收入和利润（同比环比） - 第一季度总收入为3384.7万美元，同比增长179.7%[18] - 总营收从1209.9万美元增至3384.7万美元，增长179%[143][146] - 中游服务收入从关联方Apache大幅增长至3384.7万美元，较2018年同期的1209.9万美元增加2170万美元（约179%）[146] - 归属于A类普通股股东的净利润为110万美元，去年同期净亏损1260.7万美元[18] - 归属于A类普通股股东的净利润从亏损1260.7万美元转为盈利110万美元[143] - 2019年第一季度，A类普通股股东应占净收入（亏损）为110万美元，稀释后每股收益为0.01美元；2018年同期净亏损为1260.7万美元，每股亏损0.09美元[127] - 第一季度A类普通股每股基本和稀释收益均为0.01美元，去年同期为亏损0.09美元[19] - 运营收入从亏损757万美元转为盈利423.1万美元[143] - 调整后EBITDA从亏损386.5万美元转为盈利1210.9万美元，增加1600万美元[143][157] - 2019年第一季度，经调整的EBITDA为1210.9万美元，而2018年同期为负386.5万美元[142] 成本和费用（同比环比） - 第一季度运营和维护费用为1639.9万美元，其中包含支付给关联方的290万美元[18][19] - 运营和维护费用从1099.2万美元增至1639.9万美元，增加540万美元，主要受天然气服务量增加驱动[147][148] - 截至2019年3月31日的三个月，公司运营和维护费用为290万美元，一般及行政费用为160万美元[77] 业务线表现 - 截至2019年3月31日的三个月，公司中游服务收入来自关联方Apache，总计3384.7万美元，其中天然气处理收入2528.6万美元[85] - 平均天然气吞吐量/处理量从206 MMcf/天大幅增加至564 MMcf/天，增长约174%[143] - 截至2019年3月31日，公司资产包括约111英里天然气集输管道、约52英里残气管道及约26英里NGL管道，并拥有总处理能力为380 MMcf/d的富气处理设施和总处理能力为400 MMcf/d的贫气处理设施[132] - 公司所有中游服务协议均为收费制，不直接承担商品价格风险[175] 资本支出与投资 - 第一季度资本支出为1.64518亿美元[27] - 公司预计2019年资本投资总额约为3.25亿美元，2020年约为1.85亿美元，2021年约为2亿美元[161] - 公司计划在2019年末和2020年初行使剩余三项管道期权，预计相关资本支出总额约为16亿美元，其中2019年约13亿美元，2020年约3.4亿美元[162] - 截至2019年3月31日，公司财产、厂房和设备净值为13.597亿美元，其中在建工程为5.288亿美元[90] - 在建工程中包含的资本化利息，在2019年3月31日为540万美元，2018年12月31日为690万美元[90] 现金流与流动性 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1.77438亿美元，较年初的4.49935亿美元大幅减少[24][27] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1.774亿美元，较2018年12月31日的4.499亿美元减少[165][166] - 第一季度经营活动产生的现金流量净额为1005.4万美元[27] - 公司获得了一项循环信贷安排，初始承诺总额为4.5亿美元，在满足条件后可增至8亿美元，并可能进一步增至15亿美元[92] - Altus Midstream公司循环信贷设施初始期总承诺额度为4.5亿美元，满足条件后可增至8亿美元，并可能进一步增加至15亿美元[168] - 截至2019年3月31日，该循环信贷设施下无未偿还借款或信用证[168] - 公司未签订任何可能严重影响其流动性或资本资源状况的未合并实体表外安排[174] 债务与融资条款 - 截至2019年3月31日，公司合并资产负债表上的流动债务为2900万美元，与融资租赁义务相关[97] - 信贷协议规定，在初始期间，公司需维持债务与资本比率不高于30.0%[95] - 初始期内，公司债务与资本比率需维持在不超过30%[171] - 初始期间后，公司需维持杠杆比率不高于5.00:1.00，合格收购后一年内该比率上限可放宽至5.50:1.00[96] - 初始期后，公司杠杆率需维持在不超过5.00:1.00，合格收购后一年内可放宽至不超过5.50:1.00[172] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的基础利率利差为0.05%，LIBOR利差为1.05%，融资费用为0.20%[94] - 截至2019年3月31日，基础利率利差为0.05%，LIBOR利差为1.05%，承诺费率为0.20%[170] - 考虑到融资租赁义务及债务与资本比率要求，可从Altus Midstream转移至Altus Midstream Company的净资产最大金额为14亿美元[97] 关联方交易与协议 - 根据COMA协议，公司需向Apache支付服务费：2019年剩余期间300万美元，2020年500万美元，2021年700万美元，此后每年900万美元[80] - 