并在轨道服务市场发展 [19] - 自一季度以来，公司提交了超过30亿美元的航空航天和国防领域提案，包括人类太空飞行，作为主承包商竞标NASA月球地形车服务合同 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦预算在选举年带来不确定性，但公司仍看到政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的承诺，NASA预算有两党支持 [33] - 项目延迟主要是由于政府客户采购时间线延迟和美国联邦预算不确定性，并非失去预期的重大政府客户合同承诺 [24] - 若今年着陆成功，下半年毛利率应为正，下半年资本支出和部分非销货成本运营费用将自然下降 [51] 其他重要信息 - 公司任命Nicole Seligman为董事会董事，其在全球上市公司担任过高级领导职务 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈项目推迟和撤回财务指引的驱动因素，以及美国政府支出不确定性、项目延迟和发射台拥堵各自的影响程度 - 美国联邦预算在选举年带来整体不确定性，但政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划有承诺，NASA预算有两党支持 项目延迟是普遍现象，虽影响实施时间，但所有承诺仍在 今年还有多个重要里程碑，如11月的任务1发射、11月底的CLPS奖项、可能在四季度的LTV奖项、四季度的OMES过渡执行、裂变表面动力反应堆下一阶段和JETSON AFRL提案预计在三季度末开始 [33][34] 问题2: OMES合同收入的线性进展情况，是前端加载、后端加载还是相对平稳 - 目前将开始合同谈判阶段以确定过渡时间，NASA正在考虑多个从过渡到执行的日期 收入不会按合同总价值平均分配到每个月，预计会有一个爬坡期，公司正在考虑11 - 12月的情况 [35] 问题3: LTV合同作为公司首次作为主承包商的项目，获胜可能性与竞争对手相比如何 - 公司会对机会管道进行透明评估，给出P - go和P - win 预计会有多个奖项，参赛方有限，公司团队实力强大，以Intuitive Machines为主承包商，波音、诺斯罗普·格鲁曼和AVL为分包商 [38] 问题4: NASA合同授予IM编队的时间是否仍预计在四季度，是否使用2023财年已拨款资金 - 最初预计9月底授予，但NASA推迟到11月底，推迟了2个月 [40] 问题5: 公司3900万美元的现金余额是否足以执行现有合同，是否期望从当前NASA合同（如OMES和其他IM任务）获得更多现金收入 - 公司预计当前现金余额和现有合同的现金收入足以满足现金需求 二季度运营现金流为正，现金流入和流出基于里程碑，有一定波动性，需从全年角度看待 公司有5000万美元的股权融资承诺，必要时可提供缓冲 [41] 问题6: 2024财年国会版本的NASA预算中，CLPS和其他重要项目的情况如何 - 公司看到政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的承诺，但美国联邦预算压力会迫使NASA在预算内进行权衡，太空技术任务理事会的技术资金和科学任务理事会的科学资金会相互竞争，有限资金将在谈判中分配 人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的最高优先级项目，如人类着陆器、太空服和月球地形车应会获得资金 [42] 问题7: 请详细说明IM - 1发射前的下一步计划 - 着陆器组装完成后，将进行约2周的飞行软件功能测试，确保每个引脚连接和线束与飞行软件配合正常 接着进行电磁干扰测试，确保着陆器通电时对有效载荷无不利影响 然后进行重心测量、质量测量，将着陆器装入运输容器并准备运往发射场，预计9月15日前完成 运往发射场前需确保发射台无拥堵，在发射场约有35天进行处理，确保气体和推进剂准备就绪，然后封装进整流罩，进行湿彩排和发射 [44][45] 问题8: 撤回的指引是仅针对收入指引，还是包括毛利率和现金等所有指标 - 公司撤回了全面的指引，包括收入、毛利率等，因为这些指标相互关联 撤回指引是由于奖项和重大里程碑时间的不确定性，特别是在四季度末，有多个重要项目的时间可能在11月、12月或1月，难以精确预测 公司虽未失去预期中的重大合同承诺，但项目时间都推迟了 [47][48] 问题9: 目前能否提供关于收入或利润率的更多可见性，年底是否有望实现正利润率，过去提到的年底实现正EBITDA目标情况如何 - 如果今年着陆成功，下半年毛利率应为正，这是一个积极信号 下半年资本支出会自然下降，部分非销货成本运营费用（如SG&A）也会随着上市公司成本等因素的缓解而下降 [51] 问题10: 即将结束的锁定期对市场流通股增加的影响，市场应如何看待 - 公司难以对此发表意见，将由市场决定 [52]

财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为9.5763亿美元，较2022年12月31日的6.7004亿美元增长42.92%[7] - 截至2023年6月30日，公司总负债为16.8582亿美元，较2022年12月31日的12.4623亿美元增长35.30%[7] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3910万美元，营运资金赤字为5810万美元[38] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他流动负债分别为3013.4万美元和1517.8万美元[82] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为470.7万美元和697.9万美元[102] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同负债分别为4065.4万美元和5884.4万美元[103] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定资产净值分别为4076.1万美元和2117.6万美元[112] - 