北美全汽车拍卖二手车销量情况 - 2016 - 2018年北美全汽车拍卖二手车销量分别约为1060万、1110万和1150万辆，预计2019 - 2021年超1100万辆[116] TradeRev应用相关情况 - TradeRev应用或使全汽车总潜在市场扩大约500万辆，2019和2018年上半年运营亏损分别为3280万和2240万美元[117] AFC北美经销商及贷款交易情况 - 2018年AFC北美经销商约15800家，贷款交易约180万笔[118] 公司季度营收情况 - 2019年Q2公司营收7.191亿美元，较2018年Q2的6.234亿美元增长15%，收购业务使营收增加5120万美元，占比7% [123][124] - 2019年第二季度，ADESA收入为6.324亿美元，较2018年同期的5.383亿美元增长9410万美元，增幅17%；车辆销售数量增长10%，每辆车平均收入增长7%；收购业务使收入增加5120万美元[132][133] - 2019年第二季度，AFC收入为8670万美元，较2018年同期的8510万美元增长160万美元，增幅2%；每笔贷款交易收入增长1美元，增幅1%[133][142][143][144] - 2019年上半年，公司收入为14.087亿美元，较2018年同期的12.366亿美元增长14%；收购业务使收入增加8310万美元，增幅6%[149][150] - 2019年上半年ADESA收入增加1.657亿美元，即16%，达到12.321亿美元，车辆销售数量增加9%，每辆车平均收入增加6%[157][158] - 2019年上半年AFC收入增加640万美元，即4%，达到1.766亿美元，每笔贷款交易收入增加4%[166][167] 公司季度折旧和摊销情况 - 2019年Q2折旧和摊销为4790万美元，较2018年Q2的4210万美元增加580万美元，增幅14% [123][125] - 2019年上半年折旧和摊销增加380万美元，即4%，达到9220万美元，2018年同期为8840万美元[151] 公司季度利息费用情况 - 2019年Q2利息费用为5560万美元，较2018年Q2的4840万美元增加720万美元，增幅15%，公司债务平均余额增加约1440万美元，加权平均利率提高约0.23% [123][126] - 2019年上半年利息费用增加2240万美元，即25%，达到1.121亿美元，2018年同期为8970万美元；公司债务平均未偿余额增加约6770万美元，加权平均利率提高约0.47%[152] 公司季度有效税率情况 - 2019年Q2有效税率为24.1%，低于2018年Q2的29.8% [129] - 2019年上半年有效税率为26.3%，2018年同期为24.9%[153] 打捞拍卖业务IAA营收情况 - 2019年6月28日公司完成打捞拍卖业务IAA分拆，2019和2018年Q2 IAA营收分别为3.664亿和3.332亿美元，终止经营业务收入分别为2820万和5580万美元 [130] - 2019年和2018年上半年，IAA收入分别为7.236亿美元和6.705亿美元，终止经营业务收入分别为9070万美元和1.116亿美元[154] 公司季度净收入情况 - 2019年Q2净收入5560万美元，2018年Q2为9320万美元；2019年Q2持续经营业务基本每股净收入0.21美元，摊薄后为0.20美元；2018年Q2均为0.28美元 [123] 美元及加元汇率波动影响情况 - 2019年第二季度，美元走强使公司加拿大业务以美元报告的收入减少300万美元，营业利润减少90万美元，净收入减少50万美元，摊薄后每股净收入减少不到1美元[131] - 2019年上半年，加元汇率波动使收入减少680万美元，营业利润减少160万美元，净利润减少80万美元，摊薄后每股净利润减少不到0.01美元[155] - 2019年三、六个月加拿大货币换算分别使净收入减少约50万美元和80万美元，平均加元汇率下降1%将分别影响净收入约30万美元和40万美元[216] ADESA业务线相关情况 - 2019年第二季度，ADESA在线销售占总销量的59%，高于2018年同期的54%；北美在线销售中，仅在线销售占比约75%[136] - 2019年第二季度，ADESA实体拍卖每辆车收入为882美元，较2018年同期的839美元增长43美元，增幅5%；仅在线拍卖每辆车收入为150美元，较2018年同期的118美元增长32美元[132][137][138] - 2019年第二季度，ADESA毛利润为2.395亿美元，较2018年同期的2.311亿美元增长840万美元，增幅4%；毛利润占收入的比例从42.9%降至37.9%[132][139] - 