公司人员情况 - 截至2019年8月31日，公司约有136名员工，大部分员工位于台湾，少数在中国[45] 公司财务业绩 - 2019财年公司净收入为5902000美元，2018财年为7495000美元；2019财年净亏损为3565000美元，2018财年为2981000美元[274] - 2019财年公司毛利润为452000美元，2018财年毛亏损为435000美元[274] - 2019财年公司运营亏损为3665000美元，2018财年为3674000美元[274] - 2019年和2018年净亏损分别为356.5万美元和298.1万美元[276][283] - 2019年和2018年综合亏损分别为354万美元和295.5万美元[276] - 2019年和2018年经营活动净现金使用量分别为354.6万美元和117.7万美元[283] - 2019年产品销售毛利为45.2万美元，2018年为毛亏损43.5万美元[290] - 2019年和2018年8月31日止年度，公司税前亏损分别为356.5万美元和298.1万美元，主要来自美国和海外业务[376] - 2019年和2018年，计算得出的“预期”所得税利益分别为74.8万美元和101.3万美元，所得税费用均为0 [377] - 2019年公司产品收入为590.2万美元，较2018年的749.5万美元有所下降[385] - 2019年荷兰市场收入为157.3万美元，美国市场为194.8万美元[386] - 2019财年公司净亏损为356.5万美元，2018财年为298.1万美元[391] - 2019财年公司净亏损每股为1.00美元，2018财年为0.84美元[391] - 2019年经营亏损39.8万美元，2018年为75.4万美元[394] - 2019年净亏损356.5万美元，2018年为298.1万美元[394] - 2019年经营活动净现金使用量为334.2万美元，2018年为44.9万美元[396] - 2019年投资活动净现金为0，2018年为53.4万美元[396] - 2019年融资活动净现金为320万美元，2018年为0[396] 公司资产负债情况 - 截至2019年8月31日，公司总资产为11662000美元，总负债为9874000美元，股东权益为1788000美元；截至2018年8月31日，总资产为14250000美元，总负债为9247000美元，股东权益为5003000美元[271] - 截至2019年8月31日，公司现金及现金等价物为1363000美元，2018年为3421000美元[271] - 截至2019年8月31日，公司应收账款净额为703000美元，2018年为282000美元[271] - 截至2019年8月31日，公司存货为2083000美元，2018年为1818000美元[271] - 截至2019年8月31日，公司未开展任何资产负债表外安排，对可变利益实体无权益[256] - 截至2019年8月31日，公司现金及现金等价物降至140万美元[290] - 截至2019年8月31日和2018年8月31日，公司现金及现金等价物分别为136.3万美元和342.1万美元[302][305] - 截至2019年8月31日和2018年8月31日，客户A占公司总净应收账款的比例分别为61%和2%，客户B分别为10%和0%，客户C分别为0%和18% [303] - 2019年和2018年，客户A占公司总净收入的比例分别为18%和7%，金额分别为109.3万美元和54.2万美元；客户B分别为16%和7%，金额分别为92.2万美元和57.1万美元 [304] - 截至2019年8月31日和2018年8月31日，公司受限现金等价物当期部分分别为1.9万美元和0，非当期部分分别为8.9万美元和9.1万美元 [305] - 2018年8月31日止年度坏账费用为1万美元，2019年8月31日止年度未确认坏账费用 [307] - 2019年和2018年8月31日存货分别为208.3万美元和181.8万美元，存货减值分别为74.3万美元和69.5万美元[332][333] - 2019年和2018年8月31日，物业、厂房及设备净值分别为58.78万美元和72.13万美元，折旧费用分别为107.9万美元和97.6万美元[333] - 2019年和2018年8月31日，作为应付票据抵押的物业、厂房及设备分别为370万美元和420万美元[334] - 