业绩总结 - Q2 FY2023总收入为4.584亿美元，同比增长11.9%[14] - 调整后营业收入为7630万美元，同比增长25.7%[14] - 调整后EBITDA为1.005亿美元，同比增长21.5%[14] - 预计FY23总收入在17.75亿美元至18.15亿美元之间，同比增长6%[30] - FY25财务展望显示收入目标为22亿美元[31] 用户数据 - 总注册人数为180.3K，较Q1增加6.4K[14] - 成人学习收入同比增长42%，达到2990万美元[19] - K-12教育的注册人数为111.2K，同比下降23.6%[19] 财务状况 - 现金及现金等价物为3.183亿美元，低负债比率为0.62x[42] - 2023年第二季度的调整后营业收入为5640万美元，同比下降13.6%[14] 历史数据对比 - 2022年12月31日的运营收入为68.1百万美元，较2021年同期增长[44] - 调整后的运营收入为76.3百万美元，2022年上半年为56.4百万美元，较2021年上半年增长35.0%[44] - 调整后的EBITDA为100.5百万美元，2022年上半年为103.5百万美元，较2021年上半年下降2.9%[44] - 2022年12月31日的股权激励费用为4.9百万美元，2021年同期为0.6百万美元[44] - 2022年12月31日的折旧及其他摊销费用为24.2百万美元，2021年同期为22.0百万美元[44] - 2022年6月30日的调整后运营收入为60.7百万美元，较2021年同期增长12.0%[47] - 2022年6月30日的调整后运营收入为69.5百万美元，较2021年同期增长12.0%[47] - 2022年6月30日的调整后运营收入为53.5百万美元，较2021年同期下降19.9%[47]

公司业务概况 - 公司是一家提供虚拟和混合学习的教育服务公司[118] - 公司的产品和服务主要面向公立和私立学校、学区和特许董事会[119] 公司财务表现 - 公司的总收入为8.836亿美元，同比增长9.1%；运营收入为3940万美元，同比下降21.0%[121] - 公司在2022-2023学年为31个州和哥伦比亚特区的85所学校提供学校服务，为27个州和哥伦比亚特区的52所学校或项目提供职业学习服务[120] - 公司的总注册人数为176.6万，同比减少11.4万，降幅为6.1%[121] 财务数据分析 - 2022年12月，总收入为45.8亿美元，同比增长11.9%[136] - 职业学习领域收入增长90.8%，达到18.3亿美元[136] - 教学成本和服务费用占收入的62.9%[136] - 销售、一般和行政费用占收入的22.3%[137] 现金流量情况 - 截至2022年12月31日，公司净营运资本为6.8亿美元[141] - 公司在2022年12月31日的财务报告中显示，经营活动产生的净现金流为2120万美元，较2021年同期的1170万美元净现金流增加3290万美元[146] - 公司在2022年12月31日的投资活动中，净现金流为5500万美元，较2021年同期的5970万美元减少470万美元[147] - 公司在2022年12月31日的融资活动中，净现金流为3730万美元，较2021年同期的5780万美元减少2050万美元[148] 公司服务和支持 - 公司主要营收来源为综合学校服务提供的课程、技术系统、教学和支持服务[129] - 公司在K-12在线教育行业拥有最大的数字研究课程组合[132] - 公司建立了安全可靠的技术平台，提供高质量的教育环境[133] - 公司提供广泛的教学服务，包括招聘持有州认证的教师等[133] - 公司提供广泛的支持服务，包括市场营销、招生、技术支持等[135] 公司财务细节 - 2022年第四季度公司总收入为45.84亿美元，同比增长11.9%[136] - 教育服务成本和费用为28.83亿美元，占收入的62.9%[136] - 销售、一般和管理费用为10.2亿美元，占收入的22.3%[137] - 所得税费用为1.89亿美元，占税前收入的27.1%[138] - 2022年前六个月公司总收入为88.36亿美元，同比增长9.1%[140] - 教育服务成本和费用为58.38亿美元，占收入的66.1%[140] - 销售、一般和管理费用为26.04亿美元，占收入的29.5%[140] 风险提示 - 公司目前在多个国家运营，但没有大量使用外币进行交易[152] - 美元与许多外币之间的汇率在过去几年有显着波动，未来可能继续如此[153] 内部控制评价 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2022年12月31日，披露控制和程序有效[156]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为4252亿美元 同比增长6% [32] - 调整后运营亏损为199亿美元 同比下降 [32] - 资本支出为168亿美元 同比增加14亿美元 [32] - 职业学习收入增长63%至1535亿美元 主要受中学和成人学习业务推动 [34] - 成人学习收入增长24%至2800万美元 预计全年增长超过30% [35] - 普通教育收入下降11%至2717亿美元 