截至2023年6月30日，在建工程包括2650万美元的月球运营中心和1060万美元的商业通信卫星成本[114] - 截至2023年6月30日，经营租赁未来未折现现金流总额为866.6万美元，租赁负债现值为550.7万美元[124] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷动员安排未偿还余额均为2000万美元，短期借款加权平均利率分别为9.87%和6.55%[124] - 截至2023年6月30日，公司资本存量包括A类普通股1605.1489万股、B类普通股1.0566万股、C类普通股7064.0188万股和A系列优先股2.6万股[135] - 截至2023年6月30日，直觉机器有限责任公司的前投资者拥有其81.5%的普通股单位[147] - 截至2023年6月30日，直觉机器有限责任公司根据2021年计划有权发行总计182.3217万份B类普通股单位[162] - 截至2023年6月30日，公司RSUs的加权平均授予日公允价值为7.60美元，基于RSUs的股份支付费用为70.7万美元[166] - 截至2023年6月30日，或有对价负债的公允价值为5525.4万美元，截至2022年12月31日，SAFE协议负债的公允价值为1831.4万美元[167] - 公司持有IX, LLC合资企业51%的权益，截至2023年6月30日，该合资企业总资产280万美元，总负债260万美元[189][191] 营收与净收入 - 2023年第二季度，公司营收为1.7993亿美元，2022年同期为1.9217亿美元，同比下降6.37%[8] - 2023年上半年，公司营收为3.6229亿美元，2022年同期为3.7688亿美元，同比下降3.87%[8] - 2023年第二季度，公司净收入为1.8777亿美元，2022年同期净亏损2554万美元[8] - 2023年上半年，公司净亏损4670万美元，2022年同期净亏损6896万美元，亏损幅度收窄32.28%[8] - 截至2023年6月30日六个月净亏损467万美元，2022年同期为689.6万美元[16] - 2023年Q2和H1固定价格合同收入占比分别为89%和90%，时间和材料合同收入占比分别为11%和10%[99] - 2023年Q2和H1合同净损失分别为700万美元和1360万美元，2022年同期分别为0和240万美元[104] - 截至2023年6月30日，剩余固定价格履约义务交易价格为7340万美元，预计未来6个月确认50 - 55%[110] - 2023年第二季度和上半年，公司确认的美国联邦和州所得税收益分别为350万美元和30万美元，2022年同期费用分别为40万美元和40万美元[130] - 2023年第二季度和上半年，美国联邦和州所得税有效税率分别为 - 23.1%和6.3%，2022年同期分别为 - 16.1%和 - 5.4%[130] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司从Axiom Space获得的工程服务收入分别为10万美元和30万美元；六个月分别为10万美元和140万美元[182] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司与IBX/PTX发生的费用分别为20万美元和110万美元；六个月分别为60万美元和150万美元[183] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司从KBR获得的工程服务收入分别为80万美元和50万美元；六个月分别为140万美元和90万美元[184] 每股收益 - 2023年第二季度，A类普通股基本每股净收入为1.84美元，摊薄后为1.52美元[8] - 2023年上半年，归属于A类普通股股东的净收入为1.9178亿美元[8] - 公司报告基本和摊薄每股收益，基本每股收益基于A类普通股加权平均股数，摊薄每股收益考虑稀释性证券影响[78] - 2023年2月13日至6月30日，A类普通股基本每股净收益分别为1.84美元（三个月）和1.23美元（六个月），摊薄每股净收益分别为1.52美元（三个月）和0.83美元（六个月）[179] 股权相关 - 截至2023年6月30日，A类普通股发行1730.1489万股，流通1605.1489万股[7] - 截至2023年6月30日，C类普通股发行7064.0188万股，流通7064.0188万股[7] - A类普通股每股有权获得一票表决权，有权参与公司经济活动和获得股息分配[135][136] - B类普通股每股有权获得一票表决权，除有限情况外无经济权利和股息分配权，清算时仅有权获得每股面值[137][138] - C类普通股每股有权获得三票表决权，除有限情况外无经济权利和股息分配权，清算时仅有权获得每股面值[139] - A系列优先股按转换后基础与普通股一起投票，半年股息率为10%，清算时优先于普通股获得分配[142][143] - A系列优先股持有人可选择在交易结束5周年后随时以100%的原始购买价格加所有应计/已宣告但未支付的股息赎回[145] - 2023年2月13日，公司承担了总计2333.25万份认股权证，其中1648.75万份为公开发行认股权证，684.5万份为私募认股权证[150] - 2023年第一季度和上半年，分别有118.3901万份和140.2106万份公开发行认股权证被行使，截至6月30日，公司收到约1610万美元现金收益[154] - 业务合并完成时，公司发行了54.1667份A系列优先股认股权证，行使价格为每股15美元，截至2023年6月30日，尚无行使情况[155][156] - 截至2022年12月31日，简单协议未来股权（SAFE）协议的公允价值为1830万美元，业务合并完成后，转换为206.6667万股A类普通股，公允价值估计为2070万美元[157][158] - 2023年长期综合激励计划于业务合并完成时生效，授权发行最多1270.6811万股A类普通股，截至2023年6月30日，公司已发行限制性股票单位（RSUs）[164] 业务合并 - 2023年2月13日完成业务合并，原IPAX更名为Intuitive Machines, Inc. [21] - 业务合并后公司重组为Up - C结构，Intuitive