业绩总结 - 2019年销售额创纪录，达到17.73亿美元，同比增长[7] - 2019年全年总净销售额为17.728亿美元，较2018年的17.102亿美元增长3.6%[26] - 2019年第四季度总净销售额为3.932亿美元，较2018年同期的4.254亿美元下降7.6%[26] - 2019年第四季度总营业利润为2.43亿美元，较2018年同期的1.36亿美元增长78.7%[26] - 2019年净收入为67.4百万美元，较2018年增长130.8%[33] 用户数据 - 2019年第四季度铁路和公用事业产品及服务的净销售额为1.695亿美元，同比增长2.0%[26] - 2019年第四季度性能化学品的净销售额为1.046亿美元，同比增长5.3%[26] - 2019年第四季度碳材料和化学品的净销售额为1.191亿美元，同比下降26.4%[26] 财务数据 - 2019年调整后EBITDA为21.08亿美元，较2018年的22.16亿美元下降4.9%[30] - 2019年调整后EBITDA利润率为11.9%，较2018年的13.0%下降1.1个百分点[30] - 2019年调整后EBITDA为3900万美元，受CMC需求下降影响[9] - 2019年调整后EBITDA为210.8百万美元，较2018年下降4.0%[34] - 2019年调整后EBITDA利润率为9.9%，较2018年下降1.1个百分点[26] 未来展望 - 2020年销售预测为17亿美元，主要由木材保护业务驱动[20] - 2020年调整后EBITDA预测为2亿至2.1亿美元，专注于提高盈利能力[21] - CMC业务在2020年的调整后EBITDA预测为5000万至5500万美元[19] - 2020年RUPS和PC业务的市场份额预计将增长，推动调整后EBITDA[17][18] 负面信息 - 2019年调整后EBITDA较2018年下降6.9%[36] - 2019年调整后EBITDA利润率下降，反映盈利能力的压力[30] 其他信息 - 2019年减少债务8200万美元，净杠杆比率降至4.1倍[14] - 2019年总债务为901.2百万美元，2018年为990.4百万美元[36] - 2019年净债务为868.2百万美元，2018年为949.8百万美元[36] - 2019年现金为33.0百万美元，较2018年下降[36]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年销售额达18亿美元 创历史新高 较2018年增长6300万美元或4% [15][24] - 2019年调整后EBITDA为211亿美元 连续第三年突破2亿美元大关 [15] - 第四季度收入393亿美元 同比下降3200万美元或8% 剔除汇率影响后下降2900万美元或7% [23] - 第四季度调整后EBITDA为3900万美元 利润率10% 低于去年同期的4700万美元和11% [25] - 第四季度调整后每股收益029美元 低于去年同期的060美元 [26] - 2019年GAAP每股收益316美元 为公司历史第二高 [17] - 净杠杆率41倍 净债务868亿美元 较上年减少8200万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 铁路和公用事业产品业务(RUPs)第四季度表现改善但未达预期 主要因回收业务和铁路结构业务表现不佳 这两项业务对EBITDA造成200万美元负面影响 [19] - 性能化学品业务(PC)第四季度表现优于2018年 但国际业务EBITDA下降 欧洲业务因需求疲软和产品注册成本增加 EBIDTA减少240万美元 [20] - 全球碳材料与化学品业务(CM&C)第四季度表现符合预期 KJCC业务EBITDA减少230万美元 [21] - 性能化学品业务2020年预计EBITDA为7800-8000万美元 利润率约17% 较上年增加900-1100万美元 [57] - 碳材料与化学品业务2020年预计EBITDA为5000-5500万美元 利润率约12% 较上年减少1700-2200万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美铁路行业面临挑战 2019年美国铁路总运量下降5% [48] - 北美铁路枕木需求从预期的2200-2300万根修订为2070万根 2020年预计保持相似水平 [49] - 欧洲性能化学品业务面临欧盟生物杀灭剂产品法规的重新注册压力 [20] - 澳大利亚业务2018年因准备金调整受益 