公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为14533311千美元和13204301千美元，增长约10.07%[11] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总存款分别为12260140千美元和10993170千美元，增长约11.52%[11] - 2021年和2020年第三季度，净利息收入分别为90091千美元和90883千美元，2021年略有下降[15] - 2021年和2020年前三季度，净利息收入分别为279029千美元和276285千美元，2021年略有增长[15] - 2021年和2020年第三季度，净利润分别为40007千美元和34873千美元，增长约14.72%[15] - 2021年和2020年前三季度，净利润分别为119290千美元和86526千美元，增长约37.87%[15] - 2021年和2020年第三季度，基本每股收益分别为1.21美元和1.06美元，增长约14.15%[15] - 2021年和2020年前三季度，基本每股收益分别为3.61美元和2.59美元，增长约39.38%[15] - 2021年和2020年第三季度，现金股息每股分别为0.48美元和0.46美元，增长约4.35%[15] - 2021年和2020年前三季度，现金股息每股分别为1.44美元和1.38美元，增长约4.35%[15] - 2021年第三季度净利润为40,007千美元，2020年同期为34,873千美元[17] - 2021年前三季度净利润为119,290千美元，2020年同期为86,526千美元[17] - 2021年第三季度其他综合损失为11,000千美元，2020年同期为3,213千美元[17] - 2021年前三季度其他综合损失为22,128千美元，2020年同期为收益30,463千美元[17] - 2021年第三季度综合收益为29,007千美元，2020年同期为31,660千美元[17] - 2021年前三季度综合收益为97,162千美元，2020年同期为116,989千美元[17] - 2021年9月30日股东权益总额为1,755,954千美元，2020年同期为1,689,724千美元[20] - 2021年9月30日普通股数量为33,043,812股，2020年同期为32,955,547股[20] - 2021年9月30日普通股流通股数为33,043,812股，2020年12月31日为32,965,692股[22] - 2021年前九个月净收入为119,290,000美元，2020年同期为86,526,000美元[26] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为156,795,000美元，2020年同期为10,823,000美元[26] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为641,859,000美元，2020年同期为450,362,000美元[26] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为1,196,259,000美元，2020年同期为1,556,602,000美元[28] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为2,007,831,000美元，2020年同期为1,268,037,000美元[28] - 2021年普通股股息为每股1.44美元，2020年为每股1.38美元[22] - 2021年前九个月资本承诺净增加34,127,000美元，2020年同期为28,027,000美元[28] - 2021年前九个月因新租赁义务获得使用权资产5,888,000美元，2020年同期为7,693,000美元[28] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司交易性证券分别为350万美元和280万美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司权益性证券分别为2280万美元和2210万美元[38] - 2021年和2020年第三季度，权益性证券净收益（损失）分别为30.8万美元和 - 16.9万美元；2021年和2020年前三季度，权益性证券净收益（损失）分别为69.5万美元和 - 10.7万美元[39] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售证券摊余成本分别为14.25392亿美元和3.95453亿美元，公允价值分别为14.2721亿美元和4.1286亿美元[40] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售证券应计利息分别为330万美元和120万美元[40] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未对可供出售证券计提预计信用损失准备[40] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的证券均无合同付款逾期情况，也无证券被置于非应计状态[41] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，公司无可供出售证券销售，因此未实现收益或损失[42] - 截至2021年9月30日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为10.6412亿美元，未实现损失为104.1万美元；截至2020年12月31日，相应公允价值为2530.4万美元，未实现损失为4.62万美元[43] - 公司不打算出售这些投资，基于现有证据判断，在证券摊余成本基础恢复前不太可能出售，且管理层认为证券未因信用质量问题受损[43] - 截至2021年9月30日，持有至到期证券的摊销成本为865,249,000美元，公允价值为875,306,000美元，累计未实现收益为17,167,000美元，累计未实现损失为7,110,000美元[46] - 截至2020年12月31日，持有至到期证券的摊销成本为724,512,000美元，公允价值为752,177,000美元，累计未实现收益为28,007,000美元，累计未实现损失为342,000美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，持有至到期证券的应计利息分别为220万美元和150万美元[46] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未对持有至到期证券计提预计信用损失准备[46] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未出售持有至到期证券，未实现任何损益[47] - 截至2021年9月30日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[48] - 截至2021年9月30日，可供出售证券的摊销成本为1,425,392,000美元，公允价值为1,427,210,000美元[50] - 截至2021年9月30日，持有至到期证券按到期时间划分，一年以内摊销成本为3,007,000美元，公允价值为3,024,000美元；1 - 5年摊销成本为36,904,000美元，公允价值为36,972,000美元等[50] - 截至2021年9月30日，可供出售和持有至到期证券合计摊销成本为2,290,641,000美元，公允价值为2,302,516,000美元[50] - 截至2021年9月30日，上述证券中包含320万美元的可赎回证券[50] - 2021年9月30日和2020年12月31日，为保障公共资金、信托存款等按法律要求或允许质押的证券账面价值分别为6.784亿美元和4.196亿美元[51] 贷款业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度末，各类贷款信用损失准备期初余额总计102357000美元，期末余额为92246000美元；2020年第三季度末，期初余额总计112176000美元，期末余额为115625000美元[54] - 2021年前九个月，各类贷款信用损失准备期初余额总计113392000美元，期末余额为92246000美元；2020年前九个月，期初余额总计67740000美元，期末余额为115625000美元[54] - 截至2021年9月30日，信用损失准备余额为9220万美元，较2021年6月30日减少1010万美元，降幅9.9%[56] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，应计利息应收款未计入摊余成本和信用损失准备计算的余额分别为2910万美元和3670万美元[58] - 公司采用会计标准更新2016 - 13，因估计信用损失准备的会计方法变更，使准备减少110万美元[58] - 公司采用会计标准更新2016 - 13，将PCI贷款余额重新分类为PCD及相关上调，使准备增加120万美元[58] - 商业和工业贷款用于企业营运资金和/或资本投资，还款主要来自经营现金流，次要来自资产清算[59] - 商业房地产贷款用于房地产投资，还款主要来自经营租赁和租金现金流，次要来自资产清算[59] - 公司评估商业贷款组合风险时采用10点信用风险评级系统，根据多种因素为每笔贷款分配风险等级[62] - 截至2021年9月30日，公司商业和工业贷款组合中“通过”评级的贷款金额为1585404000美元，占该组合总额1640709000美元的约96.63%[68] - 截至2021年9月30日，公司商业房地产贷款组合中“通过”评级的贷款金额为3927174000美元，占该组合总额4221259000美元的约93.03%[68] - 截至2021年9月30日，公司商业建筑贷款组合中“通过”评级的贷款金额为497864000美元，占该组合总额515415000美元的约96.60%[68] - 截至2021年9月30日，公司小企业贷款组合中“通过”评级的贷款金额为181019000美元，占该组合总额184138000美元的约98.31%[68] - 截至2021年9月30日，公司住宅房地产贷款组合中“通过”评级的贷款金额为1219539000美元，占该组合总额1222849000美元的约99.72%[68] - 截至2021年9月30日，公司房屋净值贷款组合中“通过”评级的贷款金额为998683000美元，占该组合总额1000468000美元的约99.82%[68] - 截至2021年9月30日，公司其他消费贷款组合中“通过”评级的贷款金额为23173000美元，占该组合总额23175000美元的约99.99%[68] - 公司对商业信贷质量采用综合、持续的评估和监测策略，定期重新评估信贷质量，较大贷款关系每年进行全面信贷审查，较小贷款关系采用持续投资组合监测技术[65] - 公司对消费贷款组合采用“通过/违约”风险评级系统，逾期少于90天的贷款评为“通过”，逾期90天或以上的贷款评为“违约”[66] - 公司根据《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》为符合条件的借款人提供贷款还款延期，对商业贷款评估了风险评级潜在下调情况，消费贷款延期未归类为逾期贷款[65][66] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款分别为3.836亿美元和8.117亿美元，其中2021年和2020年分别发放了3.673亿美元和0.163亿美元[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日，住宅房地产投资组合的加权平均FICO分数分别为750和749，加权平均综合贷款价值比（LTV）分别为55.4%和57.4%[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日，房屋净值投资组合的加权平均FICO分数分别为773和771，加权平均综合贷款价值比（LTV）分别为43.3%和46.0%[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司对未使用承诺的估计准备金分别为130万美元和120万美元[73] - 2021年9月30日和2020年12月31日，有活跃延期还款的贷款余额分别为2.229亿美元和1.736亿美元[75] - 2021年9月30日和2020年12月31日，非应计贷款总额分别为4581万美元和6686万美元[76] - 2021年9月30日和2020年12月31日，非应计问题债务重组（TDR）贷款分别为2110万美元和2220万美元[77] - 2021年9月30日和2020年12月31日，商业和工业非应计贷款分别为1927.5万美元和3472.9万美元[76] - 2021年