Machines, LLC为运营实体[21] - 业务合并使约3410万美元信托现金可供公司使用[22] - 2023年2月13日，公司完成业务合并，向特定成员发行10566股B类普通股和68140188股C类普通股[82][83] - 业务合并中，公司向LLC注资810万美元现金，LLC成员获得约7亿美元对价[83][85] - 2023年2月13日业务合并完成时，或有对价负债的公允价值估计为9970万美元，假设公司获得OMES III合同的概率为60%[169] - 2023年2月13日业务合并完成时，SAFE协议公允价值估计为2070万美元[174] 合同与交易 - 公司与CFPI签订普通股购买协议，可出售最多5000万美元A类普通股[23] - 2023年2月14日，公司A类普通股和认股权证在纳斯达克开始交易[24] - 2023年3月和6月，一家主要客户分别占公司总收入的67%和70%，2022年同期分别占74%和76%[34] - 截至2023年6月30日，五大客户分别占应收账款余额的30%、18%、14%、13%和12%；截至2022年12月31日，两大客户分别占35%和14%[35] - 2023年3月和6月，一家主要供应商分别占商品和服务采购额的5%和34%，2022年同期分别占68%和84%；截至2023年6月30日和2022年12月31日，该供应商分别占应付账款余额的7%和21%[36] - 2023年2月13日，公司因业务合并获得约3410万美元毛收入；业务合并后，公司因终止远期购买协议获得1270万美元现金，因认股权证行权获得1610万美元现金[38] - 截至2022年12月31日，交易成本总计530万美元；2023年上半年，计入额外实收资本的交易成本约为2440万美元，其中约940万美元由公司支付[42] - 截至交易完成日，或有对价负债公允价值为9970万美元；因2023年5月获得NASA合同，触发事件一达成，发行250万股C类普通股，公允价值约1940万美元；截至2023年6月30日，剩余或有对价负债公允价值为5530万美元，公允价值变动2500万美元计入其他收入（费用）[48] - 1亿个业绩奖励单位根据不同里程碑归属，其中250万个因NASA授予OMES III合同已归属[86][87] - 2022年9月16日，公司进行A轮投资，发行26000股A系列优先股和541667份认股权证，获2600万美元收益[90][91] - 2022年9月16日，公司签订股权融资协议，可向CFPI出售最多5000万美元A类普通股[94][95] - 2023年第二季度，公司记录100万美元资本调整，以确认承诺股份负债[95] - 2023年6月，公司向CFPI发行95785股承诺股份，截至6月30日未出售，记录约21.6万美元负债[96] - 截至2023年6月30日，未根据股权融资协议向CFPI出售A类普通股[96] - 公司在业务合并结束前与两家交易对手签订远期购买协议，预付约2550万美元，交易手续费75万美元[97] - 2023年2 - 3月，一份协议提前终止，公司收回约1270万美元；另一份到期，公司回购125万股，结算净收益约9.3万美元[98] 现金流量 - 截至2023年6月30日六个月经营活动净现金使用量为1577.4万美元，2022年同期为1114万美元[16] - 截至2023年6月30日六个月投资活动净现金使用量为2020万美元，2022年同期为540.5万美元[16] - 截至2023年6月30日六个月融资活动净现金提供量为4929.7万美元，2022年同期为785.3万美元[16] 公司运营与业务 - 公司设计、制造和运营太空产品与服务，近期聚焦月球相关业务[17][18] - 公司经营一个运营部门和一个报告部门，所有资产均在美国[30] - 公司作为新兴成长型公司，选择使用延长过渡期采用新的或修订的财务会计准则[27] - 公司根据公认会计原则编制财务报表时需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[28] - 截至2023年6月30日，公司持有Intuitive Machines, LLC 18.5%的权益，其余81.5%由先前投资者持有[52] - 公司大部分收入来自与先进技术航空航天系统工程服务相关的长期合同，收入按合同约定的对价金额计量，在履行合同义务时确认[56] - 合同成本包括直接材料、人工、分包商成本和间接成本分配，部分长期服务安排成本资本化并在合同期内摊销[63] - 合同常见可变对价形式包括奖励费、激励费等，按加权概率或最可能金额估计，满足条件时计入交易价格[64] - 公司定期审查和更新合同相关估计，合同估计变更通常在识别当期按累计追补法确认[66] - 合同修改多数因提供重大整合服务而视为原合同一部分，影响按累计追补法调整收入[68] - 未开票应收账款是长期合同收入超过开票金额部分，递延收入是预付款和开票超过收入部分，按合同净额列报[70] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税资产和负债按预期适用税率计量，可实现性按“更可能”标准评估[74] - 公司与Intuitive Machines, LLC及部分成员签订税收应收协议，需支付85%基于特定税收属性实现的现金节税金额[76] - 2023年Q2和H1总租赁费用分别为30.5万美元和60.1万美元，2022年同期分别为13.9万美元和27.2万美元[121] - 公司持有Space Network Solutions, LLC 90%的权益，2023年第二季度，该公司获得NASA一份成本加固定费用的无限期交付、无限量合同[192][193] - 公司是一家太空基础设施和服务公司，成立于2013年，在月球太空开发领域处于领先地位，有四条业务线[196] - 公司目前为NASA和全球商业有效载荷客户提供服务，未来致力于打造繁荣多样的月球经济[196] - 公司为NASA