2019年第二季度，ADESA销售、一般和行政费用为1.219亿美元，较2018年同期的1.083亿美元增长1360万美元，增幅13%[132][141] - 2019年上半年ADESA毛利润增加1530万美元，即3%，达到4.685亿美元，占收入的38.0%，2018年同期占比为42.5%[157][158][163] AFC业务线相关情况 - 2019年第二季度，AFC毛利润为6220万美元，较2018年同期的6210万美元增长10万美元；毛利润占收入的比例从73.0%降至71.7%[142][145] - 2019年第二季度，AFC销售、一般和行政费用为640万美元，较2018年同期的750万美元减少110万美元，降幅15%[142][146] - 2019年上半年AFC毛利润增加400万美元，即3%，达到1.289亿美元，占收入的73.0%，2018年同期占比为73.4%[166][169] 公司控股公司销售、一般和行政费用情况 - 2019年上半年控股公司销售、一般和行政费用增加350万美元，即5%，达到7630万美元[171][172] 公司现金及资金相关情况 - 2019年6月30日，现金及现金等价物为2.33亿美元，受限现金为0.237亿美元，营运资金为3.805亿美元，信贷安排可用额度为2.78亿美元，六个月经营活动现金流为1.617亿美元[174] - 2019年6月30日，公司外国子公司持有约0.96亿美元可用现金，若资金汇回，预计税费少于500万美元[178] 公司债务及还款情况 - 2018年2月，公司为剥离业务举债13亿美元，包括8亿美元定期贷款和5亿美元5.50%优先票据，剥离业务向公司支付约12.78亿美元现金股息用于提前偿还部分定期贷款[176] - 2017年5月31日，公司对信贷协议进行修订，包括7.17亿美元B - 4定期贷款、10.5亿美元B - 5定期贷款和3.5亿美元高级有担保循环信贷安排[179] - 2019年6月，公司分别提前偿还约5.186亿美元B - 4定期贷款和7.594亿美元B - 5定期贷款，因提前还款记录约180万美元额外利息费用[181] - 2019年6月30日，B - 4定期贷款利率为4.63%，B - 5定期贷款利率为4.88%[182] - 2019年6月30日，B - 4定期贷款未偿还余额为1.848亿美元，B - 5定期贷款未偿还余额为2.707亿美元，循环信贷安排提取7200万美元[183] - 2019年公司偿还约12.804亿美元定期贷款，大部分来自2019年6月分拆IAA获得的现金[215] 公司杠杆比率情况 - 2019年第二季度末，公司合并高级有担保杠杆比率（含2500万美元资本租赁义务）为0.93，未超过规定的3.5[187] 公司优先票据情况 - 2017年5月31日，公司发行9.5亿美元5.125%优先票据，2025年6月1日到期，半年付息一次[191] 公司融资应收款承诺流动性及融资额度情况 - 2019年6月30日，AFC美国融资应收款承诺流动性为17亿美元，AFCI承诺融资额度为1.75亿加元[192][193] 公司EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2019年第二季度ADESA、AFC、Corporate和合并的EBITDA分别为1.149亿美元、0.558亿美元、-0.317亿美元和1.39亿美元[199] - 2019年第二季度ADESA、AFC、Corporate和合并的调整后EBITDA分别为1.226亿美元、0.425亿美元、-0.292亿美元和1.359亿美元[199] - 2018年第二季度ADESA、AFC、Corporate和合并的EBITDA分别为1.195亿美元、0.545亿美元、-0.312亿美元和1.428亿美元[200] - 2018年第二季度ADESA、AFC、Corporate和合并的调整后EBITDA分别为1.278亿美元、0.424亿美元、-0.312亿美元和1.39亿美元[200] - 2019年上半年ADESA、AFC、Corporate和合并的EBITDA分别为2.157亿美元、1.152亿美元、-0.699亿美元和2.61亿美元[200] - 2019年上半年ADESA、AFC、Corporate和合并的调整后EBITDA分别为2.334亿美元、0.876亿美元、-0.622亿美元和2.588亿美元[200] - 2018年上半年ADESA、AFC、Corporate和合并的EBITDA分别为2.285亿美元、1.093亿美元、-0.656亿美元和2.722亿美元[201] - 2018年上半年ADESA、AFC、Corporate和合并的调整后EBITDA分别为2.469亿美元、0.863亿美元、-0.649亿美元和2.683亿美元[201] - 