财务数据关键指标变化 - 2022年上半年总运营收入为5.92821亿美元，2021年同期为2.83869亿美元，同比增长108.84%[16] - 2022年上半年运营成本和费用为5.33145亿美元，2021年同期为2.51671亿美元，同比增长111.84%[16] - 2022年上半年运营收入为5967.6万美元，2021年同期为3219.8万美元，同比增长85.34%[16] - 2022年6月30日总资产为5.996348亿美元，2021年12月31日为3.553206亿美元，增长68.76%[19] - 2022年6月30日总负债为3.36305亿美元，2021年12月31日为2.546358亿美元，增长31.99%[19] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为2.68918亿美元，2021年同期为9421万美元，同比增长185.44%[22] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为6905.9万美元，2021年同期为6251.7万美元，同比增长10.46%[22] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为2.13269亿美元，2021年同期为3224.2万美元，同比增长561.46%[22] - 2022年上半年净现金变化为 - 1341万美元，2021年同期为 - 54.9万美元[22] - 2022年6月30日现金及现金等价物为531.9万美元，2021年12月31日为1872.9万美元，下降71.62%[19] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月的预估营收分别为3.35572亿美元和1.71359亿美元、6.19674亿美元和3.53608亿美元[67] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司分别移除收购相关费用70万美元和1950万美元，确认220万美元和3110万美元[68] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，库存估值分别为1300万美元和210万美元[51] - 截至2022年6月30日，关联方应收账款为2020万美元，关联方收入在2022年第二季度和上半年分别为3050万美元和4620万美元，应付关联方应计费用为20万美元[54] - 截至2022年6月30日，公司合同负债余额为2904.9万美元，其中非流动部分为2289.9万美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司合同取得成本资产分别为1750万美元和1840万美元[74] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司折旧费用分别为3660万美元和2660万美元、6750万美元和5220万美元[76] - 2022年和2021年6月30日止三个月融资成本净额分别为2534.7万美元和3260.7万美元；六个月分别为5212.1万美元和5791.7万美元[97] - 2022年和2021年6月30日，票据和定期贷款信贷安排未摊销债务发行成本分别为2870万美元和3850万美元；循环信贷安排分别为770万美元和220万美元[97][98] - 2022年和2021年6月30日止三个月，计入利息费用的债务发行成本分别为310万美元和330万美元；六个月分别为650万美元和660万美元[99] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司应计费用分别为2.45951亿美元和1.35643亿美元[100] - 二叠纪天然气收购的或有负债安排总付款上限6050万美元，2022年6月30日估计公允价值为零，2021年12月31日为80万美元；交易中承担或有负债450万美元[106][107] - 截至2022年6月30日，EMI管道余额中未摊销基础差异为4.143亿美元，2021年12月31日无此差异；2022年6月30日和2021年12月31日资本化利息分别为1220万美元和1280万美元[112] - 2022年上半年，公司EMI的收购金额为1.755亿美元，贡献金额为267.5万美元，分配金额为 - 1175.44万美元，净股权收入为757.03万美元[113] - 2022年第二季度和上半年，公司嵌入式衍生工具未实现收益分别为9.14亿美元和8.86亿美元[153] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的金融负债分别为31426千美元和2867千美元[151] - 截至2022年6月30日，公司认股权证负债为0.2百万美元[154] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，利率互换衍生负债分别为0和270万美元[160] - 2022年第二季度和上半年，公司利率互换衍生工具现金结算分别为1200万美元和1130万美元，2021年同期分别为70万美元和150万美元[160] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商品互换衍生负债分别为0和20万美元[162] - 2022年第二季度和上半年，公司商品互换衍生工具现金结算分别为0和20万美元，2021年同期分别为1410万美元和1480万美元[162] - 2022年第二季度，公司总运营收入为335,572千美元；2021年第二季度，总运营收入为135,766千美元；2022年上半年，总运营收入为592,821千美元；2021年上半年，总运营收入为283,869千美元[169] - 截至2022年6月30日，公司总资产为5,996,348千美元；截至2021年12月31日，总资产为3,553,206千美元[169] - 2022年第二季度公司营收3.356亿美元，同比增长1.998亿美元（147%），主要因大宗商品价格上涨和销量增加[196][197] - 2022年上半年公司服务收入1.82525亿美元，同比增长41%；产品收入4.04579亿美元，同比增长168%；总营收5.92821亿美元，同比增长109%[196] - 2022年上半年公司净收入1.52837亿美元，而2021年同期为2770万美元，同比增长5418%[196] - 2022年第二季度服务收入增加3980万美元，即64%，达到1.021亿美元，主要因集输气量增加[198] - 2022年第二季度产品收入增加1.586亿美元，即223%，达到2.297亿美元，主要因NGL和凝析油价格及销量上升[199] - 2022年第二季度销售成本（不含折旧和摊销）增加1.092亿美元，即251%，达到1.527亿美元，主要受商品价格和销量增加驱动[200] - 2022年第二季度运营费用增加1000万美元，即40%，达到3530万美元，部分因新业务及电力和人工成本上升[201] - 2022年第二季度一般及行政费用增加2060万美元，即386%，达到2600万美元，主要因股份薪酬、收购整合成本和诉讼成本增加[202] - 2022年上半年收入增加3.09亿美元，即109%，达到5.928亿美元，主要受商品价格、气量和销量增加驱动[206] - 2022年上半年服务收入增加5260万美元，即41%，达到1.825亿美元，主要因集输气量增加[207] - 2022年上半年产品收入增加2.535亿美元，即168%，达到4.046亿美元，主要因NGL和凝析油价格及销量上升[208] - 2022年上半年销售成本（不含折旧和摊销）增加1.925亿美元，即239%，达到2.73亿美元，主要受商品价格和销量增加驱动[209] - 2022年上半年EMI管道收入增加4780万美元，即172%，达到7570万美元，主要因收购新管道和股权及盈利增加[214] 股权结构与股份变动 - 2021年3月31日，可赎回非控制性权益（普通单位）为1044492千美元，A类普通股股数为100694股，总权益为10千美元[24] - 