2019年和2018年8月31日，无形资产净值均为9.8万美元，摊销费用分别为1.4万美元和2.2万美元[335] - 2019年8月31日和2018年应计费用及其他流动负债分别为234.2万美元和550.5万美元[338] - 2019年8月31日和2018年对非合并实体投资账面价值分别为89.4万美元和91.4万美元[339] - 2019年和2018年长期债务分别为640万美元和230万美元，2019年7月偿还与玉山银行的长期票据[343][344] - 2019年7月与兆丰国际商业银行签订320万美元贷款协议，年利率分别为1.62%和2%[345] - 2019年1月与董事长和大股东分别签订170万美元和150万美元贷款协议，年利率均为8%[346] - 2019年和2018年经营租赁押金分别为1万美元和8.5万美元，租赁费用分别为15.1万美元和47.2万美元[348] - 2019年8月31日经营租赁未来不可撤销最低租赁付款总额为34.7万美元[349] - 2019年和2018年采购承诺分别为15.8万美元和160万美元[349] - 2019年8月31日公司现金及现金等价物和受限现金为138.2万美元[388] - 截至2019年8月31日，公司总资产为596.9万美元，2018年为584.2万美元[392] - 截至2019年8月31日，贷款总额为320万美元[397] 公司持续经营能力 - 公司财务报表因持续经营亏损、累计赤字等问题，对其持续经营能力存重大疑虑[262][265] 公司子公司情况 - 公司有四个全资子公司，台湾SemiLEDs持有大量资产并开展部分业务[286] - 2018年9月1日，子公司SBDI发行414000股普通股，公司未认购，非控股股东权益从0增至3.31%；2018年12月，公司购买3000股，截至2019年8月31日，非控股股东权益降至3.29%[323] 公司上市情况 - 公司普通股于2010年12月8日在纳斯达克全球精选市场上市，2015年11月5日转至纳斯达克资本市场[287] 公司流动性计划 - 公司制定流动性计划，包括从经营活动获取正现金流、控制成本和筹集额外资金[290] 公司收入确认政策 - 2018年9月1日起，公司采用ASC 606确认收入[292] 公司财务报表合并情况 - 合并财务报表包含公司及其子公司账户，消除了所有公司间交易和余额[293] 公司资产折旧与摊销政策 - 公司固定资产折旧采用直线法，建筑物及改良物估计使用寿命为5 - 20年，机器设备为1 - 10年，租赁改良为2 - 10年 [310] - 公司无形资产包括专利、商标和收购技术，专利和商标摊销年限为5 - 25年，收购技术为5年 [311] 公司资产减值情况 - 2019年和2018年8月31日止年度未确认长期资产减值损失 [312] - 2019年和2018年8月31日止年度未确认非合并实体投资减值损失 [314] - 2019年和2018年未确认减值费用，2019年8月31日无形资产预计未来摊销费用总计9.3万美元[336] 公司面临的风险 - 公司面临供应集中风险、信用集中风险等，过去几年有重大亏损，可能面临市场竞争、营收增长、知识产权保护等问题 [299][300][301] 公司广告成本 - 2019年和2018年广告成本分别为2000美元和1000美元[319] 会计准则变化影响 - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13，2020年9月1日起生效，公司正在评估影响[327] - 2018年6月FASB发布ASU 2018 - 07，2019年9月1日生效，公司预计无重大影响[328] - 2016年11月FASB发布ASU 2016 - 18，公司2018年9月1日采用，重分类受限现金余额不重大[329] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，2020年9月1日起生效，公司正在评估影响[330] 公司股权相关情况 - 2018年股东大会批准将普通股授权股数从7500万股减至750万股[355] - 2019年和2018年8月31日，2010计划下分别预留102.1万股和52.1万股用于发行，分别有69.1万股和18.9万股普通股可用于未来发行[357] - 2018年7月，公司向董事授予7500份受限股票单位，其中5000份于2019年6月29日100%归属，2500份因董事辞职被取消，授予日公允价值为每份4.75美元[358] - 