截至2019年6月30日的12个月，公司EBITDA为5.004亿美元[201] - 截至2019年6月30日的12个月，公司调整后EBITDA为4.958亿美元[201] 公司经营活动、投资活动、融资活动现金情况 - 2019年上半年持续经营业务经营活动产生的净现金为1.617亿美元，2018年同期为2.057亿美元[202] - 2019年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金为2.689亿美元，2018年同期为1.377亿美元[203] - 2019年上半年持续经营业务融资活动使用的净现金为13.876亿美元，2018年同期为1.502亿美元[203] 公司资本支出情况 - 2019年和2018年上半年资本支出分别约为7840万美元和5140万美元，2019财年预计约为1.54亿美元[205] 公司收购业务情况 - 2019年上半年收购业务的总购买价格约为1.692亿美元，包括净现金支付1.207亿美元、公允价值1920万美元的递延付款和公允价值2930万美元的或有付款[210] 公司现金股息情况 - 2019年公司宣布三次现金股息，分别为每股0.35美元、0.35美元和0.19美元[210] 公司利率上限协议情况 - 2017年8月公司签订两份名义金额总计8亿美元的利率上限协议，支付约100万美元；2017年3月签订两份名义金额总计4亿美元的利率上限协议，支付约70万美元[218][219] 公司短期利率变动对利息费用影响情况 - 假设2019年三、六个月短期利率（LIBOR）提高100个基点，可变利率公司债务工具的利息费用将分别增加约170万美元和340万美元[220] - 2019年3月和6月短期利率（LIBOR）假设提高100个基点，公司可变利率企业债务工具利息费用分别增加约170万美元和340万美元[220] 公司定期贷款利率上限情况 - 截至2019年6月28日，定期贷款B - 4和B - 5的三个月LIBOR利率超过2.0%上限[220] - 公司定期贷款债务约4.56亿美元，低于8亿美元利率上限名义金额[220] - 只要三个月LIBOR在利率上限有效期内保持在2.0%以上，公司定期贷款债务不受利率变动影响[220]

公司业务架构与布局 - 公司业务分为ADESA Auctions、IAA和AFC三个可报告业务部门，控股公司与这三个部门分开核算[102][104] - ADESA Auctions在北美有75个全汽车拍卖设施，IAA在美加有179个报废车辆拍卖点，AFC在美加127个地点开展业务[102][108] 行业市场数据 - 2016 - 2018年北美全汽车拍卖的二手车销量分别约为1060万、1110万和1150万辆，预计2019 - 2021年将超1100万辆[107] - TradeRev应用或使全汽车总潜在市场扩大约500万辆，2019年和2018年第一季度分别产生1680万美元和1110万美元运营亏损[108] - 2016 - 2018年汽车保险公司全损理赔比例分别约为17%、18%和18%，预计未来报废汽车拍卖行业成交量将以5% - 7%的年增长率增长[109] - 2019年第一季度北美碎汽车车身每吨价格在177 - 179美元，2018年底为187 - 215美元[110] 公司财务关键指标变化 - 2019年第一季度公司总营收10.468亿美元，较2018年同期的9.505亿美元增长10%，收购业务贡献3180万美元，占比3%[116][117] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为6610万美元，较2018年同期的7030万美元减少420万美元，降幅6%[118] - 2019年第一季度利息费用为5690万美元，较2018年同期的4150万美元增加1540万美元，增幅37%，主要因公司债务平均余额增加及加权平均利率上升[119] - 2019年第一季度有效税率为26.5%，2018年同期为22.7%，排除离散项目影响后，2019年和2018年分别为28.2%和27.5%[121] - 2019年第一季度加元汇率波动使公司收入减少550万美元，营业利润减少110万美元，净利润减少60万美元，摊薄后每股净利润减少不足0.01美元[122] - 