业绩总结 - 2023年第一季度合同积压为1.561亿美元[13] - 2023年第一季度收入为1820万美元，较2022年第一季度的1850万美元略有下降[61] - 2023年第一季度运营亏损为1400万美元，较2022年第一季度的450万美元显著增加[62] - 预计2023年总收入在1.74亿美元至2.68亿美元之间[64] - 2023年第一季度现金余额为4680万美元[16] - 预计2023年年末现金余额约为4900万美元[46] - 2023年预计毛利率为5%至18%[27] - 2023年预计将转换的合同金额为1.077亿美元[23] - 2023年第一季度一次性费用为280万美元，源于交易的关闭[25] 用户数据与市场展望 - NASA商业月球有效载荷服务合同为2023年第一季度贡献了1230万美元的收入[43] - 2023年第一季度财务结果将于6月14日至15日的Cantor Tech会议上公布[67] - 2023年第一季度财务结果将于6月20日至22日的Roth MKM第九届伦敦会议上公布[74] - 2023年第一季度财务结果将于6月27日的Jefferies虚拟太空峰会上公布[74]

财务状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4.6801亿美元，较2022年12月31日的2.5764亿美元有所增加[8] - 截至2023年3月31日，公司总资产为9.9706亿美元，较2022年12月31日的6.7004亿美元有所增加[8] - 截至2023年3月31日，公司总负债为22.0851亿美元，较2022年12月31日的12.4623亿美元大幅增加[8] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4680万美元，营运资金赤字为4250万美元[32] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，交易成本分别为0和530万美元，2023年第一季度计入额外实收资本的交易成本约2440万美元[37] - 2023年第一季度Intuitive Machines, LLC支付约78.2万美元交易成本，截至3月31日应付账款中应计交易成本810万美元[37] - 截至收盘日，或有对价负债单元公允价值为9.97亿美元，截至2023年3月31日为1.034亿美元，变动370万美元[43] - 2023年3月31日和2022年12月31日，其他流动负债分别为22,257千美元和15,178千美元，包含融资义务、应付工资等项目[77] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合同资产分别为1170.6万美元和697.9万美元，合同负债分别为5070.4万美元和5884.4万美元[97][98] - 截至2023年3月31日，剩余固定价格履约义务交易价格为8700万美元，预计未来9个月确认75 - 80%的收入[104] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为2944.5万美元和2117.6万美元[106] - 截至2023年3月31日，在建工程包括1740万美元月球运营中心建设成本和790万美元商业通信卫星制造成本[108] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别资本化在建工程1740万美元和1030万美元，对应融资义务分别为1460万美元和910万美元[114] - 截至2023年3月31日，公司记录使用权资产300万美元，对应租赁负债约320万美元；截至2022年12月31日，记录使用权资产和对应租赁负债约310万美元[114] - 截至2023年3月31日，经营租赁未来未折现现金流量总额为890.9万美元，租赁负债现值为566万美元[118] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还债务均为2000万美元，长期债务净额分别为386.8万美元和386.3万美元[118] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，短期借款加权平均利率分别为9.56%和6.55%[118] - 交易完成后，公司资本存量包括多种类别股票，截至2023年3月31日，各类股票发行和流通情况不同，总流通股数为8294.8558万股[127][128] - 截至2023年3月31日，直觉机器有限责任公司的前投资者持有其82.2%的普通股单位[139] - 截至2022年12月31日，安全协议公允价值为1830万美元，业务合并完成后，转换为206.6667万股A类普通股，公允价值估计为2070万美元[149][150] - 2021年计划下，截至2023年3月31日，公司有权发行183.5335万份B类普通股单位，该季度有1.1959万份被行使，1.78万份被注销[153] - 2023年综合激励计划生效，授权发行最多1270.6811万股A类普通股，截至2023年3月31日，尚未授予任何奖励[155] - 截至2023年3月31日，或有对价负债公允价值为103385美元，采用蒙特卡罗模拟法估计，假设公司获得NASA OMES III合同的概率为60%[156] - 2023年2月13日业务合并完成时，或有对价负债公允价值估计为9970万美元，假设公司获得NASA OMES III合同的概率为60%[157] - 截至2022年12月31日，股权融资概率为45.0%，流动性事件概率为50.0%，解散事件概率为5.0%，蒙特卡罗模拟的波动率为65.0%[160] - 2022年12月31日，流动性事件和解散事件场景下的现值因子基于18.7%的贴现率估算，股权融资、流动性事件和解散事件预计发生时间分别为0.5年、1年和2年[161] - 2023年2月13日业务合并完成时，安全协议公允价值估计为2070万美元[162] - 截至2023年3月31日，IX LLC JV总资产和总负债为240万美元，2022年12月31日为130万美元[178] 经营业绩 - 2023年第一季度，公司营收为1.8236亿美元，较2022年同期的1.8471亿美元略有下降[9] - 