2018年1月，公司向员工授予56700份受限股票单位，50%于2019年1月1日归属，50%将于2020年1月1日归属或在控制权变更时全部归属，授予日公允价值为每份4.10美元[359] - 2019年和2018财年，基于股票的薪酬费用分别为14.9万美元和14.1万美元[362] - 截至2019年和2018年8月31日，未确认的与未归属受限股票单位奖励相关的薪酬成本分别为4.1万美元和20.2万美元，预计分别在0.34年和1.24年的加权平均期间内确认[366] - 2019年和2018年，因具有反稀释作用而被排除在稀释后普通股每股净亏损计算之外的股票单位和购买普通股的股票期权分别为1.1万股和7.8万股[367] - 2019年9月，公司向董事授予5000股限制性股票单位，授予日公允价值为每股2.45美元[398] - 2019年9月，公司向一名董事授予2500股限制性股票单位，授予日公允价值为每股2.45美元[399] 公司税收政策及情况 - 美国政府2017年12月22日颁布的税法将美国法定联邦税率降至21%，公司在2019财年将美国递延税资产和负债调整至21%的较低联邦税率[370] - 台湾地区法定所得税税率自2018年1月1日起从17%提高到20%，未分配盈余税从10%降至5% [375] - 2019年8月31日递延所得税资产总值为3098.3万美元，较2018年的3541.4万美元有所下降[378] - 截至2019年8月31日，公司美国净运营亏损约为2960.9万美元，将于2025年开始到期[380] - 2017年12月22日美国税改法案将联邦企业所得税税率从34%（某些情况下为35%）降至21% [381] - 2019年和2018年公司均无未确认的税收优惠[382] 公司其他投资情况 - 2018年公司从对Intematix的成本法投资中确认净亏损8000美元[390] 公司贷款情况 - 2019年1月8日，公司与董事长、首席执行官和最大股东签订320万美元贷款协议，年利率8%[397]

票据融资与违约赔偿 - 公司需保留未完成的160万美元票据融资中的50万美元部分付款作为违约赔偿金[76] 产品与市场 - 公司产品主要用于通用照明和特种工业应用，客户集中在台湾、美国和中国[83][85] 技术能力 - 公司在蓝宝石基板再利用、外延生长优化等方面有先进能力和专有技术[86] 子公司股权 - 公司子公司台湾SemiLEDs持有台湾半导体照明有限公司97%的股权[88] 财务状况影响因素 - 公司提高流动性、获取替代资金来源和额外股权资本或信贷的能力影响财务状况[89] 行业与市场对公司影响 - 行业增长和LED产品应用需求影响公司财务表现，预计LED照明潜在市场将继续扩大[90] 产品售价与收入 - 公司产品平均售价可能因竞争等多种因素下降，影响收入和毛利率[90] 产品组合调整 - 公司调整产品组合，强调LED组件销售，预计改善毛利率等指标[90] 生产成本控制 - 公司通过提高生产良率降低单位生产成本，但产能利用率不足影响成本节约效果[90] 产品创新计划 - 公司计划在产品设计等方面持续创新，推出新技术和低成本产品[90] 2019年5月31日止三个月财务数据 - 2019年5月31日止三个月，公司营收从2018年同期的200万美元降至174.5万美元，降幅13% [99][100] - 2019年5月31日止三个月，LED芯片营收从2018年同期的4.3万美元降至7000美元，降幅84% [99] - 2019年5月31日止三个月，LED组件营收占比从2018年同期的64%升至73%，但营收额略有下降 [99][102] - 2019年5月31日止三个月，照明产品营收占比从2018年同期的13%降至9%，营收额下降43% [99][103] - 2019年5月31日止三个月，成本从2018年同期的180万美元降至140.5万美元，降幅24% [99][104] - 2019年5月31日止三个月，毛利润从2018年同期的16.2万美元增至34万美元，毛利率从8%升至19% [99][105] - 2019年5月31日止三个月，研发费用从2018年同期的29.6万美元增至44.4万美元，增幅50% [105] - 2019年5月31日止三个月，销售、一般和行政费用从2018年同期的79.9万美元降至59.7万美元，降幅25% [105][106] - 