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入4000万美元，摊薄后每股收益1.21美元，较上一季度分别增长约6.5%和6.1%；剔除并购费用后，运营净收入4140万美元，摊薄后每股收益1.25美元，较上一季度非GAAP运营结果分别增长6.7%和6.8% [18] - GAAP基础上，资产回报率1.11%，平均普通股权益回报率9.04%；剔除并购的运营结果分别为1.15%和9.35%；GAAP基础上的平均有形普通股权益回报率为13.21%，运营结果为13.51%；截至2021年9月30日，有形账面价值每股增加0.46美元至37.24美元 [19] - 净利息收入9010万美元，较上一季度减少330万美元或3.5%，报告利润率下降21个基点至2.78% [29] - 非利息收入增加150万美元或6%，主要得益于存款账户费用、抵押贷款银行业务、财富管理和掉期收入的增长 [31] - 总报告费用与上一季度基本持平，第三季度税率升至26.1% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款余额本季度减少1.31亿美元或1.5%，其中9900万美元的减少归因于PPP贷款；剔除PPP贷款后，商业贷款基本持平，但有4.7亿美元的总承诺额 [20] - 商业房地产活动主要集中在住宅资产，建设余额本季度有所增加；C&I贷款资金来自多个行业，但利用率较疫情前下降约8% - 10%；小企业贷款组合持续适度增长 [21][22] - 消费者贷款方面，住宅贷款余额减少1740万美元或1.4%，本季度贷款结清额2.5亿美元，但仅26%保留在投资组合中；房屋净值贷款余额受还款和低利用率影响 [23][24] 存款业务 - 总存款增加2.3%或2.73亿美元，核心存款产品在个人和企业存款类别均有增长；核心家庭数量本季度增加1%，年初至今增加3.6%；核心存款占总存款的92%，存款成本本季度下降2个基点至5个基点 [26][27] 其他业务 - 抵押贷款银行业务成为优势业务，财富管理集团表现出色，截至9月30日，管理资产总额达54亿美元，本季度净流入约5000万美元 [7][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国消费者支出在9月强劲增长，有望为第四季度提供积极动力；马萨诸塞州经济复苏步入正轨，第二季度GDP增长8%，高于全国的6.7%，劳动力市场表现优于全国，休闲和酒店业反弹最强 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先完成与Meridian Bancorp及其旗下East Boston Savings Bank的合并与整合，预计11月中旬完成；已达成出售8家重叠分行的协议，保留员工和客户关系 [9][10] - 继续推进其他重要举措，在伍斯特市开设第三家零售分行，扩大在该地区的业务覆盖；部署销售团队技术，简化商业贷款发起流程，发展风险管理和技术基础设施 [11][12][13] - 建立和拓展客户关系是增长使命的核心，公司将继续努力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏面临供应链问题、劳动力市场限制和通胀等挑战，但公司有能力在不确定环境中持续表现，对短期业绩有信心，看好长期潜力 [13][15] - 预计第四季度贷款增长与第三季度相似，存款增长为低个位数，超额流动性可能继续用于增加证券余额；信贷损失拨备可能继续低于净冲销；非利息收入可能略有下降，非利息支出预计略有增加 [35][36] 其他重要信息 - 公司欢迎Susan Perry O’Day加入董事会，其在多个服务行业的经验和对信息系统与技术的了解将对董事会监督工作有重要价值 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度指导是否独立于Meridian的影响 - 回答: 是的，贷款、存款、费用等方面的指导均为独立于Meridian的独立指导 [39] 问题2: 公司独立于Meridian的储备释放是否接近尾声 - 回答: 2020年全年拨备5200万美元，2021年已收回约1700万美元，仍有一定空间；如果情况持续向好，未来几个季度可能还有额外释放 [40] 问题3: 为何对11月中旬完成交易有信心 - 回答: 公司与监管机构保持密切沟通，监管流程进展正常，目前市场上交易拖延主要影响大型机构，对公司规模的交易无影响；且已获得两家联邦监管机构的批准，仅等待州监管机构的最终批准 [41][42] 问题4: 2.23亿美元延期贷款的到期时间表 - 回答: 约4000万美元将于2021年第四季度到期，约800万美元将在2023年到期，其余大部分将在2022年下半年到期 [44] 问题5: 伍斯特扩张的进展，包括贷款和存款余额 - 回答: 已在伍斯特市开设第三家分行，加上去年在什鲁斯伯里开设的分行，这些分行的存款约6500万美元；计划在2022年第一季度再开设一家分行；伍斯特商业贷款团队的未偿还贷款约7500万美元 [47][48] 问题6: 合并后利率风险定位及季度内是否有重大变化 - 回答: 合并后将适度降低资产敏感性，但仍保持相当的资产敏感性；目前约45%的贷款组合基于一个月LIBOR和优惠利率，合并后预计降至30% - 35% [50] 问题7: 美联储加息多少才能突破利率下限 - 回答: 公司在近期商业活动中设置了利率下限，预计加息25个基点时，约6.5亿美元的一个月LIBOR贷款将无法受益 [54] 问题8: 目前贷款利用率情况及与疫情前的比较 - 回答: C&I贷款利用率目前约35%，比疫情前低8 - 10个基点；房屋净值信贷额度利用率也约为35%，疫情前在40%以下，均较疫情前下降约7% - 8%；两者总风险敞口均为17亿美元 [57] 问题9: 出售8家分行给信用社的预期收益或损失、时间及费用影响 - 回答: 这是合并计划的一部分，预计在法律关闭后进行；相关数字仍在微调，但不会对成本节约或一次性成本的假设产生重大影响 [59] 问题10: 合并后资产减少对利润率的影响及未来利润率的预期 - 回答: 目前利润率约2.7%，2022年可能因PPP情况有所提升，但也会有适度压缩；East Boston的利润率可能会有适度压缩，但公司可以通过重组资产负债表来提升利润率，理想情况下可能接近3% [63][64] 问题11: 明年税率的预期 - 回答: 公司继续预计税率约为25%，本季度税率略有上升是为了调整年初至今的税率以反映盈利能力的提高 [66] 问题12: 未来并购的考虑 - 回答: 公司通常对并购感兴趣，理想情况下希望完成当前收购后休息一段时间，可能明年会有机会；全国范围内并购活动将继续，有一些银行与公司有很好的结合潜力 [68]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为14194207000美元和13204301000美元[14][15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为12452585000美元和11501616000美元[14][15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为1741622000美元和1702685000美元[14][15] 公司收入与利润关键指标变化 - 2021年和2020年第二季度，公司利息和股息总收入分别为96702000美元和99965000美元[18] - 2021年和2020年上半年，公司利息和股息总收入分别为196339000美元和207345000美元[18] - 2021年和2020年第二季度，公司净利息收入分别为93354000美元和91098000美元[18] - 2021年和2020年上半年，公司净利息收入分别为188938000美元和185402000美元[18] - 2021年和2020年第二季度，公司净利润分别为37572000美元和24902000美元[18] - 2021年和2020年上半年，公司净利润分别为79283000美元和51653000美元[18] - 2021年Q2净利润为37,572千美元，2020年同期为24,902千美元；2021年上半年净利润为79,283千美元，2020年同期为51,653千美元[21] - 2021年Q2其他综合收益为2,410千美元，2020年同期为2,117千美元；2021年上半年其他综合损失为11,128千美元，2020年同期为综合收益33,676千美元[21] - 2021年Q2综合收益为39,982千美元，2020年同期为27,019千美元；2021年上半年综合收益为68,155千美元，2020年同期为85,329千美元[21] - 2021年上半年净利润为79,283美元，2020年同期为51,653美元[30] 公司每股收益与股息关键指标变化 - 2021年和2020年第二季度，公司基本每股收益分别为1.14美元和0.76美元[18] - 2021年Q2宣布普通股股息为每股0.48美元，总计15,859千美元；2020年Q2为每股0.46美元，总计15,152千美元[24] - 2021年上半年宣布普通股股息为每股0.96美元，总计31,711千美元；2020年上半年为每股0.92美元，总计30,554千美元[26] 公司股票相关指标变化 - 截至2021年6月30日，普通股数量为33,037,859股，截至2020年6月30日为32,942,110股[24][26] - 2021年Q2基于股票的薪酬为1,610千美元，2020年同期为1,579千美元；2021年上半年为2,760千美元，2020年同期为2,429千美元[24][26] - 2021年Q2限制性股票奖励发行净额为 - 23千美元，2020年同期为 - 51千美元；2021年上半年为 - 1,243千美元，2020年同期为 - 1,183千美元[24][26] - 2021年Q2直接股票购买计划发行股份6,525股，2020年同期为7,548股；2021年上半年为12,865股，2020年同期为14,557股[24][26] - 2020年上半年股份回购计划回购股份1,500,000股，金额为95,091千美元[26] 公司现金流量关键指标变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为117,753美元，2020年同期使用的净现金为13,362美元[30] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为111,117美元，2020年同期为468,471美元[30] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为953,158美元，2020年同期为1,436,579美元[31] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为2,256,430美元，2020年同期为1,105,720美元[31] 公司证券资产关键指标变化 - 2021年6月30日交易性证券为340万美元，2020年12月31日为280万美元[39] - 2021年6月30日权益性证券为2300万美元，2020年12月31日为2210万美元[40] - 2021年上半年权益性证券净损失为864,000美元，2020年同期净收益为415,000美元[41] - 2021年6月30日可供出售证券的公允价值为794,516,000美元，2020年12月31日为412,860,000美元[42] - 2021年6月30日可供出售证券应计利息为210万美元，2020年12月31日为120万美元[42] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有的证券无合约付款拖欠情况，也无证券处于非应计状态[43][47] - 2021年和2020年截至6月30日的三、六个月内，公司无可供出售证券的销售，未实现损益[43] - 截至2021年6月30日，公司可供出售的受损证券公允价值为292,654千美元，未实现损失为3,082千美元；截至2020年12月31日，公允价值为25,304千美元，未实现损失为462千美元[44] - 截至2021年6月30日，公司持有至到期证券的摊余成本为861,821千美元，公允价值为877,801千美元；截至2020年12月31日，摊余成本为724,512千美元，公允价值为752,177千美元[47] - 2021年和2020年截至6月30日的三、六个月内，公司未对持有至到期证券计提预计信用损失准备[47] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有至到期证券的应计利息分别为160万美元和150万美元，计入合并资产负债表的其他资产[47] - 2021年和2020年截至6月30日的三、六个月内，公司无持有至到期证券的销售，未实现损益[48] - 公司至少每季度监控持有至到期证券的信用评级，截至2021年6月30日，所有持有至到期证券评级为投资级或更高[49] - 美国政府机构证券、美国国债、机构抵押支持证券和机构抵押债务证券市值下降归因于利率变化而非信用质量[45] - 集合信托优先证券未实现损失归因于当前经济和监管环境下信托优先市场的流动性不足[46] - 