2023年第一季度，公司净亏损为2.3447亿美元，较2022年同期的4342万美元大幅增加[9] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量为1.8666亿美元，较2022年同期的2.4044亿美元有所减少[11] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量为8565万美元，较2022年同期的377万美元大幅增加[11] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流入为4.8268亿美元，主要来自业务合并、A系列优先股发行等[11] - 2023年第一季度，公司A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.64美元[9] - 2023年3月31日和2022年同期，均有一个主要客户分别占公司总收入的74%和78% [30] - 2023年3月31日，公司有两个主要供应商，分别占商品和服务采购的63%和11%；2022年同期最大供应商占比93% [31] - 2023年和2022年第一季度，公司收入分别为1823.6万美元和1847.1万美元，固定价格合同收入占比分别为91%和89%[94] - 2023年和2022年第一季度，公司分别记录与客户合同净损失670万美元和240万美元[99] - 2023年2月13日至3月31日，A类普通股基本和摊薄每股净亏损均为0.64美元，期间归属公司净亏损为968.8万美元[167] - 2023年和2022年第一季度，来自Axiom Space的工程服务收入分别为10万美元和110万美元[169] - 2023年和2022年第一季度，与IBX的管理费用支出均为50万美元[170] - 2023年和2022年第一季度，来自KBR的工程服务关联收入分别为60万美元和40万美元[171] - 2023年4月，1183901份公开认股权证被行使，为公司带来约1360万美元现金收益[181] 业务合并 - 2023年2月13日公司完成业务合并，Intuitive Machines, LLC所有已发行和流通的普通股单位按0.5562的兑换比例转换为Intuitive Machines, Inc.的普通股[16] - 业务合并后约3410万美元信托现金可供公司使用，公司还签订了最高5000万美元的A类普通股购买协议[18][19] - 2023年2月13日公司完成业务合并，涉及股份发行、现金出资等交易，合并对价约7亿美元[77][78][80] - 业务合并中，LLC成员获得的对价包括LLC的68,155,203个普通股单位、1,874,719个期权和10,000,000个业绩奖励单位等[80] - 10,000,000个业绩奖励单位根据不同触发事件分阶段归属，归属条件与合同授予和股价相关[81] - 特定LLC普通股单位持有人锁定期结束后可按1:1兑换A类普通股，或选择公司决定的现金支付[82] - 业务合并前，公司与两方签订远期购买协议，预付约2550万美元，2023年2月23日一方提前终止协议返还约1270万美元，3月8日另一协议到期公司回购125万股，结算净收益约9.3万美元[92][93] - 2023年2月13日，公司承接2333.25万份认股权证，其中1648.75万份为公开发行认股权证，684.5万份为私募认股权证，行使价为每股11.50美元[142] - 业务合并完成时，公司发行54.1667万份A系列优先股认股权证，行使价为15.00美元[147] - 业务合并完成时，公司持有Intuitive Machines, LLC 18.8%的权益，其余81.2%由其前投资者持有[47] - 2023年2月13日公司完成业务合并，目前有不同类别股票和权证发行流通[200][201] 公司业务 - 公司设计、制造和运营太空产品及服务[12] - 公司确定其运营和报告均为一个业务板块，首席运营决策者基于合并财务信息做决策[26] - 公司大部分收入来自与先进技术航空航天系统工程服务相关的长期合同，收入按合同约定的对价金额计量[50] - 公司执行的合同主要包括固定价格、工时和材料或两者结合的类型，定价基于与每个客户的具体谈判[53] - 对于大部分业务，收入在一段时间内确认，通常采用成本加成法；小部分业务在服务执行且可按合同开票时确认收入[54][56] - 合同成本包括直接材料、人工和分包商成本以及间接成本的分配，部分成本会资本化并在合同期内摊销[57] - 公司合同常见可变对价，根据加权概率或最可能金额估计，满足条件时计入交易价格[58] - 公司定期审查和更新合同相关估计，合同估计变更通常在识别当期按累计追溯法确认[59][60] - 未开票应收账款包括长期合同中收入确认超过开票金额的部分，递延收入包括预付款和开票超过收入确认的部分，两者按合同净额列报[65] - 公司业务主要通过月球访问服务合同和收集传输地月数据创收，业务分为四个业务线，按一个可报告分部运营[189][191] - 公司采用“着陆并拓展”的市场策略，期望客户更多采用其产品和服务[190] - 月球访问服务业务现有四个飞行任务，计划增加任务频率和复杂性，为NASA执行CLPS合同并拥有商业客户[192][193] - 月球数据服务业务将建立LDN网络，IM - 2发射后将部署月球数据中继卫星增强网络[194][195] - 轨道服务业务为商业和政府组织提供在轨服务，利用专业知识和太空产品[196] - 太空产品和基础设施业务提供太空产品和工程服务，有增材制造能力并获NASA合同[197][198] - 公司Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划2023年在IM - 1任务中执行月球表面实验和技术演示[186] 税务情况 - Intuitive Machines, Inc.