业绩总结 - 东曼·柯达公司2020年第二季度合并收入为2.13亿美元，同比下降30.6%（下降94百万美元）[8] - 2020年第二季度净亏损为500万美元，同比下降99.8%（下降206百万美元）[8] - 2020年上半年合并收入为4.80亿美元，同比下降19.7%（下降118百万美元）[9] - 2020年上半年净亏损为1.16亿美元，同比下降163.4%（下降299百万美元）[9] 用户数据 - 2020年第二季度KODAK SONORA无处理版材的销量下降了33%[8] - 2020年第二季度KODAK PROSPER的年金收入下降了25%[8] - 2020年上半年KODAK SONORA无处理版材的销量下降了9%[9] - 2020年上半年KODAK PROSPER的年金收入下降了14%[9] 财务指标 - 2020年第二季度的运营EBITDA为负700万美元，同比下降600万美元[8] - 2020年上半年的运营EBITDA为负1500万美元，同比下降900万美元[9] - 2020年第二季度净亏损为500万美元，相较于2019年第二季度的净收入为2.01亿美元，下降幅度为206%[15] - 2020年上半年净亏损为1.16亿美元，相较于2019年上半年的净收入为1.83亿美元，下降幅度为163%[16] - 2020年第二季度的运营EBITDA为负700万美元，而2019年第二季度为正200万美元，下降幅度为450%[17] - 2020年上半年运营EBITDA为负1,500万美元，相较于2019年上半年的正600万美元，下降幅度为350%[18] 收入来源 - 2020年第二季度总收入为2.11亿美元，较2019年同期的3.04亿美元下降了93百万美元，下降幅度为30.6%[22] - 2020年上半年总收入为4.75亿美元，较2019年同期的5.93亿美元下降了118百万美元，下降幅度为19.9%[23] - 2020年第二季度传统印刷业务收入为1.19亿美元，较2019年同期的1.81亿美元下降了62百万美元，下降幅度为34.3%[22] - 2020年上半年传统印刷业务收入为2.73亿美元，较2019年同期的3.47亿美元下降了74百万美元，下降幅度为21.3%[23] - 2020年第二季度数字印刷业务收入为5200万美元，较2019年同期的6900万美元下降了1700万美元，下降幅度为24.6%[22] - 2020年上半年数字印刷业务收入为1.17亿美元，较2019年同期的1.41亿美元下降了2400万美元，下降幅度为17%[23]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收2.13亿美元，较上年同期3.07亿美元减少9400万美元；美国公认会计原则下净亏损500万美元，上年同期净利润2.01亿美元；运营EBITDA为负700万美元，上年同期为负100万美元 [23][25] - 2020年上半年营收4.8亿美元，较上年同期5.98亿美元减少1.18亿美元；净亏损1.16亿美元，上年同期净利润1.83亿美元；运营EBITDA为负1500万美元，上年同期为负600万美元 [27][29] - 截至第二季度末，公司现金及现金等价物为1.8亿美元，较2019年12月31日减少5300万美元；上半年经营活动现金使用量为6400万美元，投资活动现金使用量为500万美元，融资活动现金使用量为600万美元 [33][34][35] - 2020年上半年受限现金减少2500万美元，季度末为3200万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度SONORA免处理版材销量下降33%，PROSPER年金收入下降25%，整体PROSPER收入同比持平；上半年SONORA免处理版材销量下降9%，PROSPER年金收入下降14%，整体PROSPER收入较上年同期增加100万美元 [26][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续生产传统柯达产品，同时利用设施制造面罩、异丙醇和用于呼吸机的印刷电路板胶片 [11] - 公司致力于印刷、先进材料和化学品核心业务，继续制造不受监管的关键起始材料，并投资创新以满足客户需求 [15] - 公司宣布多项新产品和现有产品改进，支持印刷和数字包装业务愿景 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司第二季度销售和应收账款回收产生负面影响，预计第三季度销售将随全球经济复苏而改善 [21] - 公司对组织架构调整和加强资产负债表的举措表示满意，这些举措为应对疫情提供了财务灵活性 [12] - 公司对近期新产品发布感到自豪，认为通过加大数字和喷墨领域投入，有望抓住全球向数字印刷加速转变的机遇 [40] 其他重要信息 - 公司上周宣布任命独立董事特别委员会，对与美国国际开发金融公司意向书相关活动进行内部审查，因此无法讨论潜在贷款及相关事宜 [7] - 7月29日，公司收到持有人对9500万美元可转换债券的转换通知，剩余未偿还本金为500万美元 [19][20] - 公司中国子公司在第二季度向美国子公司转移约7000万美元，完成内部交易，加强了公司财务状况 [37] - 公司10 - Q表格显示，仍遵守信贷协议中的契约 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 无相关内容

