公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年总营收为293,072千美元，2021年为270,884千美元，同比增长8.19%[32] - 2022年净利润为39,500千美元，2021年为37,012千美元，同比增长6.72%[32] - 2022年基本每股收益为1.82美元，2021年为1.65美元，同比增长10.3%[32] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和交易性有价证券投资为28,166千美元，2021年为54,711千美元，同比下降48.52%[33] - 截至2022年12月31日，总资产为290,927千美元，2021年为293,021千美元，同比下降0.72%[33] - 截至2022年12月31日，总负债为138,068千美元，2021年为155,218千美元，同比下降11.05%[33] - 2022年资本支出为2650万美元，2021年为1660万美元，2020年为1020万美元[100] - 2022年、2021年和2020年运营设备购置分别为1670万美元、700万美元和390万美元[100] 远程信息处理服务业务数据关键指标变化 - 2022年远程信息处理服务订阅用户为2,066,000人，2021年为1,881,000人，同比增长9.84%[34] - 2022年平均月流失率为2.6%，2021年为3%，同比下降13.33%[34] - 2022年公司71.5%的收入来自远程信息处理服务[103] - 截至2022年12月31日，公司在以色列、巴西和其他国家的服务订阅用户分别约为73.8万、55.8万和77万[103] - 截至2022年12月31日，公司通过企业客户和2.4万家经销商为约50.4万终端用户提供车队管理服务[106] - 截至2022年12月31日，公司远程信息处理服务在以色列、巴西和其他地区的用户数分别为73.8万、55.8万和77万，总计206.6万[208] - 2022年以色列地区远程信息处理服务收入103.3，产品收入48.0；巴西地区服务收入66.7，产品收入2.4；其他地区服务收入39.6，产品收入33.1[210] - 2021年以色列地区远程信息处理服务收入96.5，产品收入44.1；巴西地区服务收入55.2，产品收入2.6；其他地区服务收入37.9，产品收入34.6[210] - 2020年以色列地区远程信息处理服务收入85.1，产品收入35.4；巴西地区服务收入60.0，产品收入1.5；其他地区服务收入37.8，产品收入25.8[210] - 2022年远程信息处理服务总收入209.6，产品总收入83.5；2021年服务总收入189.6，产品总收入81.3；2020年服务总收入182.9，产品总收入62.7[210] - 远程信息处理服务业务历史平均月客户流失率为3%，假设用户群无额外增长，上一季度至少90%的订阅费会在下一季度重复产生[211] 远程信息处理产品业务数据关键指标变化 - 2022年，公司28.5%的收入来自远程信息处理产品销售[112] 公司面临的风险 - 无法维持与保险公司或汽车制造商的关系会影响公司收入和增长潜力[39] - 市场竞争激烈，新产品或技术发展可能使公司产品竞争力下降或过时[45][46] - 以色列电信部决定2026年停止2.0代服务，公司若不取消或推迟该决定，需与其他以色列移动公司合作，未来3 - 5年每年可能花费高达400万美元[58] - 2015年7月13日公司收到集体诉讼，若诉讼被批准为集体诉讼，原告索赔总额约为3亿新谢克尔（约8520万美元）[71] - 公司在以色列安装98个基站，圣保罗121个，里约6个，布宜诺斯艾利斯37个，多数基站运营未获得当地建筑许可[73] - 2022年半导体短缺时，公司提前下单时间从约6个月增加到至少12个月，增加了产品成本[67] - 公司依赖第三方许可技术，若许可终止或无效且无法从其他方获取类似技术，将影响业务和收入[50] - 公司业务依赖政府许可和批准，若无法维持或第三方使用相同许可和频率，会导致成本增加和收入下降[51] - 公司依赖第三方制造远程信息处理产品，若制造商无法及时生产，会影响产品供应和利润[54] - 公司依赖两家主要供应商提供产品和软件，终止与其中一家的关系会影响运营和收入[55][56] - 公司部分业务依赖GPS/GPRS技术，若该技术不可用或成本增加，会影响服务收入和增长[62] - 公司面临网络安全风险，若发生网络攻击，可能导致数据丢失、运营中断和收入损失[63][64] - 公司被认定为垄断企业，违反以色列反垄断法可能面临最高1亿新谢克尔（约2840万美元）或上一财年营收8%的罚款[81] 公司股权与收购情况 - Moked Ituran Ltd.