主要由于入学人数下降 [36] - 每学生收入增长202%至200029美元 预计全年增长7%-10% [34] - 毛利率下降110个基点至305% 预计全年可能下降200个基点 [37][38] - SG&A费用增长至1584亿美元 主要由于营销和成人业务成本增加 [39] - 调整后EBITDA为300万美元 [40] - 稀释后每股亏损为054美元 [45] - 自由现金流为负16亿美元 符合季节性模式 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 职业学习业务: - 中学收入1255亿美元 入学人数616万 增长47% [34] - 成人学习收入2800万美元 增长24% [35] - 目标到2030年培养超过10万名毕业生 目前已有6万名学生 [12] - 普通教育业务: - 收入2717亿美元 下降11% [36] - 入学人数1123万 仍高于疫情前水平 [36] - 每学生收入增长18%至2216美元 [37] - 新业务发展: - 成人学习业务年增长率超过25% 预计未来几年达到2亿美元 [17] - 职业平台推出 提供从探索到就业的一站式解决方案 [14] - 教师短缺解决方案和辅导平台正在开发中 [18][19] - 游戏化学习项目快速增长 如Minecraft课程 [20] - 电子竞技项目用户数达数万 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 职业学习市场需求强劲: - 90%的学区将职业学习作为首要任务 [15] - 75%的学区考虑外包职业学习项目 [15] - 预计到2030年医疗保健领域将新增2600万个工作岗位 [14] - 普通教育市场变化: - 70%的家长希望学校提供多种学习模式 [23] - 2022年1月40%的公立学校提供全日制远程教学 到6月降至33% [24] - 20个州扩大了教育券类项目 [24] - 入学趋势: - 10月入学人数出现净增长 超过疫情前水平50%以上 [28] - 申请量比去年高出几个百分点 [28] 公司战略和发展方向 - 职业学习战略: - 推出新的职业平台 提供免费职业教育和认证 [14][15] - 通过雇主招聘费用实现平台盈利 [16] - 目标到2030年培养超过10万名毕业生 [12] - 普通教育战略: - 继续提供多种学习模式选择 [23] - 改善本地化营销和执行 [55][56] - 创新投资: - 开发教师短缺解决方案和辅导平台 [18][19] - 推出游戏化学习项目 [20] - 扩展电子竞技项目 [21] - 效率提升: - 在全国范围内寻找规模效应 [41] - 增加免费课程 [41] - 持续推动成本优化 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战: - 面临通胀压力 成本增速快于收入 [40] - 潜在经济衰退可能带来挑战 [43] - 市场机会: - 职业学习和成人学习业务增长强劲 [33] - 普通教育入学可能已经触底 [26][53] - 教育券项目扩展带来机会 [24] - 未来展望: - 预计全年收入171-179亿美元 [48] - 调整后运营利润16-19亿美元 [48] - 维持2025年目标 [43] - 新产品的市场机会可能超过最初预期 [29] 问答环节所有提问和回答 关于普通教育入学下降 - 下降原因包括疫情后返校、在线学习疲劳、本地学校竞争增加等 [53] - 公司认为入学人数可能已经触底 10月出现净增长 [57] - 需要改进执行 如本地化营销 [55][56] 关于运营利润指引 - 需要实现收入加速增长和成本效率提升 [67] - 公司有信心达成指引 过去10年从未错过指引 [68] 关于教师成本 - 部分成本增加与资金增长相关 需要按规支出 [72] - 今年确保教师满编 去年略有不足 [72] 关于普通教育趋势 - 市场仍在增长 但公司执行存在不足 [80] - 家庭行为模式变化 更多在学年中寻求替代方案 [81][82] 关于成人学习业务 - 企业端业务占比不大 受宏观影响有限 [84] - 技术领域仍存在大量人才需求 [85] 关于SG&A费用 - 增加主要由于营销费用和通胀 [90] - 预计未来增长与通胀水平一致 [91] 关于申请转化率 - 各环节转化率均有提升 家庭对项目理解加深 [92][93]

学生就读与毕业情况 - 自成立以来超三百万学生就读于公司课程和服务支持的学校，2022学年毕业11775名高中生[180] 业务市场覆盖情况 - 2022 - 2023学年，普通教育市场为31个州和哥伦比亚特区的85所学校提供服务，职业学习市场为27个州和哥伦比亚特区的52所学校或项目提供服务[186] - 2022 - 2023学年，普通教育市场在31个州和哥伦比亚特区的85所学校提供学校即服务产品，职业学习市场在27个州和哥伦比亚特区的52所学校或项目提供该产品[186] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度收入从上年的4.002亿美元增至4.252亿美元，增幅6.2%[188] - 