截至2021年6月30日，可供出售证券摊余成本总计782,361千美元，公允价值总计794,516千美元；持有至到期证券摊余成本总计861,821千美元，公允价值总计877,801美元[50] - 截至2021年6月30日，所有证券摊余成本总计1,644,182千美元，公允价值总计1,672,317千美元[50] - 截至2021年6月30日，可赎回证券为330万美元[50] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.474亿美元和4.196亿美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对各州、县或市政府的投资均未超过合并股东权益的10%[51] 公司信用损失准备金关键指标变化 - 截至2021年6月30日，信用损失准备金余额为1.024亿美元，较2021年3月31日减少520万美元，降幅4.8%[56] - 2021年第二季度负拨备500万美元，推动准备金减少，反映宏观经济预测改善、资产质量指标强劲和贷款适度增长[56] - 2021年6月30日和2020年6月30日，应计利息应收款余额分别为2990万美元和3290万美元，不纳入摊余成本和信用损失准备金计算[58] - 公司采用2016 - 13号会计准则更新，会计方法变更使准备金减少110万美元[58] - 公司采用2016 - 13号会计准则更新，贷款余额重分类使准备金增加120万美元[58] - 2021年第二季度，商业和工业、商业房地产、商业建筑、小企业、住宅房地产、房屋净值、其他消费者的信用损失准备金期末余额分别为1703.2万美元、4432.5万美元、486.5万美元、361.2万美元、1201.4万美元、2008.7万美元、42.2万美元[54] - 2020年第二季度，上述对应项目的信用损失准备金期末余额分别为456.1万美元、2566.2万美元、3695.6万美元、450.1万美元、1504.6万美元、2486万美元、59万美元[54] - 2021年上半年，信用损失准备金费用为750万美元[54] - 2020年上半年，信用损失准备金费用为4500万美元[54] - 公司预计新冠疫情对未来各贷款细分领域损失有重大不利影响，2021年6月30日准备金反映对高风险贷款细分领域的额外储备分配[56] 公司贷款业务关键指标变化 - 公司商业贷款信用质量分五级，包括Pass、Potential Weakness、Definite Weakness Loss Unlikely、Partial Loss Probable、Definite Loss[64][65] - 公司消费贷款采用通过/违约风险评级系统，逾期少于90天为通过，90天及以上为违约[66] - 截至2021年6月30日，商业和工业贷款中Pass级贷款摊销成本余额为1662726千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业和工业贷款中Potential weakness级贷款摊销成本余额为33611千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业和工业贷款中Definite weakness - loss unlikely级贷款摊销成本余额为30161千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款中Pass级贷款摊销成本余额为3946642千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款中Potential weakness级贷款摊销成本余额为250480千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款中Definite weakness - loss unlikely级贷款摊销成本余额为54421千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业建筑贷款中Pass级贷款摊销成本余额为478562千美元[67] - 截至2021年6月30日，商业建筑贷款中Potential weakness级贷款摊销成本余额为17977千美元[67] - 2020 - 2016年及之前各业务总计金额为8938988千美元[68] - 2020年商业和工业业务总计金额为2004645千美元[68] - 2020年商业房地产业务总计金额为4071047千美元[68] - 2020年商业建筑业务总计金额为535343千美元[68] - 2020年住宅房地产业务总计金额为1240279千美元[68] - 2020年房屋净值业务总计金额为1018408千美元[68] - 2020年其他消费者业务总计金额为22858千美元[68] - 2020年小型企业业务总计金额为182863千美元[68] - 2020年商业建筑业务潜在弱点数量为926[68] - 2020年商业和工业业务明确弱点 - 不太可能损失金额为79486千美元[68] - 截至2021年6月30日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款总计4.827亿美元，其中2020年和2021年分别发放1.122亿美元和3.705亿美元；截至2020年6月30日，未偿还的PPP贷款总计7.93亿美元[70] - 2021年6月30日和2020年12月31日，住宅投资组合加权平均FICO分数均为749分，LTV分别为56.6%和57.4%；房屋净值投资组合加权平均FICO分数分别为772分和771分，LTV分别为45.5%和46.0%[71] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司对未使用承诺的估计准备金均为120万美元[74] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，有积极延期的贷款余额分别为2.338亿美元和1.736亿美元[76] - 截至2021年6月30日，非应计贷款总额为4781.8万美元，其中含2020万美元非应计问题债务重组（TDR）贷款；截至2020年12月31日，非应计贷款总额为6686万美元，其中含2220万美元非应计TDR贷款[77] - 2021年上半年和2020年上半年，公司未在非应计贷款上记录任何利息收入[78] - 截至2021年6月30日，公司持有的止赎住宅房地产为0，处于止赎过程中的抵押贷款记录投资为140.1万美元；截至2020年12月31日，对应数据分别为0和175万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收入为3760万美元，摊薄后每股收益为1.14美元，较上一季度下降约10%，主要因抵押贷款银行业务收入中PPP费用确认减少以及本季度与东波士顿储蓄银行合并相关的费用 [23] - 剔除并购费用后，第二季度运营净收入和摊薄后每股收益分别为3880万美元和1.17美元 [23] - 按GAAP计算，资产回报率为1.08%，平均普通股权益回报率为8.70%；剔除并购因素的运营结果分别为1.12%和8.98% [23] - 截至6月30日，有形账面价值每股增加0.82美元，达到36.78美元 [23] - 净利息收入为9340万美元，较上一季度减少220万美元，即2.3%，报告利润率为2.99%，下降26个基点 [31] - 非利息收入减少47.9万美元，即1.1% [33] - 总报告费用较上一季度增加5.2%，剔除170万美元的合并相关费用后，剩余增加的190万美元几乎全部由激励性薪酬增加构成 [34] - 第二季度税率为24.9%，符合预期，较上一季度有所上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款总额本季度减少3.08亿美元，即3.3%，主要因PPP贷款余额减少3.64亿美元；剔除PPP贷款后，商业贷款总额年化增长6620万美元，即4.3%，本季度总承诺额为4.52亿美元，较第一季度几乎翻番 [24] - 截至6月30日，已批准的商业贷款管道约为3.46亿美元 [25] - 小企业贷款组合实现稳健增长；消费贷款方面，房屋净值和住宅贷款业务成交活跃，住宅贷款组合第二季度将约45%的贷款留存至资产负债表，高于第一季度的23%，房屋净值贷款组合因加速还款和还清活动，余额下降1% [26] PPP贷款业务 - 截至2021年6月30日，2020年首轮PPP贷款约有1.12亿美元未偿还，150万美元递延费用待确认，大部分应在下半年确认 [27] - 2021年新轮PPP贷款项目结束，共获得约3700笔贷款，总额约3.7亿美元，产生总费用1820万美元，其中1690万美元将在5年还款期内摊销计入利息收入，或在全额豁免时加速计入收入 [28] 存款业务 - 总存款增加3.4%，即3.934亿美元，反映了4月收到的额外刺激资金以及活跃的新账户开户活动 [29] - 核心家庭数量上半年增长2.6%，核心存款占总存款的92% [29] - 第二季度存款总成本仅为7个基点，较上一季度下降3个基点 [29] 证券投资业务 - 第二季度证券购买额为3.4亿美元，余额增加2.51亿美元，即17.6% [30] 财富管理业务 - 财富管理业务表现强劲，季节性税务准备费用进一步提升了业绩，存款账户费用、交换费和ATM收入显著增加，小企业股权投资收益为110万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国GDP持续攀升，消费者支出提供强劲动力，6月零售销售增长超预期；通胀受关注，但美联储主席鲍威尔重申通胀是暂时的，美联储将继续支持经济复苏；6月新增85万个就业岗位 [18] - 马萨诸塞州经济连续季度GDP增长领先全国，2021年第一季度GDP增长6.9%，高于全国的6.4%；该州劳动力市场复苏快于全国，休闲和酒店业及其他服务业增长强劲 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要任务是核心业务和对Meridian Bancorp及其旗舰东波士顿储蓄银行的整合规划，预计第四季度完成收购和转换，公司有信心实现成本节约、盈利增长和有形账面价值增长 [12][15] - 实施移动银行技术，扩展销售团队应用程序，以提升营销和新业务拓展能力 [16] - 继续在大伍斯特市场扩张，近期开设了什鲁斯伯里分行，下季度将开设第三家伍斯特市分行，明年初计划在邻近城镇开设另一家分行 [17] - 持续吸引了解当地市场的高级贷款人员，加强企业和技术风险管理职能 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司和金融机构仍受疫情和过剩流动性影响，但经济活动有增加迹象，尽管经济复苏脆弱，但公司对持续进展持乐观态度 [11] - 公司在PPP贷款计划中发挥了积极作用，为企业提供了必要的营运资金，随着计划结束，公司为此感到自豪 [11] - 公司认为当前环境适合吸引和留住核心客户，不会暂停相关努力 [29] - 假设经济因素改善且资产质量无重大意外，贷款损失拨备可能继续低于净冲销，整体拨备将进一步减少；核心非利息收入（剔除第二季度110万美元的非经常性投资收益）和非利息费用（剔除合并成本）应与第二季度结果基本一致，全年税率保持稳定 [37] 其他重要信息 - 电话会议可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，相关因素在公司年度报告和收益新闻稿中已确定，公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，且无公开更新的意图 [3] - 会议将讨论非GAAP财务指标，这些指标不应替代GAAP结果，应与GAAP结果一并阅读，相关调节信息可在公司网站投资者关系部分获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请介绍延期还款贷款组合中住宿业贷款情况，入住率是否显著反弹，以及1.76亿美元住宿业延期还款贷款中度假型和商务型的占比 - 度假型酒店入住率恢复强劲，部分地区甚至超过2019年；商务型酒店入住率和平均每日房价（ADR）缓慢改善，平均从低至10%升至接近50%，周末部分酒店可达100% [42] - 在1.76亿美元住宿业延期还款贷款中，约三分之二为商务旅行贷款，三分之一为度假贷款 [43] 问题2：6月30日商业和工业（C&I）贷款额度利用率与上一季度及疫情前水平相比如何 - 2020年3月疫情初期，一般信用额度利用率约为46%，经销商库存融资额度利用率约为66%；第二季度末，一般C&I贷款额度利用率降至约34%，经销商库存融资额度利用率降至52% [44] 问题3：在竞争激烈的贷款环境中，公司的商业贷款机会主要来自哪些方面 - 主要来自住宅领域，如公寓、单户住宅或待售公寓；其次是客户为自身业务或出租租户扩建建筑物，主要集中在工业混合用途领域 [46] 问题4：公司对过剩流动性重新配置到证券投资组合的规模有何预期，本季度证券购买的加权平均收益率是多少 - 公司通常不会持有占资产比例过高的证券投资组合，目前比例与历史水平相当；鉴于当前过剩现金水平，预计会适度增加证券投资组合规模，假设条件不变，舒适购买规模约为每季度3 - 3.5亿美元 [58][59] - 