公司活动 - Kinross Gold Corporation将于2024年5月8日举行虚拟股东年会[2] - 股东可以通过在线方式参与会议，无论地理位置和股份数量[3] 公司信息 - 股东可以在网站上获取公司的年度报告和管理信息通报[5] - Kinross Gold Corporation是一家总部位于加拿大的全球高级金矿公司，主要在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大开展业务[6]

公司基本信息 - 加拿大全球高级黄金矿业公司，业务和项目分布在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大 [4] - 在多伦多证券交易所（代码：K）和纽约证券交易所（代码：KGC）上市 [4] 财务与业绩 - 2024年5月7日收盘后发布2024年第一季度财务报表和运营业绩 [1] - 2024年5月8日上午7:45（美国东部时间）举行电话会议和网络直播讨论业绩，随后有问答环节 [1] 股东大会 - 2024年5月8日上午10:00（美国东部时间）举行虚拟年度股东大会 [2] - 通过在线音频直播举行，网址为web.lumiagm.com//429018094 [2] - 链接也可在www.kinross.com获取并存档 [2] 资料获取 - 2023年年报、管理层信息通告、年度信息表和40 - F表格已提交至SEDAR+和EDGAR [3] - 股东可向公司投资者关系部免费索取经审计财务报表 [3] - 可通过https://www.kinross.com/news-and-investors/default.aspx?section=meeting访问管理层信息通告和2023年年报 [3] 联系方式 - 媒体联系：高级总监Victoria Barrington，电话647 - 788 - 4153，邮箱victoria.barrington@kinross.com [4] - 投资者关系联系：副总裁Chris Lichtenheldt，电话416 - 365 - 2761，邮箱chris.lichtenheldt@kinross.com [4]

低估股票投资 - 有多只股票在$10以下被认为是被低估的，可能在一年内翻倍[1] - 这些股票值得持有几年，可能在未来五年内获得3倍到5倍的回报[2] - $10以下的股票不一定代表投机性或基本上弱的公司，而是关注具有强大基本面和积极长期业务前景的公司[3]

Looking at gold and Bitcoin (BTC-USD), multiple rate cuts might be on the cards in the next 12 to 18 months. It’s also good news for equities, so many look at fresh exposure to potential multibagger stocks.Notably, funds flow from blue-chip stocks to growth stocks during times of risk-on trade. Easy money policies can encourage trading. Now, growth stocks look attractively valued and offer positive business catalysts. It’s likely that these stocks will surge higher in the coming quarters as broad sentiments ...

低价股票投资 - 低价股票吸引人们的注意力，因为它们具有多样化的潜力和丰厚的股息收益[1] - 低价股票提供了显著回报的可能性，并带来了股息支付的优势[2] - 投资者在探索便宜的股息股票潜力时，必须认真评估这些企业的业务基本面[2] Banco Santander（SAN）投资价值 - Banco Santander（SAN）是银行股中的卓越价值选择，具有强大的基本面、有吸引力的估值和引人注目的股东回报[4] - Banco Santander通过13.8亿美元的回购计划和慷慨的4.4%股息率展示了对股东价值的承诺和对其财务健康和前景的信心[5] Kinross Gold（KGC）投资潜力 - Kinross Gold（KGC）在投资领域表现出色，股价过去一年上涨了34%，而且价格大约低于行业中位数的25%[6] - Kinross Gold的股票具有长期增长潜力，并提供更具吸引力的股息[8] Nordic American Tankers（NAT）投资机会 - Nordic American Tankers（NAT）是低于10美元的顶级股息竞争者之一，具有诱人的前瞻性市盈率和稳健的股息收益[9] - Nordic American Tankers凭借坚实的未来预订和优惠的运费，为投资者提供了值得考虑的股息丰厚投资机会[10]