2022年第三季度营业亏损从上年的700万美元增至2870万美元，增幅310.0%[188] - 2022年第三季度总入学人数为17.39万人，较上年减少1.57万人，降幅8.3%[189] - 2022年第三季度总收入4.252亿美元，较2021年同期增加2500万美元，增幅6.2%[215] - 2022年第三季度教学成本和服务费用2.955亿美元，较2021年同期增加2170万美元，增幅7.9%，占收入比例从68.4%增至69.5%[216] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用1.584亿美元，较2021年同期增加2500万美元，增幅18.7%，占收入比例从33.3%增至37.2%[217] - 2022年第三季度所得税收益750万美元，占税前亏损的24.9%，2021年同期为290万美元，占比33.0%[218] - 截至2022年9月30日，净营运资金6.419亿美元，包括现金及现金等价物1.945亿美元和应收账款5.437亿美元[220] - 2021财年第一季度，公司发行4.2亿美元2027年到期的可转换优先票据，利率1.125%，净收益约4.086亿美元[221][222] - 截至2022年9月30日和6月30日，融资租赁负债分别为7800万美元和6630万美元，租赁利率在1.52%至4.42%之间[225] - 2022年第三季度经营活动净现金使用量1.431亿美元，较2021年同期增加1160万美元[230] - 2022年第三季度投资活动净现金使用量2650万美元，较2021年同期增加330万美元[231] - 2022年第三季度营收从上年的4.002亿美元增至4.252亿美元，增幅6.2%，运营亏损从上年的700万美元增至2870万美元，增幅310%[188] - 2022年第三季度总入学人数为17.39万人，较上年减少1.57万人，降幅8.3%[189] - 2022年第三季度营收4.252亿美元，较2021年同期增加2500万美元，增幅6.2%[215] - 2022年第三季度教学成本和服务费用为2.955亿美元，较2021年同期增加2170万美元，增幅7.9%，占营收比例从68.4%增至69.5%[216] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.584亿美元，较2021年同期增加2500万美元，增幅18.7%，占营收比例从33.3%增至37.2%[217] - 2022年第三季度所得税收益为750万美元，占税前亏损的24.9%，2021年同期为290万美元，占比33.0%[218] - 截至2022年9月30日，净营运资金为6.419亿美元，包括现金及现金等价物1.945亿美元和应收账款5.437亿美元[220] - 2021财年第一季度，公司发行4.2亿美元2027年到期可转换优先票据，利率1.125%，净收益约4.086亿美元，同时进行上限期权交易，成本6040万美元[221][222] - 2020年1月27日，公司与PNC Capital Markets LLC签订1亿美元高级有担保循环信贷协议，截至2022年9月30日，无未偿还金额，协议含2亿美元增额条款[224] - 截至2022年9月30日和6月30日，融资租赁负债分别为7800万美元和6630万美元，租赁利率在1.52% - 4.42%之间[225] - 2022年第三季度，经营活动净现金使用量为1.431亿美元，较2021年同期增加1160万美元；投资活动净现金使用量为2650万美元，较2021年同期增加330万美元；融资活动净现金使用量为2520万美元，较2021年同期增加1240万美元[230][231][232] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年普通教育入学人数为11.23万人，较2021年的14.76万人减少3.53万人，降幅23.9%[204] - 2022年职业学习入学人数为6.16万人，较2021年的4.2万人增加1.96万人，增幅46.7%[204] - 2022年第三季度普通教育收入减少3470万美元，降幅11.3%，职业学习收入增加5960万美元，增幅63.5%[215] - 普通教育入学人数从2021年的14.76万人降至2022年的11.23万人，降幅23.9%；职业学习入学人数从2021年的4.2万人增至2022年的6.16万人，增幅46.7%[204] - 普通教育收入从2021年的3.06341亿美元降至2022年的2.71658亿美元，降幅11.3%；职业学习收入从2021年的9388.5万美元增至2022年的1.53492亿美元，增幅63.5%[207] - 2022年第三季度普通教育营收减少3470万美元，降幅11.3%，职业学习营收增加5960万美元，增幅63.5%[215] 业务受疫情影响情况 - 公司业务受COVID - 19影响，2020年末至2022财年产品和服务需求增加，疫情影响不可估量[191,199] 业务部门与收入线情况 - 公司运营一个可报告业务部门，有普通教育和职业学习两条收入线[202] - 公司运营一个基于技术的教育业务板块，有普通教育和职业学习两条收入线[202] 学校即服务协议情况 - 公司学校即服务协议平均期限超五年，多数可自动续约[186,187] - 公司学校即服务产品协议平均期限超五年，多数可自动续约[186][187] 公司投资情况 - 公司在过去二十年投资超6亿美元开发课程、系统、教学实践和支持服务[208] 公司ESG与教育公平举措 - 公司董事会和管理层致力于识别可能影响业务运营和增长的ESG问题并制定相关政策[192] - 公司自成立二十年来致力于消除影响学术公平的障碍，推出多项举措促进教育公平[193]