根据公司管理协议，2019年向Apache支付的固定年度支持服务费为300万美元，2020年为500万美元，2021年为700万美元，2022年起为900万美元[105] - 公司向Altus Midstream贡献了6.282亿美元现金，以换取与截止日已发行A类普通股总数相等的普通单位[69] - Apache持有公司约9.8%的经济性A类普通股[66] - Apache持有250,000,000个普通单位，约占Altus Midstream有限合伙人权益的76.9%[122] - 公司持有Altus Midstream约23.1%的控制性权益[40][65] 投资与权益 - 截至2019年3月31日，公司权益法投资总额为2.09403亿美元，其中对Gulf Coast Express Pipeline LLC的投资为1.57594亿美元（持股15.0%），对EPIC Crude Holdings, LP的投资为5180.9万美元（持股15.0%）[111] 租赁义务 - 截至2019年3月31日，经营租赁未来最低租赁付款总额（未折现）为220.8万美元[59] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债总额为206.4万美元[59] - 截至2019年3月31日，融资租赁未来最低租赁付款总额（未折现）为2968.6万美元[59] - 截至2019年3月31日，融资租赁负债总额为2900万美元[59] - 2019年第一季度固定经营租赁费用为20万美元[56] - 2019年第一季度可变租赁付款为10万美元[61] - 截至2019年3月31日，经营租赁加权平均剩余期限为3.4年，加权平均贴现率为4.2%[59] 其他财务数据 - 截至2019年3月31日，总资产为18.68008亿美元，其中物业、厂房及设备净值为13.59733亿美元[24] - 可赎回非控股权益为15.045亿美元，较2018年末的19.405亿美元减少[24] - 截至2019年3月31日，可赎回非控制性权益按资产负债表日的赎回价值记录为15亿美元[123] - 截至2019年3月31日，递延所得税资产余额为6730万美元[43] - 截至2019年3月31日，公司已开票但未收款的收入应收款为1060万美元，已赚取但未开票的收入为1150万美元[87] - 截至2019年3月31日，公司其他流动负债总额为7204.6万美元，其中应计资本成本为6300.1万美元[99] - 截至2019年3月31日，公司资产报废义务负债为3021.6万美元，较2018年12月31日的2936.9万美元有所增加[100] - 2019年第一季度，公司利息收入为216.1万美元，利息费用为70.9万美元，资本化利息为39.4万美元，融资成本净额为50.8万美元[98] 股本与认股权证 - 第一季度加权平均稀释股份数为3.24929亿股，基本股份数为7492.9万股[19] - 2019年第一季度，基本每股收益计算中的加权平均A类普通股流通股为74,929,000股，稀释后为324,929,000股[127] - 截至2019年3月31日，流通在外的公众认股权证为12,577,350份，每份认股权证可以11.50美元的价格购买一股A类普通股[119] - 截至2019年3月31日，私募配售认股权证为6,364,281份，其中Apache持有3,182,140份[121] - 业绩报酬对价授予Apache获得最多37,500,000股A类普通股的权利，但截至2019年3月31日季度，发行条件尚未满足[128] - 公司用于购买总计18,941,631股A类普通股的未行权认股权证在计算稀释每股收益时未予考虑，因其具有反稀释作用[128] - 业务合并后，公司向Apache发行了7,313,028股新A类普通股和2.5亿股C类普通股作为对价[71] - 公众股东赎回了29,469,858股A类普通股，总金额约为2.988亿美元[72] 风险因素 - 公司面临因Apache或第三方客户不付款、违约、破产或清算而产生的信用风险[177] 内部控制与披露 - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序被评估为有效[179] - 在截至2019年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变更[181]

公司成立与上市信息 - 公司于2016年12月12日在特拉华州成立，2017年第二季度完成公开发行，证券在纳斯达克资本市场开始单独交易[18] 业务合并与股权收购 - 2018年11月9日完成业务合并，收购阿尔卑斯高地实体全部股权和五个第三方管道项目股权期权[20] - 2018年11月9日完成业务合并，收购阿尔卑斯高级实体的全部股权和五个第三方管道项目的股权收购期权[20] 公司股权结构 - 公司持有阿尔塔斯中游23.1%的控股权[23] - 公司持有阿尔塔斯中游23.1%的控股权，Apache持有约76.9%的非控股权[23][35] - Apache是公司最大单一有表决权普通股股东，拥有公司约76.9%非控股权益[35] 阿尔塔斯中游资产情况 - 截至2018年12月31日，阿尔塔斯中游拥有约111英里天然气集输管道、约52英里残气管道和约26英里NGL管道[24] - 