需缴纳美国联邦、州和地方所得税，Intuitive Machines, LLC作为合伙企业无需缴纳美国联邦所得税，其单位持有人需就各自份额纳税[67][68] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量，其税率变动影响在颁布期计入经营成果[69] - 公司遵循ASC Topic 740准则，税务相关利息和罚款在评估期计入一般及行政费用，2019 - 2021年为州和联邦税务申报的开放年份[70] - 公司与相关方签订税收应收协议，需支付TRA持有人85%的现金节税金额，截至2023年3月31日无TRA负债[71] - 2023年和2022年第一季度，公司确认的联邦和州所得税费用分别为320万美元和0，有效税率分别为 - 15.9%和0[124] - 公司需向TRA持有人支付85%基于特定税务属性产生的现金节税金额，截至2023年3月31日，无TRA持有人交换至少5%的LLC普通股单位[87][88] 融资与股权 - 2022年9月16日公司与投资者签订A轮购买协议，发行26,000股10% A类累积可转换优先股和541,667份认股权证，获2600万美元收益[85][86] - 公司按授予日公允价值确认股份支付费用，使用Black - Scholes模型估计期权公允价值，服务期一般为五年[75][76] - 2022年9月16日，公司与CFPI签订普通股购买协议，有权在规定时间内让CFPI最多购买5000万美元新发行A类普通股，截至2023年3月31日，承诺股份未发行，无A类普通股出售给CFPI[89][90][91] - 2023年第一季度，21.8205万份公开发行认股权证被行使，公司获得约220万美元现金收益，并记录约26.7万美元的认股权证应收款[146] - A类普通股股东每股有一票表决权，有权参与公司经济活动和获得股息分配等；B类和C类普通股在特定情况下有表决权，通常无经济权益和股息分配权，特定条件下可转换为A类普通股[128][129][130][131][132][133] - A系列优先股每半年按原始股价的10%支付股息，加上先前应计但未支付的股息，半年复利一次[134] 租赁情况 - 公司有六项房地产经营租赁，租赁期限从16个月到250个月不等[110][111] - 2023年和2022年第一季度总租赁费用分别为29.6万美元和13.3万美元，经营活动现金流量分别为23.9万美元和16.7万美元，加权平均租赁期限分别为155个月和56个月，加权平均折现率分别为5.6%和6.0%[116] 外部环境与风险 - 全球经济受疫情、地缘政治等影响，通胀和宏观经济压力或影响公司业务[202] - 目前成本上升和通胀压力未对公司业务产生重大影响，但公司持续监测[204] 其他事项 - 2023年4月，NASA授予Space & Technology Solutions OMES III合同，该合同授予目前正面临抗议[179]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度运营亏损1400万美元，去年同期运营亏损450万美元，主要因上市公司筹备成本和发射计划更新影响 [5] - 第一季度营收1820万美元，去年同期为1850万美元，大部分来自月球访问服务，特别是三份NASA商业月球有效载荷服务合同，产生了1280万美元的第一季度收入 [63] - 第一季度末合同积压为1.611亿美元，其中1.077亿美元预计在今年剩余时间转化为收入，该积压不包括4月初授予的NASA OMES III合同，其合同上限价值7.19亿美元 [43] - 第一季度运营费用为3220万美元，其中280万美元与公开上市相关费用有关，预计未来不会产生这些交易费用，预计结合今年晚些时候的业务量增加，有助于在第四季度实现正EBITDA [44] - 预计2023年营收在1.74亿美元至2.68亿美元之间，毛利率在5%至18%之间 [45] - 第一季度末现金余额为4680万美元，不包括4月从认股权证行使中获得的1360万美元，预计年底现金余额约为4900万美元 [88][89] 各条业务线数据和关键指标变化 月球访问服务 - NASA在2月将公司首次月球任务着陆点重新定向到月球南极地区，虽最初影响执行时间，但带来了额外财务收益 [36] - 完成了Nova - C航天器的结构测试，成功完成推进剂装载演示，软件和任务运营团队完成了飞行软件和飞行航空电子系统的全时长任务序列测试，有望在第三季度执行首次任务 [37][38][57] - 商业月球访问服务活动在月球表面有效载荷和拼载有效载荷方面持续增加，收入多元化是业务长期成功的有力且不断增长的迹象 [58] 月球数据服务 - 为支持三个NASA月球任务，公司建立了月球数据服务，第一季度开始将该服务在内部月球任务之外进行商业化的初步步骤 [1] - 已签约前两颗数据中继卫星，计划分别在任务2和任务3上飞行，预计今年年底和明年年初部署，还拥有与航天器进行直接对地通信的地面通信网络 [79] 轨道服务 - 第一季度在轨道服务业务部门投入了时间和人员，之后获得了NASA价值7.19亿美元的五年综合多工程服务合同，该合同近期遭到抗议，公司相信裁决维持授予决定后，将于第三季度末或第四季度开始工作 [40][60] 太空产品和基础设施 - 该业务部门在现有合同工作和未来机会方面取得进展，包括开发推进系统、服务工程合同以及获得NASA关于月球移动车辆、发电厂和人类居住系统的奖励 [3] - 作为与X - Energy的IX合资企业的一部分，公司正在推进月球裂变表面动力反应堆的设计，并在第一季度后向能源部和NASA进行了中期设计周期简报 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防部对近月空间活动的资金投入，预计将促使太空部队在未来五年以上依赖购买近月商业服务，为公司销售空间域感知、定位导航和授时以及安全通信服务提供机会 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于月球通信数据中继卫星以及定位导航和授时领域，以保持领先于竞争对手 [17] - 公司认为在近太空网络服务合同投标过程中处于有利地位，预计NASA将在今年第三季度授予该合同，此10年合同预计有三个数据中继奖项，每个约10亿美元 [2][17] - 公司介绍了Moon Racer团队，意图参与NASA为阿尔忒弥斯计划征集的月球地形车项目投标，公司作为主承包商，与诺斯罗普·格鲁曼、波音等公司合作 [41] - 公司在与洛克希德·马丁的Parsec月球轨道中继星座竞争中，凭借先发优势和卫星先到达的优势，将继续投资相关领域保持领先 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多个参与者对近月空间感兴趣，有利于扩大整体可用市场，推动这个新兴市场的发展 [21] - 公司认为自身在建立月球基础设施和商业方面处于领先地位，随着业务发展，有望为股东带来长期价值 [51][62] - 公司预计下半年收入将更强，若能在今年预期时间内实现关键里程碑，包括成功的月球着陆、OMES合同执行以及赢得NSNS合同，将有望达到业绩指引 [89][90] 其他重要信息 - 公司正在完成一个超过10万平方英尺设施的建设，由Burns & McDonnell设计建造，Griffin Partners提供咨询，休斯顿市和休斯顿机场系统为4000万美元的项目提供资金，以满足四个业务部门不断增长的需求 [4] - 2022年底，公司通过跟踪NASA的月球勘测轨道器和阿尔忒弥斯1号任务验证了其网络，在阿尔忒弥斯1号任务中，通信网络跟踪猎户座飞船至约43万公里，还验证了地面站对月球勘测轨道器的跟踪和轨道确定能力 [59] - 公司有A、B、C三类股权，截至季度末资产负债表日期，A类普通股有14771804股流通在外，B类股有10566股，C类股有68140188股 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IM1是否有剩余的飞行前里程碑，以及IM2的预计时间更新 - 公司正在从低温测试中恢复飞行器，并重新配置为最终配置，准备运往卡纳维拉尔角，还需进行一些功能测试，预计在第三季度中后期到达发射台并准备发射，目前正在评估IM2的时间表 [94] 问题2: 请说明OMES合同抗议的依据，7.19亿美元是否全部归公司，以及收入线性情况 - 戈达德太空飞行中心采购过程中的抗议较为频繁，统计显示不到10%的抗议被推翻，公司对自身价值提供有信心，不清楚抗议依据，公司得分出色是明显的赢家；7.19亿美元收入全部归公司；OMES项目开始后收入将较为线性，2023年收入指引范围受多个重大事件影响，如月球着陆、OMES执行、赢得NSNS和LTV主要投标等 [70][10][97] 问题3: 如何看待现金消耗节奏 - 公司会管理运营以实现预期结果，部分现金消耗在乐观情况下可根据收入情况进行调整 [76] 问题4: 公司在月球数据服务业务中如何看待与洛克希德·马丁的Parsec月球轨道中继星座的竞争 - 公司已签约前两颗数据中继卫星，有地面通信网络，在建立通信网络和数据中继方面比竞争对手领先一到两年，公司会继续投资相关领域保持领先 [79][112][17] 问题5: 如果IM1或IM2推迟，对第四季度现金生成和正EBITDA有何影响 - 如果推迟是公司自身原因，会增加任务成本，对EBITDA产生不利影响；如果是客户要求，可能会有额外付款里程碑，结果可能为中性或略为积极，取决于谈判情况 [113][107] 问题6: 公司合同中标率与长期财务展望假设的对比情况 - 第一季度中标率约为50%，此前财务规划中设定的中标率约为40% [109]

公司愿景与目标 - 公司愿景是成为多元化太空公司，初期专注建立月球基础设施和商业基础[27] 公司业务成果与优势 - 截至2022年12月31日，公司是服务NASA和全球商业有效载荷客户的少数公司之一，获3个商业月球有效载荷服务奖，多于竞争对手[30] - 公司牵头的商业月球有效载荷服务计划价值26亿美元，用于向月球运送科学仪器和支持设备[36] - 月球门户和临界点合同价值超10亿美元，显示月球市场发展良好[36] - 截至2022年12月31日，月球访问服务业务单元合同价值含2.89亿美元NASA合同和5680万美元商业有效载荷合同，另有160万美元商业赞助和内容销售[48] - 轨道服务已取得四项重大进展，包括组建团队、签订600万美元合同、参与政策制定和获得三项价值1845万美元的拼车合同[52] - 公司2022财年营收8660万美元，2018 - 2022年从800万美元增长而来，2023年已签约约1.421亿美元营收[68][71] 公司产品与技术 - 公司Nova - C着陆器计划2023年成为自1972年以来首个软着陆月球表面的美国飞行器，可携带130千克货物[30] - 公司Nova - C的IM - 1可载130千克货物，IM - 2计划登陆月球南极；Nova - D预计载荷500 - 750千克，Nova - M预计载荷5000 - 7500千克[46] - μNova可携带5千克有效载荷飞行25千米，首架计划随IM - 2执行演示任务[47] - 公司利用六个地面站提供月球数据服务，可实现通信、导航和成像等功能[54] - 公司制造设施有两台EOS M290制造机，能生产多种金属部件[59] - 公司研发聚焦“熬过月夜”、更大着陆器设计及高效采集各类数据的太空技术创新[84] 市场规模与机会 - 公司认为商业月球经济因进入壁垒降低、地缘政治紧张和政府资金增加而有望增长[32] - NASA估计即将进行的阿尔忒弥斯一号任务将耗资约280亿美元[33] - 到2025年，NASA在阿尔忒弥斯计划上的总支出预计将达到930亿美元[35] - 公司目标市场年支出超1750亿美元，月球服务和地球轨道服务未来十年机会均超1000亿美元[40] - 月球服务2021 - 2030年市场规模约1050亿美元，轨道服务2022 - 2031年约140亿美元[41][42] - 公司所处新类别未开发潜在市场规模达1190亿美元，未来十年可触及的总潜在市场约1200亿美元[68][69] 公司合作与资源 - 公司与X - energy、Axiom Space、NASA、KBR等有合作关系[63][64][65][66] - 截至2022年12月31日，公司从Aerospace Corporation处获得两项美国专利许可，持有一项美国注册商标[94] - 2018年7月公司与Aerospace Corporation签订非独家专利和技术诀窍许可协议，前四年每项专利维护费约1600美元，第八年约3600美元，第十二年约7200美元[95] 公司运营与设施 - 公司在休斯顿有综合制造设施，并将于2023年第三季度入驻在休斯顿太空港新建的制造和运营中心[90] - 截至2022年12月31日，公司有163名员工，员工平均航空和设计经验超25年，累计NASA经验超100年，超60%员工有高等学位[91][92] 公司业务计划 - 公司计划争取7.2亿美元的Prime Engineering合同以领导NASA对LandSat - 7的服务任务及其他国家安全相关合同[77] - 公司首个任务IM - 1拟成为自1972年阿波罗17号任务后首个登上月球的美国商业着陆器，第二个任务IM - 2也将实现多个首次[73] - 为实现预期的未来收入增长，公司需开发和营销新产品与服务[106] - 公司计划大幅扩张业务，包括招聘新员工、开发新技术等，但扩张存在不确定性[107][108] 公司面临的竞争 - 公司竞争主要来自老牌企业如诺斯罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁，以及下一代企业如Astrobotic和Firefly Aerospace[79] - 公司面临激烈竞争，包括现有和新进入公司的竞争，以及行业整合带来的压力[114][115] 公司面临的风险 - 公司运营历史有限，难以准确预测未来业绩，未来运营结果可能低于投资者或分析师预期[105] - 新冠疫情对公司业务运营和财务结果造成不利影响，包括供应链延迟、项目执行受阻等[118][119] - 航天飞行系统的安全性能不佳或设施发生安全事故，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 公司面临网络攻击风险，可能导致系统受损、业务损失和声誉损害，且应对成本可能增加[125][127] - 商业航天市场尚未精确建立，公司对市场规模和增长率的估计可能不准确[128][129] - 卫星和月球着陆器发射可能出现延迟、失败等问题，导致公司业务受损和成本增加[130][131] - 公司超80%的年收入来自少数客户，客户集中带来业务风险[132] - 商业太空飞行存在风险，可能导致事故，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 危险材料的释放、意外点火、爆炸或不当处理，可能扰乱公司运营并对财务结果产生不利影响[136] - 公司依赖有限的供应商提供原材料和零部件，可能无法满足生产需求或获得有利条款，影响业务和财务状况[139][140][141] - 产品存在缺陷或无法按预期运行，可能对公司的收入、经营成果和声誉产生负面影响[144] - 通货膨胀可能导致公司成本增加，若应对措施无效，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[146] - 公司业务依赖客户合同，客户违约或延迟履行义务，可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147][148] - 作为分包商，若主承包商未能履行合同义务，可能影响公司的业绩和未来业务[150][151] - 公司业务受政府政策、法规和资金水平变化的影响，合规风险可能对销售、盈利能力和财务状况产生重大不利影响[153][154] - 公司依赖贸易秘密保护，但可能无法防止其泄露，这可能损害公司的业务和竞争地位[156][157] - 公司使用第三方开源软件，若违反许可条款，可能面临诉讼和潜在责任，影响业务和财务状况[159][160] - 美国政府预算赤字、国债及预算流程问题可能对公司业务、财务状况和现金流产生不利影响[170][171] - 公司需遵守美国进出口和经济制裁等贸易控制法律法规，违规将面临刑事和行政处罚[176][177] - 无法获得或维持必要出口授权会影响公司航天业务，导致成本增加或发射延迟[178] - 公司依赖美国政府合同，合同终止、资金不足或审计负面结果会对业务产生不利影响[182] - 美国政府合同通常部分资助、可随时终止且受严格监管审计，审计结果不确定[183][185] - 公司与美国政府的合同受特定采购法规和社会经济要求约束，增加合规成本[189] - 全球宏观经济和政治条件的不确定性可能对公司经营成果和财务状况产生重大不利影响[192] - 俄乌冲突引发的制裁和冲突可能对公司当前运营产生不利影响[194] - 军事冲突、制裁及反制措施或导致市场动荡，影响公司运营和财务表现[195] - 公司负债可能带来风险，如增加经济和行业风险脆弱性、限制融资能力等[196][197] - 公司业务可能无法产生足够资金偿还债务，违反债务契约可能导致违约[198] - 公司发布的业绩指引基于管理层估计和假设，实际结果可能与指引有重大差异[199][201][202] - 公司有亏损历史，未来可能无法实现盈利，需要大量额外资本维持运营[204] - 公司预计未来持续产生运营亏损，若无法筹集额外资本，可能影响研发项目[205] 公司财务报告问题与措施 - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，涉及特定合同收入确认、非日常交易识别和人工分录职责分离[164][165] - 为弥补重大缺陷，公司计划招聘有经验人员、实施额外控制流程、考虑系统增强和聘请外部顾问[167] 公司报告身份 - 公司是“较小报告公司”，不确定降低的报告要求是否会降低股票吸引力[207] - 只要公司公众流通股低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且公众流通股低于7亿美元，就仍是较小报告公司[208] 行业相关项目 - 月球门户是一系列三个元素，计划2024年发射，将在月球轨道建立空间站[36] - 临界点是NASA寻求行业开发太空技术的计划，以促进商业太空能力发展和使未来NASA任务受益[37]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-40823 N/A (State or other jurisdiction of incorpor ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-40823 N/A (State or other jurisdiction of incorpo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-40823 Inflection Point Acquisition Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Isl ...