第二季度证券购买的加权平均收益率略高于1%，约为1.1% [60] 问题5：投资管理和财富管理业务本季度表现强劲，市场反弹、新资产和新客户关系各占多大比例 - 第二季度新资金流入和流出基本持平，大部分增长来自市场价值增值；新资金流入约1.25亿美元，低于第一季度的近2亿美元 [62] - 该业务过去15年增长超10倍，80%业务来自商业和零售银行家推荐，随着Meridian Bancorp收购完成，预计该业务将进一步增长 [63] 问题6：首轮PPP贷款的递延费用余额是多少，2021年新轮PPP贷款费用的摊销情况如何 - 截至6月30日，首轮PPP贷款递延费用余额约为150万美元 [64] - 2021年新轮PPP贷款产生的1690万美元费用将在5年还款期内摊销计入利息收入，或在全额豁免时加速计入收入；预计大部分豁免申请将在2022年提出，但今年下半年可能有部分加速豁免情况 [65] 问题7：小企业服务（房地产和租赁、小型运输仓库）延期还款贷款从2400万美元增至4300万美元，原因是什么 - 这是由于年初与部分借款人就延期还款计划进行谈判，部分协议在本季度执行；此前预计约7000万美元潜在延期还款贷款，目前情况符合预期 [70] 问题8：2022年与东波士顿储蓄银行（EBSB）合并后的 accretion 收入情况如何，剔除PPP因素后的核心利润率如何 - 剔除PPP因素后，公司独立实体利润率约为2.80 - 2.85美元；收购EBSB后，预计非购买信贷调整（non - PCD）标记约为6500 - 6800万美元，按5年平均寿命计算，每年约有1300万美元 accretion 收入，但同时会有等额的溢价贷款利息和流动性标记摊销，两者相互抵消 [72][73] - 定期存款公允价值标记将在1年内产生约500万美元收益；综合来看，核心利润率将达到约2.90 - 2.95美元 [74] - 资产负债表重组预计减少20亿美元资产，包括13亿美元现金和6000 - 7000万美元贷款；资金方面，减少6000万美元联邦住房贷款银行（FHLB）借款，其余来自存款；重组后利润率预计回升至约3.2亿美元 [76][77] 问题9：公司对未来并购的看法以及目标资产规模范围 - 公司有每1.5 - 2年进行一次收购的历史，认为这是有效的增长策略，希望在完成EBSB收购后，有合适机会时继续进行并购 [78] - 目标银行规模需有一定影响力，太小则意义不大，但未设定具体数字 [79][80] 问题10：公司占用和设备费用下降，是否仍在努力降低办公费用，在整合Meridian交易时还有哪些因素影响费用下降 - 收购Meridian后，预计成本节约将按预期实现，但随着分支机构和办公空间增加，绝对费用会上升 [88] - 作为独立的Rockland Trust实体，公司在技术和设备投资上较为谨慎；去年决定关闭的海港和梅德福分行在第二季度完全关闭，将带来一定费用节约 [88] 问题11：招聘新贷款人员和签订锁定协议的进展如何，是针对Meridian还是也从其他银行招聘 - 招聘新贷款人员是持续的工作；在伍斯特市场，公司从TD银行引进了一些人员，目前也在与其他银行的贷款人员进行沟通，有几个潜在招聘对象进展较为顺利 [90][91] 问题12：税率有所上升，是否有离散项目影响，后续税率预期如何 - 第二季度税率处于24% - 25%高位，符合预期，后续预计保持在该水平；第一季度税率异常是由于低收入住房税收抵免的一次性收益以及股权补偿在奖励归属时对税率的一次性影响 [93][94]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为137.74亿美元和132.04亿美元[11] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为120.59亿美元和115.02亿美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为17.15亿美元和17.03亿美元[12] - 2021年第一季度净收入为41,711,000美元，2020年同期为26,751,000美元[24] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为67,464,000美元，2020年同期使用的净现金为10,403,000美元[24] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为174,493,000美元，2020年同期为92,138,000美元[24] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为579,732,000美元，2020年同期为422,944,000美元[26] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为1,769,339,000美元，2020年同期为471,377,000美元[26] 公司收入与支出关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司总利息和股息收入分别为9964万美元和1.0738亿美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司总利息支出分别为405万美元和1308万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司净利息收入分别为9558万美元和9430万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司非利息收入分别为2525万美元和2644万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司非利息支出分别为6968万美元和6684万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司净利润分别为4171万美元和2675万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司基本每股收益均为1.26美元和0.78美元[15] - 2021年第一季度，公司其他综合损失为13538千美元，2020年第一季度其他综合收入为31559千美元[159] - 2021年3月31日，公司累计其他综合收入为27157千美元，2020年3月31日为49728千美元[160] - 2021年第一季度，可供出售证券公允价值变动税前金额为 - 10361千美元，税后为 - 7774千美元；2020年第一季度税前为12123千美元，税后为9347千美元[159] - 2021年第一季度，现金流量套期公允价值变动税前金额为 - 9159千美元，税后为 - 6583千美元；2020年第一季度税前为31981千美元，税后为22984千美元[159] - 2021年第一季度，确定受益养老金和其他退休后调整相关净未摊销收益为469千美元，2020年第一季度净未摊销损失为 - 998千美元[159] - 2021年第一季度，确定受益退休后计划其他综合收入净变化为819千美元，2020年第一季度为 - 772千美元[159] - 2021年1月1日，公司累计其他综合收入各组成部分中，可供出售证券未实现收益为13255千美元，现金流量套期未实现收益为33276千美元，确定受益计划为 - 5836千美元[160] - 2020年1月1日，公司累计其他综合收入各组成部分中，可供出售证券未实现收益为4398千美元，现金流量套期未实现收益为16479千美元，确定受益计划为 - 2708千美元[160] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司总非利息收入分别为25246千美元和26435千美元[142] 公司证券业务关键指标变化 - 2021年3月31日交易性证券价值为330万美元，2020年12月31日为280万美元[33] - 2021年3月31日权益证券价值为2240万美元，2020年12月31日为2210万美元[34] - 2021年第一季度，权益证券净收益为31.6万美元，其中已售权益证券净收益为2.9万美元，未实现收益为28.7万美元；2020年第一季度，权益证券净损失为180.1万美元，未实现损失为180.7万美元[35] - 截至2021年3月31日，可供出售证券的摊销成本为5.93167亿美元，未实现收益为1354.8万美元，未实现损失为650.2万美元，公允价值为6.00213亿美元；截至2020年12月31日，摊销成本为3.95453亿美元，未实现收益为1786.9万美元，未实现损失为46.2万美元，公允价值为4.1286亿美元[36] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券的应计利息分别为200万美元和120万美元，计入合并资产负债表的其他资产中[36] - 2021年和2020年第一季度，公司未对可供出售证券计提预计信用损失准备，也未对可供出售证券的应计利息收入进行核销[36] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的证券均未出现合同付款逾期，也未将任何证券置于非应计状态[36] - 2021年和2020年第一季度，公司未出售可供出售证券，因此未实现任何收益或损失[37] - 截至2021年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为2.23115亿美元，未实现损失为650.2万美元；截至2020年12月31日，公允价值为2530.4万美元，未实现损失为46.2万美元[39] - 公司不打算出售这些投资，且认为不太可能在证券摊销成本基础恢复之前出售，管理层认为这些证券未因信用质量问题而受损，因此2021年和2020年第一季度未对这些投资计提信用损失准备[39] - 截至2021年3月31日，美国政府机构证券、机构抵押贷款支持证券和机构抵押债务的市场价值下降归因于利率变化而非信用质量，这些证券由美国政府或其机构隐性担保[40] - 截至2021年3月31日，单一发行人信托优先股和集合信托优先股的未实现损失归因于当前经济和监管环境下信托优先股市场的流动性不足[40] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有至到期证券累计利息分别为160万美元和150万美元[42] - 截至2021年3月31日，持有至到期证券摊余成本为8.05529亿美元，公允价值为8.2043亿美元；2020年12月31日摊余成本为7.24512亿美元，公允价值为7.52177亿美元[42] - 2021年和2020年第一季度，公司未对持有至到期证券计提预计信用损失准备，也未对其应计利息收入进行核销[42] - 截至2021年3月31日和2020年第一季度，公司未出售持有至到期证券，未实现相关损益[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[44] - 截至2021年3月31日，可供出售证券摊余成本为5.93167亿美元，公允价值为6.00213亿美元；持有至到期证券摊余成本为8.05529亿美元，公允价值为8.2043亿美元[46] - 截至2021年3月31日，可赎回证券为330万美元[46] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.202亿美元和4.196亿美元[47] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对各州、县或市的投资未超过合并股东权益的10%[47] 公司信用损失准备金相关情况 - 截至2021年3月31日，信用损失准备金余额为1.075亿美元，较2020年12月31日减少580万美元，降幅5.2%[52] - 2021年第一季度，信用损失准备金减少主要因330万美元冲销和250万美元负拨备[52] - 公司采用会计标准更新2016 - 13，使信用损失准备金减少110万美元[50] - 公司采用会计标准更新2016 - 13进行首日重分类，使信用损失准备金增加120万美元[51] - 信用损失准备金对受疫情影响的贷款细分市场增加了储备分配[52] 公司贷款业务关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司贷款组合总摊销成本余额为9246691000美元[62] - 2021年3月31日，商业和工业贷款总摊销成本余额为2086671000美元，其中合格贷款为2003991000美元[62] - 2021年3月31日，商业房地产贷款总摊销成本余额为4177617000美元，其中合格贷款为3885405000美元[62] - 2021年3月31日，商业建筑贷款总摊销成本余额为516362000美元，其中合格贷款为488417000美元[62] - 2021年3月31日，小企业贷款总摊销成本余额为174211000美元，其中合格贷款为170883000美元[62] - 2021年3月31日，住宅房地产贷款总摊销成本余额为1241789000美元，其中合格贷款为1238485000美元[62] - 