目前实益持有公司约20.27%的流通普通股[90] - 2018 - 2021年公司分两步完成对Road Track Holding S.L的收购，总成本为1.03亿美元[98] 公司上市与业务开展历程 - 公司股票于1998年5月在以色列首次公开募股，2005年9月在美国公开发行，2016年5月25日从特拉维夫证券交易所自愿退市，目前仅在纳斯达克上市[97] - 公司于1995年在以色列开展业务，2000年在巴西和美国开展业务，2002年在阿根廷开展业务，2018年9月在墨西哥、哥伦比亚和厄瓜多尔开展业务[125][134] 公司业务范围与服务内容 - 公司主要从事远程信息处理服务，包括车辆被盗找回、车队管理、联网汽车、基于使用量的保险等[96] - 公司在以色列通过七家保险公司提供UBI服务，在以色列、巴西、哥伦比亚、墨西哥、阿根廷和厄瓜多尔提供Connected Car服务[120] - 公司业务分为远程信息处理服务和远程信息处理产品两个板块，远程信息处理服务包括车辆被盗找回、车队管理等[204] 公司竞争情况 - 公司在以色列的主要竞争对手是Pointer和Skylock Ltd，在巴西是Sascar、Zatix等，在阿根廷是LoJack Corporation、Pointer Argentina S.A.等[141] - 公司远程信息处理服务的主要竞争对手采用的三种技术是GPS/蜂窝、基于网络的蜂窝和基于射频的归位系统[139] - 公司自动车辆定位远程信息处理系统主要与使用GPS/GPRS、基于网络的蜂窝通信和基于射频的归位三种技术的公司竞争[143] - 公司在以色列、美国、巴西等多个国家和地区面临竞争[148] 公司产品制造与成本情况 - 公司的远程信息处理产品由以色列和中国的少数制造商制造和组装，因部分组件短缺，价格加速上涨[150] - 远程信息处理服务业务成本主要包括人员、控制中心和基站维护运营、员工相关成本、私人执法、许可证、特许权使用费、通信成本、租赁产品折旧和安装费等[213] - 远程信息处理产品业务成本主要包括第三方制造商生产成本和安装费[214] - 研发费用主要包括工资、材料成本和其他间接费用，部分研发成本费用化，符合条件的软件开发成本资本化[215] - 销售和营销费用主要包括广告、工资、佣金、员工费用、促销和公关费用[216] - 一般和行政费用主要包括工资、奖金、会计和其他一般公司费用[217] 公司知识产权与治理情况 - 公司通过多种措施保护知识产权，部分第三方知识产权许可对业务至关重要[152] - 公司开展业务遵循道德和公司治理最佳实践，有零容忍腐败政策和举报人程序[157] 公司许可证情况 - 公司为提供SVR服务需获得广播传输、建筑、产品特定和一般商业四类主要许可证和许可[162] - 公司在以色列的频率许可证于2023年1月31日续期5年，巴西的将于2034年到期，其他地区有3 - 10年的延期选项[167] - 公司在阿根廷获得在8频段902 - 905/947 - 950 MHz频段进行12个月试验的授权，以获得最终授权[168] - 公司在以色列仅获得15个基站建设相关许可证，其中13个已过期[171] - 公司在巴西除ANATEL许可证外，目前没有其他基站建设所需许可证[173] - 公司在哥伦比亚需按年服务总收入的2.2%向信息技术和通信部缴纳电信频谱使用费，按0.1%向通信监管委员会缴纳费用[179] 公司投资情况 - 2013年12月至2015年7月，公司累计向Bringg投资450万美元，2021年Bringg估值达10亿美元，公司持股16.9%[183] - 2017年3月至2021年，公司累计向SaverOne投资约170万美元，目前持股约3.2%，截至2022年12月31日，投资公允价值约20万美元[184][185][186] 公司子公司与房产情况 - 公司拥有多家子公司，对Ituran USA Holdings Inc、Ituran de Argentina S.A等多数子公司持股100%，对Ituran USA Inc持股85.80%，对E.R.M. Electronic Systems Limited持股49.5%[189] - 公司拥有多处房产，包括巴西约57,651平方英尺的8层办公楼、约36,936平方英尺的运营中心等[190] - 2022年，公司在以色列阿佐尔和霍隆租赁约64,750平方英尺办公空间，年租金约132.3万美元，租赁期至2029年4月[192] - 截至2022年12月31日，公司在以色列有98个基站，巴西有147个基站，阿根廷有37个基站，租赁费用因地点、大小等因素而异[200] 公司客户情况 - 2020、2021和2022年，没有单一客户或相关客户群体占公司年度总收入超过10%[127] 公司市场潜力情况 - 公司历史上在多数市场实现增长，巴西市场对远程信息处理服务仍有增长潜力，以色列近年汽车销售增长对公司销售有积极影响[205] 公司车辆被盗追回系统情况 - 公司的车辆被盗追回系统基于远程信息处理终端单元、基站网络和24小时有人值守控制中心三个主要组件[154]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收达2.931亿美元创纪录，较2021年的2.709亿美元增长8%，按当地货币计算增长10% [13] - 2022年订阅费收入为2.096亿美元，较2021年增长10%，按当地货币计算增长11% [13] - 2022年产品收入为8350万美元，较2021年增长3%，按当地货币计算增长6% [15] - 2022年EBITDA达7890万美元创纪录，较2021年的7270万美元增长9% [16] - 