而2019年调整方向多为负面 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从碳产品业务向木材技术保护转型 木材业务占比从五年前的三分之一提升至超过三分之二 KJCC出售后将超过70% [33] - 出售中国KJCC煤焦油蒸馏业务 交易价值约8000万美元 预计净收益至少6500万美元 [43] - 重组组织结构 任命Jim Sullivan为首席运营官 Leslie Hyde为首席可持续发展官 [36][37] - 计划进入铜萘酸酯市场 作为五氯苯酚的替代品 [45] - 启动1亿美元股权ATM发行计划 但无意在当前股价低迷时发行 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 铁路行业受到煤炭市场衰退、贸易争端和经济不确定性的持续负面影响 [48] - 房屋改造市场增长预计放缓 2021年增长率仅15% 但规模仍超过3000亿美元 [53] - 消费者信心指数2月小幅上升至1307 劳动力市场乐观 [55] - 冠状病毒疫情目前仅影响中国业务 但对全球供应链的潜在影响尚不确定 [84][86] - 2020年调整后EBITDA指导范围为200-210亿美元 调整后每股收益预计30-330美元 [28] 其他重要信息 - 第四季度发生1500万美元一次性递延税项收益 源于荷兰法律实体重组项目 [27] - 2019年有效税率约20% 2020年预计升至32% [27] - 2019年运营现金流115亿美元 资本支出3400万美元 [29] - 公司启动库存削减计划以释放营运资金 [82] - 安全绩效提升 46个运营点中有36个实现零可记录伤害 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 性能化学品国际业务表现不佳的原因 - 并非份额损失 欧洲面临产品重新注册成本增加 澳大利亚业务因准备金调整和坏账准备产生负面影响 季节性因素和需求疲软也是原因 [66] 问题: 性能化学品业务改善的区域分布 - 北美业务将贡献绝大部分改善 国际业务也会有所改善但占比较小 [67] 问题: 铁路回收业务的现状和修复计划 - 该业务是战略布局的一部分 旨在为客户提供端到端解决方案 正在通过萨默维尔设施等新业务逐步扩张 但需要时间建立 [69][71] 问题: 北美竞争对手停产对CM&C业务的影响 - 公司预计将从邻苯二甲酸酐市场供应紧张中受益 [73] 问题: 2500-4000万美元成本节约计划的进展 - 公司跟踪进展良好 预计接近范围上限 但被CM&C业务疲软所抵消 [79][81] 问题: 去杠杆化计划 - 计划2020年减少债务至少1亿美元 包括KJCC出售的6500万美元和运营产生的3500万美元 净杠杆率预计降至36-38倍 [82] 问题: 冠状病毒潜在影响 - 目前仅影响中国业务 但对全球供应链的潜在影响尚不确定 2020年指导未包含重大疫情影响 [84][86] 问题: 斯提克尼工厂停产原因 - 由外部电力问题引起 非公司可控因素 [89] 问题: 性能化学品业务利润率展望 - 20%以上利润率需要铜价在220-230美元范围 17-18%是更正常的利润率水平 预计2021年可能回到该范围 [90] 问题: 资本支出展望 - 正常化年度资本支出预计在6000-7000万美元范围 [92] 问题: CM&C业务EBITDA下降驱动因素 - 主要受油价相关产品定价压力和成本上升影响 不同区域面临不同挑战 [96] 问题: 性能化学品业务年底需求放缓原因 - 可能是客户库存再平衡或木材价格小幅上涨导致 但年初需求迅速恢复 [99] 问题: 利息支出趋势 - 第四季度1400万美元利息支出接近2020年运行率 [100] 问题: 成本节约计划的时间分布 - 2019年实现约1000万美元 2020年预计500-1000万美元 未来几年将保持相对稳定的实施节奏 [104]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 Commission file number 1-32737 Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act: Yes ☒ No ☐ KOPPERS HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 20-1878963 (State of incorporation) (IRS Employer ...