2021年第二季度净亏损15366千美元，6月30日可赎回非控制性权益（普通单位）为1029126千美元，A类普通股股数为100694股，总权益为10千美元[24] - 2022年3月31日，可赎回非控制性权益（优先股单位）为460773千美元，可赎回非控制性权益（普通单位）为3185431千美元，A类普通股股数为94520股，总权益为 - 1137860千美元[24] - 2022年第二季度应付优先股单位有限合伙人分配6937千美元[24] - 2022年第二季度赎回普通股单位2499千美元，股数减少70股[24] - 2022年第二季度通过股息和再投资计划发行A类普通股，增加额外实收资本87697千美元，股数增加2504股[24] - 2022年第二季度股份支付增加额外实收资本12173千美元，股数增加4股[24] - 2022年第二季度净收入6438千美元[24] - 2022年第二季度非控制性权益赎回价值变动 - 123741千美元[24] - 2022年6月30日，可赎回非控制性权益（优先股单位）为563338千美元，可赎回非控制性权益（普通单位）为3251290千美元，A类普通股股数为94450股，总权益为 - 1181330千美元[24] - 2020年12月31日，可赎回非控股权益（普通单位有限合伙人）余额为1041655千美元，A类普通股股份为101198千股，C类普通股金额为10千美元[27] - 2021年上半年，普通单位有限合伙人贡献为14890千美元，分配支付为 - 30189千美元，净收入为2770千美元[27] - 2021年6月30日，可赎回非控股权益（普通单位有限合伙人）余额为1029126千美元，A类普通股股份为100694千股，C类普通股金额为10千美元[27] - 2021年12月31日，可赎回非控股权益（普通单位有限合伙人）余额为1006838千美元，A类普通股股份为100000千股，C类普通股金额为10千美元[27] - 2022年上半年，ALTM收购涉及金额462717千美元，A类普通股新增32493千股，额外实缴资本增加1013742千美元[27] - 2022年2月22日，公司完成业务合并交易，交易完成后Contributor持有约75%已发行和流通的普通股，Apache Midstream持有约20%，其余股东持有约5%[32][33] - 2022年6月8日，公司完成二比一的股票拆分[34] - 交易完成后，公司名称从“Altus Midstream Company”变更为“Kinetik Holdings Inc.”[35] - 2022年2月22日交易完成后，BCP及其子公司成为合伙企业的全资子公司，交易按反向合并处理[39] - 2022年6月8日公司完成二比一股票拆分，此前对应每股和股份数量已追溯重述[43] - 交易完成时，合伙企业发行5000万股代表有限合伙人权益的普通股单位，公司向贡献方发行5000万股C类普通股[46][62] - 2022年上半年，555万股普通股按1:1兑换为A类普通股，对应数量C类普通股注销；截至6月30日，有9445万股普通股和同等数量C类普通股发行在外，普通股公允价值约32.5亿美元[118] - 截至2022年6月30日，有1257.735万份公开认股权证和636.4281万份私募认股权证在外流通，公开认股权证和私募认股权证公允价值均为10万美元[120][121][122] - 2022年5月17日，公司向A类普通股和普通股持有人支付现金股息1170万美元，8770万美元由再投资持有人再投资于A类普通股[123] - 2022年5月19日，公司宣布A类和C类普通股进行2比1股票拆分，6月8日发行额外股票[125] - 交易结束前，合伙企业有62.5万份优先股发行在外；2月22日，赎回10万份优先股，金额约1.201亿美元；公司承担剩余52.5万份优先股及2.9983万份实物支付优先股[127] - 2022年上半年，公司向强制赎回优先股持有人宣派并支付190万美元的分配款，赎回125,000个单位和7,138个实物支付（PIK）单位，总金额达1.526亿美元，2022年3月和6月赎回收益分别为510万美元和960万美元[129] - 截至2022年6月30日，剩余含强制赎回特征的25,000个优先股单位，公司在合并资产负债表“其他负债”中记录3070万美元负债，这些单位于2022年7月赎回[129] - 截至2022年6月30日的六个月，可赎回非控股权益优先股相关活动中，交易结束时单位数量396,417个，金额4.62717亿美元；支付现金分配款693.7万美元；应付分配款693.7万美元；净收入分配1742万美元； accreted redemption value调整9707.5万美元；截至6月30日，可赎回非控股权益优先股单位数量396,417个，金额5.63338亿美元；

业绩总结 - Kinetik在德克萨斯德拉瓦盆地的处理能力超过2 Bcfpd[5] - 2022年第一季度，调整后的EBITDA增长17%[37] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为1.91百万美元，管道运输调整后EBITDA同比增长24%[38] - 2022年第一季度的自由现金流为1.45百万美元，股息覆盖率为1.5倍[38] - 2022年调整后EBITDA预期为7.70亿至8.10亿美元[49] - 调整后EBITDA为140,791千美元，较2021年的118,566千美元增长18.7%[72] - 可分配现金流为120,739千美元，较2021年的81,550千美元增长47.9%[74] - 自由现金流为94,335千美元，较2021年的63,550千美元增长48.5%[74] 用户数据 - Kinetik的客户基础超过30个，提供稳定的收益[5] - 2022年预计毛利润中，超过50%来自投资级客户，随着近期潜力客户的升级，比例将增加至约75%[15] - 平均合同期限为11年，且没有近期到期的合同[15] 市场展望 - 预计未来五年天然气液体需求将增长超过1.1百万桶/天[22] - 2021年到2022年，德克萨斯州里夫斯县的活跃钻井数量增长超过5.5倍[16] - 预计通过整合和系统优化，每年可实现超过5000万美元的EBITDA协同效应[53] 新产品与技术研发 - 预计Diamond Cryo的处理能力将在2023年第一季度扩展120 Mmcfpd[14] - 新签署的高压气体收集和处理协议合同量为360 Mmcfpd，合同平均期限约为8年[39] 财务策略 - Kinetik的财务策略旨在平衡股息增长与强大的信用状况，目标为3.5倍杠杆和投资级评级[5] - Kinetik的股息为每股6.00美元，预计在2022年保持，并在此后至少增长5%[5] 负面信息 - 由于冬季风暴Uri造成的衍生品损失为13,456千美元[72] - Kinetik的独立审计师未对本次展示中的预测进行审计或审核[3] 资本支出 - 2022年第一季度的资本支出为2800万美元，其中包括约800万美元的整合资本和1100万美元的一次性项目支出[38] - 资本支出为31,210千美元，较2021年的18,616千美元增长67.5%[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了2022年第一季度调整后的EBITDA为1.91亿美元，同比增长17%，主要由于中游物流和管道运输板块的销量增加以及商品价格上涨 [7][8] - 处理气体量同比增长9%，平均每天1.11 Bcf [9] - 调整后的可分配现金流为1.45亿美元，自由现金流为1.19亿美元 [11] - 公司宣布每股1.50美元的季度现金股息，年度化股息为每股6美元，股息覆盖率为1.5倍 [12] - 杠杆率在季度末为4倍，目标是达到3.5倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中游物流板块的EBITDA为1.24亿美元，同比增长22%，主要由于气体、原油和水的处理量增加 [15] - 管道运输板块的EBITDA为1700万美元，同比增长24%，主要由于Shin Oak和EPIC Crude的创纪录运输量 [16] - Shin Oak的运输量接近每天50万桶，创下季度纪录 [17] - EPIC Crude的运输量也达到每天50万桶的纪录 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计将超过2022年EBITDA指导范围的高端（7.7亿至8.1亿美元） [18] - 资本支出预计在1.25亿至1.5亿美元之间 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年实现投资级评级，并将在本季度进行全面的再融资 [10] - 公司正在与Kinder Morgan等合作伙伴合作，扩大Permian Highway管道和Gulf Coast Express管道的容量，以解决Permian盆地的天然气运输限制 [9][33] - 公司计划将Altus和EagleClaw的资产整合，预计将在6月底完成表面系统互联管道项目 [21] - 公司计划将Altus设施转向可再生能源，以减少Scope 2排放 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对实现2023年投资级评级的目标充满信心 [13] - 管理层预计将在本季度或第二季度财报电话会议前上调2022年指导 [19] - 管理层认为Permian盆地的天然气处理能力比市场预期的更为紧张，劳动力限制和设备交付时间延长加剧了这一问题 [28] 其他重要信息 - 公司在第一季度赎回了约25%的A系列优先股，并计划在年底前赎回剩余部分 [10] - 公司在4月21日宣布了每股1.50美元的季度现金股息 [12] - 公司计划在2023年第一季度完成Diamond Cryo处理能力的扩展，预计成本为1200万美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Diamond Cryo扩展的加速 - 公司对Diamond Cryo扩展的加速感到惊讶，预计在12至18个月内可能会完全售罄 [41] - 公司认为在当前环境下，提前准备是明智的选择，特别是考虑到供应链中断和长交货时间 [42] 问题: 关于未来增长的融资 - 公司正在评估多种融资方式，包括可能的股权融资和客户提供的建设资金 [45][46] - 公司预计管道运输板块的资本支出将在未来15至18个月内逐步增加 [44] 问题: 关于指导上调的时机 - 公司希望在完成PHP和GCX的最终投资决策（FID）以及再融资后再上调指导 [51] - 公司还计划在第二季度完成对冲计划，以锁定商品价格 [52] 问题: 关于PHP和GCX的容量分配 - 公司计划在PHP扩展中继续作为主要托运人，并将在GCX扩展中成为托运人 [54] - 公司认为拥有足够的出口容量是其服务与竞争对手的区别 [55] 问题: 关于Grand Prix的潜在剥离 - 公司表示与Blackstone的对话仍在进行中，预计将在今年下半年讨论 [56] 问题: 关于新合同的增长节奏 - 新合同将在2022年第四季度开始，预计到2023年中期达到360 MMcf/d的峰值 [59] 问题: 关于PHP的容量分配 - 公司计划将部分扩展容量分配给现有客户，并保留部分容量用于自身需求 [61][62] 问题: 关于P3项目的更新 - 公司认为PHP和GCX扩展将在2023年下半年提供1.2 Bcf/d的新增容量，P3项目的商业化可能要到2023年底 [66][67]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入为2.57249亿美元，较2021年同期的1.48103亿美元增长73.7%[15] - 2022年第一季度运营成本和费用为2.38184亿美元，较2021年同期的1.16549亿美元增长104.4%[15] - 2022年第一季度运营收入为1906.5万美元，较2021年同期的3155.4万美元下降39.6%[15] - 截至2022年3月31日，总资产为60.13657亿美元，较2021年12月31日的35.53206亿美元增长69.2%[18] - 截至2022年3月31日，总负债为35.05313亿美元，较2021年12月31日的25.46358亿美元增长37.7%[18] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为9839.3万美元，较2021年同期的4159.4万美元增长136.5%[20] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1939.2万美元，较2021年同期的4105.7万美元下降52.7%[20] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为8008.4万美元，而2021年同期为提供1079.5万美元[20] - 2022年第一季度净现金减少108.3万美元，而2021年同期增加1133.2万美元[20] - 2022年第一季度A类普通股股东应占净收入为386.5万美元，每股基本和摊薄收益均为0.21美元[15] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，库存估值分别为480万美元和210万美元[44] - 截至2022年3月31日，来自关联方的应收账款为2470万美元；2022年第一季度，来自关联方的收入为1560万美元；截至2022年3月31日，应付关联方的应计费用为420万美元[47] - 2022年和2021年第一季度，按假设交易于2021年1月1日完成的补充备考信息显示，收入分别为2.84102亿美元和1.82249亿美元，净收入分别为1346.8万美元和1680.2万美元；2022年第一季度去除1870万美元收购相关费用，2021年第一季度确认2900万美元收购相关费用[60] - 截至2022年3月31日，公司合同承诺收入为11415.2万美元，其中2022年剩余时间为1017.9万美元，2023年为1162.6万美元，2024年为810.2万美元，2025年为622.7万美元，2026年为506.6万美元，之后为7295.2万美元[64] - 截至2022年3月31日，公司合同负债余额为2733.6万美元，其中流动部分为499.4万美元，非流动部分为2234.2万美元[65] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司合同取得成本资产分别为1790万美元和1840万美元，2022年和2021年第一季度确认的销售成本均为40万美元[66] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为24.77944亿美元和18.39279亿美元，2022年和2021年第一季度折旧费用分别为3080万美元和2560万美元[67] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为7.72979亿美元和7.86049亿美元，2022年和2021年第一季度摊销费用分别为3020万美元和3040万美元，未发生减值[70][71] - 2022年和2021年第一季度，公司融资成本净额分别为2677.4万美元和2531万美元[85] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司及其子公司合并债务公允价值分别为29.8亿美元和23.4亿美元，账面价值分别为29.8亿美元和23.5亿美元[84] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司长期债务净额分别为28.94亿美元和22.53亿美元[85] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计费用分别为2.10355亿美元和1.35643亿美元[88] - 收购Permian Gas产生的或有负债公允价值截至2022年3月31日和2021年12月31日均为80万美元，上限为6050万美元[92] - 交易中公司承担了450万美元或有负债，与A类普通股的或有对价有关[93] - 