2018年同期处置长期资产净收益58.1万美元，2019年无此项收益 [105][108] 现金及等价物情况 - 截至2019年5月31日，公司现金及现金等价物降至110万美元 [91] - 截至2019年5月31日和2018年8月31日，公司现金及现金等价物分别为110万美元和340万美元[133] 2019年前九个月财务数据 - 2019年前九个月公司净收入从550万美元降至430万美元，降幅22%，各业务收入均下降[115][116] - 2019年前九个月公司收入成本从580万美元降至420万美元，降幅27%，主要因成本削减、销量下降等[120] - 2019年前九个月公司毛利润从亏损23万美元转为盈利12.3万美元，毛利率从-4%升至3%[121] - 2019年前九个月研发费用从70.3万美元增至110万美元，增幅53%，主要因薪酬和材料费用增加[123] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用从230万美元降至200万美元，降幅15%，主要因薪酬和专业服务费用减少[124] - 2019年前九个月处置长期资产净收益从79万美元降至28.8万美元，降幅64%，因处置闲置设备[125] - 2019年前九个月净利息费用增加，主要因1月8日与董事长、CEO和大股东签订320万美元贷款协议，年利率8%[126] 有效税率情况 - 2019年和2018财年公司有效税率预计约为零，因公司亏损且对递延税资产全额估值备抵[111][130] 长期债务情况 - 截至2019年5月31日和2018年8月31日，公司长期债务分别为520万美元和230万美元[134] 贷款协议情况 - 2019年1月8日公司与董事长、首席执行官和大股东签订贷款协议，总额320万美元，年利率8%，用于退还总部大楼定金[137] - 2019年7月5日公司签订两份新贷款协议，总额320万美元（新台币1亿），用于再融资200万美元（新台币6200万）现有房地产贷款和提供120万美元（新台币3800万）运营资金[139] 流动性与运营情况 - 基于当前财务预测和假设流动性计划成功实施，公司认为未来12个月有足够流动性支持运营和资本支出计划，但不保证能减少亏损和保留现金[140] 现金流量情况 - 2019年5月31日止九个月经营活动净现金使用量为290万美元，2018年同期为27.3万美元，增加260万美元[141][142] - 2019年5月31日止九个月投资活动净现金使用量为260万美元，2018年同期为提供66.3万美元[141][143][144] - 2019年5月31日止九个月融资活动净现金提供量为300万美元，2018年同期为使用25.5万美元[141][145] 资本支出情况 - 2019和2018年5月31日止九个月资本支出分别为7.3万和24.7万美元，主要用于购买机械设备等[147] 资产负债表外安排 - 截至2019年5月31日，公司未参与任何资产负债表外安排，对可变利益实体无权益[148] 贷款偿还情况 - 公司需在2021年1月14日和22日分别偿还贷款150万和170万美元，除非贷款协议提前加速还款[137] 过往财年财务情况 - 2018和2017财年公司净亏损分别为300万和410万美元，2018财年经营活动净现金使用量为120万美元，截至2018年8月31日现金及现金等价物为340万美元[139]

公司股权与市场分布 - 公司产品客户主要集中在台湾、美国和中国（包括香港）[82] - 公司子公司台湾SemiLEDs持有台湾半导体照明有限公司97%的股权[85] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临现金状况下降、难以改善流动性等风险[73] - 公司面临LED市场周期性、技术变革快等挑战，需成功管理运营[73] - 公司需应对来自现有和新公司的竞争压力，控制费用并增加产品销售收入[73] 公司发展策略 - 公司需有效实施成本降低计划和重组计划以改善毛利率和减少净亏损[73] - 公司需成功推出新产品以覆盖开发和生产成本并增加净收入[73] - 公司需有效开发、维护和拓展销售及分销渠道，尤其是在UV LED和建筑照明等细分市场[73] - 公司需制定并执行新战略以开拓中国和印度市场[73] 营收情况 - 2019年2月28日止三个月，公司营收从150万美元增至160万美元，增幅6%，主要因LED组件销售增加49.7万美元，部分被其他收入减少20.2万美元和照明产品收入减少14.9万美元抵消[96][97] - 