文章核心观点 - KKR宣布64亿美元的亚太基础设施基金II最终关闭，该基金是亚太地区规模最大的泛区域基础设施基金，体现全球投资者对其信心，公司将借此深化对亚太基础设施领域的投资 [1][2] 基金情况 - KKR亚太基础设施投资者II SCSp基金最终关闭规模64亿美元，是亚太地区规模最大的泛区域基础设施基金 [1] - 该基金是KKR第二只专注亚太的基础设施基金，首只2021年关闭规模39亿美元 [1] - 自基金推出以来，KKR已在约10项投资中投入或承诺超过一半的资金 [1] - 自2019年成立以来，KKR亚太基础设施平台管理资产规模已增长至约130亿美元 [1] 投资策略 - 基础设施是KKR全球和区域战略的关键支柱，公司通过既定多资产平台、当地市场布局和跨策略协作能力，为投资者带来风险调整后回报和增值 [2] - 基金投资方法结合严格筛选流程、独特投资采购和结构设计能力，由亚太各地市场的专业投资团队执行 [2] - 基金专注低波动性、强下行保护的关键基础设施，利用全球行业专家网络、亚太经验丰富团队和运营增值记录实现回报 [2] - 基金投资范围涵盖可再生能源、电力和公用事业、水和污水处理、数字基础设施和交通等多个领域 [2] 行业机遇 - 亚洲占全球增长的60%以上，受国内消费和生产率上升、快速城市化和庞大新兴中产阶级推动，对新基础设施和可持续能源的需求将加速，为增值型私人基础设施投资者带来机会 [3] 团队优势 - 公司能在充满挑战的宏观环境中创造投资机会并成功募资，反映本地化团队对投资市场和商业环境的深入理解，以及公司的全球专业知识和能力 [3] 投资者支持 - 基金得到全球新老知名投资者的大力支持，包括公共和企业养老金、主权财富基金、保险公司、捐赠基金和资产管理公司 [3] 公司背景 - KKR 2008年建立全球基础设施团队和战略，是全球最活跃的基础设施投资者之一 [4] - 公司在80多项基础设施投资中管理约560亿美元资产，全球有90多名专注基础设施投资的专业人员 [4] - KKR是领先的全球投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过耐心和严格的投资方法追求有吸引力的投资回报 [6] - KKR发起投资基金投资于私募股权、信贷和实物资产，保险子公司在全球大西洋金融集团管理下提供退休、人寿和再保险产品 [6]

Tigo Colombia与KKR合作 - Tigo Colombia同意将大约1,100座无线通信塔出售给KKR[2] - KKR计划与NEXO LatAm合作，支持其在拉丁美洲的基础设施战略[2] - Tigo Colombia和KKR签订了长期协议，KKR将向Tigo Colombia租赁无线通信塔以支持其无线网络[2] KKR投资 - KKR通过其KKR全球基础设施投资者IV基金进行投资[4]

KKR与Weber LLC合作 - KKR今日宣布，为全球领先的户外烹饪产品、创新和技术公司Weber LLC提供了一项无追索权的应收账款融资，以支持公司的运营和长期增长的战略投资[1] - 初始规模为2亿美元，由Weber在美国和国际市场的特定应收账款担保，预计在2024年上半年在欧洲市场进行多达1亿美元的后续交易[1] - KKR资本市场担任主承销商和唯一包销商[1] KKR公司介绍 - KKR是一家领先的全球投资公司，提供替代资产管理以及资本市场和保险解决方案[2]

文章核心观点 - 全球领先投资公司KKR推出数字平台“KKR Alternatives Unlocked”，旨在帮助金融顾问和客户更好了解另类投资领域，解决知识差距问题 [1][2] 行业现状 - 81%金融专业人士认为提供另类投资机会是竞争优势，但2022年全球财富领域估计192万亿美元中仅1.4%分配给另类资产类别，资产类别难以获取和复杂阻碍金融顾问更广泛采用 [1] 平台情况 平台目的 - 弥补个人进入私人市场的知识差距，帮助顾问和个人投资者更好掌握私人市场投资实践 [2] 平台功能 - 利用各私人市场资产类别专家提供多媒体内容，有投资专业人士和产品专家进行现场演示和活动 [2] - 涵盖从基础到复杂投资组合构建等适合所有受众水平的主题 [2] - 提供数字互动体验，基础材料以简单格式呈现并配有易懂信息图表 [2] - 为顾问提供专属继续教育学分的网络直播平台 [2] 平台可用性 - 目前全球金融专业人士均可使用，可访问https://www.kkr.com/alternativesunlocked了解更多信息 [3] 公司介绍 - KKR是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过耐心和纪律性投资方法、优秀人才以及支持投资组合公司和社区增长来实现有吸引力投资回报 [4] - 发起投资基金投资于私募股权、信贷和实物资产，有管理对冲基金的战略合作伙伴，保险子公司在Global Atlantic Financial Group管理下提供退休、人寿和再保险产品 [4]