2022年第一季度，公司因股份支付记录补偿费用610万美元，2021年同期无相关费用[122] - 2022年第一季度公司所得税费用为67.6万美元，估计年度有效税率为3.1%，未确认税收优惠余额为501万美元[124][127] - 2022年第一季度A类普通股股东净收入为386.5万美元，加权平均股数为1869.6万股，每股收益0.21美元[129] - 截至2022年3月31日，金融资产总计965.5万美元，金融负债总计22823.4万美元；截至2021年12月31日，金融负债总计286.7万美元[136] - 2022年第一季度嵌入式衍生品未实现损失290万美元，公司将这些公允价值计量归为3级[137] - 截至2022年3月31日，认股权证负债为20万美元，自交易完成至报告日认股权证公允价值无变化[138] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，利率互换衍生负债分别为7000美元和270万美元；2022年3月31日利率互换衍生资产为970万美元[144] - 2022年和2021年第一季度，利率互换衍生品现金结算分别为90万美元和60万美元[144] - 2022年和2021年第一季度，利率互换衍生品公允价值变动未实现收益分别为1160万美元和未实现损失1060万美元[144] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商品互换衍生负债分别为0和20万美元[146] - 2022年第一季度，中游物流、管道运输和公司及其他部门调整后EBITDA分别为1028.9万美元、404.37万美元和 - 25.36万美元，合并调整后EBITDA为1407.91万美元[148] - 2021年第一季度，中游物流、管道运输、公司及其他的净收入分别为819.4万美元、1242.9万美元、-248.7万美元，合并净收入为1813.6万美元[150] - 2022年第一季度，公司总运营收入为2.57249亿美元，2021年同期为1.48103亿美元[152] - 截至2022年3月31日，公司总资产为60.13657亿美元，截至2021年12月31日为35.53206亿美元[153] - 截至2022年3月31日的三个月，调整后EBITDA增至1.408亿美元，较2021年同期的1.186亿美元增加2220万美元，增幅19%[181][182] - 2022年第一季度净收入（含非控股权益）为2.1389亿美元，较2021年同期的1.8136亿美元增加3253万美元，增幅18%[181] - 中游物流业务调整后EBITDA降至1.029亿美元，较2021年同期的1.058亿美元减少290万美元，降幅3%[185][187] - 管道运输业务调整后EBITDA增至4040万美元，较2021年同期的1530万美元增加2510万美元，增幅164%[185][188] - 2022年第一季度利息费用为2664.5万美元，较2021年同期的2554.9万美元增加109.6万美元，增幅4%[181] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为6102.3万美元，较2021年同期的5597.1万美元增加505.2万美元，增幅9%[181] - 2022年第一季度总营收2.572亿美元，较2021年同期的1.481亿美元增长1.091亿美元，增幅74%[190][191] - 服务收入8045万美元，较2021年同期的6766万美元增长1283万美元，增幅19%[190][192] - 产品收入1.749亿美元，较2021年同期的7999万美元增长9494万美元，增幅119%，NGL价格上涨18.27美元/桶（64%），凝析油价格上涨35.18美元/桶（95%），NGL和凝析油销量增加180万桶（27%），天然气残渣销量增加180万MMBtu（25%）[190][193] - 销售成本（不含折旧和摊销）1.203亿美元，较2021年同期的3701万美元增长8327万美元，增幅225%[190][194] - 运营费用2987万美元，较2021年同期的1556万美元增长1431万美元，增幅92%[190][195] - 一般及行政费用2275万美元，较2021年同期的563万美元增长1713万美元，增幅304%[190][196] - 未合并附属公司的收益权益为2792万美元，较2021年同期的1136万美元增长1656万美元，增幅146%[190][197] - 2022年第一季度和2021年第一季度，中游基础设施资产资本支出分别为2920万美元和1980万美元，2022年第一季度未向EMI管道提供现金出资，2021年同期为2050万美元[201] - 2022年第一季度经营活动提供净现金9839万美元，较2021年同期的4159万美元增加5680万美元；投资活动使用净现金1939万美元，较2021年同期的4106万美元减少2167万美元；融资活动使用净现金8008万美元，较2021年同期的提供1080万美元增加9088万美元[203][204][205] 股权结构与交易相关 - 2021年3月31日，可赎回非控制性权益——普通股有限合伙人余额为104.4497亿美元，A类普通股股数为5034.7万股，金额为5000美元[22] - 2022年3月31日，可赎回非控制性权益——优先股有限合伙人余额为4.60773亿美元，可赎回非控制性权益——普通股有限合伙人余额为31.85431亿美元，A类普通股股数为4726万股，金额为5000美元，累计亏损为11.37867亿美元[22] - 2022年2月22日交易完成后，贡献方持有约75%已发行和流通的普通股，Apache Midstream持有约20%，公司其余股东持有约5%，流通普通股总数约为6620万股[27] - 2022年2月22日交易中，贡献方将BCP和BCP Raptor Holdco GP的全部股权权益贡献给合伙企业，合伙企业发行5000万份普通股代表有限合伙人权益，公司向贡献方发行5000万股C类普通股[26][37] - 2021年第四季度，普通股有限合伙人贡献为1489万美元，分配支付为3018.9万美元，净收入为1813.6万美元[22] - 2022年第四季度，ALTM收购产生金额为10.13745亿美元，优先股有限合伙人应付分配为693.7万美元，普通股赎回金额为1700.6万美元，股份支付为613.2万美元，或有对价重新计量为445万美元，净收入为386.5万美元[22] - 2022年第四季度，非控制性权益赎回价值变动为 - 23.36117亿美元[22] - 交易被视为反向合并，BCP被视为会计收购方，ALTM为法律收购方，合并财务报表包含BCP按历史价值计算的净资产等内容[35] - 2022年2月22日，公司完成业务合并交易，合伙企业发行5000万股普通单位，公司发行5000万股C类普通股[54] - 业务合并初步购买价格分配中，商誉价值为390万美元[56] - 业务合并中，收购资产初步估计公允价值为2.445665亿美元，承担负债为9692.03万美元，总对价为1.013745亿美元；2022年第一季度，公司产生收购相关成本570万美元[58] - 2022年2月22日，公司完成业务合并交易，发行5000万股合伙企业普通股和5000万股C类普通股[104] - 2022年第一季度赎回274万个普通单位，截至3月31日，有4726万个普通单位和同等数量的C类普通股发行并流通，普通单位公允价值约为31.9亿美元[105] - 截至2022年3月31日，有1257.735万个公开认股权证和636.4281万个私募认股权证流通，公开认股权证和私募认股权证公允价值均为10万美元[107][108][109] - 2022年2月22日，公司与选定方达成股息和分配再投资协议，要求再投资持有人将至少20%的分配或股息再投资于A类普通股，2022年计划100%再投资[110] - 2022年4月20日，董事会宣布A类普通股每股现金股息1.5美元，预计780万A类和C类股份将获得现金股息[111] - 合并前合伙企业有62.5万个优先股单位，2月22日赎回10万个，公司承担剩余52.5万个及2.9983万个实物支付优先股单位[112] - 2022年3月28日，合伙企业赎回5万个优先股单位及2856个实物支付单位，金额为6070万美元，剩余含强制赎回特征的10万个优先股单位分别于2023年