阿尔塔斯中游拥有五个富气处理设施，处理能力为380MMcf/d，两个贫气处理设施，处理能力为400MMcf/d[24] 阿尔塔斯中游股权交易 - 2018年12月18日，阿尔塔斯中游行使并完成GCX期权，获得海湾海岸快线管道项目15%的股权[26] - 2019年2月，阿尔塔斯中游宣布行使EPIC期权，收购EPIC原油管道15%的股权，预计第一季度完成交易[27] 其他管道股权选择权 - 公司有选择权收购盐溪NGL管道50%的股权，预计2019年第一季度投入使用[30] - 公司有选择权收购希诺橡木管道最多33%的股权，预计2019年第二季度投入使用[32] - 公司有收购盐溪NGL管道50%股权、申奥克管道最多33%股权和二叠纪公路管道约27%股权的期权[30][32][33] Apache业务情况 - 2018年Apache在Alpine High钻了100口井，成功率96%，并确定了超3500个湿气开采经济钻井点和超1000个干气开采经济钻井点[37] - 2018年Apache在阿尔卑斯高级地区钻了100口井，成功率为96%[37] - Apache在Permian Basin的第三方管道上签订了外输能力合同，包括Gulf Coast Express Pipeline的55万 dekatherms/天残余气、Permian Highway Pipeline的50万 dekatherms/天残余气、EPIC Crude pipeline的7.5万桶/天原油、Salt Creek NGL Pipeline的NGL运输以及Enterprise Products' Shin Oak NGL Pipeline的20.5万桶/天NGL运输，合同期限均为10年[38] - Apache在二叠纪盆地的第三方管道上签订了外输能力合同，包括海湾海岸快线管道55万 dekatherms/天的残气、二叠纪公路管道50万 dekatherms/天的残气等[38] 公司与Apache协议情况 - 公司与Apache的中游服务协议自2018年7月1日起生效，至2032年3月31日止，主要期限可自动延长两个五年期，收入100%基于费用[41][42] - 公司及其合并子公司与Apache签订了某些协议[40] - 公司自2017年二季度运营以来，唯一客户是Apache，合同收入100%基于费用，无直接商品价格风险[41] - 与Apache的中游服务协议主期限从2018年7月1日至2032年3月31日，可自动延长两个五年期[42] - 根据COMA，公司将在2018年11月9日至2019年12月31日支付300万美元，2020年支付500万美元，2021年支付700万美元，此后每年支付900万美元，可能会增加[45] - 根据COMA，公司在2018年11月9日至2019年12月31日支付300万美元，2020年支付500万美元，2021年支付700万美元，之后每年900万美元，可能增加[45] - COMA在Apache或其关联方不再拥有公司至少50%有表决权或其他股权证券时，任一方可提前30天书面通知终止[46] - 购买权和限制性契约协议规定，在交易完成五年纪念日和Apache及其关联方不再持有公司多数有表决权普通股两者较晚日期之前，Apache有义务给予公司在约170万英亩区域的优先收购和投资机会[47] - Apache有义务在五年周年纪念日或其及其关联方不再拥有公司多数有表决权普通股之日后，为公司提供在约170万英亩区域内的收购或投资中游资产机会的优先选择权和某些保留中游资产的优先报价权[47] - 公司与Apache的租赁协议规定，公司每月需支付4.45万美元基础租金及相关设施费用，初始期限为四年，可延长三个24个月[49] - 租赁协议规定，公司每月支付44,500美元基础租金及基于Apache估计的设施相关年度成本的金额，初始期限四年，可延长三个24个月[49] 公司竞争与监管情况 - 公司中游服务业务面临来自主要综合和独立勘探生产公司、州际和州内管道以及其他相关公司的激烈竞争[52] - 公司部分州内天然气运输服务的费率、条款和条件受FERC监管，州内天然气业务受德州RRC等机构监管[53][55] - 公司部分管道受DOT的PHMSA根据相关法案监管，需实施完整性管理计划[60][61] 管道安全法规 - 2017年4月27日起，管道安全违规的最高民事罚款提高至每天每违规209,002美元，一系列违规最高罚款209万美元[62] - 2011年管道安全法案将管道安全违规的最高行政民事罚款提高到每天每违规20万美元，一系列违规最高200万美元，2017年4月27日因通胀提高到每天每违规209,002美元，一系列违规最高209万美元[62] - 2015年3月，PHMSA针对天然气和危险液体管道制定新规则，包括施工后检查、焊接、气体组件压力测试等要求[63] - 2015年3月，PHMSA针对天然气和危险液体管道制定新规则，10月提议扩大危险液体管道完整性管理要求[63] - 2015年10月，PHMSA针对危险液体管道提出新法规，扩展完整性管理要求并新增报告要求[63] - 2016年4月，PHMSA发布拟议规则制定，扩大天然气传输管道完整性管理要求并新增压力测试要求[63] - 2016年4月，PHMSA提议扩大完整性管理要求并对当前受监管的天然气传输管道施加新的压力测试要求[63] - 