业绩总结 - 职业学习注册人数增长47%，超过61,000人[6] - 成人学习收入同比增长24%，达到28.0百万美元[10] - Q1 FY23总收入为425.2百万美元，同比增长6.2%[10] - 调整后的运营收入为-19.9百万美元，同比下降24.4百万美元[6] - FY23收入指导范围为435.0百万美元至465.0百万美元，预计同比增长4%[7] - FY25财务展望中，收入预计在1.71亿至1.79亿美元之间[11] - 现金及现金等价物为194.5百万美元，显示出强劲的现金流[12] - 总债务义务为489.9百万美元，杠杆比率为1.18倍[12] 用户数据 - K-12和成人项目的注册增长将支持FY25的财务展望[11] - 公司致力于FY2025目标，尽管面临挑战[6] 费用与支出 - 2022年12月31日的运营收入为62.0百万至151.5百万美元[17] - 股票补偿费用在2022年12月31日的范围为5.0百万至25.0百万美元[17] - 无形资产摊销费用在2022年12月31日的范围为3.0百万至13.5百万美元[17] - 调整后的运营收入在2022年12月31日的范围为70.0百万至190.0百万美元[17] - 2020年9月30日的运营收入为30.3百万美元，2021年6月30日为21.4百万美元[16] - 2021年9月30日的调整后运营收入为60.7百万美元，2021年12月31日为69.5百万美元[16] - 2020年9月30日的股票补偿费用为5.5百万美元，2021年6月30日为8.9百万美元[16] - 2020年12月31日的无形资产摊销费用为0.8百万美元，2021年6月30日为3.6百万美元[16] - 2022年6月30日的调整后运营收入为53.5百万美元[16] - 2021年12月31日的股票补偿费用为9.1百万美元，2022年3月31日为4.1百万美元[16]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年总收入为16.9亿美元，同比增长9.8% [18] - 调整后营业利润为1.882亿美元，同比增长16.6% [18] - 资本支出为6760万美元，同比增加1530万美元，主要用于新产品和服务的投资 [18] - 普通教育业务收入为12.7亿美元，同比下降0.5%，主要由于入学人数下降8.6%，但每生收入增长9.7%至8104美元 [19] - 职业学习业务收入为4.129亿美元，同比增长超过60%，其中中学和高中业务收入为3.214亿美元 [20] - 成人学习业务收入为9150万美元，同比增长32% [21] - 毛利率为35.4%，同比提升60个基点 [21] - 稀释后每股收益为2.52美元，同比增加0.81美元 [24] - 自由现金流为1.393亿美元，同比增加5740万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 普通教育业务入学人数为14.32万，同比下降8.6%，但每生收入增长9.7%至8104美元 [19] - 职业学习业务入学人数为4.19万，同比增长41.6%，每生收入增长13.8%至7640美元 [20] - 成人学习业务收入为9150万美元，同比增长32%，显示出强劲的有机增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西弗吉尼亚州开设了新项目，所有项目的潜在客户和申请量均高于去年 [10] - 在乔治亚州开设了新的职业学习项目，预计现有项目仍有显著增长机会 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过新产品和服务扩大市场，包括教师专业发展服务、高中生职业平台和K-12辅导平台 [13] - 公司正在利用其全国规模优势，缓解教师短缺问题，并已赢得数百万美元的合同 [14] - 公司长期目标保持不变，预计在线和数字教育解决方案的需求将持续增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济和地缘政治挑战，包括高通胀和劳动力市场紧张 [5] - 尽管疫情影响减弱，虚拟教育的需求仍然强劲 [10] - 公司预计2023财年将继续增长，但通胀压力和供应链问题将对业务产生影响 [26] 其他重要信息 - 公司新任CFO Donna Blackman表示，公司将继续投资于创新产品，以加速对全国学习者的影响 [17] - 公司预计2023财年的税收率将与2022财年保持一致 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于整体入学人数和职业学习业务的增长 [30][31] - 公司CEO James Rhyu表示，整体入学人数（包括普通教育和职业学习）在2022财年末的注册人数为历史最高 [32] 问题: 关于利润率的影响 [33] - James Rhyu表示，通胀对公司成本基础的影响较大，尤其是三分之二的成本与薪酬相关，短期内可能会对利润率产生边际影响 [34] 问题: 关于普通教育业务的长期目标 [35] - James Rhyu表示，公司目前处于长期目标的低端，但由于市场不确定性，暂时不会调整目标范围 [36] 问题: 关于教师招聘和教师短缺 [39] - James Rhyu表示，公司今年提前招聘教师，招聘渠道与往年相似，但招聘成功率更高，主要得益于公司文化和教师满意度 [40] 问题: 关于成人学习业务的增长 [41] - James Rhyu表示，成人学习业务在技术和医疗保健技能培训方面表现出色，预计未来几年将继续保持强劲增长 [41] 问题: 关于每生收入的增长 [45] - James Rhyu表示，每生收入的增长受多种因素影响，包括资金环境、学生构成和收益率，预计2023财年每生收入将继续增长，但增速可能低于通胀 [46] 问题: 关于职业学习业务在衰退中的表现 [47] - James Rhyu表示，职业学习业务在技术和医疗保健领域表现良好，预计在衰退中仍将保持强劲 [48] 问题: 关于并购计划 [50] - James Rhyu表示，公司目前有能力进行并购，但估值预期仍然较高，公司将继续保持谨慎态度 [51]

业绩总结 - FY2022公司总收入为16.9亿美元，同比增长9.8%[6] - 第四季度收入为4.552亿美元，同比增长14.5%[6] - 调整后的营业收入为1.882亿美元，同比增长13.8%[6] - 2022年运营收入为4610万美元，较2021年同期的2140万美元增长115.9%[17] - 2022年调整后的运营收入为5350万美元，较2021年同期的3350万美元增长59.7%[17] - 2022年调整后的EBITDA为7470万美元，较2021年同期的5490万美元增长36.1%[17] 用户数据 - 职业学习部门收入达到4.12亿美元，其中中学和高中收入为3.214亿美元，同比增长16.6%[6] - 成人学习收入为9150万美元，同比增长64%[8] - K-12教育的总收入为12.74亿美元，预计到FY2025将达到12.5亿至14亿美元[13] - 职业学习的总收入在FY2022为4.129亿美元，预计到FY2025将达到6.5亿至8亿美元[13] 财务状况 - 现金及现金等价物为3.894亿美元，显示出强劲的现金流状况[15] - 总债务义务为4.777亿美元，低杠杆比率为0.32倍[15] 成本与费用 - 2022年股权激励费用为410万美元，较2021年同期的850万美元下降51.8%[17] - 2022年无形资产摊销费用为330万美元，较2021年同期的360万美元下降8.3%[17] - 2022年折旧及其他摊销费用为2120万美元，较2021年同期的2140万美元下降0.9%[17] - 2022年无形资产摊销总额为1300万美元，较2021年同期的1160万美元增长11.9%[17] 未来展望 - 预计到FY2025，职业学习部门收入将达到6.5亿至8亿美元[13] - K-12教育的总收入预计到FY2025将达到12.5亿至14亿美元[13]

公司业务覆盖与规模 - 自成立以来超三百万学生就读于由公司课程和服务支持的学校[258] - 2021 - 2022学年，公司在普通教育市场为30个州和哥伦比亚特区的80所学校提供学校即服务产品，在职业学习市场为24个州的42所学校或项目提供该产品[265] - 2021 - 2022学年，公司在通识教育市场为30个州和哥伦比亚特区的80所学校提供学校即服务产品，在职业学习市场为24个州的42所学校或项目提供该产品[265] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日财年，公司收入从上年的15.368亿美元增至16.867亿美元，增长9.8%；营业收入从上年的1.105亿美元增至1.566亿美元，增长41.7%[267] - 截至2022年6月30日财年，公司总入学人数为18.51万人，较上年减少1200人，降幅0.6%[267] - 2021、2020和2019财年，公司的总资金估计与实际报销的差异分别影响总报告收入约1.4%、(0.1)%和0.6%[308] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司对可能无法实现的净递延所得税资产分别设有670万美元和500万美元的估值备抵[318] - 2022年总营收为16.867亿美元，较2021年的15.368亿美元增加1.499亿美元，增幅9.8%[328][337] - 2022年普通教育营收为12.738亿美元，较2021年的12.802亿美元减少641.6万美元，降幅0.5%[328][337] - 2022年职业学习营收为4.129亿美元，较2021年的2.566亿美元增加1.563亿美元，增幅60.9%[328][337] - 2022年总招生人数为18.51万人，较2021年的18.63万人减少1200人，降幅0.6%[325] - 