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司营收较上年同期季度和年初至今分别减少9400万美元和1.18亿美元，降幅分别为31%和20%，其中包含汇率不利影响[162] - 2020年第二季度营收2.13亿美元，较2019年同期减少9400万美元；上半年营收4.8亿美元，较2019年同期减少1.18亿美元[196][197][198] - 2020年第二季度毛利润2100万美元，占比10%，较2019年同期减少2100万美元；上半年毛利润5700万美元，占比12%，较2019年同期减少2500万美元[196] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用3400万美元，占比16%，较2019年同期减少2000万美元；上半年8200万美元，占比17%，较2019年同期减少3100万美元[196] - 2020年第二季度研发成本800万美元，占比4%，较2019年同期减少300万美元；上半年1700万美元，占比4%，较2019年同期减少500万美元[196] - 2020年Q2持续经营业务税前亏损0.04亿美元，2019年同期亏损0.04亿美元；2020年上半年盈利0.5亿美元，2019年同期亏损0.13亿美元[193] - 2020年Q2、2019年Q2和2019年上半年与买方的过渡服务协议确认收入0.02亿美元，2020年上半年确认收入0.04亿美元[195] - 2020年上半年所得税拨备主要是由于在美国以外递延税资产建立估值备抵产生的1.67亿美元拨备[204] - 2019年前期终止经营业务收入主要是出售FPD业务的收益[205] - 2020年Q2和上半年，公司分别记录100万美元和800万美元的重组成本及其他费用；同期现金支付分别约为300万美元和1000万美元[226] - 2020年前六个月实施的重组行动预计每年节省约900万美元现金，其中降低营收成本100万美元，降低销售、一般及行政费用800万美元[227] - 2020年6月30日和3月31日的商誉减值测试未显示减值迹象；6月30日和3月31日估值时，折现率分别为16% - 55%和21% - 55%[233][235] - 基于2020年3月31日评估，柯达商标账面价值超过公允价值，记录300万美元税前减值费用；6月30日评估显示，其公允价值超过账面价值[237][238] - 2020年6月30日和3月31日对除商誉和无形资产外的长期资产进行减值测试，未发现减值迹象[240] - 2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.12亿美元，较2019年12月31日的2.9亿美元减少[245] - 2020年上半年经营活动净现金使用量较2019年同期增加5100万美元[246][247] - 2020年上半年投资活动提供的净现金较2019年同期减少3.02亿美元[246][248] - 2020年上半年融资活动净现金使用量较2019年同期改善2.88亿美元[246][249] - 2020年6月30日和2019年12月31日，美国境内现金及现金等价物分别约为9500万美元和7200万美元，境外分别约为8500万美元和1.61亿美元[250] - 2020年7月，公司宣布并支付了累计拖欠的四笔季度股息，总额为1100万美元[259] - 2020年前六个月，公司对定义福利养老金和退休后福利计划净缴款或支付福利共计约600万美元，预计2020年剩余时间还需约1000万美元[262] 公司运营成本与资金安排 - 公司通过临时休假和减薪减少运营成本约1200万美元[164] - 公司ABL信贷协议于2021年5月21日到期，A类优先股若未提前转换则需于2021年11月15日赎回[164] - 2020年1月27日，公司将ABL信贷协议下的贷款人承诺从1.5亿美元永久降至1.2亿美元，最低超额可用资金从1875万美元降至1500万美元[251] - 2020年3月27日，ABL贷款和信用证总额从最高1.2亿美元降至1.1亿美元，最低超额可用资金降至1375万美元[252][253] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司根据ABL信贷协议分别开具了约8000万美元的信用证[255] - 公司面临流动性挑战，有8000万美元信用证将于2021年5月26日到期，A类优先股若未提前转换，需于2021年11月15日赎回[241] 传统印刷业务数据关键指标变化 - 传统印刷业务营收占2020年第二季度和上半年营收的56%和57%，较上年同期季度和年初至今分别减少6200万美元（34%）和7400万美元（21%），盈利分别下降800万美元（89%）和1300万美元（87%）[164] - 传统印刷业务客户合同平均期限为两年[172] - 2020年Q2传统印刷业务收入1.19亿美元，2019年同期为1.81亿美元；2020年上半年收入2.73亿美元，2019年同期为3.47亿美元[192] - 传统印刷业务2020年第二季度营收1.19亿美元，较2019年同期减少6200万美元；上半年2.73亿美元，较2019年同期减少7400万美元[206] - 传统印刷业务2020年第二季度运营EBITDA为100万美元，较2019年同期减少800万美元；上半年200万美元，较2019年同期减少1300万美元[206] 数字印刷业务数据关键指标变化 - 数字印刷业务营收较上年同期季度和年初至今分别减少1700万美元（25%）和2400万美元（17%），亏损较上年同期季度和年初至今分别改善100万美元（25%和17%）[166] - 2020年Q2数字印刷业务收入0.52亿美元，2019年同期为0.69亿美元；2020年上半年收入1.17亿美元，2019年同期为1.41亿美元[192] - 数字印刷业务2020年第二季度营收5200万美元，较2019年同期减少1700万美元；上半年1.17亿美元，较2019年同期减少2400万美元[212] - 数字印刷业务2020年第二季度运营EBITDA为 - 300万美元，较2019年同期增加100万美元；上半年 - 500万美元，较2019年同期增加100万美元[212] 先进材料和化学品业务数据关键指标变化 - 先进材料和化学品业务营收较上年同期季度和年初至今分别下降1400万美元（27%）和2000万美元（20%），亏损较上年同期季度和年初至今分别改善100万美元（13%）和200万美元（11%）[167] - 2019年Kodak Alaris占先进材料与化学品部门总收入约20%[184] - 2020年Q2先进材料与化学品业务收入0.38亿美元，2019年同期为0.52亿美元；2020年上半年收入0.8亿美元，2019年同期为1亿美元[192] - 先进材料与化学品业务板块2020年Q2营收3800万美元，较2019年同期减少1400万美元；2020年上半年营收8000万美元，较2019年同期减少2000万美元[217] - 先进材料与化学品业务板块2020年Q2运营EBITDA为-700万美元，较2019年同期改善100万美元；2020年上半年运营EBITDA为-1600万美元，较2019年同期改善200万美元[217] 