2019年第一季度，公司合并调整后EBITDA为2.308亿美元，2018年同期为2.294亿美元[167] - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司经营活动产生的净现金分别为9370万美元和1.523亿美元[169] - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司投资活动使用的净现金分别为1.56亿美元和9150万美元[170] - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司融资活动使用的净现金分别为1830万美元和4180万美元[171] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别约为5400万美元和3870万美元，2019财年预计约为2亿美元[171] 各业务线关键指标变化 - ADESA Auctions - 2019年第一季度ADESA营收5.997亿美元，较2018年同期的5.281亿美元增长14%，主要因车辆销量增加8%（排除收购因素为6%），每辆车平均收入增加5%[123][124] - 2019年第一季度ADESA毛利润为2.29亿美元，较2018年同期的2.221亿美元增长3%，但毛利润占收入的比例从42.1%降至38.2%[130] 各业务线关键指标变化 - IAA - 公司计划在2019年6月完成IAA的分拆，IAA Spinco预计总净债务约为调整后EBITDA的3.5倍[105][106] - 2019年第一季度IAA营收3.572亿美元，较2018年同期的3.373亿美元增长6%，主要因车辆销量增加约1%，每辆车收入增加5%[132][133] - 2019年第一季度IAA毛利润为1.388亿美元，占收入的38.9%，2018年同期为1.306亿美元，占比38.7%，增长主要因收入增加6%，部分被服务成本增加6%抵消[134] - 2019年第一季度IAA销售、一般和行政费用为3130万美元，较2018年同期的3050万美元增加80万美元，增幅3%[136] 各业务线关键指标变化 - AFC - 2018年AFC北美经销商约15800家，贷款交易约180万笔[111] - 2019年第一季度AFC收入为8990万美元，较2018年同期增加480万美元，增幅6%，主要因每笔贷款交易收入增长7%[138] - 2019年第一季度AFC毛利润为6670万美元，较2018年同期增加390万美元，增幅6%，占收入的74.2%，主要因收入增长6%，部分被服务成本增长4%抵消[140] - 2019年第一季度AFC销售、一般和行政费用为720万美元，较2018年同期减少80万美元，降幅10%，主要因薪酬费用等减少[141] - 2019年3月31日，AFC Funding Corporation美国金融应收款的承诺流动性为17亿美元[160] - 2019年3月31日，AFCI的承诺融资额度为1.75亿加元[161] - 2019年3月31日和2018年12月31日，AFC管理的金融应收款总额分别为19.891亿美元和20.148亿美元[162] - 2019年3月31日和2018年12月31日，AFC的损失准备金分别为1430万美元和1400万美元[162] 公司资金与债务情况 - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.656亿美元，受限现金为2430万美元，营运资金为5.146亿美元，信贷安排可用额度为2.565亿美元[145] - 2017年5月31日，公司签订信贷协议，包括7.17亿美元的B - 4定期贷款、10.5亿美元的B - 5定期贷款和3.5亿美元的高级有担保循环信贷安排[148] - 2019年3月31日，B - 4定期贷款未偿还金额为7.044亿美元，B - 5定期贷款未偿还金额为10.315亿美元，循环信贷安排提取9350万美元[153] - 2019年3月31日，公司综合高级有担保杠杆比率（含4700万美元资本租赁义务）为1.96:1，信贷协议要求该比率不超过3.5:1[156] - 2017年5月31日，公司发行9.5亿美元5.125%的高级票据，2025年6月1日到期，每半年付息一次[159] - 公司认为现有流动性来源足以满足可预见未来的短期和长期运营需求，以及未来十二个月的资本需求、债务偿付、已宣布的收购和股息支付[158] 公司收购相关情况 - 2019年第一季度收购业务的总购买价格（扣除已收购现金）约为1.935亿美元，包括1.207亿美元的净现金支付、公允价值为1970万美元的递延付款和公允价值为5310万美元的估计或有付款[176][178] - 2019年1月公司完成对Dent - ology和CarsOnTheWeb的收购，增强移动修复能力、推进国际战略[173][174] - 收购业务的购买价格分配中，无形资产为3340万美元，包括2700万美元的客户关系、430万美元的软件和210万美元的商标名，产生了1.605亿美元的商誉[179] 