比尔·阿克曼涉嫌剽窃事件 - 比尔·阿克曼领导推动哈佛大学校长克劳丁·盖因涉嫌剽窃而下台[1] - 阿克曼的妻子涉嫌在她的论文中犯有剽窃行为[1] - 阿克曼批评盖因对校园内的亲巴勒斯坦抗议反应不力，并指控她涉嫌剽窃[4] 商业内幕网站报道和调查 - 阿克曼对商业内幕网站的报道提出指责，导致该网站的出版商阿克塞尔·施普林格公司表示正在调查报道的来源[2] - 商业内幕网站对阿克曼和他的妻子进行了剽窃调查，发现了多起涉嫌剽窃的案例[5] - 阿克曼在社交媒体上对商业内幕网站及其所有者、阿克塞尔施普林格公司、MIT和其主席发起了一系列指责[8] 阿克塞尔施普林格公司的回应 - 阿克塞尔施普林格公司发表声明称将对商业内幕网站的报道过程进行审查，以确保符合严格的编辑标准和流程[13] - 阿克塞尔施普林格公司对商业内幕的报道表示信心，但希望确保处理过程正确，特别是阿克曼和他的妻子没有足够时间回应的问题[16] - 阿克塞尔施普林格公司否认阿克曼的妻子不是公众人物的说法，指出她曾在《纽约时报》、《名利场》、《人物》杂志和《纽约邮报》等主要刊物上受到关注[18]

IPO文件提交 - KKR & Co. Inc. 提交了 BrightSpring Health Service Inc. 的首次公开募股(IPO)文件[1] - BrightSpring 在2021年10月提交了首次IPO文件，但于2022年11月23日撤回了该文件[1] 财务数据 - BrightSpring 在2022年9月30日结束的九个月内报告了1.4963亿美元的净亏损和64.5亿美元的收入[1]

KKR收购Global Atlantic - KKR完成收购Global Atlantic剩余37%股权，将其持有比例提高至100%[1] - KKR和Global Atlantic的合作关系得到进一步加强，双方将更紧密合作以实现更多的协同效应[2] - Global Atlantic将继续由其管理团队领导，并继续以Global Atlantic品牌运营[4]

KKR变现活动更新 - KKR在2023年10月1日至12月21日期间宣布了一项变现活动更新，截至12月21日，KKR已经获得了超过5亿美元的总实现绩效收入，包括实现的激励费用和总实现投资收入[1] - 这一估算并不代表预测或代表截至2023年12月31日全季度的总实现绩效收入、总实现投资收入或总收入，因为它不包括任何其他收入来源的结果或影响，包括费用收入，公司可能在新闻发布日期之后实现与总实现绩效收入和总实现投资收入相关的进一步收益或损失[2] KKR业务介绍 - KKR是一家领先的全球投资公司，提供替代资产管理以及资本市场和保险解决方案，旨在通过遵循耐心和纪律的投资方法、雇用世界一流人才以及支持其投资组合公司和社区的增长来实现有吸引力的投资回报[3]