品牌业务数据关键指标变化 - 2020年Q2品牌业务收入0.02亿美元，2019年同期为0.02亿美元；2020年上半年收入0.05亿美元，2019年同期为0.05亿美元[192] - 品牌业务板块2020年Q2和上半年营收均与2019年同期持平，分别为200万美元和500万美元；2020年上半年运营EBITDA为400万美元，较2019年同期增加100万美元[224] 公司业务其他相关信息 - 自2020年1月1日起，公司变更组织结构，调整了各业务板块的划分[168] - 公司计划通过新业务或授权机会，利用其在3D打印材料、智能材料应用和印刷电子市场的知识产权[168] - 软件业务在商业印刷和包装行业生产工作流程解决方案领域领先，全球超15000个系统已安装[187] - 2020年第二季度柯达消费喷墨打印机墨水库存耗尽[188] - 2019年10月柯达决定停止Kodakit业务运营[191] 公司潜在资金来源 - 2020年7月28日，美国国际开发金融公司宣布签署意向书，可能向公司子公司提供7.65亿美元贷款[168] - 2020年7月28日，美国国际开发金融公司签署意向书，拟向柯达制药提供最高7.65亿美元贷款[260]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收2.67亿美元，上年同期为2.91亿美元，减少2400万美元；按固定汇率计算，营收减少2100万美元 [33] - 2020年第一季度美国公认会计原则净亏损1.11亿美元，上年同期净亏损1800万美元；2020年和2019年第一季度分别包括与A类优先股嵌入式衍生品价值变动相关的收入5300万美元和费用100万美元 [35] - 2020年第一季度运营EBITDA为负800万美元，上年同期为负500万美元；排除应收账款准备金增加的影响，本季度运营EBITDA为负400万美元，较上年同期增加100万美元 [38] - 公司2020年第一季度末现金及现金等价物为2.09亿美元，较2019年12月31日减少2400万美元；经营活动使用现金4100万美元，主要是营运资金变动600万美元和其他负债减少2700万美元所致 [40] - 2020年第一季度投资活动使用现金100万美元，上年同期为300万美元；融资活动使用现金300万美元，上年同期融资活动提供现金300万美元 [43] - 2020年第一季度受限现金减少2500万美元，季度末受限现金为3200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度SONORA免处理版材销量增长18%，PROSPER年金收入下降4%，归因于与COVID - 19大流行相关的市场低迷 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2020年简化组织结构，更好地与客户保持一致，专注于现金生成和服务客户，追求盈利性收入增长，减少运营费用，淘汰或推迟无回报的产品开发项目，推出新产品和新能力，聚焦印刷、化学、化工和先进材料领域 [11][12] - 公司将继续专注于不断增长的包装领域，拥有革命性技术，如UTECO Sapphire EVO Wide印刷机和Kodak ULTRASTREAM喷墨技术，还会与制造商合作并销售油墨和服务 [14] - 公司计划本月推出新产品，6月将举行新闻发布会介绍，包括免处理版材新版本、突破性数字印刷设备和技术等 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行未对第一季度销售产生重大影响，但预计2020年第二季度销量将受到负面影响，应收账款回收将放缓 [26] - 公司虽维持了运营，但随着政府和其他方面对COVID - 19的应对措施不断变化，未来情况可能改变；疫情带来的不确定性可能导致公司运营或供应链意外中断 [27][29] - 公司通过临时休假、减薪和推迟支出等方式降低运营成本，已实施符合条件的政府救济措施，主要是税收递延和就业保留援助，但大部分政府救济计划针对个人、小企业或医疗行业，公司不符合多数政府补贴贷款计划条件 [29][30][32] - 公司2020年初计划全年减少约4000万美元运营费用，鉴于COVID - 19情况的不确定性，现已采取额外成本行动，预计年化成本削减超过6000万美元，预计第二季度结果将体现这些影响 [39] 其他重要信息 - 公司利用先进材料和化工制造专业知识助力抗疫，提供异丙醇用于生产洗手液，利用个人防护设备经验生产面罩，还在印刷电路板部门为呼吸机制造薄膜和电路 [17] - 公司采取减薪、有针对性的休假等措施降低成本，向部分客户发送面罩，努力管理成本和现金流，随着客户获得政府资金，收款情况开始好转 [20][22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司本季度营收较去年同期减少2400万美元，降幅8%，其中货币因素不利影响300万美元[138] - 2020年第一季度公司营收2.67亿美元，较2019年同期减少2400万美元，主要因传统印刷、数字印刷和先进材料及化学品业务的销量下降和定价不利，部分被先进材料和化学品的定价和产品组合改善以及数字印刷的产品组合优化所抵消[165][169][170] - 2020年第一季度毛利润3600万美元，较2019年同期下降约400万美元，主要受传统印刷定价不利、先进材料和化学品销量下降以及数字印刷和先进材料及化学品成本不利影响，部分被先进材料和化学品的定价和产品组合改善、数字印刷的产品组合优化以及折旧和摊销费用降低所抵消[169][171] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为4800万美元，较2019年同期减少1100万美元，主要因各部门销售和营销活动投资减少、咨询和项目成本降低、股票薪酬减少以及前首席执行官离职协议补偿减少，部分被新冠疫情导致的坏账费用抵消[169][172] - 2020年第一季度研发成本为900万美元，较2019年同期减少200万美元，主要因成本削减措施[169][173] - 2020年第一季度持续经营业务税前收益为5400万美元，而2019年同期亏损900万美元，主要因其他（收入）费用的变化和养老金收入的影响[166][169] - 