2022年普通教育招生人数为14.32万人，较2021年的15.67万人减少1.35万人，降幅8.6%[325] - 2022年职业学习招生人数为4.19万人，较2021年的2.96万人增加1.23万人，增幅41.6%[325] - 2022年教学成本和服务费用为10.902亿美元，较2021年的10.019亿美元增加8830万美元，增幅8.8%[338] - 2022年销售、一般和行政费用为4.398亿美元，较2021年的4.244亿美元增加1540万美元，增幅3.6%[339] - 2022年净利息支出为830万美元，较2021年的1800万美元减少970万美元[341] - 2022年所得税费用为4010万美元，占税前收入的27.2%，2021年为2450万美元，占比25.6%[342] - 2021年6月30日止年度教学成本及服务费用为10.019亿美元，较2020年的6.932亿美元增加3.087亿美元，增幅44.5%，占收入比例从66.6%降至65.2%[345] - 2021年6月30日止年度销售、一般及行政费用为4.244亿美元，较2020年的3.151亿美元增加1.093亿美元，增幅34.7%，占收入比例从30.3%降至27.6%[346] - 2021年6月30日止年度所得税费用为2450万美元，占税前收入的25.6%，2020年为850万美元，占比25.8%[347] - 截至2022年6月30日，公司净营运资金为6.485亿美元，包括3.894亿美元现金及现金等价物和4.186亿美元应收账款[351] - 2022年6月30日止年度经营活动提供的净现金为2.069亿美元，2021年为1.342亿美元，2020年为8040万美元，2019年为1.416亿美元[358][360][361] - 2022年、2021年和2020年6月30日止年度投资活动所用净现金分别为1.108亿美元、1.654亿美元和2.174亿美元[362] - 2022年6月30日止年度融资活动所用净现金为9330万美元，2021年和2020年提供的净现金分别为2.046亿美元和6560万美元[366] - 2021 - 2022财年，公司综合资金估算与实际报销额差异对总报告收入影响分别约为1.4%、(0.1)%和0.6%[308] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司净递延所得税资产的估值备抵分别为670万美元和500万美元[318] - 2022年、2021年和2020年，普通教育业务的招生人数分别为143200人、156700人和107800人，2022年较2021年减少8.6%，2021年较2020年增加45.4%[325] - 2022年、2021年和2020年，职业学习业务的招生人数分别为41900人、29600人和13100人，2022年较2021年增加41.6%，2021年较2020年增加126.0%[325] - 2022年、2021年和2020年，总招生人数分别为185100人、186300人和120900人，2022年较2021年减少0.6%，2021年较2020年增加54.1%[325] - 2022年总营收16.87亿美元，较2021年的15.37亿美元增加1.50亿美元，增幅9.8%[328][337] - 2022年普通教育营收12.74亿美元，较2021年的12.80亿美元减少640万美元，降幅0.5%，主要因入学人数减少8.6%和学校组合变化[328][337] - 2022年职业学习营收4.13亿美元，较2021年的2.57亿美元增加1.56亿美元，增幅60.9%，主要因入学人数增加41.6%、学校组合变化及收购MedCerts和Tech Elevator[328][337] - 2022年教学成本和服务费用10.90亿美元，较2021年的10.02亿美元增加8830万美元，增幅8.8%，占营收比例从65.2%降至64.6%[336][338] - 2022年销售、一般和行政费用4.40亿美元，较2021年的4.24亿美元增加1540万美元，增幅3.6%，占营收比例从27.6%降至26.1%[336][339][340] - 2022年净利息支出830万美元，较2021年的1800万美元减少，主要因采用ASU 2020 - 06消除了可转换优先票据债务折扣相关利息费用[336][341] - 2022年所得税费用4010万美元，占税前收入27.2%，2021年为2450万美元，占比25.6%，税率上升主要因不可扣除薪酬增加，部分被股票薪酬超额税收优惠增加抵消[336][342][343] 业务协议特点 - 公司学校即服务产品协议的平均期限超五年，多数协议在客户未通知不续约的情况下自动续约[265][266] - 公司学校即服务产品协议的平均期限超过五年，且多数协议在客户未通知不续约的情况下可自动续约[265][266] 收入相关因素与趋势 - 公司预计未来几年来自虚拟和混合公立学校的收入仍将占总收入的大部分，但其他业务收入也将随增长战略的实施而增加[275] - 影响公司收入的因素包括入学人数、入学年级和州的组合、行政服务和课程销售、州或地区的人均资助水平和出勤要求等[277][283] - 