行业趋势 - 过去12个月标普500指数上涨近22%，成长股在2022年大幅抛售之后价格波动显著，存在被低估且潜力大的成长股机会 [1] - 未来12 - 18个月可能多次降息，扩张性政策下股票可能保持上升趋势 [1] 公司分析 理想汽车（LI） - 公司成长轨迹出色，但受中国市场情绪影响股价下跌，此次回调是买入机会 [3] - 2023年交付量同比增长182.2%至37.603万辆，今年目标交付80万辆，交付增长带来强劲自由现金流 [3] - 截至2023年第三季度现金及等价物达121.3亿美元，该季度自由现金流18亿美元，年化自由现金流潜力约80亿美元 [4] - 财务灵活使其在中国积极扩张零售店，未来12 - 24个月可能进行国际扩张 [4] Riot Platforms（RIOT） - 作为比特币矿商基本面强劲且有扩张计划，若比特币今年创新高，股价可能飙升 [6] - 截至2023年第三季度现金和数字资产达5.99亿美元，资产负债表无债务，财务灵活性高 [6] - 1月已部署哈希率容量为12.4EH/s，目标年底增至28.8EH/s，2025年底增至38.1EH/s [6] - 作为低成本比特币矿商，有望实现EBITDA利润率扩张和现金流增长，当前比特币超5万美元时股价有吸引力 [7] 金罗斯黄金（KGC） - 花旗认为不太可能软着陆，夏季有衰退迹象，若属实政策制定者可能大幅降息，黄金将大幅上涨 [8] - 公司远期市盈率14.5倍被低估，股息收益率2.37%有吸引力 [8] - 公司市值62亿美元，2023年第四季度流动性缓冲19亿美元，2023年经营现金流17亿美元，若黄金上涨经营现金流可能超20亿美元 [8] - 公司财务灵活可能进行收购，推动股价上涨 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年产量超过210万盎司,位于指导范围的上半部分 [33] - 2023年全年销售成本为每盎司942美元,低于970美元的指导中值 [35] - 2023年第四季度销售成本为每盎司976美元,较上一季度有所上升,主要由于Paracatu产量下降 [34] - 2023年全年调整后每股收益为0.44美元 [36] - 2023年全年经营活动产生的调整后现金流约17亿美元 [36] - 2023年全年资本支出为10.5亿美元 [36] - 2023年全年自由现金流为5.6亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tasiast矿场2023年创下全年产量纪录,是公司最大的产量贡献者 [13][52] - Tasiast矿场2023年是公司最高利润率和最大自由现金流贡献者 [14] - Paracatu矿场2023年保持稳定产量,突出表现在磨机性能和回收率创新高 [15][55] - La Coipa矿场2023年产量超出指导范围上限,成本低于指导范围下限,创造了强劲的自由现金流 [14][56] - 美国业务2023年产量和成本均达到目标 [15][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年Tasiast矿场的销售成本为每盎司661美元,是公司最低成本生产商 [53] - 2023年La Coipa矿场的销售成本为每盎司681美元,低于指导范围下限 [56] - 2023年美国业务的销售成本为每盎司1,318美元 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Tasiast、La Coipa和Manh Choh等项目,并取得进展 [17] - 公司在Great Bear项目上取得了显著进展,资源量大幅增加 [18][76][77] - 公司正在推进Round Mountain、Curlew和La Coipa等项目,以维持未来10年约200万盎司的产量水平 [25][26][72][73] - 公司将继续专注于债务偿还,同时保持每季度0.03美元的竞争性股息 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司交出了一份出色的成绩单,完成了既定目标 [10] - 公司的运营表现良好,项目进展顺利,勘探工作创造价值,现金流充沛,资产负债表状况良好 [10] - 2024年公司的生产和资本支出预计将与2023年相似,但成本将略有上升,主要受到通胀、产品组合和矿山计划的影响 [23][41][42][43] - 公司预计未来几年产量将维持在200万盎司左右的水平 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ralph Profiti 提问** Great Bear矿山在更高的边界品位下表现如何?[107] **Will Dunford 回答** 我们在地下资源中看到了很高的品位,平均达到6克/吨。我们将继续关注提高边界品位,以增加高利润率的矿石。[108] 问题2 **Lawson Winder 提问** 2024年各季度的产量情况如何?[156] **Will Dunford 回答** 2024年上半年产量约占全年的45%-49%,下半年占55%以上。主要是由于Manh Choh项目在下半年投产。[159] 问题3 **Anita Soni 提问** Tasiast矿场的通胀压力情况如何?[173] **Andrea Freeborough 回答** Tasiast矿场的通胀压力相对较低,主要是由于南美地区特别是巴西的通胀压力较高,阿拉斯加和内华达州次之。[174][175]