2022年净收入为3710万美元，较2021年的3430万美元增长8% [17] - 2022年经营现金流为4510万美元，2021年为5580万美元 [18] - 截至2022年12月31日，公司现金及有价证券为2820万美元，债务为1220万美元，净现金为1600万美元；2021年底现金及有价证券为5470万美元，债务为3140万美元，净现金为2330万美元 [21] - 2022年第四季度宣布股息300万美元，按股票回购计划购买131,000股，花费300万美元；2022年共购买357,000股，花费840万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度订阅费收入为5390万美元，较2021年第四季度增长10%，按当地货币计算增长14% [12] - 2022年第四季度产品收入为2110万美元，较2021年第四季度下降2%，按当地货币计算增长4% [15] - 2022年第一季度订阅费毛利率为55.9%，第四季度增至57.9% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入地域分布为以色列占50%、巴西占25%、其他地区占25% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年全球售后市场用户净增18 - 20万，OEM用户增长难以预测 [6] - 公司认为售后市场业务增长和过去几年布局的增长引擎推动用户增长，预计2023年用户增长将转化为收入增长和盈利能力提升 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年业绩满意，认为过去几年业务改进成果将持续，2022年的积极趋势将延续到2023年及以后 [6][10] - 2022年经营现金流较低主要因巴西业务增长，使用了营运资金，预计未来经营现金流将改善 [19][20] 其他重要信息 - 公司持有Bringg 17%股份，该公司上一轮融资估值10亿美元，目前现金充足；还持有SaverOne股份，2022年因股价下跌确认近500万美元财务损失，目前持股价值仅数十万美元 [34][38] - 公司董事会批准今年额外1000万美元用于回购股票 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：本季度用户结构及OEM用户略有增加的情况 - 公司对OEM销售和营销影响力较小，主要取决于汽车生产商市场销售情况；售后市场公司影响力大，客户群体和客户留存率多元化，第四季度业务包含传统SVR、车队管理、UBI和金融机构服务 [25] 问题：考虑到年初产品业务疲软及之后的小幅增长，未来毛利率如何变化 - 2022年硬件组件成本高，预计2023年硬件销售利润率将改善；加上运营杠杆模式，新增用户带来的额外收入远高于额外支出，预计整体毛利率将继续增长 [26] 问题：2023年售后市场用户增长目标的主要驱动因素 - 用户增长会加速业务发展，增加利润率和盈利能力；因全球经济下滑，货运成本上升，保险公司需求增加，公司SVR业务自2022年开始增长；此外，新开展的UBI业务和为汽车金融机构提供的服务也在市场上不断拓展 [28] 问题：本季度营业利润率小幅提高20个基点的驱动因素及2023年营业利润率走势 - 毛利率和运营杠杆模式主要源于经常性收入，加上近期购买电子元件情况改善，预计将推动毛利率和营业利润率增长 [29] 问题：新用户增长与利润率扩张的时间差，以及未来一年如何看待 - 2022年用户增长带来了200个基点的利润率提升；2021年用户增长在2022年初开始产生影响，2022年新增用户将在2023年第一、二季度开始产生贡献，加上新用户，预计2023年底利润率将再次提升，但利润率每年增长2% - 3% [32] 问题：公司是否会偿还1200万美元债务 - 公司通常无需债务，目前的债务是4年前收购Road Track时产生的银行贷款，今年9月将完成最后两笔还款 [33] 问题：偿还债务后是否会加大股票回购或增加股息 - 董事会已批准今年额外1000万美元用于回购股票，公司认为目前回购股票是最佳投资 [35] 问题：是否考虑进行荷兰式拍卖回购股票 - 公司未具体考虑过，将接受提议并咨询财务顾问 [36] 问题：公司投资情况是否有变化 - Bringg公司目前现金充足，按业务计划运营，公司目前不会出售股份；SaverOne股份因股价下跌已在2022年确认财务损失，目前持股价值低，预计2023年不会对净收入造成影响 [34][38]