2017年1月13日，PHMSA发布最终规则，将某些监管报告要求扩展到所有危险液体集输管道，但于1月24日撤回[64] - 2017年1月13日，PHMSA发布最终规则，将某些监管报告要求扩展到所有危险液体集输管道，24日撤回该规则进行进一步审查[64] - 2017年1月23日，PHMSA发布管道安全法规修正案，生效日期原定为3月24日，后受监管冻结影响，计划2019年重新发布[65] - 2017年1月23日，PHMSA发布管道安全法规修正案，原生效日期为2017年3月24日，后受特朗普政府监管冻结影响，计划2019年重新发布修订规则[65] 环境法规 - 2012年5月15日，EPA根据《清洁空气法》颁布规则，对石油和天然气生产等作业建立新的空气排放控制，将陆上天然气加工厂阀门泄漏定义从10,000 ppm降至500 ppm[75] - 2016年6月，EPA发布新规则，监管石油和天然气行业新的和改造源的甲烷和VOC排放[76] - 2016年11月15日，BLM通过新规则，减少陆上联邦和印第安租赁土地上石油和天然气生产活动中的放空、燃烧和泄漏[77] - 2018年2月，EPA最终确定对部分要求的修正案，BLM提议废除2016年甲烷规则的某些要求[76][77] - 2015年6月，EPA和陆军工程兵团敲定WOTUS规则，该规则被联邦法院挑战并暂停，2017年特朗普政府下令审查并撤销或修订该规则，若该规则生效，将扩大联邦对土地和水资源的控制[80] - 2016年12月，EPA发布研究称水力压裂活动在某些情况下可能影响美国饮用水资源，类似研究可能促使进一步监管水力压裂[81] - 2016年6月，EPA敲定禁止将水力压裂作业废水排放到公共污水处理厂的规则，2017年10月该规则被美国第三巡回上诉法院发回重审[81] - 2015年6月24日，BLM通过关于联邦和印第安土地水力压裂的规则，2017年12月该规则被废除，废除决定已被诉诸法庭[81] - 2015年美国参与联合国气候变化大会促成《巴黎协定》，2016年生效，2017年特朗普宣布退出，退出流程需四年，最终退出日期为2020年11月[78] - 2015年6月EPA和陆军工程兵团确定“美国水域”规则，该规则被联邦法院暂停，2017年特朗普政府要求审查并撤销或修订，6月提出两步修订流程[80] - 2016年12月EPA发布水力压裂对水质和公共健康潜在影响研究，2016年6月禁止废水排放规则，2017年10月该规则被上诉法院发回重审，目前正在审查中[81] - 2015年6月BLM通过水力压裂规则，2017年12月废除，废除决定已被起诉[81] 濒危物种与候鸟法规 - 2011年和解协议要求美国鱼类和野生动物管理局（FWS）在2017财年结束前确定众多物种是否列为濒危或受威胁物种，FWS未按时完成，2018年7月宣布对实施《濒危物种法》的规则进行一系列修订[84] - 2017年12月，美国内政部发布新意见，撤销先前的执法政策，认为偶然捕获不违反《候鸟条约法》[85] - 2011年和解协议要求FWS在2017财年结束前确定众多物种是否列入濒危或受威胁物种名单，该机构未按时完成，2018年7月宣布对《濒危物种法》规则进行修订[84] - 2017年12月美国内政部发布新意见，撤销先前执法政策，认定偶然捕杀不违反《候鸟条约法》[85] 新兴成长型公司情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，若投资者因此觉得公司证券缺乏吸引力，可能导致交易市场活跃度降低、证券价格波动增大[86] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至满足以下条件之一：完成首次公开募股五周年后的财年最后一天；年度总营收至少达10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（即非关联方持有的A类普通股市值于前一年6月30日超过7亿美元）；或在前三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[88] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，若投资者认为证券缺乏吸引力，交易市场活跃度和价格稳定性可能受影响[86] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至满足特定条件，如上市后第五个财年结束、年总收入达10.7亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[88] 公司运营情况 - 公司无员工，根据COMA条款，Apache将负责公司的运营、维护和管理，并提供管理服务[89] - 公司不拥有对运营至关重要的房地产或其他实物资产，行政办公室位于德克萨斯州休斯顿，同时与Apache签订租赁协议，每月支付44500美元的基本租金及相关设施费用[90] - 公司无员工，由Apache负责运营、维护和管理，并提供管理服务[89] - 公司无重要实体资产，行政办公室位于得克萨斯州休斯顿，与Apache签订租赁协议，每月支付44500美元基础租金及相关设施费用，租赁期初始为四年，可延长三个24个月[90] EPIC原油管道情况 - EPIC原油管道预计2020年第一季度投入使用，初始吞吐量约为590MBbl/d[28][29]