2020年第一季度所得税拨备为1.65亿美元，较2019年同期增加1.62亿美元，主要因在美国以外地区对递延所得税资产设立估值备抵[169][175] - 2020年第一季度持续经营业务亏损1.11亿美元，较2019年同期增加9900万美元，主要因所得税拨备大幅增加[169] - 2019年同期终止经营业务亏损600万美元，2020年为零，2019年亏损源于平板显示业务出售前的业绩[169][176] - 2020年第一季度公司记录了700万美元的重组成本及其他费用，同时进行了约700万美元的重组现金支付[189][190] - 2020年前三个月实施的重组行动预计未来每年节省约800万美元现金，其中降低收入成本100万美元，降低销售、一般和行政费用700万美元[191] - 截至2020年3月31日，公司对商誉进行了临时减值测试，未发现商誉减值迹象，但柯达商标出现300万美元的税前减值[200][202] - 截至2020年3月31日，除商誉和无形资产外的长期资产中，胶片资产组预计现金流超过账面价值约15%，未发现其他资产组有减值迹象[204] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和待售资产中的现金为2.41亿美元，较2019年12月31日的2.9亿美元减少[209] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量较2019年同期增加2900万美元[210][211] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量较2019年同期改善200万美元[210][212] - 2020年第一季度融资活动净现金使用量较2019年同期不利变动600万美元[210][213] - 2020年第一季度，公司向养老金和退休后福利计划净缴款或支付福利约300万美元，2020年剩余时间预计缴款和支付福利约1300万美元[225] - 2020年第一季度投资活动现金流包含400万美元资本支出，2020年预计资本支出1000 - 1500万美元[226] 应收账款与债务情况 - 2019年12月31日至2020年3月31日，应收账款准备金增加400万美元，占比从4%升至6%[139] - 公司可转换债务将于2021年11月1日到期，A类优先股将于2021年11月15日赎回[139] - 公司面临流动性挑战，2021年可转换债券和A类优先股到期或赎回，新冠疫情增加了现金流的不确定性[205][207] 各业务线营收及收益变化 - 传统印刷业务本季度营收占比约58%，营收减少1200万美元，降幅7%，其中货币因素不利影响200万美元，板块收益下降500万美元，降幅83%[139] - 数字印刷业务营收较去年同期减少700万美元，降幅10%，板块收益下降100万美元，降幅100%[140] - 先进材料和化学品业务营收较去年同期下降600万美元，降幅13%，板块亏损改善200万美元，改善幅度18%[140] - 传统印刷业务2020年第一季度收入1.54亿美元，较2019年减少1200万美元，运营EBITDA为100万美元，占收入的1%，较2019年的4%下降[177] - 数字印刷业务2020年第一季度收入6500万美元，较2019年减少700万美元，运营EBITDA为 - 200万美元，占收入的 - 3%，较2019年的 - 1%下降[180] - 先进材料和化学品业务2020年第一季度收入4200万美元，较2019年减少600万美元，运营EBITDA为 - 900万美元，占收入的 - 21%，较2019年的 - 23%有所改善[183] - 品牌业务2020年第一季度收入300万美元，与2019年持平，运营EBITDA为200万美元，占收入的67%，较2019年的33%提高[186] 公司组织结构与业务计划 - 自2020年1月1日起，公司变更组织结构，形成四个可报告板块[141] - 公司计划在3D打印材料、智能材料应用和印刷电子市场利用知识产权开展新业务或授权合作[143] 传统印刷板块相关情况 - 传统印刷板块客户合同平均期限为两年[145] - 传统印刷板块的数字胶印版包括柯达SONORA免处理版，可节省成本和提高效率[151] 先进材料和化学品业务客户情况 - 2019年柯达阿拉里斯占先进材料和化学品部门总收入约20%，2020年4月其因疫情表示三个月内不支付无争议发票，公司已发出违约和终止通知[157] 软件业务情况 - 软件业务在商业印刷和包装行业的生产工作流程解决方案领域处于领先地位，全球有超过15000个系统安装在大型印刷和包装企业[160] ABL信贷协议情况 - 截至2020年3月31日，ABL信贷协议净可用性为1700万美元[214] - 2020年1月27日，公司将ABL信贷协议下的贷款人承诺从1.5亿美元永久降至1.2亿美元[215] - 2020年3月27日，公司修订ABL信贷协议，将可用资产循环贷款和信用证总额从1.2亿美元降至1.1亿美元[215][216] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别发行约8000万美元信用证[217] 抵押品相关情况 - 2020年4月，一家 surety 债券发行人通知公司，到6月15日需增加约600万美元抵押品[223]

各业务线净销售额占总净收入比例 - 2019年和2018年企业喷墨系统净销售额均占柯达总净收入的10%[31] - 2019年和2018年电子照相印刷解决方案净销售额分别占柯达总净收入的9%和10%[33] - 2019年和2018年电影和工业胶片及化学品净销售额分别占柯达总净收入的14%和12%[39] 各部门客户收入占比 - 2019年一家工业胶片和化学品客户约占品牌、胶片和成像部门总收入的20%[37] - 2019年两名租户约占伊斯曼商业园部门总收入的40%[42] 业务运营决策 - 2019年10月柯达决定停止Kodakit业务运营[39] 园区信息 - 伊斯曼商业园是一个超1200英亩的技术中心和工业园区[42] 员工数量 - 2019年底柯达全球全职员工约4922人，其中美国约2116人[52] 战略合作 - 2019年9月1日柯达与中国乐凯华光建立战略关系[29] 销售季节性特点 - 