公司其他财务相关情况 - 公司收入来自全汽车和报废汽车拍卖费用及相关服务、AFC的经销商融资费用、利息收入和其他服务收入[114] - 公司运营费用包括服务成本、销售、一般和行政费用以及折旧和摊销[115] - 2019年第一季度控股公司销售、一般和行政费用为4250万美元，较2018年同期增加240万美元，增幅6%，主要因薪酬费用等增加[143] - 2019年公司三次宣布每股0.35美元的现金股息，分别于2月19日、5月7日宣布，以及2018年11月6日宣布[177] - 截至2019年3月31日的三个月，加拿大货币换算使净收入减少约60万美元，平均加元汇率下降1%将影响净收入约10万美元[185] - 2017年3月公司签订两个名义总额为4亿美元的利率上限协议，支付约70万美元，协议于2019年3月31日到期[188] - 2017年8月公司签订两个名义总额为8亿美元的利率上限协议，支付约100万美元，协议于2019年9月30日到期[187] - 假设2019年3月31日结束的三个月短期利率（LIBOR）提高100个基点，可变利率公司债务工具的利息费用将增加约170万美元[189] - 截至2019年3月31日，公司17亿美元可变利率债务中的8亿美元在三个月LIBOR保持在2.0%以上时不受利率变动影响[189] - 自2018年12月31日以来，公司合同义务除经营租赁义务正常变化外无重大变化[180] - 2019年3月31日，公司遵守证券化协议中的契约[164]

AFC业务运营数据 - 2018年AFC服务约180万笔贷款交易，包括还清、展期或缩减的贷款[62] - 2018年AFC所提供的融资车辆中约83%是经销商在拍卖会上购买的[64] - 截至2018年12月31日，AFC通过127个地点为拍卖会提供服务[64] - 截至2018年12月31日，AFC约有12300个活跃经销商，平均信用额度约为27万美元，单个经销商占比不超1.6%[67] - 截至2018年12月31日，每个活跃经销商平均约有15辆车获得融资，每辆车平均未偿价值约为1.02万美元[67] - AFC一般收取30至90天的贷款期限费用，可额外付费将贷款期限再延长30至90天[69] - 信用额度不超60万美元，AFC使用内部开发的专有评分模型；超60万美元，使用需提供财务报表等的承销指南[70] - AFC每年通过AutoVIN子公司对经销商场地进行约9万次常规审计[71] - AFC在北美设有三个部门，分为十四个区域，由经理监督日常运营[72] - 截至2018年12月31日，AFC通过美国和加拿大的127个地点为独立二手车经销商提供库存融资[420] Preferred Warranties公司业务数据 - 2018年Preferred Warranties公司所签车辆服务合同平均期限约为1.8年，合同期限为3个月至7年[63] 公司融资与信贷额度 - 2018年12月31日，AFC Funding Corporation从第三方获得17亿美元美国金融应收款承诺信贷额度，协议于2022年1月28日到期[75] - 汽车金融加拿大公司的证券化协议为符合条件的金融应收款提供高达1.75亿加元融资，协议于2022年1月28日到期[76] 公司员工情况 - 2018年12月31日，公司共有约18400名员工，其中约14100名位于美国，约4300名位于加拿大、墨西哥和英国，约79%为全职员工，不到1%参与集体谈判协议[86] 公司经营现金流量 - 公司2018年和2017年经营活动产生的现金流量分别为7.498亿美元和5.888亿美元[101] - 2018年经营活动提供的净现金为7.498亿美元，2017年为5.888亿美元，2016年为3.78亿美元[409] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司面临来自直接竞争对手、新进入者和现有替代车辆再营销场所的竞争，可能导致价格下降、利润率降低或市场份额丧失[93] - 市场向多平台同时上市和销售车辆的转变可能改变行业经济，影响公司业务、收入和盈利能力[94] 公司信息技术相关风险 - 公司业务依赖信息技术，可能无法成功构建、开发、获取或实施具有竞争力的信息系统，影响收入、盈利能力和长期竞争力[100] - 信息技术系统中断或泄露会干扰公司运营，损害业务和声誉[111] 公司战略执行风险 - 公司战略执行存在风险，若无法持续产生大量经营现金，可能影响财务状况和经营成果以及其他战略的执行[101] 公司客户相关风险 - 公司若不能满足客户期望，可能导致客户保留率下降，对经营成果和财务状况产生不利影响[102] - 若失去重要客户，公司业务和经营业绩将受不利影响[119] 