KKR收购情况 - KKR于2021年2月1日收购了Global Atlantic，2022年4月28日收购了KJR Management[7] KKR财务状况 - KKR的股东权益在2023年9月30日为20407773美元，较2022年12月31日的18807767美元有所增长[10] - KKR的资产管理部门现金及现金等价物为2979044美元，投资为87230808美元[12] - KKR的保险部门现金及现金等价物为716435美元，投资为23713585美元[12] - KKR & CO. INC. 2023年第三季度总收入达到33.15亿美元，较去年同期增长78.7%[14] - 2023年第三季度净利润为23.82亿美元，较去年同期增长1808.6%[15] - 2023年前三季度净投资收益为18.19亿美元，较去年同期增长约[16] - 2023年前三季度总支出为23.15亿美元，较去年同期增长64.6%[14] - 2023年前三季度保险业务净保费为16.5亿美元，较去年同期增长163.6%[14] - 2023年前三季度保险业务总支出为11.47亿美元，较去年同期增长11.3%[14] - 2023年前三季度KKR & CO. INC.股东权益总额为204.08亿美元[17] - 2023年前三季度KKR & CO. INC.非控股权益为407.69亿美元[17] KKR财务报表 - KKR的财务报表遵循美国通用会计准则，未经审计，排除了一些年度财务报表中所需的披露[27] - KKR通过两层次的财务报表呈现，将Global Atlantic的保险业务与KKR的资产管理业务分开展示[27] Global Atlantic财务状况 - Global Atlantic每季度审查和更新DPL的现金流估计[34] - Global Atlantic 通过再保险来分散风险并限制其整体财务风险[54] - Global Atlantic 会将与未来期间提供的福利相关的费用和其他费用建立为未赚收入准备金负债，并按照相关合同的预期寿命按比例摊销[56] - Global Atlantic 根据其经验、行业数据和其他因素，对死亡率、退保率和费用假设进行评估和更新[51] - Global Atlantic 通过其保险公司收购了几个封闭的参与型人寿保险组合，使用公允价值选择权来计量封闭块保单责任[53] KKR资产管理 - 2023年9月30日，公司资产管理部门私募股权业务净收益为298,497美元，较上一季度增长了701,265美元[121] - 2023年前九个月，公司资产管理部门私募股权业务净收益为6,943,857美元，较去年同期增长了688,352美元[122] - 2022年第三季度，Asset Management部门的私募股权业务净资产为25,073,296美元，较上一季度增长了1,307,533美元[124] KKR债务情况 - KKR的资产管理债务包括各种借款和发行债券，总额为4367.6亿美元[180] - KKR的债务包括多种不同到期日和利率的债券，总额达到1.03万亿美元[180] - KKR的债务中包括不同层级的债务，其中Level III的债务使用与Level III信用投资相同的估值方法[181]