2019年和2018年2月28日止三个月，LED芯片营收分别为1.5万美元和7.4万美元，占比分别为1%和5%，主要因销量降低[96][98] - 2019年和2018年2月28日止三个月，LED组件营收占比分别为88%和61%，增长主要因UV LED产品平均售价提高，部分被销量降低抵消[96][99] - 2019年和2018年2月28日止三个月，照明产品营收占比分别为9%和19%，2019年略低主要因销量降低[96][100] - 2019年2月28日止六个月公司净收入从350万美元降至260万美元，降幅27%，各业务收入均下降[112][113] 成本与利润情况 - 2019年2月28日止三个月，公司营收成本从200万美元降至160万美元，降幅18%，主要因持续的成本削减、销量减少以及折旧和闲置产能费用降低[101] - 2019年2月28日止三个月，公司毛利润从亏损44.4万美元转为盈利2000美元，毛利率从负29%升至盈亏平衡[102] - 2019年和2018年2月28日止三个月，研发费用分别为29.8万美元和22.3万美元，增长主要因薪资和新产品材料费用增加[102] - 2019年和2018年2月28日止三个月，销售、一般和行政费用分别为61.9万美元和78.1万美元，减少主要因薪资和股票薪酬以及特拉华州特许经营税减少[102][103] - 2018年2月28日止三个月，公司处置闲置设备获得20.9万美元收益[105] - 2019年2月28日止六个月公司收入成本从390万美元降至280万美元，降幅28%，主要因成本削减、销量下降等[112][117] - 2019年2月28日止六个月公司毛亏损从39.2万美元降至21.7万美元，毛利率从 -11%升至 -8%[112][118] - 2019年2月28日止六个月研发费用从40.7万美元增至63.2万美元，增幅55%，主要因薪酬和材料费用增加[120] - 2019年2月28日止六个月销售、一般和行政费用从150万美元降至140万美元，降幅9%，主要因薪酬和其他费用减少[120][121] - 2019年2月28日止六个月处置长期资产净收益从20.9万美元增至28.8万美元，增幅38%，因处置闲置设备[120][122] 现金与债务情况 - 截至2019年2月28日，公司现金及现金等价物降至160万美元，主要因经营活动现金净流出和长期债务所得款项的综合影响[88] - 截至2019年2月28日和2018年8月31日，公司现金及现金等价物分别为160万美元和340万美元[130] - 截至2019年2月28日和2018年8月31日，公司长期债务分别为540万美元和230万美元[131] - 2019年1月8日，公司与董事长、首席执行官和最大股东签订贷款协议，总额320万美元，年利率8% [134] - 2019年2月28日止六个月净利息费用因债务余额增加而上升，公司于1月8日与董事长、CEO和大股东签订320万美元贷款协议，年利率8%[123] - 公司需在2021年1月14日和22日分别偿还贷款150万美元和170万美元 [134] - 2019年2月28日止六个月，经营活动净现金使用量为200万美元，2018年同期为提供16.2万美元 [137][138] - 2019年2月28日止六个月，投资活动净现金使用量为260万美元，2018年同期为提供19.6万美元 [137][139][140] - 2019年2月28日止六个月，融资活动净现金提供量为300万美元，2018年同期为使用17.3万美元 [137][141] - 2019年和2018年2月28日止六个月，资本支出分别为6.4万美元和13.1万美元 [143] - 截至2018年8月31日，公司现金及现金等价物为340万美元，2018财年经营活动净现金使用量为120万美元 [135] 税率与亏损情况 - 2019财年和2018财年公司有效税率预计约为零，因公司亏损且对递延税资产全额估值备抵[108][127] - 2018年和2017财年，公司净亏损分别为300万美元和410万美元 [135] 其他情况 - 公司需保留未完成的160万美元票据融资中的50万美元部分付款作为违约赔偿金[73] - 基于当前财务预测和假设流动性计划成功实施，公司认为未来12个月有足够流动性支持运营和资本支出计划 [136] - 截至2019年2月28日，公司未参与任何资产负债表外安排，也无可变利益实体权益 [144]