铁路行业需求与表现 - 北美铁路行业拥有约7亿根木制轨枕的已安装基础，需要定期更换[126] - 2018年全行业轨枕安装总量约为2100万根，其中Class I铁路公司占1600万根[127] - 铁路枕木行业协会(RTA)将2019年轨枕需求预测下调至2070万根，2020年下调至2080万根[127] - 2019年前九个月美国铁路总货运量同比下降3.8%，多式联运单位下降4.1%[132] 公司业务运营与战略 - 公司预计因库存模式转变将增加约5000万美元营运资金需求，并延迟约5000万美元收入6-9个月[135] - 公司通过战略举措和整合协同效应预计2019年产生约2000万美元效益[138] - 2019年后预计每年还可实现1500万至3000万美元的额外效益，到2023年逐步实现[138] - 公司北美销售约70%来自长期合同[130] - 公司拥有17个处理设施，目前利用率未达满负荷[137] 宏观经济与终端市场状况 - 2019年9月美国成屋销售环比下降2.2%，但同比仍增长3.9%[144] - 家庭装修和维护支出预计在2020年第三季度前小幅下降0.3%[145] - 家庭装修和维修支出预计在未来一年达到3250亿美元，与过去12个月基本持平[145] - 消费者信心指数从9月的126.3降至10月的125.9，8月为134.2[146] 分部门净销售额表现 - 铁路和公用事业产品与服务（RUPS）净销售额增长7%，达到1.988亿美元[157] - 高性能化学品（PC）净销售额增长15%，达到1.239亿美元[157] - 碳材料和化学品（CMC）净销售额增长2%，达到1.522亿美元[157] - 净销售额增长7%至13.796亿美元，其中铁路和公用事业产品与服务部门增长20%至5.64亿美元[170] 分部门营业利润表现 - 公司整体营业利润增长27%，从3120万美元增至3960万美元[167] - RUPS营业利润增长95%，从580万美元增至1130万美元[167] - CMC营业利润增长15%，从1490万美元增至1710万美元[167] - 铁路和公用事业产品与服务部门运营利润增长439%至3180万美元[181] - 性能化学品部门运营利润增长37%至3850万美元，运营利润率从8.8%提升至11.2%[181][182] - 碳材料和化学品部门运营利润下降41%至3780万美元，运营利润率从13.1%降至8.0%[181][183] 成本与费用 - 销售成本占净销售额比例从80%上升至81%[173] - 折旧和摊销费用增加380万美元[174] 现金流状况 - 运营活动产生的净现金流增长4900万美元至5700万美元[184] - 投资活动使用的净现金流减少3.181亿美元至2350万美元[185] 税务事项 - 所得税费用减少500万美元，从860万美元降至360万美元[165] - 所得税费用减少1290万美元至1150万美元，有效税率从43.9%降至19.6%[179][180] 流动性、资本结构与财务健康 - 截至2019年9月30日，公司可用流动性总额为2.483亿美元，其中现金及等价物4070万美元[193] - 2019年资本支出预计约3000万美元[195] - 固定费用覆盖率为2.11（要求≥1.10）[200] - 总担保杠杆率为2.18（要求≤3.25）[200] - 总杠杆率为4.46（要求≤5.50）[200] - 未来12个月现金需求包括债务偿付、养老金计划融资和运营租赁[195] - 运营现金流和信贷额度预计可满足未来12个月营运资金需求[196] - 公司目前遵守所有信贷协议条款[196] 会计政策与报表披露 - 采用ASU 2016-02租赁会计准则（2019年1月1日生效）[199] - 环境事项参考合并财务报表附注18[197][200] - 会计指引更新参考合并财务报表附注2[198]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Commission file number 1-32737 KOPPERS HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 20-1878963 (State of incorporation) (IRS Employer Identification No.) 436 Seventh Avenue Pittsburgh, Pennsylvania 15219 (Address of principal executive offices) (412) 227-2001 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 Commission file number 1-32737 KOPPERS HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Large accelerated filer ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ Emerging growth company ☐ If an emerging growth company, indicate by check mark if the reg ...

KOPPERS HOLDINGS INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Commission file number 1-32737 (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 20-1878963 (State of incorporation) (IRS Employer Identification No.) 436 Seventh Avenue Pittsburgh, Pennsylvania 15219 (412) 227-2001 (Address of principal executive offices) (Reg ...