财务数据和关键指标变化 - 本季度费用相关每股收益为0.63美元，税后可分配每股收益为0.88美元 [5] - 本季度管理费为7.59亿美元，较2022年第三季度增长13%，过去12个月增长16%；不动产管理费较上季度增长6%，过去12个月增长25% [5] - 净交易和监控费用为1.24亿美元，其中1亿美元来自资本市场业务 [6] - 费用相关薪酬占费用相关收入的22.5%，处于指导范围中点；其他运营费用为1.42亿美元，低于上季度和2022年第三季度 [6] - 费用相关收益为5.58亿美元，FRE利润率为61.7%，连续12个季度达到或超过60% [7] - 已实现业绩收入为3.29亿美元，已实现投资收入为2.31亿美元，两者较上季度增长超两倍 [7] - 资产管理运营收益为8.69亿美元 [7] - 保险部门Global Atlantic本季度税前收益为2.1亿美元 [8] - 税后可分配收益总计7.8亿美元，或每股0.88美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务 - 传统私募股权组合本季度上涨5%，过去12个月上涨12%；最新旗舰基金自成立以来的综合内部收益率为23% [10] - 不动产中，房地产投资组合本季度上涨1%，过去12个月下跌9%；基础设施投资组合本季度上涨3%，过去12个月上涨14% [11] - 信贷业务中，杠杆和另类投资组合本季度均上涨3%，过去12个月分别上涨14%和9% [11] - 核心私募股权业务管理资产规模达35亿美元，9月30日资产负债表外投资公允价值为65亿美元 [11] 保险业务 - Global Atlantic与大都会人寿的再保险交易预计在2023年第四季度完成，完成后资产管理规模将增加约130亿美元 [8] - Global Atlantic的AUM预计在交易完成后达到158亿美元，较2020年7月收购时的72亿美元增长超两倍 [9] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将核心私募股权视为战略增长领域，凭借业务模式优势，有望成为该资产类别全球最佳参与者 [13] - 2024 - 2025年，公司预计募资将加速，30多个策略将进入或即将进入市场，包括多个旗舰策略，同时将推出新的气候投资策略 [22] - 公司在募资方面表现出色，本季度募资140亿美元，过去12个月募资540亿美元，且均未来自旗舰策略 [14] - 公司在部署方面有1000亿美元干粉资金，预计第四季度投资活动将增加 [23] - 公司在变现方面表现良好，本季度已实现业绩和投资收入总计5.6亿美元，第四季度预计有4亿美元以上变现相关收入 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动态变化，但公司在关键战略增长领域有显著动力，募资、部署和变现管道均有明显增长 [14] - 管理层对公司增长和发展感到兴奋，正在构建高增长、高利润率的资产管理业务，受益于保险和核心私募股权业务 [26] - 公司对Global Atlantic业务的执行情况感到满意，预计其在2024年有机增长50 - 100亿美元，且有更多再保险业务机会 [49] - 公司对资本市场业务未来表现有信心，认为在更正常环境下，季度收入可达正负2亿美元，且有增长空间 [40] 其他重要信息 - KOKUSAI ELECTRIC于10月底在东京证券交易所上市，公司投资回报超15倍，仍持有40%股权，此次上市对公司在日本的品牌和业务有积极影响 [25] - 公司与生命科学投资公司Katalio合作，有望为医疗保健增长战略和私募股权战略带来业务增长和项目来源 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与两家大型在线经纪商合作销售零售产品的策略及目标 - 公司旨在拓宽客户渠道，关注美国的经纪自营商、独立经纪商和国际私人财富市场，产品将针对不同市场设计，以吸引合格购买者和认可投资者市场 [29][30] 问题2: 高利率环境对Global Atlantic的影响及DOL规则的潜在影响 - Global Atlantic业务势头良好，净投资收入增长与保险成本上升相匹配，季度净资产收益率提高15个基点；基于草案规则，预计DOL规则对业务无重大影响，公司支持监管目标 [34][35] 问题3: 资本市场业务在正常环境下的表现及AUM对潜在增长的影响 - 过去两年资本市场业务运营环境艰难，但团队保护了收入；在正常环境下，季度收入可达正负2亿美元且有增长空间；评估增长的指标更应关注业务规模和广度，而非AUM [39][40][41] 问题4: 旗舰基金募资周期与部署前景的关系 - 基金投资情况可能比报表显示更乐观，预计2024 - 2025年在基础设施和气候投资方面会有积极活动，并在明年上半年提供更新信息 [45][46] 问题5: Global Atlantic的零售流量、退保和其他流出项目的情况 - 2024年，Global Atlantic个人业务有机流量预计在100 - 150亿美元，机构业务在正负100亿美元，流出预计在十几亿美元，净有机增长预计在50 - 100亿美元；再保险业务管道良好 [49][50] 问题6: 与生命科学投资公司合作的情况及对医疗保健战略的影响 - 公司有40多亿美元的医疗保健增长战略，与Katalio的合作将有助于双方业务发展，为医疗保健和私募股权战略带来项目来源和回报 [54] 问题7: KKR是否有义务回购Global Atlantic老股东股权 - KKR无合同义务回购少数股东股权，但未来如有股东寻求流动性，公司愿意提供帮助 [58][59] 问题8: FRE利润率提升至60%中段的时间、是否依赖旗舰募资周期及与增长投资的关系 - 公司认为可以在投资增长的同时扩大利润率，目前无实现60%中段可持续FRE利润率的时间表，但对长期实现该目标有信心，且认为利润率有进一步提升空间 [62] 问题9: 2026年可分配收益翻倍的关键驱动因素及对业绩费用贡献的信心来源 - 关键驱动因素包括FRE增长、Global Atlantic盈利贡献增加和110多亿美元的嵌入式收益；公司对实现目标更有信心，尽管过去两年运营环境艰难，但业务仍在发展 [65][66] 问题10: 新银行资本规则下私人信贷的机会、需采取的步骤及本季度资产负债表外部署和变现情况 - 公司团队积极寻找与银行的合作机会，私人信贷业务有规模优势和市场机会，无明显差距；本季度资产负债表外部署和变现均约为3亿美元，部署较广泛，变现侧重不动产 [71][72] 问题11: 公司对房地产市场的看法及策略 - 公司房地产业务全球布局，有650亿美元AUM，包括股权和信贷；看好未来12 - 24个月的机会，如资产到期和资本需求、房地产信贷市场的错位；团队谨慎部署资本，继续募资并选择性投资 [76][77][78] 问题12: 本季度利息收入和股息增加的原因、季度1.2亿美元的水平是否可作为参考及第四季度4亿美元以上变现收入中与Marshall Wace的关联 - 利息和股息增加是由于利率上升和现金余额及浮动利率敞口的收益；4亿美元以上变现收入中，约80%为附带权益，20%为资产负债表收入和Marshall Wace的激励费用 [84]