财务风险与资金问题 - 公司未完成的160万美元票据融资，需关注能否保留部分款项作为违约赔偿金[73] - 公司终止总部出售协议，需关注能否收回300万美元预付款并成功解决未决诉讼[73] - 公司需提高流动性、获取额外债务融资或出售股权证券，但可能面临不利条件[88] - 截至2018年11月30日，公司现金及现金等价物降至260万美元，因经营活动净现金使用和长期债务支付，公司采取措施加速成本降低和提高运营效率[92] - 截至2018年11月30日和8月31日，公司现金及现金等价物分别为260万美元和340万美元 [117] - 截至2018年11月30日和8月31日，公司长期债务均为230万美元，利率为1.62% [118] 产品与市场 - 公司产品主要用于通用照明和特种工业应用，客户集中在台湾、美国和中国[81][83] - 公司计划开发并执行新战略，开拓中国和印度市场[75] - LED照明设备的整体采用情况将影响公司产品的需求和财务表现[88] 技术能力 - 公司在蓝宝石基板再利用、外延生长工艺优化等方面有先进能力和专有技术[84] 业务依赖与风险 - 公司依赖芯片供应商，若供应出现问题，业务和声誉将受严重影响[88] 产品销售与价格 - 公司产品平均售价可能因多种因素下降，需持续创新以提高收入和利润率[88] - 公司调整产品组合，强调LED组件销售，预计改善毛利率、经营业绩和现金流[88] 财务数据对比（2018年11月30日止三个月与2017年同期） - 2018年11月30日止三个月，公司净收入从2017年同期的200万美元降至97.2万美元，降幅51%，主要因LED组件销售减少73.2万美元和照明产品销售减少9.3万美元[101][102] - 2018年11月30日止三个月，LED芯片收入占比7%，较2017年同期的4%下降9%，主要因公司战略调整，更侧重LED组件销售[101][103] - 2018年11月30日止三个月，LED组件收入占比70%，与2017年同期持平，但收入下降主要因UV LED组件产品需求放缓[101][104] - 2018年11月30日止三个月，照明产品收入占比18%，高于2017年同期的13%，但收入下降主要因LED灯具和改造产品需求放缓及非经常性项目订单减少[101][105] - 2018年11月30日止三个月，公司收入成本从2017年同期的200万美元降至120万美元，降幅39%，主要因持续的成本削减、销量下降和折旧费用减少[101][106] - 2018年11月30日止三个月，公司毛利润从2017年同期的盈利5.2万美元转为亏损21.9万美元，主要因收入成本降低[101][108] - 2018年11月30日止三个月，研发费用从2017年同期的18.4万美元增至33.4万美元，增幅82%，主要因薪资和股票补偿增加9.5万美元及工程实验材料增加5.1万美元[108] - 2018年11月30日止三个月，销售、一般和行政费用从2017年同期的73.3万美元增至75.7万美元，增幅3%，主要因薪资和股票补偿及DE特许经营税增加[108][109] - 2018年11月30日止三个月，公司处置长期资产获得收益28.8万美元，因多年产能过剩、技术过时风险及生产计划处置闲置设备[110] - 2018年11月30日止三个月其他收入净额为8万美元，占收入的8%；2017年为49.8万美元，占比25% [111] - 2018年和2017年11月30日止三个月外汇交易净损失分别为3.6万美元和1.7万美元 [113] - 2018年11月30日止三个月非控股股东应占净亏损为5000美元 [116] 财年财务数据对比（2018财年与2017财年） - 公司预计2019财年有效税率约为零，2018财年也为零 [114] - 2018年和2017财年公司股东应占净亏损分别为300万美元和410万美元 [120] 现金流量对比（2018年和2017年11月30日止三个月） - 2018年和2017年11月30日止三个月经营活动所用净现金分别为130万美元和6万美元 [123] - 2018年和2017年11月30日止三个月投资活动所用净现金分别为 -48.5万美元和9.3万美元 [123] 资本支出对比（2018年和2017年11月30日止三个月） - 2018年和2017年11月30日止三个月资本支出分别为2.4万美元和9.4万美元 [127]