业绩总结 - Kinetik预计2022年调整后EBITDA将增长至770百万至810百万美元[42] - 2021年调整后EBITDA为737百万美元，较前一年增长超过一倍，达到355百万美元[40] - 2022年预计的EBITDA中，90%以上将来自天然气中游服务[7] - 2022年预计的毛利润中约85%来自合资管道、按需支付合同和当前生产[20] - 2022年预计的毛利中约15%暴露于商品价格波动[47] - 预计2022年将实现超过5000万美元的年度EBITDA协同效应，主要通过系统整合和成本节约[48] 用户数据 - Kinetik的客户基础超过30个，提供稳定的收益[7] - 2022年预计毛利润中约50%来自投资级客户，若近期评级上调则超过70%[20] - 平均合同期限为11年，且没有近期到期的合同[20] 未来展望 - Kinetik计划在2023年开始每年增长5%的6美元股息[4] - 预计未来五年天然气液体需求将增长超过1.1百万桶/日[21] - Kinetik的Permian盆地原油生产预计到2025年底将从约200万桶/日增长至约700万桶/日[4] - 预计2023年实现3.5倍杠杆目标[39] - 目标在2023年底前获得投资级信用评级Baa3/BBB-[39] 新产品和新技术研发 - Kinetik的资本投资预计在2500万至3000万美元之间，用于系统集成[17] - 2022年预计的资本支出为125百万至150百万美元，主要来自新合同和系统优化[41] - 2022年预计的资本支出中包括550万美元的一次性整合资本支出[46] 市场扩张和并购 - 预计未来五年通过合并节省资本175百万美元[39] - Kinetik的处理能力约为每日2亿立方英尺，位于德克萨斯州德拉瓦盆地[7] 负面信息 - 预计2022年商品价格波动对EBITDA的潜在影响为每桶原油约8百万美元，天然气约7百万美元[47] - 2021年EBITDA的杠杆率为4.7倍，预计2022年将保持在4.3倍[40] 其他新策略和有价值的信息 - Kinetik的净债务和杠杆目标为3.5倍[4] - 2022年现金股息覆盖预计超过5.0倍[39] - 2022年计划加速赎回A系列优先股，预计在2022年底前完成[39] - 2022年自由现金流预计在1.5亿至2.25亿美元之间[18] - Kinetik的可持续发展目标包括在2050年前实现净零排放[4]

公司历史与更名 - 公司原名为Kayne Anderson Acquisition Corp.，于2016年12月12日在特拉华州注册成立，2017年第二季度完成首次公开募股[20] - 2018年8月3日，Altus Midstream LP成立；8月8日，公司与Apache相关子公司签订贡献协议；11月9日完成Altus组合收购[21][22] - 完成Altus组合收购后，公司更名为Altus Midstream Company，持有约23.1%的未偿还普通单位，Apache持有剩余76.9% [23][24] 公司与BCP合并 - 2021年10月21日，公司宣布与BCP进行全股票交易合并，预计2022年第一季度完成[24] - 作为合并对价，公司将向BCP的有限合伙人发行5000万股C类普通股[25] - 合并后，Contributor或其指定方将约占已发行和流通的Altus普通股的75%，Apache Midstream LLC将约占20%，其余现有股东将约占5% [26] - 公司将与BCP进行全股票交易，预计2022年第一季度完成，公司将发行5000万股C类普通股给BCP的有限合伙人[24][25] - 交易完成后，贡献方或其指定方将持有约75%的已发行和流通的Altus普通股，Apache Midstream LLC持股将从约79%降至约20%，其余现有股东持股约5%[26] 公司业务与资产 - 公司通过Altus Midstream开展业务，拥有二叠纪盆地的天然气收集、加工和传输资产[27] - 公司运营由一个可报告的业务部门组成[27] - 截至2021年12月31日，公司拥有约182英里在用天然气集输管道、约46英里残渣气管道和约38英里NGL管道[29] - 公司拥有四条权益法核算管道的股权，包括墨西哥湾海岸快线管道16%股权、EPIC原油管道15%股权、二叠纪高速公路管道约26.7%股权和申奥克NGL管道33%股权[31][32][33][34] - 2019年投入使用三个低温处理列车，每个铭牌容量为20000万立方英尺/天[29] - 公司拥有一个NGL卡车装载终端，有六个租赁自动监护转移装置和八个容量为90000加仑的NGL子弹罐[29] - 公司持有Gulf Coast Express Pipeline 16%的股权，该管道容量约为20亿立方英尺/天[31] - 公司持有EPIC Crude Oil Pipeline 15%的股权，该管道二叠纪盆地初始吞吐量约为60万桶/天[32] - 公司持有Permian Highway Pipeline约26.7%的股权，该管道容量约为21亿立方英尺/天[33] - 公司持有Shin Oak NGL Pipeline 33%的股权，该管道容量高达55万桶/天[34] - 公司收购Salt Creek NGL管道50%股权的期权于2020年3月2日到期未行使[35] 公司与Apache关系 - 阿帕奇是公司最大单一有表决权普通股股东，拥有公司约76.9%非控股权益[36] - 2018年和2019年，阿帕奇在阿尔卑斯高地分别钻探100口和82口井，后因价格环境和开发效果不佳减少投资[38] - 公司与阿帕奇签订的协议除天然气加工协议外，主要条款有效期从2018年7月1日至2032年3月31日，可自动延长两个五年期[42] - 2020 - 2021年，公司根据COMA协议向阿帕奇支付费用分别为500万美元和700万美元，此后每年900万美元[46] - 公司与阿帕奇的办公场地租赁协议月租金包括44,500美元基础租金和相关设施费用[52] - 2020年和2021年，公司与阿帕奇压缩机租赁协议收入分别为40万美元和160万美元[53] - Apache是公司最大单一有表决权普通股股东，拥有公司约76.9%非控股权益[36] - 2018年和2019年Apache分别在Alpine High钻探100口和82口井，后因价格和开发表现不佳减少投资和钻探计划[38] - 公司与Apache的协议除天然气加工协议外，主要条款有效期从2018年7月1日至2032年3月31日，可自动延长两个五年期[42] - 公司根据COMA向Apache支付费用，2018年11月9日至2019年12月31日为300万美元，2020年为500万美元，2021年为700万美元，此后每年900万美元[46] - 公司与Apache的租赁协议中，每月支付44,500美元基础租金及相关设施费用[52] - 2020年和2021年公司与Apache的压缩机租赁协议分别产生收入40万美元和160万美元[53] 公司监管与合规 - 公司州内天然气运输业务受FERC和TRRC等监管，收费需公平合理，违规将面临多种处罚[57][58] - 公司天然气收集管道虽目前被认为不受FERC管辖，但分类可能改变，州内收集设施受多种监管[59] - 公司NGLs管道传输服务受TRRC监管，通常无托运人投诉时不调查费率[61] - 公司遵守OSHA和州相关法律保障员工安全，运营基本符合OSHA要求[62] - 公司部分管道受DOT的PHMSA依据相关法案监管，违规将面临处罚[63] - 公司运营受重大环境法律法规约束，合规增加运营成本，公司运营基本符合规定[66][67] - 联邦或州关于温室气体排放的举措可能影响公司业务，气候变化可能影响公司资产和运营[68][69] - 公司天然气州内运输服务受FERC和德州相关机构监管，收费需公平合理，否则可能面临多种处罚[57][58] - 公司认为其天然气集输管道不受FERC管辖，但分类和监管可能因未来决定而改变[59] - 