2021年3月31日，房屋净值贷款总摊销成本余额为1028495000美元，其中合格贷款为1026277000美元[62] - 2021年3月31日，其他消费者贷款总摊销成本余额为21546000美元，其中合格贷款为21417000美元[62] - 截至2020年3月31日，公司贷款组合总摊销成本余额为7870140000美元[63] - 2020年3月31日，商业和工业贷款总摊销成本余额为1448224000美元，其中合格贷款为1329402000美元[63] - 截至2021年3月31日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款总计8.463亿美元，其中2020年和2021年分别发放5.063亿美元和3.4亿美元[64] - 2021年3月31日和2020年12月31日，住宅投资组合加权平均FICO分数均为749分，LTV分别为56.5%和57.4%；房屋净值投资组合加权平均FICO分数分别为772分和771分，LTV分别为45.9%和46.0%[65] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司未使用承诺的估计准备金分别为100万美元和120万美元[68] - 2021年3月31日和2020年12月31日，有积极延期的贷款余额分别为2.206亿美元和1.736亿美元[71] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非应计贷款总额分别为5920万美元和6686万美元，其中非应计问题债务重组（TDRs）分别为2120万美元和2220万美元[72] - 2021年3月31日和2020年12月31日，处于止赎过程中的以住宅房地产为抵押的抵押贷款记录投资分别为162.8万美元和175万美元[74] - 截至2021年3月31日，贷款组合逾期30 - 59天的本金余额为329.8万美元，60 - 89天为85.4万美元，90天或以上为687.2万美元，总计逾期本金余额为1102.4万美元，摊销成本为92.46691亿美元[75] - 截至2020年12月31日，贷款组合逾期30 - 59天的本金余额为416.8万美元，60 - 89天为945万美元，90天或以上为777.8万美元，总计逾期本金余额为2139.6万美元，记录投资为93.92866亿美元[75] - 截至2021年3月31日，公司总TDRs为4142.9万美元，其中应计状态的TDRs为2026.2万美元，非应计状态的TDRs为2116.7万美元，对有TDR的借款人的额外贷款承诺为46.6万美元[78] - 截至2020年12月31日，公司总TDRs为3919.2万美元，其中应计状态的TDRs为1698.3万美元，非应计状态的TDRs为2220.9万美元，对有TDR的借款人的额外贷款承诺为26.3万美元[78] - 2021年第一季度，商业和工业、商业房地产、小企业的问题债务重组前未偿还记录投资总计1821.2万美元，重组后未偿还记录投资同样为1821.2万美元[80] - 2020年第一季度，商业和工业、商业房地产、小企业、住宅房地产的问题债务重组前未偿还记录投资总计109.8万美元，重组后未偿还记录投资为110.6万美元[80] 公司股权与薪酬相关情况 - 2021年3月31日普通股流通股数为33,024,882股，2020年12月31日为32,965,692股[20] - 2021年第一季度普通股股息为每股0.48美元，2020年为每股0.46美元[20] - 2021年2月18日，公司授予49550股时间归属受限股票，每股公允价值为81.84美元，归属期为自授予日起

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP净收入4170万美元，摊薄后每股收益1.26美元，较上一季度增长20%，主要受PPP费用确认增加和负拨备推动，上一季度含520万美元一次性税前成本 [8] - 第一季度资产回报率1.26%，平均普通股权益回报率9.87%，均受大量过剩流动性影响；截至2021年3月31日，有形账面价值每股增加0.37美元至35.96美元 [9] - 净利息收入9560万美元，较上一季度增长4.5%；报告的第一季度利差3.25%，较上一季度增加15个基点，受益于约950万美元PPP贷款全额豁免加速确认的费用 [15] - 非利息收入减少220万美元或8.1%，财富管理业务和抵押贷款银行业务收入强劲，但掉期收入、权益证券收入和其他小项减少抵消了增长 [20] - 第一季度税收率22.3%，受益于与低收入住房税收抵免投资和股权补偿相关的140万美元离散收益 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款余额减少1.6%，高流失量持续超过本季度强劲的新贷款发放量；除PPP外，所有贷款产品的总已完成承诺约为6.9亿美元，截至2021年3月31日，已批准的商业贷款管道为3080万美元 [10] - 总贷款延期在2021年3月31日为2.21亿美元，较上一季度略有上升，占总投资组合的2.4%，74%的余额集中在住宿行业 [19] - 不良贷款减少760万美元或11.5%，另有840万美元的季度末余额在本季度全额偿还，进一步降低了进入第二季度的不良贷款总额 [20] 存款业务 - 总存款增长5.4%或年化22%，主要受消费者和政府刺激措施、PPP资金推动，以及在当前市场动荡中吸引新核心客户的持续成功；核心存款增长近7亿美元，活期存款年化增长率近40%，定期存款继续下降 [11] PPP业务 - 约有5亿美元的未偿贷款和790万美元的递延费用与2020年首轮PPP计划相关待确认；2021年新轮次，目前申请管道中有超过4亿美元，截至目前已完成并发放超过3.6亿美元，预计将产生约1600万美元费用，在五年还款计划中摊销至利息收入或在全额豁免时加速计入收入 [12][13] 财富管理业务 - 本季度管理资产规模达到52亿美元，跨越了50亿美元的重要里程碑 [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 宣布收购Meridian Bancorp及其旗下East Boston Savings Bank，交易价值11.5亿美元，为全股票交易，预计今年第四季度完成，旨在增强在波士顿MSA的市场地位，提高市场存款份额，结合双方商业银行业务优势 [8][42][43] - 收购后将进行为期两年的积极管理计划，包括立即偿还East Boston约5.6亿美元的FHLB借款，在两年内减少13亿美元的过剩流动性，退出低收益存款关系，偿还高成本借款，减少特定贷款集中度 [51][52] - 短期内在商业房地产机会上采取谨慎策略，确保行业和物业类型的多元化，预计未来一两年商业房地产贷款规模将继续下降，之后恢复增长 [53][54] 行业竞争 - 银行业并购活动自1985年以来持续进行，随着银行规模接近10亿美元，技术、监管和业务复杂性增加，影响卖家决策；当前市场对银行估值有更清晰的认识，买卖双方对并购交易更有信心 [75][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 贷款增长短期内仍面临挑战，流失量继续抵消强劲的成交活动；净利息利差受过剩流动性和PPP费用确认时间影响存在波动，核心利差预计将适度压缩；贷款损失拨备将反映冲销活动、净贷款增长和总体经济假设；费用收入方面，财富管理业务预计持续强劲，抵押贷款销售利润率预计从当前水平正常化，掉期费用收入将继续面临挑战；非利息费用预计与第一季度持平或略有增加；全年剩余时间税率预计约为25% [22][23][25] 未来前景 - 对收购East Boston Savings Bank的交易充满信心，预计将实现盈利增长、提高资产回报率、增加有形账面价值；合并后的银行将受益于规模扩大，能够更好地进行技术投资和支持企业风险管理基础设施；各业务线存在协同效应，商业银行业务可结合双方优势拓展客户和产品，零售银行业务可利用现有平台服务更多客户，财富管理业务受益于市场人口结构优势有望获得更多业务机会 [31][32][57] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，相关影响因素见年度报告和收益新闻稿；会议还讨论了非GAAP财务指标，应与GAAP结果结合阅读，可在公司网站投资者关系板块获取非GAAP指标与GAAP指标的对账信息 [2][3][4] - 收购交易将向SEC提交Form S4注册声明，包括合并的代理声明和招股说明书，建议投资者阅读相关文件；Independent和Meridian及其董事和高管可能参与合并的代理征集，相关信息可在公司向SEC提交的代理声明中找到 [176][177] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新英格兰地区银行业并购活动是否会持续、公司在EBSB交易进行中能否进行另一笔交易、并购是因为合并地图匹配还是卖家担心规模竞争 - 公司认为银行业并购活动将持续；若有其他银行有意出售，公司愿意沟通，但会建议对方稍作等待；接近10亿美元规模时，银行业务的技术、监管和复杂性增加，影响卖家决策，同时2020年的不确定性使银行等待市场更清晰的估值，当前买卖双方对并购交易更有信心 [74][75][82] 问题2：商业贷款承诺的组合和管道收益率情况 - 商业贷款承诺组合与过去几个季度讨论的行业和资产类别一致，公寓贷款、多户住宅和建筑贷款领先，也有少量混合用途工业和办公空间贷款，行业分布多元化；市场定价有乐观迹象，商业贷款收益率在3%中到3%上区间，有助于保持贷款利差 [84][85][86] 问题3：资产负债表重组中商业房地产余额减少7亿美元的原因 - 主要是当前环境下双方对新贷款发放持谨慎态度，预计自然流失将继续对未偿还贷款构成挑战；考虑到合并后商业房地产集中度增加，自然流出有助于调整集中度；对波士顿房地产市场仍存在不确定性，尤其是办公空间，未来18 - 24个月采取谨慎策略以获取更清晰信息 [92][94][98] 问题4：Meridian在市中心办公市场的商业房地产市场暴露情况 - Meridian在波士顿市中心、东波士顿和南波士顿有一定暴露，但规模不如预期大，在郊区和周边城市有良好的多元化；相关业务客户、赞助商和借款人优质，符合公司的关系贷款模式 [103][104] 问题5：资产负债表重组中支付借款的时间安排 - 支付借款可能与交易同时进行，模型中已嵌入2400万美元的借款头寸增值，预计交易完成后立即偿还 [105] 问题6：PPP费用的情况，1600万美元费用是仅针对第二轮还是两轮总和 - 1600万美元是仅针对2021年新轮次的预计费用，第一轮还有790万美元递延费用待确认；预计总共约2300万美元费用将被确认，其中约800万美元可能在2021年剩余时间确认，其余1600万美元取决于新轮次的豁免时间，大概率在2022年确认 [106][107][108] 问题7：合并后利率敏感性的早期估计 - East Boston slightly liability sensitive，与公司的资产敏感性相结合，将使合并后的银行利率敏感性更加平衡，在下行时有更多保护，上行时收益略有减少但不显著 [110][111] 问题8：如何识别并留住East Boston的关系经理，是否有保留协议及信心 - 公司两位高级领导将留任并领导该地区业务；John Carroll、Frank Romano和Ed Merritt等高级商业贷款人将留任；Dick Gavegnano将作为顾问留任三年，公司对留住团队有信心，相关工作已从周一启动 [120][121][122] 问题9：合并后商业房地产集中度的预计情况及理想水平 - 合并后商业房地产集中度预计在260%左右，短期合并后和重组后预计降至3.25 - 3.3亿美元范围，公司对该水平操作感到舒适 [127] 问题10：今年贷款增长情况，是否预计非PPP贷款增长放缓并稳定 - 公司希望看到贷款流失减少，PPP资金为借款人提供了流动性，影响了贷款使用率和未偿还贷款余额；第二季度贷款管道强劲，随着环境稳定，有望在2021年下半年实现贷款增长 [128][129][130] 问题11：2021年第四季度交易完成时间的建模情况 - 公司建模为季度末完成交易，实际取决于监管批准和其他因素 [131] 问题12：合并后第二天的CECL金额 - 非PCD部分通过拨备的影响约为6800万美元，税前约为6800 - 7000万美元，税后约为4500 - 5000万美元 [140] 问题13：2022年合并后税收率的预期 - 预计合并后税收率将保持在24% - 25%左右，前提是没有公司税收改革 [146] 问题14：2022年合并后剔除 accretion income、考虑资产负债表举措和去除PPP影响后的利差展望 - 剔除PPP影响后，合并实体的预计利差约为3%；考虑资产负债表重组，剥离20亿美元资产（主要是4%的商业房地产贷款和10个基点的现金），偿还FHLB借款并调整存款基础后，利差预计回升至3.2% - 3.25% [151][152][153] 问题15：酒店贷款延期增加的情况及展望 - 酒店贷款延期增加是因为上一季度约7000万美元贷款处于重新协商修改过程中，并非意外情况；公司与酒店和住宿客户合作，考虑其业务季节性，为其提供缓解方案，让客户支付利息，预计客户2021年经营情况良好，2022年初将重新评估这些客户的情况 [155][156][158] 问题16：合并后公司股息展望及目标派息率 - 合并后公司资本水平将非常健康，有多种资本操作选项，包括股票回购、股息策略等，将根据情况积极讨论；公司目标派息率通常在30% - 40%的较高区间，在当前环境下对较高派息率感到舒适，长期更倾向于该区间 [161][162][165] 问题17：费用节省45%目标中，分行整合的作用及其他节省途径 - 公司会仔细分析合并后的分行网络，目前尚未做出最终决定，但成本节省假设中包含一定程度的分行整合 [169][170] 问题18：公司资产接近20亿美元后，是否会改变商业贷款规模策略 - 公司不会偏离过去的策略，80%的贷款业务面向200万美元以下的客户，20%面向以上客户；预计仍能按照历史有机增长率增长，可能会适当增加200万美元以上贷款的规模，但不会进行全面战略调整 [171][172][173]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为8.51亿美元，同比增长21%[2] - 解决方案部门的收入为5.13亿美元，同比增长22%[6] - 市场服务部门的净收入为3.38亿美元，同比增长20%[5] - 非GAAP稀释每股收益为1.96美元，同比增长31%[6] - 非GAAP运营利润率为54%，较去年同期的52%有所提升[6] - 2021年第一季度的年化经常性收入为17.6亿美元，同比增长21%[1] - 2021年第一季度总收入为5.13亿美元，同比增长22%[46] 用户数据 - 投资智能部门的净收入为2.58亿美元，同比增长22%[9] - 市场技术部门的净收入为1亿美元，同比增长23%[13] - 企业平台部门的净收入为1.55亿美元，同比增长21%[15] - 2021年第一季度市场服务收入为3.38亿美元，较2020年第一季度的2.81亿美元增长20%[28] - 2021年第一季度投资智能收入为2.58亿美元，较2020年第一季度的2.11亿美元增长22%[28] 财务状况 - 2021年第一季度总债务为58.90亿美元，较2020年第四季度的55.41亿美元增加[24] - 2021年第一季度净债务为51.16亿美元，较2020年第四季度的27.96亿美元增加[24] - 2021年第一季度净利息费用为2800万美元，较2020年第一季度增加400万美元[23] - 2021年第一季度非GAAP运营费用为3.93亿美元，较2020年第一季度的3.36亿美元增长17%[27] - 2021年第一季度非GAAP运营收入为4.58亿美元，较2020年第一季度的3.65亿美元增长25%[27] - 2021年第一季度总债务与非GAAP EBITDA比率为3.4倍，较2020年第四季度的3.5倍有所下降[23] 市场表现 - 美国股票期权净收入为8300万美元，较上季度增长9%[30] - 欧洲期权和期货净收入为1100万美元，较上季度增长57%[30] - 美国股票期权交易量为568百万合约，较上季度下降7%[30] - 欧洲期权和期货交易量为28.8百万合约，较上季度增长63%[30] - 固定收益产品的净收入为700万美元，较上季度增长17%[35] - 能源和碳产品的净收入为800万美元，较上季度增长33%[35] 未来展望 - 2021年第一季度市场技术的年化经常性收入（ARR）增长62%，达到4.16亿美元[37] - 2021年第一季度有机增长对总收入的影响为70百万美元，占17%[46] - 2021年第一季度市场服务部门有机增长影响为48百万美元，占17%[47] - 2021年第一季度其他影响（包括收购和外汇变化）对总收入的影响为23百万美元，占5%[46]

财务数据关键指标变化 - 2020年末总资产为132.04亿美元，较2019年末的113.95亿美元增长15.88%[419] - 2020年总利息和股息收入为4.02亿美元，较2019年的4.47亿美元下降10.06%[421] - 2020年净利息收入为3.68亿美元，较2019年的3.93亿美元下降6.47%[421] - 2020年总非利息收入为1.11亿美元，较2019年的1.15亿美元下降3.34%[421] - 2020年总非利息费用为2.74亿美元，较2019年的2.84亿美元下降3.34%[421] - 2020年税前收入为1.53亿美元，较2019年的2.18亿美元下降29.02%[421] - 2020年净利润为1.21亿美元，较2019年的1.65亿美元下降26.64%[421] - 2020年基本每股收益为3.64美元，较2019年的5.03美元下降27.63%[421] - 2020年其他综合收入为2253万美元，较2019年的1934万美元增长16.40%[423] - 2020年综合收入为1.44亿美元，较2019年的1.85亿美元下降22.02%[423] - 2017年12月31日普通股流通股数为27,450,190股，总价值943,809千美元[426] - 2018年净收入为121,622千美元，其他综合收入为1,886千美元，宣布普通股股息42,051千美元[426] - 2018年12月31日普通股流通股数为28,080,408股，总价值1,073,490千美元[426] - 2019年净收入为165,175千美元，其他综合收入为19,342千美元，宣布普通股股息57,729千美元[426] - 2019年12月31日普通股流通股数为34,377,388股，总价值1,708,143千美元[426] - 2020年净收入为121,167千美元，其他综合收入为22,526千美元，宣布普通股股息60,878千美元[426] - 2020年12月31日普通股流通股数为32,965,692股，总价值1,702,685千美元[426] - 2020年净收入为121,167千美元，2019年为165,175千美元，2018年为121,622千美元[433] - 2020年经营活动提供的净现金为64,636千美元，2019年为216,522千美元，2018年为141,837千美元[433] - 2020年投资活动使用的净现金为488,211千美元，2019年提供20,160千美元，2018年使用387,511千美元[433] - 2020年融资活动提供的净现金为1,569,237千美元，2019年使用336,163千美元，2018年提供283,013千美元[434] - 2020年现金及现金等价物净增加1,145,662千美元，2019年减少99,481千美元，2018年增加37,339千美元[434] - 2020年末现金及现金等价物为1,296,636千美元，2019年末为150,974千美元，2018年末为250,455千美元[434] - 2020年支付存款和借款利息36,739千美元，2019年为49,704千美元，2018年为25,337千美元[434] - 2020年支付所得税48,240千美元，2019年为39,575千美元，2018年为27,809千美元[434] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司交易性证券分别为220万美元和280万美元[522] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司权益性证券分别为2130万美元和2210万美元[523] - 2020 - 2018年权益证券期间净收益（损失）分别为528千美元、1566千美元、 - 1225千美元[525] - 2020年末可供出售证券摊销成本为395453千美元，公允价值为412860千美元；2019年末摊销成本为420703千美元，公允价值为426424千美元[526] - 2020年末和2019年末可供出售证券应计利息分别为1200千美元和1300千美元[526] - 2020年末处于未实现损失状态的可供出售证券未实现损失总计462千美元，公允价值总计25304千美元[528] - 2020年末持有至到期证券摊销成本为724512千美元，公允价值为752177美元；2019年末摊销成本为740806千美元，公允价值为753263千美元[530] - 2020年末和2019年末持有至到期证券应计利息分别为1500千美元和1900千美元[530] - 2020年12月31日，可供出售证券摊余成本总计395,453千美元，公允价值总计412,860千美元；持有至到期证券摊余成本总计724,512千美元，公允价值总计752,177千美元[534] - 2020年12月31日，可赎回证券为360万美元[534] - 2020年和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款、回购协议等而质押的证券账面价值分别为4.196亿美元和3.755亿美元[535] - 2019年12月31日，公司未将处于未实现亏损状态的投资视为其他非暂时性减值，未实现亏损总计136.8万美元[537] - 2020年，贷款信用损失准备期初余额为67,740千美元，期末余额为113,392千美元[539] - 采用ASU 2016 - 13的累计会计调整（1）使贷款信用损失准备减少113.7万美元[539] - 采用ASU 2016 - 13的累计会计调整（2）使贷款信用损失准备增加115.7万美元[539] - 2020年贷款冲销总计8,446千美元[539] - 2020年贷款回收总计1,578千美元[539] - 2020年贷款信用损失准备费用为52,500千美元[539] - 公司将PCI贷款余额重新分类为PCD，首日重新分类使拨备增加120万美元[540] - 2020年12月31日，应计利息应收款余额为3600万美元，不包括在摊余成本和信用损失拨备计算中[540] - 2020年12月31日，信用损失拨备余额为1.134亿美元，较2020年1月1日实施余额增加4560万美元，增幅67.3%[541] - 2020年全年，因COVID - 19大流行导致信用损失拨备增加5250万美元[541] - 2020年12月31日公司贷款组合摊销成本余额总计9392.866亿美元[553][554] - 2020年12月31日已发放的薪资保护计划（PPP）贷款未偿还总额为7.919亿美元[554] - 2020年12月31日住宅投资组合加权平均FICO评分为749，加权平均综合贷款价值比（LTV）为57.4%；2019年分别为749和59.0%[555] - 2020年12月31日房屋净值投资组合加权平均FICO评分为771，加权平均综合贷款价值比（LTV）为46.0%；2019年分别为767和46.6%[555] - 2020年12月31日公司未使用承诺的估计准备金为120万美元[556] - 2020年12月31日有活跃延期还款的贷款金额为1.736亿美元[558] - 2020年12月31日非应计贷款总额为6686万美元，2019年为4589.2万美元[560] - 2020年12月31日非应计问题债务重组（TDR）贷款金额为2220万美元，2019年为2480万美元[560] - 2020年末，公司贷款组合逾期30 - 59天、60 - 89天、90天以上的本金余额分别为4168千美元、9450千美元、7778千美元，总计21396千美元；2019年末分别为7511千美元、4155千美元、13819千美元，总计25485千美元[562][563] - 2020年末，公司总不良债务重组（TDR）为39192千美元，其中应计状态的TDR为16983千美元，非应计状态的TDR为22209千美元；2019年末分别为44365千美元、19599千美元、24766千美元[566] - 2020年发生的不良债务重组，修改前未偿还记录投资为4908千美元，修改后为4967千美元；2019年分别为2189千美元、2231千美元[567] - 2020年末，按修改类型划分的TDR修改后余额中，延长到期日为4120千美元，调整利率为822千美元，利率和到期日组合为0，法院命令的让步为25千美元；2019年分别为1565千美元、150千美元、441千美元、75千美元[569] - 2019年和2018年12月31日，未偿还贷款承诺准备金分别为210万美元和130万美元[579] - 2019年贷款损失准备期初余额为6429.3万美元，期末余额为6774万美元；2018年期初余额为6064.3万美元，期末余额为6429.3万美元[580][582] - 2019年贷款冲销额为520.5万美元，回收额为265.2万美元，拨备为600万美元；2018年冲销额为259.7万美元，回收额为147.2万美元，拨备为477.5万美元[580][582] - 2019年12月31日，集体评估减值的融资应收款期末余额为880915.5万美元，单独评估减值的为4962.8万美元，购买的信用受损贷款为1485.6万美元；2018年集体评估减值的为683833.9万美元，单独评估减值的为5906万美元，购买的信用受损贷款为879.5万美元[580][582] - 2019年和2018年12月31日，已发放贷款的净递延成本均为710万美元，非购买信用受损收购贷款的未摊销净折扣分别为2160万美元和1520万美元[582] - 