设备和印版单位销售通常在第四季度较高[46]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司营收较上年同期季度和前九个月分别减少1400万美元和6600万美元，降幅分别为4%和7%，其中货币不利影响分别为500万美元和2500万美元[185] - 2019年第三季度公司营收3.15亿美元，较2018年同期减少1400万美元；前九个月营收9.13亿美元，较2018年同期减少6600万美元[212][218][222][223] - 2019年第三季度公司运营EBITDA亏损300万美元，2018年同期盈利2300万美元；前九个月亏损1600万美元，2018年同期盈利500万美元[213][218] - 2019年第三季度毛利润5300万美元，占比17%，较2018年增加300万美元；前九个月毛利润1.35亿美元，占比15%，较2018年增加200万美元[218] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用4800万美元，占比15%，较2018年减少500万美元；前九个月1.61亿美元，占比18%，较2018年减少900万美元[218] - 2019年第三季度研发成本1100万美元，占比3%，较2018年减少100万美元；前九个月3300万美元，占比4%，较2018年减少400万美元[218] - 2019年前九个月与华光的知识产权许可收入1300万美元，对业绩产生积极影响[222][223][224][225] - 2019年第三季度综合SG&A减少500万美元，前九个月减少900万美元[226] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别减少100万美元和400万美元[227] - 2018年第三季度700万美元利息费用分配至已终止经营业务；2019年和2018年前九个月分别有700万美元和2000万美元利息费用分配至已终止经营业务[228] - 2019年前三季度，公司分别记录300万美元和800万美元的费用，其中100万美元计入终止经营业务收入[254] - 2019年前三季度，公司与重组相关的现金支出分别约为300万美元和700万美元[255] - 2019年前九个月实施的重组行动预计每年节省约1000万美元现金，其中200万美元减少营收成本，800万美元减少销售、一般和行政费用[256] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和待售资产中的现金为2.79亿美元，高于去年底的2.67亿美元[259] - 2019年前9个月经营活动净现金使用量较2018年同期改善7500万美元[260][261] - 2019年前9个月投资活动净现金流入较2018年同期改善3.31亿美元[260][262] - 2019年前9个月融资活动净现金使用量较2018年同期增加2.85亿美元[260][263] - 截至2019年9月30日，ABL信贷协议净可用额度为2000万美元[264] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，美国境内现金及现金等价物分别约为8400万美元和1.17亿美元[264] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，美国境外现金及现金等价物和待售资产中的现金分别约为1.41亿美元和1.31亿美元[264] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，对美国的未偿还公司间贷款分别为4.03亿美元和3.9亿美元[266] - 2019年9月1日与华光建立战略合作关系，公司获得净现金收益3000万美元[268] - 2019年前9个月公司对养老金和退休后福利计划净缴款或支付福利总计约1500万美元[272] - 2019年前9个月投资活动现金流中的资本支出为1100万美元，预计2019年总资本支出约为1500 - 2000万美元[273] 打印系统业务数据关键指标变化 - 打印系统业务营收在截至2019年9月30日的季度和九个月中均占公司营收约67%，剔除相关许可收入后，较上年同期季度和前九个月分别减少1700万美元（8%）和6100万美元（9%），其中货币不利影响分别为300万美元和1900万美元[189] - 打印系统业务板块收益较上年同期季度和前九个月分别提高900万美元（82%）和1200万美元（60%）[189] - 打印系统业务2019年第三季度营收2.13亿美元，较去年同期减少400万美元；前九个月营收6.12亿美元，较去年同期减少4800万美元[229] 企业喷墨系统业务数据关键指标变化 - 企业喷墨系统业务中，传统Versamark业务占比预计随Prosper业务增长而下降，Prosper业务预计持续提升盈利能力[189] - 企业喷墨系统业务2019年第三季度营收2900万美元，较去年同期减少1000万美元；前九个月营收9000万美元，较去年同期减少1300万美元[236] 柯达软件业务数据关键指标变化 - 柯达软件业务营收较上年同期季度和前九个月分别下降100万美元（7%）和500万美元（11%）[189] - 柯达软件业务在商业印刷和包装行业的生产工作流程解决方案领域处于领先地位，全球超15000套系统已安装[200] - 柯达软件业务2019年前三季度营收分别减少100万美元和500万美元，主要因销量下降[242] 品牌、胶片和成像业务数据关键指标变化 - 品牌、胶片和成像业务营收较上年同期季度提高200万美元（4%），前九个月持平（0%），板块亏损较上年同期季度改善200万美元（67%），前九个月改善500万美元（33%）[189] - 品牌、胶片和成像业务2019年第三季度营收增加200万美元，前九个月营收与去年持平[245] 先进材料和3D打印技术业务数据关键指标变化 - 先进材料和3D打印技术业务2019年第三季度运营EBITDA减少约200万美元，前九个月增加100万美元[250][251] 伊士曼商业园业务数据关键指标变化 - 伊士曼商业园是面积超1200英亩的技术中心和工业园区[211] - 伊士曼商业园业务2019年前九个月运营EBITDA较去年同期增加200万美元，因公用事业和维护成本降低[252][253] 公司业务运营决策 - 2019年10月，公司决定停止Kodakit业务运营[206] - 