虚拟和混合学校的入学平均产生的收入远高于其他销售渠道[282] - 公司大部分收入来自向虚拟和混合公立学校销售课程、行政支持和技术服务，预计未来几年这部分收入仍将占总收入的大部分[266][275] 业务线介绍 - 公司学习解决方案团队为美国公立学校和学区提供课程和技术解决方案，以满足对数字和综合虚拟解决方案的需求[287] - 公司运营三所经认证的私立在线学校，收入来自课程注册和项目价格决定的学费[288] - 公司提供成人学习培训项目，其收入增长依赖吸引潜在学习者和展示就业安置成功率[294][295] - 公司通过Galvanize、Tech Elevator和MedCerts为成年学习者提供专业职业学习项目，包括软件工程、医疗保健和医学领域的技能培训等[264] 成本与费用相关 - 公司高中课程的教学成本占收入的百分比高于幼儿园至八年级课程[297] - 公司部署并开发新交付模式，扩张到新州将产生启动成本和其他费用[298][299] - 公司销售、一般和行政费用包括员工薪酬、交易和尽职调查费用、产品开发费用等[300][301] - 教学成本和服务费用与学校数量和招生人数直接相关，高中业务教学成本占收入的百分比高于幼儿园至八年级业务[296][297] - 公司部署并开发新交付模式，如混合学校，扩张到新州会产生启动成本和其他费用[298][299] - 销售、一般和行政费用包括业务发展、公共事务、销售和营销等人员的薪资福利，以及产品开发费用[300][301] 会计估计与确认 - 公司在编制合并财务报表时需进行关键会计估计，实际结果可能与估计不同[302] - 公司提供基于订阅的在线课程和服务，收入在订阅期内按比例确认[313] - 公司有基于资金、订阅和企业的三类合同，收入确认方式不同[307][313][315] - 公司采用资产和负债法计算所得税，对所得税估计需重大判断，税收立法等变化可能影响所得税资产和负债估值[316][317] 公司资本运作 - 2021财年第一季度，公司发行4.2亿美元本金的1.125%可转换优先票据，净收益约4.086亿美元，上限买入期权交易成本为6040万美元[352] - 2020年1月27日，公司与PNC Capital Markets LLC签订1亿美元高级有抵押循环信贷安排，截至2022年6月30日无未偿还金额[354] - 截至2022年和2021年6月30日，融资租赁负债分别为6630万美元和6890万美元，租赁利率在1.52% - 3.95%之间[355] 公司社会责任与可持续性 - 公司董事会负责评估组织的环境和社会影响，识别可能影响业务运营和增长的ESG问题并制定相关政策[270] - 公司推出多项举措促进学术公平，如为黑人学生提供奖学金、扩大社会责任执法职业途径、增加黑人教师招聘等[271] - 公司致力于促进组织各方面的多样性和包容性，赞助员工资源团体，支持员工志愿活动[272] - 公司业务性质支持环境可持续性，多数员工在家工作，学生参加虚拟课程，减少通勤碳排放，在线课程减少纸张需求[274] 公司资源与能力 - 过去二十年公司在课程、系统、教学实践和支持服务方面投资超6亿美元[330] - 公司拥有K - 12在线教育行业最大的数字课程组合之一，通过子公司增加了软件工程、医疗保健和医学领域的在线课程和内容[331] - 公司建立了安全可靠的技术平台，具备单点登录功能，可提供高质量教育环境和个性化教育体验[332] 入学人数定义 - 公司定义的入学人数指在提供课程、技术、教学和支持服务的全服务虚拟或混合公立学校就读的学生，以9月30日的学生人数为开学入学水平，5月最后一天的学生人数为期末入学水平[280]

业绩总结 - 第三季度收入为4.217亿美元，同比增长8%[11] - 调整后的营业收入为6940万美元，同比增长26%[11] - 调整后的EBITDA为9030万美元，同比增长20%[11] - 全年收入指导范围上调至16.45亿至16.6亿美元，较之前的16.2亿至16.4亿美元有所提高[14] - FY2022年调整后的营业收入预计增长13%[15] - 2022财年预计的营业收入范围为148.0百万美元至151.0百万美元[32] 用户数据 - 职业学习部门的注册人数增长42%[13] - 成人学习部门的收入为5580万美元，预计将达到1.4亿至1.5亿美元[21] - 继续推动K-12和成人项目的注册增长[23] 未来展望 - 预计FY2025年收入将达到12.8亿至14亿美元[22] 财务状况 - 现金及现金等价物为3.086亿美元，总债务为4.856亿美元，杠杆比率为0.70倍[24][25] - 2022年第一季度的调整后营业收入为60.6百万美元，较2021年第一季度的38.6百万美元增长了57.2%[28] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为69.5百万美元，相较于2021年第一季度的54.9百万美元增长了26.5%[28] - 2022年第一季度的调整后营业收入为90.3百万美元，较2021年第一季度的75.0百万美元增长了20.0%[28] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为134.7百万美元，较2021年第一季度的128.0百万美元增长了5.2%[28] 