公司天然气管道系统受德州相关法规约束，集输管道需遵守可比例接收和共同购买法规[60] - 公司传输服务受TRRC监管，TRRC有权监管费率[61] - 公司遵守OSHA和州法律关于员工健康安全的规定[62] - 部分管道受DOT的PHMSA依据相关法案监管，违规会受处罚[63] - 公司认为管道运营基本符合PHMSA和州要求，但新法规可能有不利影响[65] - 公司运营受环境法规约束，合规增加运营成本[66] - 公司认为运营基本符合环境法规，但新法规可能影响财务状况[67] - 气候相关法规可能影响公司产品供需和增加运营成本[68] 公司新兴成长身份 - 公司为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，将持续至满足特定条件之一，如年总收入达10.7亿美元等[70][72] - 公司是“新兴成长公司”，可享受部分报告要求豁免[70] - 公司将保持新兴成长公司身份至满足特定条件，如年总收入达10.7亿美元等[72] 公司运营管理 - 公司无员工，业务由Apache运营管理，无重要实体资产，行政办公室位于得克萨斯州休斯顿[73][74] - 公司无员工，业务由Apache员工开展，Apache提供运营和管理服务[73] 公司其他信息 - 公司网站可免费获取董事会委员会章程、公司治理文件和SEC文件[28] BCP相关信息 - BCP持有Permian Highway Pipeline 26.7%的权益[24] - BCP拥有EagleClaw Midstream，包括EagleClaw Midstream Ventures、Caprock Midstream和Pinnacle Midstream业务，以及Permian Highway Pipeline 26.7%的权益[24] 公司业务竞争 - 公司天然气和NGLs业务竞争激烈，在获取气量方面面临来自多方的竞争[56] 公司资产土地权益 - 公司资产所在土地权益来自租赁、地役权等，未遇到重大产权挑战[54] 公司优先股发行 - 2019年6月12日，公司发行并出售A系列累积可赎回优先股[51]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为5000万美元 其中包括400万美元的未实现嵌入式衍生工具收益 [25] - 调整后的EBITDA为7000万美元 增长资本支出约为300万美元 [26] - 公司连续第三个季度产生自由现金流 并在9月支付了第三次现金股息 [25] - 董事会宣布了每股1.50美元的季度股息 将于12月底支付 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气处理量较上季度略有增长 增幅约为1% [8] - 收集量从上一季度略有增加 平均每天4.52亿立方英尺 其中约75%为富气 [26] - 联合管道业务继续为公司业绩做出贡献 天然气管道的最低容量承诺提供了稳定 可预测的现金流 [7] - 液体管道业务随着盆地活动的恢复 有望实现产量增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州特拉华盆地的商品价格正在改善 生产活动正在加速 [18] - 公司预计将在2022年第一季度完成与EagleClaw的业务合并 [18] - 合并后的公司预计2022年调整后EBITDA在8亿至8.5亿美元之间 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Apache签署了新的天然气处理协议 修改了新产量的处理费用 使其更符合当前市场 [11] - 公司宣布与EagleClaw Midstream进行业务合并 这将创建一个专注于为二叠纪盆地生产商提供中游服务的强大现金流业务 [20] - 合并后的公司将成为特拉华盆地最大的天然气处理器 也是二叠纪盆地第三大天然气处理器 [17] - 公司计划将Altus和EagleClaw资产整合为一个收集和处理超级系统 这将为客户提供更大的规模 可靠性和灵活性 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年运营成本将同比下降15% [11] - 公司对2021年的指导范围没有改变 但所有项目的表现都优于中点 [27] - 公司预计合并后的公司将实现至少5000万美元的年度EBITDA协同效应 总整合支出不到1亿美元 分三年分摊 [21] - 公司预计合并后的公司2022年的现金股息覆盖率为1.75倍 并承诺在2023年之前维持现有股息 目标是从2024年开始实现5%的股息增长 [22] 其他重要信息 - 公司运营团队在成本结构 系统效率和安全运营方面表现出色 [9] - 第三季度运营费用高于上一季度 主要原因是非例行维护工作 天气相关的道路和通行权维修以及库存清理 [10] - 公司已连续两年半没有发生可报告的事故 [13] - 公司预计合并后的公司将具有比单独运营时更低的风险状况 [16] 问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议没有收到任何问题 [29]

公司营收情况 - 截至2021年9月30日的三个月，公司总营收为34,548,000美元，2020年同期为40,172,000美元[16] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收为104,287,000美元，2020年同期为113,152,000美元[16] - 2021年和2020年前三季度总收入分别为1.04287亿美元和1.13152亿美元[82] - 2021年第三季度，公司来自关联方的中游服务收入降至3454.8万美元，较2020年同期的3886.9万美元减少440万美元，主要因天然气吞吐量降低[164][167][168] - 2021年前三季度，公司来自关联方的中游服务收入降至9854.4万美元，较2020年同期的1.11252亿美元减少1280万美元，主要因天然气吞吐量降低[164][167][170] - 2021年第三季度，公司无产品销售收入，2020年同期为130.3万美元；2021年前三季度，产品销售收入增至574.3万美元，较2020年同期的190万美元增加384.3万美元[164][167][169][171] 公司运营收入情况 - 截至2021年9月30日的三个月，公司运营收入为14,590,000美元，2020年同期为18,948,000美元[16] - 截至2021年9月30日的九个月，公司运营收入为41,243,000美元，2020年同期为49,381,000美元[16] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为108,988,000美元，2020年12月31日为24,188,000美元[24] - 2021年前九个月现金及现金等价物增加84,800千美元，2020年减少4,000千美元[28] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为108,988千美元，2020年为1,983千美元[28] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.09亿美元和2420万美元[204][205] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司长期债务为657,000,000美元，2020年12月31日为624,000,000美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，循环信贷安排下的借款分别为6.57亿美元和6.24亿美元[88] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为6.57亿美元和6.24亿美元[204][205] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为1,865,934,000美元，2020年12月31日为1,799,630,000美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，物业、厂房和设备净值分别为1.89383亿美元和1.95836亿美元[86] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对Gulf