2019年12月31日，商业组合中风险评级为“通过”的未偿本金余额为584853.1万美元，“潜在弱点”为16441.6万美元，“明确弱点 - 不太可能损失”为10623.8万美元[584] - 2019年末公司贷款总记录投资为49,628千美元，未偿还本金余额为68,140千美元，相关拨备为980千美元，平均记录投资为59,682千美元，确认利息收入为1,537千美元[587] - 2018年末公司贷款总记录投资为59,060千美元，未偿还本金余额为68,514千美元，相关拨备为1,079千美元，平均记录投资为63,522千美元，确认利息收入为1,554千美元[587] - 2019年12月31日，PCI贷款未偿还余额为18,358千美元，账面价值为14,856千美元[595] - 2019年PCI贷款组合可 accretable yield 期初余额为1,191千美元，收购增加1,464千美元， accretion 减少1,751千美元，其他预期现金流变化增加803千美元，已还清贷款从 nonaccretable difference 重分类增加227千美元，期末余额为1,934千美元[595] 业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司运营96个全方位服务和2个有限服务零售分行等[437] - 银行向非住宅建筑出租人发放的贷款在2020年末和2019年末分别占总贷款组合的17.1%和17.5%[445] 会计政策变更 - 2020年公司因采用ASU No. 2016 - 13改变了信用损失会计核算方法[409] - 2018年因会计准则更新，将其他综合收益中滞留金额重新分类至留存收益[431] - 2019年因会计准则更新，对权益证券投资分类和计量进行调整[431] - 2020年因会计准则更新，调整留存收益，包括信贷损失准备和未承诺资金储备[431] - 2020年1月1日公司采用CECL标准后，原分类为购买信用受损的贷款资产重新分类为购买信用恶化资产，并按标准进行后续会计处理[466] - 公司于2020年1月1日采用ASC Topic 350，商誉不摊销，至少每年评估减值[478] - 公司于2020年1月1日采用CECL标准，采用修改追溯法处理按摊余成本计量的金融资产等[503][504] - 公司自2020年1月1日起采用CECL标准[572] 审计相关 - 公司自2009年起聘请安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）为审计机构[417] - 安永对公司2020年和2

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度GAAP净收入为3460万美元，摊薄后每股收益为1.05美元，较上一季度分别下降0.7%和0.9% [26] - 2020年全年经营收益为1.217亿美元，每股收益为3.66美元 [8] - 第四季度资产回报率和有形普通股权益回报率分别为1.04%和11.77% [31] - 截至2020年12月31日，有形账面价值每股为35.59美元，本季度增加0.42美元 [31] - 第四季度净利息收益率为3.10%，较第三季度下降3个基点；剔除PPP贷款等因素后，核心收益率为3.39%，较上季度增加6个基点 [51] - 第四季度非利息收入中，财富管理资产从第三季度的45亿美元增至49亿美元；抵押贷款银行业务收入较上季度创纪录的高位减少230万美元 [54][55] - 第四季度非利息支出增加，主要归因于420万美元的租赁减值和100万美元的投资出售损失；剔除这两项后，其余190万美元的增加主要包括激励性薪酬、咨询费和软件成本 [57][59] - 第四季度税率为23.3%，预计2021年税率约为24% [60][68] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款较上年减少1230万美元，降幅0.5%；商业贷款中，工商业贷款年化增长7.9%，商业房地产贷款机会强劲，小企业贷款组合年化增长17.6%；建筑贷款组合减少1940万美元，降幅13.5%；消费贷款方面，抵押贷款和房屋净值贷款的高流失率继续抑制净增长 [32][33][35] - 第四季度房屋净值贷款结算额为1.1亿美元，较第三季度增长20% [36] - 不良贷款和整体非 performing资产较上一季度减少，非 performing贷款的减少反映了对第三季度转入非应计状态的三笔大额贷款中的两笔进行了有效处理 [37][38] - 截至2020年12月31日，未来延期还款的贷款总额降至1.74亿美元，占总贷款的1.8%，较上一季度的6.2%大幅下降；另有约7000万美元已批准的延期还款待最终接受 [39] 存款业务 - 第四季度总存款增加1.42亿美元，年化增长率为5.2%；核心存款占总存款的比例达到90%，存款总成本较上一季度下降6个基点，降至14个基点 [48][49] PPP业务 - 2020年发放了8.12亿美元的PPP贷款，记录了约2600万美元的净递延费用，截至2020年底，已摊销910万美元至收入，其中第四季度确认360万美元；截至2020年12月31日，未偿还的PPP贷款余额为7.92亿美元 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期优先事项包括满足当前一轮PPP的需求、扩大在伍斯特市场的业务、选择性开设新分行、充分利用销售平台、扩大经销商库存融资业务、深化企业风险管理计划以及评估疫情后办公空间需求 [16][17] - 行业未来将面临低利率环境带来的利差压力、不确定的信贷状况以及跟上技术变革等挑战；公司将坚持以客户为中心的长期战略，满足客户产品和服务需求 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年尽管面临经济逆风，公司财务表现良好，核心存款增长30%，贷款发放量接近30亿美元，投资管理规模增长9%至近50亿美元 [8][9] - 2021年行业仍面临诸多不确定性，资产收益率受压、流动性过剩以及经济受疫情发展影响仍是主要挑战 [60] - 预计2021年商业贷款余额将实现适度净增长，消费贷款组合增长仍面临挑战；净利息收益率将受到过剩流动性、PPP费用确认时间和资产收益率压缩的影响，但存款成本的进一步降低应能在短期内缓解资产收益率压缩的影响 [62][63][64] - 假设宏观经济预测无重大变化，2020年建立的贷款损失准备金应使贷款损失拨备与冲销活动更紧密相关，若环境稳定，贷款损失准备金可能会有所减少 [65] - 预计抵押贷款需求将保持强劲，出售收益利润率将从2020年的水平正常化，掉期手续费收入将回归历史水平；经济的持续稳定应会使存款手续费收入增加，投资管理业务有望继续增长 [66] 其他重要信息 - 公司推出了信用卡和优质存款产品等新产品，在伍斯特开设了新分行并进行了关键招聘 [12] - 公司全面实施了针对总额低于200万美元关系的商业业务承销和决策流程，将大部分培训转换为虚拟平台，并深化了风险管理计划 [13] - 公司宣布新增Warren Fields和James Morton为董事会成员，同时感谢David Powers为董事会所做的服务 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待未来分行网络数量的变化 - 公司认为从长远来看分行数量会有变化，但短期内分行仍对成功至关重要；目前数字渠道开户量不到总开户量的10%，分行的开户数量和推荐活动仍很显著；公司会继续寻找整合分行的机会，但预计数量为个位数；公司计划在伍斯特地区至少再开设两家分行 [72][74][78] 问题2: 公司是否给出2021年费用指导 - 公司以过去几个季度为基础，排除第四季度的一次性大额项目，考虑到在软件、技术和风险基础设施建设方面的增量投资，以及对其他可自由支配支出的严格控制，预计2021年费用将与过去几个季度的运行率基本持平 [82][83] 问题3: 如果无法进行收购且资本持续积累，公司是否会考虑特别股息或提高季度股息率 - 公司认为股票回购是最合理的资本配置方式，但目前股价上涨，从经济角度看此时回购不合适；公司通常在每年第一季度评估股息率，会综合考虑资本水平、派息率和盈利能力，确保股息率可持续；特别股息过去未采用过，但会在制定2021年资本计划时考虑所有替代方案 [84][86][88] 问题4: 公司预计在新一轮PPP计划中的参与规模有多大 - 公司在2020年发放了6000多笔PPP贷款，预计新一轮需求主要来自现有借款人的二次申请；最初预计有50% - 75%的首轮借款人可能符合资格并申请，但目前情况显示可能达不到该水平；目前已有超过1000份申请，但能否达到3000 - 4000份还不确定 [90][92][93] 问题5: 新一轮PPP计划是否会对传统工商业产品需求产生负面影响 - 公司认为两者相互独立，在第一轮PPP计划中，相关行业的正常贷款需求并未受到影响；目前工商业和商业房地产领域仍有很多机会，如公寓建设项目、资产抵押贷款和工商业贷款中的工业、灵活空间和仓储等领域 [94][95][96] 问题6: 定期存款在余额和利率方面是否还有下降空间 - 公司新的定期存款产品利率远低于账面上该存款产品的加权平均成本；过去几个季度定期存款组合一直在流失，未来六个月还有相当一部分定期存款将到期；自然到期的存款将继续降低存款成本，新的定期存款定价也更低 [100][101][102] 问题7: 本季度还清的两笔不良贷款是酒店、餐厅还是娱乐行业的 - 是酒店和餐厅行业的贷款，酒店贷款此前已计提减值，餐厅贷款的处理带来了90万美元的利息收益 [104][107] 问题8: 本季度190万美元的工商业贷款冲销是否与这两笔贷款有关 - 无关，主要是一笔从Blue Hills收购的贷款冲销，约180 - 190万美元，是本季度新增的不良贷款 [109] 问题9: 如何看待贷款损失拨备 - 公司认为在宏观经济环境无重大变化的情况下，已对未来信用风险有较好的把握，未来应能根据冲销活动调整拨备，甚至可能减少准备金；第四季度零拨备的情况表明公司对2021年的拨备策略有信心 [113][114] 问题10: 其他商业服务业务的贷款延期情况如何，是否需要担忧 - 该行业的延期贷款与活跃延期贷款的相关性很低，目前大部分延期贷款仍主要与酒店、餐厅等行业相关；公司对该类别不太担忧，但会继续监测 [117][118] 问题11: 其他非利息收入中480万美元的一次性非经常性年终项目包括哪些 - 股权证券投资组合有一些波动，季度环比增加约30万美元，通常年底还有约15万美元的已实现收益或资本利得分配；总计约50万美元，部分可能会因估值持续升值而继续产生 [119] 问题12: 核心费用的计算基础是多少，如何看待核心费用 - 第四季度费用增加包括工资、员工福利、激励性薪酬和佣金等；部分费用与PPP计划的咨询安排、风险框架建设和关键招聘有关，部分费用会随着PPP计划完成而减少，部分会随着基础设施建设的推进而持续存在；核心费用会有一定波动，但大致在合理范围内 [122][123][127] 问题13: 公司如何看待并购 - 行业整合和并购的长期趋势将持续，但在马萨诸塞州情况较为随机；利率环境可能会影响一些银行的业绩考量，公司会持续关注 [129] 问题14: 住宅抵押贷款生产的保留率在2021年是否会继续保持高位 - 公司认为在当前环境下，将更多生产的贷款纳入资产负债表是合适的策略，但会根据经济环境和抵押贷款利率的变化进行调整；第四季度的保留率为未来提供了一个良好的参考 [131][132][134] 问题15: 信用风险方面，是否有未在表格中体现但需要关注的领域 - 公司认为由于对市场的了解、行业和产品的多元化以及对贷款规模的控制，对借款人风险有较好的把握；目前除已预留风险外，未发现其他重大逾期指标或分类水平的显著变化 [136][137] 问题16: 商业房地产子细分市场的机会在哪里，对波士顿市场的看法如何 - 公司在郊区公寓、混合用途、灵活空间和仓储工业等领域看到机会；对波士顿市场仍持谨慎态度，尤其是新信贷业务，需等待疫情后市场情况更明朗 [138][139][141] 问题17: 大学仍采用线上教学对商业房地产市场有何影响 - 在波士顿市区，大学周边公寓空置率较之前有所增加，但情况正在改善；公司对波士顿新信贷业务持谨慎态度，需等待疫情后市场情况更明朗 [142][143][144] 问题18: 预计2021年PPP贷款的 forgiveness进度如何 - 公司认为第一季度PPP贷款的forgiveness应会加速，预计上半年大部分贷款能完成forgiveness流程 [146][147] 问题19: 公司何时会将过剩的现金投入证券市场 - 公司认为将资金投入证券市场是最明显的手段，会在2021年更积极地进行；近期10年期国债收益率上升带来了一些信心，第一季度已在证券投资上有了有意义的净增长；此外，还会考虑一些边缘投资机会，如银行拥有的人寿保险投资、低收入住房税收抵免投资等；同时，部分债务在2021年到期也提供了一定机会 [149][150][151]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为131.74亿美元和113.95亿美元[10] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为114.84亿美元和96.87亿美元[11] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为16.90亿美元和17.08亿美元[11] - 