净订户增长 - 2023年第一季度净订户增长为49,000，其中售后市场增加44,000，原厂市场增加5,000[2] 财务表现 - 第一季度营收为7950万美元，同比增长10%[2] - 净利润为1140万美元，同比增长30%[2] - EBITDA为2080万美元，同比增长8%[2] 现金流 - 第一季度现金流为1740万美元[9] 产品收入 - 第一季度产品收入为2370万美元，同比增长8%[4] 毛利率 - 第一季度订户服务收入毛利率为58.1%，产品毛利率为18.2%[5] 运营收入 - 第一季度运营收入为1590万美元，同比增长11%[6] EBITDA - 第一季度EBITDA为2080万美元，同比增长8%[7] 净利润占比 - 第一季度净利润为1140万美元，占营收的14.3%[9] 资金活动 - 2023年第一季度净利润为11,953千美元，较2022年同期的9,294千美元增长[25] - 营运活动产生的净现金为17,395千美元，较上年同期的6,950千美元增长[25] - 投资活动中，长期存款投资为0，较上年同期的22千美元减少[25] - 融资活动中，公司向银行机构借入短期信贷净额为1,139千美元，较上年同期的49千美元增加[25] - 现金及现金等价物期初余额为27,850千美元，期末余额为33,276千美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收7270万美元，较2021年第三季度的6570万美元增长11%；以当地货币计算，第三季度营收较去年同期增长13% [18] - 截至2022年9月30日，用户基数达202万，较上一季度净增4.8万，其中售后市场用户净增5万，OEM用户净减2000 [19] - 产品收入1950万美元，较2021年第三季度增长12%；以当地货币计算，第三季度产品收入较去年同期增长16% [20] - 本季度毛利润3460万美元，占营收的47.6%，较2021年第三季度的3220万美元（占营收49%）增长7% [21] - 订阅收入毛利率从2021年第三季度的56.5%提升至57.2%；产品毛利率为21.5%，低于2021年第三季度的28.3% [22] - 本季度营业收入1470万美元，占营收的20.2%，较去年同期的1390万美元（占营收21.1%）增长6%；以当地货币计算，第三季度营业收入较去年同期增长9% [23] - 本季度EBITDA为1960万美元，占营收的27%，较去年同期的1850万美元（占营收28.1%）增长6%；以当地货币计算，第三季度EBITDA较去年同期增长9% [24] - 本季度财务费用为70万美元，而2021年第三季度为270万美元 [24] - 2022年第三季度净利润为1010万美元，占营收的13.9%，每股收益0.49美元；2021年第三季度净利润为730万美元，占营收的11.1%，每股收益0.35美元 [25] - 2022年第三季度经营活动现金流为1140万美元 [26] - 截至2022年9月30日，公司现金（包括有价证券）为3050万美元，债务为1600万美元，净现金为1450万美元；截至2021年12月31日，现金（包括有价证券）为5470万美元，债务为3140万美元，净现金为2330万美元 [26] - 2022年第三季度宣布股息300万美元，符合董事会每季度至少发放300万美元的政策；根据2021年8月宣布的回购计划，2022年第三季度回购79816股，价值200万美元，目前该计划下约剩余600万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅费收入5310万美元，较2021年第三季度增长10% [18] - 产品收入1950万美元，较2021年第三季度增长12%；以当地货币计算，第三季度产品收入较去年同期增长16% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度营收地域分布为：以色列51%，巴西25%，其他地区24% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续拓展售后市场，预计全球售后市场用户基数年净增长18 - 20万 [8] - 公司为拉丁美洲二手汽车市场的金融公司提供服务，利用基于位置和联网汽车技术为贷款抵押物（汽车）提供追踪解决方案，已与当地金融客户合作，并与一些主要金融机构洽谈，有望近期达成合作 [12] - 公司不断引入新的金融客户，并将服务拓展到更多地区 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的业绩表现满意，用户持续强劲增长，推动了财务业绩提升，预计这一趋势将在2023年延续 [10][14] - 尽管面临美元升值带来的汇率逆风，但订阅收入仍实现增长，且毛利率有所提升，显示出公司业务模式的运营杠杆效应 [10][11] - 产品毛利率受零部件价格上涨影响，但预计在第四季度和2023年初这种影响将得到缓解 [22] - 公司认为能够应对通胀和劳动力成本上升等宏观环境挑战，通过调整销售价格来维持利润率和盈利能力 [33][34][35] - 基于运营杠杆模式，预计随着用户增长，运营利润率将持续改善，但未提供具体指导 [40][41] 其他重要信息 - 公司超越了全球用户基数200万的多年目标，且售后市场用户增长率在最近几个季度加速 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：除拉丁美洲二手汽车市场机会外，还有哪些增长驱动因素促使公司给出新的用户增长预期？ - 公司推出的新服务在市场上获得了很大吸引力；自新冠危机以来，新车销售减少、零部件短缺和库存不足导致汽车盗窃企图和案件增多，保险公司对公司提供的安全系统服务需求增加；公司专注的其他细分市场，如以色列的UBI、为次级客户提供的金融解决方案（已从美国复制到拉丁美洲的巴西和墨西哥），以及传统的车队管理业务，共同推动了用户的高增长 [29][30][31] 问题2：在当前宏观环境下，支持运营利润率面临哪些挑战，是否预计通胀或劳动力成本上升会产生影响？ - 公司在拉丁美洲有应对通胀的经验，主要成本是人力资源补偿，会根据工会或法律要求进行调整；同时，公司会在全球范围内调整销售价格，B2B客户通常能理解，零售客户方面也会像其他零售公司一样提价，公司认为能够维持利润率和盈利能力 [33][34][35] 问题3：2023年运营利润率会怎样，是否会有一定的利润率扩张？ - 公司基于运营杠杆模式，预计不会增加预算，随着用户增长，运营利润率将持续改善，但未提供具体数字 [40][41] 问题4：二手车和新车的价格是否相同？ - 在金融细分市场，这是一个纯B2B市场，价格由金融银行或公司与公司协商确定；在零售市场，价格通常不取决于车辆是二手还是新车，而是取决于车辆类型 [42][43]

公司用户数据变化 - 公司用户总数增长至约202万，售后市场净增5万，OEM净减2000[3][6] 营收数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收7270万美元，同比增长11%，其中73%来自基于位置服务的订阅费，27%来自产品收入[3][4] - 订阅费收入5310万美元，较2021年第三季度增长10%，按当地货币计算增长13%[5] - 产品收入1950万美元，较2021年第三季度增长12%，按当地货币计算增长16%[7] - 九个月期间（截至2022年9月30日），远程信息处理服务收入为155,671千美元，产品收入为62,453千美元，总收入218,124千美元[34] - 三个月期间（截至2022年9月30日），远程信息处理服务收入为53,131千美元，产品收入为19,533千美元，总收入72,664千美元[34] 净收入数据关键指标变化 - 净收入1010万美元，较去年第三季度的730万美元增长38%[3][14] - 九个月期间（截至2022年9月30日），公司净收入为29,408千美元，归属于公司的净收入为27,531千美元[34] - 三个月期间（截至2022年9月30日），公司净收入为10,582千美元，归属于公司的净收入为10,064千美元[34] EBITDA数据关键指标变化 - EBITDA为1960万美元，较去年第三季度的1850万美元增长6%[3][11] 运营现金流数据关键指标变化 - 季度运营现金流为1140万美元[3][15] - 九个月期间（截至2022年9月30日），经营活动提供的净现金为29,204千美元，投资活动使用的净现金为19,164千美元，融资活动使用的净现金为26,508千美元[36] - 三个月期间（截至2022年9月30日），经营活动提供的净现金为11,400千美元，投资活动使用的净现金为4,283千美元，融资活动使用的净现金为8,974千美元[36] 股息与股票回购情况 - 宣布股息300万美元，本季度根据股票回购计划购买了200万美元股票[3][16][17] - 2022年8月公司宣布300万美元股息，于10月支付[36] 毛利润数据关键指标变化 - 季度毛利润3460万美元，占收入的47.6%，较2021年第三季度增长7%[7] 现金、债务及净现金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及有价证券为3050万美元，债务为1600万美元，净现金为1450万美元[15] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为30,068千美元[36] 每股收益与加权平均流通股数情况 - 九个月期间（截至2022年9月30日），基本和摊薄后每股收益为1.35美元，加权平均流通股数为20,435千股[34] - 三个月期间（截至2022年9月30日），基本和摊薄后每股收益为0.49美元，加权平均流通股数为20,347千股[34]

Ituran Location and Control Ltd. (NASDAQ:ITRN) Q2 2022 Earnings Conference Call August 29, 2022 9:00 AM ET Company Participants Eyal Sheratzky - Chief Executive Officer Eli Kamer - Executive Vice President, Chief Financial Officer Ehud Helft - GK Global Investor Relations Conference Call Participants Chris Reimer - Barclays Gavin Kennedy - Jefferies Boris Schneider - More Mutual Funds. Abba Horwitz - OSP Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Ituran second quarter 2022 resu ...