二手车拍卖业务季节性影响 - 二手车拍卖业务受季节因素影响，第四季度通常拍卖量较低且成本增加[79] ADESA业务数据 - 2018年ADESA在北美约38%的车辆销售通过在线拍卖平台，2017年约为30%[118] 公司客户收入占比情况 - 2018年无单一客户占公司合并收入的10%以上[119] - IAA部门约80%的收入来自保险公司客户[120] - 2018年IAA约40%的收入与三大保险客户的salvage车辆拍卖费用相关，每个客户占IAA收入超10%[120] 公司合作协议情况 - ADESA和IAA与最大机构供应商的协议，任一方可30 - 90天通知取消[103] 公司收购业务风险 - 收购业务若未达预期，公司经营、财务和增长前景可能受不利影响[105] 二手车供应风险 - 二手车供应减少会影响拍卖销量、收入和盈利能力[116] 公司关键人员相关风险 - 若未能吸引和留住关键人员，公司业务战略执行和财务结果可能受负面影响[121] 报废车辆销售情况 - 2018年12月31日止年度，按采购协议销售的车辆约占总报废车辆销售量的4%[128] 公司加拿大业务收入情况 - 2018年12月31日止年度，约12%的收入来自加拿大业务[134] - 2018年12月31日止年度，若加拿大平均汇率下降1%，净收入将受约90万美元的影响[134] - 2018年和2017年，加拿大货币换算分别使净收入增加约40万美元和160万美元；2018年，若加拿大平均汇率下降1%，净收入将受约90万美元的影响[367] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司总债务约为27亿美元，高级有担保信贷安排下的借款能力为3.5亿美元，未偿还信用证总额为3290万美元[141] 利率与市场环境影响 - 2018年美国联邦储备委员会四次加息，2019年可能再次加息，加息或抑制新旧车销售[146] - 全球经济衰退和信贷危机期间，零售对新旧车需求下降，导致许多贷款机构削减新贷款和租赁业务，汽车制造商削减产能[126] 报废市场风险 - 报废市场按本金基础运营使公司面临库存风险，包括盗窃、损坏和过时造成的损失[128] 公司信用风险 - 公司面临经销商借款人的信用风险，经济环境疲软等因素可能导致经销商违约、破产和信用损失增加[129] 极端天气与事件影响 - 极端天气或其他事件可能影响公司拍卖设施，导致成本增加、拍卖销售延迟或取消[132] 税法变化影响 - 美国税法的未来变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[145] 公司员工工会化风险 - 2018年，不到1%的员工批准了集体谈判协议，若大量员工工会化或协议条款偏离现有薪酬福利结构，公司可能面临劳动力和福利成本大幅增加[157] 公司业务分拆情况 - 2018年2月27日，董事会批准通过分拆将salvage vehicle拍卖业务与整车拍卖业务分离，预计2019年完成，但存在不确定性[162] - 2018年2月公司宣布计划分拆IAA的拍卖业务，预计2019年完成[421][422] - 分拆后，KAR普通股交易价格预计低于分拆前，且无法保证分拆后KAR和IAA普通股总市值高于不分拆时[165] 公司利率风险 - 公司部分债务为可变利率，利率上升可能导致利息费用增加，使公司更易受经济、行业和竞争条件变化影响[148] - 假设2018年短期利率（LIBOR）提高100个基点，公司可变利率企业债务工具的利息费用将增加约600万美元；截至2018年12月31日，公司17亿美元可变利率债务中的12亿美元不受利率变动影响[371] 公司结算风险 - 公司承担拍卖车辆的结算风险，若无法全额收回应收账款，可能导致每辆车净损失达销售总收入，还会产生收款和服务费用[150] 法律法规影响 - 法律法规变化可能限制受损和全损车辆进口，减少国际买家需求，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[151] - 公司业务受广泛政府监管，违反法规可能导致成本增加、车辆价格降低和盈利能力下降[152][154] 公司法律诉讼情况 - 公司面临各种法律诉讼，虽目前认为不会产生重大不利影响，但无法保证诉讼结果符合预期[155] 公司自保风险 - 公司部分损失自我保险，若实际索赔趋势和医疗成本通胀高于预期，自保成本将增加，影响当期经营业绩[156] 公司商誉减值风险 - 公司拥有大量商誉，若商誉减值，将导致净收入减少[158] 公司股份情况 - 公司获授权最多发行4亿股普通股，截至2018年12月31日，已发行1.32887029亿股[173] - 