公司计划通过3D打印材料、智能材料应用和印刷电子市场的新业务或许可机会，利用其知识产权获利[189] 预印解决方案业务信息 - 预印解决方案客户合同平均期限为两年，核心业务为生产不同尺寸的铝质数码印刷版，尺寸小至23cm x 27cm，大至126cm x 287cm[190]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司营收较上年同期季度和前六个月分别减少2500万美元和5200万美元，降幅均为8%，其中货币不利影响分别为900万美元和2000万美元[181] - 2019年第二季度公司营收3.07亿美元，较2018年同期减少2500万美元；上半年营收5.98亿美元，较2018年同期减少5200万美元[204][210][211][212] - 2019年第二季度公司毛利润4200万美元，较2018年同期减少300万美元；上半年毛利润8200万美元，较2018年同期减少100万美元[210][213][214] - 2019年第二季度公司销售、一般和行政费用5400万美元，较2018年同期减少500万美元；上半年为1.13亿美元，较2018年同期减少400万美元[210][215] - 2019年第二季度公司研发成本1100万美元，较2018年同期减少100万美元；上半年为2200万美元，较2018年同期减少300万美元[210][216] - 2019年第二季度公司持续经营业务税前亏损400万美元，2018年同期盈利300万美元；上半年亏损1300万美元，2018年同期亏损1800万美元[205][210] - 2019年第二季度和上半年柯达分别记录300万美元和500万美元费用，分别支付200万美元和400万美元重组现金[241][242] - 2019年前六个月实施的重组行动预计每年节省约700万美元现金，分别减少收入成本和SG&A费用200万美元和500万美元[243] - 2019年6月30日现金、现金等价物等为2.58亿美元，较2018年12月31日的2.67亿美元减少[246] - 2019年上半年经营活动净现金使用减少3600万美元，投资活动净现金提供增加3.13亿美元，融资活动净现金使用增加2.86亿美元[247][248][249][250] - 2019年4月16日，买方预付柯达1500万美元用于过渡服务及产品和服务，截至2019年6月30日，剩余预付款余额为1300万美元，柯达担保现金抵押为1500万美元[252] - 2019年8月3日，柯达与华光达成战略合作，预计第三季度完成交易，届时将获得2250万美元净现金收入，其中1350万美元将在美国接收，同时在中国设立1550万美元托管账户[253] - 2019年6月30日，超额可用性为2400万美元，若低于贷款人承诺的12.5%（即1875万美元），柯达需遵守最低固定费用覆盖率[255] - 2019年6月30日，固定费用超过EBITDA约600万美元[255] - 2019年前六个月，柯达向设定受益养老金和退休后福利计划净缴款或支付福利共计约1100万美元，2019年剩余时间预计缴款和支付福利约1100万美元[258] - 截至2019年6月30日的六个月，投资活动现金流中的资本支出为500万美元，2019年预计总资本支出约1000万 - 2000万美元[259] 打印系统业务数据关键指标变化 - 打印系统业务营收占公司营收约67%，较上年同期季度和前六个月分别减少2000万美元（9%）和4400万美元（10%），货币不利影响分别为700万美元和1600万美元；该业务板块收益较上年同期季度和前六个月分别提高100万美元（17%）和300万美元（33%）[183] - 2019年第二季度印刷系统业务营收2.07亿美元，较2018年同期减少2000万美元；上半年营收3.99亿美元，较2018年同期减少4400万美元[204][218][219][220] - 2019年第二季度印刷系统业务运营EBITDA为700万美元，较2018年同期增加100万美元；上半年为1200万美元，较2018年同期增加300万美元[218] - 2019年第二季度打印系统运营EBITDA较上年同期增加100万美元，上半年增加300万美元[221][222] 企业喷墨系统业务数据关键指标变化 - 企业喷墨系统业务中，传统Versamark业务在板块总收入中的占比预计随Prosper业务增长而下降，Prosper喷墨系统业务预计持续提升盈利能力[183] - 2019年第二季度企业喷墨系统业务营收2900万美元，较2018年同期减少400万美元；上半年营收6100万美元，较2018年同期减少300万美元[204] - 2019年第二季度企业喷墨系统收入下降400万美元，上半年下降300万美元；运营EBITDA季度和上半年均下降400万美元[224][225][226][227] 柯达软件业务数据关键指标变化 - 柯达软件业务营收较上年同期季度和前六个月分别下降200万美元（13%）和400万美元（13%），主要因销量下降[183] - 柯达软件业务在商业印刷和包装行业的生产工作流程解决方案领域处于领先地位，全球超15000套系统已安装在大型印刷和包装企业[192] - 2019年第二季度柯达软件业务营收1400万美元，较2018年同期减少200万美元；上半年营收2800万美元，较2018年同期减少400万美元[204] - 2019年第二季度柯达软件收入下降200万美元，上半年下降400万美元；运营EBITDA季度下降100万美元，上半年下降300万美元[228][230][231] 品牌、胶片与成像业务数据关键指标变化 - 品牌、胶片与成像业务营收较上年同期季度提高100万美元（2%），较前六个月下降200万美元（2%）；该业务板块亏损较上年同期季度和前六个月均改善300万美元，改善幅度分别为60%和25%[183] - 2019年第二季度品牌、胶片和成像业务营收5400万美元，较2018年同期增加100万美元；上半年营收1.03亿美元，较2018年同期减少200万美元[204] - 2019年第二季度品牌、胶片和成像收入增加100万美元，上半年下降200万美元；运营EBITDA季度和上半年均增加300万美元[232][233][234][235][236] 印前解决方案业务相关情况 - 印前解决方案业务客户合同平均期限为两年，核心业务是生产不同尺寸的铝制数字印刷版，尺寸小至23cm x 27cm，大至126cm