订户数据关键指标变化 - 2022年第二季度新增9.1万订户，有望达到或超过全年预期的14 - 16万目标[3] - 截至2022年6月30日，订户总数约为197.2万，售后市场净增5万，OEM净减2000[5] - 2022年第二季度售后市场订户净增5万，OEM订户净减2000，订户总数达197.2万[6] 营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收7340万美元，同比增长9%，其中71%来自基于位置的服务订阅费，29%来自产品收入[4] 订户收入及毛利率变化 - 订户收入同比增长11%，订户毛利率提高130个基点[3] 净利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度净利润870万美元，去年同期为910万美元[5] EBITDA数据关键指标变化 - 2022年第二季度EBITDA为1940万美元，去年同期为1820万美元，同比增长7%[5] 运营现金流数据关键指标变化 - 2022年第二季度运营现金流为1090万美元[5] 股息及股票回购情况 - 2022年第二季度宣布股息300万美元，根据股票回购计划购买了340万美元的股票[5] 现金及债务情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及有价证券为3320万美元，债务为2010万美元，净现金为1310万美元[11] 净收入数据关键指标变化 - 2022年上半年净收入为1882.6万美元，2021年同期为1882.1万美元[34] - 2022年第二季度净收入为953.2万美元，2021年同期为986.6万美元[34] 经营活动净现金数据关键指标变化 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1780.2万美元，2021年同期为2821.7万美元[34] - 2022年第二季度经营活动提供的净现金为1085.2万美元，2021年同期为1901.4万美元[34] 投资活动净现金数据关键指标变化 - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1488.1万美元，2021年同期为819.4万美元[34] - 2022年第二季度投资活动使用的净现金为817.8万美元，2021年同期为459.8万美元[34] 融资活动净现金数据关键指标变化 - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1753.4万美元，2021年同期为2555万美元[34] - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为1041.7万美元，2021年同期为1470.1万美元[34] 现金及现金等价物净变化情况 - 2022年上半年现金及现金等价物净减少1763.5万美元，2021年同期为660.7万美元[34] 股息派发情况 - 2022年5月公司宣布派发300万美元股息，于7月支付[34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收7210万美元，较2021年第一季度的6740万美元增长7% [14] - 订阅费收入5020万美元，较2021年第一季度增长10% [14] - 截至2022年3月31日，用户基数达192.4万，较上季度末净增4.3万，同比增加13.6万 [14] - 售后市场用户基数增加5.9万，OEM用户基数减少1.6万 [15] - 产品收入2180万美元，较2021年第一季度增长0.5% [16] - 本季度订阅收入毛利率为55.9%，2021年第一季度为55.1%；产品毛利率为23.7%，2021年第一季度为25.4% [17] - 本季度EBITDA为1930万美元，占收入的26.7%，较2021年第一季度的1710万美元（占收入25.4%）增长13% [17] - 本季度财务费用为260万美元，2021年第一季度为100万美元，主要因所持SaverOne市值下跌240万美元 [18] - 2022年第一季度净利润为870万美元，占收入的12.1%，摊薄后每股收益0.43美元；2021年第一季度为830万美元，占收入的12.3%，摊薄后每股收益0.40美元 [18] - 2022年第一季度经营现金流为700万美元 [19] - 截至2022年3月31日，公司现金及有价证券为4520万美元，短期和长期银行信贷为2650万美元，净现金为1870万美元；截至2021年12月31日，现金及有价证券为5470万美元，短期和长期银行信贷为3140万美元，净现金为2330万美元 [19] - 2022年第一季度宣布每股摊薄后股息0.14美元，约300万美元，符合董事会每季度至少发放300万美元股息的政策 [20] - 2021年根据回购计划共购买28万股，总计730万美元；2022年4月1日回购计划续签，二季度购买情况将在下次财报分析中公布 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售后市场本季度新增用户创纪录达5.9万，增长来自传统售后业务增长及多个增长引擎推动，包括以色列基于使用量的保险业务、与巴西和墨西哥汽车金融公司合作、南美租赁公司新业务及美国业务持续增长 [5] - OEM用户基数本季度净减少1.6万，主要因全球供应链问题和零部件短缺导致OEM汽车销售减少 [8][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入地域分布为：以色列占53%，巴西占21%，其他地区占26% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年净增用户14 - 16万，一季度用户增长趋势良好 [6] - 公司利用现金储备增加库存，确保有足够组件生产产品并满足新客户需求 [9] - 公司UBI业务在以色列取得成功，未来将在其他市场复制该模式 [9][10] - 公司为二手车市场提供服务，随着二手车市场增长，公司与拉美金融客户合作，提供基于位置和联网汽车技术，未来将拓展新金融客户和服务地域 [10][11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对财务业绩满意，尽管面临宏观挑战如供应链限制，但业务仍健康增长 [4][7] - 供应链限制导致零部件价格上涨，增加产品成本，降低毛利率，部分成本无法转嫁；同时影响OEM汽车生产和销售，间接影响公司OEM用户基数 [7][8] - 预计OEM业务在未来几个季度或一年内不会改善，但零部件短缺问题解决后，汽车销售将大幅增长，公司有望克服用户基数下降问题 [23][24] - 公司对售后市场业务表现满意，其增长弥补了OEM业务下滑 [25][26] - 目前产品毛利率受前期高价库存影响，未来一到一个半季度仍会受影响，但中长期来看，库存状况良好，盈利能力有望提升 [28][30][32] - 公司认为UBI业务在以色列的成功经验未来有望推广到其他地区，尤其在拉美市场，但需要时间 [37][38][39] 问答环节所有提问和回答 问题1: OEM用户流失的原因及后续趋势 - 原因是全球零部件短缺导致汽车行业受影响，公司运营市场新车销售下降约20%，新用户减少且续约率不变，导致OEM用户基数净下降 [22] - 预计未来几个季度或一年内OEM业务不会改善，但零部件短缺问题解决后，汽车销售将大幅增长，公司有望克服用户基数下降问题 [23][24] 问题2: 零部件短缺和现货采购对毛利润的影响及后续毛利率趋势 - 产品毛利率较去年下降约2%，盈利能力降低近10%，本季度影响超100万美元，主要因前期高价采购库存 [28][30] - 未来一到一个半季度仍会受影响，但中长期来看，库存状况良好，盈利能力有望提升 [30][32] 问题3: UBI业务的市场推广策略及海外市场潜力 - 公司根据不同市场和客户需求提供定制化解决方案，以色列市场为其他地区提供试点经验 [35][36] - 目前在巴西和阿根廷进行试点，但预计2022年和2023年上半年不会对海外销售有贡献，预计一年多后有望在拉美引领UBI市场 [37][38][39]

财务数据关键指标变化 - 2021年总营收为270,884千美元，2020年为245,627千美元，同比增长10.28%[37] - 2021年净利润为37,012千美元，2020年为17,341千美元，同比增长113.44%[37] - 2021年基本每股收益为1.65美元，2020年为0.77美元，同比增长114.29%[37] - 2021年现金及现金等价物和交易性有价证券投资为54,711千美元，2020年为78,846千美元，同比下降30.61%[39] - 2021年总负债为155,218千美元，2020年为182,573千美元，同比下降15.09%[39] - 2021年股东权益为132,460千美元，2020年为127,192千美元，同比增长4.14%[39] - 2021年宣布每股股息为0.90美元，2020年为0.24美元，同比增长275%[39] - 2021年、2020年和2019年资本支出分别为1660万美元、1020万美元和1830万美元，主要用于购置运营设备，分别为700万美元、390万美元和710万美元[103] - 2019年有一个客户占公司全年总收入的15.8%，2020年和2021年无单一客户或相关客户群体占比超10%[128] - 2021 - 2019年远程信息处理服务总收入分别为1.896亿美元、1.829亿美元、2.047亿美元[206] - 2021 - 2019年远程信息处理产品总收入分别为8130万美元、6270万美元、7460万美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年远程信息处理服务订阅用户为1,881,000人，2020年为1,768,000人，同比增长6.39%[40] - 2021年平均每月客户流失率为3%，与2020年持平[40] - 2021年，公司70%的收入来自远程信息处理服务[106] - 截至2021年12月31日，公司在以色列、巴西和其他国家的远程信息处理服务订阅用户分别约为65.3万、45.3万和77.5万[106] - 2021年公司30%的收入来自远程信息处理产品销售[115] - 截至2021年12月31日，除以色列和巴西外其他国家约有775,000名订阅用户[127] - 截至2021年12月31日，以色列约有653,000名订阅用户，巴西约有453,000名订阅用户[131] - 截至2021年12月31日，公司通过25,000家企业客户和个人为约421,000名终端用户提供车队管理服务[133] - 截至2021年12月31日，“Connected Car”服务有472,000名订阅用户[135] - 基于使用情况的保险（UBI）产品已由七家以色列保险公司实施和营销[113][136] - 截至2021年12月31日，以色列、巴西和其他地区的远程信息处理服务订阅用户数分别为65.3万、45.3万和77.5万，总计188.1万[203] - 2021年以色列、巴西和其他地区的远程信息处理服务收入分别为9650万美元、5520万美元和3790万美元，产品收入分别为4410万美元、260万美元和3460万美元，总计服务收入1.896亿美元，产品收入8130万美元[206] - 远程信息处理服务业务的历史平均月流失率为3%，预计至少95%的上一季度订阅费用会在下一季度重复出现[207] - 2021 - 2019年以色列远程信息处理服务订阅用户数分别为65.3万、64.3万、61万，呈增长趋势[203] - 2021 - 2019年巴西远程信息处理服务订阅用户数分别为45.3万、45.2万、48.9万，呈下降趋势[203] - 2021 - 2019年其他地区远程信息处理服务订阅用户数分别为77.5万、67.3万、68.2万，2021年较2020年有增长[203] 公司业务风险因素 - 无法维持与保险公司或汽车制造商的关系、保险市场政策变化等因素可能影响公司营收和增长潜力[45][46] - 公司面临的诉讼若败诉，可能承担约9600万美元的费用[73] - 公司依赖第三方知识产权许可，失去许可可能影响SVR服务和远程信息处理产品销售及收入[54] - 公司需政府许可和批准开展业务，无法维持或第三方使用相同许可频率，会增加成本和减少收入[55] - 公司依赖第三方制造远程信息处理产品，制造中断或成本增加会影响收入和利润率[58] - 公司依赖两家主要供应商提供产品和软件，终止合作会影响运营和收入[59][60] - 公司业务依赖GPS/GPRS技术，技术损失、受损或成本增加会影响服务收入和增长[65] - 公司部分员工属巴西和阿根廷工会，劳动纠纷引发罢工可能影响当地市场收入[68][69] - 新冠疫情影响公司供应商、客户和运营，未来影响难以预测[70][72] - 公司部分基站未获运营许可，执法可能影响网络覆盖和SVR服务提供[75][76] - 公司总部在以色列，当地政治、经济和军事不稳定会影响运营和财务结果[80] - 公司被认定为以色列“垄断企业”，违反以色列反垄断法可能面临最高1亿新谢克尔（约3200万美元）或上一财年营收8%的罚款[82] 公司股权与收购情况 - Moked Ituran Ltd.