2016年10月，董事会授权在2019年10月26日前回购最多5亿美元公司已发行普通股，截至2018年12月31日，已回购约3.803亿美元[179] 公司利率上限协议情况 - 2017年8月，公司签订两份名义总额为8亿美元的利率上限协议，支付约100万美元；2017年3月，签订两份名义总额为4亿美元的利率上限协议，支付约70万美元[369][370] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效，未发现重大缺陷[378] - 2018年收购的STRATIM和Clearplan未纳入财务报告内部控制评估，其总资产占相关合并财务报表总额的0.6%，总收入占0.1%[379][385] - 独立注册会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效[384] 公司会计准则变更情况 - 自2018年1月1日起，公司因采用新会计准则，改变了与客户合同收入的会计处理方法[386] 公司收购相关条款影响 - 公司修订后的公司章程和细则以及特拉华州法律中的条款可能会阻止或延迟对公司的收购，从而降低公司普通股的交易价格[174] 公司财务关键指标变化 - 2018年总运营收入为37.696亿美元，2017年为34.58亿美元，2016年为31.501亿美元[394] - 2018年净收入为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元，2016年为2.224亿美元[394] - 2018年基本每股净收入为2.44美元，2017年为2.66美元，2016年为1.62美元[394] - 2018年综合收入为2.919亿美元，2017年为3.861亿美元，2016年为2.133亿美元[397] - 2018年12月31日总资产为72.062亿美元，2017年为69.843亿美元[400] - 2018年12月31日总流动负债为26.248亿美元，2017年为23.892亿美元[403] - 2018年12月31日总非流动负债为31.172亿美元，2017年为31.102亿美元[403] - 2018年12月31日股东权益总额为14.642亿美元，2017年为14.849亿美元[403] - 2018年宣布的普通股每股股息为1.40美元，2017年为1.31美元，2016年为1.19美元[394] - 2018年净收入为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元，2016年为2.224亿美元[409] - 2018年投资活动使用的净现金为3.812亿美元，2017年为3.783亿美元，2016年为7.636亿美元[409] - 2018年融资活动使用的净现金为3.201亿美元，2017年为1.076亿美元，2016年提供的净现金为4.36亿美元[409] - 2018年外币交易损失为390万美元，2017年收益为80万美元，2016年损失为70万美元[428] 公司审计师情况 - 公司自2007年起由KPMG LLP担任审计师[392] 公司拍卖场数量情况 - 截至2018年12月31日，公司有75个ADESA整车拍卖场和179个IAA salvage车辆拍卖场[413] 公司利率上限管理情况 - 公司使用四个利率上限管理可变利率债务现金流的波动性，未将其指定为套期保值[427] 公司现金等价物定义 - 所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物[429] 公司现金储备要求 - AFC的子公司AFC Funding Corporation需维持最低现金储备，为出售给银行购买集团的应收账款总额的1%[430] - 汽车金融加拿大公司（AFCI）需维持最低现金储备，为出售给其证券化工具的应收账款总额的1%[430] 公司应收账款情况 - 贸易应收账款包括第三方在拍卖中购买车辆的未汇付购买价格、向买家收取的费用以及公司为某些寄售车辆提供服务的应收款项[431] - 融资应收账款包括为经销商购买车辆提供融资产生的场地融资应收账款和特殊用途贷款[432] - 场地融资应收账款在经销商随后出售车辆或预定时间段（通常30至90天）较早发生时到期[432] - 特殊用途贷款包括信用额度贷款或营运资金贷款，根据具体情况可担保或无担保[432] - 公司的贸易和融资应收账款主要来自汽车经销商、废品买家、机构卖家和保险公司[433] - 公司持有车辆或车辆所有权证书，作为贸易和融资应收账款的重要抵押[433] - 贸易和融资应收账款按扣除坏账准备和信用损失后的净额列报[434] - 坏账准备和信用损失基于管理层对当前条件下应收账款组合的评估等因素确定[436]