x 287cm[184] 品牌授权业务相关情况 - 柯达品牌授权给第三方用于电池、数码和即时相机及配件、打印机和LED照明等产品，公司计划扩大品牌授权组合以获取持续版税和预付款[198] 先进材料与3D打印技术业务相关情况 - 先进材料与3D打印技术业务正将产品解决方案商业化，有新业务机会和确定的市场及客户，还将寻求合作机会商业化功能材料和印刷电子技术[196][197] - 2019年第二季度先进材料和3D打印技术运营EBITDA增加100万美元，上半年增加300万美元[237][238] 伊士曼商业园业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度伊士曼商业园运营EBITDA增加100万美元，上半年增加200万美元[239][240] 公司现金流恢复计划 - 公司计划通过盈利性增长营收、降低运营费用、简化组织结构、资产出售变现和削减新技术投资等方式恢复正现金流[183] 公司信贷相关情况 - 2017年第二季度，公司减少2000万美元循环信贷协议下未偿还信用证，相应增加超额可用性[256] - 2018年第三季度，因公司信用评级，需向担保债券发行人提供600万美元信用证，未来可能还需提供最多1300万美元[256] - 2019年6月30日和2018年12月31日，柯达分别向合格现金账户存入1100万美元和300万美元，作为受限现金支持超额可用性[257]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司营收较上年同期减少2700万美元，降幅8%，其中货币因素不利影响为1100万美元[172] - 2019年第一季度公司营收2.91亿美元，较2018年同期减少2700万美元，主要因打印系统业务量和价格下降及外币不利影响[195][200][202] - 2019年第一季度毛利4000万美元，较2018年同期增加200万美元，得益于铝关税退款和打印系统成本改善，部分被外币不利影响抵消[200][203] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为5900万美元，较2018年同期增加100万美元，主要因前首席执行官离职协议补偿[200][204] - 2019年第一季度研发成本为1100万美元，较2018年同期减少200万美元，主要因各业务部门投资水平降低[200][205] - 2019年前三个月实施的重组行动预计每年节省约300万美元现金，将分别减少未来年度营收成本和SG&A费用100万美元和200万美元[224] - 2019年3月31日现金、现金等价物等为2.57亿美元，2018年12月31日为2.67亿美元[231] - 2019年第一季度经营活动净现金使用较2018年同期改善1500万美元[232][233] - 2019年第一季度投资活动净现金使用较2018年同期改善700万美元[232][234] - 2019年第一季度融资活动净现金使用较2018年同期改善700万美元[232][235] - 2019年第一季度公司向养老金和退休后福利计划净缴款约700万美元，预计2019年剩余时间缴款和福利支付约1400万美元[248] - 2019年第一季度资本支出为300万美元，预计2019年总资本支出在1500万 - 2500万美元[250] - 2018年3月指定五家子公司为不受限制子公司，使公司EBITDA超过净担保杠杆比率和固定费用覆盖率所需金额分别增加2000万美元和2100万美元[243][244] 公司债务情况 - 4月公司用出售FPD所得款项提前偿还定期信贷协议项下贷款3.12亿美元，目前该协议下未偿还债务为8300万美元，到期日为2019年9月3日[174] - 公司有8300万美元定期信贷协议贷款待偿还，计划在2019年6月5日前完成再融资[225][227] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别开具约8500万美元ABL信贷协议信用证[226] - 截至2019年3月31日，ABL信贷协议净可用额度为2100万美元[236] 打印系统业务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日的三个月，打印系统业务营收约占公司总营收的66%，较上年同期减少2400万美元，降幅11%，其中货币因素不利影响为900万美元[174] - 打印系统业务板块收益较上一季度提高200万美元，增幅67%，原因是铝关税退款和成本改善超过了营收下降的影响[174] - 打印系统业务2019年第一季度营收1.92亿美元，较2018年同期减少2400万美元，运营EBITDA为500万美元，较2018年同期增加200万美元[206] 企业喷墨系统业务数据关键指标变化 - 企业喷墨系统业务中，传统Versamark业务在该板块总营收中的占比预计将随着Prosper业务的增长而持续下降[174] - 企业喷墨系统业务2019年第一季度营收3200万美元，较2018年同期增加100万美元，运营EBITDA为0[210][211][212] 柯达软件业务数据关键指标变化 - 柯达软件业务营收较上年第一季度减少200万美元，降幅13%，主要是由于销量下降[174] - 柯达软件业务在商业印刷和包装行业的生产工作流程解决方案领域处于领先地位，全球有超过15000套系统安装在大型印刷和包装企业[183] - 柯达软件业务2019年第一季度营收1400万美元，较2018年同期减少200万美元，运营EBITDA为 - 100万美元，较2018年同期减少200万美元[213] 品牌、胶片和成像业务数据关键指标变化 - 品牌、胶片和成像业务营收较上年同期减少300万美元，降幅6%，该板块亏损与上年同期持平[174] - 品牌、胶片和成像业务2019年第一季度营收4900万美元，较2018年同期减少300万美元，运营EBITDA为 - 700万美元，与2018年同期持平[216] 预印解决方案业务情况 - 预印解决方案业务客户合同平均期限为两年，核心业务是生产不同尺寸的铝制数字印刷版[175] 先进材料和3D打印技术业务数据关键指标变化 - 先进材料和3D打印技术业务将寻求合作机会，将功能材料和印刷电子技术商业化[188] - 先进材料和3D打印技术业务2019年第一季度营收200万美元，较2018年同期增加100万美元，运营EBITDA为 - 200万美元，较2018年同期改善200万美元[219]