Coast Express Pipeline LLC的所有权分别为16.0%，金额为276,093千美元和283,530千美元；对EPIC Crude Holdings, LP的所有权分别为15.0%，金额为164,497千美元和176,640千美元；对Permian Highway Pipeline LLC的所有权分别为26.7%，金额为632,720千美元和615,186千美元；对Breviloba, LLC的所有权分别为33.0%，金额为464,597千美元和479,826千美元[106] - 截至2021年9月30日，阿特拉斯中游公司资产包括约182英里天然气集输管道、约46英里残气管道和约38英里NGL管道[144] 公司负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总负债为878,121,000美元，2020年12月31日为863,478,000美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他流动负债分别为1590.7万美元和561.3万美元[97] 公司净收入情况 - 截至2021年9月30日，归属于A类普通股股东的净收入为5,244,000美元，2020年同期为2,896,000美元[16] - 截至2021年9月30日的九个月，归属于A类普通股股东的净收入为17,087,000美元，2020年同期亏损6,137,000美元[16] - 2021年前九个月净收入（含非控股权益）为146,019千美元，2020年为21,860千美元[28] - 2021年第三季度，公司净收入（含非控股权益）为4968.9万美元[162] - 2021年前九个月，公司净收入（含非控股权益）为1.46019亿美元[162] - 2021年前三季度，税前净收入为1.46亿美元，较2020年同期增加1.248亿美元，主要因嵌入式衍生工具公允价值计量费用减少9460万美元、权益法投资收益增加3510万美元等[189] 公司现金流情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为158,395千美元，2020年为137,447千美元[28] - 2021年前九个月投资活动提供（使用）的净现金为1,200千美元，2020年为 - 301,280千美元[28] - 2021年前九个月融资活动提供（使用）的净现金为 - 74,795千美元，2020年为159,833千美元[28] 公司可赎回非控股权益情况 - 2021年第三季度末可赎回非控股权益 - 优先股有限合伙人余额为634,795千美元，2020年为600,395千美元[32] - 2021年第三季度末可赎回非控股权益 - 阿帕奇有限合伙人余额为837,158千美元，2020年为238,842千美元[32] - 2021年第三季度末留存收益（累计赤字）为 - 484,142千美元，2020年为 - 378,361千美元[32] - 2019年12月31日，可赎回非控股权益中，优先股有限合伙人权益为555,599千美元，Apache有限合伙人权益为701,000千美元，总权益为 - 355,161千美元[36] - 2020年9月30日，可赎回非控股权益中，优先股有限合伙人权益为600,395千美元，Apache有限合伙人权益为238,842千美元，总权益为72,386千美元[36] - 2020年12月31日，可赎回非控股权益中，优先股有限合伙人权益为608,381千美元，Apache有限合伙人权益为575,125千美元，总权益为 - 247,354千美元[36] - 2021年9月30日，可赎回非控股权益中，优先股有限合伙人权益为634,795千美元，Apache有限合伙人权益为837,158千美元，总权益为 - 484,140千美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可赎回非控制性权益（Apache有限合伙人）分别为8.372亿美元和5.751亿美元[111] - 截至2021年9月30日，可赎回非控制性权益（优先股有限合伙人）为634,795千美元，嵌入式衍生负债为120,522千美元，总计755,317千美元[118] 公司资本支出情况 - 2021年前九个月应计资本支出为312千美元，2020年为256千美元[28] - 2021年前三季度和2020年前三季度，中游基础设施资产资本支出分别为330万美元和2950万美元，公司预计2021年剩余时间现有基础设施资产资本需求极小[195] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司对权益法投资管道的现金出资分别为2730万美元和2.862亿美元，预计2021年剩余时间出资200 - 400万美元[196] 公司股权及业务合并情况 - 公司持有Altus Midstream约23.1%的流通普通股单位和控股权，Apache持有其余76.9% [46] - 公司于2016年12月12日在特拉华州注册成立，最初名为Kayne Anderson Acquisition Corp.（KAAC），2017年第二季度完成首次公开募股[43] - 2018年8月3日，Altus Midstream LP成立，8月8日，KAAC和Altus Midstream LP与Apache的子公司签订贡献协议[44] - 2018年11月9日，KAAC完成业务合并，收购Altus Midstream实体的全部股权和五个第三方管道项目的股权收购期权，并更名为Altus Midstream Company [45] - 2020年6月30日，公司对A类普通股和C类普通股进行了1比20的反向股票拆分[109] - 截至2021年9月30日，Apache拥有12,500,000个Altus Midstream普通单位，约占已发行和流通普通单位总数的76.9%[110] - 2021年10月21日，公司宣布将与BCP Raptor Holdco LP进行全股票交易，公司将向BCP的有限合伙人发行5000万股C类普通股[139][140] - 2021年10月21日，公司宣布将与私有企业BCP进行全股票交易，交易预计2022年第一季度完成[145][146] - 作为交易对价，公司将向BCP的单位持有人发行5000万股C类普通股[146] 公司与Apache业务关系情况 - 公司通过其全资子公司Altus Midstream GP LLC控制Altus Midstream，Altus Midstream是可变利益实体（VIE），公司是其主要受益人[47][49][50] - 公司合并财务报表中的可赎回非控股权益由Apache持有的Altus Midstream有限合伙人权益组成，该权益数量等于Apache持有的公司C类普通股数量[51] - 公司向Apache提供天然气收集、压缩、处理、传输和NGL传输等服务，自2020年起还签订三份为Apache压缩机提供运维服务协议，按服务类型和产品量收取规定费用及每台压缩机固定月费[73] - 公司将与Apache相关协议产生的收入列于合并运营报表“中游服务收入 — 关联方”，未开票收入列于合并资产负债表“应收收入”[74] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，与Apache的合同应收账款分别为1100万美元和1140万美元[83] - 2021年10月，公司与阿帕奇签订新的天然气加工协议，取代先前协议[151] 公司财务调整情况 - 2020财年调整后，三个月截至2020年9月30日，股权法权益净收入从14320千美元变为15987千美元，认股权证估值调整为209千美元，总其他收入（损失）从10787千美元变为12663千美元等[61] - 2020财年调整后，九个月截至2020年9月30日，认股权证估值调整为1668千美元，总其他收入（损失）从 - 28907千美元变为 - 27239千美元，税前净收入从19496千美元变为21164千美元等[63] - 2020年12月31日合并资产负债表调整后，其他非流动负债从5539千美元变为6424千美元，总负债从862593千美元变为863478千美元，额外实收资本从144716千美元变为122222千美元等[66] 公司费用情况 - 2021年和2020年前三季度运营和维护费用分别为380万美元和400万美元，一般和行政费用分别为680万美元和510万美元[75] - 公司与Apache签订的COMA协议规定，2020年费用为500万美元，2021年为700万美元，此后每年900万美元[76] - 2021年第三季度，公司运营和维护费用增至964.2万美元，较2020年同期的896万美元增加约60万美元；2021年前三季度，该费用降至2438.4万美元，较2020年同期的2905.9万美元减少467.5万美元[164][173][175][179] - 2021年第三季度，公司一般及行政费用增至342万美元，较2020年同期的293.6万美元增加48.4万美元；2021年前三季度，该费用增至1035万美元，较2020年同期的1010.2万美元增加24.8万美元[164][173][176][180] - 2021年第三季度，公司非所得税降至281.1万美元，较2020年同期的414.3万美元减少133.2万美元；2021年前三季度，该费用降至1043.1万美元，较2020年同期的1093.3万美元减少50.2万美元[164][173][177][181] - 2021年第三季度，公司融资成本（扣除资本化利息）为267.4万美元，较2020年同期的41.3万美元增加226.1万美元；2021年前三季度，该成本增至788.7万美元，较2020年同期的97.8万美元增加690.9万美元[164][182] - 2021年前三季度和2020年前三季度，融资成本净额分别为788.7万美元和97.8万美元[96] 公司股息情况 - 2021年第一、二、三季度，公司向A类普通股股东支付每股1.50美元现金股息，每次总计560万美元，其中约50万美元支付给Apache[80

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收入为7400万美元，其中包括3100万美元的未实现嵌入式衍生品收益 [23] - 调整后的EBITDA为6900万美元，增长资本支出约为360万美元 [23] - 连续第二个季度实现正现金流，并在6月支付了第二次现金股息 [10] - 董事会宣布每股1.50美元的季度股息，将于下月底支付 [10] - 收集和处理量从第一季度增加，平均每天447百万立方英尺，其中约74%为富气 [24] - 预计全年收集量调整为415至430百万立方英尺/天，富气比例预计在70%至75%之间 [25] - 调整后的EBITDA指导中值增加1000万美元，新范围为2.6亿至2.7亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合资管道业务中，Gulf Coast Express和Permian Highway管道表现稳定强劲 [14] - Shin Oak NGL管道量从第一季度增加，乙烷回收水平提高 [14] - 收集和处理业务中，Alpine High地区5口新井上线，收集量增加 [18] - 预计全年收集和处理量将因Alpine High地区产量下降趋缓而增加 [19] - 连续第八个季度运营费用低于前一季度，预计同比减少至少15% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - Permian Basin和Rockies地区钻探和完井活动增加，预计将带来额外增长 [14] - 其他生产商在Alpine High地区的活动增加，钻机数量上升 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续监控COVID-19及其变种，尽管疫情持续，但尚未对运营产生重大影响 [13] - 公司致力于成为首选合作伙伴，支持社区项目和教育 [17] - 公司正在寻找更充分利用资产基础并高效增长业务的方法 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年剩余时间持积极预期，并调整了年度指导以反映上半年强劲表现 [12] - 公司预计合资管道业务将继续按预期交付，天然气管道表现良好，液体管道有上行潜力 [36] - 公司对G&P业务的运营感到满意，成本结构具有竞争力，成本得到控制 [37] 其他重要信息 - 公司在6月被纳入Russell U.S.指数，5月被纳入Cushing Midstream指数 [27] - 公司在Diamond低温复合体与社区建立了良好关系，支持科学研究和社区项目 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: DUC完井是否支持了第二季度的G&P量，未来是否有增长机会 [30] - DUC完井对第二季度的G&P量有贡献，但Alpine High地区现有产量的下降曲线也有所趋缓 [31] - 其他生产商在Alpine High地区的活动增加，钻机数量上升 [32] - Apache对5口DUC井的表现非常满意，这些井将与其他投资机会竞争资本 [33] - 目前尚未有资本承诺，但Alpine High地区仍在讨论中 [34]

业绩总结 - 2021年预计的调整后EBITDA为2.6亿至2.7亿美元，主要归因于合资管道的稳定现金流[19] - 2021年可分配现金流预计为1.8亿至1.95亿美元，较之前的1.65亿至1.9亿美元有所上调[19] - 2021年季度固定股息为每股1.50美元，年化股息为每股6.00美元[19] - 预计2021年自由现金流收益率为15%[18] - 2021年可分配现金流覆盖率预计为1.9倍[18] 用户数据与市场表现 - 2021年收集的气体量预计为415至430百万立方英尺/天，较之前的370至410百万立方英尺/天有所增加[19] - Altus Midstream的股息收益率为9%，高于同行业的中位数7%[22] 资本支出与资金来源 - 2021年资本支出预计为3000万至4000万美元，主要用于Permian Highway Pipeline[19] - 2021年第三季度和第四季度的资本来源预计为3.11亿美元，超出资金需求2.52亿美元[20] 新产品与技术研发 - Altus Midstream在四条合资管道中拥有权益，所有管道均已投入使用，提供从Permian盆地到美国墨西哥湾沿岸的运输能力[25] - Gulf Coast Express (GCX) 管道的容量为2.0 Bcf/d，已在长期、具有约束力的协议下完全订阅，最低交易量承诺[28] - Permian Highway Pipeline (PHP) 的容量为2.1 Bcf/d，项目总成本约为22亿美元，已在长期、具有约束力的协议下完全订阅[29] - Shin Oak NGL Pipeline的总成本为15亿美元，连接Waha和Mont Belvieu，提供多盆地供应[31] - EPIC Crude Pipeline的当前容量约为600 MBPD，项目总成本在24亿至25亿美元之间[32] - Gulf Coast Express的总项目成本为17.5亿美元，管道长度约为450英里[28] - Permian Highway Pipeline的管道长度约为430英里，已于2021年1月投入使用[29] - Shin Oak Pipeline连接Rocky Mountain和MAPL，提供竞争优势以吸引第三方业务[31] 未来展望 - 2021年的现金流开始于1Q21，来自Permian Highway Pipeline的现金流已开始流入Altus[29] - 2021年的EPIC Crude Pipeline预计将受益于宏观环境的改善[32] - Altus在Gulf Coast Express中的持股比例为16%，在Permian Highway Pipeline中的持股比例约为27%[40]