成本控制 - 2022年第一季度的股权激励费用为5.6百万美元，较2021年第一季度的12.8百万美元下降了56.3%[28] - 2022年第一季度的无形资产摊销费用为3.3百万美元，较2021年第一季度的3.5百万美元下降了5.7%[28] - 2022年第一季度的折旧及其他摊销费用为20.8百万美元[28] - 2022财年预计的股权激励费用范围为19.0百万美元至21.0百万美元[32] - 2022财年预计的无形资产摊销费用为13.0百万美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4217亿美元 同比增长75% [24] - 调整后营业利润为694亿美元 同比增长26% [24] - 资本支出为184亿美元 同比增加71亿美元 [24] - 毛利率为367% 同比提升120个基点 [31] - 稀释后每股收益为102美元 去年同期为057美元 [34] - 自由现金流为746亿美元 期末现金及等价物为3086亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 普通教育业务收入为3159亿美元 同比下降 主要由于去年疫情驱动的入学高峰后预期下降 但每生收入增长7% [26] - 职业学习业务收入为1059亿美元 同比增长52% 其中初高中职业学习收入为832亿美元 同比增长近60% [28][29] - 成人学习业务收入为226亿美元 同比增长30% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西弗吉尼亚州和乔治亚州的新项目已正式开放 正在接受秋季入学申请 [16] - 乔治亚州第一年有500名学生的上限 之后每年增加几百名 [42][43] - 公司预计在夏季前可能再增加一到两个新州的项目 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在夏季推出一个试点项目 为高中生提供职业探索和证书获取的平台 首先聚焦医疗和科技行业 [10][11] - 公司正在将创新的数字学习产品和服务推向主流市场 使其更易于消费者获取 [17] - 公司与联合国支持的全球海洋解决方案生态系统合作 推出结合Minecraft游戏的教育产品 [19] - 公司正在扩大电子竞技业务 计划在12B正式组建电子竞技团队 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线学习需求持续强劲 今年申请量同比增长超过30% [6] - 自疫情开始以来 家庭学校学生数量增加了50% 达到约400万 大多数家庭没有返回实体学校 [7] - 技能培训正在成为越来越有价值的资产 公司在这方面具有多重竞争优势 [9] - 公司预计今年资本支出为65-70亿美元 约占收入的4% 与往年持平 [18] 其他重要信息 - 公司提高了全年收入指引 预计收入在1645-1660亿美元之间 高于之前的162-164亿美元 [36] - 公司预计全年调整后营业利润在18-185亿美元之间 高于之前的175-185亿美元 [36] - 公司预计全年资本支出在65-70亿美元之间 有效税率在27%-29%之间 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 当前学年申请量同比增长30% 是否包括秋季入学 - 当前学年申请量同比增长30% 不包括秋季入学 秋季入学申请刚刚开始 数据量还不足以给出指示 [38][40] 问题: 明年的资助环境预期 - 目前公司项目所在地区的政治、政策和资助环境总体保持中性到强劲 没有明显的负面信号 [41] 问题: 新州项目的限制 - 乔治亚州第一年有500名学生的上限 之后每年增加几百名 西弗吉尼亚州由于规模较小 预计不会产生重大影响 [42][43] 问题: 明年业务模型预期 - 公司计划明年实现增长 职业学习和成人学习业务表现良好 在线学习环境持续改善 [46][47] 问题: 明年每生收入预期 - 预计将回到0%-2%的正常范围 具体取决于业务组合 [48] 问题: 新州项目进展 - 公司预计在夏季前可能再增加一到两个新州的项目 [50] 问题: 教师招聘情况 - 教师短缺问题仍然存在 但公司正在提前准备 以应对秋季入学需求 [51][52] 问题: 通胀对收入和利润率的影响 - 短期内通胀对收入影响不大 但长期来看会同时影响收入和成本 特别是教师薪酬 [55][56] 问题: 成人学习业务的并购计划 - 公司有充足的资金用于并购 但会保持谨慎 只寻找符合战略逻辑且价格合理的标的 [58][59][60] 问题: Tech Elevator的扩张计划 - 公司会平衡Tech Elevator的增长 确保不破坏其优秀的成果和财务表现 [61][62][63] 问题: 教师短缺对普通教育业务的影响 - 去年教师短缺影响了加州和德州的入学人数 但最困难的时期已经过去 保留率保持稳定 [65][66][67][68][69] 问题: 新州项目的启动过程 - 新州项目启动需要先建立行政基础设施 包括招聘行政人员 设置系统 进行营销等 主要工作在春季到初夏完成 [70][71][72]