业务经营风险 - 公司过去五年未产生正经营现金流，预计印刷系统业务收入和盈利将持续下降[55] - 若无法成功实施业务计划或成本结构削减延迟，公司经营、财务状况和流动性将受负面影响[51] - 公司业务可能无法产生足够现金流支付债务本金、利息、股息及满足其他流动性需求[57] - 公司聚焦的业务若无法成功开发、资助和商业化产品，财务表现将受不利影响[60] - 公司可能进行的收购或合并交易可能失败或带来意外问题，影响预期收益实现[61] - 公司受外汇汇率、利率和大宗商品成本波动影响，可能对经营和财务状况产生不利影响[64] - 全球经济状况不佳可能对公司财务表现和流动性产生不利影响[65] - 若无法及时成功开发或商业化新产品，公司业务、财务状况和经营成果将受损害[68] - 品牌声誉受损会对公司财务结果产生重大影响[71] - 竞争压力可能损害公司收入、毛利率、现金流和市场份额[72] - 无法为客户提供有竞争力的融资安排或对信用恶化客户授信，会影响公司收入、盈利能力和财务状况[75] - 失去关键人员或无法吸引和留住高素质人才会损害公司业务[76] - 不能有效预测技术趋势和开发新产品，会对公司收入、收益和现金流产生不利影响[77] - 对新产品和服务的投资可能无法实现预期回报[80] - 依赖第三方供应商和服务提供商，面临供应短缺和服务中断风险[81] - 供应商付款条款的重大负面变化会影响公司流动性[82] - 业务中断会损害公司未来收入和财务状况，增加成本和费用[83] - 未能遵守反腐败、反洗钱等法律法规会对公司声誉、经营成果或财务状况产生重大不利影响[88] - 公司面临数据隐私、保护和网络安全法规风险，欧洲GDPR生效，违规可能带来额外成本、责任和声誉损害[90] - 公司若无法保护知识产权或被第三方指控侵权，可能对营收、盈利、费用和流动性产生不利影响[93] - 公司养老金和其他退休福利计划成本和缴费水平可能受精算假设、市场表现和法规影响，过去因宏观经济因素成本增加[98,100] - 公司可能需对商誉和其他长期资产进行减值确认，若未来现金流下降或市场环境恶化，可能发生减值[101] - 公司业务有销售季节性，旺季需求低或成本增加会对经营结果产生显著负面影响[102] - 公司若不能妥善管理产品和服务分销，可能对营收、毛利率和盈利产生不利影响[103] - 公司在新兴市场销售不成功会损害未来业绩，面临语言支持、人员招聘、法规合规等国际业务风险[104] - 公司需遵守环境法律法规，违规或承担相关责任会对业务、经营结果和财务状况产生不利影响[106] - 公司可能有额外税务负债，税务判断存在不确定性，税务审计结果可能对盈利和现金流产生不利影响[108,109] - 公司供应链复杂，难以确定产品中特定“冲突矿物”的来源，可能产生额外成本并影响声誉[111] 柔印包装部门剥离相关 - 2018年11月11日公司签订协议出售柔印包装部门，预计2019年4月8日完成交易，所得净收益用于偿还未偿定期债务[52] - 若无法成功管理和完成柔印包装部门剥离，公司战略目标和财务状况将受不利影响，偿债能力也会受冲击[52] 环境责任相关 - 公司与纽约相关部门达成环境责任和解协议，设立4900万美元环境修复信托基金，若历史负债超4900万美元，纽约州负责额外最高5000万美元费用，超9900万美元部分公司承担50%[107] 信贷与融资相关 - 公司分别于2018年和2017年12月31日在资产抵押循环信贷协议下开具了约8500万美元和9600万美元的信用证[115] - 若公司在2019年6月5日前未偿还、再融资或延长定期信贷协议下的贷款期限，资产抵押循环信贷协议将终止[117] - 公司因当前非投资级信用评级和财务状况，获取资本受限，贷款成本可能增加[115][118][119][120] - 公司需按要求向某些担保债券发行人提供高达1300万美元的额外信用证以全额抵押此类债券[120] - 公司需遵守信贷协议中的多项财务和其他契约，否则可能导致违约[112][114] - 公司可能无法履行所有义务，包括信贷协议下的义务，可能导致其他债务交叉违约或加速到期[131] - 公司未来可能难以获得必要融资用于营运资金、资本支出、偿债、A类优先股强制赎回、再融资等目的[131] - 公司需使用大量现金流或现金余额偿还债务或A类优先股并履行其他义务，可能减少运营和扩张可用资本[131] 优先股相关 - 公司200万股A类优先股可按每股A类优先股兑换5.7471股普通股的转换率转换为普通股，全部转换后将导致现有股东持有约21%的已发行普通股[127] - 公司A类优先股持有人目前按转换后计算持有公司约30%的投票权，有权提名两名董事会成员[130] - 公司A类优先股的强制赎回日期为2021年11月15日[122] - A类优先股当前持有人有权在公司年度股东大会上提名与他们按转换后普通股所有权百分比相称数量的董事进入董事会，目前有两名董事会成员由这些持有人提名[131] - 当A类优先股股息拖欠六个或更多股息期时，A类优先股持有人有权在公司下一次年度股东大会及后续会议上投票选举两名额外董事，直至所有累积股息支付或预留（期间A类优先股当前持有人根据购买协议有权提名的董事人数将减少两名）[132] 证券注册转售相关 - 公司已注册转售总计20,723,050股流通普通股、2,000,000股流通A类优先股、11,494,200股可在A类优先股转换时发行的普通股（需进行反稀释调整）以及863,804股可在行使流通认股权证时发行的普通股[133] - 公司注册转售的证券约占其流通普通股的60%（假设A类优先股转换或认股权证行使后发行所有普通股）[134] 股息相关 - 截至2019年4月1日，公司有两笔股息支付拖欠[132] 股价相关 - 公司普通股股价已大幅波动且可能继续大幅波动，受公司相关公告、战略举措、销售和盈利能力、季度运营结果变化、未达分析师预期以及大宗股票销售等因素影响[135] - 公司普通股交易价格受柯达授予WENN Digital使用其品牌用于区块链图像版权管理平台和柯达品牌加密货币的许可公告影响，未来柯达与区块链技术或加密货币的其他关联对股价的影响无法预测[136] 资产相关 - 公司美国应收账款和库存水平在过去四年下降，用于资产抵押循环信贷协议的机器和设备每季度摊销100万美元[121]