目前实益持有公司约19.87%的流通普通股[91] - 2018年9月13日，公司完成收购Road Track Holding S.L 81.3%的股份，交易估值约1.13亿美元，支付9170万美元，其中7570万美元现金、1200万美元股份、400万美元未来三年奖金[100][101] - 2019年4月，因业绩调整机制，公司获得约价值1100万美元的300,472股股份，并获得100万美元赔偿[101] - 2021年9月22日，公司完成收购Ituran Spain Holdings S.L剩余18.7%的股份，支付1120万美元[101] 公司基本信息 - 公司于1994年2月在以色列成立，1998年5月在以色列首次公开发行普通股，2005年9月在美国公开发行普通股，2016年5月25日从特拉维夫证券交易所自愿退市，目前在纳斯达克上市[97][99] - 公司主要从事远程信息处理服务，包括车辆被盗找回、车队管理、联网汽车、基于使用量的保险等，产品和服务主要在以色列、巴西、阿根廷、墨西哥、厄瓜多尔、哥伦比亚、美国、加拿大等地区提供[98][104] 公司市场竞争情况 - 公司在阿根廷、美国、哥伦比亚、墨西哥、厄瓜多尔、以色列、巴西等多地市场面临竞争，主要竞争对手包括LoJack Corporation、OnStar Corporation等[143][144] 公司知识产权与商标情况 - 公司通过专利、商标等多种方式保护知识产权，部分第三方许可对业务至关重要[150] - “Ituran”和“Mr. Big”是公司商标，前者在以色列、中国香港和欧盟注册，后者在以色列注册[153] 公司道德与治理情况 - 公司开展业务基于对道德实践和公司治理最佳实践的坚定承诺，有反贿赂/腐败零容忍政策和“Whistle Blower”程序[155] 公司许可证情况 - 公司提供SVR服务需获得四种主要类型的许可证和许可，由不同国家和地区的相关机构颁发[160][161] - 公司在各地的频率许可证为“二级”或“联合”，有被撤销、更改或限制的可能[164] - 公司以色列的频率许可证续期至2023年1月31日，巴西的将于2034年到期，除巴西外有3 - 10年的延期选项[165] - 公司在以色列仅获得15个基站建设相关许可证，其中13个已过期[169] - 公司在哥伦比亚需按年服务总收入的2.2%向信息技术和通信部缴纳电信频谱使用费，按0.1%向通信监管委员会缴纳费用[176] 公司对外投资情况 - 2013年12月至2015年7月，公司累计向Bringg投资450万美元，2021年Bringg估值达10亿美元，公司持股16.9%[179] - 2017年3月至2021年，公司累计向SaverOne投资约170万美元，截至2021年12月31日，投资公允价值约430万美元，持股约9.7%[180][181][182] 公司子公司与房产情况 - 公司拥有多家子公司，对Ituran USA Inc持股85.80%，对Ituran Sistemas de Monitoramento Ltda等巴西子公司持股98.75%，对E.R.M. Electronic Systems Limited持股49.5%等[185] - 公司拥有多处房产，包括巴西约57,651平方英尺的8层办公楼、约36,936平方英尺的运营中心等[186] 公司租赁情况 - 2021年公司在以色列阿佐尔和霍隆租赁约61,876平方英尺办公空间，年租金约129.2万美元[190] - 公司在阿根廷布宜诺斯艾利斯租赁办公、控制中心和仓库空间，年租金分别约9.8253万美元、2.5061万美元和1.5692万美元[191] - 公司在以色列有98个基站，巴西有147个基站，阿根廷有37个基站，租赁费用和租期因地区而异[196] 公司业务板块情况 - 公司运营分为远程信息处理服务和远程信息处理产品两个业务板块[200] 公司服务地区情况 - 公司主要在以色列、巴西、阿根廷、美国提供服务，自2018年9月起也在哥伦比亚、墨西哥和厄瓜多尔开展业务[199] 公司信用与保修情况 - 公司信用条款平均为30 - 90天[227] - 多数运营国家法定保修期为1年，延长保修期覆盖1年后的时期[230]

Ituran Location and Control Ltd. (NASDAQ:ITRN) Q4 2021 Earnings Conference Call March 7, 2022 9:00 AM ET Company Participants Ehud Helft - GK Investor Relations Eyal Sheratzky - Co-Chief Executive Officer Eli Kamer - Chief Financial Officer Udi Mizrahi - Deputy Chief Executive Officer & Vice President Finance Conference Call Participants Chris Reimer - Barclays David Kelley - Jefferies Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing-by. Welcome to the Ituran Fourth Quarter 2021 Results Conference Call ...