2020年和2019年第三季度，公司净利息收入分别为9088.3万美元和1.046亿美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司净利息收入分别为2.763亿美元和2.931亿美元[14] - 2020年和2019年第三季度，公司净利润分别为3487.3万美元和5184.5万美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司净利润分别为8652.6万美元和1.177亿美元[14] - 2020年和2019年第三季度，公司基本每股收益分别为1.06美元和1.51美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司基本每股收益分别为2.59美元和3.65美元[14] - 2020年和2019年，公司宣布的普通股每股现金股息分别为0.46美元和0.44美元（第三季度）、1.38美元和1.32美元（前三季度）[14] - 2020年第三季度净利润为34,873美元，2019年同期为51,845美元；2020年前九个月净利润为86,526美元，2019年同期为117,698美元[16] - 2020年第三季度其他综合损失为3,213美元，2019年同期其他综合收入为5,246美元；2020年前九个月其他综合收入为30,463美元，2019年同期为27,375美元[16] - 2020年第三季度综合收入为31,660美元，2019年同期为57,091美元；2020年前九个月综合收入为116,989美元，2019年同期为145,073美元[16] - 2020年前九个月净收入为86,526美元，2019年同期为117,698美元[26] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为10,823美元，2019年同期为137,236美元[26] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为450,362美元，2019年同期为13,942美元[27] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为1,556,602美元，2019年同期使用的净现金为154,477美元[27] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加1,117,063美元，2019年同期净减少31,183美元[27] - 2020年末现金及现金等价物为1,268,037美元，2019年末为219,272美元[27] - 2020年和2019年第三季度，公司净利润分别为34,873千美元和51,845千美元；前九个月分别为86,526千美元和117,698千美元[116] - 2020年和2019年第三季度，公司基本每股收益分别为1.06美元和1.51美元；前九个月分别为2.59美元和3.65美元[116] - 2020年和2019年第三季度，公司所得税费用分别为1120万美元和1700万美元，九个月分别为2110万美元和3860万美元[154] - 2020年和2019年第三季度，公司实际所得税税率分别为24.31%和24.73%，九个月分别为19.62%和24.68%[154] 公司股本及相关权益数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，普通股流通股数为32,942,110股，截至2020年9月30日为32,955,547股；截至2019年6月30日为34,321,061股，截至2019年9月30日为34,366,781股[19] - 2020年第三季度宣布普通股股息为每股0.46美元，总计15,161美元；2019年同期为每股0.44美元，总计15,125美元[19] - 2020年前九个月宣布普通股股息为每股1.38美元，总计45,715美元；2019年同期为每股1.32美元，总计42,603美元[22] - 2020年行使股票期权净收益为140美元（第三季度）和114美元（前九个月）；2019年第三季度为0美元，前九个月为281美元[19][22] - 2020年第三季度基于股票的薪酬为868美元，2019年同期为981美元；2020年前九个月为3,297美元，2019年同期为3,413美元[19][22] - 2020年前九个月股票回购计划回购1,500,000股，减少95,091美元[22] - 会计政策变更对2020年留存收益的累计影响调整为1,553美元[22] - 2020年前九个月，公司授予时间归属限制性股票共计56,868股，授予日公允价值每股在68.14 - 72.86美元之间[118] - 2020年2月27日，公司授予17,100份基于绩效的限制性股票奖励，授予日公允价值每股70.24美元[119] - 2020年3月3日，2017年2月16日授予的基于绩效的限制性股票奖励14,400股100%归属[120] - 2020年前九个月，公司未授予购买普通股的期权奖励[121] 公司证券业务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司交易性证券分别为260万美元和220万美元[43] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司权益性证券分别为2110万美元和2130万美元[44] - 2020年和2019年第三季度，权益性证券净收益分别为30.8万美元和21.1万美元；2020年和2019年前九个月，权益性证券净亏损分别为10.7万美元和净收益156.2万美元[45] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售证券的摊余成本分别为40415.9万美元和42070.3万美元，公允价值分别为42347.8万美元和42642.4万美元[46] - 2019年前九个月，公司可供出售证券销售实现损失150万美元；2020年前九个月和第三季度，公司无可供出售证券销售[47] - 截至2020年9月30日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为2915.8万美元，未实现损失为55.2万美元[49] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，持有至到期证券的摊余成本分别为65957.3万美元和74080.6万美元，公允价值分别为69046.7万美元和75326.3万美元[51] - 2020年和2019年前九个月及第三季度，公司无持有至到期证券销售[52] - 截至2020年9月30日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[53] - 截至2020年9月30日，可供出售证券和持有至到期证券的应计利息分别为140万美元和170万美元[46][51] - 截至2020年9月30日，可供出售证券摊余成本总计404,159千美元，公允价值总计423,478千美元；持有至到期证券摊余成本总计659,573千美元，公允价值总计690,467千美元；两者合计摊余成本1,063,732千美元，公允价值1,113,945千美元[55] - 截至2020年9月30日，可赎回证券为390万美元[55] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.171亿美元和3.755亿美元[56] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态且公司未认定为其他非暂时性减值的投资，公允价值总计130,063千美元，未实现损失总计1,368千美元[58] - 截至2020年9月30日，交易性证券为2612千美元，权益证券为21119千美元，美国政府机构证券为24273千美元等[174] - 截至2019年12月31日，交易性证券为2179千美元，权益证券为21261千美元，美国政府机构证券为33115千美元等[175] - 截至2020年9月30日，总经常性公允价值计量为561051千美元，其中Level 1为23731千美元，Level 2为536299千美元，Level 3为1021千美元[174] - 截至2019年12月31日，总经常性公允价值计量为507633千美元，其中Level 1为23440千美元，Level 2为483079千美元，Level 3为1114千美元[175] - 2020年第三季度，集合信托优先证券期初余额为986千美元，其他综合收益中包含的收益为41千美元，结算为 - 6千美元，期末余额为1021千美元[177] - 2019年第三季度，集合信托优先证券期初余额为1281千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 14千美元，结算为 - 161千美元，期末余额为1106千美元[177] - 2020年前九个月，集合信托优先证券期初余额为1114千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 38千美元，结算为 - 55千美元，期末余额为1021千美元[177] - 2019年前九个月，集合信托优先证券期初余额为1329千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 38千美元，结算为 - 185千美元，期末余额为1106千美元[177] - 截至2020年9月30日，集合信托优先证券累计预付率范围为0% - 56%，加权平均为2.6%；累计违约率范围为4% - 100%，加权平均为11.9%等[178] - 截至2020年9月30日，美国国债持有至到期证券账面价值4021千美元，公允价值4100千美元[181] - 截至2019年12月31日，美国政府机构证券持有至到期证券账面价值12874千美元，公允价值12997千美元[182] - 2020年第三季度，可供出售证券公允价值税前变动为 - 85.7万美元，税后为 - 70.9万美元；前九个月税前变动为1359.8万美元，税后为1033.3万美元[205] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 公司对新发放的拟出售住宅房地产抵押贷款采用公允价值选择权进行会计核算[60] - 公司有意图和能力持有至到期或还清的贷款按摊余成本计量（扣除信贷损失准备）[61] - 一般情况下，本金或利息逾期90天以上的贷款分类为非应计贷款，若贷款有充分担保且处于催收过程中则可继续计息[62] - 当公司确定特定贷款或其部分无法收回时，会进行冲销[63] - 信贷损失准备基于公司对按摊余成本计量的贷款预期终身信贷损失的当前估计而设立[64] - 银行主要根据意图将新的住宅房地产抵押贷款分类为待售贷款[59] - 公司采用CECL方法估计金融资产信用损失，合理可支持预测期为12个月，直线回归期为6个月[65] - 截至2020年9月30日，应计利息应收款余额3670万美元不计入摊余成本和信用损失准备计算[72] - 2020年9月30日信用损失准备余额1.156亿美元，较1月1日增加4790万美元，增幅70.6%，较6月30日增加340万美元，增幅3.1%[75] - 第三季度信用损失拨备750万美元，低于第一季度的2500万美元和第二季度的2000万美元[75] - 公司采用CECL标准后，原PCI资产重新分类为PCD资产[70] - 采用新会计准则使信用损失准备减少110万美元，PCI贷款重新分类使信用损失准备增加120万美元[73][74] - 公司将贷款组合分为商业和工业、商业房地产等多个类别，各有独特风险特征[72][80] - 商业投资组合政策是从借款实体的主要所有者处获取个人付款担保[78] - 公司持续监控贷款组合资产质量，可能对有问题贷款进行分类或重组[82] - 信用损失准备增加主要因COVID - 19疫情导致预期信用恶化[75] - 截至2020年9月30日，公司贷款组合摊销成本余额总计9405.193亿美元，其中商业和工业贷款206.2345亿美元，商业房地产贷款412.5464亿美元，商业建筑贷款57.3334亿美元，小企业贷款16.7632亿美元，住宅房地产贷款135.2305亿美元，房屋净值贷款110.1054亿美元，其他消费者贷款2.3059亿美元[87][88] - 2020年9月30日，公司资助的薪资保护计划（PPP）贷款总计8.117亿美元，这些贷款包含在2020年商业和工业贷款“合格”类别中，由美国政府100%担保[88] - 公司商业贷款组合采用10点信用风险评级系统，消费者贷款组合采用合格/违约风险评级系统，消费者贷款逾期少于90天为“合格”，90天及以上为“违约”[83][86] - 公司对商业信贷质量进行全面、持续评估和监控，主动管理的商业借款人至少每年提供更新财务信息，大额贷款关系每年进行全面信贷审查，同时保留独立贷款审查公司评估商业贷款组合[84] - 截至2020年9月30日和