业绩总结 - 公司2023年第四季度和年度生产金量为2,153,020盎司，较2022年同期有所增长[10] - 公司2023年每盎司销售成本为976美元，较2022年同期有所增加[10] - 公司2023年每盎司销售的全成本维持在1,353美元，较2022年同期有所增加[10] - 公司2023年经调整后的每股收益为0.11美元，较2022年同期有所下降[10] - 公司总流动性约为19亿美元，包括现金及现金等价物352百万美元[11] 未来展望 - 预计2024-2026年公司的黄金等价盎司产量将稳定在2.0-2.15百万盎司之间[12] - 预计2024-2026年每盎司销售成本将在970-1,020美元之间[12] - 预计2024-2026年每盎司全成本将在1,320-1,360美元之间[12] - 预计2024-2026年公司的资本支出将在650-1,000百万美元之间[12] 公司运营 - Tasiast公司2023年全年黄金等价盎司产量为620,793盎司，生产成本为661美元/盎司[16] - Paracatu公司2023年全年黄金等价盎司产量为587,999盎司，生产成本为909美元/盎司[17] - La Coipa公司2023年全年黄金等价盎司产量为260,138盎司，生产成本为681美元/盎司[18] - 美国运营部门2023年全年黄金等价盎司产量为684,090盎司，生产成本为1,318美元/盎司[19] - Fort Knox, Alaska在2023年第四季度黄金等价盎司产量为290,651盎司，生产成本为1,195美元/盎司[20] - Bald Mountain, Nevada在2023年第四季度黄金等价盎司产量为157,749盎司，生产成本为1,241美元/盎司[20] - Round Mountain, Nevada在2023年第四季度黄金等价盎司产量为235,690盎司，生产成本为1,528美元/盎司[20] 新项目和技术研发 - Curlew Basin项目2023年成功的勘探计划确认了资源扩展和连续性，推动资源增加至约400koz M&I和700koz推测[23] - Great Bear项目2023年勘探成功增加了大量盎司并提高了整体品位，推动资源增加[24] 财务信息 - Kinross矿产资源库中，2P储量为22,757盎司，M&I资源为25,968盎司，推测资源为11,484盎司，品位分别为0.8g/t、0.7g/t、0.9g/t[29] - Kinross公司2023年第四季度和年度财报电话会议中提到，所有-in sustaining cost from continuing operations per equivalent ounce sold为非GAAP财务指标[32] - Kinross公司2023年第四季度和年度财报电话会议中指出，矿业储量和矿业资源估计是根据加拿大矿业协会采用的CIM定义标准进行分类的[38] - Kinross公司2023年第四季度和年度财报电话会议中强调，美国投资者应注意，矿产储量和矿产资源估计可能与美国公司公布的信息不可比[41]

文章核心观点 - 2023年第四季度金罗斯黄金公司盈利状况改善，营收增长，运营表现有升有降，全年业绩良好，财务状况有变化，对2024年有生产和成本预期，股价表现优于行业，公司当前Zacks排名为3（持有），同时推荐了其他排名更好的基础材料类股票 [1][2][3][5][6][7] 第四季度业绩 - 持续经营业务盈利6540万美元，合每股6美分，上年同期亏损1.06亿美元，合每股8美分 [1] - 调整后每股收益11美分，高于上年同期的9美分，超出Zacks共识预期的9美分 [1] - 营收同比增长3.7%至11.157亿美元，超过Zacks共识预期的9.022亿美元 [1] 运营表现 - 持续经营业务生产黄金当量546,513盎司，同比下降8.3%，但高于预期的501,971盎司 [2] - 平均实现金价为每盎司1974美元，同比上涨14%，高于预期的1844美元 [2] - 每黄金当量盎司销售生产成本为976美元，同比上涨15.1%，高于预期的913美元 [2] - 每黄金当量盎司总维持成本同比上涨约9.5%至1353美元，低于预期的1367美元 [2] - 每黄金当量盎司销售利润率为998美元，高于上年同期的883美元 [2] 2023年全年业绩 - 调整后每股收益44美分，上年为22美分 [3] - 净销售额同比增长22.7%至42.397亿美元 [3] 财务状况 - 年末现金及现金等价物为3.524亿美元，同比下降约15.7% [4] - 季度末长期债务为22.326亿美元，下降约12.7% [4] 2024年展望 - 预计产量为210万黄金当量盎司（±5%） [5] - 预计每黄金当量盎司销售生产成本为1020美元（±5%） [5] - 预计每黄金当量盎司总维持成本为1360美元 [5] - 预计资本支出为10.5亿美元（±5%） [5] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升26.9%，而行业下跌7.5% [6] Zacks排名及推荐股票 - 金罗斯目前Zacks排名为3（持有） [7] - 美国钢铁公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为54.8%，过去一年股价飙升56.1% [7] - 卡彭特科技公司Zacks排名为1，过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升22.1% [7] - 阿尔法冶金资源公司Zacks排名为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期上调69%，过去四个季度平均盈利惊喜约9.6%，过去一年股价上涨约129.5% [8]

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold）季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现受管理层评论、盈利前景和行业前景影响；同一行业的阿尼科鹰矿业公司（Agnico Eagle Mines）即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][3][5] 金罗斯黄金公司业绩情况 - 季度每股收益0.11美元，超扎克斯共识预期的0.09美元，去年同期为0.09美元，本季度盈利惊喜率22.22%，上一季度盈利惊喜率20%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收11.2亿美元，超扎克斯共识预期23.67%，去年同期营收10.8亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 金罗斯黄金公司股价表现 - 年初至今股价下跌约18%，而标准普尔500指数上涨3.8% [2] 金罗斯黄金公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，盈利前景可帮助投资者判断股票走向，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2][3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计近期表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期0.08美元、营收8.6769亿美元，本财年共识每股收益预期0.41美元、营收40.6亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，黄金矿业目前处于250多个扎克斯行业的后29%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] 阿尼科鹰矿业公司情况 - 预计2月15日公布截至2023年12月季度财报，预计季度每股收益0.46美元，同比增长12.2%，过去30天该季度共识每股收益预期下调4% [5] - 预计营收15.2亿美元，较去年同期增长9.8% [6]